Ежедневный анализ фундаментальных данных

США: активность в производственном секторе слегка замедлилась в декабре

Производственная активность незначительно замедлилась в декабре. Как показали данные Markit, в США индекс менеджеров по закупкам (PMI) снизился до 53,7 в декабре с 54,8 в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 56,1.

Вот основные моменты отчета Markit:

Выпуск в производстве вырос самыми слабыми темпами с января.

Был отмечен самый медленный рост занятости в производстве в течение пяти месяцев.

Инфляция закупочных цен достигла 20-месячного минимума на фоне падения цен на связанные с нефтью продукты.

"Слабые показатели производства и занятости отражают лишь замедление темпов расширения, которые были весьма высоки в начале года, а также посылают предупреждение, ориентир для политиков, что в четвертом квартале, скорее всего, мы увидим ослабление темпов экономического роста, который начнет ударять по найму, - сказал экономист Markit Крис Уильямсон. - Мы ожидаем, что это ослабление, возможно, станет очевидным в официальных данных в начале нового года. Это означает, что официальные лица должны проявлять осторожность в предположениях о том, когда экономика может быть готова к повышению процентных ставок, особенно с учетом того, что данные опроса также продемонстрировали дальнейшее падение инфляционного давления", - добавил Уильямсон.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

На среду запланировано значительное число событий. В центре внимания окажется статистика по Британии - в 09:30 GMT выйдут данные по уровню безработицы от ILO и по уровню заявлений безработных на трудоустройство за октябрь, а также по числу заявлений на получение пособий по безработице за ноябрь. Последний показатель отражает количество заявлений безработных на трудоустройство в центрах занятости. Чем ниже безработица, тем большему количеству людей платят зарплату, что вызывает рост инфляции. Численность безработных граждан является важным сигналом общей ситуации в экономике, поскольку потребительские расходы в значительной мере связаны с условий на рынке труда. Ситуация на рынке труда имеет сильное влияние на кредитно-денежную политику Банка Англии. Ожидается, что уровень безработицы снизился до 5,9% с 6,0%, а число обращений за пособием упало на 19,8 тыс.

Также в это время будут опубликованы протоколы заседания Банка Англии. Протокол является подробным отчетом последнего заседания центробанка посвященного денежно-кредитной политике. Несмотря на то, что данные протоколы отражают уже прошедшее заседание Банка Англии, результаты, которого известны, они могут оказать определенное влияние на рынки. Участников рынка интересует, как разделились голоса членов Комитета по кредитно-денежной политике при принятии решения по ставке.

Затем в 13:30 GMT США отчитается по изменению индекса потребительских цен за ноябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что инфляция снизилась на 0,1% после нулевого изменения в октябре.

Наиболее ожидаемым событием дня будет оглашение решения ФРС по ставкам (в 19:00 GMT), и последующая пресс-конференция ФРС (в 19:30 GMT). Участники рынка также будут следить за сопроводительным заявлением и экономическими прогнозами Комитета по открытым рынкам ФРС (в 19:00 GMT). Эксперты отмечают, что ФРС может убрать выражение «продолжительный период» и заменить его фразой о медленном повышении ставок, но это будет зависеть от поступающих данных. Впрочем, не дотягивающая до целевого уровня инфляция в США может вынудить власти остаться верными формулировке "продолжительный период". С учетом последних показателей по занятости в США рынки рассчитывают на повышение прогнозов ЦБ по ВВП на 2015 и 2016 гг., а также на снижение прогнозов по инфляции и безработице.

Важными также будут данные по ВВП Новой Зеландии за третий квартал (в 21:45 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. По прогнозам, экономика расширилась на 0,7% в третьем квартале, так как и за предыдущие три месяца.

Что касается событий второстепенной важности, то здесь стоит выделить публикацию британских данных по изменению среднего заработка за октябрь (в 09:30 GMT). Индикатор рассчитывается путем учета роста заработков за последние три месяца (учитываются произведенные выплаты). Является хорошим показателем будущего уровня инфляции, так как рост заработков, если он не компенсирован ростом производительности труда, является причиной роста цен. Отдельно показатель рассчитывается без учета бонусов, но в данном случае он менее важный для рынков.

Ожидается, что средний заработок вырос на 1,3% после +1,0% в сентябре.

Не менее важными окажется отчет по еврозоне - в 10:00 GMT станет известно об изменении индекса потребительских цен за ноябрь. По прогнозам, в месячном выражении индекс снизился на 0,2% после 0,0% в октябре, в то время как годовой показатель вырос на 0,3% после такого же изменения в предыдущем месяце. В это же время Швейцария опубликует индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse за декабрь.

Затем в 13:30 GMT Канада отчитается по изменению оптовых продаж за октябрь, а США выпустит отчет по сальдо торгового баланса за третий квартал. Ожидается, что продажи выросли на 0,9% по сравнению с 1,8% в сентябре, в то время как дефицит платежного баланса уменьшился до 98 млрд. долларов с 99 млрд. долларов.

Завершит данную серию Швейцария - в 14:00 GMT выйдет ежеквартальный экономический отчет от Швейцарского Национального Банка.

По материалам teletrade.ru

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по изменению среднего заработка, уровню безработицы по ILO, количеству заявлений на получение пособий по безработице, уровню заявлений безработных на трудоустройство, будут опубликованы протоколы заседания Банка Англии. В Еврозоне выйдет индекс потребительских цен. В первой половине дня не ожидается публикации важных макроэкономических релизов, способных существенно повлиять на евро/бакс, а потому следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.2440 -1.2520.
В американскую сессию выйдет сальдо платежного баланса, индекс потребительских цен, выйдут данные по изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, будут опубликованы экономические прогнозы Комитета по открытым рынкам ФРС, сопроводительное заявление Комитета по открытым рынкам ФРС и решение ФРС по ставкам, пройдет пресс-конференция Федеральной резервной системы. Основное внимание рынка сегодня будет сфокусировано на пресс-конференции FOMC, по итогам двухдневного заседания по денежно-кредитной политике. Федрезерв озвучит свой экономический прогноз и можно ожидать пересмотра оценок в сторону повышения на среднесрочную перспективу. Снижение цен на нефть позитивно для американской экономики. В этой связи можно ожидать устойчивого экономического роста в 2015 году. При этом краткосрочные прогнозы по инфляции вновь вызовут озабоченность представителей ФРС на фоне “медвежьего ралли” на рынке “черного золота”. Доходность 10-летних государственных облигаций США находится вблизи 2%, что указывает на снижение инфляционных ожиданий. В этой связи, в период публикации данных от Федрезерва можно ожидать всплеска волатильности и сильных движений в обе стороны. На сегодня можно выделить следующий интервал: 1.2390 - 1.2530.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодняшний протокол Банка Англии по монетарной политики также не сможет приободрить трейдеров – инфляционные ожидания снижаются и слабый экономический рост Еврозоны будет сдерживать рост экономики Соединенного Королевства. Увеличение отрицательного спрэда доходностей облигаций Великобритании и США подтверждает фундаментальную переоцененность британской валюты и в этой связи в первой половине дня можно ожидать снижения котировок в область 1.5670. На сегодня можно выделить следующий диапазон: 1.5625 -1.5790.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на среду, 17 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Brent продолжает сдавать позиции и представители ОПЕК очень активно этому помогают. Вчера выступил Кувейт, подтвердивший, что между странами картеля есть договоренности не созывать никаких экстренных совещаний до плановой встречи в июне. Окончательно убедившиеся в том, что им никто не помешает медведи восприняли это как сигнал к распродажам и пробили отметку $60 за баррель. Отметка осталась позади, а впереди новый барьер в виде $55 за баррель. Скорее всего, учитывая молчаливое согласие представителей ОПЕК, игроки попытаются подобраться к этой отметки, после чего не исключена значительная коррекция. Таким образом, на текущий момент можно рассматривать две тактики: продажа с близкими стопами с целью на $55 и краткосрочная покупка на приближении к указанной поддержке с целью на $59.

Фондовый рынок

Boeing (BA) за вчерашний день смог прибавить почти 2% на новостях об увеличении программы выкупа акций до $12 млрд от $10 млрд ранее. Кроме того, квартальные дивиденды были повышены на 25%, отчасти и благодаря тому, что осталось у компании от реализации предыдущей программы ($4,8 млрд). Такое решение значительно превысило ожидания инвесторов, положительно сказавшись на цене актива.

Добавим к этому недавнее осознание компанией Boeing того факта, что ее доля на рынке узкофюзеляжных суден сокращается и предпринятые ею действия. К 2030 году планируется выпуск самолета нового поколения, который придет на замену еще не запущенному в производство Boeing 737MAX. Причиной, заставившей судостроителя задуматься о запуске нового проекта, стала конкуренция со стороны Китая: компания COMAC уже работает над созданием перспективного узкофюзеляжного ВС С919. Таким образом, две эти новости могут стать хорошим фундаментом для дальнейшего укрепления позиций акции в долгосрочной перспективе.

Валютный рынок

USD/RUB стала самой популярной парой текущей недели, судя по количеству статей и комментариев, которые мы получили за последние 24-часа. Отличились и мировые политики, и независимые аналитики. Тем не менее, суть остается прежней – пара будет демонстрировать высокую волатильность в течение ближайших месяцев, причем не только в связи с неблагоприятной динамикой цен на энергоносители. Самая большая проблема на текущий момент заключается в том, что возможности Банка России по сдерживанию курса рубля ограничены, а любые попытки укрепить национальную валюту будут встречаться дружным натиском спекулянтов, которые с радостью будут подбирать рубль на более привлекательных уровнях. Ближайшие дни, скорее всего, рубль найдет свой диапазон и немного остепенится в связи с повышением уровня риска при игре на столь опасных уровнях, которые отпугнут часть спекулянтов. Кроме того, вполне возможно, что власти сделают попытки провести вербальные интервенции, которые могут иметь определенный сдерживающий эффект. Однако наибольшее значение будет продолжать играть динамика цен на нефть – только восстановление Brent в район $65 станет достаточно серьезной причиной для того, чтобы распродажи рубля приостановились.

Сегодня же внимание на себя может перетянуть доллар США, так как приближается заседание ФРС по денежно-кредитной политике, и для рынков будет иметь значение каждое слово. Йеллен должна будет дать намек на то, как Федрезерв смотрит на сложившуюся в мире ситуацию. Если акцент будет сделан на слабых темпы роста Европы и Азии и туманные экономические перспективы всего мира, американскую валюту ждут внушительные распродажи. Более того, имеет смысл обратить внимание на отчет по CPI, публикуемые в начале американской сессии. Если индекс продолжит демонстрировать слабое ценовое давление, это подтвердит, что FOMC нет смысл ускорять переход в режим ужесточения.

Однако есть небольшие шансы, что USD все же укрепится. Это произойдет при условии, что акцент будет сделан на динамике цен на нефть. Как известно, падение цен на бензин является очень большим стимулом для американского населения увеличивать свои расходы. Стоимость галлона бензина в США в середине ноября 2014 года впервые за последних четыре года снизилась до отметки в 2,5 доллара. При этом, согласно оценкам экономистов Bloomberg, снижение цен на 1 цент ведет к увеличению потребительского спроса где-то на 1 млрд долларов.

По материалам Fxclub.org.

Основные тезисы протокола последнего заседания Банка Англии:

В ходе голосования по ключевой процентной ставке голоса распределились в соотношении 7-2
Уил и Маккафферти снова призывали к повышению ключевой ставки на 25 бп
Процентные ставки должны сдержать замедление рынка жилья
Эксперты банка прогнозируют рост ВВП в 4-м кв на уровне 0,6%
Падение инфляции ниже 1% гораздо более вероятно, чем нет
Удельные расходы на оплату труда не соответствуют достижению целевого уровня инфляции в 2%
Есть первые признаки ускорения роста заработной платы, производительности труда
Падение цен на нефть может повысить доходы, поддержать экономический рост

По материалам teletrade.ru

В декабре от FOMC ожидается изменение forward guidance

Сегодня в 19:00 GMT будут озвучены итоги последнего в текущем году заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Ожидается, что наиболее вероятным исходом данной встречи будет изменение политики обнародования дальнейших действий, так называемой forward guidance, в то время как каких-либо изменений в денежно-кредитную политику внесено не будет, а целевой диапазон ставки по федеральным фондам останется на уровне 0,00-0,25%.

После октябрьского заседания Комитета, когда было принято решение окончательно свернуть действие программы количественного смягчения (QE), представители ФРС не переставали готовить рынки к началу процесса ужесточения денежно-кредитной политики, что, согласно их ожиданиям, произойдет на протяжении 2015 года (см. последние прогнозы относительно сроков и темпов повышения ставки, содержащиеся в сентябрьских прогнозам ФРС. Члены Комитета по открытому рынку (FOMC) отмечали продолжение роста американской экономики, подчеркивая при этом, что решение по ставкам будет зависеть от поступающих данных. А последние данные как раз являются достаточно обнадеживающими (особенно статистика по рынку труда, розничным продажам и промышленному производству). Чтобы лучше оценить настроения внутри FOMC, стоит обратить внимание на комментарии его членов, которые касаются перспектив экономики и денежно-кредитной политики и были озвучены после заседания FOMC в конце октября.

Итак:

- Джанет Йеллен: «Как только занятость, активность в экономике и инфляционное давление вернутся к норме, денежно-кредитная политика должна будет в конечном итоге нормализоваться, хотя темпы и сроки нормализации, скорее всего, в разных странах будут отличаться в связи с разницей в темпах восстановления и внутренних условиях».

- Стэнли Фишер: «Если рынок труда продолжит укрепляться и если мы увидим некоторые признаки начала роста инфляционного давления, тогда естественным шагом будет повышение ставок».

- Джером Пауэлл: «В то время как волатильность на рынке продолжает корректироваться, эти изменения, вероятно, не будут иметь важных последствий для политики. Линия, проводимая ФРС, будет зависеть от прогресса в экономике в соответствии с двойным мандатом (прим.: максимальная занятость и стабильность цен)».

- Уильям Дадли: «Ожидания рынков относительно начала процесса повышения ставок в средние 2015 года являются для меня приемлемыми».

- Чарльз Плоссер: «Удержание ставок на нулевом уровне до тех пор, пока инфляция не поднимется к нашему целевому уровню, а экономика не достигнет полной занятости, является, на мой взгляд, беспрецедентным и рискованным».

- Лоретта Местер: «Ожидаю повышения ставки на протяжении 2015 года».

- Нараяна Кочерлакота: «Я обеспокоен чрезмерным ужесточением денежно-кредитной политики. Хотелось бы, чтобы денежно-кредитная политика обеспечивала достаточное стимулирование».

- Ричард Фишер: «Мы вполне могли бы повысить ставки раньше, чем до сих пор предполагалось. Необходимо, чтобы ситуация в экономике продолжала улучшаться, и я думаю, что мы находимся на этом пути».

Из комментариев голосующих членов FOMC следует, что они готовы к повышению. Сдерживающим фактором выступает инфляция, которая остается ниже целевого уровня, хотя и незначительно. Также от начала процесса ужесточения денежно-кредитной политики ФРС удерживает некоторая неподготовленность рынков к такому шагу, что может повлечь за собой повышение турбулентности, нежелательную для регулятора.

Как уже говорилось выше, наиболее вероятным исходом декабрьской встречи FOMC будет изменение forward guidance. В первую очередь речь идет об удалении из сопроводительного заявления тезиса о длительном удержании ставок на низком уровне. Скорее всего, он будет заменен на что-то нейтральное, подчеркивающее необходимость быть терпеливыми в повышении ставок. Джанет Йеллен на пресс-конференции должна будет раскрыть смысл новых изменений.

Еще одним достаточно вероятным исходом текущего заседания FOMC может стать корректировка экономических прогнозов под влиянием снижения цен на нефть.
В частности, может быть повышен прогноз по темпам роста ВВП, улучшены прогнозы по рынку труда, расходам потребителей, а также снижен прогноз по инфляции.

Кроме того, на заседании предполагается затронуть вопрос относительно стабильности финансовой системы в свете повышенной волатильности на финансовых рынках в последнее время.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: в августе-октябре уровень безработицы упал меньше, чем ожидалось

Уровень безработицы в Великобритании снизился меньше, чем ожидалось, за период с августа по октябрь, показали в среду данные Управления национальной статистики.

Уровень безработицы снизился до 6 процентов в течение августа по октябрь, по сравнению с 6,2 процента за период с мая по июль. Экономисты прогнозировали уровень безработцы в размере 5,9 процента.

В августе-октябре было зарегистрировано 1,96 млн. безработных, что на 63 000 меньше, чем за период с мая по июль. Это был самый маленький квартальный спад с июля по сентябрь 2013 года.

По сравнению с годом ранее, число безработных сократилось на 455 000.

Уровень заявлений безработных на трудоустройство упал до 2,7 процента в ноябре, как и ожидалось, с 2,8 процента в октябре.

Количество заявлений на получение пособий по безработице сократилось на 26 900 с октября, тогда как экономисты ожидали снижения на 19 800.

Изменение среднего заработка, включая бонусы, было на 1,4 процента выше, чем годом ранее, и более, чем увеличение на 1,3 процента, ожидаемое экономистами. За исключением бонусов средний заработок вырос на 1,6 процента по сравнению с прошлым годом.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: инфляция подтверждена на уровне 0,3%

Инфляция в странах еврозоны совпала с предварительной оценкой в ноябре, показали в среду окончательные данные Евростата.
Годовая инфляция составила 0,3 процента в ноябре, по сравнению с 0,4 процента в октябре. Год назад этот показатель был на уровне 0,9 процента. Ноябрьский уровень инфляции был в соответствие с предварительной оценкой, выпущенной 28 ноября.
В Европейском Союзе инфляция составила 0,4 процента по сравнению с 0,5 процента в октябре.
По последним макроэкономическим прогнозам ЕЦБ, прогноз инфляции на 2014 год составит 0,5 процента, по сравнению с 0,6 процента, прогнозируемых в сентябре. Прогноз на следующий год был сокращен до 0,7 процента с 1,1 процента.

По материалам teletrade.ru

Швейцария: экономические ожидания инвесторов улучшились в декабре

Индекс экономических ожиданий в Швейцарии в декабре несколько вырос, но финансовые аналитики по-прежнему обеспокоены тем, что замедление роста экономики в еврозоне может распространиться на Швейцарию.
Согласно представленным в среду результатам опроса института ZEW и Credit Suisse Group, индекс ожиданий инвесторов и аналитиков вырос до -4,9 пункта с -7,6 пункта в ноябре.
Негативное значение индекса указывает на то, что респондентов, ожидающих ухудшения перспектив экономики, больше, чем тех, которые ожидают их улучшения.
Аналогичный индекс ZEW в Германии, в стране, которая является наиболее важным экспортным рынком Швейцарии, также вырос в этом месяце благодаря ослаблению евро и снижению цен на нефть. Эта распространенная во вторник информация, однако, была нивелирована снижением индекса менеджеров по снабжению (PMI) Германии.
Многие аналитики сохраняют скепсис по поводу состояния экономики еврозоны и при этом позитивно оценивают перспективы роста в США.
Они повысили оценку текущего состояния экономики Швейцарии: соответствующий индекс вырос до 29,3 в декабре с 20,5 в ноябре, сообщили аналитики Credit Suisse.
С учетом состояния экономик соседних стран правительство Швейцарии понизило прогноз роста ВВП до 1,8% в этом году и 2,4% в следующем.
Последние данные ZEW расходятся с PMI Швейцарии и опережающим индикатором KOF. В прошлом месяце оба эти показателя понизились на опасениях относительно негативного воздействия нездоровья экономики еврозоны на швейцарский экспорт.

По материалам teletrade.ru

Канада: оптовые продажи выросли в октябре слабее прогнозов

Рост оптовых продаж в Канаде замедлился сильнее, чем ожидалось в октябре, и объем продаж сократился, свидетельствуя о том, что сектор будет тормозить экономический рост.

Оптовые продажи повысились на 0,1% до 54,16 млрд канадских долларов ($ 46,54 млрд.), это второй подряд месячный прирост, следующий за неотредактированным ростом в сентябре на 1,8%. Об этом Статистическое управление Канады заявило в среду.

Это было самым слабым показателем с августа, когда продажи были неизменными.

Ожидания рынка были на уровне увеличения на 0,9%.

Объем продаж снизился на 0,1%, отметив первое снижение с августа.

По материалам teletrade.ru

Швейцария: KOF повысил прогноз экономики на 2015 год и сократил ожидания инфляции

Швейцарский экономический институт KOF повысил свой прогноз роста для экономики Швейцарии на 2015 год со ссылкой на улучшенные глобальные условия и личное потребление. Институт также сократил прогноз по инфляции в связи с падением цен на нефть.

В зимних прогнозах институт сказал, что валовой внутренний продукт будет расти на 1,9 процента в 2015 году и на 2,1 процента в 2016 году. Прогноз на 2015 год был увеличен с 1,7 процента.

KOF отметил, что основными факторами роста для экономики Швейцарии являются улучшенная глобальная экономическая ситуация и частное потребление.

Потребительские цены снизятся на 0,1 процента в следующем году по сравнению с ростом на 0,3 процента, прогнозируемыми в осеннем обзоре. Для 2016 года инфляция рассматривается на уровне 0,5 процента по сравнению с предварительными оценками 0,6 процента.

Уровень безработицы, как ожидается, снизится до 3,1 процента в 2015 году согласно оценкам, с 3,2 процента в 2014 году. Прогноз на 2015 год был снижен с 3,2 процента. Уровень безработицы, согласно ожиданиям, сохранится на отметке 3,1 процента в 2016 году.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

В четверг будет представлен умеренный объем данных. Начнет серию отчетов второстепенной важности Швейцария - в 07:00 GMT станет известно об изменении сальдо торгового баланса за ноябрь. Показатель отражает все торговые операций Швейцарии. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. По прогнозам, профицит снизился до 2,41 млрд. франков с 3,23 млрд. в октябре.

Затем в 09:00 GMT начнется экономический саммит ЕС. В это же время Германия представит индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO и индекс ожиданий IFO за декабрь. Первый показатель отражает ситуацию с настроениями в деловых кругах крупнейшей экономике ЕС - Германии. Для расчета показателя опрашивается около 7000 руководителей предприятий, которые оценивают относительный уровень текущих условий ведения бизнеса и ожиданий на ближайшие 6 месяцев. Значение ниже 100 является индикатором замедления темпов развития экономики, а выше 100 показывает растущий оптимизм среди предпринимателей. За 100 принят уровень деловой активности в 2005 году. Ожидается, что все эти индексы улучшились по сравнению с ноябрьскими значениями.

Немного позже (в 09:30 GMT) Британия отчитается по объему розничных продаж за ноябрь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. По прогнозам, продажи выросли на 0,3% (в месячном выражении) после +0,8% в октябре.

Что касается статистики по США, то здесь стоит выделить публикацию традиционного отчета по числу первичных обращений за пособием по безработице (в 12:30 GMT) и производственного индекса ФРБ Филадельфии за декабрь (в 15:00 GMT). Второй показатель представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики. Показатель публикуется чуть раньше индекса менеджеров по закупкам ISM и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Ожидается, что число обращений выросло на 297 тыс. по сравнению с +294 тыс. по итогам предыдущей недели, в то время как производственный индекс упал до 26,3 с 40,8 в ноябре.

По материалам teletrade.ru

Британия: индекс финансов домохозяйств вырос до рекордного уровня в декабре

Результаты исследований, представленные Markit Economics и Ipsos MORI, показали: оптимизм домохозяйств Великобритании в отношении их будущей финансовой ситуации заметно улучшился в декабре, хотя общий индекс несколько снизился.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс финансов домохозяйства, который измеряет субъективную оценку текущего финансового благополучия и стремится отслеживать поведение потребителей, несколько снизился в декабре - до 42,7 с 42,8 в ноябре. Оценка ниже 50 указывает на пессимизм в отношении финансов среди домохозяйств Великобритании. Последнее значение было выше среднего для 2014 года и третьим по величине за всю 71-месячную историю данного исследования. Тем временем, индекс, оценивающий финансовое благополучие в течении ближайших 12 месяцев, вырос до уровня 51,6 с 50,3 пункта, установив при этом новый максимум. Последняя положительная тенденция в значительной степени была обусловлена ростом оптимизма среди работающих в частном секторе.

В отчете также говорилось, что активность в сфере занятости продолжала расти в декабре - соответствующий индекс достиг уровня 56,9, по сравнению с 56,4 в предыдущем месяце. Доходы от занятости упали в декабре после роста в предыдущие четыре месяца. Тем не менее, индекс обеспеченности работой улучшился.

Текущие восприятие инфляции оставалось низким в декабре. Последнее чтение было одним из самых низких в истории опроса, хотя соответствующий индекс вырос до 68,6 с 69,3. Тем временем, индекс, оценивающий стоимость жизни на год вперед, упал до 83,2 в декабре, достигнув минимума с октября 2009 года.

"Учитывая, что инфляция остается ниже целевого уровня, домохозяйства, возможно, ожидают дальнейшей осторожности политик

По материалам teletrade.ru

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по розничным продажам, в Германии выйдет индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO и индекс ожиданий IFO, Испания проведет аукцион по продаже 5- и 10-летних долговых обязательств, начнется экономический саммит ЕС, пройдет заседание Европейского Совета, президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью. На этой неделе мы получили сильные релизы по Германии от Markit Economics и ZEW и сегодня можно ожидать продолжение позитивной динамики уже от института IFO. На этом фоне евро может получить краткосрочную поддержку и попытаться вернуться выше 1.2320, 1.2350.
В американскую сессию выйдет индекс деловой активности для сферы услуг, индекс ведущих индикаторов, производственный индекс ФРБ Филадельфии, выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, пройдет аукцион по продаже 5-летних TIPS. Федрезерв указал на продолжение нисходящей тенденции в евро/баксе и краткосрочный рост котировок следует использовать для наращивания продаж. На этом негативном фоне следует ожидать снижение котировок в самое ближайшее время до уровня 1.2240. На сегодня можно выделить следующий интервал: 1.2250 - 1.2360.

Что касается пары фунт/бакс, то основным событием дня сегодня станет публикации данных по продажам в ритейл-секторе Великобритании. Согласно отчету Национального офиса статистики в октябре наблюдался рост заработных плат, который в годовом исчислении превысил уровень инфляции. Этот фактор, в совокупности с увеличением объемов продаж в ноябре по данным Британского розничного консорциума указывает на выход позитивных данных. Фунт может получить некоторую поддержку, однако на фоне усиления спроса на бакс этот рост следует использовать для открытия коротких позиций с целью 1.5490. На сегодня можно выделить следующий диапазон: 1.5490 -1.5625.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 18 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Золото вчера понесло потери, спустившись в район 2,5-недельных минимумов под влиянием все еще слабого инфляционного давления в США, которые снижает шансы на то, что рынки начнут бежать от роста цен в «безопасный актив». Тем не менее, у драгоценного металла еще не все потеряно. XAU/USD уже делало неоднократные попытки перейти в режим укрепления, а текущий рост напряженности и панические настроения на рынках создают неплохие условия для привлечения внимания инвесторов к этому активу. В 2008 году драгоценный металл тоже не сразу начал движение вверх, некоторое время консолидируясь и оценивая ситуацию. Однако уже за последние два месяца 2008 года актив прибавил в цене 20% и потом еще долго демонстрировал укрепление. Вполне возможно, если текущее замедление мировой экономики - это предвестник спада, а паника на рынках развивающихся стран только начинается, мы в самом начале продолжительного восходящего тренда по золоту.

Фондовый рынок

Сегодня имеет смысл обратить внимание на DAX, который вчера, наконец, оттолкнулся от отметки 9200 и смог прилично укрепиться. Отчасти это техническая коррекция, а отчасти и игра контрастов: вчерашнее заседание FOMC подтвердило готовность Федрезерва к переходу в режим ужесточения, и даже появились какие-то определенные сроки: слова Йеллен о том, что на ближайших двух заседаниях не будет повышения, были интерпретирован как «первое ужесточение будет в апреле». Учитывая тот факт, что ЕЦБ явно намерен стимулировать экономику еще больше и, скорее всего, в первом квартале, это делает германский индекс гораздо привлекательнее американских коллег по цеху. Таким образом, не исключено, что рост актива продолжится и сегодня, а ближайшей целью на пути вверх может стать 9800.

Валютный рынок

USD/RUB немного стабилизировался, хотя все еще на довольно высоких уровнях. Впрочем, давление на рубль продолжает оказывать не только рыночная паника, но и дальнейшее падение цен на нефть, которые вчера вновь достигали отметки 58,70, после чего делали попытки окрепнуть. Несомненным плюсом стало вмешательство российских властей и в виде вербальных, и в виде валютных интервенций. Минфин четко заявил, что рубль фундаментально недооценен, а также пообещал распродать валютные остатки. Кроме того, Банк России разработал пакет из семи мер, направленных на ограничение предложения рублевой ликвидности, расширение предложения валютной ликвидности и сглаживание валютных шоков. Совокупность всех этих событий помогли паре закрыть торги на отметке 59,70. Более того, уже после закрытия торгов по рублю цены на нефть немного подросли, а ФРС дала понять, что пока не торопится с переходом к повышению ставок. Оба эти фактора способны оказать поддержку российской валюте на открытии, однако, не думаем, что значительную.

На мировых валютных рынках сегодня, скорее всего, будет царить режим фиксации прибыли после длительных ожиданий результатов заседания FOMC, которое, по сути, не принесло ничего нового, кроме того, что себе сам придумал рынок. Не исключено, что после вчерашнего укрепления доллара фактически на пустом месте, валюта немного скорректируется. А если британские розничные продажи или германские данные IFO окажутся выше прогнозов, американская валюта может потерять не меньше фигуры против своих соперников.

По материалам Fxclub.org.

Индекс делового климата Германии от института IFO вырос к 105.5

Согласно опубликованному сегодня отчету исследовательского института IFO, индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны вырос в декабре 2014 года к отметке 105,5 пункта против 104,7 пункта в ноябре. Стоит отметить, что рост данного показателя наблюдается уже второй месяц подряд. До ноября индекс падал шесть месяцев подряд.

В первую очередь, аналитики уверены, что крупнейшая экономика Европы успешно преодолевает период торможения. Однако, динамика роста может оказаться недостаточной, чтобы преодолеть общую тенденцию замедления по всей еврозоне.

Помимо этого, индекс ожиданий руководителей германских предприятий в этом месяце поднялся до 101,1 пункта с 99,8 пункта в ноябре. Рынок в среднем ожидал повышения показателя до 100,5 пункта. Напомним, индексы доверия IFO рассчитываются по результатам опроса около 7 тыс. руководителей компаний ФРГ.

По материалам teletrade.ru

Швейцария: профицит торгового баланса неожиданно расширился в ноябре

Активное сальдо торгового баланса Швейцарии выросло в ноябре, а импорт снизился быстрее, чем экспорт, показали в четверг данные Швейцарского федерального таможенного управления.

Профицит торгового баланса вырос до 3,87 млрд швейцарских франков в ноябре с 3,23 млрд швейцарских франков в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали профицит в размере 2,41 млрд швейцарских франков за месяц.

Экспорт снизился на 2,9 процента в годовом исчислении в ноябре в реальном выражении до 18,05 млрд швейцарских франков, в отличие от роста на 5,0 процента в октябре. В номинальном выражении экспорт снизился на 0,2 процента.

Между тем, импорт упал на 12,1 процента годовых до 14,19 млрд швейцарских франков в течение месяца, обратив вспять рост на 0,2 процента в предыдущем месяце.

За период с января по ноябрь общий профицит торгового баланса страны был 28,64 млрд швейцарских франков. Экспорт вырос на 2,2 процента, в то время как импорт сократился на 1,4 процента.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: рост розничных продаж неожиданно ускорился в ноябре

Рост розничных продаж в Великобритании ускорился неожиданно в ноябре, показали в четверг официальные данные Управления национальной статистики.
Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, увеличился на 1,6 процента в ноябре с октября. Месячный рост, как ожидалось, замедлится до 0,3 процента по сравнению с 1 процентом роста в октябре.
За исключением автомобильного топлива, розничные продажи расширились на 1,7 процента по сравнению с 1-процентным увеличением в октябре. Экономисты прогнозировали, что продажи увеличатся незначительно, на 0,3 процента.
На ежегодной основе, увеличение в общем объеме продаж ускорилось до 6,4 процента в ноябре по сравнению с 4,6 процента в предыдущем месяце. Рост, согласно прогнозам, должен был составить 4,5 процента.
Кроме того, ежегодный рост продаж за исключением автомобильного топлива, улучшился до 6,9 процента с 4,9 процента, в то время как он должен был замедлиться до 4,5 процента.

По материалам teletrade.ru

США: количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось на прошлой неделе

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, упало на прошлой неделе и осталось возле 14-летних минимумов, став последними данными, свидетельствующими об улучшении ситуации на рынке труда.

Количество первичных обращений за пособием по безработице, датчик увольнений, снизилось на 6000 и с учетом сезонных колебаний достигло 289 000 на неделе, завершившейся 13 декабря. Об этом Министерство труда заявило в четверг. Экономисты ожидали 297 000 новых заявок.

Скользящая средняя за четыре недели, которая сглаживает волатильные еженедельные данные, снизилась на 750 до 298 750.

Отчет также показал, количество людей, которые по-прежнему получают пособия по безработице, упало на 147 000 до 2,37 млн за неделю, завершившуюся декабря 6. Эти данные представляются с одной неделей задержки.

Еженедельные данные по безработице в основном остаются ниже 300 000 с середины сентября, это наибольший период с первой половины 2000 года.

Между тем, работодатели по-прежнему нанимают большее количество работников, и создание рабочих мест находится на пути к лучшему году, начиная с 1999 года. Экономика США добавила сезонно скорректированные 321 000 новых рабочих мест в ноябре, в соответствии с отдельным докладом в начале этого месяца. Уровень безработицы составил 5,8%, с большим количеством людей, ищущих работу, и меньшим числом людей, которые потеряли свои рабочие места.

Федеральная резервная система вновь в среду подчеркнула, что она внимательно следит за инфляцией и занятостью в экономике США, которые она будет учитывать, когда начнут поднимать краткосрочные процентные ставки. ФРС сейчас предсказывает, что уровень безработицы снизится до 5,2%, или до 5,3% в 2015 году, который означал бы, что уровень безработицы находится в зоне, которую чиновники считают как "полная занятость", в котором безработица низкая, но все таки не так низко, чтобы разжечь инфляцию.

"Условия на рынке труда продолжают улучшаться с уверенными темпами найма и более низким уровнем безработицы", сказал центральный банк в своем политическом заявлении.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: производство в строительной сфере в октябре выросло максимально в 2014 году

Производство в строительной сфере 18 стран еврозоны в октябре выросло самыми высокими темпами в этом году, сигнализируя о том, что желание домохозяйств и компаний инвестировать, вероятно, растет. На это указывают представленные в четверг данные агентства статистики еврозоны Eurostat.

Согласно этим данным, производство в строительной сфере в октябре выросло на 1,3% по сравнению с сентябрем, что стало самым сильным месячным ростом с декабря 2013 года. По сравнению с тем же периодом предыдущего года производство в строительной сфере увеличилось на 1,4%.

После хорошего начала года производство в строительной сфере снизилось во 2-м и 3-м квартале, что способствовало замедлению экономики еврозоны в данные периоды. Капиталовложения в этих кварталах также снизились, показывая, что у компаний нет уверенности в том, что в ближайшие годы будет наблюдаться такой рост экономики, который сможет повысить их прибыль. Их нежелание инвестировать также сдерживает рост найма.

Сигналы о том, что производство в строительной сфере, вероятно, снова растет, появились в то время, когда лидеры стран Евросоюза встречаются в Брюсселе, где они должны будут принять план, разработанный президентом Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером. Этот план направлен на вовлечение пенсионных фондов, страховых компаний и других крупных инвесторов к финансированию инфраструктурных проектов в Евросоюзе.

По материалам teletrade.ru