Ежедневный анализ фундаментальных данных

Основные события завтрашнего дня

Среди наиболее значимых событий завтрашнего дня стоит отметить выход данных по уровню безработицы в Германии (08:55 GMT) и еврозоне (10:00 GMT). Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Ожидается, что в Германии показатель останется на отметке 6,6%, а в еврозоне сохранится на уровне 11,5%.

Также особо важным событием будет публикация данных по индексу потребительских цен в еврозоне (10:00 GMT). Инфляция потребительских цен в еврозоне выросла в ноябре лишь на 0,3 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что повышает обеспокоенность касательно приближения дефляции. Политики ЕЦБ также недавно отметили риск сокращения экономики еврозоны и запустили нетрадиционные меры (программу стимулирования кредитования TLTRO, а также покупки облигаций и ABS), чтобы повысить инфляцию потребительских цен. Между тем, данные по деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг, представленные на прошлой неделе, указали на незначительное улучшение в декабре, что повысило оптимизм среди инвесторов. Однако, продолжающееся снижение цен на нефть в декабре является негативным фактором для ЕЦБ в попытке повысить цены. Некоторые эксперты отмечают, что предварительный HICP еврозоны за декабрь будет на уровне -0,1% из-за обвала нефтяных цен. Последний раз отрицательное значение в регионе было зафиксировано в 2009 году. Тогда ИПЦ провел за пределами нулевого уровня пять месяцев. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам декабря остался неизменным, по сравнению с +0,3% в предыдущем месяце.

Пристальное внимание инвесторов будет направлено на публикацию протокола встречи FOMC (19:00 GMT). Протокол представляет собой подробный отчет о последнем заседании Комитета по открытым рынка ФРС. Протокол обеспечивает углубленное понимание экономических и финансовых условий, которые повлияли на голоса членов комитета при принятии решения относительно денежно-кредитной политики. Протокол публикуется через три недели после каждого заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, полный текст доступен на сайте федрезева.

Среди второстепенной статистики можно выделить данные по розничным продажам в Германии (07:00 GMT). Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что в ноябре показатель вырастет на 0,2% против увеличения на 1,9% в предыдущем месяце.

Во второй половине дня в 13:15 GMT выйдут данные США по изменению числа занятых от ADP. Индикатор отражает изменения численности занятых в частном секторе экономики США (за исключением сельскохозяйственной отрасли). Рассчитывается компанией Automated Data Processing (ADP), которая специализируется на обработке платежных ведомостей. Данные опережают официальный правительственный отчет по рынку труда на 2 дня, поэтому участники рынка используют их как ориентир для основной статистики по занятости. Методика расчета была изменена в феврале 2007 года и декабре 2008 года, в результате чего данные от ADP стали лучше согласовываться с правительственной статистикой. Рост количества занятых является важным опережающим индикатором потребительских расходов, на долю которых приходится большая часть общей экономической активности. Согласно средним прогнозам, в декабре показатель составит 227 тыс. против 208 тыс. в предыдущем месяце.

Также стоит обратить внимание на данные США и Канады по торговому балансу (13:30 GMT). В США дефицит торгового баланса немного сузился в октябре, а чистый экспорт способствовал 0,8-процентному росту ВВП в третьем квартале. Напомним, в течение последних нескольких лет фиксируется расширение экспорта нефтепродуктов, в то время как зависимость от импорта нефтепродуктов сократилась. Так как цены на нефть падают на протяжении последних нескольких месяцев, фиксируется снижение импорта и экспорта нефти. Тем не менее, радует тот факт, что общий объем экспорта продолжает расти устойчивыми темпами, даже несмотря на то, что некоторые из крупнейших торговых партнеров Соединенных Штатов испытывают трудности с замедлением экономического роста (например, еврозона, Япония и Китай). Ожидается, что дефицит торгового баланса уменьшился во второй месяц четвертого квартала. Но, несмотря на это сужение, прогнозируется, что сильный внутренний спрос и укрепление доллара приведут к тому, что чистый экспорт продолжит оказывать заметную поддержку росту ВВП в ближайшие кварталы. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября улучшился до -42,3 млрд. долларов, по сравнению с -43,4 млрд. долларов в предыдущем месяце.

В 15:00 GMT выйдут данные Канады по индексу деловой активности менеджеров от Ivey. Индикатор показывает уровень деловой активности промышленного сектора. Более полутора сотням менеджеров из разных регионов и отраслей предлагается оценить уровень закупок по сравнению с предыдущим месяцем (выше, ниже или на том же уровне). Значение индикатора выше 50 означает увеличение закупок, а значение ниже 50 свидетельствует о снижении. Ожидается, что в декабре показатель составит 52,3 против 56,9 в предыдущем месяце.

В 23:30 GMT с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванс.

По материалам teletrade.ru

США: продажи в розничных сетях снизились в декабре - Redbook

Продажи в розничных сетях США в декабре снизились на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом в ноябре. Об этом свидетельствует последний индикатор Redbook Research, который был опубликован во вторник.

Прогнозировалось снижение индекса на 0,4%.

Индекс Johnson Redbook также показал, что с учетом коррекции на сезонные колебания продажи за отчетный период выросли на 4,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Прогнозировался годовой рост продаж на 4,8%.

За последнюю неделю декабря продажи выросли на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В календаре розничных продаж декабрь состоит из пяти недель и заканчивается 3 января.

В Redbook отметили, что распродажи сезонных товаров были одним из факторов продаж после Рождества. Компании розничной торговли сообщали, что последняя неделя декабря, как и весь месяц, характеризовалась большим количеством рекламных акций, чем планировалось. Это говорит об усилении давления на прибыли в уже трудном 4-м квартале.

В Redbook предварительно прогнозируют годовой рост продаж на 3,8% в январе.

По материалам teletrade.ru

Индекс активности в сфере услуг Австралии от AiG увеличился в декабре

В декабре индекс активности в сфере услуг Австралии от AiG вырос к 47.5 против 43.8 ранее. Данный показатель, публикуемый Австралийской промышленной группой, освещает деловые в секторе услуг Австралии. Группа исследует результаты опроса 200 производителей в аспекте оценки деловой ситуации, включая занятость, производство, заказы, цены и запасы, а также краткосрочное планирование. Значение выше 50 является позитивным фактором для австралийской валюты, а значение ниже 50 - негативным.

Комментарии от AiG:

После двух месяцев очень слабых данных, в декабре индекс активности в сфере услуг увеличился, на удивление.

Десятый месяц подряд наблюдались сокращения, так как последнее расширения сектора услуг было в феврале 2014года.

Вся деятельность суб-индексы остаются ниже 50 третий месяц подряд, на фоне ослабления условия, предполагающие хрупкую перспективу для летнего торгового периода.

Только один из девяти подотраслей услуг показал рост: суб-сектор здоровья и коммунальных услуг увеличился на 3,2 пункта до 55,5.

Главный исполнительный директор Ai Group Иннес Уиллокс: "Респонденты австралийской PSI сохраняют озабоченность по поводу потребительских расходов из-за ослабления местных экономических условий, хрупкой потребительской и деловой уверенности и замедление роста денежных доходов населения"

По материалам teletrade.ru

Розничные продажи Германии выросли в ноябре на 1,0%

Согласно опубликованным сегодня статданным федерального бюро статистики Германии, объем розничных продаж в ноябре (с учетом сезонных поправок) вырос на 1,0%, а по сравнению с тем же периодом предыдущего года снизился на 0,8%. Показатель вырос, вероятно, на фоне покупок перед Рождеством, так как потребление оставалось ключевым фактором экономического роста в этой стране в последнем квартале 2014 года. В ноябре объем продаж продуктов питания и напитков упал на 3,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а объем продаж непродовольственных товаров вырос на 0,5% в реальном выражении.

С января по ноябрь объем розничных продаж вырос на 1,1% в реальном выражении по сравнению с тем же периодом предыдущего года, сообщили в Destatis.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на среду, 7 января

Фондовый рынок

В среду поздно вечером будет опубликован протокол прошлого заседания FOMC, который, несомненно, привлечет внимание рынка. Фондовые индексы США продолжают оставаться под давлением еще с последних дней прошлого года, что вполне соотносится с исторической динамикой бенчмарков в этот период времени. Тем не менее, ожидания по монетарной политике ФРС могут внести свои коррективы. Напомним, что на прошлом заседании Федрезерв лишь незначительно скорректировал текст сопроводительного выступления, а вот именно слова Джанет Йеллен по поводу возможного повышения ставки спустя два заседания заставили инвесторов поверить, что все произойдет уже в апреле. Если протокол окажется менее агрессивным, это может вызвать новую волну спроса на фондовые активы. Кроме того, роста индексов можно ожидать и под влиянием технической коррекции после продолжительного периода распродаж. Таким образом, по NASDAQ-100 (NQ) и Dow Jones (YM) можно ожидать возвращения в район 4250 и 17800, соответственно.

Товарно-сырьевой рынок

Рынок энергоносителей продолжает оставаться под давлением, причем теперь на него давят слухи о том, что публикуемый сегодня отчет по объемам запасов нефти и нефтепродуктов в США подтвердит очередное увеличение показателя. Как показывает исследование Bloomberg, уровни на прошлой неделе могли вырасти на 750 тыс. баррелей. На текущий момент инвесторы зациклились на теме переизбытка предложения на рынке энергоносителей: котировки упали слишком быстро и слишком низко, однако пока нет признаков разворота текущей тенденции. Скорее всего, Brent будет продолжать падение до указанного нами ранее сильного уровня поддержки $50 за баррель. Таким образом, имеет смысл рассматривать краткосрочные позиции на покупку на приближении к указанной отметке с целью на $54,80 за баррель. Выход более слабых, чем предполагается, данных по запасам нефти в США может стать тем самым катализатором.

Валютный рынок

USD/RUB, пока российские инвесторы переживают продолжительные новогодние праздники, переключила все свое внимание на динамику Brent. Причем здесь есть, на что посмотреть: котировки нефти каждый день обновляют очередные многолетние минимумы, что заставляет рубль дешеветь и далее. Тем не менее, стоит отметить, что после продолжительного падения всегда бывают коррекции: Brent с начала года потеряла 12% стоимости или 7 долларов. Если уровень $50 за баррель окажется сильной поддержкой, коррекция в район 54-55 неминуема, а, значит, и у рубля будет шансов восстановить свои позиции в район 58,00.

Что касается мирового валютного рынка, здесь стоит отметить, что доллар остается самой сильной валютой, даже несмотря на внушительное укрепление иены за последние дни. Исторически так сложилось, что январь – самый сильный месяц для долларового индекса за последние 30 лет, причем средний его рост составляет 1,04%. Чаще всего, это связано с психологией инвесторов – многие с самого начала нового года предпочитают наращивать позиции по активу, который работал в предыдущем году лучше всего. Более того, статистика также показывает, что январь очень плохой месяц для быков по фунту стерлингов. Ситуация с проблемами еврозоны будет давить и на экономику Британии, причем последние экономические отчеты уже подтверждают эту тенденцию. Таким образом, потенциал падения GBP/USD, возможно, еще совсем не исчерпан. Запланированное на четверг заседание Банка Англии вряд ли принесет что-то новое, но психологически может напомнить инвесторам о том, что у ФРС шансы на более скорое повышение ставки гораздо выше, чем у британского ЦБ. Ближайшей целью на пути вниз может стать отметка 1,51.

По материалам Fxclub.org.

Еврозона: уровень инфляции умеренно снизился по итогам декабря

Потребительские цены в еврозоне снизились в прошлом месяце, вопреки прогнозам экспертов на нулевое изменение, что, вероятно, заставит ЕЦБ принять новые меры на заседании 22 января. Об этом было сказано в предварительном отчете, представленном Европейской статистической службой.

Согласно данным, декабрьский индекс потребительских цен упал на 0,2 процента (в годовом исчислении) по сравнению с повышением на 0,3 процента в ноябре. Последний раз инфляция в еврозоне была отрицательной в октябре 2009 года (тогда цены снизились на 0,1 процента). Экономисты ожидали, что инфляция останется неизменной в декабре. Стоит подчеркнуть: инфляция в зоне евро остается ниже 1 процента с октября 2013 года.

Отрицательный годовой показатель инфляции был обусловлен удешевлением энергоносителей (-6.3% против -2.6% в ноябре), тогда как цены на продукты питания, алкоголь и табачные изделия оставались стабильными (0.0% против 0.5% ранее), как и несырьевые промышленные товары (0.0% против -0.1% в ноябре). Рост показал только сектор услуг (+1,2% в годовом исчислении).

Евростат заявил, что базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители и продукты питания, составила в декабре 0,7 процента в годовом исчислении. Аналогичное значение также было зафиксировано в ноябре и в октябре.

Эксперты отмечают, что сложившаяся ситуация вызывает беспокойство среди политиков ЕЦБ. Длительный период очень низкого уровня инфляции может изменить инфляционные ожидания потребителей и заставить их отложить свои покупки в надежде на еще более низкие цены, что приведет к дефляции. Так как процентные ставки ЕЦБ находятся на минимуме, банк может приступить к покупкам государственных облигаций на вторичном рынке, чтобы увеличить приток денег в экономику, стимулировать спрос и ускорить рост потребительских цен. Экономисты ожидают, что решение о запуске программы покупки облигаций может быть принято уже на январском заседании. В ходе своего последнего выступления глава ЕЦБ сообщил: "Мы находимся в стадии технической подготовки, оценивая размер, скорость и состав наших мер в начале 2015 года, если возникнет необходимость реагировать на слишком длительный период низкой инфляции. Существует единодушие в рамках Совета управляющих ЕЦБ по этому вопросу".

По материалам teletrade.ru

США: занятость в частном секторе выросла больше прогнозов

Как показали последние данные, представленные Automatic Data Processing (ADP), в декабре занятость в частном секторе умеренно выросла, превысив ожидания.

Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 241 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за ноябрь на уровне 227 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 208 тыс.). Добавим, согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было составить 227 тыс.

Между тем, если анализировать в разрезе размера компаний, то среди малых предприятий занятость выросла на 106 тыс. (среди тех, где работает от 1 до 19 сотрудников - на 46 тыс., в то время как среди предприятий с 20-49 сотрудниками их число возросло на 60 тыс.). Что касается среднего бизнеса (50-499 сотрудников), то там занятость возросла на 70 тыс. человек. Крупные предприятия (от 500 и более 1000 сотрудников), тем временем, увеличили число занятых на 66 тыс. (компании с 500-999 сотрудников наняли 22 тыс. человек, а предприятия с более 1000 сотрудниками увеличили занятость на 43 тыс.).

Кроме того, данные показали: в секторном разрезе количество занятых среди компаний по производству товаров выросло на 46 тыс., в то время как среди тех, кто предоставляет услуги, поднялось на 194 тыс.

Если оценивать рост по секторам промышленности, то можно увидеть такую картину: строительство +23 тыс., производство +26 тыс., торговля/транспорт/коммунальные услуги +44 тыс., финансовая деятельность +16 тыс., профессиональные/бизнес-услуги +69 тыс.

По материалам teletrade.ru

Канада зафиксировала дефицит торгового баланса в ноябре

Статистическое управление сообщило: по итогам ноября месяца Канада зарегистрировала наибольший дефицит торгового баланса почти за год, что было вызвано сокращение экспорта максимальными темпами с января 2012 года.

Согласно данным, отрицательное сальдо торгового баланса составило в ноябре 644 млн. канадских долларов, наибольшее значение с декабря 2013 года, когда он был на уровне -656 млн. Также добавим, что показатель за октябрь был пересмотрен до -0,3 млрд. с +0,1 млрд. Эксперты ожидали, что в ноябре будет зафиксирован дефицит в сумме -0,2 млрд.

Экспорт в ноябре сократился на 3,5% - до 43,260 млрд. канадских долларов, обогнав снижение импорта на 2,7% - до 43,910 млрд. канадских долларов. Экспортные цены упали на 1,9%, а объемы снизились на 1,6%. Цены на импорт упали на 1%, а объемы уменьшились на 1,7%.

Положительное сальдо торгового баланса Канады с США сократилось с 3,2 млрд. канадских долларов до 2,9 млрд. канадских долларов. Экспорт снизился на -2.6% до 32,9 млрд. канадских долларов, а импорт упал на -2,1% до 29,9 млрд. канадских долларов. Снижение экспорта в США в ноябре было крупнейшим с октября 2013 года.

Экспорт в другие страны, кроме США, снизился на -6,2% до 10,4 млрд. канадских долларов, во главе чего стоял спад экспорта в Британии на 787 млн. канадских долларов. Увеличение было замечено со стороны Мексики и Гонконга. Импорт из других стран, кроме США, снизился на -4,2% до 14,0 млрд. канадских долларов, в частности, из-за снижения из Бельгии, Китая и Саудовской Аравии.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Наиболее важным событием завтрашнего дня станет оглашение решения по процентной ставке и программе покупки активов Банка Англии (12:00 GMT). Говоря о потребительских ценах, стоит отметить, что инфляция в Британии остается ниже целевого значения ЦБ. Этот факт вместе со слабыми экономическими данными отодвигает сроки возможного повышения процентной ставки Британии на более поздний срок. Напомним, инфляция потребительских цен в 2013 году была на уровне или выше 2,0 процента, но с наступлением 2014 года данный тренд изменился, и по состоянию на ноябрь годовой рост ИПЦ был на уровне 1,0 процента. Между тем, эксперты предупреждают, что падение цен на нефть и сырьевые товары, скорее всего, будет оказывать понижательное давление на потребительские цены в ближайшие месяцы. С учетом сложившейся ситуации январское заседание Банка Англии Банка Англии обещает быть непримечательным: курс монетарной политики останется без изменений, сопроводительного заявления не будет, а голоса в стане MPC вновь распределятся в соотношении 7 к 2 (протокол заявлен на 21 января). Также прогнозируется сохранение текущих ставок и размера программы покупки активов без изменений на протяжении всего 2015 года на фоне существенного отставания инфляции от целевого уровня.

Ожидается, что процентная ставка останется без изменений - на уровне 0,5%.

Что касается статистики, то она вся будет второстепенной. Начнет серию отчетов Австралия данными по разрешениям на строительство (00:30 GMT). Показатель измеряет изменение объема выданных разрешений на строительство жилья с учетом сезонных поправок. Является важным опережающим индикатором ситуации на рынке недвижимости. Согласно средним прогнозам, показатель в ноябре снизится на 2,7% против роста на 11,4% в предыдущем месяце.

В 07:00 GMT выйдут данные Германии по производственным заказам. Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Ожидается, что в ноябре показатель составит -0,6% против +2,5% в предыдущем месяце.

Внимание инвесторов привлекут данные по розничным продажам в еврозоне (10:00 GMT). Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Согласно средним прогнозам, показатель в ноябре составит +0,3% м/м и +1,1% г/г.

Во второй половине дня выйдут традиционные данные США по первичным обращениям за пособием по безработице (13:30 GMT). Ожидается, что показатель составит 291 тыс. против 298 тыс. в предыдущем периоде.

Также следует обратить внимание на данные Канады по индексу цен на новое жилье (13:30 GMT). Индекс отображает изменения цен на новое жилье. Данный показатель является частью индекса потребительских цен. Динамика данного индекса имеет сильную связь с общей ситуацией в экономике, поскольку отражает уровень уверенности потребителей. Согласно средним прогнозам, показатель в ноябре составит +0,2% против +0,1% в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на четверг, 8 января

Фондовый рынок

Как мы и предполагали, протокол прошлого заседания FOMC оказался менее агрессивным, чем многие надеялись, и это порадовало фондовые рынки США. Действительно, опасения по поводу темпов роста мировой экономики, а также проблем Европы и Азии могут заставить представителей Федрезерва не торопиться с ужесточением денежно-кредитной политики. По крайней мере, именно эти ощущения и заставили американские индексы восстановиться вчера. Более того, дальнейшую коррекцию вверх мы можем увидеть и сегодня в рамках подготовки рынка к результатам отчета по рынку труда, запланированного к выходу в ближайшую пятницу. Таким образом, по NASDAQ-100 (NQ) и Dow Jones (YM) все еще можно ожидать возвращения в район 4250 и 17800, соответственно.

Товарно-сырьевой рынок

Цены на Brent немного восстановились в ответ на сокращение американских запасов нефти. Тем не менее, в целом, вчерашний отчет был не так уж позитивен для рынка энергоносителей. Да, действительно, запасы нефти сократились, однако отметим, что резервы дистиллятов, куда входит мазут и дизель, выросли на рекордные 11,2 млн, а объем бензина увеличился на 8,12 млн баррелей. Таким образом, после продолжительного роста резервов нефти недавнее падение – лишь капля в море. Возможно, котировки Brent больше отреагировали на фактор коррекции после обновления очередного многолетнего минимума. Тем не менее, мы не исключаем вероятность продолжении коррекционного роста актива после длительного периода падения. Мы сохраняем рекомендацию по краткосрочным позициям на покупку на приближении к $50 с целью на $54,80 за баррель.

Валютный рынок

USD/RUB не может найти в себе силы уйти ниже 60-пунктовой отметки, и все по вине котировок Brent. Однако есть один позитивный момент – вчерашние попытки цен на нефть пробить 50-долларовую отметку не отправили рубль к новым «антирекордам». Если уровень $50 за баррель окажется достаточно сильной поддержкой и сможет вызвать укрепление цены Brent, вполне можно ожидать возвращение пары ниже 60,00.

EUR/USD вчера успела отметить 9-летний минимум, даже несмотря на довольно позитивные данные, пришедшие вчера из Германии. Факт остается фактом – хотя германская экономика чувствует себя довольно неплохо, остальные страны еврозоны продолжают балансировать на грани рецессии, а дефляция уже маячит на горизонте, особенно на фоне падающих цен на энергоносители. И именно это должно в скором времени заставить ЕЦБ решиться на полномасштабную программу QE. Даже сомнения в скором повышении ставки от ФРС вчера не смогли помочь евро значительно восстановиться. Это означает, что любой сильный катализатор (к примеру, сильные данные по рынку труда США) может отправить пару ниже 1,18 с ближайшей целью на отметке 1,1660.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня уже вышли, хуже прогнозов данные по производственным заказам Германии, на что евро/бакс отреагировал снижением к 1.1800. Еще сегодня в Великобритании выйдет индекс цен на жилье от Halifax, 12:00 будут опубликованы решения Банка Англии по процентной ставке и по объему программы покупок активов, выйдет сопроводительное заявление Банка Англии, в Еврозоне выйдет индекс цен производителей, индекс настроения в деловых кругах, индекс делового оптимизма в промышленности, индекс настроений в экономике, выйдут данные по розничным продажам. Испания проведет аукцион по продаже 5-ти, 15-ти и 30-ти летних долговых обязательств, Франция проведет аукцион по продаже 10-ти, 15-ти и 30-ти летних бондов. Выход индикатора PMI производственного сектора сигнализирует о спаде промышленного производства в ведущей экономики еврозоны. На этом негативном фоне можно ожидать умеренного снижения евро/бакса в область 1.1800/1.1770.
В американскую сессию выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице и объему потребительского кредитования. Во второй половине дня следует ожидать развития боковой тенденции. На этом фоне, в течение дня можно ожидать торговли в рамках диапазона 1.1770 -1.1870.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня от Банка Англии мы не увидим никаких изменений в денежно-кредитной политике. Сейчас мы вновь станем свидетелями сохранения в прежнем объеме стимулирующей программы. Сами же протоколы МРС могут содержать в себе явную порцию негатива в отношении инфляционных ожиданий, что нанесет очередной удар по британской валюте. Сегодня можно ожидать развития боковой тенденции в течение дня в рамках диапазона 1.5050 -1.5150.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Еврозона: розничные продажи снова выросли в ноябре

Объем розничных продаж в еврозоне вырос во второй месяц подряд в ноябре, указав на тот факт, что падение цен на нефть увеличивают закупки других товаров и помогает поддерживать экономический рост. Тем не менее, отдельные данные, также представленные сегодня, показали, что производители стали менее оптимистичны по поводу своих перспектив.

Статистическое ведомство Европейского Союза сообщило, что розничные продажи выросли в ноябре на 0,6%, так как и в предыдущем месяце, рост за который был пересмотрен с +0,4%). В годовом выражении продажи увеличились на 1,5% по сравнению с +1,6% в октябре (пересмотрено с +1,4%). Эксперты ожидали, что продажи вырастут на 0,3% в месячном выражении и на 1,1% годовых.

Сильный рост продаж за октябрь и ноябрь может облегчить опасения, что еврозона находится под угрозой скатывания в дефляцию, когда потребители отлаживают покупки в надежде на еще большее падение цен. Данные, опубликованные в среду, показали, что в декабре потребительские цены снизились, впервые с 2009 года.

Потребительские расходы были главной "опорой" для очень слабого роста в еврозоне в течение 2014 года - они увеличились на 0,5% в третьем квартале, на +0,3% во втором и на +0,2% в 1-м квартале. Обзоры менеджеров по закупкам, опубликованные во вторник, указали, что экономика еврозоны может замедлился в течение последних трех месяцев в году.

В Евростате также сообщили, что цены производителей упали на 0,3% в ноябре после аналогичного снижения в октябре. По сравнению с ноябрем 2013 года, цены снизились на 1,6%. Прогнозировалось, что в месячном выражении цены уменьшатся на 0,2% и упадут на 1,4% годовых. Без учета электроэнергии цены производителей упали на 0,2% за месяц, что совпало с ожиданиями. Цены на энергоносители снизились на 0,7% за месяц и на 5% годовых.

По материалам teletrade.ru

Сегодня в 12:00 GMT будет оглашено решение Банка Англии по процентной ставке

Говоря о потребительских ценах, стоит отметить, что инфляция в Британии остается ниже целевого значения ЦБ. Этот факт вместе со слабыми экономическими данными отодвигает сроки возможного повышения процентной ставки Британии на более позднее время. Напомним, инфляция потребительских цен в 2013 году была на уровне или выше 2,0 процента, но с наступлением 2014 года данный тренд изменился, и по состоянию на ноябрь годовой рост ИПЦ был на уровне 1,0 процента. Между тем, эксперты предупреждают, что падение цен на нефть и сырьевые товары, скорее всего, будет оказывать понижательное давление на потребительские цены в ближайшие месяцы. С учетом сложившейся ситуации, январское заседание Банка Англии обещает быть непримечательным: курс монетарной политики останется без изменений, сопроводительного заявления не будет, а голоса в стане MPC вновь распределятся в соотношении 7 к 2. Также прогнозируется сохранение текущих ставок и размера программы покупки активов без изменений на протяжении всего 2015 года на фоне существенного отставания инфляции от целевого уровня.

Ожидается, что процентная ставка останется без изменений - на уровне 0,5%.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: экономическая уверенность оставалась стабильной в декабре

Уверенность в отношении экономики еврозоны оставалась стабильной в декабре, показали результаты исследования, проведенного Европейской комиссией.

Согласно данным, индекс экономических настроений составил в декабре 100,7 пункта, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Ожидалось, что показатель вырастет до отметки 101,2 пункта.

Между тем, индекс делового оптимизма в промышленности упал до -5,2 в декабре с -4,3 в ноябре (пересмотрено с -5,1). Снижение было вызвано более пессимистическими настроениями в отношении запасов готовой продукции, текущего уровня заказов и ожидаемого производства.

Европейская комиссия также сообщила, что индекс потребительского доверия улучшился до -10,9 пункта по сравнению с -11,5 пункта в предыдущем месяце, что было связано с ростом уверенности потребителей касательно будущей экономической ситуации и их финансового положения.

Индекс настроений в строительстве вырос в декабре на 0,8 п.п. до -25,5 пункта, в связи с увеличением уровня новых заказов и более позитивных ожиданий по занятости.

Сектор розничных продаж также продемонстрировал улучшение в декабре, отметив при этом свое третье ежемесячное повышение подряд благодаря более позитивной оценке ожидаемой и текущей бизнес-ситуации. Соответствующий индекс составил -5,3 по сравнению с -6 в предыдущем месяце.

Индикатор настроений в секторе услуг вырос до 5,6 в декабре с 4,4 в предыдущем месяце. Улучшение уверенности было связано с более позитивными оценками всех компонентов, входящих в показатель, а именно ожиданий в отношении спроса, прошлой бизнес-ситуации и прошлого спроса.

Тем временем, индекс делового доверия упал до 0,04 в декабре с 0,17 в ноябре, что было связано с ухудшением компонента ожиданий. Оценка экспортных заказов в целом оставалась неизменной.

По материалам teletrade.ru

Индекс потребительских цен Китая совпал с прогнозом аналитиков

Темпы роста индекса потребительских цен в Китае, который является одним из ключевых показателей уровня инфляции, составили по итогам 2014 года 2%.

Годовой уровень инфляции оказался заметно ниже целевого показателя в 3,5% установленного правительством КНР. В декабре 2014 года потребительские цены выросли лишь на 1,5%, что совпало с прогнозом аналитиков, и оказалось немногим больше пятилетнего минимума в 1,4%, отмеченного в ноябре.

Индекс CPI также вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. В ноябре он упал на 0,2% по сравнению с октябрем. Индекс потребительских цен публикуется Национальным бюро статистики Китая - показатель колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Результат представляет собой детальную сводку данных индексов городских и сельских потребительских цен. CPI - это ключевой индикатор инфляции и изменения покупательских трендов.

Индекс цен производителей, выпускаемый Национальным бюро статистики Китая, составил -3.3%, что ниже прогноза аналитиков -3.1%. Предыдущее значение показателя -2.7%. В декабре индекс также снизился на -0,6% по сравнению с ноябрем. В ноябре он упал на 0,5% по сравнению с месяцем ранее. В 2014 году в целом индекс PPI опустился на 1,9%. Индекс цен производителей измеряет темпы роста инфляции для производителей. Он отражает среднее изменение в ценах, отмеченное китайскими внутренними производителями сырьевых материалов на всех стадиях их обработки. Изменения в PPI являются индикатором инфляционной динамики в сырьевом секторе.

Инфляция потребительских цен в Китае в декабре оставалась вялой, в то время как цены производителей продолжили падать.

Снижение уровня инфляции происходит на фоне замедления китайской экономики, показавшей в третьем квартале 2014 года самый низкий прирост ВВП за 5 лет - 7,3%.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 9 января

Фондовый рынок

Обратите внимание на динамику японского индекса Nikkei (NKD), который последние два дня демонстрировал резкое укрепление, оттолкнувшись от сильной поддержки 16750. Несмотря на волатильную природу бенчмарка и частых резких распродаж в связи с бегством из рискованных активов, которое провоцирует переток капитала с японского фондового рынка в безопасную иену, причин для долгосрочного индекса немало, начиная с вероятности дополнительного стимулирования со стороны центробанка, и заканчивая хорошим потенциалом роста корпоративного сектора в связи с более благоприятным курсом национальной валюты. Таким образом, текущие уровни могут служить неплохими точками входа на рынок длинными позициями с ближайшей целью на отметке 18000.

Товарно-сырьевой рынок

Цены на Brent консолидируются в узком диапазоне на недостатке новых событий. Продажи энергоносителя уже привели его котировки к рекордно низким отметкам за последние 5,5 лет. Новые негативные отчеты пока не помогли активу пробить отметку $50,00, хотя и представители картеля, и другие нефтедобывающие страны активно отстаивают свою позицию – неготовность сокращать объемы добычи. И даже новости о растущем геополитическом напряжении во Франции, сулящим новые проблемы для второй по размерам экономики еврозоны и снижение спроса на энергоресурсы, пока не возобновили распродажи Brent. Таким образом, мы все еще не исключаем достижения краткосрочного "дна" и вероятность кратковременного восстановления актива.

Валютный рынок

USD/RUB немного стабилизировался ниже 60,00 вместе со стабилизацией цен на нефть марки Brent вблизи 50-долларовой отметки. Однако стоит признать, что рынок энергоносителей восстановился не настолько, чтобы поддержать вчерашнее 4-рублевое падение пары. Возможно, укрепление рубля связано с возобновившимися интервенциями центробанка на валютном рынке. Тем не менее, как мы уже отмечали, любое снижение пары стоит рассматривать как удачную точку входа длинными позициями, так как с завершением продолжительного периода праздников спекулянты могут вновь вернуться на рынок и начать давление на национальную валюту.

USD/JPY не смогла пробить 120,00 вчера, однако впереди американский отчет по уровням занятости по платежным ведомостям, и он может многое изменить. Напомним, что недавний протокол FOMC заронил сомнения в том, что Федрезерв пойдет на ужесточение уже в апреле. Сегодняшний отчет по «нон-фармам» либо развеет сомнения и поможет пробить 120,00, либо подтвердит опасения и возобновит рост иены. Прогнозирование по опережающим индикаторам с рынка труда последнее время не давало результатов – индикаторы рисовали противоречивую картину. Тем не менее, если обратить внимание на динамику компонента занятости ISM в сфере услуг, в которой занята большая часть американского населения, можно предположить, что темпы увеличения рабочих мест действительно замедляются. Прогнозы говорят о значении 240 тыс., и если показатель окажется ниже 200 тысяч, пара может вновь вернуться в район 118,00.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня уже вышли, хуже прогнозов данные по промышленному производству и торговому балансу Германии и данные об изменении объема промышленного производства и сальдо торгового баланса Франции, на что евро/бакс отреагировал возвратом к минимуму сессии. Еще сегодня в Великобритании выйдут данные по торговому балансу, промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности. В первой половине дня евро/бакс, по всей вероятности, будет оставаться в интервале 1.1830 – 1.1750.
В американскую сессию выйдут данные по средней почасовой оплате, изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, уровню безработицы и товарным запасам на складах оптовой торговли. Безусловно, основным событием дня станет публикации данных по Non-Farm Employment Change и до этого времени, рынок будет занимать выжидательную позицию, воздерживаясь от активной торговли. Ожидается выход данных чуть лучше прогнозов, что приободрит медведей на открытие коротких позиций и можно ожидать снижения котировок пары евро/бакс в область 1.1720/1.1700.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня Великобритания опубликует релиз по промышленному производству, можно ожидать выхода данных на уровне прогнозов, что окажет небольшую поддержку британской валюте. Однако всё внимание трейдеров будет обращено на Соединенные Штаты. Позитивные данные по рынку труда приободрят рынок и возможно открытие коротких позиций с целью на 1.5000.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Великобритания: объем промышленного производства неожиданно снизился в ноябре

Управление национальной статистики Великобритании сообщило: объем промпроизводства производства уменьшился по итогам ноября, вопреки прогнозам экспертов на незначительное повышение, в то время рост производства в обрабатывающем секторе заметно ускорился.

Согласно данным, промышленное производство снизилось в ноябре на 0,1 процента (в месячном выражении) вслед за спадом на 0,3 процента в октябре, который был пересмотрен с -0,1 процента. Ожидалось, что производство увеличится на 0,2 процента. Эксперты отмечают, что последнее изменение было вызвано падением добычи нефти и газа более чем на 5 процентов по сравнению с предыдущим месяцем из-за ремонтных работ на Северном море. В годовом выражении производство выросло на 1,1 процента, как и в октябре, что оказалось меньше прогнозов (+1,6 процента).

Между тем, стало известно, что объемы строительства также сократились в ноябре - на 2,0 процента в месячном исчислении, хотя ожидалось аналогичное повышение. Спад был связан со снижением объемов новых работ во всех секторах, кроме частного жилья и инфраструктуры.

Последние данные, вероятно, усилят опасения, что экономика Великобритании потеряла импульс к концу прошлого года после того, как демонстрировала заметное расширение в начале 2014 года. Замедление роста также негативно отразится на рейтинге премьер-министра Дэвида Кэмерона в преддверии выборов, которые пройдут в мае текущего года.

Также Управление национальной статистики заявило: производство в обрабатывающем секторе увеличилось на 0,7 процента после спада на 0,7 процента в октябре. Ожидалось, что показатель вырастет лишь на 0,3 процента. В годовом исчислении рост производства в обрабатывающем секторе ускорился до 2,7 процента с 1,7 процента в предыдущем месяце, опередив при этом прогнозы экспертов на уровне +2,3 процента.

По материалам teletrade.ru

США: число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло больше прогнозов

Число занятых в несельскохозяйственном секторе уверенно выросло по итогам прошлого месяца, превысив при этом прогнозы экспертов, что говорит об продолжающемся улучшении ситуации на американском рынке труда. Об этом сообщили в Министерстве труда.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в декабре на 252 тыс. человек. Основной прирост был зафиксирован в сфере профессиональных и деловых услуг, строительстве, в сетях общественного питания, сфере здравоохранения и промышленном секторе. Также добавим, что показатели за октябрь и ноябрь были пересмотрены в сторону повышение - в общем на 50 тыс. рабочих мест (рост за ноябрь до 353 тыс. с 321 тыс., а за октябрь - до 261 тыс. с 243 тыс.)

Уровень безработицы составил в декабре 5,6 процента, уменьшившись на две десятых процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем. Последнее значение является минимальным с июня 2008 года. Однако, такое изменение было связано со снижением доли рабочей силы.

Экономисты ожидали, что число занятых увеличится на 241 000 в декабре, а уровень безработицы опуститься до 5,7 процента.

Между тем, в Министерстве труда заявили, что несмотря на устойчивое повышение числа занятых, уровень заработной не радует свои изменением. Средняя почасовая оплата упала по сравнению с предыдущим месяцем на 5 центов до $24,57 и повысилась только на 1,7% годовых. Средняя продолжительность рабочей недели осталась неизменной - на уровне 34,6 часов.

В целом, по итогам 2014 года работодатели добавили 2,950 млн. рабочих мест, самый большой прирост с 1999 года. Конечно, население в США выросло более существенно, чем тогда - примерно на 318 млн. в 2014 году по сравнению с +279 млн. в 1999 году , когда уровень безработицы к концу года составлял 4,0%.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: дефицит торгового баланса снизился больше, чем ожидалось

Отрицательное сальдо торгового баланса Великобритании заметно уменьшилось в ноябре, превысив при этом прогнозы аналитиков, что в основном было связано с падением импорта топлива. Об этом сообщило Управление национальной статистики.

Согласно данным, дефицит при торговле товарами упал в ноябре до 8,8 млрд. фунтов по сравнению с 9,8 млрд. фунтов в октябре (показатель был пересмотрен с 9,6 млрд. фунтов). Ожидалось, что дефицит уменьшится лишь до уровня 9,5 млрд. фунтов.

Экспорт товаров сократился на 0.1 млрд. фунтов до 24.4 млрд., отразив падение экспорта топлива, обусловленное динамикой в категории экспорта нефти (-0.2 млрд.), особенно - в страны ЕС. Импорт снизился на 1.1 млрд. фунтов, что также было спровоцировано нисходящей динамикой импорта топлива, особенно нефти.

В отчете говорилось, что дефицит при торговле товарами со странами ЕС сократился до 6,2 млрд. фунтов от 6,3 млрд. фунтов в предыдущем месяце, тогда как у стран, не входящих в ЕС, снизился до 2,6 млрд. фунтов с 3.5 млрд. фунтов.

Также Управление национальной статистики сообщило: сальдо при торговле услугами уменьшилось в ноябре до +7,4 млрд. фунтов по сравнению с профицитом в сумме 7,6 млрд. фунтов в октябре. Общее сальдо торгового баланса (в том числе товаров и услуг) снизилось до -1,4 млрд. фунтов с -2,2 млрд. фунтов в октябре. Последнее значение оказалось минимальным с июня 2013 года. Экспорт упал на 0.2 млрд. до 42.0 млрд., а импорт - на 1.0 млрд. до 43.4 млрд.

По материалам teletrade.ru