Ежедневный анализ фундаментальных данных

Основные события завтрашнего дня

Наиболее важными событиями завтрашнего дня станет выход данных по ВВП в Канаде и США (13:30 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно средним прогнозам, в Канаде изменение ВВП составит в октябре +0,1% м/м, а в США ВВП вырастет на 4,3% кв/кв в 3-м квартале.

Также данные по ВВП выйдут во Франции (07:45 GMT) и Великобритании (09:30 GMT). Ожидается, что в 3-м квартале во Франции ВВП вырастет на 0,3% кв/кв, а в Великобритании прирост составит 3,0% г/г.

Статистику США дополнят данные по заказам на товары длительного пользования (13:30 GMT). Показатель отражает изменение объема заказов, которые получают производители на товары длительного пользования (срок службы которых составляет более трех лет, например: автомобили, мебель, различная техника и прочее). Показатель является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей этой продукции в текущей экономической ситуации. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. При расчете показателя отдельно отображается изменение заказов без учета транспортных средств и заказов в оборонной промышленности, что делает его менее волатильным. Согласно прогнозам, показатель в ноябре составит +3,0%.

В 14:55 GMT в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Ожидается, что в декабре показатель составит 93,5 против 93,8 в предыдущем месяце.

Внимание инвесторов привлекут данные по личным доходам и расходам в США (15:00 GMT). Первый показатель отражает изменение доходов, которые включают заработную плату рабочих и служащих, доход от ренты, дивиденды, доход от банковских процентов, выплаты по социальному страхованию и прочее. Изменение этого показателя характеризует состояние покупательной способности населения. Рост его значения при нормальном уровне расходов может привести к росту объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития национальной экономики. Второй показатель отражает изменение расходования средств для удовлетворения личных потребностей. Включает в себя три составляющих: расходы на приобретение товаров длительного пользования, кратковременного пользования и услуг. Согласно средним прогнозам, в ноябре доходы вырастут на 0,6%, а расходы увеличатся на 0,5%.

Также в это время выйдут данные США по продажам новостроек. Показатель отражает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год. Это количество имеет тенденцию к росту, когда растет ставка по ссудам под залог недвижимости, которая связана с основными процентными ставками в стране. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Ожидается, что в ноябре показатель достигнет 461 тыс. против 458 тыс. в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

В ноябре торговый баланс Новой Зеландии выше ожиданий

Дефицит внешней торговли товарами Новой Зеландии в ноябре -NZ$213 млн, что выше ожиданий -NZ$550 млн. Это минимальный размер дефицита с ноября 2010 года. Торговый баланс, публикуемый Бюро статистики Новой Зеландии, отражает соотношение между объемами экспорта и импорта за 1-летний период. Положительное значение баланса означает, что экспорт превышает импорт, и наоборот. Дефицит торгового баланса указывает на низкую конкурентоспособность эконокими страны.


Экспорт товаров снизился в ноябре к минимуму ноября 2013 года на -NZ$421 млн., или на 9,5%.

Импорт товаров снизился на -NZ$54 млн., или на 1,3%. Наибольшее снижение наблюдается по инвестиционным товарам.

Объем экспорта молочных продуктов снизился на 27%, в количественном отношении - снизился на 3,1%. Большое снижение по экспорту молочных продуктов наблюдается из-за рекордного экспорта, в основном в Китай, в ноябре 2013 года, 20% рост экспорта мяса частично компенсировал это снижение. Рост объема экспорта мяса связан с ростом цены на мороженую говядину.

Объем экспорта в Китай ниже на 42% чем пик, достигнутый в декабре 2013 года, и сейчас близок к уровню 2012 года.

По материалам teletrade.ru

Сегодня не ожидается важной статистики по Европе, а статистика по Великобритании не окажет сильного влияния на евро/бакс. Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по сальдо платежного баланса, одобренным заявки на ипотечные кредиты по данным BBA, по ВВП и изменению объема коммерческих инвестиций. На фоне пустого календаря в первой половите дня можно ожидать движение евро/бакса в рамках диапазона 1.2260 – 1.2200.
В американскую сессию выйдет ценовой дефлятор, данные по заказам на товары длительного пользования, по ВВП, по продаже новостроек, по личным доходам и личным расходам, изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, выйдет индекс цен на жилье, индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan, индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда и базовый индекс цен расходов на личное потребление. Американские потребители чувствуют себя достаточно комфортно и сильные розничные продажи в ноябре прекрасное тому подтверждение. В этой связи можно ожидать позитивных данных по заказам на товары долгосрочного пользования. Однако сейчас трудно рассчитывать на превышение прогноза, поскольку в Рождественский период жители Соединенных Штатов больше сфокусированы на ритейл-секторе. Окончательные данные по ВВП за 3 квартал могут выйти в диапазоне 3.9% - 4.1%. В последние месяц квартала американская экономика сбавила ход, что на фоне сокращения объёма личного потребления не позволяет рассчитывать на выход данных лучше прогнозов. Динамика облигационного рынка также не показывает сильных сигналов – дифференциал доходностей облигаций Германии и США накануне показал незначительное изменение. На этом фоне, в течение дня можно ожидать развитие боковой тенденции в рамках диапазона 1.2200 -1.2290.

Что касается пары фунт/бакс, то сегодня Великобритании опубликует квартальный отчет по платежному балансу. В 3 квартале мы наблюдали сильный рост импорта, что является негативным фактором для платежного баланса. На этом негативном фоне следует открывать короткие позиции на росте котировок в область 1.5625/1.5650 с целью на 1.5560.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на вторник, 23 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Итак, вчера министр нефти Саудовской Аравии заявил, что они готовы увеличить объемы добычи, чтобы бороться за свою долю на рынке. Это и обвалило котировки Brent. Несмотря на то, что ОПЕК упорно отрицает необходимость вмешательства в сложившуюся на рынке энергетики ситуацию и подтверждает, что не будет ограничивать объемы добычи, картель, фактически добивается, по крайней мере, стабилизации котировок своим поведением, так как ставит под вопрос рентабельность сланцевых проектов. На текущий момент Brent торгуется выше $60 за баррель, и если число работающих скважин в США продолжит падать, это может укрепить позиции «черного золота».

Стоит отметить, что и за прошедшую неделю их количество продолжило сокращаться. Последние данные от третьей по величине нефтегазовой сервисной компании в мире Baker Hughes говорят, что общее число скважин в разработке сократилось еще на 18 до 1875. Напомним, что на прошлой неделе показатель упал на рекордные за два года 27 скважин. Таким образом, этот опережающий индикатор активности в нефтепромысловой отрасли говорит о том, что обвал котировок уже начинает давить на американский сланцевый рынок, и, возможно, мы видим зарождение тренда на снижение добычи. Если наши предположения подтвердятся, можно рассмотреть краткосрочные длинные позиции по Brent на коррекциях в район $59 за баррель.

Фондовый рынок

Apple (AAPL) с начала декабря, когда был достигнут исторический максимум $119,66 за акцию, потерял более 10%, спустившись к локальному минимуму $106,25 в прошлый вторник. Это вызвало небольшую панику по поводу того, что мы наблюдаем повторение динамики, наблюдавшейся в сентябре 2012 года. Несомненно, в текущих условиях не стоит исключать такого варианта, особенно, если тяжелые экономические условия в развивающихся странах распространятся на весь мир. Тем не менее, пока шансы на такой исход невелики, да и для инвесторов сложившаяся ситуация может принести интересные возможности. Недавнее падение акции больше напоминало коррекцию после очень продолжительного периода роста (9 из 10 последних месяцев позитивной динамики). Кроме того, свою роль сыграло и поведение фондовых индексов, напуганных резким обвалом фондовых рынков развивающихся стран и дальнейшим снижением цен на нефть: Dow Jones (YM) продемонстрировал подобное же масштабное падение, прежде чем возобновить рост индекса.

Тем не менее, если посмотреть вперед, результаты текущего квартала могут оказаться феноменальными. Объемы продаж iPhone-ов составили 60-70 млн, причем более дорогостоящая модель “6 Plus” поможет значительно увеличить прибыли. Система оплаты ApplePay уже становится «хитом», а новая платформа HealthKit выглядит очень многообещающе. Таким образом, потенциал роста для акций Apple, по нашему мнению, еще явно не исчерпан, а вот текущие более низкие уровни могут стать привлекательной точкой входа на рынок перед тем, как компания отчитается о своих впечатляющих результатах.

Валютный рынок

USD/RUB стабилизируется, и у пары на это есть причины. Как обычно, это установившиеся выше $60 за баррель котировки сорта Brent. Особенно радует, что даже на заявлениях представителей ОПЕК о вероятности увеличения объемов добычи, нефть продемонстрировала лишь умеренное падение и смогла удержаться от возвращения к недавним минимумам. Однако еще одним немаловажным фактором укрепления позиций рубля могут на ближайшее время стать и налоговые платежи: до четверга компании должны выплатить порядка 550 млрд рублей, что будет некоторое время поддерживать спрос на национальную валюту. Не исключено, что пара вновь сделает попытку спуститься в район 53,80, хотя не думаем, что надолго. Текущие уровни могут стать привлекательной точкой входа на рынок длинными позициями.

Предновогодняя суматоха уже охватила финансовый мир, а текущая неделя уже будет урезана в плане торгов в связи с близящимся празднованием католического Рождества. Обычно рынки в этот период очень спокойны, так как большинство участников закрывают свои позиции, выключает компьютеры и посвящают себя своим семьям. Тем не менее, в наше нестабильное время условия сниженной ликвидности могут создать опасную среду: любое геополитическое событие может вызвать преувеличенную реакцию финансовых инструментов. Конечно, шансы на такой исход не так уж велики: все что можно было, включая обвал нефти, распродажи рубля и неожиданные решения от ЦБ России и Швейцарии, уже произошли и заложены в цену. Сегодня Штаты опубликуют окончательные данные по ВВП за 3 квартал, а также отчет по заказам на товары длительного пользования, от которых ждут превышения прогнозов. Очередные свидетельства стабильных темпов восстановления американской экономики могут поддержать новую волну спроса на USD, которая в рамках сниженной ликвидности может вызвать резкие скачки валютных пар. Не исключено, что EUR/USD попытается пробить поддержку 1,22 и направиться в район 1,2140, невиданный с августа 2012 года.

По материалам Fxclub.org.

Экономический рост Великобритании слегка замедлился в третьем квартале

Окончательные данные, представленные Управлением национальной статистики, показали: по итогам третьего квартала годовой рост ВВП Британии оказался меньше, чем предполагалось ранее. Между тем, стало известно, что расходы домашних хозяйств в очередной раз способствовали восстановлению экономики, несмотря на незначительное снижение располагаемых доходов и замедление роста инвестиционного бизнеса.

Согласно отчету, экономика Британии выросла на 0,7 процента в третьем квартале, что соответствовало предыдущей оценке, но оказалось немного меньше, чем в период с апреля по июнь - тогда рост ВВП составлял 0,8 процента. Тем не менее, последнее изменение совпало со средними оценками экспертов.

В годовом выражении рост был пересмотрен в сторону понижения до 2,6 процента по сравнению с предыдущим чтением +3,0 процента, что было связано с более заметным снижением деловой активности, государственных инвестиций и увеличение импорта, чем сообщалось ранее. Расходы домохозяйств выросли на 0,9 процента в 3-м квартале, оказавшись основной движущей силой роста. Оценка роста государственных расходов снижена с 1,1% до 1%. Вместе с тем экспорт из Великобритании повысился на 0,6%, а импорт - на 1,3%, что оказалось негативным фактором для экономического роста в минувшем квартале

Данные также показали, что располагаемый доход домохозяйств, после уплаты налогов и инфляции, упал на 0,1 процента за квартал и вырос только на 1,0 процента годовых, что отражает слабый рост заработной платы. Данное изменение подняло вопрос касательно прочности экономического подъема.

Между тем, Управление национальной статистики сообщило: бизнес инвестиции, которые считаются важным фактором роста экономики, упали на 1,4 процента по сравнению со вторым кварталом и выросли на 5,2 процента годовых. Оба показателя были слабее, чем сообщалось в предыдущей оценке.

Стоит подчеркнуть, британская экономика изо всех сил пытается набрать темпы после финансового кризиса и, несмотря на сильное восстановление с начала 2013 года, рост ВВП сейчас только на 2,9 процента больше, чем до кризиса.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: число одобренных заявок на ипотечные кредиты упало до 18-месячного минимума

Количество одобренных ипотечных кредитов для приобретения жилья снизилось в ноябре, зафиксировав при этом пятое месячное уменьшение подряд и достигнув самого низкого уровня за последние 18 месяцев. Об этом заявили в Ассоциации британских банкиров (BBA).

Согласно отчету, число одобренных заявок на ипотечные кредиты упало в ноябре до 36717 единиц по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне 37 153 единиц (первоначально сообщалось о 37,1 тыс.). Экономисты ожидали, что показатель увеличится до 36,3 тыс. единиц. Последнее значение было самым низким с апреля 2013 года, когда число одобренных заявок составило 33484 единиц.

"Сегодняшние цифры указывают на довольно резкий спад на рынке жилья в последние месяцы года. По сравнению с ноябрем прошлого года число одобренных заявок упало на 20 процентов, - сказал главный экономист BBA Ричард Вулхаус. - Будет интересно посмотреть, какое влияние окажет государственная пошлина, которая начнет действовать в начале нового года".

В BBA также сообщили, что ежегодный рост необеспеченных заимствований составил 3,1 процента - это является самым высоким показателем с конца 2008 года.

"Объем необеспеченных заимствований - таких, как персональные кредиты - растет самыми быстрыми темпами за последние шесть лет. Это говорит о том, что потребители могут чувствовать себя более уверенно. Это также хороший знак для сектора розничной торговли", - сказал Вулхаус.

Между тем, данные показали, что валовой объем ипотечных кредитов оказался на 5,5 процента меньше, чем в ноябре прошлого года, но общее ипотечное кредитование выросло на 1,6 процента.

По материалам teletrade.ru

США: индекс потребительских настроений значительно вырос в декабре

Как показали окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в декабре американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем в прошлом месяце.

Согласно опубликованным данным, в декабре окончательный индекс потребительских настроений составил 93,6 пункта по сравнению с предварительным значением на уровне 93,8 пункта и окончательным чтением за ноябрь на отметке 88,8 пункта. Стоит отметить, согласно средним оценкам экспертов данный индекс должен был составить 93,5 пункта.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

индекс 5-летних инфляционных ожиданий в декабре составил +2,8% против +2,6% в ноябре;

индекс 12-месячных инфляционных ожиданий в декабре достиг значения +2,8% против +2,8% в ноябре;

окончательный индекс ожиданий в декабре вырос до 86,4 против 79,9 в ноябре

окончательный индекс текущих условий в декабре улучшился до 104,8 против 102,7 в ноябре

По материалам teletrade.ru

США: объем продаж новых домов резко снизился в ноябре

Министерство торговли заявило: продажи новых домов неожиданно упали по итогам ноября, указав при этом на неустойчивое состояние рынка жилья, несмотря на ультранизкие процентные ставки и сильный экономический рост.

Согласно данным, объем продаж нового жилья снизил с учетом сезонных колебаний на 1,6% в ноябре, достигнув годового уровня 438 тыс. единиц. Многие экономисты ожидали, что продажи увеличится до 461 тыс. единиц. Кроме того, добавим, результат за октябрь был пересмотрен в сторону понижения - согласно новым расчетам продажи составили 445 тыс., по сравнению с 458 тыс., о которых первоначально сообщалось. По сравнению с ноябрем 2013 года продажи упали на 1,6%.

Напомним, продажи новых домов составляют около одной десятой от общего рынка жилья, а ежемесячные цифры часто пересматриваются.

Эксперты отмечают, что сейчас данный сектор заметно уступает показателям, которые отмечались в начале 2000 годов. Это связано с тем, что рынок жилья "отстает" от более широкого экономического подъема. Сдерживающих фактором также являются более жесткие стандарты кредитования, которые ориентированы только на людей с высоким доходом. Кроме того, неуклонно снижается объем доступного жилья, что в свою очередь способствует росту цен.

В сегодняшнем отчете говорилось, что с учетом текущих темпом продаж потребуется 5,8 месяца, чтобы распродать все новое жилье, выставленное на рынок. Между тем, данные показали, что средняя цена типичного дома поднялась до $280 900 в ноябре, по сравнению с $ 277 100 за аналогичный период прошлого года.

Если оценивать в региональном разрезе, падение продаж в прошлом месяце отмечалось на Среднем Западе и Юге, а повышение фиксировалось на Западе.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Завтрашний предпраздничный день будет малоинформативным. В 08:00 GMT Швейцария опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от KOF. Индикатор измеряет общее экономическое состояние, объединяя двадцать пять опережающих индикаторов, среди которых можно выделить потребительские ожидания, разрешения на строительство домов, курсы акций и спреды процентных ставок. Ожидается, что в декабре индекс составит 99.2 против 98.7 в предыдущем месяце.

В 13:30 GMT США выпустит традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Согласно средним прогнозам, показатель за прошлую неделю составит 291 тыс. против 289 тыс. в предыдущем периоде.

В 23:50 GMT выйдет протокол последнего заседания Банка Японии. Протокол заседания Банка Японии является подробным отчетом последнего заседания центробанка посвященного денежно-кредитной политике. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитование и инфляцией, что обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое Банком Японии решение.

По материалам teletrade.ru

США: личные доходы выросли меньше, чем ожидалось в ноябре

В то время как Министерство торговли выпустило доклад во вторник, показывающий, что в США личные доходы выросли немного меньше, чем ожидалось в ноябре, отчет также показал, что в США личные расходы увеличились чуть более, чем ожидалось.

В докладе говорится, что личные доходы увеличились на 0,4 процента в ноябре после проведения пересмотренного в сторону повышения роста на 0,3 процента в октябре. Экономисты ожидали, что доходы поднимутся на 0,6 процента по сравнению с 0,2-процентным ростом, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Между тем, Министерство торговли сообщило, что личные расходы выросли на 0,6 процента в ноябре по сравнению с ростом на 0,5 процента, который ожидали экономисты. Увеличение расходов в октябре также пересмотрено в сторону повышения до 0,3 процента с 0,2 процента.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: индекс опережающих индикаторов вырос в ноябре

Индекс опережающих индикаторов для еврозоны увеличился в ноябре после снижения в предыдущем месяце, как показал отчет от Conference Board во вторник.

Индекс опережающих индикаторов, который измеряет будущую экономическую активность, вырос на 0,4% в ноябре после падения на 0,3% в октябре. В сентябре показатель остался без изменений.

Индекс совпадающих индикаторов, который отражает текущую экономическую деятельность, остался неизменным в течение месяца после роста на 0,1% в предыдущем месяце.

"Умеренный рост ведущего экономического показателя в еврозоне в ноябре показывает, что экономика продолжает идти по пути медленно развивающегося роста", - сказал Берт Колейн, старший экономист по Европе в Conference Board.

"Деловые ожидания в сфере услуг и фондовые цены пришли в норму после больших снижений в октябре, но волатильность в настроениях уверенно сохраняется, что может ослабить перспективы развития экономики в регионе. Несмотря на это, внутренний спрос усиливается, а инвестиции по-прежнему остаются слабым драйвером роста в еврозоне", - добавил эксперт.

По материалам teletrade.ru

Япония: индекс уверенности среди предприятий снизился в декабре

Уверенность среди малых и средних предприятий в Японии уменьшилась по итогам декабря, еще дальше отступив от нейтральной отметки 50 пунктов. Об этом стало известно из отчета, представленного ранее сегодня Shoko Chukin Bank.

Согласно данным, индекс уверенности среди малого и среднего бизнеса снизился в декабре до уровня 46,7 пункта по сравнению с 47,7 пункта в ноябре.

Между тем, стало известно, что уверенность в производственном секторе ухудшилась до 46,1 пункта в декабре с 47,4 пункта в ноябре. Индекс доверия в непроизводственном секторе снизился до 47,2 с 47,8 в предыдущем месяце.

"Снижение доверия малого бизнеса к семимесячному минимуму в декабре подчеркивает, что экономическая активность в Японии остается вялой, - заявил Марсель Тиелиант, экономист по Японии в Capital Economics. - В отличие от производственного индекса PMI, который указывает, что сектор находится в режиме восстановления, нынешний уровень доверия малого бизнеса согласуется с падением промышленного производства. Более того, перспективы не особенно оптимистичны: прогнозный показатель (на январь) составляет 47,3 пункта".

По материалам teletrade.ru

Австралия: индекс опережающих индикаторов снизился в октябре

Индекс опережающих индикаторов для экономики Австралии опустился в октябре на 0,2 процента вслед за снижением на 0,6 процента в предыдущем месяце, которое было пересмотрено с -0,3 процента. Об этом заявили эксперты Conference Board.

Данные также показали: в период с апреля по октябрь ведущий экономический индекс упал на 1,0 процента, что последовало за повышением на 1,4 процента за предыдущие шесть месяцев. Кроме того, в отчете говорилось, что слабость среди компонентов ведущего индикатора стала более выраженной в последние месяцы. Три из семи компонентов ведущего индекса увеличились в октябре. Положительные вклад в индекс был отмечен со стороны суб-индекса цен на акции, спреда доходности, и денежной массы. Снижение показали суб-индекс разрешений на строительство, соотношение запасов к продажам, экспорта сельских товаров и валовой операционной прибыли.

Тем временем, индекс совпадающих индикаторов вырос на 0,2 процента в октябре, зафиксировав при этом свое третье ежемесячное повышение подряд. За последние шесть месяцев (по октябрь) совпадающий показатель увеличился на 0,8 процента, по сравнению с +1,4 процента за предыдущий шестимесячный период. Между тем, реальный ВВП вырос в третьем квартале 2014 года на 1,4 процента годовых, по сравнению с +2,0 процента во втором квартале. Индекс совпадающих индикаторов продолжает демонстрировать умеренный рост, но его шестимесячные темпы замедлились по сравнению с первым полугодием текущего года.

Взятые вместе показатели по индексам предполагают, что экономический рост должен продолжаться в ближайшем будущем, но темпы вряд ли ускоряться в начале 2015 года.

По материалам teletrade.ru

Швейцарский индекс ведущих экономических индикаторов снизился в декабре

Ведущий экономический индикатор Швейцарии немного ухудшился в декабре, и это дает основания предположить, что страна не сможет отмахнутся от экономического спада в еврозоне, которая покупает более половины годового объема экспорта страны. Напомним, данный показатель, рассчитываемый Швейцарским Институтом Исследований Экономических Циклов (KOF), прогнозирует развитие швейцарской экономики на ближайшие шесть месяцев.

Согласно данным, индекс ведущих экономических индикаторов упал в декабре на 0,2 пункта - до 98,7. Добавим, что показатель за ноябрь был пересмотрен в сторону повышения - до 98,9 пункта с 98,7 пункта, о которых первоначально сообщалось. Многие эксперты ожидали, что значение данного индекса повысится в декабре до 99,2 пункта. Но несмотря на последнее ухудшение, индикатор все еще находится близко к долгосрочному среднему значению и сигнализирует о том, что перспективы швейцарской экономики остаются в основном стабильными, сказали в KOF.

Стоит подчеркнуть, что значение ведущего экономического индикатора от KOF контрастирует с ранее представленным показателем швейцарских экономических ожиданий, который вырос в декабре. Однако финансовые аналитики по-прежнему обеспокоены эффектом замедления роста еврозоны, который может негативно отразится на альпийской стране. Хрупкое состояние экономик соседей убедило правительство Швейцарии на прошлой неделе понизить свой прогноз роста валового внутреннего продукта на 2015 год до 2,1% с 2,4%.

По материалам teletrade.ru

Производительность труда в Великобритании выросла в прошлом квартале

Официальные данные, представленные Управлением национальной статистики, показали: производительность британских рабочих улучшилась в третьем квартале этого года, зафиксировав при этом максимальные темпы роста более чем за три года.

Согласно отчету, производительность на один час работы выросла на 0,6% в третьем квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Стоит подчеркнуть, что это было первое увеличение в квартальном выражении, начиная с апреля-июня прошлого года. По сравнению с третьим кварталом 2013 года выпуск продукции в час повысился на 0,3%, зафиксировав при этом первое увеличение в 2014 году. Но несмотря на улучшение в третьем квартале, в ONS сказали, что производительность остается примерно на 2% ниже, чем до экономического спада в 2008 году.

Банк Англии прогнозирует, что производительность будет постепенно расти, так как восстановление экономики поможет ослабить потенциальное инфляционное давление. Данные также показали, что удельные затраты на рабочую силу (мера того, сколько работодатели должны платить за данное количество продукции) выросли на 0,5% в третьем квартале, отражая резкое увеличение расходов на оплату труда за один час работы. В годовом выражении затраты, однако, они увеличились только на 0,2%.

Банк Англии заявил, что теперь вряд ли повысит процентные ставки раньше, так как есть признаки того, что заработная плата начинает расти быстрее.

Комментируя данные, Говард Арчер, экономист IHS Global Insight, сказал: "Будем надеяться, что недавно отмечавшийся общий рост бизнес-инвестиций будет иметь положительное влияние на будущие показатели производительности".

По материалам teletrade.ru

США: количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось на прошлой неделе

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, упало на прошлой неделе, сигнализируя о дальнейшем улучшении условий на рынке труда в заключительном отрезке года.

Первичные обращения за пособием по безработице, датчик увольнений, сократились на 9 000 и с учетом сезонных колебаний достигли 280 000 на неделе, завершившейся 20 декабря, о чем Министерство труда заявило в среду. Экономисты ожидали 291 000 новых заявок.

Скользящая средняя за четыре недели для первичных обращений, которая сглаживает еженедельную волатильность, упала на 8500 - до 290 250.

Отчет также показал, что число людей, продолжающих получать пособия по безработице, выросло на 25 000 (до 2 400 000) на неделе, завершившейся 13 декабря. Эти данные представляются с недельной задержкой.

Первичные обращения резко снизились в этом году, так как предприятия стремятся удержать работников и дополнительно нанять новых.

После краткого подъема в начале ноября новые заявки на пособие по безработице вернулись к уровню ниже 300 000 в течение четырех недель подряд. В последний раз они опускались ниже этого уровня в 2006 году.

Экономика США добавила сезонно скорректированные 321 000 новых рабочих мест в ноябре - об этом свидетельствуют данные отдельного доклада, представленного в начале месяца. 5,8%-ный уровень безработицы намного ниже значений прошлого года. Создание новых рабочих мест находится на пути к своему лучшему уровню с 1999 года.

Сославшись на улучшение ситуации на рынке труда и экономики в целом, Федеральная резервная система на прошлой неделе сигнализировала о долгожданном переходе от исторически низких процентных ставок. Ставки находятся на нынешнем уровне (около нуля) с декабря 2008 года.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 26 декабря

Так как в четверг товарные рынки закрыты, сегодняшняя прогнозная часть будет не совсем обычной – мы коснемся интересных фактов, которые могут помочь вам в торговле. Обычно, последние две недели декабря характеризуются ускоренным ростом на фондовых рынках – этот феномен называют «ралли Санты». Действительно, последние двадцать лет рост акций в этот период идет быстрее среднегодовых показателей. Однако в этом году велики шансы не увидеть ничего подобного, и на это есть несколько причин.

Во-первых, велик риск увидеть неблагоприятное развитие ситуации с Грецией. На 29 декабря запланирован третий раунд президентских выборов, и если в стране победит движение, выступающее против мер жесткой экономии, это поставит под вопрос возможности ЕЦБ реализовать программу скупки активов в 2015 году. Это будет иметь большое значение для динамики германского индекса DAX и для евро. Если и в третьем раунде не будут набраны нужные голоса, европейский фондовый рынок начнет испытывать распродажи, а единая валюта может укрепиться. Для EUR/USD это может означать возвращение в район 1,24.

Во-вторых, слабое состояние рынка энергетики. Обвалившиеся цены на нефть - это хорошая новость для потребителей, но для нефтегазового сектора это может означать и меньше рабочих мест в ближайшем будущем. Мы уже наблюдаем резкое сокращение общего числа работающих в США скважин, что может стать первым сигналом сокращения расходов. Падающие прибыли и дальнейшие печальные перспективы нефтедобывающих компаний могут надавить на ключевые фондовые индексы, в расчете которых энергетический сектор занимают внушительную долю - к примеру, это касается NASDAQ-100 (NQ) и Dow Jones (YM). Кроме того, отреагировать могут и котировки нефти: если очередные данные по числу работающих скважин, которые будут доступны уже в начале следующей недели, покажут дальнейшее падение показателя, Brent может отреагировать ростом к верхней границе сложившегося за последние дни диапазона $59,00-$63,50 за баррель.

В-третьих, в портах западного побережья США уже два месяца продолжаются забастовки, что резко снизило торговую активность в этот период. Это означает, что в ближайшие месяцы мы увидим негативный эффект в экономических данных, учитывающих торговый компонент, к примеру, в заказах на товары длительного пользования (уже последний отчет вышел хуже прогнозов), а также в объемах розничных продаж. Несомненно, масштаб ухудшения будет носить ограниченный характер, так что на бычий тренд по USD это вряд ли повлияет, а вот настроение фондовым рынкам подпортить может. Всплеск страхов по поводу стабильности темпов роста американской экономики может вызвать падение американских фондовых индексов и кратковременный спрос на «активы убежища», к примеру, на золото (XAU/USD).

По материалам Fxclub.org.

Инфляция в Японии в ноябре продолжила снижаться

Инфляция в Японии в ноябре продолжила снижаться и достигла самого низкого уровня более чем за год, на фоне резкого падения цен на нефть и снижения потребительских расходов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года базовый индекс потребительских цен Японии, без учета цены на свежие продукты питания и влияние повышения налога с продаж - вырос с ноябре на 2,7% после роста на 2,9% в октябре. Значение индекса совпало с прогнозом экономистов.

Данные, опубликованные в конце прошлой недели, говорят о неэффективности мер, предпринятых премьер-министром Японии Синдзо Абэ, которые направлены на стабилизацию инфляции в стране после падения цен, продолжающегося больше десяти лет.

Другие данные, опубликованные в пятницу утром, были более воодушевляющими. Ситуация на рынке труда в Японии остается благоприятной и влияние повышения налога на потребление в апреле, похоже, ослабевает.

Уровень безработицы в ноябре не изменился и составил 3,5%, а соотношение рабочих мест к соискателям выросло на 0,02 пункта, до 1,12. Это означает, что существует 112 свободных рабочих мест для 100 соискателей, это новый максимум за 22 года.

Расходы домохозяйств с учетом коррекции на инфляцию упали в ноябре на 2,5% по сравнению с тем же периодом 2013 года после падения на 4,9% месяцев ранее.

Банк Японии надеется на то, что более дешевые цены на импортную нефть и другие энергоносители для производства будут стимулировать корпоративные расходы и приведут к повышению заработной платы в долгосрочной перспективе. Однако в более ближайшем будущем снижение цен на нефть, вероятно, окажет еще большее понижательное давление на инфляцию в Японии, препятствуя усилиям центрального банка по выведению экономики из дефляции, продолжающейся уже более десятилетия.

Экономисты ожидают дальнейшего падения инфляции, пока не появится признаков того, что цены на нефть достигли дна. Некоторые из них полагают, что Банк Японии будет вынужден предпринять дополнительные меры в следующем году.

Это то, чего хочет избежать Банк Японии после того, как последнее увеличение его программы смягчения денежно-кредитной политики в конце октября вызвало раскол среди членов правления.


По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 29 декабря – 2 января

Фондовый рынок

Предстоящая рабочая неделя также будет короткой в связи с празднованием Нового года. Но, несмотря на это несколько отчетов, способных привлечь внимание инвесторов опубликовано будет. В целом, для американских индексов ситуация складывается достаточно благоприятным образом. Экономика США подает достаточно оптимистичные сигналы. Позитива рынок будет жать и со стороны данных по потребительскому доверию (во вторник, 30 декабря), а также со стороны отчета по деловой активности в промышленном секторе США (хотя он и не играет столь значимой роли в экономике страны, как сфера услуг). Хотя в преддверии выходных все же не стоит полностью исключать вероятность нисходящей коррекции, тем более, если принять во внимание, что Dow Jones обновил максимум и даже смог завершить прошлую неделю выше уровня 18000. Первичной целью отката может стать отметка 17692. Nasdaq находится неподалеку от ранее достигнутых максимумов. И, скорее всего, в преддверии праздников преодолеть ему этот уровень не удастся. Следовательно, также не исключен откат в район уровня 4245,85. Немецкий DAX в начале недели может попасть под влияние итогов третьего тура выборов президента Греции. Если в стране победит движение, выступающее против мер жесткой экономии, это поставит под вопрос возможности ЕЦБ реализовать программу скупки активов в 2015 году. Это будет иметь большое значение для динамики индекса. Если и в третьем раунде не будет набрано необходимое число голосов, европейский фондовый рынок окажется под давлением. Кроме того, внимание в пятницу стоит обратить на окончательные данные по индексу деловой активности в промышленном секторе еврозоны и Германии. Азиатские индексы могут оказаться под влиянием данных по индексу деловой активности в промышленном секторе Китая. Признаки дальнейшего охлаждения могут способствовать усилению ожиданий новых мер стимулирования со стороны Народного Банка Китая. На этом фоне гонконгский HSI может попытаться развить рост в район уровня 23626 с дальнейшей целью на 24013 в случае его прорыва. Nikkey снова возвращается к максимуму, зафиксированному ранее в декабре и на фоне отсутствия катализаторов может развить откат к уровню 17200, который способен стать неплохой точкой для входа на покупку, поскольку японское правительство и Центробанк, скорее всего, продолжат стимулирование экономики.

Товарно-сырьевой рынок

Драгоценные металлы могут в начале недели продолжить движение вверх на фоне продолжающегося в преддверии праздничных дней закрытия позиций. Хотя не исключено, что свои коррективы внесет и американская статистика, тем более, что в условиях «тонкого рынка» возможны довольно резкие движения. Сильные американские данные снова вернут в фокус рынка ожидания, что ФРС начнет повышение ставки уже в апреле текущего года и это может надавить на золото и серебро, которые не приносят процентного дохода. Золото может вернуться к 1175,07. Серебро имеет шансы скатиться к 15,847 и, далее, к 15,702. Однако, ситуация в Украине и на Ближнем Востоке остается достаточно напряженной и на этом фоне более значительного падения драгоценных металлов, которые являются активами-убежищами ждать не стоит. Напротив, в случае эскалации конфликта в одном из проблемных регионов, они могут испытать довольно сильный спрос.

Котировки нефти Brent пока удерживаются в пределах установившегося ранее диапазона. Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что говорить о начале уверенной восходящей коррекции можно будет лишь в случае, если они закрепятся выше уровня 65 долларов за баррель. Хотя, если обратить внимание на последние данные по коммерческим запаса в США, которые продемонстрировали рост, ждать повышения цен на черное золото пока не приходится. Тем более, что мировой спрос может оставаться низким. Но в то же время, напряженность на Ближнем Востоке все же может сдерживать падение. Поэтому есть вероятность, что цены пока продолжат консолидацию в диапазоне 58,50 – 63,30.

Валютный рынок

Уже в конце прошлой недели рубль снова продемонстрировал некоторое ослабление по отношению к доллару. Отчасти это было обусловлено завершением налогового периода, а также возвратом цен на нефть в район локальных минимумов. Геополитическая ситуация и цены на нефть по-прежнему будут оставаться факторами риска для российской валюты. Но все же пока потенциал для дальнейшего снижения пары USD/RUB есть. Основную поддержку рубль может получать со стороны продолжающихся продаж валютной выручки крупнейшими экспортерами. Кроме того, не стоит забывать о приближении в России новогодних каникул. В преддверии столь длинных выходных большая часть инвесторов, скорее всего, предпочтет не оставлять открытых позиций по такому рискованному активу как российский рубль. Поэтому фиксация прибыли также может оказать давление на USD/RUB. В свете этого не исключено движение пары в район уровня поддержки 50,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня не ожидается важной статистики по Европе и Великобритании и США. В европейскую сессию Италия проведет аукцион по продаже 6-ти и 24-х месячных долговых обязательств, Германия проведет аукцион по продаже 6-месячных долговых обязательств, Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств, в Греции пройдут президентские выборы. На фоне пустого календаря в первой половите дня можно ожидать движение евро/бакса в рамках диапазона 1.2150 – 1.2225. Рост евро/бакса к 1.2225 следует использовать для наращивания “шортов” с целью 1.2145.
В американскую сессию выйдет индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго и индекс деловой активности ФРБ Далласa, пройдет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств. На фоне отсутствия интересных макроэкономических релизов сегодня следует ожидать умеренно нисходящей тенденции. На сегодня можно выделить следующий интервал: 1.2130 -1.2250.

Что касается пары фунт/бакс, то сегодня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики следует ожидать развития умеренно нисходящей тенденции в течение дня. Дифференциал доходностей 10-летних государственных облигаций Великобритании и США указывает на краткосрочную переоценность британской валюты и на этом фоне на росте котировок следует открывать короткие позиции в паре фунт/бакс с целью 1.5500.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.