Фундаментальный анализ рынков

Шестидневное ралли EURUSD сменилось лучшей суточной динамикой индекса USD за последние пять лет на фоне выхода в свет стастистики по американской инфляции.

В любой паре всегда две валюты. Какой бы слабой ни была экономика Британии, ралли GBPUSD возможно на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. 

Все новые тренды зарождаются тогда, когда в них никто не верит. Не станет ли откат EURUSD на протяжении шести торговых дней подряд началом новой тенденции?

Если раньше ФРС осознанно не говорила о завершении цикла монетарной рестрикции, опасаясь поднять рыночные ставки на «голубиный» разворот, то сейчас этого уже не скрывает. Как реагирует EURUSD? 

Казалось бы трагедия в Израиле должна была поддержать доллар США как актив-убежище. Однако на самом деле она вылилась в снижение доходности казначейских облигаций США, что оказало поддержку EURUSD. 

Резкое падение USDJPY  напомнило прошлогодние валютные интервенции. Тем не менее, рынок настолько нервный, что причиной могло стать резкое сворачивание лонгов вблизи отметки 150. 

Вместо того, чтобы закрепиться ниже 1,05 в ответ на сильную статистику по рынку труда США, EURUSD подпрыгнула к 1,06. Поводом для ралли стало снижение доходности трежерис.

Требовать от ФРС помощи – ошибка, которую инвесторы уже совершили в первой половине 2023. На самом деле ралли доходности трежерис выгодна центробанку. А значит оно продолжится. Коррекция EURUSD – не более чем передышка.

Ни позитив от экономики Британии, ни «ястребиная» риторика чиновников Банка Англии не спасают GBPUSD от разгрома. Пара рухнула к 6-месячном дну, и похоже, это еще не предел

Неприятные сюрпризы от занятости в частном секторе и деловой активности в сфере услуг заставили инвесторов сомневаться в силе экономики США. Но достаточно ли этого для полноценной коррекции EURUSD? 

Американская экономика продолжает радовать глаз, чиновники ФРС отмечаются «ястребиными» спичами, доходность трежерис растет, акции падают. Лучшего фона для «медведей» по EURUSD не найти. 

Если доходность 10-летних казначейских облигаций США достигнет отметки 5%, EURUSD может скатиться к паритету. И такое вполне реально на фоне ухудшения экономики еврозоны и падения фондовых индексов. 

На дневном графике USDJPY сформирована третья волна старшего уровня (3), завершилась нисходящая коррекция в качестве четвёртой волны (4) и идёт развитие пятой волны (5), в составе которой образуется волна 1 of (5). В настоящий момент продолжается построение пятой волны младшего уровня v of 1, в составе которой окончена локальная коррекция в качестве волны (iv) of v и наблюдается волна (v) of v. Если предположение верно, то пара USD/JPY вырастет в район 151.70–155.00. Критическим уровнем стоп-лосса для данного сценария является отметка 148.35.

Правительство США продолжит работу. Однако достаточно ли этого, чтобы успокоить инвесторов, бегущих с рынка облигаций? Через 45 дней история конца сентября рискует повториться. 

Риски противостояния Рима и Брюсселя взвинтили спред доходности облигаций Италии и Германии до более чем 200 пунктов и увеличили спрос на франка как валюту-убежища. Однако это не е динственный козырь «медведей» по USDCHF.