Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD в понедельник умеренно снижается, несмотря на ослабление давления со стороны доллара США (индекс доллара -0,1%).

Давление на цену оказывают вербальные интервенции, проведенные представителями ЕЦБ на выходных. Глава Банка Италии выразил обеспокоенность укреплением евро, поскольку это создает дополнительное давление на цены в условиях очень низкой инфляции. Он не исключил интервенций том случае, если очень высокий курс евро будет мешать достижению основных целей ЕЦБ.

Глава Банка Испании не исключил усиления стимулирующих мер, в случае необходимости. Он также спрогнозировал длительный период низкой инфляции в еврозоне.

На фоне отсутствия на рынке важных экономических и геополитических новостей пара EUR/USD сегодня торгуется в очень узком диапазоне.

В США в центре внимания остается внутриполитическая борьба. Представители Демократический партии в конгрессе начали подготовку нового сокращенного пакета мер стимулирования экономики, но представители Республиканской партии заявляют, что вероятность принятия новой программы помощи до президентских выборов не велика.

Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс отметил важность реализации новых мер стимулирования. По его мнению, если это не будет сделано экономике будет нанесен существенный ущерб.

Пара EUR/USD в начале европейской сессии торгов пытается восстановить утраченные ранее позиции при поддержке данных от IFO по Германии.

Согласно опубликованной информации за месяц индекс делового климата в Германии вырос с 92,5 до 93,4 пунктов (прогноз 93,8 пунктов). Индекс оценки текущей ситуации вырос с 87,9 до 89,2 пунктов (прогноз 89,5 пунктов). Индекс деловых ожиданий поднялся с 97,2 до 97,7 пунктов (прогноз 98,0 пунктов). Все три показателя не дотянул до прогнозных значений, но оказались лучше данных за прошлый месяц. Ведущая экономика ЕС продолжает восстанавливаться, но темпы восстановления постепенно замедляются.

Пара EUR/USD продолжает движение в рамках локального медвежьего тренда. Инвесторы пересматривают свои прогнозы относительно перспектив развития европейской экономики из-за усиления мер карантина в ряде стран ЕС. Больше всего участников торгов беспокоит рост числа зараженных COVID-19 в ведущих странах ЕС: Германии, Франции, Испании и д.р.

Сегодня утром были опубликованы предварительные данные по PMI производственного сектора и сферы услуг странах ЕС. Новые меры карантина оказали негативное влияние на PMI сферу услуг. Во Франции показатель снизился с 51,5 до 47,5 пунктов. В Германии показатель также опустился ниже отметки 50, факт 49,1, против 52,5 ранее. Но европейская валюта смогла отыграть часть утраченных ранее позиций за счет публикации более сильных данных по PMI производственного сектора. Во Франции показатель вырос с 49,8 до 50,9 пунктов. В Германии показатель вырос с 52,2 до 56,6 пунктов.

После обновления пятничного максимума пара EUR/USD резво развернулась вниз. Давление на европейскую валюту оказывают сообщения об ухудшении эпидемиологической ситуации в региона. Перед выгодными Дания и Греция заявили о введении новых мер карантина. В понедельник министр здравоохранения Германии Йенс Шпан выразил обеспокоенность возросшими темпами распространения вируса. Он отметил тревожный рост числа инфицированных во Франции, Австрии, Нидерландах и Германии. Инвесторы опасаются, что на фоне ужесточения карантинных мер экономика ЕС снова окажется под давлением и существенно замедлит темпы восстановления в 4-м квартале.

Индекс доллара сегодня торгуется в узком диапазоне. Инвесторы ожидают выступления главы ФРС Джерома Пуэлла в Конгрессе США. Вероятнее всего, Пауэлл будет убеждать законодателей в необходимости наращивания мер стимулирования в условиях пандемии и замедления темпов восстановления экономики.  

Пара EUR/USD в пятницу сохраняет восходящую направленность движения благодаря ослаблению курса доллара по всему спектру рынка.

Спрос на американскую валюту падает после публикации разочаровывающих данных статистики из США и заявления ФРС о неоднозначных перспективах развития экономики страны. Данные по занятости, опубликованные в четверг, показали, что количество обращений за пособием по безработице снижается медленнее, чем ожидалось. Неожиданно хуже прогноза оказались данные по выданным разрешениям на строительство.

В начале европейской сессии торгов пара EUR/USD восстанавливается после сильного снижения спровоцированного итогами заседания FOMC.

По итогам прошедшего вчера заседания Федрезерв сохранил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений. При этом, 13 из 17 участников заседания высказали предположение о том, что процентные ставки будут оставаться на уровнях близких к нулю до конца 2023 года. Остальные считают что период низких ставок продлиться до конца следующего года. В своем выступлении Джером Пауэлл отметил, что регулятор будет удерживать ставки на низком уровне пока инфляция не превысит целевую отметку в 2%.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения. Перед заседанием FOMC инвесторы продают доллар США, отдавая предпочтение другим валютам.

От заседания FOMC инвесторы в первую очередь ожидают разъяснений по новому подходу ФРС к таргетированию инфляции. Нельзя исключать сигналы о дальнейшем смягчении денежно кредитной политики из-за неспособности законодателей согласовать новые меры стимулирования экономики. Более мягкий тон заявлений ФРС может усилить давление на американскую валюту, поэтому инвесторы сокращают длинные позиции по доллару.

Пара EUR/USD в понедельник торгуется с повышением на 0,15%. Инвесторы проигнорировали заявления Кристин Лагард, сделанные на выходных. Глава ЕЦБ отметила, что регулятор внимательно отслеживает динамику изменения курса европейской валюты. Чрезмерное укрепление евро создаёт риски для экономики и инфляции. Также Лагард отметила, что ЕЦБ будет продолжать политику направленную на максимальное сохранение рабочих мест в регионе и более быстрое восстановление экономики.

По мнению аналитиков Goldman Sachs, европейская валюта все еще остается недооцененной. Долгосрочный справедливый курс пары EUR/USD находится в районе отметки 1.30. Прогноз от Goldman Sachs на 12 месяцев предполагает рост валютной пары до 1.25. Валютная пара может и раньше достичь целевой отметки в случае победы на выборах в ноябре Джо Байдена и успешного завершения испытаний вакцины от COVID-19.

Пара EUR/USD сегодня сохраняет умеренно восходящий вектор движения и продолжает отыгрывать итоги прошедшего накануне заседания ЕЦБ и пресс-конференции Кристин Лагард.

Регулятор ожидаемо оставил основные параметры монетарной политики без изменений, но инвесторы позитивно оценили более оптимистичный тон заявлений Кристин Лагард. Она не придала большого значения укреплению европейской валюты в последние месяцы и отметила позитивную динамику в экономике, которая отошла от глубокого спада, вызванного пандемией. Лагард отметила рост активности в производственном секторе и сфере услуг.

В четверг курс евро по отношению к доллару растет на фоне ожиданий решений ЕЦБ по монетарной политике.

На торгах в среду пара EUR/USD показала позитивную динамику движения, реагируя на инсайдерскую информацию распространенную агентством Bloomberg. Ссылаясь на свои источники агентство распространило информацию о прогнозах ЕЦБ. Согласно этим данным большинство руководителей ЦБ достаточно позитивно оценивают перспективы развития экономики региона. Эта информация несколько изменила ожидания инвесторов, которые рассчитывали на «голубиный» тон заявлений. Ставки на расширение программы стимулирования экономики были снижены.

Пара EUR/USD продолжает движение вниз ожидая итогов заседания ЕЦБ и реагируя на возросшие риски связанные с Brexit.

В четверг ЕЦБ проведет заседание по монетарной политике. Многие инвесторы ожидают от регулятора расширения программы выкупа активов и намеков на возможное смягчение монетарной политики в будущем, в условиях замедления темпов восстановления экономики и угрозы начала новой волны пандемии.

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий вектор движения на фоне опасений замедления темпов восстановления экономики ЕС и перед заседанием ЕЦБ.

Опубликованные на этой неделе данные по промышленному производству Германии оказались хуже ожиданий рынка. Инвесторы опасаются, что Германия, а вместе с ней и Европа, могут столкнуться с трудностями поддержания высоких темпов восстановления экономики после кризиса. На полное восстановление экономики на докризисный уровень может потребоваться гораздо больше времени, чем ожидалось ранее.

Пара EUR/USD в понедельник торгуется в очень ограниченном диапазоне. На торговую активность сказывается тот факт, что сегодня в США выходной – День труда.

В Германии сегодня были опубликованы данные по промышленному производству за июль. Объем производства вырос всего на 1,2%, против прогноза в +4,7%. Перед публикацией этих данных институт ifo опубликовал данные опроса, которые показали, что пострадавшие от пандемии компании ожидают в ближайшие месяцы умеренного роста производства. Индекс ifo вырос с 14,3 пунктов в июле до 15,4 в августе.

Более слабые данные статистики из Германии, вероятно, будут ограничивать возможности для укрепления евро сегодня.

Прогноз по нефти на неделю 7 по 11 сентября 2020: анализ USCrude

На этой неделе нефть отправилась в коррекцию. На данный момент цена остановилась в области поддержки Target Zone 5 [41.67 - 40.92]. Пока эта поддержка не пробита, будем искать новые длинные позиции по паттерну.

Второй и главной поддержкой выступает область [37.34 - 36.72]. Если на следующей неделе коррекция продолжится, и эта область будет протестирована ценой, то я также буду рекомендовать искать покупки нефти. 

Целью по покупкам будет обновить локальный максимум и достигнуть Target Zone 6 [49.17 - 48.42].