Ежедневный анализ фундаментальных данных

Прогноз на пятницу, 22 марта 2013 года

ЕЦБ поставил очередной ультиматум: поддержка банковской системы Кипра будет осуществляться лишь до понедельника, что сокращает сроки на переговоры. А в это время Россия ставит другие условия, угрожая тем, что не продлит сроки по займам. По сути, у Кипра совсем мало вариантов решения проблемы. Но они точно что-то придумают. Несмотря на небольшой размер самой страны и того вклада, который она вносит в общий ВВП еврозоны, коллапс банковской системы может вызвать системный риск, особенно если беспокойство среди вкладчиков остальных периферийных стран региона спровоцирует бегство из банков.

Календарь экономических событий пятницы довольно скуден. Интерес представляют лишь результаты исследования доверия в деловых кругах от IFO Германии. Учитывая тот факт, что индикаторы настроений последнее время подают позитивные сигналы, резонируя с данными из реальной экономики, мы не удивимся показателю на уровне или выше прогнозов. Однако рынок может полностью проигнорировать релиз, так как внимание рынков продолжает приковывать ситуация в маленьком островном государстве. Если решения не будет озвучено, мы не исключаем новую волну продаж EUR/USD в преддверии выходных, тем самым заставляя EUR/USD вновь протестировать 1,2860 с целью на 1,2780.

GBP/USD вчера предприняла попытку подобраться к отметке 1,52, однако позитивных розничных продаж оказалось недостаточно, чтобы удержать пару выше обозначенного сопротивления. Тем не менее, фунт стерлингов в отсутствие экономических релизов из Великобритании может неплохо сыграть на контрасте. Учитывая более стабильное состояние экономики страны, инвесторы могут обратить внимание на «вторую европейскую» в рамках перепозиционирования перед выходными. Мы все же не исключаем пробоя указанного сопротивления, с ближайшей целью на 1,5260.

USD/JPY продолжает оставаться под давлением отчасти благодаря спросу на более безопасные активы, отчасти благодаря динамике EUR/JPY, отчасти благодаря репатриационным потокам, традиционно укрепляющим иену в конце финансового года в Японии. Таким образом, вплоть до конца следующей недели паре будет довольно сложно продолжить свой рост. На текущий момент ожидаем дальнейшего отката пары с ближайшей целью на 94,30.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня экономический календарь практически пуст. В европейскую сессию в Германии выйдут индексы делового климата IFO, текущих условий IFO и индекс ожиданий IFO. Только если эти данные выйдут в зеленой зоне евро сможет закрепится выше 1.2900, с целевыми точками 1.2940 и 1.2980. Вчера евро упал, развернувшись вниз после того, как европейские экономические релизы указали на углубление экономического спада в еврозоне. Кроме того Европейский центральный банк фактически установил крайний срок для достижения соглашения о помощи для Кипра, ЕЦБ заявил, что в понедельник он прекращает предоставлять помощь для банков Кипра, если не будет достигнуто соглашение по поддержке финансового сектора страны, который столкнулся с трудностями. Если Кипру не удается получить необходимое финансирование для получения спасения от ЕЦБ, то отголоски будут значительными. Неспособность обеспечения кредитов ЕЦБ, скорее всего, будет гибельной для Кипра, что делает его первой страной, чтобы оставить евро зону. Если Кипр будут вынужден покинуть ЕС, импульс может распространиться и на другие страны, такие как Греция, Португалия, Испания, Ирландия. В случае появления плохих новостей из Европы евро/бакс продолжит свое падение к 1.2880 и далее 1.2840, 1.2800, 1.2780. В американскую сессию важных экономических релизов не запланировано. К концу дня возможны некоторые колебания курса на фоне закрытия позиций перед выходными.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт получил некоторую поддержку от сильных британских релизов. Сегодня восстановление может продолжится, цели: 1.5220 и 1.5275.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 25 – 29 марта

Основным событием недели, способным оказать влияние на позиции доллара, станет публикация отчета по заказам на товары длительного пользования (26 марта, 16.30 МСК). Традиционно он оказывает незначительное влияние на валютный рынок, но может спровоцировать движение на фондовых площадках. Доллар в последние месяцы демонстрирует положительную корреляцию с индексами, и их значительное движение может внести коррективы в его динамику. Выступление Б. Бернанке (25 марта, 21.00 МСК) вряд ли чем-то удивит рынки, так как глава ФРС дал подробную пресс-конференцию по итогам заседания Комитета по монетарной политике неделей ранее.

В целом, доллар имеет все шансы продолжить свое укрепление. С фундаментальной точки зрения его позиции сейчас выглядят наиболее сильными среди всех валют развитых экономик мира. ФРС будет первым центральным банком, который откажется от монетарных стимулов. Однако, он уже несколько перекуплен и может нуждаться в коррекции, давая возможность конкурентом укрепиться.

Для участников торгов по паре EUR/USD, грядущая неделя может оказаться очень насыщенной. В понедельник ожидается развязка в драме на Кипре. Парламент островного государства, скорее всего, проголосует «за» введение одноразового налога на вклады, так как отказ ЕЦБ предоставлять ликвидность коммерческим банкам этой страны грозит дефолтом для ряда крупнейших банков. Прогнозировать реакцию европейских финансовых рынков на это событие сейчас затруднительно. Все будет упираться в то, насколько они убеждены, что эта мера будет носить адресный характер. Однако, если принять во внимание то как спокойно евро принял новость об ультиматуме, мы полагаем, что единая валюта уже больше заряжена на рост. В таком случае, целью движения может стать 1,3125.

Для британского фунта в экономическом календаре на грядущую неделю не запланировано значимых новостей и событий. Его позиции несколько упрочились после публикации последних «минуток» и цифр по розничным продажам. Кроме того, пара GBP/USD выглядит перепроданной с позиций технического анализа. Здесь возможна более глубокая коррекция вверх к отметке 1,5325, в случае преодоления сопротивления 1,52.

Австралийский доллар продолжит движение в ранее обозначенную нами область 1,0480. Значимой макроэкономической статистики, способной оказать влияние на его позиции, не запланировано. Из событий нужно выделить выступление главы резервного банка Глена Стивенса во вторник 26 марта в 9.45 МСК.

Перспективы доллара против иены по-прежнему позитивны. Никто не сомневается в том, что новый премьер и новый глава банка Японии будут реализовывать свои планы по смягчению денежно-кредитной политики и обеспечению выхода инфляции на целевой уровень в 2%. Тем не менее, новый виток роста может быть отложен до оглашения конкретных решений. Оглашение итогов следующего заседания банка Японии намечено на 4 апреля. Соответственно, возможна и некоторая коррекция, так как ряд участников получили значительные прибыли в фазе роста ожиданий. В случае снижения пары USD/JPY определенным интересом могут обладать покупки в областях 93,50 и 92,70.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 25 марта 2013 года

Впереди достаточно скудный календарь, наполненный лишь событиями второстепенной важности. Некоторый интерес представляет выступление Бернанке, однако мы не ждем от него каких-то особых откровений. Таким образом, Кипр вновь будет оставаться главным драйвером движений. К сожалению, за выходные власти не смогли выработать нового плана решения проблем, хотя в прессе появлялись неподтвержденная информация о 20%-ном налоге на все вклады в размерах, превышающих 100 тысяч евро. Последний срок - текущий вторник, и если, наконец, Еврогруппа и Кипр придут к консенсусу, EUR/USD может восстановиться в район 1,31 после прорыва 1,3040 и 1,3070.

На момент написания обзора (00.30 мск. 25 марта) встреча Еврогруппы, запланированная на 23.00 мск. 24 марта так и не началась. Таким образом, в понедельник мы можем наблюдать небольшие откаты пары с ближайшими целями на 1,2960 и 1,2920.

Что касается GBP/USD, судя по динамике предыдущей недели, а также комментариям официальных представителей Банка Англии, можно сделать вывод, что мы увидим новую волну спроса на пару. Все объясняется более чем просто: MPC совсем не горит желанием торопиться с расширением программы количественного смягчения, а тем временем население сохраняет веру в перспективы экономики, даже несмотря на пакет жестких мер от Осборна (что и подтвердили сильные розничные продажи). Пара пробила сопротивление 1,52 и закрыла неделю выше отметки, что дает неплохие шансы на дальнейшее движение вверх при условии поддержки со стороны экономических релизов. Наибольший интерес будет представлять потребительское доверие, однако и корректировки к ВВП не стоит полностью сбрасывать со счетов. Напомним еще и о том, что с начала года по фунту стерлингов накопилось большое число коротких позиций, которые только и ждут повода для закрытия. Ближайшие цели на 1,5260, 1,53 и 1,5340.

По USD/JPY на ближайшую неделю мы продолжаем сохранять медвежий настрой благодаря двум факторам: конец финансового года и неубедительные действия нового главы Банка Японии, от которого все ждут решений, а не комментариев. До заседания ЦБ осталось полторы недели, причем шансов на изменение монетарной политики в его ходе не так много, так что трейдеры могут воздержаться от дополнительных лонгов. Если вместо консолидации мы увидим откат, то ближайшими целями на неделю станут 94,00 и 93,60.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня экономический календарь практически пуст. В европейскую сессию в Великобритании выйдут одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA и выступит с речью глава Банка Англии Кинг, выступление которого может существенно повлиять на фунт, но практически не повлияет на евро. Также сегодня пройдут аукционы по продажам 12-месячных облигаций Германии и 3, 6, 12-месячных долговых обязательств Франции, их результаты покажут насколько рынок обеспокоен ситуацией в Европе. Евро вырос против большинства своих конкурентов, в ходе азиатской сессии, поскольку министры финансов стран валютного союза утвердили план по спасению Кипра, что снижает риск дефолта или выхода из Еврозоны этого государства. Тройка уже известных международных кредиторов готова предоставит пакет спасательных мер в размере 10 млрд. евро. На фоне эйфории вокруг спасения Кипра, евро/бакс может прорваться выше 1.3050 и развить наступление на уровни 1.3130, 1.3150. В случае появления какого-то негатива из Европы евро/бакс может вернуться к 1.2965 с дальнейшими целями 1.2945, 1.2920, 1.2895. В американскую сессию важных экономических релизов не запланировано, выйдет только индекс деловой активности ФРБ Далласa и пройдут аукционы по продажам 3, 6-месячных долговых обязательств США. Хорошие показатели помогут баксу вернуть утраченные позиции. Основным событием сессии будет речь председателя ФРС Бернанке. Сегодняшнее выступление Б. Бернанке вряд ли чем-то удивит рынки, так как глава ФРС он совсем недавно провел пресс-конференцию по итогам заседания Комитета вряд ли по монетарной политике.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня пара подняться выше 1.5260 и далее 1.5295, 1.5345.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 26 марта 2013 года

Власти ЕС и Кипр приняли решение защитить только вкладчиков с депозитом менее 100 тыс. евро, а вот более зажиточным придется смириться с потерями, правда, пока неясно в каком размере. Laiki bank будет ликвидирован, а депозиты меньше 100 тыс., застрахованные в рамках европейского законодательства, будут переведены в Bank of Cyprus. В свою очередь, в выжившем банке вклады, превышающие 100 000 евро, будут заморожены и могут столкнуться со значительными потерями, учитывая реструктуризацию и рекапитализацию кредитора. План не требует утверждения со стороны парламента Кипра, поскольку сокращение крупных вкладов будет достигнуто с помощью реструктуризации двух крупнейших банков острова, а не с помощью налогов.

Тем временем, EUR/USD после разрешения основной интриги с Кипром может вновь обратить внимание на экономические релизы из еврозоны. Учитывая разочарования прошлой недели по поводу PMI Германии и Франции, впереди у нас немало индикаторов, указывающих на слабость экономики региона. Данные по потребительскому доверию еврозоны, а также розничным продажам и рынку труда Германии могут представлять особый интерес на этой неделе. На сегодня пара будет оставаться под давлением, однако большую часть потерь она уже понесла. Сильная поддержка 1,27 может быть достигнута лишь в случае новых негативных развитий в отношении Кипра - к примеру, продление "выходных дней" банковского сектора до начала следующей недели.

Что касается GBP/USD, судя по динамике предыдущей недели, а также комментариям официальных представителей Банка Англии, можно сделать вывод, что мы увидим новую волну спроса на пару. Пара пробила сопротивление 1,52 и закрыла неделю выше отметки, что дает неплохие шансы на дальнейшее движение вверх при условии поддержки со стороны экономических релизов. Наибольший интерес будет представлять потребительское доверие, однако и корректировки к ВВП не стоит полностью сбрасывать со счетов. Напомним еще и о том, что с начала года по фунту стерлингов накопилось большое число коротких позиций, которые только и ждут повода для закрытия. Ближайшие цели на 1,5260, 1,53 и 1,5340.

USD/JPY продолжает падение и будет оставаться под давлением в течение недели, причем на это есть несколько причин. Основная, конечно, заключается в репатриационных потоках, которые наблюдаются в конце финансового года Японии. Помимо этого тихий приход Куроды и его новых замов без громких заявлений и обещаний немного разочаровал быков, и началась обычная коррекция по накопившимся длинным позициям. Добавим к этому спрос на "валюты-убежища", и вырисовывается вероятность отката пары в район 93,60 с дальнейшей целью на 93,00 перед новой попыткой подобраться к 100,00. Заметьте, тенденция к росту сохранится, однако в среднесрочной перспективе.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня экономический календарь практически пуст. Уже вышел, хуже прогнозов, индикатор уверенности потребителей Франции, на что евро/бакс отреагировал снижением. Еще в европейскую сессию в Великобритании выйдут индекс цен на жилье от Nationwide, индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников. Кроме того пройдет аукцион по продаже 6-месячных долговых обязательств Италии. Результаты проведения аукциона покажут насколько на рынке остается напряженность в связи с событиями на Кипре после того, как важный представитель Еврозоны сказал о том, что соглашение о предоставлении помощи Кипру, предусматривающее введение противоречивого налога на банковские депозиты, послужит шаблоном для разрешения проблем в Еврозоне. На данный момент осталось мало оснований ожидать роста евро, так как рост в еврозоне остается слабым, и привлечение вкладчиков под залог в настоящее время проблематично и может привести к опасениям вкладчиков по всей Европе. В случае появления какого-то негатива из Европы евро/бакс может продолжить свое падение к 1.2820 и далее 1.2785. Только очень хорошие новости могут помочь евро/баксу восстановится к 1.2900 и далее 1.2950, но, по моему сегодня таких не предвидится. Основные новости сегодня ожидаются из-за океана. В американскую сессию выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller, индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, индикатор уверенности потребителей, данные по продажам новостроек и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Наиболее интересны показатели заказов на товары и новости с рынка жилья, хорошие показатели помогут баксу еще более укрепится.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня фунт, по всей видимости будет торговаться нейтрально, в интервал 1.5230 - 1.5150.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 27 марта 2013 года

Мнимое спокойствие вторника может быстро смениться новой волной агрессивных распродаж, как только рынок получит новую порцию пищи для размышлений. Кстати, в качестве такой пищи могут оказаться появившиеся сообщения о том, что средства вроде бы заблокированные в кипрском банковском секторе, постепенно утекают из государства. Согласно сообщениям агентства Рейтер, у злополучного Laiki и у Bank of Cyprus есть отделения в Лондоне, которые все это время оставались открытыми и не устанавливали никаких ограничений на снятие средств. Кроме того, Bank of Cyprus владеет 80%-ной долей российского банка "Юниаструм", который также не вводил лимитов на изъятие в России.

Получается, что большая часть средств из двух кипрских банков выведена, а те несчастные, которые все же не нашли выходов, похоже, потеряют все 100% своих вкладов. Как только такая информация подтвердится, новая волна недовольства недальновидными действиями ЕС может обвалить EUR/USD. Теперь держим курс на 1,27. Возможно, не сегодня, но уже в четверг данные могут подтвердиться с открытием кипрских банков. Вот тогда и ждем реакций.

GBP/USD пока придерживается тактики ненападения на фоне пустого экономического календаря. Публикуемые сегодня данные вряд ли вызовут всплеск эмоций, однако корректировки к ВВП не стоит полностью сбрасывать со счетов. Напомним еще и о том, что с начала года по фунту стерлингов накопилось большое число коротких позиций, которые только и ждут повода для закрытия. Ближайшие цели на 1,5260, 1,53 и 1,5340.

USD/JPY уже делает попытки восстановиться, которые к концу недели усилятся в связи со снижением объемов репатриационных потоков. Вчерашнее выступление Куроды также приободрило пару, так как новый глава Банка Японии подтвердил свой настрой на применение более мягкой монетарной политики, включая продление сроков погашения облигаций, а также расширение объемов скупки долгосрочных бондов. Возможно, эти слова являются анонсом планов ЦБ на ближайшее заседание, которое состоится 3-4 февраля. Сегодняшний день консолидация по паре может продолжиться, однако уже с наступлением четверга USD/JPY может взять курс на ближайшее сопротивление 95,00 и далее 95,30.

По материалам Fxclub.org.

Уже вышел, в пределах ожиданий, индекс уверенности потребителей Германия от GfK. На что евро практически не отреагировал. Еще сегодня в Великобритании сальдо платежного и данные по ВВП. По всей видимости евро на эти новости не отреагирует. А вот данные о ВВП Франции, индекс настроений в экономике Еврозоны и индекс настроения в деловых кругах Еврозоны, а также результаты аукционов по продажам 5 и 10-летних облигаций Италии, в случае их выхода в зеленой зоне, могут помочь евро/баксу восстановится к 1.2880 и далее 1.2900, 1.2920 и 1.2955. Негативные же новости из Европы опустят евро/бакс ниже 1.2850 и далее 1.2820 и 1.2785. В американскую сессию выйдут данные по незавершенным сделкам по продаже жилья и и изменению запасов нефти по данным министерства энергетики. Вчерашние негативные новости с рынка жилья не способствовали росту бакса, посмотрим на сегодняшние данные по незавершенным сделкам по продаже жилья.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня фунт, будет оставаться под давлением, цели на 1.5135 и 1.5105.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 28 марта 2013 года

Пока с Кипром остается тысяча неясностей, дополнительным фактором давления на EUR/USD выступают и сложная политическая ситуация в Италии. Берсани в который раз пытается вести переговоры, и в который раз остается ни с чем. На этот раз коалиция не удалась с партией Берлускони "People of Liberty". На этом фоне усиливаются слухи о вероятности снижения рейтинга Италии агентством Moody's, что уже выразилось в росте доходности по пятилетним гособлигациям: 3,65% от 3,59% ранее. Кстати, доходность германских бундов, тем временем, снижается - инвесторы быстренько перепарковали свои активы в "тихую гавань".

Сегодня четверг, банки Кипра откроются с определенными ограничениями в операциях. Возможно, мы сможем узнать и о масштабах потерь вкладчиками своих незастрахованных депозитов в Bank of Cyprus. Учитывая, что тема утечки капитала уже после утверждения ограничений, обрастает новыми слухами, вполне возможно, что процент взимания с вкладов будет достигать 80-100%. В таком случае, даже поддержка 1,27 по EUR/USD не будет пределом. Если пробой удастся, дальнейшая цель на 1,2640 и 1,26. Свою лепту могут внести и данные по рынку труда и розничным продажам в Германии.

GBP/USD все еще может восстановиться. Несмотря на очередные подтверждения слабости экономики Великобритании, есть надежда на то, что все негативные тенденции остались в прошлом году, и деловая активность все же начнет расти. Публикуемые сегодня данные могут стимулировать рост пары в случае приятных сюрпризов. Ближайшая цель передвигается на 1,52.

USD/JPY скоро получит стимул: чем ближе конец недели, тем ниже объемы репатриационных потоков. Кроме того, сегодня стоит обратить внимание на запланированное выступление нового главы Банка Японии. Если Курода сделает намеки по поводу ближайшего заседания или приоткроет завесу тайны над планами ЦБ по стимулированию экономики, USD/JPY может взять курс на ближайшее сопротивление 95,00 и далее 95,30.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Nationwide и отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка, в Германии выйдут данные по розничным продажам и безработице, в Еврозоне выйдет денежный агрегат М3 и данные ЕЦБ по погашениям 3-х летних LTRO. Сегодня откроются банки Кипра. Возможно, мы сможем узнать и о масштабах потерь вкладчиками своих незастрахованных депозитов в Bank of Cyprus. Эти факторы неопределенности, а также опасения относительно ожидаемого нового банковского закона Евросоюза, вызвали новую волну пессимизма относительно перспектив Еврозоны. Постепенно внимание участников валютных рынков переключается на Италию, которая представляет собой гораздо более крупную и серьезную проблему для Еврозоны. В Италии сохраняется политическая неопределенность, поскольку пока не удается сформировать правительство. Мрачные перспективы экономики Еврозоны и риск оттока капитала продолжают оказывать давление на евро. Участники рынка размышляют по поводу, какие последствия события на Кипре могут иметь для других Euro вкладчиков в других странах-членах, а чиновники пытаются отменить предположение, что реструктуризация банка Кипра - это шаблон для будущего спасения банков в зоне евро. Негативные новости из Европы могут продолжить давление на евро, а евро/бакс продолжит снижение к 1.2730 и далее 1.2680. Только выход очень хороших новостей может помочь евро/баксу восстановится к 1.2830 и далее 1.2880, 1.2900 и 1.2920. В американскую сессию выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, расходам на личное потребление, базовый индекс расходов на личное потребление - индекс цен, данные по ВВП, индекс менеджеров по закупкам Чикаго. Позитивные показатели американской экономики дадут толчок к дальнейшему укреплению бакса.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт ослаб на торгах в среду после нескольких разочаровывающих британских релизов. Пара опускалась ниже уровня 1.51, сегодня ожидаю фунт в интервале 1.5080 - 1.5180.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на пятницу, 29 марта 2013 года

Вот мы и дожили до пятницы, так что можно немного успокоиться и подумать о том, что ждет нас уже на следующей неделе, так как сегодня больших движений от валютного рынка мы не ждем. Дело в том, что практически вся Европа, да еще и Канада празднуют страстную пятницу, так что объемы торгов будут ограниченными. Из экономических релизов сложно выделить что-то особенно важное, так что ожидаем спокойную консолидацию в ходе последнего торгового дня.

Я бы хотела коснуться темы, которая может играть большое значение на валютном рынке в среднесрочной перспективе. Обратите внимание, что недавние отчеты из Германии свидетельствуют о развивающейся слабости крупнейшей экономической системы Европы. Буквально на прошлой неделе показатель деловой активности в обрабатывающей промышленности скатился ниже 50-пунктовой отметки. Вчера, казалось бы, стабильный рынок труда; число безработных стабильно снижалось с прошлого октября по январь текущего года, в феврале уровень остался неизменным, а в марте резко вырос на 13 тысяч.

На фоне нестабильной обстановки в периферийных экономиках, внезапный сбой двигателя в виде Германии может привести к тяжелым последствиям для всего региона, а, значит, и подорвать позиции EUR. Таким образом, несмотря на то, что на текущий момент мы не исключаем вероятности коррекционного отката EUR/USD в район 1,2920, среднесрочной перспективе мы ждем очередной волны распродаж валюты. И на этот раз пробой 1,27 все же может состояться.

У GBP/USD есть потенциал, и ближайшая цель на 1,52 практически достигнута. Мы сомневаемся, что пара сможет продолжить восстановление сегодня, однако на следующей неделе не исключаем пробоя указанного сопротивления с целью на 1,5260. Движения будут сдержанными, так как на текущий момент единственным драйвером пары остается игра на контрастах с евро.

Неспособность USD/JPY восстановиться на фоне довольно благоприятной обстановки, говорит только об одном - рынок устал от разговоров и ждет действий. Абэ, Курода и Ко уже сказали все, что могло двинуть рынки, но выше пара не идет. Остается ждать ближайшего заседания, на котором можно увидеть первые попытки реализации обещанного. Кроме того, дополнительным стимулом к росту пары может стать и публикация на следующей неделе данных по рынку труда США. Последние данные свидетельствуют об уверенном восстановлении рабочих мест. После пробоя отметки 94,80 USD/JPY может взять курс на ближайшее сопротивление 95,00 и далее 95,30.

По материалам Fxclub.org.

С началом европейских торгов евро продолжает ощущать не себе давление. На рынке сохраняются опасения по поводу того, что убытки кипрских вкладчиков окажут негативное влияние на долговые рынки Еврозоны. Политический тупик в Италии, который затянулся во времени, также добавляет драматизма ситуации, в которой евро очень трудно найти причины для роста. Сегодня в европейскую сессию особых новостей не запланировано. Уже вышли, хуже прогнозов, данные по потребительским расходам Франции. В связи празднованием Страстной пятницы, многие рынки закрыты, а потому торговля обещает быть вялой, но любая новость может вызвать резкие колебания в условиях тонкого рынка. На плохих новостях как раз можно сходить к 1.2720 и 1.2700, а в случае выхода хороших возможен отскок от 1.2855 и далее 1.2900. В американскую сессию выйдут данные по личным доходы и личным расходам, базовый индекс цен расходов на личное потребление, индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. Хорошие новости помогут баксу продолжить свое укрепление.
Что касается пары фунт/бакс, то он сегодня, по всей вероятности, останется в интервале 1.5130 - 1.5250.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на неделю, 1 – 5 апреля

Грядущая неделя станет первой неделей нового месяца, а потому будет насыщена на ключевую макроэкономическую статистику из США, способную задать настроения участникам мировых финансовых рынков на весь апрель. В понедельник 1 апреля (18.00 МСК) выйдут совсем не шуточные данные по Индексу менеджеров по закупкам в промышленном секторе. Ожидания будут довольно оптимистичными. Последняя динамика промышленных заказов была очень позитивной и в целом формирует мнение о начале некоторого «ренессанса» в промышленности США. Потому любые негативные сюрпризу окажут значительное влияние на фондовые площадки и позиции доллара.

В среду (18.00 МСК) Институт управления поставками представит и отчет по Индексу менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере. Традиционно он оказывает меньшее влияние на участников финансовых рынков, но они будут очень внимательно следить за этим релизом. В преддверии публикации данных по рынку труда от Бюро трудовой статистики по новым рабочим местам, в центре внимания окажется и аналогичный показатель, рассчитываемый ADP Inc, который увидит свет тоже в среду в 16.15 МСК. Ну, а в пятницу (16.30) МСК нас ждет «великий и ужасный» Non-farm payrolls (релиз по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах США и уровню безработицы).

Макроэкономическая статистика из США идет сейчас очень позитивная, а потому высоки шансы, что фондовые рынки и доллар будут реагировать на нее очень позитивно. Доллар имеет все шансы продолжить укрепление.

Для участников торгов по паре EUR/USD основным событием недели станет заседание ЕЦБ. Мы не ждем никаких изменений в денежно-кредитной политике. Понижение учетной ставки сейчас видится шагом не нужным. Да, экономика продолжает стагнировать, но ставка итак уже всего 0,75%. Еще шаг на 0,25 базисных пунктов большой помощи не окажет, но лишит регулятор козыря в борьбе с сильным евро, который хорошо иметь про запас в будущем. На негативном внешнем фоне евро будет чувствовать себя не очень уверенно, но мы полагаем, что будет удерживать поддержку 1,2680, так как снижение единой валюты уже учло в себе огромный поток негатива.

В первую неделю месяца Markit традиционно публикует серию данных по Индексу менеджеров по закупкам в основных секторах экономики Великобритании. В понедельник 1 апреля выйдет отчет по промышленному сектору, во вторник по строительному, а в среду по сфере услуг. Все данные будут опубликованы в одно и то же время каждого дня – 12.30 МСК. Макроэкономическая статистика в последние месяцы носила негативный характер, но данные по розничным продажам оказались как глоток свежего воздуха. Участники будут ожидать продолжения позитивных тенденций. В случае если они окажутся разочарованными, то вполне вероятно снижение пары GBP/USD к отметке 1,50, а ее преодоление откроет дорогу к годовым минимумам в области 1,48.

Австралийский доллар протестирует поддержку 1,0390 против своего коллеги из США. На этих уровнях пара AUD/USD привлекательна для длинных позиций со стопами в области 1,0330. Резервный Банк Австралии проведет очередное заседание, итоги которого станут известны во вторник 2 апреля в 07.30 МСК. Изменений в ДКП не ожидается, а потому существенного влияния на рынок они не окажут. Тем не менее, факт того, что ставка останется неизменной, может поддержать «ауси». Возможно возобновление роста в сторону 1,0570.

Для японской иены 4 апреля станет «днем истины». Банк Японии огласит итоги своего заседания. Участники мировых финансовых рынков закладывались на значительное ослабление монетарной политики со стороны регулятора после уходы Харухико Куроды. Nikkei 225 на этом фоне отметился бурным ростом почти на 30% за последние 5 месяцев, а иена ослабла на 20,5%. Если инвесторы не будут разочарованы планом действий, то возможно возобновление движения пары USD/JPY в сторону 100 иен за доллар.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на понедельник, 1 апреля 2013 года

Пока ситуация на Кипре относительно стабилизировалась, внимание рынков может переключиться на политический ступор в Италии. Под конец торговой недели появились слухи о том, что Берлускони готов создать коалицию с Берсани, однако позднее предположения были опровергнуты, и теперь единственным вариантом "активации" парламента является создание более масштабной коалиции с участием нескольких небольших партий. Однако не факт, что и такие попытки увенчаются успехом. Последние опросы населения страны говорят о том, что около 50% итальянцев готовы вновь участвовать в выборах. Если так, то самое раннее, когда мы увидим голосование - это этим летом.

Таким образом, чем дольше будет сохраняться неопределенность по поводу одной из крупнейших экономических систем еврозоны, тем меньше доверия региону будут показывать инвесторы. Добавим к этому последние настораживающие сигналы со стороны Германии, рост доходности гособлигаций Словении на 40%, угрозу бегства капитала из Испании, а также геополитическую напряженность в связи с заявлениями Северной Кореи, и вероятность отката EUR/USD к 1,27 в течение ближайших двух недель становится все выше.

Единственным фактором в пользу дальнейшего роста пары может стать упрямство ЕЦБ на ближайшем заседании. На фоне довольно низких уровней инфляции и слабых темпов роста вопрос о необходимости монетарного стимулирования встает все острее, однако Драги и его команда не торопится вносить изменения в текущую политику. На фоне нескольких раундов смягчения со стороны Федрезерва и готовности к решительным действиям со стороны Банка Японии, позиция ЕЦБ только поддерживает спрос на европейскую валюту. Таким образом, на текущей неделе стоит дождаться четверга, прежде чем принимать решение о продаже EUR/USD.

Как мы говорили ранее, единственным аргументом в пользу укрепления GBP/USD за последнее время была игра на контрастах с евро. Если убрать этот фактор, то в британской экономике тоже все не так уж радужно: после кратковременного стимула в виде олимпийских игр темпы роста вновь перешли на отрицательную территорию. Пока в еврозоне все слишком сложно, пара может продолжить укрепление с пробоем 1,52 и кратковременной целью на 1,5260. Заседание Банка Англии не несет в себе интриги - многие ожидают на неизменное состояние монетарной политики, учитывая последний протокол MPC.

Неспособность USD/JPY восстановиться на фоне довольно благоприятной обстановки, говорит только об одном - рынок устал от разговоров и ждет действий. Абэ, Курода и Ко уже сказали все, что могло двинуть рынки, но выше пара не идет. Остается ждать четверга, на котором можно увидеть первые попытки реализации обещанного. Вполне возможно, что программа количественного смягчения уже на текущем заседании будет расширена до 170 трлн. иен от утвержденных ранее 130 трлн. Кроме того, дополнительным стимулом к росту пары может стать и публикация на следующей неделе данных по рынку труда США. Последние данные свидетельствуют об уверенном восстановлении рабочих мест. После пробоя отметки 94,80 USD/JPY может взять курс на ближайшее сопротивление 95,00 и далее 95,30.

По материалам Аkmos.ru.

Сегодня экономический календарь практически пуст в связи с тем, что в Европе продолжаются праздники, в Германии, Франции и Великобритании официальный выходной день. Между тем, центр напряженности с Кипра перенесся на Италию. Основные газеты в воскресенье сообщили, что Драги выразил обеспокоенность тем, что отставка президента Италии Наполитано оставит Италию без руководства во время переходного периода и создаст напряженность на финансовых рынках, усугубляя банковский кризис на Кипре. К тому же, в течение нескольких дней циркулируют слухи, что Moody`s готовится сократить рейтинг суверенного долга Италии, которая уже только на две ступени выше "мусорного" уровня, отчасти из-за неопределенной политической перспективы. На сегодня возможно падение евро/бакса ниже 1.2770 с целью на 1.2750. Только очень хорошие новости из Европы способны помочь евро/баксу закрепится выше 1.2800 с целями на 1.28030, 1.2850.
В американскую сессию выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, производственный индекс Института Управления Поставками и данные по расходам на строительство. Финансовый рынки США сегодня возобновляют свою работу и выход хороших показателей поможет баксу продолжить свое укрепление.
Что касается пары фунт/бакс, то она открылась практически по той же цене в которой закрылась в пятницу и сейчас торгуется около уровня сопротивления 1.5195, если паре удастся пробить этот уровень, то пойдет вверх к уровням сопротивлений 1.5220/40.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Самым важным данным сегодня,которые ждали рынки- индекс производственной активности (ISM)США неоправдали надежды и вышли против ожидаемых 54.2 с понижением до 51.3 и преподнес плохой сюрприз ждущим от американской экономики положительных данных. Против сильных данных в прошлом месяце по данным новых заказов,который составил 57.6,мы увидели так же снижение до 51.4.Положительной было лишь увеличение компонентов производства с 52.6 к 54.2.
Эти данные в краткосрочной перспективе приведет лиш к продажам индекса доллара

Прогноз на вторник, 2 апреля 2013 года

Несмотря на то, что текущая неделя вышла укороченной в связи с католической Пасхой, оставшиеся четыре дня будут переполнены важными событиями, способными вызвать внушительную реакцию валютных пар. Помимо американских нонфармов нас ожидают решения 4 центробанков по монетарной политике, а также данные по деловой активности из Европы, Азии и США. Может не все из них спровоцируют пробой сильных технических уровней, но три точно имеют большие шансы: заседание Банка Японии и ЕЦБ, а также отчет по уровням занятости США. Таким образом, самое интересное ждет нас ближе к концу недели, а сегодня обратим внимание на то, что имеется.

Буквально в ближайшие часы будет опубликовано решение Банка Австралии, от которого не ждут изменений в монетарной политике, однако ждут новых намеков в тексте сопроводительного заявления. Если тон РБА будет четко указывать на дальнейшее удерживание ставки на прежнем уровне, AUD/USD вполне способна пробить ближайшее сопротивление 1,05. Правда, вчерашний PMI из Китая несколько подпортил настроение быков.

Во время европейской сессии нас ждут данные по деловой активности Великобритании, которые могут принести сюрпризы. Если PMI еврозоны вряд ли будут пересмотрены, то здесь мы можем увидеть возвращение выше 50-пунктовой отметки. В декабре и январе индекс удерживался выше данного уровня, однако в феврале скатился к 47,9. Если это лишь однократное событие в рамках восходящей тенденции, ждем движения GBP/USD к 1,5260 с дальнейшей целью на 1,53.

Вчерашняя реакция рынков, а также слабые данные исследования Танкан дали понять, что корпоративный сектор не верит в национальную экономику, и подстраховывается на случай, если темпы роста экономики останутся столь же слабыми, а дефляцию не удастся побороть. Именно поэтому результаты заседания Банка Японии на текущей неделе столь важны. Если программа количественного смягчения будет значительно увеличена, т.е. если политики перейдут от слов к действиям, USD/JPY возьмет курс на 95,00. В противном случае, тестирование 91,00 очень вероятно.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс производственной активности PMI, данные по объему чистых займов частным лицам, и одобренным заявкам на ипотечные кредиты. Эти данные, традиционно не повлияют на курс евро. Также во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе, в Еврозоне будет опубликован уровень безработицы, в Германии выйдет индекс потребительских цен. Выход экономических показателей в зеленой зоне способен возобновить рост евро к 1.2880, 1.2900 и 1.2920. В случае если новости выйдут плохими евро/бакс вернется ниже 1.2800 и далее к 1.2750 и 1.2720. Сегодня европейские рынки открылись сегодня после празднования Пасхи. События в Европе немного помогают евро после активных продаж на прошлой неделе, рынок испытал некоторое облегчение после разрешения ситуации с программой помощи Кипру, но рынок снова обеспокоен Италией, где политики не могут сформировать правительство после неубедительных парламентских выборов, а потому рынок едва ли обретет какое-либо направление в ближайшей перспективе.
В американскую сессию выйдут данные по производственным заказам и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API. Вчера бакс понес потери против других основных валют после выхода данных, свидетельствовавших о неожиданном снижении индикатора активности в производственной сфере США. Только хорошие показатели помогут баксу немного восстановить свои позиции.
Что касается пары фунт/бакс, сегодня во время европейской сессии выйдут данные по деловой активности Великобритании, которые могут принести сюрпризы. PMI может показать возвращение выше 50-пунктовой отметки, в этом случае фунт отправится к 1.5300.
P.S. Пока писал во Франции и Германии уже вышли в зеленой зоне индексы деловой активности в производственном секторе, но евро/бакс на них практически не отреагировал.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Сегоднишние отрицательные фундаментальные данные,хотя и не сломали евро,но вернули ее к вчерашним минимумам и по моему мнению следует осторожно отнестись к продажам.Евро перед тем как уйти вниз может рискнуть к 1.29 В четверг в 16.30(мск)выступит Драги и от того что он скажет,намекнет ли о снижении процентов или нет,станет для евро рискованными минутами.