Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD торгуется волатильно, но сохраняет восходящий вектор движения на фоне позитивных новостей из ЕС.

Сегодня утром лидеры ЕС заявили о завершении сложных 4-дневных переговоров. По итогам саммита согласован 7-летний бюджет союза и решены все спорные вопросы по формированию общеевропейского фонда стимулирования экономики. Общий пакет расходов составляет 1,8 трлн. евро. Фонд восстановления экономики составит 750 млрд. евро и будет сформирован за счет выпуска общего долга ЕС. Это будет первый в истории ЕС выпуск совместных долговых обязательств. 390 млрд. евро будет распределены в виде грантов, остальные в виде кредитов. Размер нового 7-летнего бюджета составит чуть больше 1 трлн. евро и начнет действовать со следующего года.  

Пара EUR/USD сегодня торгуется с повышенной волатильностью. Инвесторы реагируют на новости о ходе саммита ЕС, который неожиданно затянулся на 3 дня.

Пара EUR/USD выросла до 4-х месячных максимумов после сообщений о том, что лидеры ЕС достигли прогресса в переговорах. По сообщениям Bloomberg лидеры ЕС могут договориться о формировании фонда восстановления размером в 390 млрд. евро, которые будут распределяться в виде грантов. Ранее агентство Reuters распространило информацию о том, что страны ЕС могут согласовать фонд восстановления в размере 750 млрд. евро, из которых 390 млрд. будут распределены в виде грантов и 360 млрд. евро в виде кредитов.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в узком диапазоне из-за отсутствия на рынке важных экономических и геополитических новостей, которые могли бы нарушить балансовое состояние рынка.

Вчерашние итоги заседания ЕЦБ полностью отыграны и учтены в текущей цене. Регулятор ожидаемо оставил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений. Кристин Лагард подтвердила, что экстренная программа выкупа активов будет задействована в полном объеме, отметив, что в случае реализации более позитивного сценария объем покупок может быть уменьшен.

Пара EUR/USD в первой половине дня торгуется в зеленой зоне на фоне преобладания умеренно-позитивных настроений инвесторов на фондовых площадках. Спрос на американскую валюту несколько снизился.

Несмотря на локальный рост пара EUR/USD остается очень уязвимой. Общий баланс рисков краткосрочно благоприятствует укреплению американской валюты. Введение новых карантинных мер в США и других странах могут способствовать росту спроса на доллар в качестве защитного актива.

Пара EUR/USD открывает пятничные торги снижением. Инвесторы отказываются от более рисковых активов на фоне сообщения о том, что в США за сутки было зарегистрировано около 60,5 тыс. новых случаев заражения вирусом. Это рекордный суточный прирост числа заболевших. На фоне роста числа заболевших по всему миру инвесторы ожидают ужесточения мер карантина и ухудшения экономической ситуации. Спрос на доллар и другие защитные активы растет. С начала дня индекс доллара укрепился на 0,25%.

Аналитики Cambridge Global Payments отмечают, что высокий уровень безработицы в США может указывать на ранние этапы рецессии, а не начало восстановления экономической активности в стране. Программа финансовой поддержки населения в США завершиться в конце июля, после чего может последовать вторая волна увольнений, что неизбежно повлечет за собой ухудшения экономической ситуации в США и в мире. Поэтому на фоне общей неопределенности инвесторы вновь отдают предпочтение более надежным активам (доллар США)

Пара EUR/USD в четверг торгуется преимущественно в зеленой зоне. Основное влияние на торги по-прежнему оказывают новости связанные с COVID-19 и перспективами восстановления глобальной экономики.

Давление на американскую валюту оказывают новости об ухудшении эпидемиологической ситуации во многих штатах США. Это может потребовать реализации дополнительных мер стимулирования экономики со стороны ФРС и правительства. Более мягкая денежно-кредитная политика ЦБ будет усиливать давление на кривую доходности казначейских гособлигаций и доллар США.

Пара EUR/USD открывает новую торговую неделю ростом более чем на 0,4% на фоне ослабления доллара по всему спектру рынка. При этом общая ситуация на рынке остается запутанной. С одной стороны, экономическая активность в ключевых регионах мира продолжает расти, что снижает интерес к доллару и другим защитным активам. С другой стороны, в мире продолжается рост числа заражений COVID-19, что грозит повторным введением строгого карантина и замедлением роста экономики. Поэтому на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в мире доллар может восстановить утраченные ранее позиции.

Для европейской валюты серьезным фактором ограничения остаются внутриполитические противоречия в ЕС. Страны не могут согласовать проект  стабилизационного фонда для восстановления экономики ЕС. Премьер-министр Нидерландов Марк Рютте недавно заявил, что его правительство не поддержит проект финансирования за счет грантов, а не кредитов. В свою очередь лидеры большинства ЕС настаивают на необходимости формирования фонда размером в 750 млрд. евро.

Пара EUR/USD сегодня торгуется с повышением более чем на 0,35%.

Поддержку европейской валюте оказала новость о том, что Федеральный конституционный суд Германии разрешил Бундесбанку самостоятельно принимать решение об участии в программе закупок ЕЦБ. Конституционный суд Германии больше не будет вмешиваться в данный вопрос. Ранее инвесторы опасались, что Конституционный суд запретит Бундесбанку участие в программе выкупа активов.

Доллар США продолжает оказывать давление на пару EUR/USD.  Инвесторы покупают американскую валюту на фоне возросших рисков начала второй волны пандемии и роста напряженности в отношениях между США и Китаем.  

По данным Университета Джона Хопкинса, по состоянию на 26 июня в мире было зарегистрировано почти 9,6 миллиона случаев заболевания COVID-19. Рост заболеваемости отмечается во многих странах мира из-за чего власти вынуждены вновь вводить локальные меры ограничений. Доллар США по-прежнему считается активом-убежищем.

На фоне снижения давления со стороны доллара (индекс доллара -0,1%), пара EUR/USD в пятницу смогла отыграть незначительную часть утраченных накануне позиций.

В четверг давление на евро оказали сообщения о том, что ЕЦБ провел крупнейшую, за свою историю своего существования, операцию с ликвидность. В рамках программы целевого долгосрочного рефинансирования (TLTRO) регулятор предоставил банкам сумму в 1,308 трлн. евро.

Пара EUR/USD сегодня торгуется разнонаправленно. На рынке нет важных макроэкономических новостей и на фоне общей неопределенности инвесторы не могут определиться с приоритетным направлением движения цены.

В центре внимания находится новости о распространении коронавируса. После смягчения карантинных мер наблюдается рост числа заболевших в США и некоторых странах ЕС, В германии только за одни сутки более 600 человек заразились COVID-19 на одной из скотобоен. Региональные органы власти закрыли детские садики и школы и рекомендовали гражданам ограничить свое передвижение. Аппетит инвесторов к риску снижается, что локально может оказать негативное влияние на единую европейскую валюту.

Пара EUR/USD пытается восстановиться после вчерашнего снижения, но потенциал внутридневного роста остается ограниченным.

Сильное влияние на торги продолжают оказывать опубликованные вчера данные по розничным продажам в США. В мае объем продаж продемонстрировал рекордный рост в 17,7%. Более половины потерь предыдущих двух месяцев были отыграны. Инвесторы надеются на более быстрое восстановление экономики США, после падения вызванного пандемией. Повышают оптимизм инвесторов последние заявления ФРС и Белого дома, о наращивании мер стимулирования экономики.

Пара EUR/USD сегодня торгуется разнонаправленно.

Умеренное давление на европейскую валюту оказывает ситуация на фондовых площадках. Сообщения о росте числа вновь выявленных случаев заражения COVID-19 в странах Азии и США снизили аппетит инвесторов к риску.

С другой стороны, возможности для укрепления доллара остаются ограниченными из-за озвученных ранее планов ФРС о длительном периоде удержания процентных ставок на уровнях близких к нулю. Решение ФРС будет выступать долгосрочным фактором давления на американскую валюту.

Пара EUR/USD сегодня пытается восстановить утраченные накануне позиции. Снижение в четверг было спекулятивным. Инвесторы фиксировали длинные позиции перед экспирацией фьючерсного контракта на европейскую валюту на фоне обновления 3-месячных максимумов торгов. При этом, общий фундаментальный фон после заседания ФРС остается позитивным. Дифференциал монетарной политики и процентных ставок ФРС и ЕЦБ значительно сократился. Поэтому пара EUR/USD сохраняет хорошие шансы для продолжения умеренного среднесрочного роста.

Дополнительную поддержку евро будут оказывать новости связанные с обсуждением программы формирования общеевропейского фонда стабилизации экономики. Несмотря на имеющиеся разногласия, многие инвесторы уверены в том, что в конечном итоге фонд будет сформирован и в 2021 году будет реализована масштабная программа восстановления экономики ЕС.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в красной зоне на фоне укрепления американской валюты по всему спектру рынка.

Реагируя на итоги заседания FOMC пара EUR/USD накануне обновила трехмесячные максимумы торгов и поднялась выше отметки 1.14. Это спровоцировало фиксацию коротких позиций по американской валюте и формирование коррекционной волны. Поэтому основное влияние на торги сейчас оказывают не фундаментальные а технические факторы.

Итоги заседания FOMC, вероятно, будут оказывать среднесрочное понижающее давление на американскую валюту. Регулятор заявил о сохранении процентных ставок на уровнях близких к нулю на протяжении достаточно длительного периода времени. При этом, в случае необходимости, не исключено дальнейшее смягчение монетарной политики.