Блог брокера ForexMart

Аналитики отмечают, что экспорт российской нефти в Индию в марте увеличился в четыре раза, что свидетельствует о перераспределении мировых энергетических потоков после ситуации вокруг Украины.

Индия, являющаяся третьей по величине страной в мире по потреблению энергоресурсов, закупила сразу несколько партий нефти, поскольку покупатели из Европы отказались от ресурсов России из-за санкций. В частности РФ в марте экспортировала в Индию 360 тыс. баррелей в сутки, что почти в 4 раза больше показателей прошлого года.

США отреагировали на подобные действия негативом: представитель Белого дома Джен Псаки заявила, что Индия может оказаться на грани исторического прошлого, если она купит российскую нефть. При этом Псаки признала, что эти закупки не нарушат санкции США.

На прошлой неделе вице-премьер РФ Александр Новак в ходе телефонного разговора с министром нефти Индии Хардипом Сингхом Пури обсудили дальнейшее сотрудничество и совместные направления работы в сфере ТЭК. На текущий момент российский экспорт нефти и нефтепродуктов в Индию приблизился к $1 млрд, и представители стран надеются на эффективное увеличение этого показателя.

Индийские власти заявили, что разрабатывают механизм покупки и продажи сырья в рупиях и рублях, что существенно облегчит торговлю после западных ограничений на международные валютные переводы в Россию и из нее.

Горящий прогноз по EUR/USD от 18.03.2022

Нет никакого секрета в том, что события на Украине, а самое главное последовавшее за этим санкционное противостояние между Россией и Западом, запустили процесс неконтролируемого роста инфляции. Которая и так довольно высока. Ее глобальный рост начался еще в прошлом году. Уже тогда этот процесс вызывал огромное беспокойство. Сейчас же совершенно очевидно, что инфляция вырастет еще сильнее. Но беда в том, что ускорение инфляции, оказывается, началось еще до всех трагических событий на Украине. Предварительная оценка февральской инфляции в Европе показала ее рост с 5,1% до 5,8%. Что само по себе невероятно много. Итоговые же данные показали ускорение до 5,9%. Так что каких масштабов она достигнет по итогам марта, даже страшно себе представить. И это при том, что Европейский Центральный Банк постарался обойти эту тему сторону.

По итогам минувшего заседания правления было лишь сказано, что инфляция продолжит расти, но к концу года ситуация начнет стабилизироваться. Звучит это крайне неубедительно. Тем более на фоне вчерашнего заявления Банка Англии, который не просто сильно повысил прогноз по инфляции, но еще и добавил, что к целевому уровню в 2,0% она вернется не ранее чем через два года. Иными словами, реальное положение дел с инфляцией в Европе противоречит тому, что заявляет Европейский Центральный Банк. Именно этот факт и стал причиной остановки роста единой европейской валюты и возобновления роста доллара, которое идет аж с мая прошлого года.

Валютная пара EURUSD сумела пролонгировать ранее заданный на рынке коррекционный ход. Вследствие этого был обновлен локальный максимум минувшей недели. Несмотря на стремление покупателей продолжить формирование восходящего хода, район сопротивления 1.1120/1.1180 пробит не был.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде локально приблизился к зоне перекупленности в момент касания района сопротивления. Этот сигнал подтверждает стадию замедления.

Индикатор Alligator H4 указывает на коррекционный ход, скользящие линии MA направлены вверх. Alligator D1 по-прежнему указывают на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.

Ожидания и перспективы:

Сигнал о пролонгации коррекционного хода может быть подтвержден лишь после удержания цены выше района сопротивления в четырехчасовом периоде. До этого момента сохраняется тактика работы на отскок цены, что в перспективе может дать восстановительный ход относительно коррекционного движения.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном периоде ввиду первичного отскока цены. Показатели индикаторов во внутридневном периоде имею остаточный сигнал на покупку ввиду коррекционного хода. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет основного нисходящего тренда.

Победителя определит время: противостояние доллара и юаня

Вопрос о первенстве американской и китайской валют остается актуальным. Не исключено, что лидер мирового финансового рынка определится в ближайшем будущем. Вопреки авторитетным заявлениям о главенствующей роли доллара, им может оказаться юань.

В глобальной финансовой игре многие аналитики делают ставки на китайскую валюту. По словам китайского аналитика Вана Цзайбана, представителя исследовательского центра «Тайхэ», гринбек стал «непредсказуемой черной дырой», в которую в любой момент могут уплыть капиталы состоятельных людей мира. По мнению эксперта, США нарушили основные принципы капиталистической экономики. Подобная ситуация несет угрозу международному политическому и экономическому порядку.

Сильнее всего негативное влияние Америки проявляется в глобальных нефтяных сделках. В настоящее время они осуществляются в долларах, однако переход на расчеты в юанях в нефтяных сделках КНР и Саудовской Аравии резко повысит международный статус юаня. По мнению Вана Цзайбана, это станет поворотным пунктом в мировой политике и экономике. В настоящее время экономика Поднебесной – крупнейшая в мире по паритету покупательной способности и продолжает расти. Однако в международных расчетах юань сильно уступает и евро, и доллару.

Против дальнейшего доминирования гринбека играет ряд факторов, в числе которых – бесконтрольное печатание фиатных денег, подпитывающее инфляцию, и использование USD в качестве способа давления на другие страны. Огромная денежная масса «осела» на международных счетах и находится в глобальных резервах центробанков, поскольку большинство торговых расчетов производится в долларах. Однако долларовый массив будет постепенно сокращаться на фоне возросших политических рисков, которые возникают при операциях с американской валютой.

В последние несколько лет Соединенные Штаты «безрассудно использовали гегемонию USD для высвобождения масштабной ликвидности», подчеркнул Ван Цзайбан. Это спровоцировало переизбыток долларов во всем мире и усиление финансовых рисков во многих странах. Вашингтон использовал гегемонию доллара для ввода санкций в отношении ряда государств, подрывая тем самым мировую экономику. Эксперт исследовательского центра «Тайхэ» уверен, что интернационализация китайской валюты может ослабить влияние американской.

Однако гринбек не намерен сдаваться без боя. В пользу USD выступает его «привязка» к международным торговым расчетам. Необходимость оплаты в долларах на всем мировом пространстве дает гринбеку неоспоримые преимущества. Ранее на главенствующую роль среди валют претендовал евро, а сейчас к нему добавился юань. Финансовым амбициям последнего способствуют уверенный рост китайской экономики и усиление влияния Поднебесной на глобальные экономические и геополитические процессы.

В долгосрочном горизонте планирования торговля на сырьевом и фондовом рынках будет осуществляться в долларах. Однако потом USD столкнется с проблемой сохранения своего доминирующего статуса. При этом вместо двух ключевых валют – доллара и евро – на рынке появятся пять лидеров: юань, рубль и рупия, прогнозируют эксперты. Подобное развитие событий допускает и Ван Цзайбан, акцентируя внимание на многополярности международной валютной системы. На этом фоне интернационализация юаня – закономерное явление, подчеркивает аналитик «Тайхэ».

По итогам мартовского заседания Банк Англии принял решение повысить базовую процентную ставку с 0,5% до 0,75%, как и ожидалось большинством аналитиков и экономистов. Таким образом, ставка повышена третий раз подряд с декабря. Решение было принято почти единогласно (восемь из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали «за»).

Аналитики отмечают, что рост ставки до 0,75% возвращает стоимость заимствований в Великобритании к уровням, наблюдавшимся до пандемии Covid-19.

Сам центробанк заявил, что принял решение поднять ставку на фоне устойчиво высокой инфляции. Согласно актуальным статданным, в январе потребительские цены в Великобритании подскочили на 5,5% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Подобный показатель стал максимальным с марта 1992 года.

Банк Англии ожидает, что инфляция продолжит ускоряться в ближайшие месяцы, достигнув около 8% во втором квартале 2022 года. Регулятор отметил, что существенному росту цен на энергоносители и другие сырьевые товары привела ситуация на Украине. Дальнейшая эскалация конфликта неминуемо усугубит проблемы с цепями поставок в мире и усилит неопределенность в отношении прогноза мировой экономики.

Британский центробанк ожидает, что инфляционное давление в мире значительно усилится в течение ближайших нескольких месяцев, а рост экономик мировых импортеров энергии, напротив, замедлится. С учетом текущей обстановки, Банк Англии намерен продолжать постепенное ужесточение монетарной политики: в мае также ожидается еще одно повышение ставки – до 1%.

Доллар обрел спокойствие после ценовых качелей

После очередного заседания ФРС американская валюта привычно качнулась, на короткое время потеряв равновесие, потом вернулась к стабильности. Европейская валюта, соперник гринбека по паре EUR/USD, тоже чувствует себя достаточно уверенно.

В конце текущей недели «американцу» удалось сохранить лидирующие позиции, несмотря на геополитическую напряженность и разнонаправленную макростатистику из США. Утром в четверг, 17 марта, гринбек оставался стабильным по отношению к евро. При этом пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1,1028–1,1029, иногда резко перемещаясь вниз и вновь поднимаясь.

Подобные ценовые качели доллар продемонстрировал сразу после заседания ФРС. В моменте он резко просел, а затем существенно вырос, пока участники рынка оценивали итоги решения регулятора по процентной ставке. Напомним, что Федрезерв увеличил ее до 0,25%–0,5% годовых. Эксперты считают это позитивным фактором для американской валюты.

В этом году ФРС готова начать сокращение своего баланса объемом $8,9 трлн. Решение по данному вопросу будет озвучено на одном из ближайших заседаний. В настоящее время регулятор немного ухудшил прогноз роста национальной экономики (до 2,8% в годовом исчислении с прежних 4%). При этом уровень инфляции оказался повышенным с 2,6% до текущих 4,3%.

Однако сложившаяся ситуация не выбила из колеи Джерома Пауэлла, главу ФРС. Он отметил относительно стабильное состояние экономики и усиление рынка труда США. При этом Дж. Пауэлл пообещал приложить все усилия для замедления инфляции и подчеркнул, что американская экономика «больше не нуждается в чрезвычайной денежно-кредитной политике». По мнению главы Федрезерва, подъем ставок следовало начать раньше.

В ближайшее время актуальным останется геополитический фактор, на фоне которого может усилиться инфляционное давление. Реализация такого сценария замедлит экономическую активность в США, полагают эксперты. Ситуация осложняется возникновением и закручиванием инфляционной спирали. Суть ее в том, что на фоне постоянно растущих цен граждане требуют увеличения оплаты труда. В итоге компаниям приходится увеличивать отпускные цены на товары и услуги. По мнению экспертов, данная проблема останется актуальной на протяжении всего 2022 года.

Повышение ключевой ставки ФРС может негативно повлиять на глобальную экономику. По оценкам экономистов, в текущем году Федрезерв поднимет ставки не менее пяти раз. Это способствует дальнейшему укреплению американской валюты. Большинство представителей FOMC ожидают семь повышений ставки по 0,25% к концу 2022 года. До этого показателя не хватает еще шести, отмечают аналитики. Отметим, что указанные повышения процентных ставок учтены в котировках фьючерсов. На этом фоне гринбек сохраняет потенциал для дальнейшего роста и укрепления.

Фондовая Европа продолжает непрерывно расти с начала недели

На закрытии торгов в среду ключевые европейские индексы продемонстрировали эффектный подъем на фоне роста рисковых настроений. Кроме того, накануне участники рынка с нетерпением ожидали публикации итогов заседания Федрезерва США и продолжали следить за конфликтом между Россией и Украиной.

Так, индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 набрал 3% и поднялся к отметке 448,45 пункта. Лидерами роста в составе компонентов фондового индикатора стали акции голландского конгломерата Prosus NV (+23,2%), норвежской IT-компании Adevinta ASA (+15,8%) и российского горнорудного гиганта Polymetal International PLC (+14%).

Британский FTSE 100 взлетел на 1,62% – до 7291,68 пункта, французский CAC 40 увеличился на 3,68%, до 6588,64 пункта, немецкий DAX вырос на 3,76% и отчитался уровнем двухнедельного максимума (14440,74 пункта).

Ценные бумаги крупнейшего немецкого энергетического концерна E.ON SE выросли в цене на 3,8%. Накануне компания отчиталась об увеличении скорректированной чистой прибыли на 53% в годовом выражении по итогам ушедшего года. Представленный финансовый результат значительно превзошел рыночные ожидания.

При этом менеджмент E.ON SE сообщил, что ожидает снижения скорректированной прибыли в 2022 году и пока не может оценить отрицательные последствия конфликта на востоке Европы для своего бизнеса.

Капитализация шведской инвестиционной компании EQT AB подскочила на 13% после того, как ее руководство заявило о покупке конкурирующей азиатской фирмы Baring Private Equity Asia за $7,5 млрд.

В среду на мировых рынках ощутимо преобладали рисковые настроения. Фондовые индексы АТР закрылись в уверенном плюсе. Так, ключевой гонконгский показатель Hang Seng мгновенно взлетел на 9% на фоне информации о том, что власти КНР примут новые правила надзора за листингом компаний на заграничных биржах. Тем временем рынки Соединенных Штатов также отчитались стабильным ростом на 1-2%.

В четверг инвесторы ожидают публикации итогов заседания Федрезерва США. Согласно предварительным сценариям аналитиков, американский регулятор увеличит базовую ставку до 0,25-0,5% годовых. Такое повышение ключевого показателя может стать первым с осени 2018 года.

Кроме того, на четверг запланировано заседание Банка Англии. Инвесторы и рыночные эксперты предполагают, что ЦБ сообщит об увеличении базовой процентной ставки до 0,75% с 0,5% годовых.

Тем временем ЕЦБ – Европейский центральный банк – по итогам заседания на ушедшей неделе предсказуемо сохранил базовую процентную ставку на нулевом уровне, а ставку по депозитам – на уровне минус 0,5%.

При этом регулятор скорректировал выкуп финансовых активов в рамках APP. Так, в апреле Центробанк выкупит ценные бумаги на 40 млрд евро, в мае – на 30 млрд евро, в июне – на 20 млрд евро.

Кроме того, Европейский центральный банк ухудшил прогноз роста экономики еврозоны в текущем году до 3,7% с прогнозируемых ранее 4,2%.

Аналитики предполагают, что трейдеры остались разочарованными отсутствием реакции со стороны Европейского центрального банка на геополитическую катастрофу на востоке Европы. На протяжении конфликта между Россией и Украиной Запад перманентно вводит санкции в отношении РФ. В начале ушедшей недели президент Соединенных Штатов Джо Байден запретил импорт нефтепродуктов из России. Крупные мировые корпорации частично или полностью приостановили свою деятельность на территории государства, несмотря на перспективы снижения собственной прибыли.

В центре внимания участников рынка на текущей неделе по-прежнему остается геополитическая напряженность на востоке Европы. Накануне министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил о появлении надежды на компромисс в переговорах с Украиной. При этом западные СМИ публикуют цитаты президента Украины Владимира Зеленского, среди которых есть сообщение о том, что переговоры между делегациями стали "более реалистичными".

Китай в среду просигнализировал о поддержке китайских акций после того, как несколько дней беспокойства о рисках делистинга в США привели к падению акций в Нью-Йорке и Гонконге.

Китайские и американские регулирующие органы продвигаются к разработке плана сотрудничества по китайским акциям, котирующимся в США. «Китайское правительство продолжает оказывать поддержку различным видам бизнеса в листинге за рубежом», – пишут китайские государственные СМИ.

Также сообщается, что регулирующие органы должны как можно скорее завершить репрессии в отношении крупных интернет-платформ. Кроме того, власти будут работать над обеспечением стабильности финансового рынка Гонконга, а также испытывающего трудности сектора недвижимости.

Гонконгский индекс Hang Seng расширил ранее достигнутые показатели и вырос на 9% в среду днем, восстановившись после самого низкого закрытия за шесть лет. Китайские технологические гиганты Alibaba и Tencent взлетели более чем на 20%, также выросли котировки других крупных китайских технологических акций.

Беспокойство по поводу принудительного делистинга китайских акций с американских бирж добавилось к опасениям инвесторов по поводу экономического роста после возобновления Covid-19 и военного конфликта в Украине. На прошлой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам США заявила, что ценные бумаги пяти китайских компаний, зарегистрированные на американских биржах, находятся под угрозой делистинга.

В последние два года правительство Китая обрушилось на крупные технологические компании в связи с предполагаемой монополистической практикой, а также на застройщиков недвижимости, которые сильно зависят от долгов. Инвесторы начали беспокоиться именно о китайских акциях, котирующихся в США, после того, как Пекин наложил ограничения на Didi всего через несколько дней после ее выхода на биржу в Нью-Йорке в конце июня.

В феврале экономисты заявили, что худшее в китайском регулировании уже позади, поскольку Пекин переключает свое внимание на поддержку экономического роста.

Горящий прогноз по EUR/USD от 16.03.2022

Несмотря на то что боевые действия на Украине не прекращаются, а официальные украинские лица все чаще говорят о сильных подвижках в переговорном процессе, мировые средства массовой информации уделяют всему происходящему несколько меньше внимания. Если судить как раз по заголовкам, то складывается ощущение, что ситуация никак не поменялась. Но по факту внимание крупнейших средств массовой информации просто переключилось на сегодняшнее заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Связано это скорее с тем, что никаких новых санкций не вводится и даже не делаются заявления на данную тему. Зато Федеральная Резервная Система практически наверняка повысит ставку рефинансирования с 0,25% до 0,50%. По крайней мере еще совсем недавно об этом практически прямым текстом заявлял Джером Пауэлл. Что в общем-то нетипично для главы американского регулятора.

Действительно, продолжающийся рост инфляции и полное понимание того, что данный процесс может только ускориться, не оставляют иного выхода, кроме как ужесточать монетарную политику. Формально сам факт повышения ставки рефинансирования должен способствовать росту доллара, вот только за последнее время он и так сильно укрепился. И дело не только в бегстве капитала со всего мира в Соединенные Штаты, спровоцированного событиями на Украине. Доллар неуклонно растет еще с июня прошлого года, когда Федеральная Резервная Система озвучила планы по сворачиванию программы количественного смягчения и повышению процентных ставок. Исходя из них, на конец текущего года ставка рефинансирования должна подняться до 1,00%. И это как минимум. Иными словами, расти доллару просто некуда, так как все эти повышения уже заложены в котировках.

Тем не менее сам факт роста ставки приведет к локальному росту американской валюты. Дело в символизме, так как последний раз ставку рефинансирования поднимали еще аж в 2018 году. Но затем практически наверняка рынок довольно быстро отыграет этот рост, и котировки вернутся на текущие позиции. Многое будет зависеть от последующих комментариев Джерома Пауэлла. Ведь если рост инфляции вынуждает повышать процентные ставки, то происходящее в мире в целом, особенно с учетом санкционного противостояния, требует несколько иных мер. Речь в первую очередь идет о программе количественного смягчения, которую, видимо, необходимо расширять. В принципе, сам Джером Пауэлл намекал на нечто подобное, говоря о том, что необходимо пересмотреть планы по ужесточению параметров монетарной политики. Так что итогом сегодняшнего заседания вполне может стать последующее ослабление доллара. Причем довольно продолжительное.

Валютная пара EURUSD в попытке вернуть на рынок покупателей отскочила от переменной точки опоры 1.0900, что в итоге откатило котировку в район уровня 1.1000. На этом шаге объем длинных позиций исчерпал возможный потенциал, что привело к замедлению на рынке.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется вдоль линии 50, что подтверждает стадию застоя.

Индикатор Alligator H4 имеет переплетение между скользящими линиями MA, что доказывает факт застоя. Alligator D1 по-прежнему ориентирован на среднесрочный нисходящий тренд, пересечения между линиями MA отсутствует.

Ожидания и перспективы:

В данной ситуации ценовой застой играет роль накопления торговых сил, c высокой долей вероятности он приведет к новым скачкам на рынке. В качестве сигнальных уровней трейдеры рассматривают значения 1.0900 и 1.1020. Удержание цены за пределами одного из уровней укажет на импульсный ход цены.

Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду боковой амплитуды. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

GBP/USD: фунт не хочет отступать и стремится к 1,3100

Британская валюта укрепилась в диапазоне 1,3030–1,1350, который способен стать трамплином для покорения следующего уровня 1,3100. Эксперты рассчитывают на сохранение повышательного тренда GBP в краткосрочном и среднесрочном горизонтах планирования.

Во вторник, 15 марта, «британец» держался вблизи 1,3000, ожидая повышения процентной ставки Банком Англии на ближайшем заседании. Подъему фунта способствовали позитивные макроданные по занятости в Великобритании. Напомним, что уровень безработицы в Соединенном Королевстве снизился с февральских 4,1% до текущих 3,9%. Согласно отчетам, на фоне сокращения уровня безработицы количество вакансий оказалось рекордным за последние три месяца.

Сложившаяся ситуация способствовала закреплению пары GBP/USD в диапазоне 1,3030–1,1350. Однако тандему не удалось развить отскок выше 1,3050. Согласно техническим данным, импульс к восстановлению у стерлинга замедлен. При этом покупатели фунта слабо контролируют ситуацию, подчеркивают эксперты. В среду, 16 марта, пара GBP/USD торговалась в пределах 1,3040–1,3041, растеряв часть своих достижений.

По мнению аналитиков, отметка 1,3000 является психологически важной для фунта и трамплином для подъема к следующему уровню – 1,3100. При этом эксперты допускают значительные потери пары GBP/USD на пути к статическому уровню 1,3150 (50-периодная SMA). Однако к середине дня среды стерлингу удалось набрать обороты. В итоге пара GBP/USD продемонстрировала мощный рывок до 1,3068. Это стало дополнительным шагом на пути к указанной цели (1,3100).

Британскую валюту поддержали не только сильные данные по занятости в стране, но и перспектива скорейшего подъема процентной ставки Банком Англии. При этом рынки полностью учитывают ее повышение на 25 базисных пунктов (б.п.). По отношению к европейской валюте «британец» заметно просел. Этому способствовал геополитический фактор, а именно оптимизм вокруг переговоров России и Украины.

На фоне укрепляющегося «европейца» фунт оказался не у дел и обрушился до пятинедельного минимума, потеряв 0,4%. При этом единая валюта выиграла от снижения нефтяных цен на фоне возможного ослабления российско- украинского конфликта. Небольшой прогресс в переговорах между сторонами снизил опасения по поводу дальнейших перебоев с поставками сырья.

По мнению валютных стратегов банка ING, относительный геополитический оптимизм поддержит пару GBP/USD. Сохранение текущих позиций поможет фунту удержаться вблизи ключевого уровня поддержки 1,3000. При этом в ING допускают усиление давления на пару EUR/GBP, поскольку евро более чувствителен к геополитическим неурядицам.

Китай в настоящее время делает большие успехи в области внедрения национальной цифровой валюты своего центрального банка. Эксперты отмечают, что через 5-10 лет китайский цифровой юань может вполне бросить вызов доминированию доллара в качестве предпочтительной валюты в международных торговых расчетах.

По мнению многих аналитиков, стремление мировых стран к альтернативным платежным системам обусловлено, в основном, их желанием уменьшить текущую (практически 100%) зависимость от доллара США. Вполне возможно, что в будущем эта зависимость от доллара снизится до 80-85%.

В Соединенных Штатах тоже задумываются о внедрении цифрового доллара, однако США понадобиться еще около 5 лет только для планирования и проведения испытаний потенциальной цифровой валюты. При этом в Китае подготовка к использованию цифрового юаня идет уже с 2014 года. Очевидно, что на текущий момент Поднебесная занимает лидирующее место среди всех стран мира и опередила все имеющиеся финансовые технологии на десятилетие.

Однако эксперты сомневаются, что Пекин будет использовать свою «новорожденную» валюту для спасения России в условиях санкций, несмотря на некоторую поддержку со стороны Китая в украинском конфликте. В конечном итоге Китай намерен добиться широкого признания цифрового юаня, а превращение его в средство против санкций в текущих условиях не поможет в достижении этой цели.

Горящий прогноз по GBP/USD от 15.03.2022

Европейский Союз, как и говорил Жозеп Боррель, кажется, действительно исчерпал все возможности по санкциям в отношении Российской Федерации. Новый санкционный пакет можно назвать сугубо символическим, так как затрагивает лишь ряд физических и юридических лиц. Кроме того, Брюссель намерен обратиться во Всемирную Торговую Организацию о приостановке действия режима наибольшего благоприятствования в отношении Российской Федерации. Но данный пункт практически никак не скажется, так как Россия и так не экспортировала в Европу какие-то товары, если не считать, конечно, сырья. Так что введение заградительных пошлин, особенно на фоне полномасштабных санкций, никак не затронет российскую экономику. Получается, что по крайней мере Европейский Союз не намерен дальше усиливать санкционное противостояние, и вполне возможно, что Российская Федерация ответит взаимностью. Что, конечно же, несколько успокаивает участников рынка.

Но гораздо важнее другой момент. Если верить заявлением официальных представителей Украины, переговорный процесс, вроде как, сдвинулся с мертвой точки и уже ближайшее время будет достигнуто какое-то мирное соглашение. По крайней мере советник главы офиса президента Украины Алексей Арестович заявил, что оно может быть достигнуто в течение недели. А это значит, что боевые действия могут в скором времени прекратиться, а вместе с ними остановится и поток беженцев в Западную Европу. И ведь именно боевые действия являются основной причиной довольно масштабного ослабления фунта. Сама перспектива их прекращения в ближайшее время уже способствует его росту, который мы наблюдаем со вчерашнего дня. Если ситуация не поменяется и будет двигаться в данном направлении, то данный рост продолжится.

Валютная пара GBPUSD с хирургической точностью подошла к уровню 1.3000, где возникло замедление нисходящего хода. Психологический уровень оказывает давление на продавцов, но в данной ситуации он рассматривается трейдерами лишь как переменная точка опоры на пути нисходящего тренда.

Технический инструмент RSI в четырехчасовом период движется в нижней области индикатора 30/50, что указывает о высоком интересе трейдеров к коротким позициям. RSI D1 следует в зоне перепроданности, что обусловлено интенсивным нисходящим ходом и важным ценовым уровнем 1.3000.

Alligator H4 и D1 указывают на нисходящий тренд. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.

Ожидания и перспективы:

Несмотря на высокое желание трейдеров продолжить формировать нисходящий тренд, уровень 1.3000 негативно влияет на объем коротких позиций. Это может привести к замедлению нисходящего цикла и как результат ценовому откату.

Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к покупке в краткосрочном периоде ввиду отката цены. Индикаторы во внутридневном и среднесрочном периодах сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.

Фора для фунта в режиме 50х50: попытка отыграться

Британская валюта, которая демонстрировала снижение на протяжении нескольких дней, пошла в гору. Фунт планирует отыграть потери, причем действует достаточно успешно. В преддверии заседания Банка Англии стерлинг держится уверенно, усиливая рост к доллару.

По мнению экспертов, «британец» имеет хорошие шансы для подъема. Однако дальнейшая динамика GBP зависит от решений британского регулятора по поводу процентной ставки. Во вторник,15 марта, стерлинг поднялся на 0,3%, до 1,3041, усилив свои позиции по сравнению с предыдущим уровнем в 1,3002. В настоящее время пара GBP/USD торгуется вблизи 1,3030, стремясь наверстать упущенное.

Увеличение процентной ставки Банком Англии может стать триггером роста фунта. Решение по данному вопросу будет принято на ближайшем заседании в четверг, 17 марта. Рынки ожидают от регулятора повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), до 0,75%. Отметим, что это показатель допандемийного уровня, к которому стремится Банк Англии, поднимая ставку третий раз с декабря 2021 года.

На этом фоне британская валюта чувствует себя уверенно. Поддержку фунту оказало существенное снижение безработицы в стране. По данным Управления национальной статистики (ONS), в январе 2022 года уровень безработицы в Великобритании составил 3,9%. Это меньше предыдущего показателя в 4,1% и прогнозного значения в 4%. При этом число граждан, претендующих на пособия по безработице, сократилось на 48,1 тыс., подчеркивают эксперты.

В первый месяц этого года инфляция потребительских цен в Великобритании составила 5,5%, достигнув 30-летнего максимума на фоне роста цен на энергию и сбоев в цепочках поставок. По предварительным оценкам, в следующем квартале инфляция достигнет пика в 7,7%, вчетверо превысив целевой показатель в 2%.

Позитивные отчеты по занятости в Великобритании не оказали существенной поддержки стерлингу. В итоге пара GBP/USD «зависла» вблизи 1,3025, растеряв часть своих завоеваний. Попытка отыграться оказалась не такой успешной, как ожидалось в начале дня.

В настоящее время инвесторы следят за реакцией Банка Англии на геополитические события и оценивают, каким образом российско-украинский конфликт повлияет на динамику процентной ставки. Многие эксперты допускают, что после текущего повышения британский регулятор поднимет ставку еще на 25 б.п. Подобные меры возможны во втором и третьем кварталах этого года. В начале 2023 года Банк Англии увеличит ставку до 1,50%, прогнозируют экономисты. В итоге к 2024 году Центробанк Англии, как и Федрезерв, придет с предельно высокими ставками.

Индия и Россия рассматривают вероятность создания механизма торговых расчетов в национальных валютах (рупия и рубль). Такой механизм торговли позволит индийским экспортерам получать оплату за поставки в Россию в рупиях, а не в долларах или евро.

В рамках подобного соглашения обе страны должны будут открыть счета в соответствующих национальных банках партнера. Какие именно банки будут участвовать в сделке – пока не известно. Представители сторон отмечают, что «за точку отсчета можно взять третью валюту – например, юань».

При этом не потребуется привязки обменного курса к какой-либо валюте – в рамках соглашения российская валюта будет конвертирована в рупии, а деньги зачислят на счет в индийском банке. Отмечается, что механизм оплаты в рупиях с Россией уже использовался ранее в небольших масштабах.

Сторонники новой сделки уверены, что она имеет ключевое значение и для России, и для Индии. Как известно, Индия закупает в России много оборонной и ядерной продукции, а в ответ экспортирует фармацевтические и сельскохозяйственные товары, а также продукцию для отрасли машиностроения.

Индийские чиновники заявляют, что работают над валютным соглашением для облегчения торговли, тем более что Индия также намерена увеличить закупки российской нефти. На данный момент из-за санкций Запада заблокированы платежи индийским экспортерам на сумму около $500 млн за уже отгруженные в Россию товары.

Цены на нефть ощутимо падают с первых минут торгов

С момента открытия торговой сессии в понедельник мировые цены на черное золото уверенно снижаются. В центре внимания инвесторов по-прежнему остается напряженная геополитическая ситуация на востоке Европы.

Так, на момент написания материала цена майских фьючерсов на нефть Brent просела на 1,93% и торгуется на уровне $110,5 за баррель. Во время предыдущей торговой сессии эти контракты отчитались ростом на 2,2% – до $112,67 за баррель.

Стоимость фьючерсов нефти WTI с поставкой в апреле составляет сейчас $106,6 за баррель, что на 2,5% ниже отметки закрытия предыдущих торгов. В пятницу эти контракты подскочили на 3,1% – до $109,33 за баррель.

По итогам ушедшей недели цена барреля Brent выросла на 5%, а WTI – на 6%.

В понедельник утром фьючерс на нефть Brent снова оказался под давлением и постепенно теряет все достижения прошлой семидневки на фоне сообщений СМИ о перспективах сближения позиций РФ и Украины.

Рыночные эксперты уверены, что при отсутствии значимых новостей в ближайшее время рынок черного золото будет демонстрировать спокойствие, а цена за баррель Brent останется в диапазоне $105 – $115.

При этом в случае появления позитивных новостей в конфликте России и Украины – возможен сценарий возвращения цены к $100 за баррель, в противном случае – увеличение к максимумам года.

Еще одним важным понижательным фактором для мирового рынка нефти в понедельник оказалось возможное снижение спроса на черное золото в Азии из-за новых вспышек COVID-19 в КНР. Так, перманентно увеличивающееся количество заражений привело к блокировке города Шэньчжэнь на юго-востоке Китая.

На фоне пугающих новостей стоимость нефти в странах Азии мгновенно просела на 2%.

Тем временем возможность скорого возвращения иранского сырья на рынок становится все более туманной. Россия потребовала от Соединенных Штатов юридических гарантий того, что антироссийские санкции не будут препятствовать свободным торгово-экономическим отношениям между РФ и Ираном после восстановления соглашения по иранской ядерной программе (СВПД).

В ответ на это Штаты заявили, что не собираются идти на какой-либо компромисс. Из-за жестких позиций обеих сторон переговоры в очередной раз встали на паузу.

Напомним, заключение ядерной сделки влечет за собой снятие (ослабление) санкций в отношении нефтегазового экспорта Ирана. В случае положительного закрытия этого вопроса Исламская республика сможет нарастить добычу примерно на 1 млн баррелей в сутки до конца 2022 года. Однако переговоры по этому вопросу идут уже год, и пока безрезультатно.

Периодические военные столкновения в Ливии приводят к перебоям с добычей черного золота в стране. Эксперты заявляют, что в скором времени там может возобновиться гражданская война. Чаще всего нефтедобывающие объекты становятся первичными целями для захвата. Несмотря на перманентно растущий градус конфликта, рынок пока не закладывает в котировки возможность выпадения нефтедобычи в объеме до 1 млн баррелей в сутки.

Тем временем в пятницу американская технологическая компания Baker Hughes сообщила об увеличении количества нефтяных буровых на территории Соединенных Штатов на 8 установок и снижении в Канаде на 7 установок. Несмотря на это, рост буровой активности по-прежнему остается сдержанным, т.к. в условиях высокой стоимостной неопределенности производители не хотят увеличивать вложения в новое бурение.

EUR/USD: евро преследует «медвежьи» цели? Они его настигают? Доллар по-прежнему в себе уверен и вызов рынку бросает

Американская валюта начала неделю с осторожного «прощупывания» текущей ситуации на глобальном рынке. При этом гринбек в любой момент готов к подъему, чего нельзя сказать о евро. Последний по-прежнему балансирует на грани обвала и стремления к росту.

Согласно текущим отчетам по индексу доллара (USDX), на минувшей неделе был зафиксирован всплеск «медвежьих» настроений по американской валюте. В дальнейшем эта тенденция затронула и европейскую. Участники рынка наращивали продажи и покупки гринбека, уделяя меньше внимания EUR. За последний месяц чистая позиция по USD среди крупных игроков рынка достигла минимума. Продолжение существующей тенденции способствует снижению «американца», полагают эксперты.

Европейской валюте, в отличие от американской, сложнее выбраться из ценовой ямы. В конце минувшей недели «европеец» не смог продолжить ралли. Напомним, что кратковременный взлет единой валюты произошел после решения ЕЦБ свернуть программу количественного смягчения (QE) раньше, чем планировалось. В итоге пара EUR/USD длительное время испытывала перегрузки, торгуясь вблизи 1,1000.

По оценкам аналитиков, паре EUR/USD сложно стряхнуть «медвежье» давление на фоне длительного роста американской валюты. Укреплению гринбека способствуют рост доходности казначейских госбондов, зашкаливающая инфляция в США и снижение риск-аппетита на фоне опасений по поводу дальнейшей эскалации российско-украинского конфликта. Утром в понедельник, 14 марта, пара EUR/USD находилась вблизи 1,0915, стараясь выйти за рамки текущего диапазона.

По мнению аналитиков, дальнейшее ужесточение ДКП со стороны Федрезерва станет катализатором ралли доллара. В этой ситуации положение евро усугубится. Поддержать европейскую валюту может стабилизация поставок российского сырья, если цены на него упадут. Однако такой сценарий маловероятен. В данный момент складывается противоположная ситуация: новые ограничения в отношении РФ наряду с зашкаливающими ценами на топливо способны обрушить систему евро. В итоге антироссийские санкции могут обернуться против Евросоюза, поскольку заморозка российских активов в европейских странах расшатает банковскую систему этих государств. Подобный неблагоприятный сценарий нанесет сокрушительный удар по евро.

Однако специалисты уверены, что негативный вариант развития событий вряд ли возможен. Развал системы евро и прекращение его существования – это крайность, однако вероятность ее воплощения нельзя сбрасывать со счетов. Эксперты допускают «разброд и шатание» среди европейских лидеров на фоне их сомнений в необходимости ввода ультранизких краткосрочных и долгосрочных ставок. Многие уверены, что ужесточение ДКП – единственный способ укротить инфляцию. В минувший четверг, 10 марта, ЕЦБ повысил годовую оценку инфляции в еврозоне до 5,1%. Напомним, что в декабре 2021 года этот показатель составил 3,2%. По оценкам специалистов, сейчас уровень инфляции в еврозоне находится на максимуме за всю историю евро.

Многие экономисты полагают, что ЕЦБ не сможет продолжать прежнюю монетарную политику. Европейскому регулятору придется пересматривать текущую стратегию, даже если катастрофические сценарии не реализуются. Кроме негативного геополитического фона, угрозу для европейской валюты представляет инфляция в ряде стран, растущая в геометрической прогрессии. Ее уровень в разных государствах евроблока неравномерный. Однако в странах с низкой инфляцией евро все равно обесценивается, несмотря на меры поддержки.

Экономисты сходятся во мнении, что к концу этого года «европеец» существенно подешевеет по отношению к «американцу» и останется в диапазоне 1,0500–1,0700. Причины – российско-украинский конфликт и высокий риск усиления инфляции. Ранее рассматривалась возможность паритета EUR и USD, однако сейчас это невозможно. Участники рынка предпочитают защитные активы, в первую очередь гринбек и золото, а евро находится на периферии их приоритетов.