Ежедневный анализ фундаментальных данных

Основные события будущей недели: решение по процентным ставкам РБА, Банка Англии и ЕЦБ; торговый баланс Австралии, Китая, США и Канады; уровень безработицы в Новой Зеландии, Австралии и Канаде; инфляция в Китае

В понедельник в 01:30 GMT Австралия представит изменение объема выданных разрешений на строительство за март и индекс числа вакансий от ANZ за апрель. В 01:45 GMT Китай выпустит индекс PMI для производственной сферы от HSBC за апрель. Индекс PMI для сферы услуг за апрель опубликует в 07:55 GMT Германия, в 08:00 GMT Еврозона и в 08:30 GMT Британия. В 08:00 GMT в еврозоне выйдет композитный индекс PMI за апрель. В 14:00 GMT США выпустит композитный индекс ISM для непроизводственной сферы и индекс занятости непроизводственного сектора от ISM за апрель.

Британия отмечает майский праздник.

Во вторник в 01:30 GMT Австралия представит сальдо баланса внешней торговли за март и индекс цен на жилье за 1 квартал. В 04:30 GMT станет известно решение РБА по основной процентной ставке и будет сделано сопроводительное заявление РБА. Швейцария в 05:45 GMT выпустит индекс настроений потребителей от SECO за 1 квартал и в 07:00 GMT - объем резервов в иностранной валюте за апрель. В 07:00 GMT Британия опубликует индекс цен на жилье от HBOS за апрель. В 07:15 GMT Швейцария представит индекс потребительских цен за апрель. В 09:00 GMT в Еврозоне выйдет изменение объема розничной торговли за март. В 09:30 GMT в Австралии состоится публикация федерального бюджета. В 12:30 GMT Канада и США выпустят сальдо баланса внешней торговли за март. В 22:45 GMT Новая Зеландия представит изменение числа занятых, уровень безработицы, изменение уровня оплаты труда в частном секторе без учёта сверхурочных за 1 квартал. В 23:15 GMT Япония выпустит индекс деловой активности в секторе услуг и композитный индекс PMI за апрель. В 23:50 GMT будет опубликован протокол совещания Банка Японии по вопросам кредитно-денежной политики.

Япония празднует День зелени

В среду в 01:30 GMT Австралия представит изменение объема розничной торговли за март. В 01:45 GMT Китай выпустит индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC и композитный индекс PMI от HSBC за апрель. В 05:00 GMT будет представлен ежемесячный отчет Банка Японии. В 10:00 GMT Германия опубликует изменение объема заказов в промышленности за март. В Канаде в 12:15 GMT выйдет число закладок новых фундаментов за апрель, а в 12:30 GMT - изменение объема выданных разрешений на строительство за март. В 12:30 США опубликует изменение уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе, изменение уровня себестоимости труда за 1 квартал. В 14:00 GMT Британия представит данные по изменению объема ВВП от NIESR за апрель. В 17:01 GMT США размещают 10-летние бонды.

В четверг в 00:30 GMT Австралия выпустит индекс уверенности потребителей от Westpac за май. В

01:30 GMT Китай опубликует индекс потребительских цен, индекс цен производителей, сальдо баланса внешней торговли, изменение объема экспорта, изменение объема импорта за апрель. В 05:30 GMT Китай представит объем инвестиций в основные фонды, изменение объема промышленного производства, изменение объема промышленного производства (от начала года) за апрель. В 05:45 GMT Швейцария опубликует уровень безработицы, изменение числа безработных за апрель. В 08:30 GMT Британия выпустит сальдо баланса видимой торговли, сальдо торгового баланса без учёта торговли со странами ЕС за март. В 10:00 GMT Германия представит изменение объема промышленного производства за март. В 11:00 GMT станет известным планируемый объем покупок активов Банком Англии и решение по основной процентной ставке Банка Англии, будет сделано сопроводительное заявление Банка Англии. В 11:45 GMT состоится публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке, станет известным депозитная ставка ЕЦБ и ставка по кредитам. В 12:30 GMT пройдет ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ. В 12:30 GMT Канада выпустит индекс цен на жилье на первичном рынке за март. В 14:00 GMT в США выйдет доля просроченных платежей по ипотеке за 1 квартал. Завершит день в 23:50 GMT Япония данными по изменению объема заказов на машины и оборудование за март.

В пятницу в 01:30 GMT Австралия выпустит уровень безработицы, изменение числа занятых, изменение числа занятых полный рабочий день, изменение числа занятых неполный рабочий день за апрель. В это же время состоится объявление курса денежно-кредитной политики РБА. В 05:00 GMT Япония представит индекс экономических перспектив от Eco Watchers за апрель. В 06:00 GMT Германия опубликует сальдо баланса внешней торговли за март. Позже Китай выпустит объем займов в юанях за апрель. В 08:30 GMT Британия представит изменение объема промышленного производства, изменение объема производства перерабатывающей промышленности за март. В Канаде в 12:30 GMT выйдет уровень безработицы, изменение числа занятых, изменение числа занятых полный рабочий день, изменение числа занятых неполный рабочий день за апрель, в 14:00 GMT - индекс PMI от Ivey за апрель. В 14:00 GMT США представит уровень вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда за март.

В воскресенье в 23:50 GMT Япония опубликует общее сальдо счёта текущих операций и скорректированное общее сальдо счёта текущих операций за март.
по материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 5 – 9 мая

ФРС США, как и предполагалось, ставку сохранил на уровне 0 – 0,25%, но при этом продолжил сворачивание мер количественного стимулирования. Также представители комитета подтвердили свое намерение продолжать постепенный выход из QE3. На фоне недостаточно стабильного состояния экономики США (падение уровня безработицы, например, связано с сокращением численности экономически-активного населения), что подтвердили последние отчеты, пока вряд ли стоит ждать ускорения его темпов. Поэтому по-прежнему внимание на макроэкономическую статистику.

USD/JPY

На предстоящей неделе Япония значимой макроэкономической статистики не публикует. Поэтому традиционно внимание стоит сосредоточить на отчетах из США и ситуации на геополитической арене. Среди американских данных следует выделить отчет по деловой активности в сфере услуг (в понедельник), а также данные по торговому балансу. Последний отчет редко вызывает активную реакцию со стороны валют. Но все же он добавит ясности в экономическую картину в целом. Традиционно не исключаем из поля зрения еженедельные данные по обращениям за пособием по безработице в США, поскольку именно они позволят предполагать, продолжит ли показатель занятости в несельскохозяственном секторе рост. Умеренно позитивная статистика из Штатов может оказать поддержку доллару, нацеливая пару на возврат в район сопротивления 102,70. Помимо отчетов внимание стоит обратить и на выступления представителей FOMC, которые способны пролить свет на дальнейшие планы Федрезерва. В среду заявление сделает глава ФРС Джанет Йеллен. 8 мая выступят Эванс, Тарулло, Буллард. В качестве фактора, сдерживающего рост пары, может выступить усиление геополитических рисков.

EUR/USD

Несмотря на то, что изменений в монетарной политике на майском заседании мы не ждем, все же решение ЕЦБ и следующая за этим пресс-конференция Марио Драги остаются в центре внимания. Если глава Центробанка изменит тон комментариев на более агрессивный, евро может получить поддержку. Но не стоит забывать о том, что пара подобралась довольно близко к уровню 1,39- 1,40, которую ЕЦБ воспринимает как повод вмешаться в торги посредством вербальных интервенций с целью ослабления валюты. Таким образом, указанная зона будет очень сложной для прохождения. Во вторник будут опубликованы окончательные данные по деловой активности в сфере услуг Е18 и отдельных ее регионов. Но, скорее всего, активной реакции они, скорее всего, не вызовут. Ясности в экономическую картину могут добавить данные по промышленному производству (в четверг) и торговому балансу (в пятницу) Германии. Причем последний отчет будет более интересен, поскольку позволит оценить, каким образом текущий курс евро влияет на состояние экономики, которая является локомотивом всего монетарного блока. Таким образом, на предстоящей неделе пара, скорее всего, будет удерживаться в пределах диапазона 1,3750 – 1,3900.

GBP/USD

Решение по монетарной политике объявит и Банк Англии. Изменений относительно уровня ставки, а также программы покупки активов, пока ждать не приходится. Однако, учитывая последние макроэкономические отчеты, а также заявления Марка Карни о том, что экономическое восстановление Великобритании носит широкомасштабный характер, можно предполагать, что тон комментариев к решению будет более оптимистичным и даст основания ждать более скорого начала ужесточения монетарной политики. В этом случае фунт может получить поддержку и при условии прорыва максимума прошлой недели нацелится на движение в район сопротивления 1,7000. Помимо этого внимание стоит обратить на данные по деловой активности в сфере услуг (в понедельник), а также отчеты по промышленному производству и торговому балансу.

Что понедельник нам готовит

Ситуация на Украине продолжает оставаться напряженной. Это вполне может вызвать отток средств из рискованных активов. Поэтому не исключено дальнейшее укрепление иены против доллара. А вот евро без дополнительных катализаторов к росту может оказаться под давлением хотя бы в силу своей перекупленности. Хотя, если публикуемый Европейской комиссией прогноз экономического роста принесет повод для оптимизма, евро может попытаться вернуться к апрельскому максимуму.

США, как отмечалось ранее, в понедельник опубликуют данные по деловой активности в сфере услуг, которая играет основную роль в экономике страны. При условии, что показатель продемонстрирует рост, доллар может укрепиться против большинства основных оппонентов, поскольку это станет еще одним баллом в копилку более скорого начала ужесточения монетарной политики.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Еврозона выйдет индикатор уверенности инвесторов от Sentix, индекс цен производителей, Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств, будут опубликованы экономические прогнозы Еврокомиссии, пройдет встреча Еврогруппы, выступят с речью президент ЕЦБ Марио Драги, член правления ЕЦБ Бенуа Керре, член правления ЕЦБ Ив Мерш. В первой половине дня на фоне выходных в Великобритании и отсутствия важной статистики из Европы следует ожидать вялую торговлю в евро/баксе. Евро/бакс может максимум, что подняться до 1.3900 на положительных новостях из Еврозоны.
В американскую сессию выйдет индекс деловой активности для сферы услуг, пройдет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств. Даже публикация отчет по индексу деловой активности от ISM не сможет расшевелить оставшихся участников рынка и евро/бакс вряд ли выйдет за пределы интервала 1.3820 – 1.3905.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня в течение дня можно ожидать спокойной торговли в рамках узкого диапазона 1.6840 – 1.6920.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Австралия: разрешения на строительство сократились в марте

Общее количество выданных разрешений на строительство в Австралии снизилось с учетом сезонных колебаний на 3,5 процента за месяц в марте и составило 15 958, сообщило в понедельник Австралийское бюро статистики.

Результаты уступили прогнозам прироста на 1,7 процента после снижения на 5,0 процента в феврале.

На ежегодной основе количество разрешений поднялось на 20,0 процента - также не дотянув до прогнозов на уровне 31,2 процента и замедлившись с 23,2 процента в предыдущем месяце .

Разрешения на строительство домов частного сектора снизилось на 0,7 процента за месяц и поднялось на 19,4 процента в годовом исчислении до 9 224, в то время как разрешения на жилье в частном секторе, за исключением домов, упали на 7,0 процента в месяц, но выросли на 21,6 процента в годовом исчислении до 6 528.

Объем совокупных утверждений упал с учетом сезонных колебаний на 11,0 процента в марте и падение продолжается уже три месяца.

Разрешения на строительство жилых зданий упали на 3,2 процента после роста на 0,2 процента в предыдущем месяце. Разрешения на строительство нежилых зданий упали на 23,3 процента и спад длится три месяца.
по материалам teletrade.ru

Сальдо торгового баланса Австралии в марте снизилось до 731 млн.

Статистическое бюро Австралии (ABS) сегодня ранее опубликовало сальдо торгового баланса: профицит торгового баланса Австралии с учетом сезонной коррекции составил 731 млн. австралийских долларов в марте, против прогнозируемых 1200 млн. исходя из значения предыдущего периода 1257 млн.
С учетом сезонной корректировки, экспорт товаров и услуг снизился на 547 млн.$ (2%) до 29 033 млн.$. Стоимость сельскохозяйственных товаров упала на 578 млн.$ (3%) и стоимость золото снизилась на 56 млн.$ (4%). Услуги по кредитам выросли 40 млн.$ (1%).
С учетом сезонной корректировки, импорт товаров и услуг снизился на 21 млн.$ до 28 302 млн.$. Стоимость товаров упала на 119 млн.$ (2%): на потребительские товары снизилась на 48 млн.$ (1%) и стоимость золота упала на 41 млн.$ (12%). Промежуточные и другие товары товары выросли на 224 млн.$ (2%). Дебетовые показатели снизились на $ 36 (1%).
по материалам teletrade.ru

Прогноз на вторник, 6 мая

USD/JPY

Основной историей на текущий момент все еще остается падение доходности по американским гособлигациям, что подтверждает сомнения инвесторов в силе роста экономики США, а также в вероятности более скорого сворачивания программы количественного смягчения от ФРС. Это и является основной причиной того, что пара так и не добралась до отметки 103,00 на выходе очень сильных данных по уровням занятости, а, напротив, скатилась под 102,00 к началу торговой недели. И пока рыночные настроения не изменятся, мы вряд ли увидим возвращение пары к годовым максимумам. Текущая неделя не сулит ничего интересного в плане американских отчетов, поэтому внимание могут привлечь лишь официальные представители ФРС, хотя и здесь мы не ждем больших откровений. Скорее всего, пара проведет ближайшие дни в рамках узкого диапазона 101,80-102,20.

EUR/USD

На ближайшей неделе именно евро будет задавать тон для торгов парой, так как впереди отчеты по деловой активности в сфере услуг, промышленному производству Германии, а также главный катализатор - решение по ставке ЕЦБ с последующей пресс-конференцией Драги. Вряд ли кто-либо ждет изменений в денежно-кредитной политике, а вот слова Марио могут заинтересовать. Напомним, что в прошлом месяце в попытке «уговорить» евро пойти вниз глава ЕЦБ перечислил все возможные варианты смягчения монетарной политики. Если в этот раз Драги вновь коснется темы широких негативных последствий укрепления единой валюты, и сумеет убедить рынок, что вмешательство в текущий курс действительно может произойти, это вызовет распродажу пары.

Обратите внимание на тот факт, что область 1,39-1,40 защищена не только монетарными властями, но и большим числом продавцов, которые особенно значительное число ордеров расставили вблизи 1.3900. Кроме того, интерес отмечен и в районе 1.3940/50, 1.3975 и 1.4000, и именно эти уровни будут выступать в качестве уровней сопротивления в течение ближайшей недели. Что касается покупателей, то наибольшее их число отмечается в районе 1,3750, который будет служить ключевым уровнем поддержки.

GBP/USD

Путь вверх для пары становится все более тернистым по мере приближения к максимумам августа 2009 года. С каждым разом ему необходимы еще более сильные данные, подтверждающие восстановление британской экономики хорошими темпами. На прошлой неделе хорошую поддержку паре оказали данные по деловой активности в обрабатывающей промышленности. На этой неделе такой же интерес может вызвать отчет по сфере услуг. Если показатель покажет рост, после того как систематически снижался с октября прошлого года, это поможет паре пройти ближайшее сопротивление 1,6880 и устремиться в район 1,6920.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax и индекс PMI в секторе услуг, во Франции, Германии, и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в секторе услуг, кроме того в Еврозоне выйдут данные по розничным продажам, пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза. В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию отчета по розничной торговле в Еврозоне. Сегодня можно ожидать выход данных на уровне прогнозов, что окажет некоторую поддержку “медведям”, евро/бакс может начать снижение к 1.3850, 1.3820.
В американскую сессию в США выйдут данные по торговому балансу, изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Джереми Стейна. Американская статистика может поддержать спрос на бакс, но на сильное падение евро/бакса сейчас рассчитывать не стоит – впереди заседание ЕЦБ и рынок будет занимать выжидательную позицию. В течении дня, евро/бакс вряд ли покинет диапазон 1.3820 – 1.3890.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6840 – 1.6920.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Еврозона: активность в частном секторе выросла до 3 -летнего максимума

Оживление в экономике еврозоны набрало темпы в апреле, как и первоначально предполагалось, показали окончательные данные от Markit Economics во вторник.

Окончательный композитный индекс менеджеров по закупкам вырос до 54, в соответствии с предварительной оценкой, с 53,1 в марте. Окончательный PMI с сфере услуг также улучшился в соответствии с оценками до 53,1 с 52,2 в марте.

Частный сектор расширился десятый месяц подряд и достиг самого высокого уровня с мая 2011 года. Выпуск в производстве, как и в секторе услуг, вырос самыми быстрыми темпами в течение почти трех лет.

В еврозоне занятость выросла во второй раз за последние три месяца в апреле. Перспективы роста также были положительными, так как новые заказы и незавершенное производство продолжили расти, способствуя укреплению занятости.

"Ускорение темпов расширения еще больше снижает вероятность того, что ЕЦБ будет рассматривать необходимость снижать процентные ставки или прибегнет к любым другим нетрадиционным мерам стимулирования ", заявил Крис Уильямсон , главный экономист Markit.
по материалам teletrade.ru

Прогноз на среду, 7 мая

USD/JPY

Несмотря на то, что отчасти во вчерашней слабости доллара можно было бы обвинить сильные отчеты из Европы, в основе подобной широкомасштабной распродажи USD лежит все же четкое нежелание трейдеров иметь на руках американскую валюту на текущий момент. Свою лепту внесли и слабые данные по торговому балансу, подтвердившие, что темпы роста ВВП США в 1 квартале могут оказаться на отрицательной территории. В свете текущих настроений рынок может сконцентрировать все свое внимание на сегодняшнем выступлении Джанет Йеллен. Если глава ФРС признает, что текущие условия рынка труда и низкая инфляция пока не позволяют ожидать ускоренных темпов восстановления экономики, пара может вновь попасть под давление. Ближайшей целью в таком случае может стать поддержка 101,30.

EUR/USD

Показатели из еврозоны, в отличие от британских данных, были не так сильны, однако достаточно хороши, чтобы вселить оптимизм. Кроме того, стало известно, что ОЭСР также повысила прогнозы по темпам роста экономики Е-18 до 1,2% от 1,0% ранее. Все это постепенно вселяет в умы инвесторов уверенность, что ЕЦБ нечего бояться, поэтому на какие-либо кардинальные изменения в монетарной политике он не пойдет, по крайней мере, в ближайшее время. Тем временем, пара уже зашла на опасную территорию 1,39-1,40, и ждать, что Марио Драги во время своего выступления будет игнорировать этот факт, это, значит, надеяться на чудо. Текущие уровни самые что ни на есть привлекательные для входа на рынок шортами. 1,40 ЕЦБ будет защищать, как минимум, вербально.

GBP/USD

Сфера услуг вносит самую внушительную долю в британскую экономику, а опубликованные вчера данные только подтвердили, что ВВП во втором квартале может ускорить итак высокие темпы роста. ОЭСР даже повысила вчера прогноз по темпам роста до 3,2% от 2,4%, в то время как ожидания по Китаю и США были пересмотрены на понижение. На фоне всего этого позитива часть инвесторов вновь поверила в то, что Банк Англии способен пойти на повышение ставки даже в этом году. Особенно учитывая недавно появившиеся разговоры о том, что монетарные власти обеспокоены ростом цен на рынке жилья. Теперь новая цель для пары – отметка 1,70, которой мы не видели с августа 2009 года, и пройти ее будет не так-то просто, учитывая большое число опционов, которые продавцы будут агрессивно защищать. Если пробой состоится, цены обновят 5-летний максимум на 1,7041.

По материалам Fxclub.org

Уже вышли хуже прогнозов данные по производственным заказам Германии, изменению объема промышленного производства и сальдо торгового баланса Франции, на который евро/бакс практически никак не отреагировал и остался в узком диапазоне 1.3935 – 1.3915. Еще сегодня в европейскую сессию Германия проведет аукцион по продаже 5-летних облигаций Bobl. Еврозона сегодня не порадуют публикацией важных макроэкономических релизов. Скорее всего, сегодня быки по евро могут попытаться прорваться выше 1.3960 с целью на 1.3400, т.к. завтра у них это уже вряд ли получится. Текущий курс евро является достаточно высоким и завтра на пресс – конференции Марио Драги по итогам заседания ЕЦБ можно ожидать вербальных интервенций в пользу снижения котировок.
В американскую сессию в США выйдут данные по изменению уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики, изменению уровня себестоимости труда, изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, по объему потребительского кредитования, состоится выступление главы ФРС. От Джанет Йеллен можно ожидать умеренно позитивных комментариев в отношении перспектив американской экономики. Евро/бакс сейчас выглядит перекупленной и на этом фоне можно ожидать фиксации прибыли по длинным позициям и снижение в область 1.3900. На сегодня можно выделить интервал движения евро/бакса 1.3880 - 1.3980.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6920 –1.7000.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Протоколы заседания Банк Японии от 7-8 апреля:

Согласно опубликованному протоколу последнего заседания ЦБ Японии стало известно, что члены правления обсудили более медленный, чем ожидалось, рост и немного более сильную, чем ожидалось, инфляцию. Многие члены правления отметили ужесточение условий на рынке труда, что толкает цены вверх. Один член ЦБ отметил, что рост зарплат и цен обусловлен ограниченным предложением, а это означает неустойчивость.

В целом представители правления Банка Японии отметили: динамика экономики Японии и цен преимущественно соответствуют прогнозам. Они согласились с тем, что будет сохраняться сдержанный восходящий тренд капиталовложений. Также многие члены правления ЦБ ожидают роста цен, несмотря на более слабые темпы экономического роста ТОКИО.

На заседании в апреле 9 членов правления Банка Японии единогласно проголосовали за то, чтобы оставить объем вливаний в экономику на уровне 60-70 трлн иен в год. Они также пришли к выводу, что ситуация в экономике и цены преимущественно соответствуют их прогнозам.

На пресс-конференции после заседания управляющий центрального банка Харухико Курода исключил вероятность принятия дополнительных мер смягчения в ближайшем будущем. Это разочаровало рынки, оказав понижательное давление на фондовый рынок и спровоцировав укрепление японской иены.
по материалам teletrade.ru

Швейцария: уровень безработицы стабилизировался на отметке 3,2% в апреле

Уровень безработицы в Швейцарии остался неизменным в апреле по сравнению с мартом, показали в среду данные, опубликованные Государственным секретариатом по экономическим вопросам (SECO).

Уровень безработицы составил с учетом сезонных колебаний 3,2 процента в апреле, так же, как в марте. Однако уровень безработицы на нескорректированной основе снизился до 3,2 процента с 3,3 процента в марте.

В конце апреля численность зарегистрированных безработных снизилась на 5 759 до 137 087. Безработица выросла на 1 236 человек или на 0,9 процента по сравнению с соответствующим месяцем предыдущего года.

Уровень безработицы среди молодежи продолжил падать в апреле, до 3 процентов с 3,2 процента в марте.
по материалам teletrade.ru

В США сократилась производительность рабочей силы

Производительность американских рабочих сократилась в начале этого года, в то время как затраты на рабочую силу резко выросли, отражая замедление экономики из-за суровой зимней погоды.

Производительность труда вне сельского хозяйства, или выпуск на отработанный час упала на 1,7% годовых с учетом сезонных колебаний с января по март, заявило в среду Министерство труда. Производительность упала, потому что выпуск работников рос медленнее, чем количество отработанных часов .

Затраты на рабочую силу, ключевой показатель инфляционного давления, увеличились в годовом исчислении на 4,2% в первом квартале. Затраты выросли из-за падения производительности вместе с увеличением почасовой компенсации на 2,4% .

Экономисты прогнозировали, что производительность упадет на 0,5%, а затраты на рабочую силу поднимутся на 2,3% .

Доклад является последним свидетельством того, что экономика замедлилась зимой, так как американцы и фирмы откладывали расходы в период суровой погоды.

Производительность поднялась уверенными темпами в конце прошлого года до зимнего спада. Производительность в четвертом квартале выросла на 2,3%, показали пересмотренные данные, в то время как затраты на рабочую силу снизились на 0,4% .

Более широкая тенденция отражает лишь скромный прирост производительности и рабочих затрат. По сравнению с годом ранее производительность выросла на 1,4% в первом квартале и удельные затраты на рабочую силу выросли на 0,9 %.

Валовой внутренний продукт - наиболее общий показатель товаров и услуг, произведенных в экономике - вырос в годовом исчислении на 0,1% в первом квартале , сообщило министерство торговли на прошлой неделе. Некоторые экономисты сейчас оценивают, что экономика, вероятно, сократилась в первом квартале после того, как доклад на этой неделе показал, что дефицит торгового баланса США сузился меньше, чем ожидалось, в марте.

Но экономика, похоже, восстанавливается с улучшением погоды. Другие недавние меры показали, что потребители активизировали расходы, фирмы повысили найм и производственный сектор набирает обороты. Многие экономисты ожидают, что рост во втором квартале превысит 3 % годовых.

Несмотря на увеличение в первом квартале расходов на оплату труда, другие меры свидетельствуют о сдержанном инфляционном давлении.

Средняя почасовая заработная плата работников была неизменной в апреле и выше на 1,9% по сравнению с годом назад, Министерство труда сообщило на прошлой неделе. Предпочитаемый ФРС датчик инфляции - индекс цен расходов на личное потребление - вырос всего на 1,1 % в марте по сравнению с годом ранее , Министерство торговли сказало на прошлой неделе . Это позволяет предположить, что инфляция остается намного ниже годового целевого уровня ФРС 2%.
по материалам teletrade.ru

Прогноз на четверг, 8 мая

USD/JPY

Отсутствие важных экономических отчетов из США и Японии может заставить рынок сконцентрировать все внимание на данных из Китая. Темпы роста экспорта, вероятно, останутся довольно слабыми, что может вновь вызвать интерес к менее рискованным активам в течение азиатской сессии, а, значит, немного надавить на пару. Европейские данные вряд ли привлекут внимание пары, а вот публикуемые в американскую сессию показатели числа заявок на получение пособия по безработице могут немного скорректировать динамику пары, особенно если будут значительно разниться с прогнозными значениями. В целом, сегодня не ожидается внушительных колебаний. Скорее всего, динамика будет ограничиваться диапазоном 101,40-102,00.

EUR/USD

Сегодня произойдет ключевое событие недели – заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Несмотря на то, что от него мы не ждем больших изменений, последующая пресс-конференция центробанка Марио Драги способна серьезно повлиять на текущие уровни пары. Инфляция все еще удерживается на довольно низких уровнях, деловая активность в еврозоне хотя и растет, но неуверенно, а дорожающий евро продолжает угрожать ценовой стабильности и дальнейшему восстановлению региона. Кроме того, за последние дни евро приблизился к годовым максимумам в районе 1,3950. Напомним, что диапазон 1,39-1,40 является «зоной опасности» для регулятора – как только цены переходят на эту территорию, монетарные власти начинают вербальные интервенции. Таким образом, если Драги на этот раз вновь выскажет опасения по поводу дальнейшего роста единой валюты, можно ожидать распродаж пары с ближайшей целью в районе 1,3860 с дальнейшим движением в район 1,38.

GBP/USD

Банк Англии, вероятнее всего, оставит все на прежних местах в рамках текущего заседания. И, по традиции, после этого не последует сопроводительного заявления. Тем не менее, стоит признать, что с каждым месяцем экономические данные все больше уверяют инвесторов в том, что ЦБ способен пойти на сокращение программы смягчения уже в текущем году. В этом плане ключевым станет публикуемый 14 мая ежеквартальный отчет по инфляции. Повышение прогнозов по темпам роста и CPI могут вызвать новую волну спроса на пару, которая закрепит позиции фунта стерлингов выше 1,70 с дальнейшей целью на уровни максимума августа 2009 года (1,7041). На сегодня для пары главным ориентиром будет выступление Марио Драги. Более мягкие комментарии могут напомнить рынку, что пока ЕЦБ размышляет над вариантом дополнительного смягчения, Банк Англии уже находится на грани перехода в режим ужесточения. Такая игра контрастов может вернуть пару выше 1,70.

По материалам Fxclub.org

Уже вышли хуже прогнозов данные по промышленному производству Германии, на который евро/бакс практически никак не отреагировал и остался в узком диапазоне 1.3920 – 1.3905. Еще сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax, будет опубликовано решение Банка Англии по процентной ставке и по объему программы покупок активов, выйдет сопроводительное заявление Банка Англии, будет объявлено решение по процентным ставкам ЕЦБ, пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ. Сегодня ключевой день недели для евро/бакса. Сегодня будут оглашены итоги заседания ЕЦБ, не стоит ожидать изменений в денежно – кредитной политике. В начале европейской сессии, до выступления Марио Драги, возможен рост к 1.3960/80. Тем не менее, текущий курс евро несет в себе угрозу для восстановления темпов экономического роста в Еврозоне и на пресс – конференции Марио Драги можно ожидать вербальных интервенций. Представители немецкого бизнеса уже заявляли, что курс евро на уровне 1.4000 негативно скажется на деловом климате ведущей экономики региона и на этом фоне можно ожидать снижения пары евро/бакса к 1.3880, 1.3850, 1.3820.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, выступят с речью член FOMC Плоссер, член FOMC Тарулло, члена FOMC Буллард, президент Чикагского отдела ФРС Эванс, председатель ФРС Йеллен.
В случае выхода позитивных данных по пособиям по безработице, на фоне позитивных комментариев американских политиков в отношении перспектив американской экономики, можно ожидать укрепление бакса.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня, будут оглашены итоги заседания Банка Англии по денежно – кредитной политике. От британского монетарного регулятора инвесторы не ожидают сюрпризов и реакция рынка на это событие будет незначительной, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции в интервале 1.6920 –1.7000.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Прогноз на пятницу, 9 мая

USD/JPY

ФРС, похоже, еще долгое время не решится на какое-либо повышение ставок, что негласно подтвердила Джанет Йеллен в ходе недавних выступлений, воздержавшись даже от комментариев по поводу озвученного ранее ужесточении спустя полгода после полного сворачивания QE3. В отношении динамики USD/JPY это может оказаться негативным фактором, так как Банк Японии также неоднократно последнее время намекал, что на большее стимулирование он пока не способен. Пара до сих пор удерживается ниже 102,00, приблизившись во время вчерашних торгов к отметке 101,60 и торгуясь в середине краткосрочного диапазона 101,40-102,00. Сегодня, на фоне практически пустого экономического календаря пара может продолжить торги в рамках этих границ с вероятностью приближения к нижней линии.

EUR/USD

ЕЦБ, по сути, загнал себя в ловушку – рынки после слов Драги уже активно закладывают смягчения монетарной политики через снижение ставки рефинансирования и ставки по депозитам. Получается, что европейский центробанк - практически единственный на текущий момент рассматривает вариант дополнительного стимулирования. Если в паре с иеной стабильно нейтральная политика Федрезерва играет негативную для доллара роль, то в паре с евро все совсем наоборот. ЕЦБ балансирует на грани, то доходя до вербальных интервенций по поводу негативных последствий дорогой валюты для еврозоны, то убеждая, что пока темпы восстановления экономики остаются стабильными. Мы уже наблюдаем первые признаки того, как высокий курс единой валюты ограничивает мощности Германии – недавний отчет по объемам промышленного производства значительно не дотянул до прогнозов. Если так продолжится и дальше, «локомотив» Е-18 больше не сможет тянуть на себе всю экономику региона, а, значит, ЕЦБ придется вмешаться уже «реально», а не «вербально». Кроме того, надо учесть и тот факт, что ФРС не будет проводить заседаний в мае, а ближайшее состоится лишь 18 июня, и получается, встреча европейского регулятора 5 июня будет решающей. К этому моменту пара может добраться до отметки 1,37.

GBP/USD

Несмотря на то, что вчера «британец» занял спокойную позицию, сегодня он вновь может выйти на первый план, учитывая запланированные к публикации отчеты по промышленному производству и торговому балансу. Показатели ожидаются довольно слабыми, особенно в рамках первого отчета, однако исключительно в связи с действительно сильными уровнями в феврале. Если данные все же превысят прогнозные значения в рамках последних тенденций, спрос на пару резко вырастет. Поддержку паре будет оказывать и разница в потенциальном курсе монетарной политики между Банком Англии, Федрезервом и ЕЦБ. Курс ЕЦБ может оказать поддержку британской валюте через динамику кросс-курса EUR/GBP, которая обвалилась вчера почти на 80 пунктов от максимумов. Таким образом, следующей целью пары станет область сопротивления 1,70.

По материалам Fxclub.org

Уже вышли хуже прогнозов данные по платежному и торговому балансу Германии, на этих данных евро/бакс обновил минимум сессии, но остался в узком диапазоне 1.3945 – 1.3820. Еще сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет торговый баланс и оценка изменения ВВП от NIESR, выйдут данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности. Особо данные из Великобритании вряд ли повлияют на курс евро/бакса. Сегодня будет продолжено начатое вчера после пресс – конференции Марио Драги снижение евро/бакса к 1.3800. Накануне спекулянтов загнали в классическую “бычью” ловушку и сегодня “медведи” вновь будут диктовать правила игры.
В американскую сессию в США выйдут данные по товарным запасам на складах оптовой торговли, уровне вакансий и текучести рабочей силы, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Н. Кочерлакота. В целом, в течение дня можно ожидать развития нисходящей тенденции, в интервале 1.3860 - 1.3780..
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня, если мы получим хорошие релизы – можно ждать обновление текущего недельного максимума, расположенного на отметке 1.6995. В противном случае, нас ждет снижение к 1.6900. В целом, в течение дня можно ожидать консолидации в интервале 1.6880 –1.7000.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Пара евро/доллар будет снижаться постепенно как бы по ступенькам:каждую нелелю, например, следующую, до 1.3750, через неделю до 1.3650.

В США потребительское доверие продолжает быть высоким

На последней неделе потребительское доверие в США продолжило быть на предрекордных уровнях за более чем 6 лет на фоне усиления оптимизма американцев по поводу экономики страны. Рассчитываемый компанией Bloomberg индекс потребительского комфорта снизился до 37,1 пункта на неделе 28 апреля-4 мая с 37,9 пункта на предыдущей неделе. Индекс удерживается выше уровня 37 пунктов три недели подряд - это лучший результат с января 2008 года.

"Индекс потребительского доверия держится достаточно хорошо, и может улучшиться в середине 2014 года", - сказал Джозеф Бруселас, старший экономист Bloomberg LP в Нью-Йорке. - "чувство безопасности своих личных финансов вернулось обратно в американские семьи."

Индекс личных финансов слабо изменился — до 54 пунктов с 54,2 на предыдущей неделе. Индекс покупательского климата остался на уровне 34,5 пунктов. Индекс оценки состояния экономики снизился до 3-месячного минимума в 22,9 пункта с 24,5 пункта на предыдущей неделе.
по материалам teletrade.ru

Основные события будущей недели: изменение объема розничной торговли США, уровень безработицы Британии, отчет Банка Англии по инфляции, индекс цен производителей США, данные по изменению объема ВВП Японии и Еврозоны.

В понедельник в 01:30 GMT Австралия выпустит индекс делового доверия NAB за апрель. В 05:00 GMT Япония представит индикатор текущей экономической ситуации от Eco Watchers и индекс экономических перспектив от Eco Watchers за апрель. В 07:15 GMT Швейцария заявит об изменении реального объема розничной торговли за март. В 16:00 GMT в США с речью выступит член Комитета по открытым рынка ФРС Ч. Плоссер. В 18:00 GMT в США выйдет отчет по федеральному бюджету за апрель. В 23:01 GMT Британия выпустит монитор розничных продаж BRC за апрель.

Во вторник в 01:30 GMT Австралия представит индекс цен на жилье за 1 квартал, и объявит об изменении объема ипотечного кредитования за март. В 05:30 GMT Китай отчитается по объему инвестиций в основные фонды и изменении объема промышленного производства за апрель. В 09:00 GMT Германия и Еврозона опубликует индекс настроений в деловой среде от института ZEW за май. В 09:30 GMT в Австралии состоится публикация бюджета. В 12:30 GMT США заявит об изменении объема розничной торговли за апрель и выпустит индекс цен на импорт за апрель. В 14:00 GMT США отчитается по изменению объема товарно-материальных запасов за март. В 21:00 GMT Новая Зеландия опубликует отчет о финансовой стабильности РБНЗ за май, а в 21:05 GMT с речью выступит глава РБНЗ Грэм Уилер. В 22:45 GMT в Новой Зеландии выйдут данные по изменению объема розничных продаж за 1 квартал.

В среду в 08:30 GMT Британия отчитается по изменению числа заявлений на получение пособий по безработице и уровне заявлений безработных на трудоустройство за апрель, а также по уровню безработицы и изменении уровня среднего заработка за март. В 09:00 GMT Швейцария опубликует индекс ожиданий швейцарских инвесторов, по данным ZEW и Credit Suisse за май, а Еврозона заявит об изменении объема промышленного производства за март. В 09:30 GMT Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью. Также в этом время выйдет отчет Банка Англии по инфляции за 2 квартал. В 12:30 GMT США представит индекс цен производителей за апрель, а в 14:00 GMT заявит о доле просроченных платежей по ипотеке за 1 квартал. В 22:30 GMT Новая Зеландия опубликует индекс деловой активности в производственном секторе за апрель. В 23:50 GMT Япония выпустит предварительные данные по изменению объема ВВП за 1 квартал и индекс активности в сфере услуг за март.

В четверг в 01:30 GMT Австралия заявит об объеме продаж новых транспортных средств за апрель. В 04:25 GMT глава Банка Японии Харухико Курода выступит с речью. 05:30 GMT Франция представит предварительные данные по изменению объема ВВП за 1 квартал. Эти же данные в 06:00 GMT опубликует Германия. В 07:15 GMT Швейцария выпустит индекс цен производителей и импорта за апрель.В 08:00 GMT в Еврозоне выйдет ежемесячный отчет ЕЦБ, а в 09:00 GMT - индекс потребительских цен за апрель и данные по изменению объема ВВП за 1 квартал. В 12:30 GMT Канада отчитается по изменению объема поставок в обрабатывающем секторе промышленности за март, а США опубликует индекс потребительских цен за апрель, индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за май и данные по числу первичных обращений за пособием по безработице. В 13:00 GMT США заявит о чистом объеме покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами и общем чистое объеме покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за март. В 13:15 GMT в США выйдет коэффициент загрузки производственных мощностей и станет известно об изменении объема промышленного производства за апрель. В 14:00 GMT США представит производственный индекс ФРС-Филадельфии за май и индекс рынка жилья от NAHB за май. В 16:30 GMT с речью выступит заместитель главы Банка Канады Лоуренс Шембри. На 23:00 GMT запланировано выступление главы ФРС Джанет Йеллен.

В пятницу в 06:45 GMT Франция отчитается по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе за 1 квартал. В 09:00 GMT Еврозона отчитается по сальдо баланса внешней торговли за март. В 12:30 GMT Канада заявит об объеме операций с иностранными ценными бумагами за март, а США выпустит данные по объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов за апрель. В 13:55 GMT в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за апрель.

В воскресенье в 22:45 GMT Новая Зеландия представит индекс закупочных и отпускных цен производителей за 1 квартал.
по материалам teletrade.ru