Фундаментальный анализ рынков

На минувшей неделе ситуация на валютной рынке повторилась.

По итогам торгов  17-21 сентября все основные валюты, за исключением японской иены, укрепились по отношению к доллару США.

В частности, главная валютная пара EUR/USD продемонстрировала повышение на 1.11%. Лидером роста стал недавний аутсайдер рынка Forex новозеландский доллар, который прибавил 2.04%, а самые скромные достижения остались за британским фунтом стерлингов, который смог укрепиться лишь на 0.11%.

Такова, вкратце, общая картина, которая была зафиксирована по итогам торгов минувшей пятидневки, а теперь немного о том, что было и остаётся в фокусе внимания участников рынка.

Новая торговая неделя начинается сдержанно. Американские и Европейские рынки торгуются под давлением, в КНР и Японии сегодня выходной день. Сегодня стартует новая реальность международной торговли- взаимные торговые ограничения между США и КНР. Новая торговая неделя будет насыщенной и богатой в информационном отношении. Самое важное что мы хотим отметить, во-первых –это начало генеральной ассамблеи ООН (24-27 сентября). Это сессия ООН ожидается не простой, президент Трамп проведет ряд встреч с лидерами европейских и азиатских стран, во-вторых это заседание ФРС (25-26 сентября), по итогам которого регулятор поднимет целевой диапазон ключевой ставки и может дать намеки на повышение ставки в декабре.

Основным событием торговой сессии четверга стало массированное ослабление американского доллара. Индекс доллара продавил зону среднесрочной поддержки 93.90-93.80 и вырвавшись на оперативный простор, устремился ниже. Минимумы четверга были достигнуты в области 93.40 пунктов. Интересно что такая динамика наблюдается в преддверии заседания американского регулятора, на которой со 100 процентной уверенностью регулятор поднимет процентную ставку.

С фундаментальной точки зрения поддержка американского доллара закончилась пару недели назад, когда вышли данные по динамике потребительских и промышленных цен в США. На этой неделе действительно важной экономической статистики не было, а все геополитические факторы уже были полностью отыграны участниками торгов ранее, причем не в пользу американского доллара.

Ну вот и случилось то, чего мы, собственно, ожидали, и к чему так долго готовилась валютная пара евро/доллар.

Несмотря на рост доходности облигаций США и хорошие отчёты по первичным  обращениям за пособием по безработице, американская валюта вчера продемонстрировала значительное снижение по широкому спектру рынка.

Исключением вновь стала японская иена, которая живёт своей собственной обособленной жизнью от других основных валют.

Ну что же, ранее сделанные предположения о бычьем сценарии по главной валютной паре, похоже, подтверждаются.

Несмотря на то, что до закрытия недельных торгов ещё достаточно времени, уже сейчас отчётливо прослеживается тенденция eur/usd к росту.

Во многом, это становится возможным из-за нестабильности американской валюты, которая всё чаще и чаще попадает под давление продаж, а по основным валютным парам продолжают формироваться сигналы на ослабление доллара США.

Президент США Дональд Трамп объявил, что с 24 сентября на импортную продукцию из Китая общей стоимостью 200 млрд. долларов, вводятся 10% пошлины.

При этом, если Китай ответит зеркальными мерами, Трамп не исключает введение тарифов на китайские товары ещё на 267 млрд. долларов.

Если рассматриваем кросс-курсы, то делаем это, как правило по пятницам, в последний день торгов, но сегодня решили очень бегло просмотреть  Eur/Gbp.

Поводом для такого решения стали сегодняшние заседания обоих Центробанков, по итогам которых будет объявлено решение по процентным ставкам.

На вчерашних торгах евробыки пытались продолжить начатый 10 сентября подъём курса. Для этого им нужно было пробивать 50 простую скользящую среднюю, которая располагалась на 1.1612.

Сегодня вышла большая порция экономических данных по европейской экономике.  Согласно приведенным данным индекс экономических условий в Германии вырос с 72,6 до 76,0 пунктов, при прогнозе в 72,0. Показатель растет второй месяц кряду усиливая ожидания относительно более сильного роста экономики Германии во втором полугодии. Постепенно восстанавливается и индекс экономических ожиданий Германии, в прошлом месяце показатель был на уровне -13,7, сейчас восстановился до отметки -10,6 пунктов, при прогнозе -14,0. Вырос и индекс экономических настроений по ЕС в целом, за месяц показатель восстановился с -11,1 до -7,2 пунктов. В целом, настроение на фондовых рынках можно охарактеризовать как умеренно негативное. Фьючерсы на американские рынки торгуются в красной зоне, Европа также под давлением.  

Ну что же, на вчерашних торгах главная валютная пара евро/доллар выросла, и это, лично для меня, неожиданностью не стало.

Как отмечалось во вчерашнем обзоре по данной валютной паре, рынок пока не определился с направлением, возможно, это произойдёт на этой неделе.

В четверг мы наблюдаем ухудшения рыночного настроения на глобальных фондовых рынках, -фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера американские рынки закрылись негативно за исключением индустриального DOW. Основным рыночным драйвером в последние дни остаются все те же темы- сохраняется перспектива обострения торговых противоречий США с Китаем и Канадой. Приближается дата введения импортных пошлин на китайские товары объемом 200 млрд, сегодня после завершения консультаций президентской администрации США с бизнесом.

Понедельник оказался достаточно насыщенным торговым днем в отношении поступившей информации и рыночных действий. Прежде всего мировые рынки продолжили снижение на фоне повышенных рисков для торговых международных отношений, негативное влияние оказывают перспективы углубление торгового конфликта между США и Китаем. Трамп решительно намерен ввести пошлины на импорт китайских товаров на сумму в 200 млрд долл. сразу после окончания консультаций с бизнесом. Это произойдет в четверг 6 сентября. На этом фоне американский доллар перешел к росту и торгуется с перспективой дальнейшего роста. На FOREX основные валюты торгуются под давлением растущего доллара. Европейская валюта опустилась к двух недельному минимуму, создается перспектива прорыва зоны поддержки 1.1515-1.1550.

Как и предполагалось, на вчерашних торгах валютная пара EUR/USD попыталась продолжить бычье движение и пробить 89 экспоненциальную среднюю, для начала.

Чем всё это закончилось и какая, в итоге, сформировалась свеча, вы можете увидеть на дневном графике. Чуть позже дам свои комментарии по этому поводу.

А пока, коротко о вчерашних событиях, главным из которых стала публикация индекса потребительского доверия США. 

В пятницу настроения на глобальных фондовых рынках сформировалась позитивное. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, Европейские фондовые индексы укрепляются, Азия также показала позитивное закрытие. К сдерживающим драйверам можно отнести геополитический фактор, двухдневные переговоры между США и КНР окончились безрезультатно. Таким образом, обмен очередными взаимными торговыми санкциями между США и Китаем выглядит практически неизбежным. Интересно что фондовые рынки пока не реагируют на это негативно. Также и американский доллар не показывает определенных признаков восстановления.

В понедельник и вторник экономический календарь Европы и США не предполагает большого количества макроэкономических данных, но несмотря на это волатильность по валютной паре EUR/USD остается на высоком уровне благодаря сильному влиянию на рынок геополитических факторов.

Сегодня европейская валюта продолжает медленное укрепление. На европейских торгах пара EUR/USD пытается закрепиться выше отметки 1.1515, торгуясь на уровне 1.1522. Слабость доллара поддерживает сырьевые рынки и рынки металлов. Золото приблизилось к зоне 1200 и пытается пробиться через эту отметку.