Ежедневный анализ фундаментальных данных

По сообщению из Лондона данные PMI испортили настроение евро, а фунт укрепился на сильных розничных продажах Британии.
Рост единой валюты ограничивается отметкой 1.2680 после того, как вчера FOMC сообщая о продлении операции Твист заявил, что ставки будут оставаться предельно низкими до конца 2014 года.
Старший аналитик Danske Bank Расмуссен прогнозирует, что этот факт и слабые данные PMI могут вынудить ЕЦБ снизить ставки на следующем заседании по монетарной политике.
"В целом предполагается, что доллар продолжит получать поддержку, а перед следующим заседанием ЕЦБ EUR/USD, скорее всего, ослабнет. Мы прогнозируем, что в 1- и 12-месячной перспективе цены достигнут 1.24 и 1.30 соответственно".
Единственную угрозу для данного прогноза представляет собой QE3 в США.

Сегодня евро-доллар колеблется в нешироких пределах.
Инвесторы осмысливают вчерашний обвал на слабых европейских и американских данных, а также снижения рейтингов крупнейших банков.
Опубликованные сегодня данные по деловому доверию в Германии влияния на рынок не оказали.
Начало новую недели будет зависеть от ситуации с Испанией.
После официального обращения за помощью, намеченного на понедельник , евро может вернуться к сопротивлению 1.2670.
Хотя если денег на рекапитализацию испанских банков потребуется больше, чем планировалось , пара может уйти к поддержке 1.2460.
Евро сохраняется умеренно медвежий настрой.
Влияние экономических отчетов ограничено, настрой игроков выжидательный.

Евро растет. После 2-недельного минимума 1.2440 на комментариях Меркель об обязательствах, EUR/USD сейчас растет на новостях о том, что Меркель собирается предложить кредиты ESM национальным стабфондам.
Правящая коалиция Германии предлагает изменить законодательный акт по ESM, чтобы он позволил фонду напрямую кредитовать национальный фонды помощи банкам. Если это предложение будет принято, тогда Испания будет первой страной, которая получит средства.

EUR/USD торгуется на 1.2490 после скачка выше 1.2500. Пока пара на 0,10% ниже цены открытия.

На диную валюту надавили высказывания представителей правительства Германии, которые не выразили оптимизма в отношении саммита ЕС.
Аналитики прогнозируют, что на саммите ЕС будет утвержден пакт о стабильности и росте.
Не ожидается разрешения вопроса с банковским надзором, без системы совместного надзора за банками не может быть осуществлена совместная рекапитализация банков.
Евро/доллар решительно ушёл, коснувшись минимумов в районе $1.2416 и поглотив стопы.
Сильное сопротивление в районе $1.2400.

Ван Ромпей,ЕС, сообщает, что ESM может быть использован для прямой рекапиализации банков и его ресурсы будут использоваться для стабилизации ситуации на рынках.
Лидеры ЕС обсудили краткосрочные меры и долгосрочные планы на европейском саммите и намерены следовать плану по укреплению связей между странами-участницами еврозоны и согласны выбрать единый орган банковского надзора в Европе.
Единая валюта укрепилась на комментариях главы Евросоюза относительно прямой рекапитализации банков, пара EURUSD пробила отметку 1.26, коснувшись максимума на 1.2626.

Несмотря на празднование Штатами Дня независимости, неделя обещает быть интересной и насыщенной событиями, учитывая запланированные заседания трех центробанков, а также релиз отчета NFP из США. Конечно, после того, на что решились лидеры ЕС, шансы на смягчение монетарной политики в ближайшее время серьезно упали. Всю прошлую неделю мы наблюдали за Европой, однако на текущей фокус сместится на американские показатели. Рынок труда, вероятно, продолжит подавать сигналы слабости, а ISM в сфере услуг и обрабатывающей промышленности могут продолжить снижение. Таким образом, падение американской валюты может продолжиться.

По EUR/USD велики шансы увидеть дальнейшее укрепление пары как на фоне общерыночного оптимизма, так и в ожидании слабых данных из США. Сегодня обратите внимание на данные деловой активности в обрабатывающей промышленности: европейский негатив игроки могут проигнорировать, а вот снижение ISM может спровоцировать рост пары к 1.27 с дальнейшей целью на 1.2750.

В паре GBP/USD можно ожидать аналогичной динамики. Главным событием недели будет заседание Банка Англии по монетарной политике. И оно обещает быть очень интересным, учитывая, что в прошлый раз соотношение голосов было 4:5. С тех пор экономическая картина поменялась лишь в худшую сторону, что и может спровоцировать MPC на радикальные действия. Публикуемый отчет PMI может вызвать реакцию пары. Если показатель окажется выше прогнозируемого, ждите укрепления пары к 1.57, после прорыва которого можно ждать движения к 1.5750.

Для USD/JPY важным будет релиз японского исследования Танкан, который отражает текущую ситуацию в промышленности и дает прогнозные значения по активности на ближайшие полгода. Учитывая негатив последних отчетов и сигналы о необходимости стимулирования экономики, можно ожидать ослабление индекса. Это может привести к дальнейшему росту пары в район 80.50 после прорыва 79.90.

В отличие от предыдущей недели у Австралии насыщенный график на ближайшие пять дней. Впереди заседание РБА по монетарной политике, на котором вряд ли мы увидим изменение ставки. Сегодня с утра тон торгам будут задавать данные PMI из Китая, и очень велики шансы, что показатель еще раз укажет на спад экономики. В таком случае AUD/USD может откатиться от текущих уровней в район 1.0185 с дальнейшей целью 1.0120.
ГК «FOREX CLUB»

Прогноз на вторник, 3 июля 2012 года

На этой неделе разговоры о Европе "не в тренде". Все внимание игроков будет сосредоточено на монетарной политике основных центробанков, так как 3 из них проводят заседания. Причем действия ожидают и от ЕЦБ, и от Банка Англии, одним глазком поглядывая на ситуацию в американской экономике. Чем больше негативных отчетов будет поступать из США, тем больше шансов у USD продолжить ослабление, наблюдавшееся в понедельник. Вчерашний ISM только усилил уверенность инвесторов в том, что QE3 со стороны ФРС тоже не за горами.

В паре EUR/USD свою роль будут играть и разговоры на тему реализации всего того, что наметили лидеры саммита ЕС. В ближайшие недели пройдет голосование по "делу ESM", и если покупки на вторичном рынке не будут утверждены, это нанесет серьезный удар по EUR. Однако еще раньше нас ждет заседание ЕЦБ, на котором ожидается снижение ставки на 25 б.п. и разговоры о LTRO, что может поддержать рост пары к 1.2630 с дальнейшей целью на 1.2700.

Для GBP/USD главным событием недели будет заседание Банка Англии по монетарной политике. И оно обещает быть очень интересным, учитывая, что в прошлый раз соотношение голосов было 4:5. Вчерашние позитивные данные по обрабатывающей промышленности взбодрили инвесторов, дав надежду, что банк не пойдет на смягчение политики на этот раз. Продолжаем наблюдать за PMI - теперь в строительном секторе. Если показатель окажется выше прогнозируемого, ждите укрепления пары к 1.5750 с целью на 1.58.

Итак, через несколько часов мы увидим заседание РБА по монетарной политике, однако оно, пожалуй, станет самым предсказуемым из тех, что запланированы на текущую неделю. Очевидно, что экономика Австралии справляется гораздо лучше, чем многие европейские экономики, так что необходимость в дополнительном стимулировании была под вопросом еще на прошлом заседании, когда снижение ставки все же произошло. Возможно, AUD/USD попытается продолжить укрепление к 1.0300, если паре не помешают слабые китайские данные PMI в сфере услуг.
ГК «FOREX CLUB»

Прогноз на среду, 4 июля 2012 года

Сегодня главным фактором влияния на торговлю валютами станет отсутствие большинства американских трейдеров в связи с Днем независимости. Скорее всего, отвлеченные фейерверками они не будут принимать участия в торгах, что может усилить давление на итак неуверенно чувствующую себя американскую валюту. Кроме того, рынок будет готовиться к ключевым событиям текущей недели: двумя заседаниям ЦБ и одному NFP.

Несмотря на отсутствие Штатов, мы не исключаем вероятности движения EUR/USD под влиянием экономических показателей, которые теперь приобретают еще большее значение. Сегодня обратите внимание на показатели деловой активности в сфере услуг, а также уровни розничных продаж. Очень велика вероятность, что на время политической и экономической неопределенности потребители перешли в режим сбережений. Снижение индексов PMI может привести пару к 1.2570 с дальнейшей целью на 1.2520.

Для GBP/USD ориентиры аналогичные: индекс розничных цен BRC и PMI в сфере услуг. Учитывая, что обрабатывающая промышленность стабилизируется, а строительство перешло в зону спада активности, третичный сектор может стать решающим в динамике пары до заседания Банка Англии. Снижение индекса отправит пару к 1.5650 с целью на 1.56.

Сегодня AUD/USD могут ждать интересные события. Все вновь будет зависеть от национальных данных и отчетов крупнейшего торгового партнера Австралии (Китая). Австралийский индекс деловой активности в сфере услуг и данные по розничным продажам могут преподнести положительный сюрприз, учитывая последние позитивные тенденции. Так что не исключено продолжение роста пары к 1.0300 с целью на 1.0340, если паре не помешают слабые китайские данные.
ГК «FOREX CLUB»

Сегодня, возможно, состоятся два раунда смягчения от двух ключевых центробанков мира. Ожидается, что ЕЦБ снизит сегодня ставку на 25 б.п. до 0,75%, хотя особых намеков не поступало. Основной причиной являются слабые экономические показатели, наблюдаемые последнее время. Если меры жесткой экономии начнут применяться широкомасштабно, то глубокой рецессии региону не избежать, а, значит, надо стимулировать. Однако Драги остается "темной лошадкой", так как часто делает непредсказуемые вещи, и может и в этот раз воздержаться от каких-либо шагов, предоставив лидером ЕС и дальше решать свои проблемы.

Тем не менее, в отношении EUR/USD результаты заседания могут быть не так уж важны, так как любой исход может оказать положительный эффект на пару. Дело в том, что обычно снижение ставки воспринимается как негативный фактор для валюты, однако в ситуации нехватки дополнительных стимулов для роста рынок будет позитивно реагировать на любые формы поддержки экономики. Таким образом, ставка останется на прежнем месте и EUR вырастет от неожиданности; ставка снизится, и EUR вырастет от вздоха облегчения, что банковский сектор региона получит дополнительное послабление. Ближайшая цель на 1.26 с дальнейшим движением к 1.2670.

Теперь коснемся заседания Банка Англии. Как мы уже говорили, ожидания расширения программы количественного смягчения базируются на данных последнего протокола, из которого мы узнали, что соотношение голосов в отношении увеличения объемов покупки активов составило 4:5, причем Кинг оказался в меньшинстве. Учитывая последние слабоватые данные PMI, скандал по поводу Libor и обвинений Barclays, думаем, что на сторону Кинга перейдут и другие члены MPC. Вопрос в том, как среагирует GBP? Вообще, велика вероятность того, что GBP/USD поначалу ослабнет, однако незначительно - максимум к 1.55. Спустя некоторое время игроки вновь могут начать покупки, полагая, что такой шаг окажет стимулирующее действие на слабую экономику. И это на данный момент приоритетнее, чем высокие процентные ставки. Таким образом, мы не исключаем вероятности возврата пары в район 1.56 с дальнейшей целью на 1.5670.
ГК «FOREX CLUB»

После активного снижения, спровоцированного решением ЕЦБ понизить ставку на 25 базисных пунктов, пара евро-доллар консолидируется в пределах узкого диапазона, ограниченного уровнями 1.2365 - 1.2400. Отчасти такая сдержанная динамика обусловлена тем, что рынку необходимо время, чтобы оценить последствия такого решения (по идее, все же этот шаг направлен на стимулирование экономики и курс евро все же должен начать восстановление). А отчасти тем, что инвесторы ждут данных по NFP из США, которые могут внести коррективы в движение валют. При этом евро может остаться под давлением, независимо от результатов (хорошие цифры поддержат доллар, слабые спровоцируют бегство от рисков). Прорыв уровня 1.2360 откроет путь вниз к поддержке 1.2300/1.2280.

В начале недели евро, скорее всего, будет оставаться под влиянием ключевых отчетов, опубликованных ранее. Дело в том, что на предстоящую сессию не запланировано ничего значимого. Поэтому не исключено, что пара евро-доллар будет оставаться под умеренным давлением. Но если цены все же преодолеют уровень 1.2287 (минимум июня), падение может ускориться. И первичной его целью, скорее всего, станет отметка 1.2200. Не стоит исключать из поля зрения и комментарии официальных лиц (если таковые будут). Любые намеки на скорую стабилизацию в Е17 могут оказать поддержку евро, спровоцировав ее откат к сопротивлению 1.2400 и, далее, к 1.2460.
ГК FOREX CLUB

Прогноз на понедельник, 9 июля 2012 года

Масштабная акция по смягчению монетарной политики, а затем слабоватые показатели по темпам прироста уровня занятости подорвали веру инвесторов в перспективы мировой экономики. И вряд ли ближайшая неделя сможет убедить игроков в обратном. Экономический календарь еврозоны не представляет большого интереса, однако обратите внимание на встречу министров финансов региона в понедельник. Возможно, в результаты прошедшего саммита будут внесены поправки на реальность реализации.

В отношении динамики EUR/USD на ближайшее время ключевым фактором будет доходность по гособлигациям Италии и Испании. Продолжение роста показателя будет оказывать давление на пару с дальнейшей целью на отметке 1.22, после чего интерес представляет уровень.1.2165.

У GBP своя правда. Несмотря на то, что в пятницу валюта ослабла против USD, она все же продемонстрировала приличное укрепление против EUR. Все это объясняется исключительно игрой контрастов. Хотя и ЕЦБ, и Банк Англии пошли на шаги по смягчению монетарной политики, источником проблем все же является еврозона, поэтому и падает EUR значительнее. Впереди у нас данные по промышленному производству и торговому балансу. Учитывая рост PMI в обрабатывающей промышленности, велики шансы получить положительный сюрприз, а, значит, увидеть движение GBP/USD к 1.5535 с дальнейшей целью на 1.56.

USD/JPY теперь будет сосредоточена на предстоящей публикации протокола FOMC, а это значит, что вполне можно ожидать дальнейшего движения пары на юг. Первичной целью станет отметка 79.35 и далее 79.00
ГК FOREX CLUB

Сегодня представители ЕС сделают официальное заявление на тему смягчения требований в отношении целевого уровня дефицита Испании на 2012 год (6,3% от ВВП против 5,3% первоначально). Если на эти новости динамика доходности по гособлигациям не среагирует падением, слухи о новом "чрезвычайном" саммите могут стать реальностью. В результате, EUR/USD может возобновить падение ниже 1.23 с ближайшей целью на 1.2245 в случае удачного прорыва.

GBP/USD, скорее всего, будет двигаться под влиянием рыночных настроений, однако обратите внимание и на данные по экономике. Впереди у нас данные по промышленному производству и торговому балансу. Учитывая рост PMI в обрабатывающей промышленности, велики шансы получить положительный сюрприз, а, значит, увидеть движение GBP/USD к 1.5650 с дальнейшей целью на 1.56.

USD/JPY, как обычно, будет находиться во власти экономических релизов двух стран. Из Японии мы получим потребительское доверие и третичный индекс, а США опубликуют данные по настроениям в сфере малого бизнеса и индексу экономического оптимизма (неплохой опережающий индикатор по отчету от Университета Мичигана). Если позитив из Штатов перевесит, можно ждать движения к 79.75 с дальнейшей целью на 80.00.

Для таких товарных валют, как AUD/USD все внимание остается на экономических данных из Китая, в частности на показателях торгового баланса. Уровень темпов роста экспорта наиболее важен в этом смысле. Если показатели разочаруют, ждите ослабления пары в район 1.0150.
ГК FOREX CLUB

Сегодня фундаментал не несет влиятельной информации – ожидается выход результатов промышленных производств Франции и Италии в мае. Прогнозы предпологают Еврозоне будут наблюдаться сокращения – во Франции ждут падения в промышленности на 1.0% м/м после +1.5% м/м ранее, а в Италии на 0.5% м/м против -1.9% м/м в апреле. Все внимание будет направлено на сообщения с встречи министров финансов, если появится позитивная информация по Испании и не будут вновь подняты вопросы по Греции, то евро может получить некоторую поддержку.

Сегодняшний пакет новостей по британцу будет более богат на важную информацию, но ее содержание вряд ли поддержит фунт, т.к. ожидается негативный результат в промышленном производстве Британии.
Как пророчат прогнозы, промышленное производство снизилось, в обрабатывающем секторе выпуск упал на 0.2% м/м и -2.2% г/г против -0.7% м/м, -0.3% г/г. Правда баланс внешней торговли может показать небольшое сокращение дефицита в мае. Маловероятно, чтобы эти новости вызвали сильную волатильность, а потому, вероятно, есть смысл ждать продолжения диапазонной торговли и по фунту.

Существует сезонная корреляция инструментов, даже есть индюк который показывает в числовом значении (больше единицы, меньше и т.д.). Когда же ликвидность падает, лето, время отпусков, или перед заседаниями ФРС, это значение стремится к 0, так как деньги выходят с рынка, и возникает эффект раскорреляции. На глобальных графиках это видно в 2008 когда евро падало, а золото росло. Но потом рынок восстановил "привязку" этих инструментов.

КЕ создает резервы для банковской системы.. сейчас избыток этих резервов 1.4 Трллиона. В банковской системе частичного резерва, то есть в США.. это дает возможность комерческим банкам прям сейчас увеличить денежную массу на 14 Трилллионов.. и ты предлогаеш далее увеличитьва резервы.. спрашиваю для чего?

Рынку оказалось недостаточно того, что европейские лидеры предложили для Испании. Да и сообщения о том, что Конституционный суд Германии сможет принять решение по ESM не раньше чем через три месяца, не обрадовал. Сегодня самым главным самым главным событием торгов станут ожидания по протоколу FOMC. Недавние комментарии представителей говорят о том, что мы можем увидеть еще больше мягкости в настрое Федрезерва. И это вполне впишется во всеобщий тренд, наблюдаемый среди основных центробанков мира.

С точки зрения валют, такие подтверждения могут несколько ослабить USD, тем самым на время предоставив поддержку европейским валютам. EUR/USD может восстановиться к 1.23 с дальнейшим ходом к 1.2370 после прорыва.
GBP/USD, скорее всего, будет двигаться под влиянием рыночных настроений, учитывая отсутствие отчетов по национальной экономике. Если протокол FOMC будет указывать на скорый переход к QE3, ждите движения пары к 1.5575 с дальнейшей целью на 1.56.

USD/JPY, как обычно, будет наиболее адекватной парой в плане реакции на американские события. Японские данные на этот раз будут играть наименьшую роль. Мягкость протокола FOMC приведет пару к 79.25 с дальнейшей целью на 79.00.
ГК FOREX CLUB

Учитывая тот факт, что опубликованный вчера протокол FOMC вызвал больше вопросов, чем внес определенности в будущее монетарной политики, все экономические события США вплоть до заседания будут вызывать интерес у финансовой публики. Таким образом, сегодня обратите внимание на данные по рынку труда.

Что касается пары EUR/USD, она в ближайшее время может выбиваться из общего ряда, так как здесь главным фактором влияния будет сравнение. В этот раз будем сравнивать политику центробанков: кто раньше пойдет на дополнительное смягчение, тот и обусловит падение собственной национальной валюты. Вчера игроки убедились, что у ЕЦБ шансов выиграть эту гонку гораздо больше, так что ждем дальнейшего падения к 1.22 с целью на 1.2170 после прорыва.

GBP/USD может и далее демонстрировать оторванность от динамики EUR/USD. Особенно учитывая вчерашние высказывания Поузена, которые сильно противоречат его более ранним комментариям. Если и другие члены MPC дадут понять, что пока их все устраивает, GBP продолжит укрепление, по крайней мере, против EUR. В паре с USD направление будут задавать экономические данные США: позитивные показатели отправят пару ниже 1.55 с первичной целью на 1.5470.

USD/JPY может попасть под влияние решения Банка Японии по монетарной политике. Обычно заседание проходит незаметно для валютной динамики, однако на этот раз можно дождаться интересных поворотов. Дело в том, что после недавних действий ЕЦБ Масааки Сиракава пообещал последовать примеру коллег. Учитывая что ставка итак на рекордно низких уровнях, интересно будет посмотреть, что еще придумают прародители количественного смягчения. У пары велики шансы продолжить укрепление с ближайшей целью на 80.00.

Сегодня для AUD/USD интерес будут представлять данные по рынку труда, которые могут стать определяющим фактором для монетарной политики РБА на ближайшее время. Если показатели окажутся ниже прогнозов, есть вероятность дополнительного снижения ставки на ближайшем заседании ЦБ. Однако мы полагаем, что показатель занятости окажется выше ожиданий, и тогда пара сможет пробить сопротивление 1.0300 с дальнейшей целью на 1.0345.
ГК FOREX CLUB

Общеевропейская валюта остается под давлением. Но пока падение пары евро-доллар сдерживается уровнем поддержки 1.2200. При этом каких-либо объективных причин для такой динамики не было. Отчасти это можно объяснить продолжающейся реакцией на опубликованный вчера протокол FOMC. Дело в том, что при отсутствии катализаторов в данной паре слабеть будет та валюта, ЦБ которой раньше пойдет на смягчение монетарной политики. И в сложившихся условиях таких шагов с большей долей вероятности можно ждать именно со стороны ЕЦБ. Поэтому, если данные по рынку труда США окажутся достаточно позитивными цены могут попытаться преодолеть поддержку 1.2200 и продолжат падение к 1.2160.

На предстоящей сессии европейских отчетов не запланировано. Поэтому пара может оказаться под влиянием китайской и американской статистики. Свидетельства охлаждения экономики поднебесной могут спровоцировать бегство из рискованных активов и оказать дополнительное давление на евро. Равно как позитивная американская статистика поддержит доллар. Прорыв уровня 1.2160 откроет путь вниз к поддержке 1.2100. Единственное, что может оказать евро незначительную помощь – фиксация прибыли в конце недели, но выше уровня 1.2260 цены вряд ли смогут подняться.

ГК FOREX CLUB

Объем промпроизводства в еврозоне вырос в мае, так как снижение производства энергии компенсировало восстановление производства товаров обрабатывающей промышленности. Показатель превысил прогноз аналитиков.
Однако показатель должен снизиться в будущем, так как опережающие индикаторы данной отрасли существенно ухудшились в последние месяцы. Производители, опрошенные Еврокомиссией, заявили, что объем запасов растет, а заказы сокращаются.

Евро остается под давлением. Падение пары сдерживается уровнем поддержки 1.2200. Отчасти это можно объяснить продолжающейся реакцией на опубликованный вчера протокол FOMC.
На предстоящей сессии европейских отчетов не запланировано.
Пара оказалась под влиянием показателей еженедельных обращений за пособиями по б/р. Пара вернулась к $1.2170, стопы ожидаются неподалеку. Целевым уровнем является $1.2150, возле которого также ожидается барьер и биды.

По обзорам ГК FOREX CLUB.