Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD в четверг продемонстрировала разнонаправленные торги и завершила день с минимальными отклонениями относительно цены открытия.

Несмотря на публикацию данных экономической статистики из США и Европы многие инвесторы заняли выжидательную позицию перед обнародованием основного отчета этой недели – Non-Farm Payrolls. По итогам прошедшего на этой неделе заседания FOMC руководство ФРС акцентировало свое внимание на том, что дальнейшие корректировки монетарной политики будут зависеть от публикуемых данных экономической статистики и прогнозов на будущее. Эксперты прогнозируют публикацию более слабых данных по безработице и занятости в несельскохозяйственном секторе, чем месяцем ранее, что может оказать давление на американскую валюту и способствовать дальнейшему росту пары EUR/USD

Пара EUR/USD в четверг продолжает развивать восходящий импульс движения, отыгрывая итоги двухдневного заседания FOMC.

Как и рассчитывали многие участники торгов, регулятор принял решение о снижении процентной ставки на 0,25%. При этом в своем итоговом заявлении Джером Пауэлл не многозначно намекнул о том, что регулятор не планирует в дальнейшем снижение ставок. Он отметил, что для  изменения монетарной политики ФРС необходимы очень существенные корректировки по прогнозам развития экономики США. Опубликованные вчера данные по росту ВВП США в 3-м квартале показали, что это маловероятно. Предварительный показатель составил 1,9%, при прогнозе в 1,6%.

В ожидании важных данных экономической статистики из США и Европы, а также заседания FOMC пара EUR/USD  торгуется с небольшим повышением.

Сегодня утром были опубликованы предварительные данные о роста ВВП Франции в 3-м квартале. Фактический показатель составил +0,3% (прогноз +0,2%). Позднее в Германии будут обнародованы данные по рынку труда и индексу потребительских цен.

Пара EUR/USD  сегодня торгуется с умеренным снижением на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

Давление на европейскую валюту по-прежнему оказывает неопределенность Brexit и ситуация в экономики ЕС. Вчера, выступая с последней речью в качестве главы ЕЦБ, Марио Драги призвал национальные правительства стран ЕС усилить стимулирующие меры для поддержания экономик, что позволит быстрее стабилизировать ситуацию в регионе в целом. Сегодня на европейской сессии торгов инвесторы будут следить за выступлением главы Бундесбанка Вайдманна.

В первой половине дня пара EUR/USD  торгуется в зеленой зоне, реагируя на сообщения СМИ о том, что Франция согласилась на предоставление трехмесячной отсрочки по Brexit. Вероятнее всего, власти ЕС примут решение о предоставлении новой отсрочки по Brexit до 31 января 2020 года.

На наш взгляд, потенциал дальнейшего восстановления пары EUR/USD будет ограничен. Несмотря на то, что Брюссель предоставит трехмесячную отсрочку по Brexit неопределенность вокруг процесса выхода Великобритании из ЕС остается очень высокой. Сегодня в парламенте Великобритании пройдет голосование по инициативе Бориса Джонсона провести внеочередные выборы 12 декабря. Вероятнее всего инициатива не получит поддержку большинства.

Пара EUR/USD  сегодня пытается восстановить утраченные ранее позиции благодаря публикации более сильных, чем ожидалось, индексов института IFO.

За месяц индекс делового климата не изменился и остался на уровне 94,6 пунктов, при прогнозе в 94,5. Индекс деловых ожиданий вырос с 90,9 до 91,5 пунктов. Индекс оценки текущей ситуации опустился с 98,6 до 97,8 пунктов. В целом данные указывают на некоторую стабилизацию ситуации в Германии, поскольку ранее все эти показатели демонстрировали достаточно сильное снижение. К слову индекс деловых ожиданий вырос впервые с марта текущего года.

В последнее время валютная пара EUR/USD  достаточно сильно реагирует на публикацию данных по PMI ключевых секторов экономики Еврозоны. Сегодняшний день не стал исключением. Европейская валюта краткосрочно укрепилась на публикации позитивных данных из Франции. Предварительный PMI сектора производства вырос с 50,1 до 50,5 пунктов, а PMI сектора услуг с 511 до 52,9 пунктов. Но достаточно быстро медведи смогли отыграть утраченные позиции после публикации слабых данных по Германии. Здесь предварительный PMI сектора производства составил 41,9 пунктов, при прогнозе в 42,0. PMI сектора услуг составил 51,2 пунктов, при прогнозе в 52,0.  

Пара EUR/USD сегодня пытается восстановить утраченные позиции после проведенного в парламенте Великобритании голосования по новому соглашению о Brexit. Парламентарии впервые одобрили соглашение с ЕС, но отказались провести ускоренное законодательное оформление сделки. В процессе рассмотрения данного законопроекта депутаты могут вносить поправки, которые фактически будут означать отмену данного соглашения.

На фоне недостатка важных экономических новостей волатильность торгов по паре EUR/USD значительно снизилась. В центре внимания инвесторов остаются новости связанные с Brexit. Запланированное на понедельник голосование по законопроекту о Brexit было перенесено на сегодняшний день. Соответственно результаты этого голосования будут оказывать наиболее сильное влияние на динамику движения пары EUR/USD. Если парламент поддержки проект Бориса Джонсона пара EUR/USD может получить достаточно сильную поддержку и продолжит движение вверх. В случае провала британский фунт и европейская валюты окажутся под сильным прессингом и могут продемонстрировать достаточно сильные откатные движения.

Пара EUR/USD на азиатской сессии торговалась в достаточно узком диапазоне, игнорируя новости связанные с Brexit. Британский парламент отложил на понедельник голосование по новому законопроекту, а власти ЕС пока не спешат с предоставлением отсрочки. Представитель МИД Франции Амели де Моншален накануне заявил, что сейчас пока нет необходимости в предоставлении отсрочки. Аналогичного мнения придерживается и министр экономики Германии Петер Альтмайер. Он считает, что необходимо дождаться больше ясности в отношении британского парламента к новому соглашению по Brexit и только после этого обсуждать вопрос о предоставлении новой отсрочки.

Таким образом неопределенность вокруг Brexit сохраняется, что, на наш взгляд, будет оказывать негативное влияние на динамику движения британской и европейской валюты против доллара США. Поэтому в первой половине дня стоит ожидать формирования преимущественно нисходящего движения по паре EUR/USD. В дальнейшем вектор движения будет определяться итогами голосования парламента Великобритании по законопроекту о Brexit.

Пара EUR/USD в пятницу торгуется со снижением, после обновления накануне 1,5-месячных максимумов торгов.

Позитивная реакция рынка была связана с новостью о заключении между Великобританией и ЕС нового соглашения по Brexit. Сейчас многие инвесторы частично фиксируют длинные позиции по европейской валюте поскольку сомневаются в том, что парламент Великобритании поддержит это соглашение. В субботу состоится внеплановое заседание Палаты Общин. Борису Джонсону необходимо заручиться поддержкой 320 депутатов. В ДЮП и Лейбористской партии Великобритании уже заявили, что будут голосовать против этого соглашения.

На торгах в четверг пара EUR/USD продолжает торговаться в районе 4-х недельных максимумов на фоне ослабления давления со стороны доллара и позитивных ожиданий завершения переговоров по Brexit.

 Опубликованные вчера слабые данные по розничным продажам усилили опасения инвесторов относительно перспектив развития экономики США, ослабив позиции доллара на валютном рынке.

Пара EUR/USD сегодня торгуется в красной зоне (-0,20%) на фоне глобального восстановления доллара (индекс доллара + 0,25%).  

Интерес инвесторов к американской валюте  возрос после завершения торговых переговоров между США и Китаем. Сторонам удалось достичь определенного прогресса, но переговоры не стали прорывными, на что рассчитывали участники торгов после оптимистичных заявления четверга. Негативное влияние на ожидания инвесторов также оказали новости об ответных действиях Пекина на отказ Вашингтона в выдаче виз китайским дипломатам. На этом фоне инвесторы опасаются очередной эскалации конфликта и вновь покупают доллар как защитный актив от торговых рисков.

Пара EUR/USD сохраняет восходящий вектор движения на фоне широкомасштабного ослабления курса доллара и появления позитивных новостей по Brexit.

Итоги переговоров премьер-министров Великобритании и Ирландии значительно повысили оптимизм инвесторов относительно возможности заключения нового соглашения о Brexit. На встрече стороны разработали план действий по решению проблемы ирландской границы. По сообщениям Sky News Джонсон предложил заключение упрощенного таможенного соглашения. Сегодня рынок ожидает встречи Мишеля Барнье и Стивена Баркли. Итоги переговоров покажут насколько реалистичны ожидания по поводу возможности заключения соглашения о Brexit до 31 октября.

Пара EUR/USD сегодня торгуется с повышением на 0,35% на фоне ослабления доллара и игнорирует очередную порцию слабой статистики из Еврозоны.

Согласно обнародованной сегодня информации в августе объем промышленного производства во Франции сократился на 0,9%, при прогнозе в +0,3%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года производство снизилось на 1,4%. Снижение производства в обрабатывающей промышленности составило 0,8% при прогнозе в +0,3%. За год снижение составило 1,6%. Этот отчет подтверждает сохранение негативных тенденций в производственных секторах ведущих экономик ЕС. На фоне публикации слабых данных из Франции, Германии и других стран можно ожидать снижения прогнозов по темпам роста ВВП Еврозоны в 3-м и 4-м кварталах.