Ежедневный анализ фундаментальных данных

Прогноз на среду, 10 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Фьючерсы на золото вновь радуют своей динамикой, так как драгоценный металл позитивно реагирует не только на масштабное ослабление доллара США, наблюдаемого последние дни, но и на более долгосрочные перспективы дополнительного стимулирования, планируемые европейскими и азиатскими регуляторами. Добавим к этому продолжающие поступать слабые сигналы по темпам роста экономики Японии (-0,5% кв/кв вместо ожидаемых -0,1% кв/кв) и низкие объемы экспорта КНР (4,7% г/г против прогнозных 8,0%). В таких условиях неудивителен интерес портфельных управляющих, которые наращивают число длинных позиций уже три недели подряд. Следите за котировками XAU/USD в ближайшие дни: ближайшей целью на пути вверх станет отметка $1240, которая при убедительном пробое может спровоцировать срабатывание ордеров на покупку с дальнейшей целью в район 1260.

Фондовый рынок

Несмотря на внушительный обвал акций российских технологических компаний, который продолжается с начала текущего года и ускорился за последние два месяца, котировки Yandex (YNDX) могут немного откорректироваться в ближайшее время. В пользу такого предположения могут выступать сразу несколько факторов:

1. Техническая коррекция: негативные факторы в виде падающих цен на нефть и снижения рейтинга «Яндекса» компанией UBS уже заложены в цены. К тому же, сегодня котировки Brent начали восстанавливаться от минимумов.

2. Приближение к сильному уровню поддержки в районе $19 за акцию. Последний раз такие уровни отмечались в июле 2012 года.

3. Покупка «Яндексом» сервиса «Советник», который все это время давал растущую выручку компании, и представители поисковика решили, что больше нет необходимости делиться со сторонней компанией «Метабар». Сервис представляет собой расширение браузера, которое анализирует просматриваемую страницу интернет-магазина и советует, где можно совершить покупку того же товара дешевле. В компании заявили, что «Советник» представляет дальнейший интерес для интеграции с различными сервисами самого «Яндекса».

Готовый и довольно перспективный продукт может поддержать интерес к акциям поисковика в ближайшие дни, хотя стоит признать, что российский фондовый рынок представляет на текущий момент довольно рискованную среду. Текущие низкие уровни можно использовать для краткосрочных позиций на покупку с ближайшей целью на отметке 23,00.

Валютный рынок

USD/JPY скатилась за последние два дня почти на 4 фигуры, если считать от максимальной до минимальной точки. Однако все эти четыре фигуры привели пару лишь к недельному минимуму, что представляет собой просто довольно логичную коррекцию после резкого укрепления доллара США на пока еще неоправдавшихся ожиданиях по скорому повышению ставки. Тем не менее, всем без исключения очевидно, что тренд по паре остается восходящим и продержится он до тех пор, пока центробанк США и центробанк Японии не сменят курс монетарной политики на прямо противоположный. Пока что такой исход представляет собой весьма отдаленную перспективу, а, значит, после текущей коррекции вполне возможен новый всплеск интереса к коротким позициям по иене против доллара. Таким образом, наблюдаемое снижение стоит использовать для поиска более привлекательных точек входа лонгами по USD/JPY. Правда, подобную стратегию уже избрала большая часть трейдеров – обратите внимание, как быстро пара устремляется вверх после достижения очередного минимума.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по торговому балансу, Германия проведет аукцион по продаже 2-летних облигаций Schatz. Сегодня в первой половине дня следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.2360 -1.2420.
В американскую сессию выйдут данные по Федеральному бюджету, изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, США проведут аукцион по продаже 10-летних бондов. Коррекционное движение по евро близится к своему логическому завершению и уже завтра, когда Соединенные Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за ноябрь можно ожидать спроса на бакс. Сегодня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.2320 -1.2450.

Что касается пары фунт/бакс, то Быки пытаются развить коррекционное движение, используя фиксацию прибыли по коротким позициям со стороны финансовых институтов. Однако, в самое ближайшее время медвежий тренд вновь начнет набирать обороты. Сегодняшний релиз по торговому балансу может показать сокращение отрицательного сальдо в пределах прогнозов, поскольку слабый экономической рост главного торгового партнера Великобритании не позволяет рассчитывать на сильное увеличение чистого экспорта. В этой связи британскую валюту следует продавать на росте котировок с целью 1.5600.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз предстоящего заседания Резервного банка Новой Зеландии

В четверг, 11 декабря, Резервный банк Новой Зеландии в очередной раз опубликует свое решение по основной процентной ставке. По прогнозам, РБНЗ должен оставить официальную процентную ставку на текущем уровне 3,5%. Так четырнадцать экономистов, опрошенных Wall Street Journal, ожидают, что ЦБ оставит ключевую процентную ставку на уровне 3,5% до 4-го квартала 2015 года. Согласно среднему прогнозу экономистов, к концу 2015 года процентная ставка достигнет 3,88%. Тем не менее аналитики говорят о том, что прогнозы для процентных ставок, вероятно, будут понижены. "Это уже учитывается в котировках, поэтому реакция рынка, вероятно, будет ограниченной. Однако, баланс рисков смещен в сторону большей склонности к мягкой политике", - говорит валютный стратег-аналитик Westpac Шпайцер. "Это уже учитывается в котировках, поэтому реакция рынка, вероятно, будет ограниченной. Однако баланс рисков смещен в сторону большей склонности к мягкой политике". Он также добавляет, что понижение прогноза для доходности 90-дневных банковских векселей на 50 базисных пунктов превзойдет ожидания. "Если говорить конкретно, то РБНЗ может сказать, что инфляция может угрожать нижней границе целевого диапазона. Тогда рынки могут истолковать это так, что диапазон может быть пробит, поэтому может потребоваться понижение ключевой процентной ставки". Шпайцер также говорит, что в этом случае ставка по двухлетним свопам может упасть на восемь базисных пунктов.

Исходя из всего вышесказанного, следует сделать вывод: ЦБ вряд ли пойдет на повышение ставок, более того - заявления РБНЗ могут быть очень голубиными.

По материалам teletrade.ru

Британия: дефицит торгового баланса уменьшился в октябре

Дефицит Великобритании при торговле товарами снизился в октябре, достигнув при этом самого низкого уровня за семь месяцев, чему способствовало сокращение импорта топлива и небольшой подъем экспорта. Об этом было сказано в отчете Управления национальной статистики (ONS).

Согласно данным, отрицательное сальдо торгового баланса уменьшилось в октябре до 9,62 млрд. фунтов с 10,506 млрд. фунтов в предыдущем месяце (пересмотрено с 9,2 млрд. фунтов). Экономисты, однако, ожидали более значительного снижения - до 9,5 млрд. фунтов. Объем экспорта вырос до 24,336 млрд. фунтов, чему помогали продажи серебра в Индию, в то время как импорт снизился почти на 700 млн. фунтов.

В ONS также сказали: падение импорта нефти было основной движущей силой этой осенью, что, возможно, отражает возвращение к производству в Северном море после приостановки на техническое обслуживание летом.

Стоит подчеркнуть, с середины прошлого года Великобритания опиралась на внутренний спрос, чтобы ускорить темпы своего восстановления. Однако, резкое замедление в зоне евро в последние месяцы начало препятствовать планам правительства по переориентации экономики страны на экспорт.

Сегодняшние данные также показали, что торговый дефицит Великобритании со 28-и странами Европейского Союза сократился более чем на 400 млн. фунтов - до 6,038 млрд. фунтов, а экспорт незначительно увеличился, несмотря на опасения по поводу того, что слабость в еврозоне негативно отразится на спросе.

Между тем, стало известно, что дефицит со странами не входящими в ЕС сократился до 3,582 млрд. фунтов от 4,060 млрд. фунтов в сентябре. Прогнозировалось снижение до 3,8 млрд. фунтов.

Общий дефицит торговли (с учетом сальдо счета услуг) сократился почти на 800 млн. фунтов - до 2,024 млрд. фунтов, что является минимумом с марта текущего года.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: объем золотых резервов банков снизился на прошлой неделе

Данные, представленные Европейским центральным банком, показали, что резервы золота центробанков еврозоны за неделю (по состоянию на 5 декабря) снизились на 1 млн. евро, достигнув при этом уровня 334,529 млрд. евро.

В ЕЦБ заявили, что изменение запасов произошло в связи с продажей золота одним из центробанков. ЕЦБ начал 2014 год с запасами золота на 303,156 млрд евро. С начала года в связи с куплей-продажей золота и монет европейскими центробанками снижение запасов составило 88 млн евро. Положительное изменение в 31,5 млрд евро было связано с переоценкой стоимости резервов. В первом полугодии 2014 года цены на золото прибавили около 10%. Однако текущая стоимость драгметалла на бирже Comex примерно на 1% выше уровня начала года.

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперт National Australia Bank - РБА может снизить процентные ставки в 2015 году

Экономист National Australia Bank Алан Остер полагает, что в марте и августе следующего года Резервный банк Австралии понизит ставки на 25 базовых пункта на фоне падения цен на сырье и слабые показатели ВВП за 3 квартал.

Также Остер заявил: «падение стоимости сырья, скорее всего, продолжится, в результате чего доходы от экспорта за 2014-2015 упадут на $25 млрд. по сравнению с предыдущей оценкой. В ноябре деловые условия ухудшились, но пока соответствуют долгосрочным средним значениям. Перспективы по рынку труда являются не слишком оптимистичными, а индикатор делового доверия снизился, что вызывает серьезные опасения. Рост ВВП в 3 квартале составил 0,3%, что хуже ожиданий и указывает на снижение спроса».

«С учетом ожидаемых изменений, мы изменили прогноз по ставке, и теперь ожидаем, что РБА понизит ее на 25 базовых пункта в марте и августе 2015, после чего займет выжидательную позицию до конца 2016», - резюмировали в National Australia Bank.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

На завтрашний день запланировано большое количество событий, в том числе первостепенной важности. Завтра состоится заседание Национального Банка Швейцарии по вопросу денежно-кредитной политики, по итогам которого станет известно решение по базовой ставке и пройдет пресс-конференция (08:30 GMT). Согласно средним прогнозам, ШНБ сохранит процентную ставку без изменений на уровне 0,25%.

Значимым событием также будет выход данных по уровню безработицы в Австралии (00:30 GMT). Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Ожидается, что показатель в ноябре составит 6,3% против 6,2% в предыдущем месяце.

Особо важным событием станет публикация данных ЕЦБ по распределению TLTRO (10:15 GMT).

Серию второстепенной статистики начнет Австралия сведениями по инфляционным ожиданиям потребителей (00:00 GMT). Показатель отражает ожидания потребителей в отношении инфляции на ближайшие 12 месяцев. Значение показателя в большинстве случаев превышает официальные данные, но является неплохим индикатором оценки текущих настроений домохозяйств в отношении инфляции. Рост показателя может стать ранним сигналом повышения инфляционного давления в стране.

Завтра станут известны окончательные данные по индексу потребительских цен в Германии (07:00 GMT) и Франции (07:45 GMT). Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Германии. Показатель имеет предварительное значение и окончательное, которое выходит приблизительно через 15 дней после публикации предварительных данных. Предварительные данные оказывают большее влияние на рынок.

В 09:00 GMT будет опубликован ежемесячный экономический отчет ЕЦБ. Ежемесячный отчет публикуется ЕЦБ ровно через неделю после заседания центробанка, посвященного денежно-кредитной политике. В нем содержится статистика, которую рассматривает комитет, и представлен детальный анализ текущей и будущей ситуации.

Во второй половине дня Канада выпустит индекс цен на новое жилье (13:30 GMT). Индекс отображает изменения цен на новое жилье. Данный показатель является частью индекса потребительских цен. Динамика данного индекса имеет сильную связь с общей ситуацией в экономике, поскольку отражает уровень уверенности потребителей. Согласно средним прогнозам, показатель в октябре составит +0,2% против +0,1% в предыдущем месяце.

В это же время в США выйдут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице (ожидается 299 тыс.), розничные продажи (в ноябре показатель сохранится на отметке +0,3%) и индекс цен на импорт. Последний показатель отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на корзину товаров и услуг. Может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов, либо их подтверждением. Согласно средним прогнозам, в декабре индекс составит -1,7% против -1,3% в предыдущем месяце.

В 15:00 GMT станут известны данные США по товарно-материальным запасам. Индикатор отражает изменение объема запасов произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах. При расчете индикатора учитывается статистика по запасам и продажам на всех ступенях производственного процесса (производство, оптовая торговля, розничная торговля). Относительно данного показателя существует следующая закономерность: увеличение запасов в течение нескольких месяцев может свидетельствовать о наличии застойных явлений в экономике. Ожидается, что в октябре показатель составит +0,2% против +0,3% в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

В ноябре уровень безработицы Австралии совпал с прогнозом.

Уровень безработицы в Австралии в ноябре совпал с прогнозом и составил 6,3%. Число рабочих мест в Австралии в ноябре выросло до +42,7 тыс, прогноз экономистов оказался ниже +15 тыс. Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Австралийским бюро статистики, показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда.

Уровень занятости, публикуемый Австралийским бюро статистики, отражает изменение в числе трудоустроенных граждан Австралии. Обычно рост индикатора оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост.

По материалам teletrade.ru

Ожидания по инфляции потребительских цен в Австралии в декабре снизились

Инфляционные ожидания потребителей в Австралии снизились на 0,7%, с 4,1% в ноябре до 3,4% в декабре. Ожидания по инфляции потребительских цен, публикуемые Мельбурнским институтом, отражают ожидания потребителей в отношении будущей инфляции на ближайшие 12 месяцев. Чем выше ожидания, тем более значимый эффект они произведут на вероятность повышения ставки РБА. Высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для Австралийской валют, тогда как низкие ожидания - негативный фактор.

Исследования института Мельбурна также включали квартальную информацию о росте заработной платы. За 14 месяцев до декабря 2014 года рост оплаты труда составил 3,5%, по сравнению с 2,5% за 12 месяцев до сентября 2014 года. Ожидаемый рост оплаты труда в течение следующих 12 месяцев вырос в декабре до 2,2% с 1,7% в сентябре.

Вьет Нгуен, исследователь из института Мельбурна, отмечает, что несмотря на рост ожидаемой оплаты труда, он остается небольшим, и это продолжает отражать ожидания потребителями умеренного роста экономической активности в предстоящие месяцы.

По материалам teletrade.ru

Швейцарский национальный банк оставил без изменений диапазон для 3-мес процентной ставки LIBOR 0,0%-0,25%

Будем поддерживать нижний предел для пары евро/франк на 1,20

Курс франка все еще высокий

Укрепим нижний предел для пары евро/франк "со всей решимостью"

Готовы покупать иностранную валюту в неограниченном объеме

Готовы незамедлительно принять дальнейшие меры при необходимости

Швейцарский национальный банк прогнозирует, что инфляция в 2015 г составит -0,1% против прежнего прогноза 0,2%

Швейцарский национальный банк прогнозирует, что ВВП Швейцарии в 2015 г вырастет на 2%

Швейцарский национальный банк не намерен продавать золото

Повышательное давление на франк усилилось

Швейцарский национальный банк ожидает, что рост ВВП в 4-м кв замедлилися

Темпы роста ипотечного кредитования в Швейцарии замедлились

По материалам teletrade.ru

США: объем розничных продаж вырос в ноябре больше, чем прогнозировалось

Министерство торговли США заявило, по итогам прошлого месяца объем розничных продаж вырос на 0,7% (с учетом сезонных колебаний), зафиксировав при этом наибольшее повышение за последние восемь месяцев. Тем временем, объем продаж за исключением автомобилей увеличился на 0,5%. Экономисты ожидали роста общих продаж на 0,3% и повышения базовых продаж на 0,1%.

В докладе отмечалось, что в последние месяцы потребители оказали большую поддержку экономике, чем считалось ранее. Пересмотренные данные также показали, что продажи в октябре выросли на 0,5% вместо первоначально сообщавшихся +0,3%. Базовый объем продаж, тем временем, был пересмотрен до +0,4% с +0,3%.

Большая часть последнего повышения потребительских расходов была обусловлена закупками автомобилей и автомобильных запчастей (рост составил 1,7%). Также добавим, что расходы выросли во всех основных категориях, за исключением бензина, что свидетельствует об улучшении уверенности среди рядовых американцев. В целом цифры по розничным продажам были бы выше, если бы не 0,8-процентное падение расходов на станциях технического обслуживания из-за резкого падения цен на бензин. С лета текущего года цены на бензин упали более чем на доллар, достигнув на этой неделе в среднем $2,679 за галлон. Снижение цен на бензин оказывает давление на общий показатель розничных продаж, так как уменьшает доход на автозаправочных станциях. Но данное изменение, как правило, оказывает поддержку темпам экономического роста в долгосрочной перспективе за счет повышения доверия американцев и роста чистых доходов. Добавим, расходы на другие товары несут с собой большие экономические выгоды, чем расходы на бензин, особенно, если они помогают создавать больше рабочих мест.

В целом, розничные продажи поднимаются умеренно. По сравнению с ноябрем прошлого года продажи выросли на 5,1%. Но этого было достаточно, чтобы поддерживать восстановление экономики устойчивыми темпами.

По материалам teletrade.ru

США: число первичных обращений за пособием по безработице неожиданно снизилось

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, неожиданно уменьшилось на прошлой неделе, что свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда.

Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице снизилось за неделю, завершившуюся 6 декабря, на 3 000 - до уровня 294 000. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 299 тыс. Также добавим, что показатель за предыдущую неделю не пересматривался.

Также отчет показал: среднее число обращений за последние 4 недели выросло на прошлой неделе на 250 - до 299 250. Стоит подчеркнуть, что данный показатель остается ниже уровня 300 тыс. с середины сентября, что является самой длительной серией с 2000 года.

Что касается вторичных заявок на пособие по безработице, то их число увеличилось на 142 000 - до 2,51 млн. на неделе, завершившейся 29 ноября (с учетом сезонных колебаний).

По материалам teletrade.ru

США: импортные цены ускорили темпы спада в октябре

Цены на импортные товары снизились по итогам октября, зафиксировав при этом максимальные темпы почти за два с половиной года, и предоставив больше доказательств того, что падение цен на нефть, медленный рост за границей и сильный доллар будут сдерживать рост инфляции в США

Департамент труда заявил: в октябре индекс цен на импорт упал на 1,5% после пересмотренного снижения на 1,2% в предыдущем месяце (первоначально сообщалось о -1,3%). Экономисты, однако, прогнозировали более значительное снижение - на 1,7%.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года импортные цены снизились на 2,3%, отметив самый большой спад с весны 2013 года.

Цены на импорт падают с июля наряду с постоянным снижением цен на нефть. Рост поставок помог опустится ценам ниже уровня $61 за баррель впервые с июля 2009 года. Также добавим, что с июня текущего года нефть подешевела более чем на 40%. В сегодняшнем отчете говорилось, что нефтяные цены на импорт упали на 6,9% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем и уменьшились на 12,3% в годовом выражении. За исключением нефти, цены снизились на 0,3% за месяц и 0,1% годовых.

Снижение цен на нефть приводит также к заметному удешевлению бензина. Экономисты Goldman Sachs на этой неделе заявили, что низкие цены на топливо позволят сократить расходы домашних хозяйств примерно на $100-$125 млрд. по всей стране, что позволит повысить потребительские расходы на другие товары и услуги, и добавить 0,4-0,5 процентного пункта к темпам экономического роста в течение следующего года.

Импортные цены на товары также падают из-за сильного доллара. Это может помочь потребителям, но негативно отразится на американских экспортерах, особенно если экономики в Европе и Азии по-прежнему страдают от слабого роста. Данные показали, что импортные цены от Европейского Союза упали на 0,6% в прошлом месяце, в то время как Япония зафиксировала снижение на 0,1%.

Низкая стоимость зарубежных товаров также оказывает понижательное давление на инфляцию, давая возможность ФРС оставить процентные ставки около нуля, где они остаются с декабря 2008 года. Ситуация может стать более сложной, если на рынке труда продолжатся улучшения, но инфляция будет оставаться значительно ниже целевого уровня центрального банка 2% в следующем году. Напомним, в октябре индекс цен на личные потребительские расходы - предпочтительный инфляционный показатель ФРС - вырос всего на 1,4% годовых.

По материалам teletrade.ru

Канада: индекс цен на новое жилье незначительно вырос в октябре

Данные, представленные Статистическим управлением Канады, показали: индекс цен на новое жилье вырос на 0,1% в октябре, после аналогичного изменения в сентябре. Эксперты ожидали повышения данного показателя на 0,2%.

В отчете говорилось, что наибольший рост цен на жилье был замечен в Ванкувере - на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем (максимальное повышение с апреля 2010 года). Такое изменение объяснялось более высокими затратами на материалы, а также конъюнктурой рынка.

Цены на новое жилье в Гамильтоне также выросли на 0,4% в октябре. Строители сообщили, что рыночные условия и увеличение стоимости развития городов были основными причинами последнего роста. Добавим также, что рост цен в Гамильтоне фиксируется уже девять месяцев подряд. Тем временем, в Калгари цены увеличились на 0,2% по сравнению с сентябрем, что было связано с ростом материальных и трудовых затрат.

Между тем, стало известно, что цены на новое жилье упали на 0,3% в Сент-Катаринс, зафиксировав максимальные темпы с ноября 2010 года. Стоит подчеркнуть, это было первое снижение цен на три месяца.

Цены также снизились на 0,2% в Оттаве-Гатино и Виндзоре. Это было первое месячное снижение в Виндзоре с декабря 2013 года, в то время как в городе Оттава-Гатино падение фиксируется на протяжении большей части 2014 года.

В годовом выражении, индекс цен на новое жилье вырос на 1,6% в октябре. Добавим, ежегодные изменения цен на национальном уровне остаются в диапазоне 1,3%-1,6% с сентября 2013 года. Калгари (+6,6%) в сочетании со столичным регионом Торонто и Ошава (+2,5%) продолжали демонстрировать наибольший рост в годовом исчислении. Заметное повышение также было замечено в Гамильтоне (+2,8%), Сент-Катаринс (+ 2,1%) и Лондоне (+1,9%). Снижение цен было зафиксировано в Шарлоттауне (-1,7%), Виктории (-1,5%), Оттаве-Гатино (-1,3%) и Ванкувере (-0,6%).

По материалам teletrade.ru

США: товарно-материальные запасы увеличились в октябре

Министерство торговли США сообщило, что объем товарно-материальных запасов с поправкой на сезонные колебания, но без учета изменения цен, вырос на 0,2 процента по итогам октября, достигнув при этом уровня 1760,4 млрд. долларов. Последнее повышение полностью совпало с прогнозами, однако оказалось меньше, чем в предыдущем месяце (+0,3 процента). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года запасы увеличились на 4,8 процента.

Между тем, стало известно, что розничные запасы за исключением автомобилей, которые учитываются при расчете валового внутреннего продукта, увеличились на 0,3 процента в октябре после роста на 0,2 процента.

Объем производственных продаж, тем временем, снизился на 0,1 процента в октябре - до 1350,9 млрд. после нулевого изменения в сентябре и падения на 0,4 процента в августе. В годовом выражении продажи выросли на 3,4 процента. Эксперты отмечают, что слабость продаж, возможно, заставила компании быть более осторожными при пополнении своих запасов, пока не появятся дополнительные доказательства роста спроса. Когда компании увеличивают запасы, это, как правило, отражает их оптимизм по поводу будущего спроса. Снижение темпов пополнения запасов может быть признаком беспокойства о будущих продажах.

Также Министерство торговли заявило, что с учетом октябрьских темпов продаж потребуется 1,30 месяца, дабы реализовать все запасы. Напомним, в сентябре данное соотношении было на этом же уровне.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

На завтрашний день запланировано умеренное количество данных, причем все они будут второстепенными. Завтра выйдут данные по промышленному производству в Японии (04:30 GMT), Китае (05:30 GMT) и еврозоне (10:00 GMT). Показатель является одним из основных индикаторов, которые оценивают состояние экономики страны. Данный индикатор представляет собой изменение общей стоимости продуктов произведенных предприятиями горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, а также сферы услуг с учетом инфляции. Ожидается, что изменение промпроизводства составит -1,0% г/г в Японии, +7,5% г/г в Китае и +0,6% г/г в еврозоне.

Китай также выпустит данные по объему инвестиций в основные фонды и розничным продажам (05:30 GMT). Второй показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Является индикатором уровня потребления. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Согласно средним прогнозам, в ноябре розничные продажи вырастут на 11,5%.

Во второй половине дня в США выйдут данные по индексу цен производителей (13:30 GMT). Индекс цен производителей отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Большее объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Ожидается, что в ноябре показатель составит -0,1% м/м, +1,6% г/г.

Также США опубликует предварительные данные по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan (14:55 GMT). Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Показатель имеет предварительно и окончательное значение. Более сильное влияние на рынки оказывают предварительные данные. Согласно средним прогнозам, в декабре индекс составит 89,6 против 88,8 в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 12 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Итак, Brent упрямо движется вниз, и представители ОПЕК немало этому способствуют. К Саудовской Аравии и Ираку теперь присоединился Кувейт, объявив о максимальной за последние шесть лет скидке для азиатских клиентов. Таким образом, все три крупнейших нефтедобытчика картеля подтвердили свою готовность и дальше бороться за свою долю рынка. Все это создает прекрасные условия для дальнейшего падения котировок, причем вплоть до отметки $60 за баррель мы не видим сильных барьеров. Цена явно будет падать вплоть до того момента, когда одна из сторон все же не выдержит и откажется от своей «ставки». Нефтяная игра в «покер» может продолжаться довольно долгое время, и пока неясно, кто первым перестанет блефовать. Ясно одно – впереди новые многолетние минимумы по Brent.

Фондовый рынок

Германский DAX смог вчера укрепиться на теме слабоватых результатов аукциона LTRO, которые только увеличили шансы на то, что ЕЦБ пойдет на количественное смягчение, причем довольно скоро. Этот фактор может и далее оказывать поддержку индексу, а, значит, не исключено возобновление его роста с целью на отметке 10000. Дополнительным катализатором может стать и тот факт, что бенчмарк торгуется вблизи довольно сильного уровня поддержки 9800, который может стать необходимым трамплином. Публикуемые сегодня данные по промышленному производству в случае выхода ниже прогнозов, могут только подлить масла в огонь.

Валютный рынок

USD/RUB отмечает новые рекорды по совокупности факторов: стоимость нефти продолжает падать, власти продолжают придерживаться тактики «последнее китайское предупреждение», а Центробанк не готов идти на радикальные меры и никак не подберет подходящую стратегию для эффективной реализации валютных интервенций. Если так все будет идти и дальше, то у пары будет один выход - продолжать расти. Кроме того, на пару давит и геополитический фактор: очередной перенос трехсторонней встречи в Минске по теме урегулирования конфликта в Украине говорит о нежелании сторон идти на уступки. Для рубля это означает продолжительный период санкций.

Тем временем на мировом валютном рынке становится все очевиднее, что рынок жаждет коррекции доллара США и больше не хочет его покупать, опасаясь, что ближайшее заседание FOMC вновь разочарует сдержанностью в комментариях по поводу сроков первого повышения ставок. Именно поэтому сильные объемы розничных продаж не произвели на рынках большого фурора. Сегодня доллару предстоит пережить еще один тест на прочность в виде данных по потребительскому доверию от университета Мичигана, а также отчета по инфляции на производственном уровне (PPI). Причем второй будет иметь наибольшее значение, так как рынок очень интересуют текущие ценовые тенденции: только при условии значительного роста показателя PPI и CPI разговоры о скором ужесточении денежно-кредитной политики станут реальностью. Таким образом, даже совпавшие с прогнозами данные могут надавить на USD, что для EUR/USD может вылиться в очередную попытку закрепиться выше 1,25.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня уже вышел, хуже прогнозов индекс оптовых цен Германии, но евро/бакс проигнорировал его и обновил максимум сессии. Еще сегодня в Еврозона выйдут данные по изменению числа занятых и промышленному производству. Рассчитывать на сильный релиз в условия сильного снижения производственного сектора во Франции сейчас не приходится. Доходность немецких 10-летних бондов накануне вновь установила свежий исторический минимум, что так же сигнализирует о медвежьих настроениях по евро. В этой связи краткосрочный рост котировок в область 1.2500/1.2530 следует использовать для наращивания коротких позиций с целью 1.2380, 1.2340.
В американскую сессию выйдут индекс цен производителей и индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. Данные по индексу цен производителей могут выйти на уровне прогнозов на фоне “медвежьего ралли” на рынке нефтяных фьючерсов. Индекс настроения потребителей от университета Мичигана может также выйти на уровне прогноз. Только при условии значительного роста показателя PPI и CPI разговоры о скором ужесточении денежно-кредитной политики станут реальностью. Таким образом, даже совпавшие с прогнозами данные могут надавить на бакс, что для евро/бакса может вылиться в очередную попытку закрепиться выше 1.2500. На сегодня можно выделить достаточно широкий интервал: 1.2530-1.2350.
Что касается пары фунт/бакс, то Великобритания сегодня не порадует трейдеров важной макроэкономической статистикой и в этой связи внимание участников рынка будет сфокусировано на отчетах из США. И в этой связи можно ожидать снижение котировок пары фунт/бакс в область 1.5640. На сегодня можно выделить интервал: 1.5640 – 1.5740.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Еврозона: объем промышленного производства незначительно вырос в октябре

Объем промпроизводства среди 18 стран еврозоны увеличился по итогам октября, зафиксировав при этом второе месячное повышение подряд. Тем не менее, темпы последнего роста оказались заметно ниже, чем в сентябре.

В отчете Статистического управления Евростат сообщалось: объем выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества вырос в октябре на 0,1% по сравнению с прошлым месяцем и на 0,7% в годовом выражении. Эксперты ожидали повышения на 0,2% и на 0,6% соответственно. Также добавим, что рост за сентябрь был пересмотрен в сторону понижения - до +0,5% с +0,6%.

Месячный прирост показателя по большей части обусловлен производством потребительских товаров недлительного пользования (+1.8%) и товаров длительного пользования (+0.9%). Выход промежуточных товаров увеличился на 0.3%, а капитальных товаров и энергоносителей сократился на 0.2% и 1.9%, соответственно.

Среди стран ЕС наибольший рост промпроизводства был отмечен в Ирландии (+9.0%), Литве (+5.0%), Греции (+2.5%) и Словении (+2.4%), наименьший - в Венгрии (-2.7%), Франции и Нидерландах (0.9%).

В Евростат также заявили, что количество занятых выросло в третьем квартале на 0,2% по сравнению с повышением на 0,3% за предыдущие три месяца, которое было пересмотрено с +0,2%. Последнее изменение совпало с прогнозами экспертов.

Тем не менее, темпы увеличения занятости и промышленного производства остаются значительно ниже их докризисных уровней, и нет никаких признаков того, что восстановление в еврозоне существенно ускорится.

Напомним, экономика еврозоны немного расширилась в третьем квартале, увеличившись на 0,2% по сравнению с +0,1% в предыдущем квартале. Но темпы повышения в 2014 году остаются ниже, чем прогнозировали экономисты Европейского центрального. Такая ситуация вынудила их пересмотреть свой прогноз роста на 2015 год до +1,0% с +1,6% в сентябре.

По материалам teletrade.ru

США: индекс цен производителей снизился в ноябре больше, чем прогнозировалось

Министерство труда сообщило: по итогам прошлого месяца цены производителей умеренно снизились, превысив при этом прогнозы экспертов, что отражало резкое падение цен на энергоносители и небольшое ценовое давление в других секторах экономики.

Согласно данным, индекс цен производителей, отражающий изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности, снизился на 0,2% в ноябре (с учетом сезонных колебаний). Напомним, в октябрем значение данного показателя выросло на 0,2%. Без учета продуктов питания и энергоносителей, цены производителей не изменились в ноябре. Прогнозировалось снижение общего показателя на 0,1% и рост на 0,1% базового индекса.

Между тем, стало известно, что в годовом выражении цены производителей выросли на 1,4% по сравнению с +1,5% в октябре. Последний темп повышения оказался минимальным с февраля, что было связано с еще большим снижением расходов на электроэнергию (-3,1%). Стоит подчеркнуть: цены на энергоносители снижаются уже пятый месяц подряд. Данные показали, что цены на бензин снизились в ноябре на 6,3%, расходы на отопление - на 2,8%, а на дизельное топливо - на 3,5%. По сравнению с ноябрем 2013 года цены на энергоносители снизились на 5,9%.

В Министерстве труда также заявили: цены на продовольственные товары снизились на 0,2%, а на услуги уменьшились на 0,1% после роста на 1,5% в октябре. Тем временем, цены лекарственные препараты выросли на 1,1%. За исключением продуктов питания, энергетики и торговли услугами, цены производителей в ноябре не изменились по сравнению с предыдущим месяцем.

По материалам teletrade.ru