Ежедневный анализ фундаментальных данных

Канада: поставки в обрабатывающем секторе промышленности выросли сильнее прогнозов

Канадские производственные поставки поднялись в мае более быстрыми темпами, чем ожидалось, на фоне более высоких продаж энергии и автомобилей, заявило в среду Статистическое управление Канады.

Поставки в обрабатывающем секторе промышленности увеличились на 1,6% в мае, отметив четвертый прирост за пять месяцев, и достигли 51,64 млрд. канадских долларов ($ 48 млрд.). Результат был выше ожиданий рынка на уровне роста на 0,4%. Уровень продаж является самым высоким с момента перед наступлением мирового финансового кризиса осенью 2008 года.

Объемы также выросли на 1,6% за месяц. В годовом измерении продажи в мае выросли на 6%.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на четверг, 17 июля

Фондовый рынок

Сегодня в преддверии публикации отчетности Google (GOOG), поговорим как раз об этой компании. По прогнозам, EPS составит $6,26 (+16% г/г) на $15,6 млрд выручки (+8.4% г/г). После совсем невнушительного первого квартала, инвесторы все внимание сосредоточат на основном сегменте бизнеса – поисковых услугах и рекламе. Однако не в ущерб данному направлению, будущее компании может таиться совсем в другой области, и в этом смысле особое внимание стоит уделить взаимодействию с системами Android, которые последнее время не радуют показателями, учитывая упавшие недавно прибыли Samsung.

Вполне возможно, что проблемы Samsung, по большей части, были обусловлены укреплением корейского вона, а также снижением объемов продаж в экономклассе смартфонов, чем проигранной конкуренцией с Apple. Если наше предположение верно, то прибыли GOOG в этом сегменте могут и дальше продолжить рост. Дополнительным фактором в пользу хороших перспектив компании именно в этом направлении может служить и расширение пространства экосистемы не только на мобильные устройства, но и все виды устройств, которые можно включить в «Интернет вещей». Более того, уже сейчас ведутся разработки в области робототехники, автомобилей, управляемых без водителей и многого другого, и стоит понимать, что показатель EPS вряд ли будет реагировать на запланированные долгосрочные проекты, а вот объем уже вложенных инвестиций может многое сказать рынку. Если и поисковый бизнес, и взаимодействие с Android будут развиваться хорошими темпами, это может сулить неплохие прибыли в будущем. Таким образом, выход слабоватой отчетности в текущем случае будет нам даже на руку, так как даст возможности войти в рынок на более привлекательных уровнях.

Товарно-сырьевой рынок

Несмотря на то, что динамика драгоценных металлов вчера свелась к колебаниям в узких диапазонах, мы продолжаем ждать укрепления актива, беря за основу фактор риска со стороны банковского сектора еврозоны. Понятно, что положительные результаты американского корпоративного сектора пока не дают золоту восстановиться, однако угроза со стороны Португалии существует, и она вполне реальна, поэтому вполне реальны и шансы на восстановление XAU/USD в район $1320 за унцию.

Что касается нефти, здесь развивается интересная техническая картина. Индекс относительной силы, широко используемый для определения уровней «перепроданности» и перекупленности», на сентябрьских контрактах Brent был зафиксирован на уровне 29,88 15-го июля, самом минимальном значении с апреля 2013 года. После касания к этой отметке год назад североморский эталон подрастал почти на 10%. Мы полагаем, что он имеет все шансы отметиться коррекцией в район 109,00 в ближайшие дни.

Валютный рынок

Сегодняшний день станет первым относительно спокойным на событий, учитывая небольшое число драйверов рынка, запланированных к выходу. Еврозона порадует данными по инфляции, однако есть опасения, что CPI не вызовет особой реакции, так как выйдет в соответствии с прогнозами. Вчера представитель ЕЦБ Новотны заявил, что ценовое давление и темпы роста в регионе останутся слабыми, так что оснований для оптимизма пока нет. Лишь резкое несовпадение с прогнозным CPI может спровоцировать реакцию EUR/USD. Тем не менее, есть все же один фактор, который способен будет двинуть рынки – и это уже довольно популярная тема масштабов проблем банковского сектора Португалии и их последствий для всего банковского сектора еврозоны. Понятно, что руководство Banco Espirito и монетарные власти сейчас всеми способами пытаются замолчать детали, чтобы не вызвать нового этапа бегства из рискованных активов, однако любые намеки на то, что проблемы гораздо глубже, чем нам это представляют, отправят EUR/USD гораздо ниже 1,35 с ближайшей целью в район февральских минимумов 1,3470.

Из США мы сегодня получим серию отчетов второстепенной значимости, однако стоит отметить, что на рынок недвижимости стоит обращать более пристальное внимание - продажи на вторичном рынке падают с ноября 2013 года, на первичном рынке – в течение 3 месяцев из последних 4-х, опережающие индикаторы незавершенных сделок и разрешений на строительство находятся на негативной территории. Слабые данные в рамках сегодняшнего отчета только подтвердят, что с темпами восстановления американской экономики все не так просто. В таком случае, это может завершить робкие попытки USD/JPY подойти к отметке 102,00 и вернуть пару в район 101,40.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании пройдет аукцион по продаже 10-летних казначейских ценных бумаг, выступят с речью директор специального резолюционного подразделения Банка Англии Эндрю Грейси и заместитель главы Банка Англии по финансовой стабильности Джон Канлифф. В Еврозоне выйдут данные по изменению объема строительства, выйдет индекс потребительских цен, Испания проведет аукцион по продаже 3-х, 10-ти и 15-ти летних долговых обязательств, Франция проведет аукцион по продаже 2-х, 4-х и 5-ти летних облигаций OAT и 4-х, 7-ми и 10-ти летних долговых обязательств, индексированных по инфляции в Еврозоне. От сегодняшних данных не стоит ожидать каких либо сюрпризов, сохраняется нисходящий импульс по евро/баксу в направлении 1.3500.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, разрешениям на строительство, закладке новых домов, выйдет производственный индекс ФРБ Филадельфии, выступит с речью член FOMC Джеймс Буллард. Спрэд доходностей 10 летних облигации США вновь расширяется, что является позитивным фактором для бакса. Сегодняшний отчет по строительному сектору должен показать прирост. В этой связи следует возможно открытие коротких позиции в паре евро/бакс с целью на 1.3480. В целом, в течение дня по паре евро/доллар можно ожидать движение в интервале 1.3560 - 1.3480.
Относительно пары фунт/бакс. Несмотря по позитивный релиз по инфляции в Великобритании – инвесторы вновь находятся в раздумьях. Вчерашний отчет по рынку труда показал сокращение уровня заработных плат, причем сокращение наблюдается два месяца подряд, что в краткосрочной перспективе будет выступать сдерживающим фактором усиления инфляционного давления. В этой связи участники рынка будут открывать длинные позиции только на сильных откатах, в расчете на продолжение среднесрочного восходящего тренда. В целом, в течение дня по паре фунт/бакс можно ожидать движение в рамках диапазона 1.7100 – 1.7180.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Еврозона: годовая инфляция стабилизировалась на уровне 0,5%

В еврозоне годовая инфляция составила 0,5% в июне 2014 года, оставшись стабильной по сравнению с маем. Годом ранее этот показатель составил 1,6%. Месячная инфляция составила 0,1% в июне 2014 года.

В Европейском союзе годовая инфляция составила 0,7% в июне 2014 года, по сравнению с 0,6% в мае. Годом ранее этот показатель составлял 1,7%. Месячная инфляция составила 0,1% в июне 2014 года.

Эти данные получены от Евростата, статистического управления Европейского союза.

В июне 2014 года, отрицательные темпы наблюдались в Болгарии (-1,8%), Греции (-1,5%), Португалии (-0,2%), Венгрии и Словакии (обе -0,1%). Самые высокие темпы были зафиксированы в Великобритании (1,9%), Австрии (1,7%) и Люксембурге (1,2%). По сравнению с маем 2014 года, годовая инфляция снизилась в десять государствах-членах, осталась стабильной в четырех и выросла в четырнадцати.

Крупнейшее повышательное воздействие на годовую инфляцию в еврозоне оказали табак (0,08 п.п.), рестораны и кафе (0,07 п.п.) и арендная плата (0,06 п.п.), в то время как овощи (-0.14 п.п.), телекоммуникации и фрукты (-0.11 п.п. каждый) оказали самые большие нисходящие воздействия.

По материалам teletrade.ru

Австралия: индекс делового доверия от NAB снизился во 2-м квартале

Австралийская деловая уверенность снизилась во втором квартале этого года, но осталась при относительно устойчивых уровнях после принятия бюджета, показали в четверг результаты опроса Национального банка Австралии.

Индекс делового доверия от NAB немного снизился до 6 во втором квартале с 7 в предыдущем квартале. Это было второе подряд падение от достигнутых на выборах максимумов 2013 года. В четвертом квартале 2013 года счет был 8.

В то же время, индекс деловых условий составил 1 в июньском квартале, по сравнению с нулем в предыдущем квартале.

Бизнес условия улучшились незначительно в июньском квартале, которые были продолжением постепенных улучшений, которые видел за последние месяцы. Опережающие заказы слегка изменились во втором квартале, что отражает относительно приглушенный внутренний спрос.

Индекс занятости улучшился до нуля во втором квартале от -5 в первом квартале. Но он по-прежнему отражает скромные темпы роста занятости. Коэффициент загрузки производственных мощностей улучшился до 80,3 от 80,1 в предыдущем квартале.

На ценовом фронте, результаты опроса показывают снижение инфляции, особенно в розничных ценах. Закупочные затраты снизились до 0,3 процента в текущем квартале с 0,5 в предыдущем квартале. Увеличение оплаты труда осталось стабильным на уровне 0,4 процента. Инфляция цен на продукты также осталась неизменной на уровне 0,2 процента.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: объемы строительства упали в мае

В еврозоне объемы строительства сократились заметно в мае, после восстановления в предыдущем месяце, показали в четверг данные Евростата.

Объемы строительства упали на 1,5 процента ежемесячно в мае после 0,4- процентного увеличения в предыдущем месяце, которое было пересмотрено в сторону понижения с 0,8 процента, заявленных первоначально. В марте объемы строительства упали на 0,5 процента.

Выпуск в гражданском строительстве снизился на 3,0 процента в мае, гораздо быстрее, чем 0,3-процентное падение в апреле. Деятельность в секторе жилищного строительства также показала уменьшение на 1,1 процента, после прироста на 0,3 процента в предыдущем месяце.

В годовом исчислении рост производства в строительстве замедлился до 3,5 процента в мае, после пересмотренного подъема на 7,4 процента в апреле. В марте производство расширилось на 6,4 процента. Выпуск в жилищном секторе расширился на 5,3 процента в мае, в то время как активность в гражданском строительстве снизилась на 2,6 процента.

В 28 странах ЕС объем строительства снизился на 1,6 процента ежемесячно в мае после подъема на 0,3 процента в предыдущем месяце. Ежегодно объем производства увеличился на 3,2 процента, что было намного медленнее, чем 7,1-процентное увеличение в апреле.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 18 июля

Фондовый рынок

В пятницу после закрытия будет опубликована отчетность General Electric (GE) – компании, которая понесла самые большие потери в рамках индекса Dow в период «Великой рецессии» (начавшийся в 2008 году. На рынке много скептиков, которые предпочитают воздерживаться от покупки акций в связи с довольно спорным поглощением компании Alstom и негативным восприятием текущего руководства. Тем не менее, за последний год темпы роста прибыли превысили исторический пятилетний средний показатель, а коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 14,71, что гораздо ниже среднего показателя по индустрии и может говорить о недооценке акции.

Компания приняла решение продать или приостановить все операции, которые не дают минимального уровня прибыли, установленного на 10%. Это позволило GE сконцентрироваться на сильных сторонах собственного бизнеса – промышленном сегменте. Прибыли выросли на 12% г/г, согласно последнему отчету. Кроме того, в руководстве компании произошли серьезные перестановки, что обычно приводит к положительным результатам уже спустя несколько кварталов. И еще один момент, компания выплачивает неплохой уровень дивидендов (3,3%), а учитывая, что ФРС намерена еще довольно длительное время оставлять ставки на минимальном уровне, актив является гораздо более привлекательной альтернативой «хеджа против инфляции», чем инструменты с фиксированным доходом.

Учитывая тот факт, что GE торгуется с 21%-ной скидкой относительно всей индустрии, можно предположить, что у акций компании еще довольно большой потенциал роста впереди. Необходимо лишь получить толчок, которым и может стать публикация квартального отчета.

Товарно-сырьевой рынок

Фактор риска действительно помог вернуться XAU/USD выше указанного вчера района $1320 за унцию, однако риск оказался иной более трагичной природы. К сожалению, такие моменты сложно прогнозируемы и, к сожалению, последствия таких катастроф могут не ограничиться числом погибших в момент крушения. Возможно, сложившаяся ситуация станет толчком к эскалации конфликта до нового уровня, и в таком случае, драгоценные металлы продолжат расти, принимая всех бегущих из рискованных активов. Ближайшей целью по золоту может стать район

Что касается нефти, США и ЕС ввели новые санкции против Российской Федерации, однако ограничения пока не окажут влияния на предложение нефти на мировом рынке, так как не приведут к сокращению предложения, а больше коснутся совместной разработки перспективных месторождений в России. С точки зрения технического анализа можно отметить, что Brent смог закрепиться выше 50-часовой скользящей средней впервые с 26-го июня. На относительно высоких уровнях котировки больше не попадают под давление. На фоне снижения запасов в США и перед оглашением итогов переговоров по иранской ядерной программе цены имеют шансы продолжить корректироваться вверх в район 109 долларов.

Валютный рынок

EUR/USD может все же попасть под дополнительное давление, хотя и не сразу, в связи с новым раундом санкций против России, объявленным Штатами, а также в связи с вероятностью эскалации конфликта после вчерашней авиакатастрофы. Охлаждение дипломатических отношений между Россией и Западом, вероятнее всего, приведет к снижению экономической активности в регионе и может привести к замедлению темпов роста еврозоны и, в частности, Германии. Мы уже наблюдали серию разочаровывающих отчетов из этой страны, которые говорят о том, что второе полугодие может даже оказаться слабее первого. Учитывая отсутствие интересных отчетов, запланированных на сегодня, мы не исключаем консолидации по основным валютным парам в течение всей пятницы. EUR/USD может заставить подойти к сопротивлению 1,35 только необычайно сильные показатели потребительских настроений от Университета Мичигана, и шансы на действительно хорошие результаты есть, учитывая стабилизацию на рынке жилья.

Что касается USD/JPY, то здесь свою роль может играть и спрос на рискованные активы. Вчера пара особенно резко отреагировала на известия об авиакатастрофе, теперь будем ждать реакции официальных лиц. Вероятность эскалации конфликта очень велика, а, значит, пара вновь может попасть под давление. Пока на рынках нет уверенности в стабильном восстановлении мировой экономике, паре будет сложно вернуться в район 102,00.

По материалам Fxclub.org

Протокл заседания Банка Японии: "Количественное смягчение" продолжится до достижения инфляции 2%

Влияние "количественного смягчения" существенно, оно поддержало фирмы и расходы потребителей.

Геополитические риски продолжают требовать внимания.

Снижение процентных ставок по всему миру может отражать более слабый прогноз по среднесрочному и долгосрочному росту экономики.

Азиатские экономики, вероятно, теряют динамику из-за слабого спроса, особенно в Тайланде.

Экономика продолжает восстанавливаться умеренным темпом.

Экспорт Японии выровнялся, и вероятно он умеренно вырастет, в основном благодаря восстановлению зарубежных экономик.

Частное потребление остаётся устойчивым, поддерживаемое в основном улучшением в области занятости и доходов.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: профицит текущего счета сократился в мае

Профицит счета текущих операций еврозоны снизился в мае, в то время как доходы и профицит видимой торговли сократились с апреля, заявил в пятницу Европейский центральный банк.

Профицит счета текущих операций сократился с учетом сезонных колебаний до 19,5 млрд. евро с 21,6 млрд. евро в апреле.

Профицит по торговле товарами сократился до 13,8 млрд. евро с 16,9 млрд. евро в предыдущем месяце. Между тем, профицит по услугам вырос до 13 млрд. евро с 10 млрд. евро.

Доход снизился заметно до 1,7 млрд евро с 5,4 млрд евро. С другой стороны, дефицит текущих трансфертов сократился до 8,9 млрд. евро с 10,7 млрд евро.

На нескорректированной основе профицит счета текущих операций составил 8,9 млрд. евро в мае по сравнению с 18,8 млрд. евро в апреле.

12-месячный кумулятивный профицит счета текущих операций с учетом сезонных колебаний достиг в 234,2 млрд. евро в мае, который был эквивалентен 2,4 процента ВВП Еврозоны.

Финансовый счет, сочетающий прямые и портфельные инвестиции, записал чистый приток 60 млрд. евро в мае.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: индекс настроений в отношении цен на жилье вырос медленными темпами в июле

В Великобритании текущие настроения в отношении цен на жилье выросли в июле, хотя и более медленными темпами, чем в июне, показали результаты исследования, проведенного Knight Frank и Markit Economics, опубликованные в пятницу.

Индекс настроений цен на жилье, индикатор тенденций цен на жилье, составил 62,4 в июле, отметив некоторое снижение с уровня 62,5 в предыдущем месяце. Значения выше 50 указывают на рост цен и результат в этом месяце отметил шестнадцатый месяц подряд повышения цен на жилье.

Индекс вырос во всех обследованных регионах, причем Лондон показал самый крутой рост - индекс составил 70,5 в июле. Показатель достиг 69,7 в Юго-Восточном регионе и 68,3 на востоке Англии.

Индекс будущих настроений цен на жилье, измеряющий ожидания цен на жилье, слегка увеличился до 71,7 в июле с 71,6 в июне. Это было выше недавнего пика 75,1, указывая, что ожидается более скромный рост цен.

Однако скорость, с которой цены на жилье будут расти, снизилась в пяти из одиннадцати обследованных регионах.

Будущие ожидания роста цен сократились в Лондоне, так как индекс снизился до 76,8 в июле. Это было заметно ниже, чем апрельский пик 83,1.

Владельцы домов наиболее уверены, что цены будут расти в течение следующего года.

"Существует все больше доказательств, что импульс на рынке жилья, возможно, начинает снижаться, а надежды на будущие повышения цен остаются около шести месячных минимумов." сказал Грейн Гилмор, глава жилых исследований по Великобритании в Knight Frank.

По материалам teletrade.ru

Основные события текущей недели: индекс потребительских цен США, Австралии и Японии, объем продаж жилья на вторичном рынке США, протокол заседания Банка Англии, решение РБНЗ по ставке, данные по изменению объема ВВП Британии.

В понедельник в 06:00 GMT Германия выпустит индекс производственных цен за июнь. В 10:00 GMT в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка. В 23:25 GMT в Австралии с речью выступит помощник главы РБА Гай Дебелл.

Во вторник в 03:00 GMT глава РБА Гленн Стивенс выступит с речью. В 04:30 GMT Япония представит индекс активности во всех отраслях экономики за май. В 06:00 GMT Швейцария отчитается по сальдо баланса внешней торговли за июнь. В 08:30 GMT Британия объявит о чистом объеме заемных средств государственного сектора и объеме потребности государства в заёмных средствах за июнь. В 09:30 GMT Британия разместит 10-летние бонды. В 10:00 GMT Британия опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за июль. В 12:30 GMT США выпустит индекс потребительских цен и основной индекс потребительских цен за июнь. В 14:00 GMT США отчитается по объему продаж жилья на вторичном рынке за июнь.

В среду в 01:30 GMT Австралия выпустит индекс потребительских цен за 2 квартал. В 08:30 GMT Британия опубликует протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, а также отчитается по объему ипотечного кредитования от ВВА за июнь. В 10:00 GMT в Британии станет известно об изменении розничных продаж за июль по данным Конфедерации Британских Промышленников. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема розничных продаж за май. В 21:00 GMT в Новой Зеландии будет оглашено решение РБНЗ по основной процентной ставке и выйдет сопроводительное заявление РБНЗ. В 22:45 GMT Новая Зеландия отчитается по сальдо баланса внешней торговли за июнь. В 23:50 GMT Япония заявит об общем сальдо внешней торговли товарами за июнь.

В четверг в 01:45 GMT Китай опубликует индекс PMI для производственной сферы от HSBC за июль. Далее запланирован выход индекса деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг за июль: в 06:58 GMT отчитается Франция, в 07:28 GMT - Германия, а в 07:58 GMT - еврозона. В 08:30 GMT Британия заявит об изменении объёма розничной торговли за июнь. В 12:30 GMT США отчитается по первичным обращениям за пособием за безработице, в 13:45 GMT представит индекс деловой активности в производственном секторе за июль, а в 14:00 GMT заявит об объеме продаж жилья на первичном рынке за июнь. В 23:30 GMT в Японии выйдет индекс потребительских цен за июнь и индекс потребительских цен Токио за июль.

В пятницу в 01:00 GMT Новая Зеландия выпустит индекс уверенности в деловых кругах от ANZ за июль. 06:00 GMT Германия представит индекс уверенности потребителей за август, а а 08:00 GMT выпустит индикатор условий деловой среды, индикатор оценки текущей ситуации и индикатор экономических ожиданий от IFO за июль. Также в этом время еврозона заявит об изменении агрегата М3 денежной массы за июнь. В 08:30 GMT Британия выпустит предварительные данные по изменению объема ВВП за 2 квартал. В 12:30 GMT США отчитается по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования за июнь. В 13:00 GMT Бельгия представит индекс настроений в деловых кругах за июль.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 21 – 25 июля

Фондовый рынок

Фондовые индексы на предстоящей неделе могут снова оказаться раздираемы противоречиями. С одной стороны, рост геополитической напряженности может оказывать на них давление, причем, как на американские и европейские, так и на азиатские. С другой, недостаточно сильная статистика из США будет убеждать рынок в том, что ФРС США пока воздержится от повышения ставки и это может оказать им поддержку. В частности, Dow Jones может нацелиться на возврат к максимуму прошлой недели на уровне 17082. По S&P 500 не исключен рост в район 2000 при условии прорыва уровня 1977,75 (максимум от 3 июля). Технически, Nasdaq, который на прошлой неделе обновил максимум, может совершить в начале недели откат в район уровня 3860,50, но, если фундаментальные факторы дадут повод для укрепления, может продолжить штурмовать новые высоты, целясь на психологический уровень 4000.

Кроме того, продолжается сезон публикации корпоративной отчетности. В ближайшие 5 рабочих дней итоги своей деятельности огласят Coca-cola , McDonald's, Microsoft (во вторник). В среду Apple, Boeing (по акциям этой компании создана инвестиционная идея), Du Pont. Не менее интересным с точки зрения отчетности будет и четверг: 3M co, Caterpillar, Ford Motor , Starbucks corp, Visa. Любой из этих активов может продемонстрировать всплески волатильности и в случае позитивных результатов деятельности оказать дополнительную поддержку фондовым индексам.

Котировки индекса DAX30 на фоне роста геополитической напряженности могут продолжить движение вниз в район уровня 9670,0. И в этом случае даже недостаточно сильная европейская статистика (в частности, данные по индексу деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг еврозоны и отдельных стран, входящих в состав монетарного блока, индексу делового оптимизма от IFO), свидетельствующая о том, что Европейский Центробанк будет вынужден сохранять ультрамягкую монетарную политику, вряд ли будет в состоянии изменить динамику и вызвать возврат к отметке 9889,0 и, далее, к 1055,7.

Товарно-сырьевой рынок

Золото большую часть последней недели оставалось под давлением. Однако, нарастание геополитической напряженности вполне может способствовать возобновлению его роста с первичной целью на уровне 1321,16 и, далее, 1330,05. Дополнительным фактором в пользу роста актива может оказаться статистика из США, конечно, при условии, что она будет недостаточно сильной и убедит рынок в том, что ФРС даже после полного соврачивания программы количественного стимулирования будет удерживать ставку на низком уровне в течение какого-то времени. Помимо этого золоту можно ждать поддержки не фоне роста спроса со стороны Китая и Индии, которые являются его крупнейшими потребителями. Также на фоне роста геополитической напряженности (а в конфликте замешана Россия) не исключен рост котировок платиноидов, хотя палладий, который обновил максимум, может начать неделю с коррекции в район уровня 874,11.

Рост на предстоящей неделе могут продемонстрировать и котировки нефти. Обострение отношений между Россией и Западом на фоне расследования трагедии с авиалайнером способно оказать активу поддержку. Кроме того, накаляется ситуация на Ближнем Востоке. А Израиль направил солдат и танки в Сектор Газа для того, чтобы остановить ракетные обстрелы своей территории, которые вновь регулярно проводит «Хамас» и палестинские военные. К тому же, нефть сорта Brent все еще выглядит перепроданной. Таким образом, не исключен рост в район уровня 109,00 с дальнейшей целью на 110,00 в случае его прорыва.

Валютный рынок

На предстоящей неделе достаточно интересную динамику может продемонстрировать пара NZD/USD. В четверг, 24 июля, очередное решение по монетарной политике озвучит Резервный Банк Новой Зеландии. В последнее время на динамику пары довольно сильное влияние оказывала информация о падении аукционных цен на молочную продукцию, которая является важной частью экспорта страны. Такая динамика цен может негативным образом сказаться на потенциальной прибыли местных фермеров, что, возможно, скажется на решении новозеландского регулятора, который, возможно, возьмет паузу в деле ужесточения монетарной политики. В этом случае не исключено падение в район уровня 0,86.

Для GBP/USD на предстоящей неделе интересна будет публикация Протокола последнего заседания МРС. Как всегда, особого внимания заслуживает распределение голосов среди представителей Комитета по монетарной политике. Если появится хотя бы один сторонник перехода к режиму ужесточения, фунт может воспрянуть духом и нацелится на подъем в район сопротивления 1,72. Дополнительным стимулом для роста может стать публикация данных по темпам роста британской экономики за 2 квартал, конечно, при условии, что отчет выйдет хотя бы на уровне прогнозов (0,8%кв/кв, 3,1% г/г)

По материалам Fxclub.org

Рынок недвижимости в Великобритании понижается

Опубликованные сегодня данные от ведущего оператора недвижимости Rightmove Plc. показали, что в июле спрос на недвижимость в Великобритании упал второй месяц подряд. С июня цена на дома в столице Великобритании упала на 0,4% в среднем до 587 174 фунтов стерлингов (1 миллион долларов). В Англии и Уэльсе цены упали на 0,8%; это первое снижение с декабря. В докладе также говорится: наблюдаются признаки замедления на рынке недвижимости Великобритании. Основными районами столицы, где наблюдалось наибольшее снижение, стали Ислингтон, Уондсворт и Кингстон, в каждом цены упали на 3,8% за месяц. На национальном уровне из 10 регионов, отслеживаемых Rightmove, в семи было отмечено снижение. В Ист-Мидлендс и на Севере недвижимость подешевела на 1,9%.

По материалам teletrade.ru

Германия: индекс цен производителей остался неизменным в июне

Данные, представленные Статистическим управлением, показали: в месячном выражении цены немецких производителей остались без изменений в июне, что последовало за снижением на 0,2 процента в мае. Многие эксперты ожидали, что данный показатель вырастет на 0,1 процента.

Также стало известно, что по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года индекс цен производителей снизился на 0,7 процента по сравнению, немного замедлив темпы по сравнению с маем, когда было замечено падения на 0,8 процента. Добавим, что последнее изменение совпало со средним прогнозами. Также отметим, что июньское снижение является наименьшим с декабря.

Без учета стоимости энергоносителей цены производителей в июне снизились на 0,1 процента в годовом исчислении, но остались неизменными в месячном выражении.

В Статистическом управлении сообщили, что среди отдельных категорий цены на энергоносители упали больше всего - на 2,4 процента. Цены на промежуточные товары сократились на 1,1 процента. Между тем, цены на сырье выросли на 1,3 процента, а цены на потребительские товары и средства производства увеличились на 0,9 процента и 0,5 процента соответственно.

По материалам teletrade.ru

Британский индекс потребительского доверия снизился в июне

Один из показателей потребительского доверия в Великобритании неожиданно снизился в июне, зафиксировав при этом первый спад в этом году, что является еще одним признаком ухудшения настроений в отношении восстановления экономики страны.

Общий индекс потребительского доверия, составленный Lloyds Bank, снизился в прошлом месяце на 1 процентный пункт - до уровня 145 пунктов. Также данные показали, что расходы на газ и электроэнергию упали примерно на 2,5 процента по сравнению с прошлым годом. Роста расходов на предметы первой необходимости оставался стабильными - на уровне около 1% годовых.

Ослабление июньского индекса потребдоверия от Lloyds последовало за снижение индекса бытовых финансов, который рассчитывается фирмой Markit Economics. Между тем, данные от Британского консорциума розничной торговли показали, что рост общего объема розничных расходов замедлился в июне до самого низкого уровня с мая 2011 года. Тем не менее, данные по рынку труда, опубликованные на прошлой неделе, предложили, что восстановление экономики остается стабильным.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на вторник, 22 июля

Фондовый рынок

Во вторник публикуют свою отчетность два гиганта мирового рынка - Apple и Coca-Cola. Несомненно, внимание рынка будет приковано к показателям обеих компаний, и может оказать значительное влияние на отраслевые индексы и на основные бенчмарки США. По Apple (APPL) ожидается прирост выручки на 7% и EPS на 14% ($1,22 на акцию). Еще в прошлом квартале компания продемонстрировала превышение прогнозов, благодаря хорошим продажам iPhone и Macbook, однако основной причиной роста акций в тот момент (скачок на 8%) скорее стало объявление о дроблении акции. В этот раз все внимание будет сосредоточено на отгрузках iPhone и iPad, и показатели вполне могут замедлить рост в связи с перегрузкой рынка смартфонов подобного класса, а также ожиданием новых релизов (iPhone 6). К тому же, свою роль играет конкуренция более дешевых планшетов Android, которые уже привели к падению доли рынка Apple с 52% в 2011 году до 34% к концу 2013 года. Вряд ли что-либо изменится в текущем тренде, так как число более доступных соперников на базе Android растет, провоцируя более высокие темпы развития этой экосистемы в ущерб экосистемы iOS.

Особый интерес, конечно, будут вызывать прогнозы по дате выхода iPhone 6. Ходят слухи, что у Apple есть некоторые технические проблемы с презентацией 5,5-дюймового экрана. Увеличение экрана – важнейший момент, так как успех в этом деле позволит iPhone конкурировать с Android-коллегами, которые уже переходят на 5-дюймовые экраны. Как мы видим, на пути к росту у актива слишком много преград, и вполне возможно, что в ближайшие дни акции могут попасть под давление. Причем нисходящий тренд может иметь и среднесрочную природу вплоть до релиза нового продукта.

Товарно-сырьевой рынок

Новую торговую неделю золото начинает с попытки возобновить рост. Не удивительно, поскольку в воскресенье в газете The Sunday Times появилось сообщение о том, что премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон заявил о том, что ЕС и США должны будут ужесточить санкции против России, если подтвердится причастность украинских «ополченцев» к крушению авиалайнера. По всей вероятности, до завершения расследования причин катастрофы золото будет пользоваться спросом, как актив убежище. Кроме того, в пользу желтого металла может выступать и рост напряженности между израильтянами и палестинцами. Все это может подтолкнуть золото к росту в район уровня 1345,10 – максимум от 10 июля 2014 года.

Что касается нефти, похоже, Brent нашел хороший уровень поддержки в районе 106,80, после которого оттолкнулся вверх. Сезон автомобилистов в самом разгаре, что заставляет нефтеперарабатывающие заводы демонстрировать максимальные мощности, что, несомненно, скажется и на объеме запасов. На фоне снижения запасов в США и перед оглашением итогов переговоров по иранской ядерной программе цены имеют шансы продолжить корректироваться вверх в район 109 долларов.

Валютный рынок

Стоит отметить, что валютный рынок довольно сдержанно реагируют на все то, что связанно с русско-украинскими отношениями на всем протяжении конфликта, поэтому не думаем, что в этот раз что-либо изменится.

Несмотря на то, что EUR/USD уже попыталась на прошлой неделе уйти ниже отметки 1,35, пробой ее пока так и не увенчался успехом. Теперь ключевым техническим уровнем может стать именно достигнутый в пятницу минимум на уровне 1,3490. Стоит отметить тот факт, что европейская валюта довольно сдержанно отреагировала на вероятность эскалации конфликта между Россией и Западом, хотя экономика еврозоны действительно может пострадать от нарастающего напряжения. Это может означать, что пара на текущий момент достигла дна и может продемонстрировать коррекцию вверх в течение ближайшего времени. Вполне возможно, что катализаторами таких движений может стать публикация серии данных по деловой активности в еврозоне, и IFO Германии.

GBP/USD так и не смогла пробить район недавних максимумов, даже на сильных данных по инфляции, опубликованных на прошлой неделе. Тем не менее, еще не все потеряно в попытках британского фунта отметить новые высоты, так как на текущей неделе будут опубликованы протокол прошлого заседания Банка Англии и отчет по розничным продажам. Тон протокола особенно интересен, так как уже сейчас можно будет отмечать смену настроя представителей Комитета по монетарной политике. Теперь от каждого заседания можно ожидать начала раскола в стане MPC, и если это уже произошло в рамках прошлой встречи, у GBP/USD есть все шансы пробить 1,7170.

Для USD/JPY интерес может вызвать публикация данных по торговому балансу, активности в обрабатывающей промышленности и инфляции. Отчеты помогут понять, продолжает ли деловая активность и ценовое давление расти теми же темпами, что и до введения повышенного налога с продаж. К примеру, в июне спрос все еще находился под негативным влиянием от увеличения налоговой нагрузки: объемы продаж у универмагах от Nationwide составили -4.6% от -4.2% месяцем ранее. Кроме того, сегодня дополнительный фактором влияния на динамику пары может стать публикация данных по инфляции США. Последний отчет показал ускорение роста цен в американской экономике, и если это перерастет в тенденцию, можно ожидать увеличения спроса на USD с ближайшей целью для пары на отметке 101,70.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по чистым заимствования гос. сектора и балансу промышленных заказов Конфедерации британских промышленников. Ввиду отсутствия макроэкономической статистики из стран евросоюза, евро/бакс вряд ли выйдет за пределы интервала 1.3500 – 1.3540.
В американскую сессию в США выйдут данные по продаже жилья на вторичном рынке и изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, выйдет индекс потребительских цен, индекс цен на жилье и индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда. В центре рынка сегодня публикация данных по индексу потребительских цен в Штатах. Отчет по CPI ожидается на уровне прогнозов, что будет оказывать поддержку баксу, поскольку в этой связи на финансовых рынках вновь начнут муссироваться слухи о более раннем повышении ставок по федеральным фондам. На этом фоне можно ожидать усиление медвежьих настроений во второй половине дня. В целом, в течение дня по паре евро/бакс можно ожидать движение в интервале 1.3560 - 1.3480.
Относительно пары фунт/бакс. В первой половине дня внимание участников рынка будет приковано к публикации отчета от Конфедерации Британских Промышленников по балансу промышленных заказов. В случае выхода данных хуже прогнозов нас ожидает умеренное снижение фунта, на этом фоне можно ожидать снижение котировок в область 1.7035. В целом, в течение дня по паре фунт/бакс можно ожидать движение в рамках диапазона 1.7100 – 1.7010.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

События сегодняшнего дня:

В 09:30 GMT проведет аукцион по продаже 3-х и 9-ти месячных долговых обязательств

В 09:30 GMT Бельгия проведет аукцион по продаже 10-ти и 15-ти летних OLOs

В 09:30 GMT Британия проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 10:30 GMT ESM проведет аукцион по продаже 6-месячные билли

В 12:00 GMT решение Национального Банка Венгрии по основной процентной ставке

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 4-х и 52-х недельных долговых обязательств

В 19:00 GMT член КМП Банка Англии Энди Халдейн выступит с речью

По материалам teletrade.ru

Глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс: "Пока невозможно сказать, успешна ли политика количественного смягчения"

В ходе своего сегодняшнего выступления управляющий ЦБ Австралии отметил: после всех лет, в течение которых центральные банки предпринимали нетрадиционные меры для преодоления последствий мирового финансового кризиса, политика процентных ставок вряд ли снова будет использоваться какой-либо страной для стимулирования экономического роста. В своей речи перед представителями делового сообщества Стивенс сказал, что текущая повестка дня Большой двадцатки по таким вопросам, как свободная торговля, выглядит многообещающе.

В феврале группа G-20 заявила: денежно-кредитная политика многих стран с развитой экономикой должна оставаться адаптивной и пообещала проводить скоординированные действия для повышения производства более чем на 2 трлн. долларов в течение ближайших пяти лет. Стивенс сказал: есть «огромный потенциал для государственных и частных инвестиций в инфраструктуру, если управление, распределение рисков и другие вопросы будут успешно решены». «Усилия по завершению основных финансовых регулирующих инициатив должны обеспечить безопасность системы и меньшую неопределенность, без излишнего давления на рост», - добавил политик.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: дефицит бюджета вырос в первом квартале

Дефицит бюджета Британии расширился в течение первых трех месяцев финансового года, так как увеличение инвестиций компенсировалось небольшим изменением поступлений. Об этом было сказано в отчете, представленном Управление национальной статистики.

Согласно данным, дефицит бюджета Великобритании увеличился до 36,100 млрд. фунтов стерлингов ($45,600 млрд.) в течение трех месяцев фингода (по июнь), по сравнению с 33.7 млрд. фунтов за тот же период в прошлом году. Более высокие расходы на пособия, органы местного самоуправления и инвестиции компенсировали ростом поступлений на 1,6%.

Между тем, стало известно, что июньский дефицит бюджета был на уровне 11.4 млрд. фунтов, по сравнению с 11.5 млрд. фунтов в прошлом году. С учетом трансфертов из Банка Англии, дефицит бюджета в июне 2013 года был 7.6 миллиардов фунтов.

По материалам teletrade.ru