Фундаментальный анализ рынков

Понедельник оказался достаточно насыщенным торговым днем в отношении поступившей информации и рыночных действий. Прежде всего мировые рынки продолжили снижение на фоне повышенных рисков для торговых международных отношений, негативное влияние оказывают перспективы углубление торгового конфликта между США и Китаем. Трамп решительно намерен ввести пошлины на импорт китайских товаров на сумму в 200 млрд долл. сразу после окончания консультаций с бизнесом. Это произойдет в четверг 6 сентября. На этом фоне американский доллар перешел к росту и торгуется с перспективой дальнейшего роста. На FOREX основные валюты торгуются под давлением растущего доллара. Европейская валюта опустилась к двух недельному минимуму, создается перспектива прорыва зоны поддержки 1.1515-1.1550.

Как и предполагалось, на вчерашних торгах валютная пара EUR/USD попыталась продолжить бычье движение и пробить 89 экспоненциальную среднюю, для начала.

Чем всё это закончилось и какая, в итоге, сформировалась свеча, вы можете увидеть на дневном графике. Чуть позже дам свои комментарии по этому поводу.

А пока, коротко о вчерашних событиях, главным из которых стала публикация индекса потребительского доверия США. 

В пятницу настроения на глобальных фондовых рынках сформировалась позитивное. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, Европейские фондовые индексы укрепляются, Азия также показала позитивное закрытие. К сдерживающим драйверам можно отнести геополитический фактор, двухдневные переговоры между США и КНР окончились безрезультатно. Таким образом, обмен очередными взаимными торговыми санкциями между США и Китаем выглядит практически неизбежным. Интересно что фондовые рынки пока не реагируют на это негативно. Также и американский доллар не показывает определенных признаков восстановления.

В понедельник и вторник экономический календарь Европы и США не предполагает большого количества макроэкономических данных, но несмотря на это волатильность по валютной паре EUR/USD остается на высоком уровне благодаря сильному влиянию на рынок геополитических факторов.

Сегодня европейская валюта продолжает медленное укрепление. На европейских торгах пара EUR/USD пытается закрепиться выше отметки 1.1515, торгуясь на уровне 1.1522. Слабость доллара поддерживает сырьевые рынки и рынки металлов. Золото приблизилось к зоне 1200 и пытается пробиться через эту отметку.

Пара EUR/USD торгуется с ростом на 0,2% на фоне ослабления американского доллара к большинству основных мировых валют.  С начала дня индекс доллара подешевел на 0,25% после появления сообщений о том, что заместитель министра торговли Китая был приглашён в Вашингтон для переговоров по поводу разрешения разногласий, которые, привели к обострению торговых взаимоотношений между двумя странами. Ранее американский доллар получал серьезную поддержку на фоне обострения геополитической обстановки в мире играя роль защитного актива. Коррекционный рост валютной пары был частично связан и с техническими моментами, сильная перепроданности ограничивала возможности для дальнейшего движения цены вниз, а уровень 1.13, который был вчера протестирован стал очень хорошей возможностью для частичной фиксации прибыли от продаж.

Сегодня были опубликованы промышленные данные по Германии где было зафиксировано снижение промышленного производства в июне на 0,9% при ожидаемом снижении на 0,5%, а сальдо торгового баланса составило 19,3B против ожидаемых 21,4B. По-видимому, данные были проигнорированы рынками, так как европейская валюта усиливает рост и подрастает в зону 1.590, европейские фондовые рынки также подрастают на фоне снижения геополитического негатива, и формирования умеренно позитивного сентимента.

Вчера представитель ЕЦБ Новотны высказался в поддержку более жесткой политики Центробанка больше никаких серьезных факторов поддержки для цены европейской валюты пока нет, кроме технических факторов и локального отката по доллару.

В последний день прошлой торговой недели чуда не произошло. После выхода данных по рынку труда доллар США не только сохранил все заработанные ранее позиции, но и немного их упрочил. В обзоре по EUR/USD за 3 августа предположил три варианта развития событий после публикации Nonfarm Payrolls, уровня безработицы и роста средней почасовой заработной платы. Причём, в случае выхода смешанных данных, на последний показатель должно было обращаться особое внимание. Так и случилось.

На валютном рынке FOREX доллар остается достаточно сильным, индекс доллара торгуется вблизи верхней границы широкого бокового диапазона в районе отметки 95.17. Напомним, что в прошлый четверг американский президент обозначил свое несогласие с сильным курсом доллара, когда индекс доллара был в зоне 95.40, совсем близко от текущего курса. Что касается сегоднешней торговой сессии, сильная американская валюта оказывает давление на все остальные валюты валютного рынка. Европейская валюта торгуется на пятинедельных минимумах, в то время как британский фунт в зоне трехнедельных минимумов.

Во вторник на ранних европейских торгах статистические данные продолжают поступать на рынок. Несколько разочаровали участников торгов данные по рынку труда Германии. Уровень безработицы остался на отметке 5,3%, но значительно хуже ожиданий были данные по изменению количества безработных, -6К против прогноза -10К.

Наибольшее влияние на рынок оказывают сейчас обнародованные предварительные данные по ВВП Европейского союза за 2-й квартал и инфляционные показатели. Согласно приведенным данным индекс потребительских цен за месяц вырос с 2,0% до 2,1%, при этом базовый показатель так же продемонстрировал рост с 0,9% до 1,1%. На этом фоне Европейская валюта торгуется уверено пытаясь штурмовать сильный уровень сопротивления в зоне 1.1725. Однако данные по ВВП не смогли поддержать покупателей. Рост за квартал составил всего 0,3% против ожидаемых 0,4%, а годовой показатель составил всего 2,1% против 2,2% прогноза. Это значительно ниже чем темпы роста экономики США, что является негативным фактором для европейской валюты. Европейские фондовые рынки тем не менее торгуются в зеленой зоне.

Как и ожидалось, Европейский Центральный Банк(ЕЦБ), оставил ставки неизменными, на рекордно низких уровнях.

Процентная ставка по кредитам сохранилась на нулевом уровне. Ставки по депозитам и маржинальным кредитам остались на значениях минус 0.4% и 0.25%, соответственно.

Что касается ближайших перспектив в отношении ставок, Европейский центральный банк ещё раз обозначил свою позицию в этом важном для рынков вопросе. До конца лета 2019 года ставки сохранятся на текущих уровнях. Таковы ожидания Совета управляющих ЕЦБ, который считает, что ставки не должны меняться пока инфляция не покажет устойчивый рост к целевому уровню регулятора 2%, или немного ниже этого значения.

В среду американские фондовые рынки показали позитивную сессию, индексы прибавили около процента, причем высокотехнологичный NASDAQ сумел обновить исторические максимумы и обозначил их на отметке 7520 пунктов. Рост рынков был вызван продолжающейся корпоративной отчётностью и позитивными рыночными ожиданиями. Однако после того как фондовый рынок закрылся, была опубликована корпоративная отчетность FACEBOOK, разочаровавшая рынки, что привело к ценовому разрыву, и сегодня фьючерс на индекс торгуется под сильным давлением.  

Ранее фондовые рынки Азии показали позитивное закрытие, а Европа торгуется в зеленой зоне на фоне некоторых позитивных новостей относительно встречи Трампа и Юнкера. Ранее был опубликован индекс потребительского климата в Германии, который несколько снизился по сравнению с прошлыми данными с 10,7 до 10,6 пунктов, в то время как эксперты прогнозировали сохранение показателя на уровне 10,7.

По итогам вчерашних торгов валютная пара #EUR/USD выросла. Хотя, не всё было так однозначно, ценовое движение евро/доллара менялось.

На сообщениях  Washington Post о том, что Конгресс США может воспрепятствовать президенту Дональду Трампу в текущем году ввести 25% тарифы на иностранные автомобили, американская валюта получила поддержку, и пара eur/usd опустилась к минимальным значениям вчерашних торгов на 1.1663.

Однако в последствии настроения игроков поменялись в пользу единой европейской валюты. Причиной смены настроений стала предварительная встреча председателя Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера с президентом США Трампом, которая была посвящена предотвращению торговой войны между Евросоюзом и США.

В понедельник американские фондовые индексы торговались разнонаправленно на фоне смешанного новостного фона. В целом день можно отнести к позитивным торговым сессиям для американских акций- индекс широкого рынка SP 500 продолжил торговаться выше отметки 2800 пунктов. Сегодня азиатские рынки торговались в зеленой зоне, подрастали Япония и Китай. Американская валюта вчера восстановила часть своих потерь на фоне заявление министра финансов США Стивена Мнучина который успокоил рынки относительно возможного вмешательства Трампа в действия ФРС. На ранней европейской сессии индекс доллара торгуется в зоне 93.31, индекс предпринял попытку пробиться выше сопротивление 94.60, однако не смог закрепиться на этих отметках. Характерно что пятничное заявление Трампа настолько удивило игроков что доллар сегодня не пользуется спросом, хотя никаких существенных и фундаментальных изменений не произошло, а доходность американских 10-летних облигаций вырвалась вверх из месячной консолидации 2.8%-2.9%. Причиной для этого могли стать вчерашние новости о том, что Банк Японии планирует постепенно уходить от сверх мягкой монетарной политики. На этом фоне вчера USD/JPY переживала существенные распродажи.

Вчерашние попытки главной валютной пары продолжить укрепление, начатое 20 июля, оказались неудачными. Своё влияние на ход торгов оказал сильный технический уровень 1.1750. Именно здесь пара остановилась и развернулась на снижение.

Закрытие торгов понедельника ниже важной отметки 1.1700 можно считать негативным сигналом. В то же время фактор поддержки 50 МА и закрытие сессии выше этой скользящей средней оставлял надежду, что сегодня евро/доллар попробует восстановить вчерашние потери.

#SP500 Прогноз на неделю 23-27.07.2018
 

Первая неделя сезона корпоративной отчетности прошла на мажорной ноте. Своими позитивным финансовыми результатами за второй квартала нас порадовали такие гиганты бизнеса, как Bank of America, BlackRock, J&J, Goldman Sachs, IBM, Morgan Stanley, Microsoft, Philip Morris. В новую пятидневку следует обратить внимание на следующие отчеты: Alphabet, Facebook, Visa, Boeing, Coca-Cola, Amazon. Инвесторы ждут позитивных данных, что положительно отразится на стоимости акций. Еще один позитивный сигнал для рынка - это рост спрэда доходности двухлетних и десятилетних облигаций Казначейства США. Данный показатель и индекс S&P500 коррелируют в одном направлении.

#SP500 рекомендация: Buy 2798/2787 и take profit 2825.