Ежедневный анализ фундаментальных данных

Банк Канады в очередной раз оставит денежно-кредитную политику без изменений

Сегодня будут озвучены итоги последнего в текущем году заседания Банка Канады и с полной уверенностью можно ожидать, что никаких изменений в свою денежно-кредитную политику регулятор не внесет, продолжив удерживать ставки на неизменном уровне более чем четыре года. Подобные прогнозы подтверждаются ожиданиями всех 12 первичных дилеров Банка Канады, которые, согласно опросу The Wall Street Journal, исключают возможность изменения учетной ставки на текущем заседании, равняющейся на текущий момент 1,00%.

Хотя все дилеры ожидают повышения ставки в следующем году, недавнее снижение цен на нефть может существенно повлиять на подобные ожидания. Снижение цен на нефть может ослабить инфляционное давление и оказать негативное влияние на темпы экономического роста. Также на этом фоне может сократиться объем инвестиций. В результате могут не оправдаться надежды Банка Канады относительно способности экспорта и инвестиции обеспечить повышение темпов экономического роста.

Декабрьское заседание Банка Канады не будет сопровождаться обновлением экономических прогнозов. Основной интерес участников рынка будут направлен на сопроводительное заявление, которое, скорее всего, продолжит оставаться в нейтральном тоне.

Не смотря на то, что в октябре инфляция в Канаде поднялась до максимальных значений за более чем два года, в канадском центробанке, скорее всего, продолжат указывать на временность данного повышения. Вновь могут быть озвучены ожидания ослабления инфляционного давления под влияние снижения цен на нефть. Сюрпризом будет, если подобной информации в сопроводительном заявлении не будет. Это будет явным признаком склонности центробанка к ужесточению денежно-кредитной политики. Такой исход исключать не стоит, особенно если учесть, что негативный эффект от снижения цен на нефть может быть нивелирован улучшением ситуации в экономике США - основном торгово-экономическом партнере Канады. Это подтверждается данными по ВВП Канады, который в третьем квартале вырос на 2,8% г/г, превысив ожидания канадского центробанка на уровне 2,3%.

И все же шансы увидеть нейтральное заявление больше. Прежде чем изменить риторику, в канадском центробанке могут счесть за необходимость дождаться обновления экономических прогнозов, что произойдет в начале следующего года.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: активность в частном секторе выросла меньше, чем предполагалось

Рост частного сектора еврозоны в ноябре был самым слабым за 16 месяцев и оказался немного меньшим, нежели предполагалось ранее, а новые заказы снизились в первый раз более чем за год, показали в среду окончательные результаты опроса, проведенного Markit Economics.

Сводный индекс менеджеров по закупкам упал до 51,1 с октябрьских 52,1. Предварительная оценка в ноябре составила 51,4.

Любое чтение PMI выше 50 указывает на расширение в частном секторе, и последняя оценка индекса сигнализирует о росте семнадцатый месяц подряд.

PMI в секторе услуг снизился до 51,1 с 52,3 в октябре. Предварительная оценка индекса была 51,3. Сектор вырос шестнадцатый месяц подряд. Наибольший рост был зарегистрирован в Ирландии.

Новые заказы снизились впервые с июля прошлого года - при этом спрос стагнировал для сферы услуг и сократился третий месяц подряд для производственного сектора.

Среди национальных PMI существенный спад показал в частном секторе французский индекс. Он снизился седьмой месяц подряд и сильнейшими темпами с февраля, в то время как деловая активность и новые заказы резко сократились.

Рост производства замедлился в Германии и Испании до 17-месячного и 9-месячного минимумов соответственно. Несмотря на быстрое расширение в ноябре, рост производства в Италии был ниже, чем в Германии и в Испании, а Ирландия снова возглавил список.

В еврозоне создание рабочих мест в частном секторе осталось сдержанным. Занятость выросла в Германии, Испании и Ирландии, но упала во Франции и Италии.

Инфляция закупочных цен сократилась до семимесячного минимума на фоне снижения цен на энергоносители, транспортные расходы и приглушенного роста заработной платы. Отпускные цены резко снизились из-за сильной конкуренции и усилий, направленных на повышение конкурентоспособности.

"Данные опроса показывают, что регион находится на пути роста ВВП на 0,1% в последнем квартале года, с большой вероятностью стагнации в ближайшем будущем и возобновления сокращения в новом году, если спрос не покажет признаков оживления," - сказал главный экономист Markit Крис Уильямсон.

"Есть тревожные признаки экономической деятельности - такие, как ухудшение в основных странах, которые в случае сохранения тенденции могут опять привести регион к рецессии."

Кроме того, Уильямсон заявил, что объявленные политические инициативы до сих пор не имели значимого влияния на бизнес и потребительское доверие в регионе, и что более агрессивные меры, вероятно, будут необходимы и быстро реализуются, дабы предотвратить еще один кризис.

По материалам teletrade.ru

Сектор услуг Великобритании расширился быстрее, чем ожидалось в ноябре

Сектор услуг Великобритании развивался быстрее, чем ожидалось в прошлом месяце, предполагая, что экономика, возможно, замедлится меньше, нежели считалось ранее, после года активного роста.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в секторе услуг от Markit / CIPS услуг вырос до 58,6 в ноябре после резкого падения на 56,2 в октябре на фоне сообщений об устойчивом спросе и увеличении нового бизнеса.

Рост индекса был крупнейшим в течение года, и он уже превышает уровень 50, который представляет рост на протяжении почти двух лет. Соответствующий индекс в производственной сфере в понедельник также показал рост, хотя PMI в строительстве во вторник был слабее.

Markit сообщил: взятые вместе, обзоры предполагают, что британская экономика вырастет на 0,6 процента в течение последних трех месяцев 2014 года по сравнению с предыдущей оценкой в 0,5 процента.

"Быстрый рост активности в секторе услуг приносит долгожданное известие, что опасения по поводу потенциально резкого спада в экономике выглядят преувеличенными", говорит Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

Композитная мера данных в сфере услуг, производства и строительства выросла до 57,8 после достижения 17-месячного минимума 56,4 в октябре.

Данные, скорее всего, будут позитивно оценены Джорджем Осборном, который позднее представит полугодовые обновленные официальные прогнозы роста; это его предпоследнее заявление такого рода перед национальными выборами в мае. Банк Англии прогнозирует, что британская экономика вырастет на 3,5 процента в этом году, прежде чем рост замедлится до 2,9 процента в следующем году. Это быстрее роста любой другой большой развитой экономики.

Markit сообщает: PMI в секторе услуг показал, что падение цен на нефть, которые достигли пятилетнего минимума во вторник, помогают фирмам компенсировать влияние расходов на персонал, в то время как найм увеличился самыми быстрыми темпами с июля.

"Есть признаки того, что рост заработной платы набирает силу наряду с улучшением на рынке труда, которые должны помочь повысить доходы домашних хозяйств и потребительские расходы", сказал Уильямсон.

Опрос Markit охватывает фирмы сферы услуг в частном секторе, помимо розничной торговли.

В последние дни ряд исследований указывает на надежность восстановления экономики Великобритании. На прошлой неделе официальные данные показали, что расходы домохозяйств выросли самыми быстрыми темпами за четыре года в течение трех месяцев по сентябрь, в то время как данные Банка Англии в понедельник показали, что потребители увеличили объем заимствований максимальными темпами с начала финансового кризиса.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: в октябре розничные продажи выросли слабее прогнозов

Розничные продажи еврозоны выросли в октябре после снижения в предыдущем месяце, но рост не оправдал ожиданий экономистов, показали в среду данные Евростата.

Розничные продажи выросли на 0,4 процента в сентябре, когда они снизились на 1,2 процента (пересмотрено с -1,3 процента). Экономисты прогнозировали 0,6-процентное увеличение за октябрь.

Непродовольственные продажи и продажи моторного топлива увеличились на 0,7 процента каждый, в то время как продажи продуктов питания, напитков и табачной группы остались неизменными.

В годовом измерении розничные продажи выросли на 1,4 процента в октябре после подъема на 0,5 процента в сентябре (пересмотрено с 0,6 процента). Экономисты ожидали прироста на 0,9 процента.

В 28 странах ЕС продажи выросли на 0,7 процента за месяц, восстановившись от снижения на 1,2 процента в предыдущем месяце. Ежегодный рост продаж составил 2 процента от 0,7 процентов.

Среди государств-членов ЕС самый большой месячный рост продаж был зарегистрирован в Финляндии, за ней следуют Германия и Великобритания. Наибольшее снижение наблюдалось в Словении, Португалии и Австрии.

По материалам teletrade.ru

В США в ноябре замедлились темпы роста занятости - ADP

Занятость в частном секторе увеличилась на 208 000 рабочих мест с октября по ноябрь в соответствии с ноябрьским отчетом по занятости в стране от ADP.

Занятость для предприятий с 49 или меньшим количеством сотрудников увеличилась на 101 000 рабочих мест в ноябре - немного меньше, нежели 103 000 в октябре. Рост рабочих мест значительно снизился за месяц у средних компаний. Занятость среди компаний с 50-499 сотрудниками увеличилась на 65 000, что значительно ниже октябрьского повышения на 122 000. Занятость в крупных компаниях, имеющих 500 или более работников, показала скачок от 7 000 месяцем ранее до 42 000 рабочих мест, добавленных в ноябре. Компании с 500-999 сотрудниками добавили 10 000 рабочих мест по сравнению с октябрьскими 14 000. Тем не менее, это падение было компенсировано добавлением 32 000 рабочих мест компаниями с численностью более чем 1000 сотрудников.

Среди производителей товаров занятость выросла на 32 000 рабочих мест в ноябре по сравнению с 46 000 рабочих мест в октябре. Строительная отрасль добавила 17 000 рабочих мест в течение месяца, что значительно ниже прироста в прошлом месяце на 27 000. Между тем, производственная сфера добавила 11 000 рабочих мест в ноябре, что немного меньше октябрьских 13 000.

Занятость в секторе услуг выросла на 176 000 рабочих мест в ноябре по сравнению с 187 000 в октябре.

Национальный отчет по занятости от ADP показал, что компании, предоставляющие профессиональные/бизнес-услуги, добавили 37 000 рабочих мест в ноябре. Прирост в сфере торговли/транспорта/коммунального хозяйства составил 49 000 - чуть выше октябрьских 48 000.

5 000 новых рабочих мест, добавленных в финансовой сфере, были ниже показателя за предыдущий месяц, составившего 6 000.

"Данные за ноябрь по-прежнему показывают устойчивый рост рабочих мест свыше 200 000", сказал Карлос Родригес, президент и главный исполнительный директор ADP. "Малые предприятия продолжали наращивать численность персонала, добавив почти половину общей занятости в течение месяца ".

По материалам teletrade.ru

США: производительность рабочей силы выросла в 3-м квартале сильнее прогнозов

В США производительность труда выросла чуть более сильными темпами, нежели считалось ранее летом, но все же остается слабой по историческим меркам, в результате чего возникают дальнейшие сомнения по поводу перспектив долгосрочного роста экономики.

Производительность несельскохозяйственных рабочих - то есть выпуск товаров и услуг в расчете на один отработанный час - выросла годовыми темпами на 2,3% с июля по сентябрь. заявило в стреду Министерство труда. Результат заменил первоначальную оценку роста на 2%.

Экономисты ожидали, что производительность в третьем квартале вырастет на 2,2%.

Отчет в среду также показал, что мера затрат труда снизилась во втором квартале - это еще один признак того, что инфляция в США остается на низком уровне. Удельные затраты на рабочую силу упали на 1% годовых, заменив предыдущую оценку роста на 0,3%. Экономисты прогнозировали падение до 0,7%.

Более сильная производительность труда помогает экономике расти здоровыми темпами без разжигания роста инфляции, а это улучшает уровень жизни американцев. Компании, которые производят больше за час, эффективно снижают затраты, что позволяет им инвестировать и платить рабочим больше. Но падение производительности повышает издержки и часто приводит к тому, что компании поднимают цены, которые могут подавить экономический рост.

Несмотря на рост в третьем квартале, производительность остается сдержанной исторически. Производительность увеличилась на 1% в третьем квартале по сравнению с годом ранее, показав незначительный рост с момента начала рецессии. Между 1995 и 2010 годами производительность выросла в среднем на 2,6% за год. Экономисты спорят, является ли это замедление временным фактором или это часть более широкой тенденции.

По материалам teletrade.ru

США: индекс деловой активности в сфере услуг от ISM заметно вырос

В ноябре индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), существенно улучшился, достигнув при этом уровня 59,3 по сравнению с октябрьским чтением на отметке 57,5. Последнее значение оказалось вторым по величине с августа 2005 года. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было снизиться до 57,1.

Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Как правило, при приближении значения ISM к 60 инвесторы начинают беспокоиться по поводу возможного перегрева экономики, роста инфляции и соответствующих мер (повышения ставки) со стороны ФРС. При падении до 40 начинаются разговоры о рецессии.

Все основные суб-индексы остались в октябре на территории расширения (больше 50), причем рост показало три индекса из четырех.

В целом суб-индексы проявили себя следующим образом:

- индекс новых заказов в непроизводственной сфере в ноябре 61,4 против 59,1 в октябре

- индекс цен в непроизводственной сфере в ноябре 54,4 против 52,1 в октябре

- индекс занятости в непроизводственной сфере в ноябре 56,7 против 59,6 в октябре

- индекс деловой активности в непроизводственной сфере в ноябре 64,4 против 60,0 в октябре

По материалам teletrade.ru

Мнение JPMorgan относительно повышения процентной ставки ФРС

По мнению экономистов JPMorgan, твердые перспективы роста экономики переводят ФРС на курс повышения ставки в июне 2015 года. "К тому времени мы ожидаем, что экономика будет уже на траектории твердого роста в 3,0% и на рынки труда будут относительно устойчивы по любым индикаторам," - говорится в отчете банка по перспективам на 2015 год. В JPMorgan ожидают, что ставки ФРС достигнут 1% к концу 2015 года и 2,5% в 2016 году. "Недавнее повышение доллара будет стремиться сдержать рост, а недавние снижение цен на топливо будет стимулировать экономический рост. Но чистые эффекты должны быть положительны и наш прогноз роста в 3,0% в первую половину 2015 года до сих пор в силе," - отмечают в банке.

По материалам teletrade.ru

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет решение Банка Англии по объему программы покупок активов и сопроводительное заявление Банка Англии. Основным событием дня для евро/бакса конечно же будет решение по процентным ставкам ЕЦБ и пресс-конференция главы ЕЦБ. Рынок интересует всего лишь один вопрос – пойдут ли монетарные власти на увеличение стимулов? Инфляционные ожидания в Еврозоне по-прежнему низкие и в краткосрочной перспективе не видно факторов для их усиления. Предыдущее снижение ставки рефинансирования не помогло европейскому банковскому сектору- объем кредитования частного сектора в Еврозоне достаточно низкий. На этом фоне следует ожидать умеренно негативных комментариев со стороны Марио Драги и на краткосрочном росте котировок в область 1.2335/1.2370 следует наращивать шорты с целью 1.2280.
В американскую сессию выйдет данные по первичным обращениям за пособием по безработице, выступят с речью члены Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Местер и Л.Брайнард. На сегодня можно выделить следующий интервал: 1.2240 - 1.2380.

Что касается пары фунт/бакс, то от сегодняшнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политики не стоит ждать сюрпризов - все ключевые ориентиры монетарный регулятор озвучил еще в ноябре в квартальном отчете по инфляции. Стоит отметить, что потенциал роста британской валюты ограничен уровнем сопротивления 1.5730 поскольку в сравнении двух экономик Соединенных Штаты безусловно сейчас находятся в фаворе. В этой связи, на краткосрочном росте котировок пары фунт/бакс в область 1.5700/1.5730 необходимо открывать короткие позиции с целью 1.5625.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 4 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Цены на золото закрепились чуть выше $1200 за унцию, однако это уже победа, учитывая позитивный настрой акций и все еще растущий доллар США, который раньше оказывал значительное давление на драгоценный металл. Даже вышедший выше прогнозов индекс ISM в сфере услуг не смог спугнуть инвесторов – напротив, мы наблюдали укрепление актива в район $1210 за унцию с попыткой пробить отметку $1214, о которой мы говорили в предыдущем обзоре.

Более того, стоит обратить внимание на опубликованные вчера американские данные: отчет ADP по занятости в частном секторе разочаровал, подтвердив снижение числа рабочих мест. А в рамках отчета ISM, несмотря на внушительный рост основного индекса, компонент занятости снизился до 56,7 от 59,6 месяцем ранее. Если напомнить о том, что именно индекс в сфере услуг наиболее тесно коррелирует с результатами пятничного отчета по рынку труда («Нон-фармы»), вполне можно ожидать разочаровывающих данных в рамках ближайшего релиза. А это может стать прекрасным стимулом для укрепления спроса на XAU/USD. Ближайшей целью на пути вверх для актива может стать отметка $1240, как только сопротивление $1214 будет пробито.

Фондовый рынок

Германский DAX делал вчера робкие попытки вновь подойти поближе к сильному сопротивлению 10000, однако пробой выше пока не удался, несмотря на обвальное падение евро на ожиданиях заседания ЕЦБ, на котором, возможно, Драги прояснит свои планы по поводу дополнительного стимулирования экономики.

Сегодня в рамках пресс-конференции глава ЕЦБ может помочь индексу DAX преодолеть сильный барьер и продолжить движение выше 10500. Однако для этого нужны детали по поводу объемов и сроков стимулирования и, вполне возможно, Драги не готов будет дать эти детали рынку. Если так, то падение индекса может стать довольно внушительным, с вероятностью отката в район 9800.

Валютный рынок

USD/RUB в очередной раз после первоначального роста к новым рекордам, резко развернула движение и спустилась на 2 рубля ниже к закрытию торговой сессии. Вполне возможно, что в динамику торгов вновь вмешался Банк России. На текущий момент уже известно, что 1 декабря регулятор потратил 700 млн долларов в рамках первой с начала ноября интервенции. Вчерашняя динамика рубля очень напоминала его поведение в первый день зимы. И такое поведение пары можно использовать для краткосрочной торговли: каждый новый рекордный максимум – это возможность для входа короткими позициями с их закрытием под конец торговой сессии. Сегодня пара может открыть торги «гэпом» вверх в ответ на снижение цен на нефть в ходе американской сессии.

Итак, настал ключевой момент недели для EUR/USD – заседание ЕЦБ, от которого рынок ждет больше ясности по поводу реализации полноценной программы количественного смягчения. Недавняя серия более позитивных отчетов из Германии на время заставила рынок поверить, что экономика может восстановиться сама без помощи регулятора. Тем не менее, последние показатели вновь веяли негативом, укрепив ожидания по поводу «мягкой риторики» ЕЦБ, причем большая часть этих ожиданий уже заложена в цены. Таким образом, Драги надо быть очень конкретным и очень «мягким», чтобы удивить рынок и заставить его пойти ниже 1,23 с целью в районе минимумов августа 2012 года.

На текущий момент все же велики шансы, что глава ЕЦБ разочарует рынки, во-первых, потому что в стране управляющего совета растет довольно сильная оппозиция против перехода к количественному смягчению. Во-вторых, потому что Драги может предпочесть подождать результатов от уже реализованных мер, прежде чем предпринимать новые более радикальные шаги. В-третьих, потому что на рынке уже бродят слухи о том, что программа весом в одни триллион будет реализована в 1 квартале 2015 года. Если эти слухи не подтвердятся, разочарование инвесторов может добавить евро 150-200 пунктов в течение нескольких часов.

По материалам Fxclub.org.

Пять основных моментов на декабрьском заседании ЕЦБ

Европейский Центральный банк собирается сегодня на одно из наиболее горячо ожидаемых заседаний года. Высокопоставленные должностные лица раздули надежду, что EЦВ нажмет спусковой механизм на крупномасштабные покупки государственных облигаций, известный как количественное ослабление, или QE, в ближайшие месяцы на фоне сверхнизкой инфляции. В своих комментариях вице-президент EЦБ Витора Констансио указал на первый квартал 2015 как наиболее вероятный период времени, и большинство аналитиков ожидает, что банк воздержится от новых мер стимулирования. Нынешняя встреча должна разъяснить, как близко EЦБ к запуску QE.

Вот пять основных моментов на которые следует обратить внимание на декабрьском заседании ЕЦБ

Вступительное заявление

Заявление для прессы перед открытием президента ЕЦБ Марио Драги будет гораздо более важным, чем обычно. Во время выступления 21 ноября он сигнализировал о необхдимости в повышении инфляции, говоря, что это должно было произойти "без задержки." Помещение оценки г-на Драги во вступительном заявлении предполагает, что существенное большинство правления EЦБ с 24 участниками разделило его нетерпение относительно низкой инфляции.

"То, о чем будет говорится во вступительном заявлении - лакмусовая бумажка," - сказал экономист RBS Ричард Барвелл. Если г-на Драги повторит недавние замечания - это было бы явным сигналом того, чтобы пустить в действие QE как можно скорее.

Государственные облигации

ЕЦБ уже предоставляет займы банкам и приобретает облигации частного сектора, хотя у некоторых из этих мер есть определенные недостатки. Многие аналитики считают, что ЕЦБ займет выжидательную позицию, прежде чем нажать на курок, или же найдет способ избежать покупок государственных долговых обязательств.

Большинство VS. Супер-большинство

Президент ЕЦБ Марио Драги открыто и прямо говорил о необходимости срочно предпринять дополнительные меры. Несмотря на поддержку большинства, Драги сталкивается с оппозицией из числа руководителей центрального банка, которые выступают против более агрессивного стимулирования. Особенно представители Германии выражают скептическое отношение к QE.

Инфляция

ЕЦБ выпустит новые прогнозы по инфляции. Прогноз на 2015 год, вероятно, сократится с 1,1%, учитывая, что цены на потребительские товары на 0,3% выше в ноябре в годовом исчислении, что намного ниже целевого уровня ЕЦБ 2%. Если прогноз 1,4% на 2016 год также уменьшается, г-н Драги может настоять на более решительном действии.

Нефть

Цены на нефть упали до многолетних минимумов. Это может сократить инфляцию даже ниже целевого уровня ЕЦБ и ослабить инфляционные ожидания. Но в то же время она помогает экономике путем повышения располагаемых доходов. Если г-н Драги подчеркивает хорошую или плохую сторону роста цены на нефть, это даст подсказку, как агрессивно он настроен по поводу решения ЕЦБ.

По материалам teletrade.ru

Индекс цен на жилье от Halifax вырос в ноябре на +0.4%

Согласно опубликованной сегодня статистики британской компании Halifax, входящей в Lloyds Banking Group, цены на жилье в Великобритании вырос в ноябре на +0.4%. Таким образом, по сравнению с предыдущим месяцем показатель вырос после небольшого снижения в октябре. Средняя цена на рынке жилья в Великобритании в ноябре составляла 186 941 фунтов (293 241 долларов США) - это на 8,2% выше, чем год назад.

"Снижение интереса со стороны покупателей наряду с восстановлением завершения строительства частных домов улучшило баланс между предложением и спросом", - сказал Мартин Эллис, экономист Halifax. - Мы прогнозируем дальнейшее замедление роста цен в следующем году". Хотя ряд других индикаторов также указывает на охлаждение рынка жилья Великобритании, экономисты говорят, что недавнее сокращение гербового сбора (налога на покупку недвижимости выше определенной цены) может снова стимулировать продажи.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: продажи новых автомобилей достигли самого высокого уровня с 2007 года

Регистрации новых автомобилей в ноябре выросли на 8 процентов по сравнению с годом ранее, доведя общий объем продаж в 2014 году до самого высокого уровня за год с 2007 года.

Продажи достигли 172 327 в ноябре в соответствии с данными Общества производителей и продавцов автомобилей (SMMT), доведя значение за период с начала года до чуть более 2,3 млн, это самый высокий уровень с 2007 года. Рост повысился на фоне дешевых кредитов и восстановления экономики Великобритании.

SMMT прогнозирует, что общий объем продаж новых автомобилей в этом году достигнет 2 460 000, который был бы самым высоким уровнем за последние десять лет. Но темпы роста, как ожидается, впоследствии замедлятся.

Почти четыре пятых покупок новых автомобилей сделаны в кредит в Великобритании, так как клиенты выигрывают от снижения процентных ставок и сделок с автопроизводителями.

Тем не менее, SMMT прогнозирует, что годовой объем продаж будет замедляться, и общие регистрации новых автомобилей вырастут до 2 490 000 в 2015 году и останутся на том же уровне в 2016.

Говард Арчер, главный экономист по Великобритании в IHS Global Insight, сказал, что хотя быстрый рост вряд ли сохранится, ряд факторов поможет поддержать высокий спрос.

"Рост занятости является благоприятным для продаж автомобилей, в то время как последнее снижение инфляции помогает покупательной способности. Снижение цен на бензин могут только помочь делу", сказал он.

По материалам teletrade.ru

Danske Bank: Главное событие дня - заседание ЕЦБ

Исследовательская группа Danske Bank назвала заседание ЕЦБ важнейшим драйвером рынка сегодня. «Мы рассчитываем, что ЕЦБ не предпримет никаких мер, ожидая реакции рынка на TLTRO в середине декабря, но тон Драги будет мягким", - говорит Danske Bank.

По мнению аналитиков, ЕЦБ все еще считает, что текущих мер смягчения достаточно, чтобы повысить баланс, и среднесрочные перспективы для инфляционных ожиданий не достаточно плохи.

От Банка Англии сегодня также не ждут действий. Несмотря на то, что в целом британская статистика немного хромает, а недавний инфляционный отчет Центробанка указал на риск падения инфляции под отметку 1% в 6-месячный период, протокол предыдущего заседания MPC показал, что распределение голосов за сохранение ставки осталось прежним - 7 к 2.

В США первичные обращения по безработице, как ожидается, снизятся после роста на прошлой неделе. Тем не менее, могут быть некоторые риски, поскольку частная оценка занятости от ADP за ноябрь была ниже прогноза. Это также указывает на некоторый риск падения больше прогноза числа новых рабочих мест в пятницу. На сегодня запланировано выступление двух членов ФРС: Местера, с его жесткой позицией, и Брайнарда - мягкая позиция.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Пятница окажется весьма насыщенным данными днем недели. В центре внимания окажется статистика по еврозоне - в 10:00 GMT станет известно об изменении валового внутреннего продукта за третий квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. По прогнозам, экономика выросла на 0,2% в квартальном выражении и на 0,8% годовых.

Немаловажными также окажутся данные по Канаде - в 13:30 GMT будет объявлено об измении числа занятых и уровне безработицы за ноябрь. Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что число занятых выросло на 5,3 тыс., а уровень безработицы повысился до 6,6% с 6,5% в октябре.

Также в это время США заявит об изменении числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, уровне безработицы и средней почасовой оплате за ноябрь. Первый показатель - это оценка общего количества наемных рабочих, проходящих по платежным ведомостям предприятий в стране. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости. Относительно данного показателя существует эмпирическое правило: увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. По прогнозам, число занятых выросло на 225 тыс., уровень безработицы остался неизменным - на отметке 5,8%, а средняя оплата увеличилась на 0,2% после +0,1% в октябре.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серию Германия - в 07:00 GMT станет известно об изменении производственных заказов за октябрь. Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Ожидается, что заказы выросли на 0,6%.

Затем в 08:00 GMT Швейцария сообщит об объеме резервов Национального банка Швейцарии в иностранной валюте за ноябрь, а в 09:30 GMT Британия заявит об инфляционных ожиданиях потребителей за ноябрь.

В фокусе также будет данные по торговому балансу Канады и США за октябрь (в 13:30 GMT). Показатель отражает все торговые операций. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. По прогнозам, профицит торгового баланса Канады снизился до CAD0,4 млрд. с CAD0,7 млрд., а дефицит США уменьшился до $41,2 млрд. с $43,0 млрд. в сентябре. Затем в 13:45 GMT с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Местер.

Немного позже (в 15:00 GMT) США заявит об объеме производственных заказов за октябрь. Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Ожидается, что заказы уменьшились на 0,2% после -0,6% в сентябре.

Завершится данная серия выступлением вице-председателя ФРС Стенли Фишера (в 19:45 GMT).

По материалам teletrade.ru

Индекс активности в строительном секторе Австралии от AiG значительно снизился в ноябре.

Индекс активности в строительном секторе Австралии от AiG в ноябре снизился на 8.0 пункта от 53.4 до 45.4. Снижение зафиксировано впервые с мая 2014 года. Индекс активности в строительном секторе от HIA/AiG, основанный на результатах опроса 120-ти компаний, публикуется Australia Industry Group и Ассоциацией жилищной индустрии. Данный индикатор отражает условия в строительном секторе в кратко- и среднесрочной перспективе. Компании отвечают на вопросы, касающиеся производства, занятости, цен поставщиков, запасов и новых заказов. Высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для австралийской валюты, а низкое - негативным. Однако австалийский доллар слабо отреагировал на такое сильное снижение данного показателя.

Расширенные данные:

Показатель активности снизился на 6,7 пункта до 47,4.

Новые заказы упали на 8,5 пунктов до 44,0.

Также резко снизились показатели занятости в строительстве (снижение на 8,5 пунктов до 42,0, после четырёх месяцев нахождения показателя выше 50).

Доставки поставщиков стабилизировались до 50,1.

Показатель зарплат немного снизился - на 1,2 пункта до 57,4.

Показатель закупочных цен вырос на 2,0 пункта до 47,5,

Показатель отпускных цен снизился на 6,0 пунктов до 45,2.

По подсекторам строительства снижение индекса отмечено во всех. В строительстве домов индекс остался на положительной территории, хотя и снизился на 5,5 пункта до 51,8 (это минимальное значение с марта 2014 г.). В строительстве квартир индекс снизился на 2,4 пункта до 58,0, замедление произошло из-за второго подряд месяца сокращения новых заказов. В инженерном строительстве индекс снизился на 1,1 пункт до 45,3 - замедление активности усилилось. В строительстве коммерческих сооружений индекс перешёл на территорию сокращения - снижение на 5,8 пунктов до 46,0.

Главный экономист Ai Group Джули Тоф отмечает, что участники опроса связывают снижение с меньшим количеством новых тендеров, низкой активностью в строительстве для общественного сектора, задержкой проектов и дальнейшем уменьшением числа проектов, связанных с горнодобывающим сектором. Хотя один месяц не обязательно показывает новый тренд, более низкая активность в строительстве также может отражаться в немного более низком числе разрешений на строительство отдельно стоящих домов в октябре и сентябре и первичных данных по изменению ВВП в Австралии в третьем квартале. Данные подчеркивают хрупкость и спорадический характер текущего восстановления активности в строительстве жилья, особенно с приближением конца года, которая большая часть отрасли приостанавливает работу.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 5 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Для золото сегодня может наступить момент истины – последнее сутки цены держались в довольно узком диапазоне, подготавливаясь к важному отчету по рынку труда США. Если заседание ЕЦБ на него не произвело большого впечатления, что американские данные всегда вызывали отклик у актива. Если релиз даст намек на то, что крупнейшая экономика в мире восстанавливается не такими уж стабильными темпами, это может вызвать волну бегства в более безопасные активы, среди которых драгоценный металл занимает лидирующую позицию. Мы уже знаем о слабеющих показателях ВВП Европы и Азии, если США тоже разочаруют, у XAU/USD, наконец, появится возможность пробить $1214 и подобраться ближе к $1240.

Фондовый рынок

Сегодня не исключено, что балом будут править американские фондовые рынки, так как они получат отчет по уровням занятости по платежным ведомостям в качестве сильнейшего катализатора волатильности. Стоит признать, что индексы DJIA и NASDAQ не всегда реагируют на эту публикацию, однако сегодня инвесторы будет очень внимательным, так как ожидания по скорому переходу в режим ужесточения выглядят преувеличенными. Если данные разочаруют, это может уверить рынки в том, что ФРС предпочтет сохранить ультрамягкие условия денежно-кредитной политики на более продолжительный период. Как известно, это только на руку корпоративному сектору, а, значит, вполне есть шансы увидеть рост индексов, как минимум, на 1%. Почему мы думаем, что есть вероятность выхода сильных данных более подробно разобрано в разделе «Валютный рынок».

Валютный рынок

Теперь, когда мы пережили ЕЦБ, все внимание инвесторов будет сосредоточено на данных с рынка труда США. Так как именно восстановление занятости хорошими темпами стало одним из главных аргументов в пользу скорого перехода к повышению процентной ставки ФРС, рынок пристально следит за динамикой отчета по уровням занятости по платежным ведомостям (NFP). Итак, на текущий момент опережающие индикаторы говорят о том, что от NFP не стоит ждать приятных сюрпризов. Во-первых, компоненты занятости ISM как в обрабатывающей промышленности (54,9 от 55,5), так и в сфере услуг (56,7 от 59,6) вышли хуже прогнозов. Во-вторых, отчет ADP по занятости в частном секторе также не дотянул до прогнозных значений (208 тыс вместо прогноза 221 тыс), а 4-недельная скользящая средняя по заявкам на пособия б/р выросла до 299 тыс от 279 тыс в момент публикации прошлого отчета по «нонфармам». Хотя были и небольшие свидетельства в пользу роста занятости: отчет Challenger по объемам увольнений показал снижение до 35,94 тыс от 51,183 месяцев ранее.

Таким образом, довольно высоки шансы увидеть уровень занятости ниже прогнозных значений, и это станет вторым разочаровывающим отчетом подряд, подрывая уверенность в стабильности восстановления американской экономики. Для пары USD/JPY такой исход может привести к резкому развороту с ближайшим уровнем поддержки на отметке 119,30 и дальнейшей целью на 118,70. Чем сильнее будет разочарование, тем внушительнее возможно падение.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня уже вышли, лучше прогнозов данные по производственным заказам Германии, на что евро/бакс практически не отреагировал и в данный момент остается в узком интервале 1.2400 – 1.2350. Еще сегодня в Великобритании выйдут инфляционные ожидания потребителей, в Еврозоне выйдут данные по ВВП. В первой половине дня на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики следует ожидать развития флэта.
В американскую сессию выйдут данные по торговому балансу, средней почасовой оплата, изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, уровню безработицы, производственным заказам и объему потребительского кредитования, выступят с речью вице-председатель ФРС Стэнли Фишер, и член Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Местер. Рынок во второй половине дня будет ожидать выхода данных по рынку труда в США. Ожидается выход данных хуже прогнозов, что в первый час после публикации может вызвать ослабление бакса. Однако затем мы можем вновь увидеть преобладание коротких позиций и снижение единой европейской валюты в область 1.2340/1.2310, так как негативные прогнозы от ЕЦБ на фоне позитивной статистики из Соединенных Штатов ставят под удар коррекционное движение по паре евро/бакс.
Что касается пары фунт/бакс, то отрицательный спрэд доходностей облигации Великобритании и США по-прежнему достаточно широкий, что будет выступать сдерживающим фактором. В этой связи, потенциал роста фунта стерлинга вновь ограничен областью сопротивления 1.5700/ 1.5735, откуда медведи будут наращивать короткие позиции с целью 1.5630.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Производственные заказы в Германии выросли сильнее ожиданий

Производственные заказы в Германии выросли больше, чем ожидалось в октябре, как показали в пятницу данные Destatis.

Они увеличились на сезонно скорректированные 2,5% за месяц следом за 1,1% роста в сентябре. Экономисты прогнозировали рост за октябрь на 0,6%.

В общем объеме заказов внутренние заказы увеличились на 5,3%, а зарубежные - на 0,6% в октябре.

Что касается направлений внешней торговли, уровень новых заказов из еврозоны поднялся на 0,3%, а объем новых заказов из других стран вырос на 0,8%.

Производители промежуточных товаров сообщили об увеличении заказов на 2,5%, а заказы капитальных товаров выросли на 3%. Что касается потребительских товаров, в октябре было зарегистрировано снижение заказов на 0,1%.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: рост ВВП в III квартале подтвержден на уровне 0,2%

Экономика еврозоны расширилась так же, как первоначально и предполагалось в III квартале, что показала вторая оценка Евростата, опубликованная в пятницу.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,2% за квартал в III квартале после роста на 0,1% в предыдущем отчетном периоде.

На ежегодной основе рост остался на уровне 0,8% в соответствии с предварительной оценкой, опубликованной 14 ноября.

Расходная часть разбивки ВВП показала, что расходы домохозяйств поднялись на 0,5% после роста на 0,3% квартал назад. В то же время последовательный рост государственных расходов остался на прежнем уровне - 0,3%.

Тем не менее, инвестиции снизились на 0,3% по сравнению с 1,2% падения во втором квартале.

Экспорт вырос в более медленном темпе - всего на 0,8% после роста на 1,4%. Кроме того, темпы роста импорта замедлились до 1,2% с 1,3%.

По материалам teletrade.ru