Ежедневный анализ фундаментальных данных

Британия: объем выхода в строительной сфере уменьшился в октябре

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики, показали: по итогам октября объем производства в строительной отрасли снизился на 2,2% по сравнению с +2,2% в сентябре (пересмотрено с +1,8%). Объем построек новых объектов, а также работ по техобслуживанию уменьшился на 1,7% и на 3,1% соответственно.

Между тем, в отчете сообщалось, что в годовом выражении рост объемом производства в строительной замедлился до 0,7%, зафиксировав при этом самые слабые темпы с мая 2013 года. Стоит подчеркнуть: повышение отмечается уже 17 месяц подряд. Экономисты ожидали 0,7-процентный рост в месячном выражении и повышение на 1,3% годовых. В среднем за последние три месяца объем строительства увеличился на 0,3%.

Новые заказы для строительной отрасли в 3-м квартале 2014 года увеличились на 5,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,2% по сравнению с 3-м квартале 2013 года. Повышение было замечено в сфере частных коммерческих заказов (+22,4%), частных заказов на постройку нового жилья (+12,9%) и инфраструктуры (+8,1%).

Во второй оценке изменения валового внутреннего продукта (ВВП) за 3 квартал 2014, опубликованной 26 ноября, сообщалось, что объем строительства увеличился на 0,8%. Данная оценка была пересмотрена основываясь на обновленных данных. В настоящее время рост строительства оценивается на уровне 1,6%. Этот пересмотр обеспечивает повышение ВВП на 0,1 процентных пункта (если все остальные показатели останутся на прежнем уровне).

По материалам teletrade.ru

США: индекс потребительских настроений значительно вырос в декабре

Как показали предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в декабре американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем в прошлом месяце.

Согласно опубликованным данным, в декабре предварительный индекс потребительских настроений вырос до 93,8 пункта по сравнению с окончательным чтением за ноябрь, остановившимся на уровне 88,8. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти до отметки 89,6.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

индекс 5-летних инфляционных ожиданий в декабре составил +2,9% против +2,6% в ноябре;

индекс 12-месячных инфляционных ожиданий в декабре достиг значения +2,9% против +2,8% в ноябре;

окончательный индекс ожиданий в декабре вырос до 86,1 против 79,9 в ноябре, достигнув максимума с января 2007 года;

окончательный индекс текущих условий в декабре улучшился до 105,7 против 102,7 в ноябре, что является наибольшим значением с февраля 2007 года.

По материалам teletrade.ru

Индекс активности в секторе крупных производителей Японии Tankan в четвертом квартале немного снизился

Индекс настроения крупных производителей, по данным опроса Банка Японии, снизился на 1 пункт до 12, что хуже медианного прогноза экономистов 13. Прогноз деловой активности для крупных производителей Tankan, публикуемый Банком Японии, отражает прогнозы по росту в промышленном секторе на следующий квартал. Он считается индикатором будущих деловых ожиданий. Высокое значение показателя является позитивным фактором для японской валюты, а низкое - негативным.Показатель уверенности производственных компаний в Японии в четвертом квартале немного снизился, фирмы ожидают, что условия ухудшатся.

Индекс прогноза крупных производителей также был ниже ожидавшегося уровня.

Индекс настроения крупных непроизводственных компаний вырос, что позволяет предполагать постепенный рост расходов потребителей после повышения налога с продаж в апреле. Несмотря на восстановление после того, как Япония вошла в рецессию в третьем квартале, фирмы непроизводственного сектора ожидают ухудшения условий в следующем квартале.

Расширенные данные по индексам Tankan:

Индекс прогноза крупных производственных компаний: 9, ожидалось 13, в третьем квартале индекс был на уровне 13.

Индекс для крупных непроизводственных компаний: 16, ожидалось 13, в третьем квартале индекс был на уровне 13.

Индекс прогноза крупных непроизводственных компаний: 15, ожидалось 14, в третьем квартале индекс был на уровне 14.

Индекс капитальных вложений крупных компаний в целом: +8,9%, ожидалось +8,1%, в третьем квартале +8,6%.

Индекс для небольших производственных компаний: 1, ожидалось -2, в третьем квартале индекс был на уровне -1.

Индекс прогноза небольших производственных компаний: -5, ожидалось -2, в третьем квартале индекс был на уровне 0.

Индекс для небольших непроизводственных компаний: -1, ожидалось -2, в третьем квартале индекс был на уровне 0.

Индекс прогноза небольших непроизводственных компаний: -4, ожидалось -2, в третьем квартале индекс был на уровне -1.

В Mizuho Research связывают ухудшение настроения с опасениями, на фоне роста издержек при ослаблении иены. Планы по капитальным вложениям и настроение в непроизводственном секторе улучшились, что позволяет предполагать продолжение постепенного роста экономики.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 15 - 19 декабря

Фондовый рынок

Ключевым событием на предстоящей неделе станет публикация решения ФРС по монетарной политике, которая состоится 17 декабря. Хотя это далеко не единственное событие, которое может взволновать рынки в ближайшие 5 рабочих дней, но обо всем по порядку. Ближайшее заседание Федрезерва будет первым после того, как регулятор полностью свернул программу количественного смягчения. На данном этапе никто не ждет, что ФРС перейдет в режим начала повышения ставки. Поэтому основное внимание будет сосредоточено на сопроводительном заявлении. Если регулятор в нем сохранит фразу о «продолжительном времени» применительно к текущему минимальному уровню ставок (тем более, что можно не спешить с ужесточением, так как инфляция пока остается под контролем, о чем дали понять данные по индексу цен производителей, а индекс потребительских цен будет опубликован незадолго до решения), американские фондовые индексы имеют все шансы возобновить рост, тем более, что в результате коррекции на прошлой неделе, они снизились к уровням, довольно интересным для открытия длинных позиций. Dow Jones на этом фоне может попытаться вернуться в район уровня сопротивления 18000. Nasdaq может быть интересен для покупок при отбое цен от уровня 4165,00.. Немецкий DAX получит катализаторы для движений в виде данных по индексам деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг Германии и еврозоны. Также будут опубликованы итоги исследований по деловым настроениям от институтов ZEW и IFO. Малейшие признаки дальнейшего ухудшения экономической ситуации в крупнейшей экономики в составе монетарного блока будут способны усилить ожидания скорого запуска Европейским Центробанком полномасштабной программы QE, что окажет индексу поддержку, нацеливая на возврат к уровню 9800,00 и, далее, к 10075 в случае его прорыва. Данные по деловой активности в промышленном секторе публикует и Китай. Показатель в ноябре снизился к водоразделу 50, который отделяет зону роста от зоны спада. Если он уйдет под эту отметку, появятся новые признаки продолжающегося охлаждения экономики Поднебесной. В целом, это может оказать давление на азиатские индексы, в частности на гонконгский HSI. Однако, такая динамика показателя может спровоцировать рост ожиданий дополнительного стимулирования со стороны Народного Банка Китая. И на этом фоне HSI может возобновить рост к уровню 23626, тем более, что неделю он завершил неподалеку от довольно сильной поддержки 23070.

Товарно-сырьевой рынок

Драгоценные металлы также будут ждать новостей из США. Даже малейшие намеки со стороны ФРС США на то, что период низких ставок будет достаточно длительным может вернуть интерес к золоту и серебру. В этом случае, активы способны вернуться к уровням 1239,49 и 17,512, соответственно, с возможностью дальнейшего роста в случае их прорыва. Если же появятся свидетельства того, что повышения ставки можно ждать раньше, чем предполагалось, интерес к драгоценным металлам может снизиться, естественным следствием чего станет падение котировок.

Котировки нефти Brent могут продолжить снижение, так как три крупнейших нефтедобывающих страны в ОПЕК ввязались в ценовые войны в попытке сохранить свою долю рынка. Не исключено, что за ними последуют и остальные. К тому же рынок может продолжить отыгрывать прогнозы снижения мирового спроса. Таким образом, у черного золота достаточно причин для дальнейшего снижения в район уровня 60 долларов за баррель, прорыв которого станет сигналом к падению к отметке 56 долларов. Хотя не исключено, что от текущих уровней все же начнется восходящая коррекция, но длительной она, скорее всего, не будет, поскольку на более высоком уровне продавцы снова могут активизироваться.

Валютный рынок

Пара доллар/рубль, вероятно, продолжит демонстрировать довольно высокую волатильность. Новую неделю пара может начать дальнейшим ростом, отыгрывая новые минимумы по нефти. Хотя в дальнейшем все же не исключен краткосрочный откат. Вполне возможно, что в дело вмешается Центробанк России с интервенциями, чтобы стабилизировать курс рубля. Такое сильное ослабление российской валюты выглядит угрожающим финансовой стабильности. Однако, учитывая события последних недель, когда ЦБ РФ активно продавал валюту, а рубль продолжал падать после краткосрочных откатов, ставит под сомнение эффективность этой меры. К тому же на рубль продолжает давить геополитическая ситуация. Трехсторонняя встреча контактной группы по урегулированию ситуации в Украине снова не состоялась. Теперь, по некоторым данным, она перенесена на 19 декабря. Таким образом, не исключено, что пара USD/RUB обновит максимумы в районе уровня 59 рублей за доллар.

Довольно интересной может быть и динамика пары USD/JPY. 14 декабря в Японии состоятся выборы в нижнюю палату парламента. По итогам опросов лидирует партия Синдзо Абэ. Таким образом, если Либерально-демократическая партия одержит победу, с высокой долей вероятности можно будет ждать сохранения курса, которого в Японии придерживались вплоть до текущего момента. На этом фоне пара может возобновить рост, поскольку в рамках «Абэномики» сохранится тенденция к предельному смягчению монетарной политики, массированному бюджетному стимулированию роста и структурным реформам в экономике.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по балансу промышленных заказов Конфедерации британских промышленников, в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка. Сегодня в первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики следует ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.2410 -1.2500.
В американскую сессию выйдут данные по промышленному производству, использованию мощностей, объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, выйдет индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка и индекс состояния рынка жилья от NAHB. В последние две месяца года производственный сектор в Штатах показывает рост и в этой связи сегодня так же можно ожидать позитивных данных. Показатель производственной сферы от ISM находится недалеко от годовых максимумов, что так же указывает на рост объемов производства. Однако, в условиях когда рынок игнорирует позитивную макроэкономическую статистику из Cоединенных Штатов сейчас трудно рассчитывать на укрепление бакса. В этой связи в течение дня можно ожидать развитие боковой тенденции в рамках диапазона 1.2400 - 1.2530.
Что касается пары фунт/бакс, то фунт стерлинг в течение дня будет консолидироваться в рамках диапазона 1.5660 -1.5745.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Швейцария: цены производителей и импорта продолжили падать

Индекс цен производителей и импорта в Швейцарии продолжил снижаться в ноябре, сообщило в понедельник Федеральное статистическое бюро.

Индекс цен производителей и импорта снизился на 1,6 процента в годовом исчислении в ноябре после падения на 1,1 процента в октябре. Индекс снижается 14-й месяц подряд.

В месячном измерении индекс цен производителей и импорта упал на 0,7 процента - быстрее, чем падение на 0,1 процента месяц назад.

Данные показали, что оба индекса - цен производителей и цен на импорт - упали на 0,7 процента каждый на ежемесячной основе. В годовом исчислении цены производителей снизились на 1,4 процента, а цены на импорт упали на 2,1 процента в ноябре.

По материалам teletrade.ru

В Великобритании цены на жилье упали на 3,3% в декабре - Rightmove

Средняя запрашиваемая цена на дома в Великобритании снизилась на 3,3 процента по сравнению с предыдущим месяцем в декабре, сообщил в понедельник веб-сайт отслеживания недвижимости Rightmove - и составила 258 424 фунтов стерлингов.

Это было по сравнению с падением на 1,7 процента в ноябре.

В годовом исчислении цены на жилье поднялись на 7,0 процента, замедлившись с 8,5 процента в предыдущем месяце.

Среди крупнейших падений цены снизились на 5,7 процента за месяц в Восточной Англии и на 5,1 процента в Лондоне.

По материалам teletrade.ru

В США промышленное производство выросло в ноябре сильнее прогнозов

Промышленное производство в США выросло с учетом сезонных колебаний на 1,3% в ноябре, сообщила в понедельник Федеральная резервная система. Это самый большой рост с мая 2010 года. Экономисты ожидали рост на 0,8%. Другим признаком усиления стала небольшая корректировка в сторону увеличения данных по промпроизводству в течение последних трех месяцев.

В ноябре производство в обрабатывающей промышленности выросло на 1,1%, с ростом на широкой основе. Выпуск потребительских товаров увеличился на 2,5%, это самый большой рост показателя с августа 1998 года. В коммунальном секторе выпуск подскочил на 5,1% на фоне холодной погоды в прошлом месяце. В добывающем секторе выпуск снизился на 0,1%. Коэффициент использования производственных мощностей вырос до 80,1%, выше, чем 79,4% согласно консенсус-прогнозу, и это самый высокий показатель с марта 2008 года.

По материалам teletrade.ru

Германия: индекс опережающих индикаторов сократился в октябре

Индекс опережающих индикаторов для Германии снизился в октябре, показали данные от Conference Board в понедельник.

Индекс опережающих индикаторов упал на 0,5 процента за месяц в октябре, сменив увеличение на 0,1 процента в сентябре.

Три из семи суб-индексов увеличились в октябре.

Индекс совпадающих индикаторов, мера оценки текущей экономической ситуации, вырос на 0,2 процента в октябре после прироста на 0,1 процента в предыдущем месяце.

Взятое вместе, поведение сводных индексов предполагает, что экономическая деятельность должна продолжаться текущими умеренными темпами в начале 2015 года, но риски снижения все еще существуют, сказал Conference Board.

По материалам teletrade.ru

США: индекс состояния рынка жилья от NAHB слегка снизился в декабре

После прироста на четыре пункта в прошлом месяце, уверенность строитель на рынке вновь построенных домов для одной семьи упала на одно очко в декабре до уровня 57, согласно данным Национальной ассоциации строителей жилья и рассчитанному индексу Wells Fargo Housing Market Index (HMI).

"Пользователи на многих рынках по всей стране видели, как их деятельность улучшалась в течение года, и мы ожидаем, что строители по-прежнему уверены в 2015 году," сказал председатель NAHB Кевин Келли.

"После вялого начала 2014 года, HMI стабилизировался до максимального уровня с 50-х годов за последние шесть месяцев, что соответствует нашей оценке, что мы находимся в медленном возвращении к нормальной жизни", сказал главный экономист NAHB Дэвид Кроу. "В то время как мы приближаемся к 2015 году, рынок жилья должен продолжать восстанавливаться в устойчивом постепенном темпе."

Составляющие ежемесячного опроса, который NAHB проводит в течение 30 лет, входящие в индекс рынка жилья от NAHB / Wells Fargo, это: датчик восприятия строителей домов для одной семьи текущих продаж и ожиданий продаж на ближайшие шесть месяцев как "хорошо", "нейтрально" или "плохо». Исследование также просит строителей оценить трафик потенциальных покупателей как "от высокого до очень высокого", "среднего" или "от низкого до очень низкого". Результаты каждого компонента принимаются в расчет индекса с учетом сезонных колебаний, где любое число выше 50 показывает, что больше строителей оценивают условия, как хорошие, нежели чем плохие.

Два из трех компонентов HMI разместили небольшие потери в декабре. Индекс, замеряющий текущие условия продаж, упал на один балл до 61, в то время как индекс, измеряющий ожидания в отношении будущих продаж, упал на один пункт до 65, и индекс, замеряющий трафик потенциальных покупателей, остался на уровне 45.

Анализируя трехмесячные скользящие средние для региональных оценок HMI, на Западе индекс вырос на четыре пункта до 62, на Севере - повысился на один пункт до 45, в то время как Средний Запад зарегистрировал потери трех пунктов до 54 и Юг потерял два пункта до 60.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Вторник окажется весьма насыщенным данными днем недели. В центре внимания окажется статистика по Британии - в 09:30 GMT станет выйдет индекс потребительских цен за ноябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным «барометром» уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Великобритании. Считается самым важным инфляционным показателем. По прогнозам, индекс вырос на 0,1% в месячном выражении и на 1,2% годовых. Также в это время Британия отчитается по индексу розничных цен, индексу отпускных и закупочных цен производителей за ноябрь.

В фокусе будет выступление главы Банка Англии Марка Карни (в 09:00 GMT и в 10:45 GMT), Комментарии главы Карни всегда имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике британского центробанка.

Что касается событий второстепенной важности, то здесь стоит выделить публикацию протокола последнего заседания РБА (в 00:30 GMT). Протокол является подробным отчетом последнего заседания центробанка, посвященного денежно-кредитной политике. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитованием и инфляцией, обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение.

Затем в 01:45 GMT в Китае выйдет производственный индекс PMI от HSBC за декабрь. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условий и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Ожидается, что индекс снизился до 49,8 с 50,0 пункта в ноябре.

В 07:00 GMT Банк Англии опубликует результаты стресс-тестов, а также представит отчет о финансовой стабильности и отчет по системным рискам.

Важными также окажутся предварительные данные по индексам деловой активности в секторе услуг и в производственном секторе за декабрь: в 07:58 GMT отчитается Франция, в 08:28 GMT - Германия, а в 08:58 GMT - еврозона. Эксперты ожидают, что все эти показатели улучшились по сравнению с окончательным значением.

Немного позже (в 10:00 GMT) в еврозоне будет представлен индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь, а также выйдут данные по сальдо торгового баланса за октябрь. Первый показатель складывается из подсчета разницы между позитивными и негативными отзывами. При опросе учитывается мнение предполагаемого развития событий (инфляции, процентных ставок, обменных курсов) в ближайшие шесть месяцев. В опросе участвует около 350 немецких институциональных инвесторов и аналитиков. По прогнозам, индекс настроений вырос до 20,1 пункта с 11,0 пункта, а профицит торгового баланса увеличился до 18,2 млрд. евро с 17,7 млрд. евро в сентябре. В это же время Германия опубликует индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь. Ожидается, что показатель улучшился до 19,8 пункта с 11,5 пункта в ноябре.

В ходе американской сессии (в 13:30 GMT) Канада отчитается по поставкам в обрабатывающем секторе промышленности и по объему операций с иностранными ценными бумагами за октябрь. Также, в 13:30 GMT США заявит о закладках новых домов и числе разрешений на строительство за ноябрь. Первый показатель отражает число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Не смотря на то, что показатель измеряет данные за месяц, его значение подается в годовом формате (х12). и является одним из главных индикаторов здоровья экономики страны, поскольку рост строительства провоцирует сильный волновой эффект - создаются рабочие места для строителей, субподрядчиков, а также растет спрос на различные строительные услуги. По прогнозам, число закладок выросло до 1025 млн. с 1009 млн. единиц, а число разрешений упало до 1050 млн. единиц с 1080 млн. единиц в ноябре.

Затем в 14:45 GMT в США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за декабрь. Ожидается, что показатель вырос до 56,1 пункта с 54,8.

В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении платежного баланса за 3-й квартал. Баланс платежей страны за границу и поступлений из-за границы. Наиболее распространенный вид - баланс международных расчетов. Если поступления превышают платежи, баланс считается активным (профицит); в противном случае он пассивен (имеет пассивное сальдо, дефицит). В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. По прогнозам, дефицит вырос до 5,32 млрд. с 1,07 млрд. во втором квартале.

Завершится день статистикой по Японии - в 23:50 GMT выйдет отчет по сальдо торгового баланса за ноябрь. Ожидается, что дефицит вырос до 990 млрд. иен. с 977,5 млрд. иен.

По материалам teletrade.ru

Канада: соотношение долга домохозяйств к доходам достигло рекордного значения

Соотношение задолженности канадских домашних хозяйств к доходу достигло рекордного уровня в третьем квартале 2014 года, поднявшись до 162,6% по сравнению с 161,5% во втором квартале. Об этом было сказано в отчете Статистического управления.

Предыдущий максимум был зафиксирован в третьем квартале 2013 года - тогда данное соотношение было на уровне 161,7%. Сегодня Статистическое управление сообщило о пересмотре данного показателя (предварительно ожидалось достижение им уровня 164,1%), а также понизило соотношение за II квартал 2014 года (первоначально сообщалось о 163,6%).

Стоит подчеркнуть, что эксперты Статистического ведомства также пересмотрели в сторону понижения все квартальные показатели долга к доходам с первого квартала 2011 года по второй квартал 2014 года, заявив при этом, что объем долга по ипотеке оказался меньше, чем первоначально предполагалось.

Напомним, ранее в этом месяце глава Банка Канады Стивен Полоз сказал, что дисбаланс среди домохозяйств, вызванный высоким уровнем долга и высокой активностью на рынке жилья, должен постепенно ослабнуть, так как экономика укрепляется.

Данные показали, что способность домохозяйств обслуживать свой долг улучшилась, так как процентные ставки остаются на низком уровне. Коэффициент обслуживания долга (проценты, уплаченные в виде доли от располагаемого дохода) упали в третьем квартале до 6,8%, что является рекордно низким уровнем.

По материалам teletrade.ru

Обзор ожидаемых на текущей неделе американских данных

Закладки новых домов

Показатель будет опубликован во вторник, 16 декабря в 13:30 GMT

Напомним, объем строительства нового жилья оказался в октябре ниже, чем ожидалось (на уровне 1009 млн. единиц в годовом исчислении). Тем временем, сентябрьские закладки новых домов пересмотрены до годового уровня 1 038 000, показав увеличение на 7,8% с августа (первоначально сообщалось о +6,3%). Октябрьское падение было обусловлено снижением строительства многоквартирных домов - на 15 процентов, в то время, как в сфере односемейного жилья было замечено повышение на 15,4 процента. Ожидается, что в ноябре восходящая тенденция возобновится. Напомним, разрешения на строительство подскочили на 5,8 процента в прошлом месяце, достигнув самого высокого уровня с середины 2008 года. Строительные компании также сообщили об улучшении уверенности - ноябрьский индекс от NAHB вырос до уровня 58 пункта, что оказалось на 4 пункта выше, чем за аналогичный период прошлого года.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября вырос до 1025 млн. единиц, по сравнению с 1009 млн.единиц в предыдущем месяце.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в среду, 17 декабря в 13:30 GMT

Несмотря на 3-процентное снижение цен на бензин, индекс потребительских цен не изменился в октябре, так как данное падение было компенсировано повышением стоимости продуктов питания. В соответствии с новыми данными, цены на бензин упали еще более резко в течение ноября месяца (на 8,7 процента). В то время бензин, как правило, дешевеет в это время года, темпы спада ускорились по сравнению с прошлым годом, предполагая, что сезонные корректировки не смогут заметно смягчить данное снижение. Добавим также, что цены на природный газ немного выросли по итогам месяца, но так как они составляют менее чем одну пятую размера расходов на бензин, этого изменения будет мало, чтобы повысить показатель.

Между тем, ожидается, что базовый индекс потребительских цен увеличился на 0,1 процента, так как рост затрат на услуги, в частности, расходы жилье, компенсировал слабость в других категориях. Общий ИПЦ, вероятно, уменьшился в ноябре, однако умеренными темпами.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября снизился на 0,1%, по сравнению с 0,0% в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

Протоколы РБА: Наиболее осторожный курс политики - это стабильные процентные ставки

Перспективы мировой экономики изменились незначительно

Условия на мировых финансовых рынках остаются мягкими

Рост ВВП, как ожидается, будет ниже тренда в 2014-15 гг

Темпы роста ВВП ускорятся к концу 2016 г

Сильный рынок жилья, как ожидается, окажет поддержку потреблению

Слабый рынок жилья окажет давление на потребление и доверие потребителей

Перспективы инфляции по-прежнему соответствуют целевому диапазону 2%-3%

Курс австралийского доллара по-прежнему выше большинства оценок фундаментальной стоимости

Необходимо дальнейшее снижение австралийского доллара для достижения сбалансированного экономического роста

Снижение цен на нефть, вероятно, будет способствовать росту многих экономик

Члены правления центрального банка думают, что текущая позиция в отношении политики является надлежащей

Снижение цен на нефть, вероятно, будет способствовать росту многих экономик

Денежно-кредитное смягчение со стороны Банка Японии, вероятно, поддержит приток капитала и повлияет на австралийский доллар

Есть признаки, указывающие на довольно умеренный рост занятости в ближайшие месяцы

Темпы роста занятости ниже темпов роста населения

По материалам teletrade.ru

Прогноз на вторник, 16 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Итак, Brent вчера после некоторых попыток укрепиться опять обвалилась к минимумам, невиданным с июля 2009 года. Масла в огонь подлили заявления министра энергетики ОАЭ Сухаиля аль-Мазруи, который подтвердил, что, хотя текущий уровень стоимости энергоносителя никого из нефтедобытчиков не устраивает, ОПЕК не готова вмешиваться в ситуацию, даже если цены упадут ниже $40 за баррель. Фактически, это стало негласной отмашкой к новым распродажам Brent, для которого сдерживающими факторами остаются сильный психологический уровень на отметке $60 за баррель, а также опасность вербальных интервенций со стороны представителей картеля.

Как мы видим, ОПЕК вполне настроена воевать со «сланцевым бумом» единственным действенным способом – демпингом. Как долго продержатся Штаты в этой гонке за долю рынка, пока неизвестно. Однако первые интересные сигналы уже поступают: по итогам прошлой недели было зафиксировано снижение количества работающих скважин на 29 единиц, что стало самым резким падением с декабря 2009 года. Кроме того, «нефтяные штаты» (к примеру, Техас и Аляска) уже сообщают о первых сокращениях работников, что уже заставило пересмотреть прогнозы по продажам жилья в ближайшем году на 12%. Если это зарождение тенденции, тогда дальнейшее удешевление нефти может прекратиться, а сильная поддержка $60 только поддержит коррекцию в район $64 за баррель.

Фондовый рынок

Германский DAX вторую торговую сессию подряд движется вниз даже несмотря на то, что, в общем, обстановка располагает для того, чтобы продолжить укрепление в рамках среднесрочного восходящего тренда. Скорее всего, на индекс оказали давление сразу два фактора:

1. Общая паника на фондовых рынках, вызванная падением акций нефтедобывающих компаний и резким обвалом российских активов.

2. Техническая коррекция после достижения многолетнего максимума в районе 10100.

Тем не менее, фундаментальная картина говорит о том, что у индекса хороший потенциал роста под влиянием стимулирующих мер, которые готовит ЕЦБ. Последние комментарии официальных лиц явно дают понять, что полномасштабная программа QE может быть запущена уже в первом квартале следующего года. Таким образом, текущая коррекция – это шанс для входа на рынок на привлекательно низких уровнях. Вполне возможно, что район 9300 станет трамплином для движения вверх.

Валютный рынок

USD/RUB вчера ужаснул весь мир своим поведением, особенно учитывая тот факт, что пара фактически игнорировала даже наблюдавшееся в середине дня восстановление котировок нефти. Это очевидное подтверждение, что теперь российской валютой правит совсем не нефть, и даже не ожидания по ней, а панические настроения подогреваемые большим числом слухов о возвращении нашей страны в режим «98-го года». Несмотря на то, что позиции России несомненно стабильнее, чем в 90-е, тот факт, что пара поставила внутридневной рекорд роста с 1999 года пугает даже самых уравновешенных.

Тем не менее, после столь резкого падения под влиянием сразу нескольких факторов эмоционального характера мы вполне можем ожидать столь же внушительную коррекцию. Посудите сами, текущая неделя станет последней полноценной торговой пятидневкой, в рамках которой реакции на рынке могут носить преувеличенный характер: обратите внимание на поведение мировых рынков, которые тоже были далеко не хладнокровны. Кроме того, вчера ОПЕК ударила по больному – заявила, что и при $40 за баррель воздержится от вмешательства. Рублю при таких разговорах становится очень плохо. Ну а ко всему прочему масла в огонь подлил и наш Центробанк, представив стрессовый сценарий развития при условии стоимости нефти $60 за баррель на протяжении 20015-17 гг. Все зловещие прогнозы ложатся на благодатную спекулятивную почву российского рынка, который как всегда перед Новым годом готовится к очередному апокалипсису. По идее, сегодня утром Банк России должен зайти большими интервенциями, сбить валюту, спровоцировать срабатывание стопов и фиксацию прибыли. Не исключаем вероятность возврата в район 60,00.

USD/JPY ведет себя довольно интересно, особенно учитывая, что Абэ победил и вполне может продолжить реализацию своего «ультра стимулирующего» плана, а FOMC может уже на этой неделе дать намеки по срокам перехода к первому повышению ставки. Кроме того, отчет Танкан показал падение ожиданий до 12 от прогнозных 13, что только подтверждает необходимость дальнейшего вмешательства монетарных властей. По идее, есть условия для возобновления роста пары, однако иена уже укрепилась в район 117,80. Похоже, кто-то начинает сомневаться, что в условиях ослабления темпов мировой экономики США продолжит процветать настолько, чтобы решиться на повышение ставки в первом полугодии 2015 года. Если Йеллен действительн воздержится от сигналов по срокам и предпочтет туманные фразы, у пары все шансы спуститься в район 115,00 сразу после заседания FOMC, запланированного на среду.

По материалам Fxclub.org.

Великобритания: инфляция замедлилась больше, чем прогнозировалось

В Великобритании инфляция замедлилась больше, чем ожидалось в ноябре, показали данные Национального бюро статистики во вторник.

Инфляция замедлилась до 1 процента в ноябре по сравнению с 1,3 процента в октябре. Экономисты прогнозировали, что цены вырастут на 1,2 процента. Падение транспортных расходов, а также снижение цен на рекреационные товары способствовали замедлению.

Базовая инфляция, исключающая энергоносители, продукты питания, алкогольные напитки и табачные изделия, снизилась до 1,2 процента в ноябре по сравнению с 1,5 процента в октябре.

В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0,3 процента в ноябре по сравнению с ростом на 0,1 процента в октябре. Цены, как ожидалось, должны были вырасти на 0,1 процента в ноябре.

В другом докладе УНС показало, что отпускные цены производителей продолжили снижаться в ноябре. Отпускные цены производителей снизились на 0,1 процента, но медленнее, чем 0,5-процентное снижение в октябре и 0,2-процентное снижение по прогнозу экономистов.

В месячном измерении отпускные цены производителей выросли на 0,2 процента, компенсировав 0,3 процентов падения в октябре,.

В то же время, закупочные цены снизились в более быстром темпе на 8,8 процента после снижения на 8,4 процента в октябре. Экономисты прогнозировали 8,3-процентное падение. На ежемесячной основе закупочные цены упали на 1 процент.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: в декабре рост частного сектора ускорился до 2-месячного максимума

В еврозоне рост частного сектора ускорился больше, чем ожидалось, до 2-месячного максимума в декабре, показали предварительные данные опросов, проведенных в Markit Economics, опубликованные во вторник.
Композитный индекс производства расширился до 51,7 в декабре, самое высокое значение в течение двух месяцев, с 51,1 в ноябре. Экономисты прогнозировали, что PMI достигнет 51,5.
В сфере услуг индекс менеджеров по закупкам вырос до 51,9 с 51,1 месяц назад. Оценка, согласно прогнозам, должна была увеличиться до 51,6. Результат также отметил 2-месячный максимум.
Кроме того, производственный PMI вырос до 5-месячного максимума 50,8 с 50,1 в ноябре. Чтение, как ожидалось, вырастет до 50,5.
"С одной стороны, рост PMI поддерживает мнение, что стимулы ЕЦБ начинают вступать в силу и что необходимо больше времени для оценки воздействия текущих мероприятий", говорит Крис Уильямсон, главный экономист Markit.
"С другой стороны, разочарование темпами роста, и особенно слабость в Германии и Франции, добавят призывы, чтобы дополнительные стимулы внедрялись без дальнейшего промедления", добавил Уильямсон.

По материалам teletrade.ru

Германия: экономическая уверенность на максимуме с мая 2014

Уверенность в экономике Германии выросла до самого высокого уровня с мая 2014 года, показали результаты опросов, проведенных в Центре европейских экономических исследований, опубликованные во вторник.

Индикатор экономических настроений резко вырос на 23,4 пункта до 34,9 в декабре. Это был второй раз подряд роста и показатель достиг самого высокого уровня с мая 2014 года.

"Это увеличение связано с благоприятными экономическими условиями, такими как слабый евро, и низкая цена нефти", сказал президент ZEW профессор Клеменс Фуэст.

Недавно опубликованные немецкие экспортные показатели уже показали положительную динамику. "Тем не менее, мы должны знать, что нынешний оптимизм подпитывается факторами, которые могут измениться даже в краткосрочной перспективе", сказал Фуэст.

Оценка текущей ситуации выросла на 6,7 пункта до 10 пунктов в декабре. Ожидалось, что оценка вырастет до 5.

Индикатор настроений в еврозоне вырос на 20,8 пункта до 31,8 пункта в декабре. В то же время, индикатор текущей ситуации снизился на 3,1 пункта до минус 62,8 пункта.

По материалам teletrade.ru

США: в прошлом месяце сократились закладки новых домов и разрешения на строительство

Показатели жилищного строительства в США снизились в ноябре, став последним показателем неровного восстановления рынка жилья.

Закладки новых домов упали на 1,6% в прошлом месяце и достигли с учетом сезонных колебаний годового уровня 1 028 000 единиц, как сообщило Министерство торговли во вторник. Разрешения на строительство жилья в ноябре (опережающий индикатор строительства) снизились на 5,2% - до 1 035 000. Экономисты прогнозировали 1,025 млн. закладок новых домов в ноябре и 1,050 млн. новых разрешений.

Отрицательное значение было вызвано также резким пересмотром октябрьского показателя закладок новых домов - до 1 045 000 от 1 009 000, о которых сообщалось ранее.

Октябрьский подъем был поддержан 8% приростом в сегменте односемейных домов, который генерирует больше рабочих мест и делает значительный вклад в широкий показатель экономического роста.

За первые 11 месяцев года объемы строительства нового жилья выросли на 8,2% по сравнению с тем же периодом в 2013 году.

Жилищное строительство медленно движется выше трендовых уровней после того, как скачок ставок по ипотечным кредитам и необычно холодная зимняя погода замедлили восстановление рынка жилья в прошлом году.

Наблюдаемые улучшения на рынке труда и ослабление ставок по ипотечным кредитам помогают поднять спрос на новое жилье. Средняя процентная ставка по 30-летней фиксированной процентной ипотеке составила 3,93% на прошлой неделе по сравнению с 4,42% годом ранее, о чем свидетельствуют данные Freddie Mac.

Индекс доверия застройщиков от Национальной ассоциации домостроителей находится выше 50-балльного порога в течение шести месяцев подряд. Этот уровень указывает на то, что большинство строителей оценивают условия как положительные.

Но темпы строительства домов остаются гораздо ниже уровня, существовавшего до рецессии. Между 1996 и 2006 годами строители выпускали в среднем 1,7 млн. новых домов в год.

Медленный рост продаж новых домов, по всей вероятности, сдерживает более активный прирост в жилищном строительстве. В первые десять месяцев года продажи выросли всего на 1% по сравнению с тем же периодом 2013 года.

Несмотря на ослабление ставок по ипотечным кредитам, доступность жилья остается невысокой из-за постоянного роста цен. Многие покупатели предпочитают приобретать по более низким ценам жилье на вторичном рынке.

По материалам teletrade.ru

В Канаде поставки в обрабатывающем секторе промышленности в октябре снизились сильнее, чем прогнозировалось

Канадские производственные поставки сократились в октябре в полтора раза сильнее, чем ожидалось. Это произошло под давлением снижения продаж самолетов и первичных металлов.

Значение общих поставок в обрабатывающем секторе промышленности снизилось на 0,6% (до 52,73 млрд. канадских долларов, или $45,24 млрд.) после пересмотренного в сторону повышения до 2,2% скачка в сентябре, как заявило во вторник Статистическое управление Канады.

Эксперты рынка ожидали, что поставки уменьшатся на 0,4% от первоначальной оценки прироста в предыдущем месяце (она составляла 2,1%).

Продажи в постоянных долларах снизились на 0,5%, что указывает на снижение объема продаж выпускаемой продукции. Эксперты предполагают, что поведение в секторе может повлиять на экономический рост в октябре.

По материалам teletrade.ru