Ежедневный анализ фундаментальных данных

США: число разрешений на строительство и закладки новых домов заметно выросли в прошлом месяце

Данные от Министерства торговли показали, что по итогам прошлого месяца объем закладок новых домов снова вырос, превысив при этом прогнозы экспертов, что является признаком восстановления после зимнего ухудшения.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний закладки нового жилья выросли в апреле на 13,2% - до уровня 1 070 000 единиц (самое высокое значение за последние пять месяцев). Такое резкое увеличение было вызвано большим скачком построек многосемейного жилья (почти на 43%). Строительство односемейного жилья, тем временем, повысилось только на 0,8%. По сравнению с прошлым годом, строительство нового жилья выросло на 26,4%. Также стало известно, что число разрешений на строительство в апреле выросло на 8% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув отметки 1 080 000 единиц. Экономисты прогнозировали, что закладки домов увеличатся до 980 000, а число разрешений вырастет до 1 010 000 единиц.

Последние результаты сигнализируют, что строители предвидят улучшенные перспектив после спада ранее в году. Многие экономисты в отрасли жилищного строительства и за ее пределами также считают, что рынок будет восстанавливаться, хотя и более медленными темпами, чем другие сектора экономики.
По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 19 – 23 мая

Последние отчеты по экономике США ясности в картину не добавляют. Что-то свидетельствует о продолжающемся восстановлении (как, например, рынок труда), что-то, напротив, заставляет в этом факте усомниться. Поэтому пока доллар все еще остается уязвимым, для роста пользуясь исключительно слабостью своих оппонентов. Тем не менее, шансы на то, что Федрезерв, по крайней мере, продолжит сворачивание мер количественного стимулирования прежними темпами, сохраняются. Возможно, что более четкое представление о намерениях американского регулятора появится после публикации Протокола последнего заседания (в среду, в 18:00 GMT).

USD/JPY

На предстоящей неделе Банк Японии объявит очередное решение по монетарной политике (21 мая 03:00 GMT). Учитывая ранее озвученный настрой регулятора, скорее всего, изменений в нее он вносить не будет. Однако, с особым вниманием стоит прислушаться к комментариям, который японский регулятор сделает после. Возможно, они прольют свет на дальнейшие его планы. Отсутствие намеков на возможность новых мер стимулирования будет способно оказать иене поддержку, в случае прорыва уровня 101,30 пара нацелится на падение к отметке 100,78. Из американских отчетов внимание стоит обратить на еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице и продажам на вторичном рынке жилья. При условии, что доходность «трежериз» перестанет снижаться, умеренно позитивная статистика может оказать доллару поддержку. Хотя, конечно, ключевое влияние будет оказывать Протокол заседания ФРС и комментарии представителей Комитета по операциям на открытом рынке. Попытки уверить общественность в том, что Федрезерв готов будет перейти к повышению ставки вскоре после полного сворачивания QE3, могут способствовать возврату пары в район сопротивления 102,30 с дальнейшей целью на 102,70.

EUR/USD

Помимо внешних факторов, у общеевропейской валюты будут и собственные поводы для движений. В четверг выйдет блок статистики по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Внимание заслуживают как данные по Германии и Е18 в целом, так и по «периферийным» странам. Любые признаки спада в промышленности могут привести к новой волне распродаж евро, поскольку это станет свидетельством, что и во втором квартале 2014 года экономика еврозоны вряд ли продемонстрирует уверенный рост и, следовательно, усилят ожидания действий со стороны ЕЦБ. 23 мая выйдут данные по деловому оптимизму в Германии от IFO. Падение показателя вслед за индексом деловых настроений в Германии института ZEW, также способно оказать на евро давление. Не исключено, что котировки пары нацелятся на снижение в район поддержки 1,3630, а в случае ее прорыва далее, к 1,3560. Давление на евро могут оказать и выступления официальных лиц ЕЦБ, которые в довольно большом количестве запланированы на ближайшую неделю, при условии, что они поддержат настрой в отношении возможного смягчения монетарной политики, который ранее высказал Марио Драги.

GBP/USD

Достаточно интересным будет и экономический календарь Великобритании. Во вторник будут опубликованы данные по индексу потребительских цен за апрель. Если показатель хотя бы совпадет с прогнозами на уровне 0,3% м/м, 1,7% г/г, фунт может продолжить укрепление, так как это даст новые основания ждать скорых действий от Банка Англии. В среду выйдет Протокол майского заседания британского регулятора. От него, пожалуй, не стоит ждать каких-либо сюрпризов. Хотя, если среди голосующих представителей появится хотя бы один сторонник ужесточения, можно надеяться на усиление спроса на фунт, что подтолкнет пару к возврату в район сопротивления 1,69 и, далее, к 1,70. Не стоит исключать из поля зрения и данные по розничным продажам, поскольку сейчас в каждом отчете рынок ищет подтверждений стабилизации экономики страны. Вторая оценка ВВП за 1 квартал сможет привлечь внимание только в том случае, если данные будут отличаться от того, что было опубликовано ранее. В противном случае, рынок их с довольно высокой долей вероятности проигнорирует.

Что понедельник нам готовит

19 мая большого числа значимых отчетов к публикации не запланировано. Но отсутствие макроэкономической статистики с лихвой будет компенсировано выступлениями официальных лиц. От лица ЕЦБ выступят Йенс Вайдманн, Ив Мерш и Бенуа Керре. Естественно, что в их комментариях рынок будет искать подтверждения тому, что ЕЦБ в июне решится на дополнительные меры стимулирования экономики. И, если он их получит, евро окажется под давлением с возможностью прорыва поддержки 1,3680.

Также в понедельник выступят представители ФРС США: Уильямс и Фишер. И с их стороны рынок также будет искать каких-либо намеков на дальнейшие действия американского регулятора. Но, скорее всего, активной реакции со стороны доллара мы все же не увидим, поскольку в общем и целом понятно, что раньше второго полугодия 2015 года ждать перехода к повышению ставки точно не стоит.

По материалам Fxclub.org

На сегодня не запланировано публикаций важных макроэкономических релизов. В европейскую сессию в Еврозоне выйдут данные по изменению объема строительства, в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка, Франция проведет аукцион по продаже 3, 6 и 12-ти месячных долговых обязательств, выступят с речью член правления ЕЦБ Йенс Вайдман, член правления ЕЦБ Ив Мерш, член правления ЕЦБ Бенуа Керре. На фоне пустого календаря в первой половите дня можно ожидать развития боковой тенденции в течение дня, в рамках диапазона 1.3690 – 1.3740.
В американскую сессию в США пройдет аукцион по продаже 3 -х и 6-ти месячных долговых обязательств, выступят выступит с речью член FOMC Джон Уильямс и член FOMC Ричард Фишер. Краткосрочный тренд по паре евро/доллар сейчас нисходящий и целесообразнее всего торговать по тренду – открывать короткие позиции на росте евро. На сегодня для евро/бакса можно выделить интервал 1.3650 - 1.3780.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня фунт покажет диапазонную торговлю в интервале 1.6770 –1.6860.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на вторник 20 мая

Валютный рынок

Основным событием вторника 20 мая для валютного рынка станет публикация данных по потребительской инфляции в Великобритании за апрель. Ожидается, что темпы роста цен в годовом выражении будут зафиксированы на уровне 1,7%. Это значение находится в непосредственной близости от целевого уровня для регулятора и не требует от него принятии каких-либо ответных мер.

Тем не менее, если показатель будет отклоняться в сторону роста, то на фоне последних заявлений Марка Карни о ситуации на рынке недвижимости, это может спровоцировать укрепление стерлинга. Пара GBP/USD коснулась нижней полосы Боллинджера на дневном графике в области 1,6735 и пытается вернуться к росту. В случае если она сможет закрепиться выше 200-часовой скользящей средней на позитивном новостном фоне, то может быть интерсна для поиска длинных позиций.

В центре внимания могут также оказаться выступления членов Комитета по открытым рынкам ФРС США, глав округов ФРС Филадельфия Чарльза Плоссера и Нью-Йорка Вильяма Дадли. Однако оба этих спикера не часто дают возможности заглянуть в перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Вероятность значительной реакции со стороны валютного рынка присутствует, но расценить ее можно как относительно невысокую.

Фондовый рынок

Участники фондовых рынков вряд ли будут акцентировать значительное внимание на поступающей во вторник макроэкономической статистике. Выхода важных для них данных на этот день не запланировано. Азиатские площадки традиционно будут двигаться в одном направлении с американским индексами, а потому могут отметиться ростом. Фьючерсы на Nikkei 225 будут иметь шансы коснуться отметки 14200. Особое внимание будет уделяться реакции со стороны Украины и ее западных партнеров на последние шаги России по деэскалации сложившегося между ними конфликта. Позитивные оценки будут поддерживать рост котировок как фьючерсов на индексы, так и ценных бумаг в целом.

Товарно-сырьевой рынок

Рынок нефти имеет все шансы отметиться значительными движениями. Американский институт нефти опубликует отчет по коммерческим запасам сырья в некоторых регионах США, которые учитываются для подведения итогов Агентством энергетической информации в своем основном еженедельном релизе, публикуемом по средам. Намеки на рост запасов вкупе со снижением напряженности вокруг украинского кризиса могут стать поводом для снижения котировок находящихся сейчас на относительно высоком уровне.

С позиций технического анализа сотоит отметить поддержку 108,90. Ее преодоление вниз просигналит о начале движения в область 108,10. Однако для такого будет необходима и поддержка со стороны новостного фона.

По материалам Fxclub.org

Уже вышел хуже прогнозов индекс цен производителей Германии, на что евро/бакс практически не отреагировал и остался в узком диапазоне 1.3715 – 1.3700. Еще сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей, индекс отпускных цен производителей и индекс потребительских цен, выступит с речью заместитель главы Банка Англии Чарльз Бин, Испания проведет аукцион по продаже 3-х и 9-ти месячных долговых обязательств, выступят с речью член правления ЕЦБ Эвальд Новотна, экс-глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, член правления ЕЦБ Эркки Лииканен и председатель ЕС Херман Ван Ромпей. Еврозона второй день подряд не порадуют публикацией важных макроэкономических релизов. С позиции технического анализа, евро/бакс краткосрочно перепродан и можно ожидать продолжение коррекции с целью на 1.3740.
В американскую сессию в США выйдут данные по изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, пройдет аукцион по продаже 4-недельных долговых обязательств, выступят с речь член FOMC Чарльз Плоссер и член FOMC Уильям Дадли. На сегодняшние события не стоит ожидать сильной реакции участников рынка. На сегодня для евро/бакса можно выделить интервал 1.3650 - 1.3740.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня мы получим отчет по индексу потребительских цен в Великобритании за апрель. Скорее всего данные выйдут на уровне ожиданий рынка, что укажет умеренную поддержку британской валюте. Для фунта сегодня можно выделить интервал 1.6780 –1.6850.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Ожидается, что по итогам двухдневного заседания Банка Японии, которое закончится 21 мая, изменений основных параметров денежно-кредитной политики не произойдет

Согласно среднему прогнозу экономистов, двухдневное заседание ЦБ Японии закончится без сюрпризов и каких-либо изменений. ЦБ, вероятно, оставит без изменений цель по расширению денежной базы на 60 - 70 трлн. иен (674 миллиарда долларов) в год. Однако, по данным опроса Bloomberg News, около 44% экспертов ожидают дополнительных стимулирующих программ к концу июля. Но завтра никто из аналитиков не ожидает изменений в монетарной политике банка.

Никто не ожидает дополнительных стимулов от ЦБ, из-за публикации неплохой статистики по росту экономики Японии, выходившей в последнее время. Так число базовых заказов в машиностроении достигло в марте максимума с 1996 г., что свидетельствует о продолжающемся восстановлении в сфере бизнес-инвестиций, которые могли бы помочь стимулировать рост. Количество заказов увеличилось на 19,1% по сравнению с предыдущим месяцем, исключая заказы на корабли и на электронное оборудование. Примечательно, что результат превзошел средний прогноз экономистов – 5,8%. Хорошие показатели по ведущему индикатору – частным инвестициям – служат хорошим знаком для устойчивости экономики, где уменьшается экспорт и которая пострадала от повышенного налога с продаж.

Помимо этого в первом квартале 2014 года ВВП Японии вырос на 5,9%. Это самый быстрый рост местной экономики за последние 2,5 года. Подобные темпы роста не характерны для Японии. Кварталом ранее экономика страны подросла всего на 0,3%. Опрошенные информационным агентством Bloomberg экономисты, ожидали роста ВВП в первом квартале лишь на 4,2%. То, что он увеличился сильнее ожидаемого, можно объяснить, в частности, хорошим спросом на японские автомобили, в результате чего экспорт по сравнению с предыдущим кварталом увеличился на 6%. Кроме того, помогло ослабление иены до Y102–Y103 за доллар.

Опубликованные протоколы последнего заседания ЦБ показали, что в целом представители правления Банка Японии ожидают дальнейший рост экономики Японии и цен. Они согласились с тем, что будет сохраняться сдержанный восходящий тренд капиталовложений. Также многие члены правления ЦБ ожидают роста цен, несмотря на более слабые темпы экономического роста Токио.

Исходя из всего вышесказанного, вероятно, хорошие данные по экономике Японии будут расцениваться как повод для сохранения масштабов программы количественного смягчения на прежнем уровне и ЦБ продолжит ежемесячно скупать облигации японского правительства на 7 трлн иен, впрыскивая таким образом в экономику порядка 84 трлн иен ежегодно. Однако, сохраняется вероятность того, что в ближайшие месяцы Банк Японии может увеличить объем покупок активов.
По материалам teletrade.ru

В Великобритании в апреле ускорилась инфляция

В Великобритании инфляция в апреле ускорилась сильнее, чем ожидалось, на фоне более высоких транспортных расходов, показали во вторник официальные данные Управления национальной статистики.

Инфляция выросла до 1,8 процента в апреле с 1,6 процентов в марте - уровень, который был самым низким с октября 2009 года. Темпы роста превысили консенсус-прогноз экономистов в 1,7 процента.

В месячном измерении рост потребительских цен ускорился в два раза до 0,4 процента с 0,2 процента в марте.

Без учета энергии, продуктов питания, алкогольных напитков и табачных изделий базовая инфляция увеличилась до 2 процентов в апреле с 1,6 процента в марте.

В другом докладе УНС показано, что инфляция отпускных цен выросла незначительно до 0,6 процента с 0,5 процента в марте. В месячном исчислении отпускные цены производителей остались на прежнем уровне после роста на 0,2 процента.

Между тем, закупочные цены продолжили снижаться в апреле. Закупочные цены сократились на 5,5 процента за год, что медленнее, чем падение на 6,3 процента, размещенное в марте. По сравнению с мартом закупочные цены снизились на 1,1 процента.
По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперт Rabobank - Протоколы Банка Англии могут подпортить отношение к фунту

Протоколы последнего заседания Банка Англии, которые ожидаются в среду, все же могут оказать давление на британский фунт, несмотря на то, что их затмевает вышедший на прошлой неделе доклад Банка Англии об инфляции, говорит старший валютный стратег-аналитик Rabobank Джейн Фоли.

Фоли ожидает, что Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии, несмотря на бум рынка жилья в Великобритании, сохранит мягкую позицию некоторое время в будущем, учитывая необходимость поддерживать инвестиции компаний и принимая во внимание укрепление фунта за прошедший год.

Фоли говорит, что у комитета есть хорошие основания какое-то время воздерживаться от повышения ставок. В Rabo ожидают повышения ставок только после мая 2015 года.
По материалам teletrade.ru

Прогноз на среду 21 мая

Валютный рынок

EUR/USD Отметим, что силы покупателей по евровалюте, на самом-то деле, не настолько велики. Так, например, посмотрев расклад по фьючерсным позициям, мы видим, что за прошлую неделю количество покупателей снизилось больше чем на 26 тысяч, а продавцов увеличилось на 8500 тысяч, что опустило чистые длинные позиции по паре EUR/USD на негативную территорию. Последний раз ЧДП снижались на негативную территорию за неделю с 21.01. по 28.01.14, после чего пара потеряла 200 пунктов. Также напомним о нарастающей вероятности смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ в июне, что будет оказывать давление на настроения покупателей. Статистически, после намеков ЕЦБ о снижении ставки пара в среднем теряет около 300 пунктов, а последние намеки были 8 мая, после чего пара еще не снизилась на указанную величину. В течение сегодняшнего дня основным событием, которое может подтолкнуть пару вниз станет публикация минуток ФРС США по ставке (18:00 GMT). Рекомендуем ориентироваться на технические уровни. Так, продажи стоит открывать после пробоя вниз уровня поддержки 1,3680. Это та зона, от которой сегодня произошел резкий отскок. Целевым уровнем, при продажах, выступают значения 1,3645 и дальше 1,3620.

GBP/USD может продолжить повышение, в случае если из минуток ЦБ Англии (08:30 GMT) станет известно хотя бы об одном голосе, который был «за» ужесточение монетарной политики во время последнего заседания регулятора по ставке. Эта единственная информация, которая может завтра спровоцировать покупки, а в целом, не исключаем снижения после минуток ФРС США. Технически рекомендуем рассматривать важным уровень поддержки 1,6800 и продавать после пробоя вниз данной отметки с целью на локальный минимум 1,6730. Рост пары можно считать уверенным и оправданным, к которому стоит присоединиться, только после пробоя вверх отметки 1,6860 - 1,6870. Целью при повышении выступит отметка 1,6935.

USD/JPY Здесь участники рынка находятся в ожидании решения по ставке ЦБ Японии (00:00 GMT), в чьих комментариях хотелось бы услышать о возможности дополнительных стимулов экономики, что не даст йене укрепиться. В обратном случае, если подобной информации не поступит, не исключаем краткосрочного снижения пары USD/JPY. Технически поддержку от значительного снижения оказывает 200-ая скользящая средняя. Фундаментально поддержкой от снижения расцениваем положение сил по фьючерсным позициям, так, большая часть трейдеров настроена на покупки. Диапазон колебания пары сегодня может составить 101,05 – 101,70.

Фондовый рынок

По активам фондового рынка складывается интересная ситуация, которую можно использовать для торговли в диапазоне недели – двух. В частности, наиболее привлекательными выступают европейские индексы.

DAX Техническая картина благоприятна к продажам. Индекс достиг максимального уровня и отбился вниз. С середины января 2014 года индекс торгуется в боковом коридоре, что стоит использовать, учитывая слабость европейской валюты (напомним, что европейские индексы торгуются в евро и ожидания падения евровалюты уже должны стать привычным сигналом трейдерам о том, что индексы также будут чувствовать слабость). Принимая во внимание сигналы индикаторов отметим, что стохастический осциллятор уже «дал команду» на продажу. Короткие позиции можно удерживать вплоть до достижения индексом 200-й скользящей средней, которая сейчас находится вблизи уровня 9120, что является нижней границей бокового коридора.

Из американских индексов выделим MidCap, тиккер ME, который сейчас торгуется вблизи уровня 1337.22. С 28 апреля мы трижды наблюдали, как участники рынка откупают индекс от этого уровня, однако он продолжает тестировать отметку 1337.27, что не исключает пробоя вниз (по законам технического анализа). Рекомендуем использовать уровень 1337.27 как основную поддержку для открытия позиций внутри дня. При отбое вверх рекомендуем покупать с целью на уровень 1354. При пробое вниз ожидаем снижения до локального минимум 1328, следующей поддержкой выступает уровень 1323.

Товарно-сырьевой рынок

Золото В течение дня можем рассчитывать на бычий настрой, пока актив торгуется выше уровня 1289. Хотя в целом, ситуация для золота сохраняется напряженной, и в ближайшие дни она будет определяться новостями из Украины. Так, именно вопрос вокруг Украины стал, в свое время, одним из важных катализаторов повышения спроса на защитные активы. В случае если напряженность вокруг Украины снизится, в преддверие президентских выборов, которые могут быть в определенном смысле фактором стабилизации ситуации в стране, спрос на золото также пойдет на спад. Технически для продаж рекомендуем использовать уровень поддержки 1289, при пробое вниз следующей целью выступит отметка 1276.

Нефть может продолжить торговаться с повышением на фоне геополитических факторов, однако значительного превышения текущего максимума на уровне 110,30 мы не ожидаем. Рекомендуем рассматривать продажи при формировании разворотных свечных конфигураций от текущего уровня сопротивления 110,30 с целью на уровень 109,35.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по розничным продажам, будут опубликованы протоколы заседания Банка Англии, исполнительный директор Банка Англии (по финансовой стабильности) Энди Халдейн выступит с речью, в Еврозоне выйдет сальдо платежного баланса и индекс уверенности потребителей, Германия проведет аукцион по продаже 3-х, 12-ти месячных и 10-ти летних бондов, выступит с речью председатель ЕС Херман Ван Ромпей. Выход положительных новостей из Еврозоны может лишь незначительно укрепить положение евро, возможен рост евро/бакса к 1.3730. На фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики из еврозоны – в первой половине дня следует следить новостями с туманного Альбиона. новости будут оказывать умеренное давление на евро/бакс, который в этом случае продолжит свое снижение к 1.3680.
В американскую сессию в США выйдут данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, будет опубликован протокол встречи FOMC, выступят с речью председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен, член FOMC Нарайана Кочерлакота, член FOMC Уильям Дадли, член FOMC Истер Джордж. От американского монетарного регулятора сейчас не стоит ожидать приятных сюрпризов – в первые три месяца года темпы экономического роста оказались чрезвычайно низкими и нужно дождаться отчетов за второй квартал, чтобы Федрезерв поменял риторику своих заявлений. В целом, в течение дня в евро/баксе можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений с целью на 1.3650.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодняшний отчет по розничным продажам может выйти чуть лучше прогнозов, что приободрит “быков” на открытие длинных позиции и на этом фоне британская валюта может обновить вчерашний максимум на отметке 1.6864. Так же сегодня будут опубликованы протоколы последнего заседания МРС, однако никаких сюрпризов от британских монетарных властей ожидать не стоит. По всей видимости фунт сегодня будет торговаться в интервале 1.6920 - 1.6820.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Скорректированное сальдо торгового баланса Японии составило -808.9 млрд

Сегодня Министерство финансов в Токио опубликовало цифры по внешней торговли Японии. Стало известно, что объем импорта вырос на 3,4% по сравнению с тем же периодом годом ранее, а объем экспорта прибавил 5,1%, в результате чего дефицит торгового баланса Японии составил 808,9 млрд. иен (8 млрд. долларов), то есть сократился на 7,8% по сравнению с годом ранее.

Стоит отметить, что значение показателя оказалось больше прогноза экономистов, которые ожидали, что скорректированное сальдо торгового баланса Японии составит 600 млрд. иен.
По материалам teletrade.ru

Протокол заседания Банка Англии: есть вероятность того, что вскоре кое-кто из членов MPC проголосует за повышение ставки

Протокол заседания Банка Англии от 7-8 мая, опубликованный сегодня, показал: Комитет единогласно проголосовал за сохранение ставки на уровне 0,5% и размера программы покупки активов £375 млрд., что было вполне ожидаемо.

Тем не менее, протокол указал на то, что возможность постепенного повышения ставок обсуждалась и что некоторые члены MPC могут вскоре начать призывать к этому, однако прежде они бы хотели увидеть улучшение картины на рынке труда.

ЦБ Англии также заявил: уровень инфляции должен приблизиться к целевой отметке 2% в ближайшие месяцы, а значение индикатора производственной мощности ожидается в районе 1-1.5%. Российско-украинский конфликт, а также кредитный рост в Китае были отмечены как риски для британского восстановления.

Аналитик ING Джеймс Найтли полагает: «первое повышение ставки произойдёт в феврале, однако учитывая усиление роста, улучшение ситуации на рынке труда и в отношении цен на активы, есть вероятность, что это случится раньше».
По материалам teletrade.ru

Прогноз на четверг 22 мая

Валютный рынок

EUR/USD

После отсутствия в первой половине недели значимой статистики, евро, наконец, получит собственные катализаторы для движений. Будут опубликованы данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Внимание заслуживают как данные по Германии и Е18 в целом, так и по «периферийным» странам. Любые признаки спада в промышленности могут привести к новой волне распродаж евро, поскольку это станет свидетельством, что и во втором квартале 2014 года экономика еврозоны вряд ли продемонстрирует уверенный рост и, следовательно, усилят ожидания действий со стороны ЕЦБ. В качестве первичной цели движения может выступить уровень 1,3630, прорыв которого откроет путь дальше вниз к отметке 1,3560.

GBP/USD

Великобритания опубликует данные по темпам роста экономики за 1 квартал. Но, скорее всего, особой реакции со стороны пары GBP/USD не последует, поскольку это будет уже вторая оценка. Хотя отсутствие пересмотра ВВП на понижение может быть воспринято рынком как позитивный сигнал, свидетельствующий о стабильном состоянии экономики страны, что позволит паре удерживаться в районе сопротивления 1,6900 с целью на уровне 1,6935 в случае его прорыва.

USD/JPY

На последнем заседании члены FOMC все же обсуждался вопрос, как в перспективе будет происходить ужесточение монетарной политики. Поэтому рынок по-прежнему будет пристально следить за американскими отчетами. Традиционно не исключаем из поля зрения еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Удержать планку, установленную на прошлой неделе (напомним, что показатель снизился до 7-милетнего минимума, составив 297 тыс.) будет непросто. Но, если показатель продолжит снижение, пара может нацелиться на рост к уровню 101,80.

Фондовый рынок

Опубликованный протокол ФРС позволяет ждать, что американский регулятор все же будет сохранять еще в течение достаточно длительного периода времени ультрамягкую монетарную политику, несмотря на то, что на данный момент происходит постепенный выход из программы количественного стимулирования. Фактически он только подтвердил высказывания, сделанные ранее Джанет Йеллен, которая отмечала, что экономике США по-прежнему необходимо монетарное смягчение. В частности, фьючерсы на индекс S&P 500 (тиккер ES) после прорыва уровня 1886,76 могут нацелиться на движение к историческому максимуму 1898,00. Но для его прорыва нужны будут более веские поводы, поэтому его мы рассматриваем как сильное сопротивление, от которого впоследствии можно будет рассматривать открытие коротких позиций.

Товарно-сырьевой рынок

Золото

Драгоценный металл по-прежнему остается на стыке двух факторов: геополитического и экономического. Учитывая, что в последнее время напряженность на Украине немного ослабла, спрос на защитные активы, одним из которых является и золото может снизиться. На фоне этого котировки желтого металла могут продолжить тестирование поддержки 1287, которая в последнее время сдерживает снижение и, в случае его прорыва нацелиться на движение к уровню 1274,02. В качестве одного из факторов стабилизации выступают и приближающиеся в стране выборы. С другой стороны, последний протокол ФРС не дает оснований ждать скорого повышения ставки. Поэтому, при условии выхода умеренно негативной статистики из-за океана, золото может продолжить рост (после выхода «минуток» в среду оно укрепилось) к уровню 1300.

Нефть

По данным EIA, запасы нефти снизились на 7,226 млн баррелей в то время как ожидался рост на 0,75 млн баррелей. Это позволило нефти сорта Brent подняться к уровню 110,71, отметив двухмесячный максимум. Нестабильность в Ливии также оказывает черному золоту некоторую поддержку. Но цены достигли достаточно высоких уровней, довольно близко подобравшись к максимуму 2014 года. Поэтому при условии, что влияние геополитических факторов несколько ослабнет, можно ждать отката. В данной ситуации целесообразными выглядят продажи в районе уровня 110,70 с целью на 109,70 и, далее, 109,35

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по изменению объема коммерческих инвестиций, по чистым заимствованиям гос. сектора, данные по ВВП и баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников, во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг. В начале европейской сессии выйдут отчеты по индексам PMI. Производственный сектор ведущих экономик Еврозоны сейчас вступил в фазу замедления, что в совокупности с высоким курсом евро не позволяет рассчитывать на выход позитивных данных. На этом фоне можно ожидать продолжение развития нисходящей тенденции в евро/баксе с целью на 1.3650, 11.3630.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, по продаже жилья на вторичном рынке, выйдет индекс деловой активности в производственном секторе и индекс ведущих индикаторов. Американская экономика восстанавливается умеренными темпами и на этом фоне трудно рассчитывать на выход данных лучше прогнозов. В целом, в течение дня в евро/баксе будет преобладать нисходящая тенденция в интервале 1.3730 - 1.3600.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня в течение дня можно ожидать консолидации в интервале 1.6920 - 1.6850.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Великобритания: рост ВВП подтвержден на уровне 0,8%

Британская экономика выросла в первом квартале в более быстром темпе, как и первоначально оценивалось, показала в четверг вторая оценка от Управления национальной статистики.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,8 процента по отношению к предыдущему кварталу, не изменился по сравнению с оценкой , опубликованной 29 апреля. Последовательный рост следует за 0,7 –процентным приростом в четвертом квартале прошлого года.

В годовом исчислении ВВП вырос на 3,1 процента, также в соответствии с первоначальной оценкой.

Всего объем производства вырос на 0,7 процента, которые были пересмотрены в сторону понижения с 0,8 процента. Рост в сфере услуг был подтвержден на уровне 0,9 процента , в то время как увеличение объемов строительства было пересмотрено до 0,6 процента с 0,3 процента .

Другой отчет показал, что валовое накопление основного капитала выросло в первом квартале на 0,6 процента по сравнению с четвертым кварталом до 56,2 млрд. фунтов стерлингов. Бизнес- инвестиции расширились на 2,7 процента до 32,8 млрд. фунтов стерлингов .

В марте индекс услуг поднялся на 3,1 процента по сравнению с тем же периодом прошлого года.
По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 23 мая

Валютный рынок

Из валют мы выделяем евро, которое имеет шансы продолжить снижение в случае пробоя вниз отметки 1,3642 или отбоя вниз от 1,3685. Целью является значение 1,3600 или 1,3642 соответственно. Причины для снижения – это выборы в Европарламент, где около 25% мест могут получить так называемые евроскептики, а именно радикальные и популистские партии, которые вряд ли будут проводить экономические реформы. Динамика евро также будет зависеть от данных по ВВП Германии за 1-ый квартал (06:00 по GMT), индекса деловой активности в Германии от института IFO (08:00 по GMT, прогнозы по показателю умеренно негативные). Определенные корректировки внесет статистика по розничным продажам в Италии (08:00 по GMT) и сектору недвижимости в США (14:00 по GMT, ожидания позитивные). В связи с этим мы допускаем снижение кросс-курса EUR/GBP до уровня 0,8082.

В свете приближающихся президентских выборов в Украине поддержку может получить пара USD/CHF, целевой отметкой является значение 0,8965. Уровнями поддержки – 0,8925-0,8930. Кросс-курс EUR/CHF в случае реализации указанных сценариев может снизиться до значений 1,2190-1,2200.

Фондовый рынок

Что касается азиатских фондовых индексов (Гонконгский HSI и Японский Nikkey), то их динамика будет зависеть от китайского индекса опережающих индикаторов за апрель (02:00 по GMT).

Европейские фондовые индексы, скорее всего, будут во власти выборов в Европарламент и экономической статистики из Германии. Предварительно, прогнозы по единому европейскому фондовому индексу EU Stocks50 (FESX) на пятницу умеренно негативные.

Американские индексы в ожидании позитивной статистики по продажам первичного жилья (14:00 по GMT) могут открыться ростом. Если эти прогнозы оправдаются, мы можем увидеть очередной день с белыми свечами.

Среди американских акций выделяем тройку интернет-поисковиков Yandex (YNDX), Google (GOOG), Yahoo!(YHOO), которые восстанавливают свои позиции после циклической просадки на фоне негативного отношения к интернет-компаниям. Также интересными в данный момент является тройка платежных систем: Visa (V), MasterCard (MA), American Express (AXP) после появившихся в последние дни новостей о том, что данные компании, скорее всего, останутся в России. Интересно также как откроются после негативной квартальной отчетности акции Hewlett-Packard (HPQ): если цена вернется к отметке 31,21 доллара и ниже, рекомендуем покупать на среднесрочную перспективу, так как консенсус-оценка по данной акции составляет 34,6 доллара.

Товарно-сырьевой рынок

Золото в пятницу, 23 мая, вероятно, продолжит находиться в коридоре 1285-1303 доллара за тройскую унцию (рекомендуем отторговывать поддержки-сопротивления или использовать краткосрочный скальпинг внутри дня). Давление на рынок драгоценных металлов будут оказывать приближающиеся президентские выборы в Украине. Волатильность будет в основном генерироваться экономической статистикой из США (14:00 по GMT, данные по продажам первичного жилья).

Нефть марки Brent сформировала хорошую техническую картину на продажу – уровень сопротивления, разворотная свеча на дневном графике. Ближайшей целью являются значения 109,90-110,00 долларов за баррель. Следующими ориентирами могут стать 108,5-109,2 доллара за баррель. Стоп-лосс при открытии короткой позиции можно выставить на отметке 112,00-112,50 доллара.

По материалам Fxclub.org

Уже вышли в пределах прогнозов данные по ВВП Германии, на что евро/бакс практически не отреагировал и остался в узком диапазоне 1.3640 – 1.3660. Еще сегодня в европейскую сессию в Германии выйдет индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO и индекс ожиданий IFO, в Еврозоне продолжаются парламентские выборы. Опубликованные накануне отчеты из Европы показали, что ведущим промышленникам Еврозоны становится тяжело вести бизнес в условиях высокого курса единой европейской валюты, что в свою очередь не способствует выходу сильных данных, что будет вновь оказывать давление на евро/бакс и возможно снижение к 1.3620, 1.3600.
В американскую сессию в США выйдут данные по продаже новостроек. Рост показателя по сравнению с предыдущем месяцем окажет умеренную поддержку баксу. В целом, в течение дня по паре евро/доллар будет преобладать нисходящая тенденция в интервале 1.3680 - 1.3580.
Что касается пары фунт/бакс, то на данный момент, фунт исчерпал потенциал для роста и сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.6820 – 1.6920.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Экономика Германии выросла в 1-м квартале на 0,8%

Согласно опубликованным сегодня данным Федерального статистического агентства ФРГ, экономика Германии выросла в первом квартале на 0,8% против предыдущего квартала. Рост ВВП в январе-марте составил 2,3% относительно аналогичного периода 2013 года. Динамика обоих показателей совпала как с предварительными данными, так и с прогнозами аналитиков.

Капитальные инвестиции в ФРГ поднялись в прошедшем квартале на 3,2% относительно четвертого квартала. Объемы строительства увеличились на 3,6%, расходы домохозяйств - на 0,7%, правительства - на 0,4%. При этом экспорт повысился на 0,2%, а импорт - на 2,2%. Напомним, что Германия является ключевым фактором для восстановления экономики еврозоны, которая не может ускориться на фоне близкой к рекорду безработицы и пониженного ценового давления. По оценкам Бундесбанка, развитие экономики страны замедлится в текущем квартале.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 26 - 30 мая

Фондовый рынок

В последнее время американские индексы выглядят довольно привлекательно. Пока потенциал роста есть у Dow Jones (цель – 16693)и Nasdaq (при условии, что цены смогут закрепиться выше максимума прошлой недели 3676,50). В качестве катализаторов может выступить позитивная статистика из Штатов. S&P 500 добрался до исторического максимума, поэтому новую торговую неделю при условии отсутствия катализаторов он может начать с падения в район уровня 1878,63, но сохранение текущих настроений сделает этот откат хорошей возможностью для входа в длинные позиции.

Индекс DAX возвращается к довольно сильному сопротивлению 9798,8 для прорыва которого потребуются катализаторы, так что технически картина складывается в направлении нисходящей коррекции. К тому же, как известно, европейские индексы торгуются в евро и ожидания дальнейшего снижения EUR могут также оказать умеренное давление.

Среди акций по-прежнему довольно интересно выглядит тройка платежных систем. По итогам торгов в пятницу American Express продемонстрировали рост на 0,737%, Visa выросла на 1,14%, MasterCard укрепилась на 1,05%. Такую динамику обусловило начало переговоров между российским правительством и представителями наиболее популярных в РФ платежных систем об условиях их дальнейшей работы в стране. Скорее всего, они продолжат работать в России, поэтому возможно сохранение потенциала к росту и мы бы рекомендовали рассматривать покупки этих инструментов.

Товарно-сырьевой рынок

Геополитическая напряженность вокруг Украины немного снизилась, что для золота стало сдерживающим рост фактором. Хотя не исключено, что итоги выборов в стране и то, как их воспримет мировое сообщество, могут снова ее усилить и в этом случае желтый металл снова нацелится на движение в район уровня сопротивления 1305,03. В условиях отсутствия фактора геополитики золото будет оставаться под влиянием отчетов из США. При этом любые свидетельства восстановления экономики страны будут усиливать ожидания того, что ФРС все же каким-то образом озвучит свои планы в отношении возможности перехода к ужесточению монетарной политики, что, в свою очередь окажет давление на золото.

Но даже если особой динамики по этому драгоценному металлу наблюдаться не будет, от платиноидов мы по-прежнему ждем довольно интересных движений. В конце недели на фоне фиксации прибыли и платина, и палладий откатились от ранее достигнутых уровней. Но пока забастовка в ЮАР продолжается (а это один из крупнейших мировых поставщиков палладия (около одной трети) и платины – 80%), дефицит металлов будет только нарастать, что сформирует достаточно устойчивый рост котировок. Следовательно, можно рекомендовать покупки платины (от уровня 1466,2 с целью на 1496,0 и, далее, 1525,0) и палладия (в районе поддержки 821,23 с целью на 838,73 и, далее, 850,00).

Валютный рынок

USD/JPY

На предстоящей неделе Япония опубликует довольно большой отчет статистики. Наиболее интересным в свете последнего заседания и сделанных Банком Японии комментариев, станет отчет по индексу потребительских цен. Рост показателя еще больше уверит регулятора в том, что избрано верное направление политики и цели по инфляции могут быть достигнуты без дополнительного вмешательства. Все это может поддержать иену, нацеливая пару на возврат в район уровня 101,30. Также внимание стоит обратить на отчеты по рынку труда и объему производства, которые добавят ясности в экономическую картину. Помимо собственной статистики в течение ближайшей недели влияние на пару могут оказать и американские данные. Во вторник – заказы на товары длительного пользования и индекс потребительского доверия от Conference Board. В четверг будут опубликованы уточненные данные по ВВП США за 1 квартал. Учитывая, что ожидается пересмотр показателя на понижение, это также может внести свою лепту в динамику. Не исключаем из поля зрения и еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Если статистика из США будет умеренно-позитивной, пара может продолжить движение в район сопротивления 102,30.

EUR/USD

Пара EUR/USD будет оставаться под давлением. Одним из негативных факторов могут стать итоги выборов в Европарламент при условии, что не менее 25% мест получат, так называемые, евроскептики - партии, которые вряд ли будут поддерживать проведение экономических реформ. Из макроэкономических отчетов внимание стоит сосредоточить на данных по рынку труда (28 мая) и показателю розничных продаж Германии (30 мая). Слабые отчеты в очередной раз усилят ожидания реального, а не вербального, вмешательства в монетарную политику со стороны ЕЦБ в направлении ее смягчения. Поэтому не исключено, что пара попытается преодолеть поддержку на 1,3630, что откроет путь дальше вниз к 1,3560.

GBP/USD

Значимых отчетов Великобритания не публикует. Поэтому в течение недели динамика пары может быть обусловлена внешними факторами и ранее сформированными настроениями. Учитывая, что экономика страны чувствует себя весьма уверенно, поводов ждать сильного ослабления пары нет. Марк Карни, выступление которого запланировано на вторник, 27 мая, скорее всего, традиционно не скажет ничего такого, что смогло бы всколыхнуть рынок. Таким образом, вполне возможно, что пара будет удерживаться в пределах диапазона 1,6750 – 1,69.

Что понедельник нам готовит

Начало новой недели может быть достаточно спокойным. В Великобритании и США выходные дни. Хотя не исключены сюрпризы на фоне выборов на Украине, которые состоятся в воскресенье, 25 мая. Возможно, что они спровоцируют рост геополитической напряженности, что вызовет рост спроса на защитные активы. По паре EUR/USD можно ждать довольно резких движений в зависимости от итогов выборов в Европарламент, которые станут известны к утру 26 мая.

На товарно-сырьевом рынке, нефть сорта Brent, цены на которую поднялись довольно высоко, могут начать коррекцию к уровню 109,70с дальнейшей целью на 109,35.

По материалам Fxclub.org

В Великобритании и США сегодня официальный выходной день. В связи с чем два ключевых центра валютного рынка закрыты и на этом фоне значительно снизятся объемы торгов, что в свою очередь приведёт к сжатию волотильности. Сегодня в европейскую сессию в Германии выйдет индекс уверенности потребителей от GfK, выступит с речью президент ЕЦБ М. Драга, пройдут аукционы по продаже 12-месячных облигаций Германии Bubill и 3, 6 и 12-месячных долговых обязательств Франции. Экономические показатели вряд ли сильно повлияют на евро/бакс, в связи с чем, в течение европейской сессии в евро/баксе можно ожидать развития боковой тенденции в диапазоне 1.3600 - 1.3650. Интересно, что еще сегодня скажет М.Драга в свете прошедших выборов в европейский парламент, партии прошедшие к власти будут препятствовать намерениям центрального банка по укреплению экономического восстановления региона. Оппозиционные партии в Греции и Франции набрали достаточно много голосов.
В целом, в течение дня по паре евро/доллар будет преобладать нисходящая тенденция в интервале 1.3680 - 1.3560.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня в Великобритании пройдут весенний банковские каникулы и на фоне отсутствия основных игроков рынка, не стоит ожидать серьезных движений по паре фунт/бакс. Сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.6800 – 1.6900.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru