Ежедневный анализ фундаментальных данных

Аналитики Morgan Stanleyсообщили, что евро способен упасть по отношению к доллару ниже до уровня 1.2100 и советуют продавать на любом откате к отметке в 1.2400.
Аналитики Standard Bank считают, что евро/доллар может упасть до уровня 1.1500, считая это ещё оптимистичным прогнозом.
Если еврозона разрушится или удастся спокойно договориться по долговым обязательствам - евро остаётся в проигрыше при любом раскладе. В любом случае европейской валюте придётся непросто.
Сегодня EUR/USD опускалассь ниже 1.2320.
В краткосрочной перспективе медвежье движение продолжится.

Во все времена бакс - это хедж по-любому. Сейчас все немного иначе. Вот увидите, ща разгонят тему про КУЕ и это будет давить на бакс до греков. (Кстати, когда ЕЦБ заседает?). На них опять же не исключено, что демократы пролезут, а ФРС 19-го прибьет еще больше.... Сам стою в шортах крупно и, честно говоря, даже не представляю где стоп поставить.

1 июня /Dow Jones/.
Высококачественные притоки капитала помогают канадскому доллару пережить бурю на финансовых рынках в этом году, говорит Стефан Марион из NBF. Эти притоки, в основном – из-за рубежа, идут в основном в энергетический и сырьевой секторы Канады, и именно они позволили канадскому доллару ослабнуть против доллара США всего на 0,4% в этом году, тогда как австралийский доллар упал против доллара США на 5%. Тем не менее, канадский доллар не обладает иммунитетом к давлению со стороны "ситуации в Европе". В NBF теперь прогнозируют, что пара доллар США/канадский доллар нацелится на 1,05 к концу года, тогда как ранее прогнозировался уровень 1,02. На момент написания статьи пара торговалась по 1,0380, с повышением на 0,51%.

Сегодня день беден на фундаментальные данные. В европейскую сессию выйдет индикатор уверенности инвесторов от Sentix и индекс цен производителей Еврозоны, но эти показатели врядли существенно повлияют на курс евро/бакса. Рынок будет продолжать находиться под прессом ухудшения положения в Испании и неопределенности в Греции. Тем не менее евро/бакс сильно перепродан и за несколько недель до выборов в Греции рынок может взять паузу в падении евро, восстановление выше 1.2400 ослабит нисходящее давление, чтобы подняться к 1.2460 и далее к 1.2500. В американскую сессию выйдут данные по производственным заказам США.
По материалам: Тeletrade.ru., Fxclub.org.

Non-farm payrolls
Индикатор показывает объем созданных или сокращенных рабочих мест за определенный период. Показатель отслеживает динамику занятости на рынке труда, демонстрируя либо его расширение (увеличение потребности в рабочей силе и создание новых вакантных мест), либо сужение (сокращение рабочих мест). Индикатор, расчет которого ведется вне учета занятости в сельскохозяйственном секторе, является базовым, т.е. отражает ситуация на рынке труда с учетом поправки на сезонные колебания. Рост индикатора воспринимается как позитив для национальной валюты, его снижение указывает на отрицательный тренд и, следовательно, является негативным фактором для экономики и для валюты. Относится к сильным индикаторам.

В начале этой недели EUR/USD продолжила движение вниз, но ниже уровня 1.2386 не опустилась.
Цены вернулись к сопротивлению 1.2430.
Нет существенных релизов по проблеммным странам.
Текущая сессия тихая, потому играют технические факторы.
Возможно восстановление вплоть до 1.2500.
Ждут отчётов о б оочередном заседании прозаседавшегося ЕЦБ.
Если будет намёк на поддержку кризисных стран - возможен рост евро вплот до 1.2600.

Фундаментальные наблюдения на сегодня :

Валютный рынок пережил сложную неделю и, в частности, пятницу, когда последние правильные позиции "в тренде" были принудительно закрыты. Резкое внутридневное ослабление доллара спровоцировала статистика по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест составило лишь 69 тысяч, уровень безработицы оказался равно 8.2% при консенсусе 8%. Это, при прочих равных, действительно негатив для доллара. Ведь ситуация с занятостью в стране сейчас является одним из объявленных приоритетов ФРС. И если ухудшения на рынке будут происходить так же стремительно, Федрезерв наверняка начнет действовать. Однако в центробанке очень хорошо понимают структуру и особенности выходящей статистики. Цифры с февраля по май традиционно подавляются коррекционными моделями. Этот эффект исчезает в июне, поэтому регулятор наверняка захочет понаблюдать за происходящим еще пару месяцев.

Соотственно, агрессивной игры против доллара в ближайшее время, скорее всего, не получится. Единственное, что может надавить на американца - все то же принудительное закрытие позиций, только уже не розничных клиентов, а мелких профессиональных спекулянтов. Увы, триггера для такого движения мы пока не видим. Поэтому лишь передвигаем стоп-приказы, но держим шорт в EURUSD и AUDUSD. Сегодня каких-то радикальных изменений на рынке не ожидается. Лондон закрыт на выходной, активность на всех мировых рынках будет подавленной по крайней мере до американской сессии. Но действительно интересно на форексе станет ближе к среде, когда состоится заседание ЕЦБ. До того аналитики считают разумной выжидательную позицию.

ТОРОНТО, 4 июня. /Dow Jones/.
Канадский доллар в понедельник торгуется с небольшим повышением против доллара США, так как трейдеры открывают позиции перед заявлением Банка Канады по процентной ставке в условиях относительно сдержанного, но все же растущего рынка.

Пара доллар США/канадский доллар в начале североамериканской сессии понедельника торговалась по 1,0388 против 1,0411 в пятницу вечером.

Валютные рынки начали неделю с восстановления евро, австралийского доллара, британского фунта и канадского доллара. Каждая из этих валют немного выросла против доллара США, считающего валютой-убежищем. Их рост последовал за масштабным укреплением доллара США, продемонстрированным им на фоне ухудшения настроений инвесторов из-за сохраняющейся политической и экономической неопределенности в Европе и более слабых, чем ожидалось, данных США по рынку труда.

Хотя вышедшие на прошлой неделе данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США разочаровали рынок, они повысили вероятность дальнейшего количественного смягчения со стороны Федеральной резервной системы. Эта перспектива помогла евро и сырьевым валютам, таким как канадский доллар, отмечается в записке TD Securities.

Поддержку американскому доллару оказали опубликованные в субботу данные, которые показали, что индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Китая в мае снизился, достигнув самого низкого уровня более чем за год. Это вновь вызвало опасения относительно мирового экономического роста и столкнуло котировки фьючерсов на нефть Brent ниже 83 долларов за баррель.

На понедельник не запланирован выход никаких важных экономических данных. Ожидается, что активность будет довольно низкой, так как британские трейдеры и банки не работают по случаю юбилея королевы.

Во вторник Банк Канады объявит решение по ключевой процентной ставке. Ожидается, что тон центрального банка сдвинется и будет отражать усиление неопределенности в мировой экономике после несколько жесткого заявления, опубликованного в апреле.

"Это может дать канадскому доллару некоторое пространство для восстановления небольшой части утраченных недавно позиций и немного вырасти, особенно против валют тех стран, где риски смягчения немного более актуальны и немного более очевидны, таких как евро, фунт и австралийский доллар", - говорят в TD Securities.

Несмотря на высокие ожидания снижения ставок Резервным Банком Австралии на сегодняшнем заседании, ЦБ, вероятно, разочарует рынок, оставив их без изменений, считают в BNP Paribas. По мнению аналитиков банка, РБА начнет действовать лишь в июле/августе, когда у регулятора появится больше информации о состоянии местной и мировой экономики. «Дальнейшее ослабление монетарной политики накануне публикации данных по ВВП Австралии за 1 квартал, запланированной на завтра, выглядит нелогичным. Скорее всего, при подобном развитии событий аусси резко подорожает по всему спектру рынка, так как медведи окажутся застигнутыми врасплох», - пишут аналитики банка. Источник: Forexpf.Ru

На торгах в понедельник, накануне заседания по ставкам Банка Канады, намеченного на сегодня, доллар/луни достиг 6-месячного максимума. Луни подешевел и против большинства основных валют, причиной чему стала публикация слабых данных по производственным заказам в США, что породило опасения распространения европейского кризиса и на Новый свет ввиду снижения спроса на сырье и, следовательно, на товарные валюты. «Будет интересно посмотреть, как канадский ЦБ отреагирует на обострение ситуации в Европе», - говорит Брайан Ким, валютный стратег Royal Bank of Scotland в Стэмфорде. - «Думаю, регулятор займет выжидательную позицию и воздержится от ужесточения монетарной политики. Рынок ждет от него существенного смягчения тона заявления, и, если это произойдет, доллар/луни имеет все шансы вырасти до $C1.05». Источник: Forexpf.Ru

5 июня. /Dow Jones/.
Пара евро/доллар США падает на фоне усиливающихся опасений относительно перспектив налогово-бюджетной сферы Испании, говорит старший дилер одного крупного трастового банка Японии. Правительство Испании заявило ранее о том, что любая помощь технически будет неосуществима. По словам дилера, стандартная линия политики Испании заключалась в том, стране не потребуется помощь, однако последние заявления правительства спровоцировали рост разговоров о том, что финансовое положение Испании может быть гораздо хуже, чем полагалось ранее. На момент написания статьи пара евро/доллар торговалась по 1,2451 против 1,2542 ранее в ходе азиатской сессии. По словам дилера, пара может упасть до 1,2400.

5 июня. /Dow Jones/.
Инвесторам рекомендуется следить за позициями по японской иене, говорят в Nomura, после того, как данные Международного валютного рынка показали, что спекулятивные короткие позиции по японской валюте на прошлой неделе упали седьмой раз подряд, достигнув почти нейтрального уровня. "Дальнейшее падение пары доллар США/японская иена наряду с ростом длинных позиций на Международном валютном рынке может дать хорошее оправдание для интервенции со стороны японских властей", - говорит Юдзиро Гото, валютный стратег-аналитик Nomura. По его словам, последние четыре интервенции произошли в то время, когда позиции в целом были длинными, кроме того, эффективность интервенции повышается, когда преобладают длинные позиции по иене.

С утра евро продолжал рост из области 1.2440 дойдя до 1.2535.
Видимо по инерции азиатской сессии, данные по европейскому PMI в сфере услуг были сдабее охидаемых.Индекс менеджеров по закупкам у поставщиков услуг упал до 46,7 в мае с 46,9 в апреле, ниже порога в 50,0. Ближайшее сопротивление распологалось на $1.2565.
Но восстановиться не получилось, и евро/доллар пошёл вниз, пробил уровни поддержки и начал штурм 1.2420 . Ее прорыв откроет путь к 1.2400.
Пара показала минимумах $1.2417 и сейчас торгуется в районе $1.2436.

Евро/доллар остается под давлением, и валютные стратеги Westpac отмечают, что вялость восходящей коррекции вполне объяснима, принимая во внимание, что ключевым фактором для участников рынка остаются выборы в Греции. Тем не менее, инвесторы могут найти достаточно драйверов для движения, прежде чем мы увидим их итоги, и надежды на более мягкие комментарии представителей ФРС и действия со стороны официальных лиц ЕС или МВФ могут оказать поддержку евро/доллару в краткосрочной перспективе, учитывая, что перекос в спекулятивных позициях делает пару крайне чувствительной к малейшим благоприятным изменениям политического фона. В Westpac не исключают новых попыток восстановления пары, однако полагают, что они останутся ограниченными, и рекомендуют рассматривать возвращение евро в направлении $1.27/$1.28 как возможность для открытия коротких позиций. В Westpac также отмечают, что, несмотря на позитивные сигналы со стороны RBA, рассчитывать на скорое возобновление ралли австралийской валюты не стоит. Цикл снижения ставок еще не завершен, и австралийские государственные облигации остаются привлекательными для покупки на спадах. Между тем, европейский долговой кризис остается в центре внимания, что предполагает риски роста давления на аусси. В Westpac придерживаются прогноза по AUD/USD на уровне $0.98 на конец сентября, рассчитывая на восстановление к $1.04 к концу года.Источник: Forexpf.Ru

Европейские розничные продажи сократились сильнее, чем прогнозировали экономисты в апреле на фоне ухудшения долгового кризиса, что побудило потребителей из Испании и Австрии, уменьшать расходы.

Продажи упали на 1%м/м после роста на 0,3% в марте , заявила статистическая служба Европейского союза в Люксембурге сегодня. Экономисты прогнозировали падение на 0,1%. В апреле продажи снизились на 2,5 процента.

Европейские компании, опирались на быстро растущие экономики, чтобы поддержать продажи, так как углубление спада Еврозоны подрывает доверие потребителей и их расходов. Prada SpA, итальянская компания моды, которой принадлежит бренд Miu Miu, заявила 24 мая, что планирует открыть 260 магазинов на развивающихся рынках, таких как Бразилия и Китай в течение ближайших трех лет.

Розничные продажи в Германии выросли на 0,6 процента в апреле сравнению с предыдущим месяцем, когда они увеличились на 1,6 процента, показал сегодняшний отчет. В Испании продажи упали на 2,4 процента в марте, когда они снизились 0,5 процента, а в Португалии снизились на 2,1% в последнем месяце.

Австрия сообщила о 3,5%ном падении в апреле, в то время как французские продаж снизились на 1,5 процента. Бюро статистики не сообщает о данных для Греции или Италии.

Источник: Forex Euroclub

Испания остается в центре внимания участников рынка, продолжая являться ключевым драйвером ослабления единой европейской валюты. Сегодня падение евро связано с высказыванием испанского министра бюджета Кристобаля Монторо, который призвал использовать европейские фонды для оказания помощи банкам своей страны. Европейская статистика, опубликованная во вторник, не добавила оптимизма участникам рынка. Производственные заказы в Германии в апреле снизились на 1.9% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как экономисты прогнозировали снижение лишь на 1.1%. Розничные продажи в еврозоне в том же месяце упали на 1.1% по сравнению с мартом и на 2.5% по сравнению с тем же периодом годом ранее.

Сегодня министры финансов и управляющие центральных банков стран Большой семерки проведут встречу, главной темой которой будет обсуждение европейского долгового кризиса. Участники рынка сомневаются, что по итогам конференции будет вынесено единое решение, которое способно сыграть роль урегулирования сложившейся в Европе ситуации. Однако за результатом этой конференции рынок будет следить крайне внимательно, поскольку завтра состоится заседание управляющего совета Европейского Центрального Банка по вопросам перспектив денежно-кредитной политики. Глава ЕЦБ Марио Драги в самом начале работы на этом своем посту показал рынку, что он способен на совершение упреждающих шагов. Несмотря на то, что согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, ставка рефинансирования должна остаться на уровне 1%, рыночные наблюдатели в сегодняшнем коммюнике Большой семерки и комментариях отдельных высокопоставленных чиновников будут искать намеки на денежное стимулирование.

Британский фунт сегодня также сдает позиции. Безусловно, делает он это «за компанию» с евро, но при этом падение стерлинга имеет и собственные драйверы. Таковым является решение Egan-Jones снизить кредитный рейтинг Великобритании на одну ступень до уровня АА-. В качестве причины данного решения Egan-Jones озвучивает неспособность Великобритании сократить бюджетный дефицит и продолжение экономического ослабления. Комитет по монетарной политике Банка Англии проведет заседание по вопросу денежно-кредитной политики в четверг. Согласно ожиданиям, процентная ставка должна остаться без изменений на уровне 0.5%. Программа покупки активов не должна получить увеличения. На данный момент объем программы покупки активов составляет 325 млрд. фунтов стерлингов.

Картина на валютном рынке, согласно текущим ожиданиям, не должна претерпеть изменений. Европейские валюты будут продолжать терять в цене против доллара и иены. При этом валюта США будет оставаться слабее иены. В соответствии с ожиданиями Bank of America Corp., курс доллар/иена, который уже оказался ниже ряда ключевых технических уровней, готовится в обозримом будущем протестировать отметку 75.55. Источник: Forexpf.Ru

В ЕС на 9 июля ожидается запуск еще одной постоянной программы стабилизации объёмом 500 ярд евро. К этому моменту все участники евросоюза должны подтвердить участие в программе...

Спрос на неограниченные однонедельные кредиты ЕЦБ во вторник резко вырос, показав невиданные с конца февраля объемы, так как греческие банки вновь получили доступ системе финансирования Еврозоны, а Испания обратилась за помощью поддержать ее ослабевшие банки. ЕЦБ выдал 119,37 млрд. евро в семидневных кредитах с фиксированной ставкой в 1,00%, что более чем вдвое превышает объемы тендера на прошлой неделе, когда было выдано 51,176 млрд. евро. Числ заявителей составило 96 против 87 на прошлой неделе. По мнению аналитиков, причиной скачка спроса может оказаться усиление финансового кризиса в Испании. «Я не исключаю, что рост объемов может быть связан с испанскими банками», - говорит Бенжамин Шредер, аналитики из Commerzbank. Спрос на 7-дневные кредиты ЕЦБ начал расти на прошлой неделе, когда Испания стала центром европейского кризиса, - добавил Шредер, - так как правительство озабочено планами спасения третьего банка в стране Bankia SA. Уровень объема вторника, хотя и достиг уровней, невиданных с февральской программы долгосрочного рефинансирования (LTRO), тем не менее не достигает прошлогоднего рекордного уровня в 291,63 млрд.евро, установленного 14 декабря.

Источник: Forex Euroclu

Стратег из BTIG Дэн Гринхауз считает, что ФРС США стала немного ближе к идее третьего круга количественного смягчения (QE), но это не гарантирует его. «ФРС, вероятно, подождет еще немного, чтобы увидеть, что мы наблюдаем действительное замедление, а не статистический отскок», - сказал Гринхауз. По его мнению, последние комментарии лиц ФРС подтверждают его прогнозы. Он отметил, что глава ФРБ-Кливленд Сандра Пианалто сказала, что майский отчет по рынку труда в одиночку не заставит ее изменить свою позицию, а глава ФРБ-Сент-Луис Джеймс Буллард заявил, что политика ФРС «уже очень легкая». Следующая встреча ФРС США состоится 19-20 июня.

Источник: Forex Euroclub

СИДНЕЙ, 6 июня. /Dow Jones/.
Австралийский доллар в среду резко вырос, так как Австралия похвалилась самым сильным экономическим ростом среди развитых стран в 1-м квартале.

Ожидания того, что крупнейшие центральные банки мира постепенно продвигаются в сторону той или иной формы скоординированного стимулирования мировой экономики, также оказали поддержку австралийскому доллару.

По словам трейдеров, такая сила экономики в 1-м квартале является веским аргументом в пользу того, что Резервный банк Австралии /РБА/ в предстоящие месяцы будет оставаться в стороне, особенно после последовательного снижения ставок в мае и июне.

Сильные инвестиции в горнодобывающую промышленность и высокие потребительские расходы обеспечили квартальный рост ВВП на 1,3% в 1-м квартале. Такие данные представило в среду Бюро статистики Австралии.

Годовые темпы роста ВВП, оценивающегося в 1,4 трлн австралийских долларов /1,38 трлн долларов США/, составили 4,3%. Это самые быстрые темпы более чем за четыре года.

"Высокий курс австралийского доллара – одна из причин, так как он понизил цены на потребительские товары, позволив домохозяйствам купить больше. Индикаторы инфляции в системе национальных счетов, в целом, довольно низкие", - говорит Пол Блоксхэм, главный экономист HSBC.

По состоянию на 06.45 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9837 против 0,9791 во вторник вечером. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 77,59 против 76,78.

До публикации отчета по ВВП австралийский доллар уже рос на фоне статьи в Wall Street Journal, в которой высказывалось предположение о том, что Федеральная резервная система /ФРС/ США готова рассмотреть новые меры стимулирования для крупнейшей экономики мира.

В колонке наблюдателя за ФРС Джона Хильзерата утверждается, что, учитывая слабые данные США, напряженность на рынке и углубляющийся кризис в еврозоне, ФРС может показать рынкам свою готовность действовать.

В дальнейшем рынки Австралии будут фокусировать свое внимание на данных по занятости за май, которые выйдут в четверг. Любой намек на сильный рост занятости добавит веса точки зрения о том, что РБА сделал достаточно, чтобы подстраховать экономику на случай возможных потрясений из-за рубежа.

Однако, как говорят экономисты, крах уверенности в Греции, вероятно, погасит пламя экономического роста в Австралии.

"Поскольку неопределенность в мире оказывает давление на доверие, национальный доход ограничивается падением условий торговли, сектор жилья находится в плохом состоянии, цены на жилье продолжают умеренно снижаться, а рост занятости, вероятно, застопорится, этот скачок потребительских расходов едва ли будет устойчивым", - говорит Хью Маккей, старший экономист Westpac.

"Поэтому недавние понижения ставок полностью оправданы, и необходимость продолжить их сохраняется. Теперь вопрос в том, насколько дальновидными будут власти в условиях этого скачка расходов", - добавляет он.