Ежедневный анализ фундаментальных данных

В ноябре индекс активности в производственном секторе Австралии от AiG увеличился

Показатель индекса активности в производственном секторе Австралии от AiG в ноябре увеличился на 0.7 пункта и составил 50.1 против 49.4 ранее. Индекс активности в производственном секторе от AiG, публикуемый Австралийской промышленной группой, освещает деловые условия в производственном секторе Австралии. Группа исследует результаты опроса 200-сот производителей в аспекте оценки деловой ситуации, включая занятость, производство, заказы, цены и запасы, а также краткосрочное планирование. Значение выше 50 является позитивным фактором для австралийской валюты, а значение ниже 50 - негативным .

Ключевые пункты отчета от AiG:

Скользящее среднее значение за три последних месяца также переместилось выше к 48.7

Недавние результаты предполагают, что выпуск продукции обрабатывающей промышленности (как измерено ABS в объемах валовой добавленной стоимости), вероятно, будет устойчивым в последнем квартале 2014 года

Два из пяти подиндексов в ноябре выше 50 пунктов. Новый подиндекс заказов расширился снова (то есть выше 50 пунктов) в этом месяце, в то время как поставки также начали увеличиваться

Напротив, производство, акции и экспортные подындексы опустились ниже 50 пунктов в ноябре, после очень умеренного расширения в октябре

Занятость на производстве и продажи продолжали расти в этом месяце

Четыре из восьми производственных подсекторов в австралийском PMI расширились в ноябре. Производство продуктов питания, напитков и изделий из бумаги продолжает расширяться, в то время как условия улучшились в подсекторах производства текстиля, одежды, мебели, и неметаллических полезных ископаемых.

Все другие подсектора продолжали указывать на сокращение в этом месяце

Респонденты австралийского PMI отметили, что несмотря на недавнюю амортизацию, сила Австралийского доллара все еще поощряет конкуренцию импорта. Они также отметили, что деловое настроение и аппетит инвесторов вообще остаются слабыми.

По материалам teletrade.ru

Уровень деловой активности Китая в ноябре в производственной сфере ниже ожиданий

Индекс деловой активности (PMI) производственной сфере китайской экономики в ноябре составил 50,3, что является минимумом последних восьми месяцев. Индекс деловой активности в производственном секторе, выпускаемый Китайской Федерацией Логистики и Снабжения, показывает, каким на текущий момент являются деловые условия в китайском промышленном секторе. Только значение выше 50 сигнализирует о росте, тогда как значение ниже 50 свидетельствует о негативной динамике. Учитывая, что китайская экономика влияет на состояние мировой экономики, данный экономический индикатор будет воздействовать на движения валютного рынка

Ноябрьское значение на 0,5 пункта ниже аналогичного показателя за октябрь текущего года, который составил 50.8.

"Показатель продолжает снижаться восьмой месяц подряд, а его динамика сокращения в ноябре превзошла мои ожидания", - сказал эксперт инвестиционной компании China Securities Чжэн Цзаошунь. По его словам, он прогнозировал сокращение PMI в ноябре до 50,6. Cнижению показателя в некоторой степени способствовало проведение форума АТЭС в Пекине в начале ноября, из-за чего в китайской столице и близлежащих городах была приостановлена работа большинства промышленных предприятий. Но это не главный фактор. После завершения работы форума индекс цен стабилизировался, однако индекс PMI продолжил снижаться. Это свидетельствует о недостаточно сильном спросе.

Показатель индекса деловой активности Китая в производственном секторе HSBC в ноябре снизился от 50.4 до 50. Индекс деловой активности (PMI) HSBC в сфере обрабатывающей промышленности, публикуемый Markit Economics, это опережающий индикатор экономического здоровья сектора обрабатывающей промышленности Китая. Значение выше 50 также говорит о росте в секторе, а ниже 50 - о падении. Официальное производство PMI отсутствовало ранее: Внутренний спрос увеличился в слабом темпе, в то время как экспорт снизился к пятимесячному минимуму.

Дефляционные давления остаются сильными, в то время как рынок труда продолжает слабеть.

Сегодняшние данные предполагают, что промышленный сектор потерял импульс более слабой деловой активности в ноябре.

В такой ситуации, правительство КНР может предпринять ряд мер по смягчению монетарной и налоговой политик с целью стимулирования производственной активности.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 1 – 5 декабря

Фондовый рынок

Первая неделя декабря будет очень насыщенной с точки зрения запланированных отчетов. Практически каждый инструмент может получить собственные катализаторы для движений. 4 Центробанка объявят свои решения по монетарной политике (РБА, Банк Англии, ЕЦБ, Банк Канады). Кроме того, будут опубликованы данные по индексам деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, а также данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Технически американские индексы выглядят перекупленными в краткосрочной перспективе и это позволяет ждать их нисходящей коррекции. Dow Jones может откатиться в район уровня 17692. Целью коррекции Nasdaq может стать уровень 4245,85. Но это снижение вполне может стать достаточно интересным моментом для открытия длинных позиций. Причем расти они могут как на фоне сильной американской статистики, так и под влиянием недостаточно оптимистичных отчетов, поскольку это будет убеждать рынок в том, что ФРС не станет торопиться с началом повышения ставки. Тем более, что рынок обычно растет в период конец ноября 0 начало декабря. Немецкий DAX довольно близко подобрался к уровню сопротивления 10000. Пройти его с первой попытки может быть непросто, что также позволяет ждать нисходящей коррекции в район 9805,5. Однако, если риторика Марио Драги после объявления решения по монетарной политике будет способствовать усилению ожиданий новых мер стимулирования, бенчмарк может возобновить рост, нацеливаясь на уровень 10055. Гонконгский HSI может возобновить рост, особенно, если данные по деловой активности в промышленном секторе Китая продемонстрируют снижение. Напомним, что Банк Китая 21 ноября понизил ставку впервые с 2012 года и признаки дальнейшего ослабления экономики Поднебесной позволят ждать новых действий в этом направлении. Поэтому в ближайшей перспективе можно ждать, что котировки предпримут попытку вернуться в район уровня 24352.

Товарно-сырьевой рынок

На предстоящей неделе довольно интересную динамику может продемонстрировать золото. Уже в ближайшее воскресенье, 30 ноября, в Швейцарии состоится референдум по золоту. Итоги голосования могут оказать существенное влияние на рынок этого драгоценного металла. Целью голосования является возврат швейцарского золота на территорию страны, чтобы гарантировать его сохранность. Кроме того, организаторы хотят добиться того, чтобы золя золота в международных резервах составляла не менее 20%. И, если эти цели будут достигнуты, Швейцарскому Национальному Банку придется в ближайшие 3 года купить 1000 тонн золота (а это около 50% от годового производства в мире). Таким образом, не исключено, что в случае положительного исхода голосования, котировки золота вернутся к сопротивлению 1200,00, прорыв которого откроет путь дальше вверх к 1233,08. Хотя, по предварительным данным, эту инициативу готовы поддержать всего 38%. И это может привести к дальнейшему снижению в район уровня 1139,25 и, далее, к 1100,00 в случае его прорыва. Серебро, скорее всего, останется на одной волне с золотом.

Ключевое событие для рынка нефти осталось позади. В целом, решение ОПЕК может способствовать и дальнейшему падению котировок черного золота. Дело в том, что рынок нефти вступает в новую фазу своего развития, для которой будут характерны более низкие цены, чем те, которые сложились в предыдущие годы. Ближайшая поддержка для нефти марки Brent находится на уровне 66,50 долларов за баррель. Но все же психологический уровень поддержки, в районе которого сейчас находятся котировки (70,00) может спровоцировать краткосрочный откат в район уровня 72,50.

Валютный рынок

Пара доллар/рубль в ближайшее время может демонстрировать довольно высокую волатильность. Но при этом движения, скорее всего, будут разнонаправленные. С одной стороны, падающие цены на нефть будут оказывать на российскую валюту давление. Равно как и предстоящие российским компаниям в декабре выплаты по внешним заимствованиям. Не на пользу рублю идет и геополитическая напряженность, связанна с событиями в Украине. Поэтому тестирование уровня 50 рублей за доллар не за горами. Однако с другой, активный рост пары USD/RUB может все же вынудить Центробанк РФ вмешаться и поддержать рубль, поскольку такое положение вещей все же несет угрозу финансовой стабильности. Поэтому не исключено, что диапазон колебаний пары будет ограничен уровнями 47,9431 – 50,5000.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс производственной активности PMI, выйдут данные по объему чистых займов частным лицам и одобренным заявкам на ипотечные кредиты. Во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе. В первой половине дня стоит обратить внимание на статистику по индексу производственной активности PMI Германии, ожидаются данные на уровне предыдущих, но если данные окажутся хуже, то евро/бакс продолжит снижение к 1.2400.
В американскую сессию выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, производственный индекс Института Управления Поставками, выступят с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли и вице-председатель ФРС Стэнли Фишер. Во второй половине дня внимание трейдеров будет сфокусировано на публикации релиза по производственный индексу ISM. Сегодня можно ожидать уменьшение числа оптимистов среди менеджеров по закупкам в производстве. В целом, в течение дня можно ожидать развития флэта в рамках диапазона 1.2400 -1.2490.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня следует использовать краткосрочный рост котировок фунта стерлинга в область 1.5660/1.5690 для открытия коротких позиций с целью на 1.5995.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Индекс деловой активности в производственном секторе Швейцарии опустился к 52.1

Согласно опубликованным сегодня данным Швейцарского бюро статистики, рост промышленного производства в Швейцарии замедлился в ноябре к отметке 52,1 с 55,3 в октябре. Стоит отметить, что большинство экономистов ожидало снижения показателя до 54,3. Таким образом, в ноябре индекс понизился третий раз подряд за четыре месяца, но пока он превышает 50 пунктов. Напомним, значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности.

Слабая статистика указывает на сокращение спроса на швейцарские товары промышленного производства из-за вялого роста экономики стран Европы - основного экспортного рынка Швейцарии. Спрос на швейцарские товары сильно зависит от роста экономики Европейского союза, особенно Германии, где показатели доверия бизнеса в ноябре стали восстанавливаться после 6-месячного снижения.

По материалам teletrade.ru

Рост производственной активности в еврозоне замедлился в ноябре

В еврозоне рост активности в производственном секторе замедлился в ноябре, в то время как новые заказы упали самыми быстрыми темпами за 19 месяцев, несмотря на сильное снижение цен, предвещая мрачную картину на ближайшие месяцы, показал опрос в понедельник.

Также этот результат будет беспокоить политиков в Европейском центральном банке, которые борются, чтобы поддержать рост и повысить опасно низкий уровень инфляции. Производственная активность сократилась в трех крупнейших экономиках блока - Германии, Франции и Италии.

"Ситуация в производственном секторе еврозоны хуже, чем считалось ранее ... Существует риск того, что вновь слабость распространится по всему региону от ядра," сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

В ноябре окончательный индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере от Markit составил 50,1 - самое минимальное значение с июня 2013 года и по сравнению с предварительным чтением 50,4 и 50,6 в октябре.

Это чуть выше отметки 50, отделяющей рост от сокращения, и является признаком того, что есть мало шансов улучшения в декабре. В то же время суб-индекс, охватывающий новые заказы, остался ниже нейтральной линии третий месяц подряд, достигнув 19-месячного минимума 48,7.

Индекс производственного выпуска, который входит в составной индекс PMI и рассматривается как хороший показатель роста, упал до 51,2 с октябрьских 51,5. Это было значительно ниже предварительной оценки 51,8 и было его вторым самым низким чтением с июня 2013 года.

Падение идет, несмотря на сокращение цен третий месяц самыми сильными темпами начиная с середины 2013 года.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: в октябре количество одобренных ипотечных кредитов упало до 16-месячного минимума

В Великобритании число одобренных ипотечных кредитов для приобретения жилья снизилось четвертый месяц подряд до самого низкого уровня за 16 месяцев, показали данные Банка Англии в понедельник.

Количество одобренных ипотечных кредитов на покупку домов упало до 59 426 от 61 234 в сентябре. Экономисты прогнозировали показатель на уровне 59 300.

Последняя цифра была самой низкой с июня 2013 года, когда разрешения составили 58 541. Одобренные заявки снижались каждый месяц после пика 66 734 в июне этого года.

В октябре чистое потребительское кредитование выросло на 1,1 млрд фунтов стерлингов, что превысило прогноз экономистов, видевших увеличение на 0,9 млрд фунтов стерлингов.

Обеспеченные кредиты выросли на 1,5 млрд фунтов стерлингов, что несколько меньше ожидаемых экономистами 1,8 млрд фунтов стерлингов роста.

Денежная масса M4 сократилась на 0,1 процента ежемесячно и на 2,6 процента годовых в октябре. В предыдущем месяце темпы были на уровне 0,7 процента и 2,5 процента соответственно.

По материалам teletrade.ru

Производственный PMI в Великобритании вырос до 4-месячного максимума

Производственный сектор Великобритании вырос самыми быстрыми темпами за четыре месяца в ноябре, превысив ожидания экономистов, так как надежный внутренний спрос скорректировал снижение экспортных заказов и дал повод для создания большего количества рабочих мест. Об этом свидетельствуют опубликованные в понедельник данные опросов, проведенных Markit Economics и Chartered Institue of Procurement & Supply.

Индекс менеджеров по закупкам для производственного сектора от Markit / CIPS вырос до 53,5 с 53,3 в октябре (пересмотрен с 53,2). Оценка PMI выше 50 указывает на расширение в этом секторе. Британский производственный сектор вырос двадцать первый месяц подряд.

Экономисты прогнозировали значение PMI за ноябрь на уровне 53,1.

По материалам teletrade.ru

Прогноз предстоящего заседания Резервного банка Австралии

Завтра состоится последнее в этом году заседание Резервного банка Австралии, от которого большинство экспертов не ожидают изменения параметров денежно-кредитной политики. Резервный банк Австралии на своем предыдущем заседании оставил процентные ставки на рекордном минимуме 2,5%, снова упомянув высокий курс австралийского доллара в качестве помехи для экономического роста и указав на продолжительный период стабильных процентных ставок.

Формулировки заявления центрального банка не претерпели значительных изменений по сравнению с предыдущими месяцами, но банк признал, что австралийский доллар упал.

"В текущих условиях самым разумным курсом, вероятно, является период стабильности процентных ставок", - отметил управляющий Резервного банка Австралии.

В сентябре австралийский доллар упал на 7%, усилив оптимизм среди экспортеров, но центральный банк сказал, что национальная валюта должна ослабеть еще сильнее, прежде чем она начнет стимулировать экономику. В ноябре австралийский доллар ослаб на 3,4%.

Центральный банк удерживал процентные ставки на рекордном минимуме уже более года, стремясь поддержать экономику после затухания инвестиционного бума.

Пока что такая политика способствовала восстановлению жилищного строительства, но также привела к сильному росту цен на жилье, который встревожил центральный банк и побудил его задуматься о новых ограничениях для кредитования инвесторов.

Стивенс отметил, что рост кредитования в целом был умеренным, но добавил, что наблюдалось дальнейшее увеличение ипотечного кредитования инвесторов в последние месяцы, в то время как цены на жилье продолжили повышаться.

Опережающие индикаторы рынка труда продемонстрировали улучшение, но Стивенс сказал, что пройдет некоторое время, прежде чем безработица упадет с десятилетнего максимума 6,2%.

Резервный банк Австралии прогнозирует продолжительный рост ВВП богатой ресурсами экономики темпами ниже средних. Он заявил, что выгоды от недавнего падения курса австралийского доллара преимущественно будут нивелированы резким падением цен на сырьевые товары.

Согласно опубликованному в ноябре квартальному заявлению РБА, необходимо будет сохранять процентные ставки на рекордных минимумах еще в течение некоторого времени. Центральный банк также предупредил, что мировые риски усиливаются, сославшись среди них на снижение цен на жилье в Китае.

РБА прогнозирует рост ВВП Австралии в 2015 году на 2,5%-3,5%. Он не изменил прогноз по сравнению с августом. В центральном банке добавили, что "безработица, вероятно, будет оставаться повышенной". Уровень безработицы в Австралии в настоящее время удерживается около 6,2%, на самых высоких уровнях почти за 12 лет.

РБА признал, что недавнее снижение австралийского доллара поможет экспортерам и окажет поддержку экономическому росту. Но, по его словам, курс национальной валюты остается слишком высоким, и падение цен на сырьевые товары, включая крупнейшую статью экспорта Австралии - железную руду, затормозит экономическую активность.

"Австралийский доллар остается выше большинства оценок своей фундаментальной стоимости, особенно учитывая дальнейшее снижение цен на ключевое сырье в течение этого года", - говорится в заявлении РБА.

Цены на железную руду упали почти на 40% в этом году, оказывая давление на экономический рост, ослабляя доверие в деловых кругах и ограничивая рост найма.

РБА повысил свой долгосрочный прогноз в отношении инфляции, чтобы частично отразить падение австралийского доллара против доллара США на 10% с середины года. Тем не менее, он также немного понизил краткосрочные прогнозы по инфляции, поскольку мировые цены на нефть падали в последние месяцы.

Несмотря на то, что процентные ставки удерживаются на рекордном минимуме 2,5% более года, изменение баланса экономики в сторону от роста, стимулируемого горнодобывающей промышленностью, происходит медленно, сказали в центральном банке. "Важным источником неопределенности продолжает оставаться скорость и время ожидаемого восстановления инвестиций в негорнодобывающие секторы, - отметили там. - До значительного ускорения роста по-прежнему остается некоторое время".

По материалам teletrade.ru

Резервный банк Австралии: Наиболее разумным курсом является стабильность процентных ставок

Мировые финансовые условия остаются очень стимулирующими

Инфляция, как ожидается, будет соответствовать целевому диапазону

Курс австралийского доллара остается выше большинства оценок фундаментальной стоимости

Различия в курсах денежно-кредитных политик в ведущих странах влияют на рынки

Недавнее снижение цен на сырье было "значительным"

Большинство данных в Австралии соответствуют умеренному экономическому росту

Для изменения баланса экономического роста, вероятно, необходим более низкий курс австралийского доллара

Ослабление рынков недвижимости является проблемой для Китая в краткосрочной перспективе

Рост кредитования в целом замедляется, кредитование инвесторов, вкладывающих в жилье, растет

Экономическая политика Китая должна оказать поддержку росту

Пройдет некоторое время, прежде чем безработица начнет устойчиво падать

Темпы экономического роста будут немного ниже тренда в течение нескольких кварталов

Опережающие индикаторы занятости улучшаются

По материалам teletrade.ru

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс деловой активности в строительном секторе, в Еврозоне выйдет индекс цен производителей. В отсутствии публикации важной макроэкономической статистики внимание рынка будет обращено на динамику облигационного рынка, а так же рынка “черного золота”. Дифференциал доходностей немецких бондов показал умеренное сокращение, однако в данный момент такой сигнал нельзя рассматривать как преобладание бычьих настроений по единой европейской валюте. В первой половине дня евро/бакс будет консолидироваться в рамках диапазона 1.2420-1.2500.
В американскую сессию выйдут данные по расходам на строительство, объему продаж автомобилей, изменению объёма запасов сырой нефти по данным API, выступят с речью председатель ФРС Джанет Йеллен, член Комитета по открытым рынкам ФРС Л.Брайнард, вице-председатель ФРС Стэнли Фишер. В целом, в течение дня можно ожидать развития флэта в рамках диапазона 1.2390 -1.2530.
Что касается пары фунт/бакс, то инфляционные ожидания на Туманном Альбионе по-прежнему остаются сдержанными – доходность 10-летних государственных облигаций находится на минимальном уровне. В этой связи, на росте котировок в область в область 1.5830/1.5790 необходимо наращивать короткие позиции с целью на 1.5710/1.5690.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Чего пытается избежать ФРС

Мы ждем следующих действий от ФРС.

В октябре ФРС объявила о конце своей программы количественного смягчения.

Следующее заседание ФРС должно начаться 16 декабря, а уже 17 декабря мы получим последнее заявление центобанка о денежно-кредитной политике, а также обновленное резюме экономических прогнозов, после чего состоится пресс-конференция председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен.

Никто не ожидает, что ФРС повысит процентную ставку в этом месяце. Большинство на рынке ожидают повышения ставки - впервые с начала финансового кризиса, в следующем году.

Но то, чего ФРС действительно хочет избежать - понижения ставки, основываясь на напряженности.

Экономист Deutsche Bank Торстен Слок советует обратить внимание на следующую таблицу, показывая, как Европейский центральный банк, а также центральные банки Новой Зеландии, Швеции, Норвегии и Австралии были вынуждены снижать ставки после преждевременного повышения в 2009-2010 годах.


В своей речи в понедельник глава ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли сказал: "Когда происходит старт, темп нормализации денежной политики будет зависеть, в частности, от того, как условия финансового рынка реагируют на начальные и последующие шаги сжатия."

Дадли заявил, что если рынки настроены оптимистично, ФРС может продолжать увеличивать ставки в устойчивом темпе.

Если же рынки не примут повышение ставок любезно, ФРС могла бы воздержаться от дополнительного увеличения.

И поэтому, хотя ценробанк может принять решение оставить ставки низкими довольно долгое время (в зависимости от того, как это воспримет рынок), он, конечно, не желает быть вынужденным снижать цены в короткие сроки.

На прошлой неделе Джефф Гандлак из DoubleLine сказал, что ФРС может повысить ставки, "просто чтобы посмотреть, что происходит".

По материалам teletrade.ru

Прогноз на вторник, 2 декабря

Фондовый рынок

Акции Apple (AAPL) вчера обвалились от исторических максимумов $119,4 до $111,23 практически на 7%, но быстро откатились в район $114,6. И вроде не произошло ничего значительного, чтобы спровоцировать столь масштабный обвал, за исключением Morgan Stanley, которая сократила позиции по акции, пояснив это слишком резким удвоением цены актива за последние три года. Одновременно с этим были понижены рекомендации по технологическому сектору, что и могло стать основным катализатором яростной фиксации прибыли. Тем не менее, если посмотреть на график, цены вернулись лишь в район 2-недельных уровней, что выглядит больше как временная коррекция после продолжительного ралли. И на ближайшее время это будет означать, что отметка $117,00 представляет собой серьезный барьер, который, возможно, будет не так просто взять.

Тем не менее, перспективы у акции остаются очень неплохие, а текущие более низкие уровни могут привлечь внимание долгосрочных инвесторов. Правда, стоит принимать во внимание, что дальнейшее движение вверх теперь будет происходить медленнее, а впереди могут находиться довольно сильные барьеры.

Товарно-сырьевой рынок

Падение доллара США вкупе с не очень впечатляющими результатами по розничным продажам в прошедшую пятницу стало хорошим катализатором для роста цен на золото в рамках вчерашних торгов, а тот факт, что XAU/USD с такой легкостью пробила долгосрочный психологический уровень сопротивления $1200 может говорить о том, что восстановление актива может набрать обороты.

В пользу подобной динамики могут выступать не только технические факторы, но и признаки того, что темпы роста мировой экономики остаются довольно слабыми, а центробанки будут и далее воздерживаться от перехода к режиму ужесточения до тех пор, пока не убедятся в стабильности восстановительного процесса. Обратите внимание, вчера был понижен суверенный рейтинг Японии, индексы деловой активности обрабатывающей промышленности и Китая, и Германии оказались слабее ожиданий, причем у Германии показатель еще и перешел в зону спада. Американский сектор потребления, несмотря на стабилизацию рынку труда, пока тоже не готов идти на внушительные расходы, несмотря на то, что прогнозы по продажам в «черную пятницу» говорили о вероятности рекордных продаж. Вместо этого, объемы сократились на 11% г/г до 50,9 млрд долларов, а магазины встретили примерно на 6 миллионов покупателей меньше, чем ожидалось.

Ближайшей целью на пути вверх для золота может стать отметка $1240, как только сопротивление $1214 будет пробито.

Валютный рынок

Несмотря на то, что вчера ходили слухи о том, что коррекцию USD/RUB в район 51,60 поддержал Банк России, официального подтверждения о валютных интервенциях не поступило. Кром етого, стоит признать, что и соответствующее восстановление цен на нефть могло стать достаточным аргументом в пользу фиксации прибыли по перекупленной паре. Более того, уже после закрытия торговой сессии цены на Brent прибавили чуть больше одного доллара за баррель, что может уже сегодня отразиться на курсе пары на открытии торгов. Вполне возможен «гэп» вниз с самого старта с ближайшей целью на отметке 49,80.

Помимо того, что доллар США оставался под давлением, у пары USD/JPY не было причин для падения, особенно после того, как Moody’s понизило суверенный рейтинг Японии до A1 от AA3, ссылаясь на неопределенность в отношении программы сокращения госдолга. В качестве аргументов были высказаны и сомнения по поводу реализации «третьей стрелы» Абэ, направленной на структурные реформы. Тем не менее, вся эта критика и сомнения, похоже, не впечатлила и не напугала рынки, что может говорить о том, что инвесторы до конца не верят в ту мрачную картину, которую обрисовало рейтинговое агентство.

Стоит отметить, что рейтинговые агентства действительно печально известны своими частыми ошибками при оценке состояния трех крупнейших экономических систем мира. Из последних можно вспомнить 2011 год, когда S&P понизило рейтинг США, а в ответ получило внушительной многолетнее ралли на американском долговом рынке. На самом деле, есть серьезные основания быть более оптимистичным в отношении краткосрочных перспектив Японии, включая и резкое падение цен на энергоносители, и удешевление национальной валюты, которые только на руку экспортно-ориентированной экономике. Опубликованные вчера данные по капитальным расходам в 3 квартале могут говорить о том, что уже в 4 квартале мы можем увидеть внушительное восстановление ВВП.

Таким образом, не исключено, что уровень 119,00 по USD/JPY может представлять собой среднесрочный максимум, после которого не исключена внушительная коррекция. Ближайшей целью на пути вниз вновь является отметка 117,30.

По материалам Fxclub.org.

Еврозона: цены производителей упали максимально за 18 месяцев

В еврозоне цены производителей упали самыми быстрыми темпами за 18 месяцев в октябре, после роста в предыдущем месяце, показали предварительные данные Евростата, опубликованные во вторник.

Цены производителей упали на 0,4 процента за месяц в октябре, сменив рост на 0,2 процента в сентябре. Экономисты прогнозировали 0,3-процентное повышение за месяц.

Последнее снижение было самым большим с апреля 2013 года, когда цены упали на 0,6 процента.

За исключением энергии, цены производителей снизились на 0,2 процента в октябре по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на энергоносители снизились на 0,9 процента, в отличие от увеличения на 1,1 процента в сентябре.

Цены на промежуточные товары упали на 0,1 процента за месяц в октябре, так же, как и в предыдущем месяце. Цены производителей капитальных товаров были неизменными в течение второго месяца, в то время как цены производителей потребительских товаров длительного пользования выросли стабильными темпами на 0,1 процента в октябре.

На годовой основе цены производителей упали на 1,3 процента в октябре, немного медленнее, чем 1,4-процентное снижение в сентябре. Падение было в соответствии с ожиданиями экономистов.

По материалам teletrade.ru

Германия: продажи автомобилей снизились в ноябре

Регистрации новых автомобилей в Германии в ноябре сократились на 2%, так как геополитические конфликты и замедление темпов роста экономики продолжают негативно влиять на продажи автомобилей. Об этом свидетельствуют опубликованные во вторник данные Ассоциации автомобильной промышленности Германии (VDA).

Согласно представленным данным, в ноябре в Германии, которая является крупнейшим рынком автомобилей Европы, регистрации новых автомобилей упали на 2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года до 250 100 единиц. С начала 2014 года было зарегистрировано 2,8 млн новых автомобилей, что на 3% выше, чем в аналогичный период предыдущего года.

"Значительная неопределенность и геополитические конфликты играли важную роль в течение 2014 года", - заявил президент VDA Маттиас Виссманн, имея в виду ситуацию в России, Украине и на Ближнем Востоке, а также замедление темпов роста некоторых ключевых экономик Европы.

Тем не менее, в VDA ожидают, что число регистраций новых автомобилей в 2014 году вырастет на 2% и составит немногим более 3 млн единиц. Но темпы роста показателя могут замедлиться в 2015 году, так как восстановление некоторых ключевых рынков ослабело, отметил Виссманн. VDA прогнозирует рост регистраций новых автомобилей в Германии в 2015 г на 1% по сравнению с предыдущим годом.

Согласно представленным данным, регистрации новых автомобилей в Италии и Испании увеличились, но сократились во Франции и Германии.

В понедельник производители автомобилей Франции понизили свои прогнозы относительно продаж на внутреннем рынке, отметив, что рост показателя останется незначительным. Регистрации новых легковых автомобилей во Франции в ноябре вновь снизились после оптимистичного начала 2014 года.

Данные Европейской ассоциации производителей автомобилей ACEA за ноябрь будут опубликованы 16 декабря. Ожидается, что продажи новых автомобилей в Европейском союзе вырастут на 3% в 2014 году после сокращения в течение шести лет.

По материалам teletrade.ru

Австралийский доллар ослаб после выхода данных по ВВП

ВВП Австралии в третьем квартале составил + 0,3% в сравнении с ожидаемыми + 0.7%. В прошлом квартале показатель составил 0.5%.

В годовом исчислении показатель ВВП Австралии составил +2.7%, что оказалось ниже ожиданий +3.1%. Отчет по валовому внутреннему продукту, публикуемый Австралийским бюро статистики, выражает совокупную стоимость всех товаров и услуг, произведенных Австралией. Это основной индикатор активности и состояния здоровья австралийской экономики. Рост значения показателя является позитивным фактором для австралийской валюты, а снижение - негативным.

Австралийский доллар снизился к минимуму 2010 года после публикации данных по валовому внутреннему продукту Австралии.

По материалам teletrade.ru

Индекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая немного вырос в ноябре

Индекс менеджеров по снабжению PMI для непроизводственной сферы Китая вырос в ноябре до 53,9 с 53,8 в октябре. Отчет по индексу деловой активности PMI в сфере услуг, выпускаемый Китайской Федерацией Логистики и Снабжения, основан на исследовании деятельности около 1200 компаний в 27 отраслях экономики, включая строительство, транспорт и телекоммуникации. Это определенный уровень индекса распространения, основанный на данных исследования деятельности менеджеров по закупкам в сфере услуг, и если значение этого показателя выше 50,0, это сигнализирует о росте, если ниже - о сокращении.

"Такое значение индекса свидетельствует о том, что экономическая обстановка в непроизводственном секторе остается благоприятной", - говорится в отчете. "Наилучшие результаты в сфере услуг показали интернет-бизнес, информационные технологии, радио, телевидение и спутниковое вещание, в то время как деловая активность в воздушных и железнодорожных перевозках ниже уровня ожиданий", - отмечают аналитики.

Подындекс для сферы услуг в ноябре остался без изменений по сравнению с октябрем, на уровне 52,6.

Подындекс для строительства вырос до 58,9 с 58,5

Тем не менее, подындекс новых заказов для всего сектора упал до 50,1 с 51,0, указав на проблемы в будущем.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на среду, 3 декабря

Товарно-сырьевой рынок

Цены на золото затаились в районе $1200 за унцию, откорректировавшись от максимумов понедельника, однако очень интересно то, что на фоне внушительного укрепления доллара США и роста на фондовых рынках, драгоценный металл не торопится сдавать позиции. Вполне возможно, что актив сделает небольшую передышку, перед тем как вновь возобновить движение вверх, а стимулом для укрепления спроса на XAU/USD может стать несколько слабых отчетов из США. Посмотрим сегодня на состояние американской сферы услуг – основы крупнейшей экономики мира. Ближайшей целью на пути вверх для золота может стать отметка $1240, как только сопротивление $1214 будет пробито.

Фондовый рынок

Германский DAX уже несколько торговых сессий подряд борется с сильным сопротивлением 10000, и хотя попытки пройти выше уже были отмечены с касанием уровня 10040, тот факт, что индекс даже не дотянул до июньского максимума 10053 может говорить о вероятности разворота восходящего тренда. Если бы не запланированное на эту неделю заседание ЕЦБ, которое и станет решающим для бенчмарка.

Последнее время рынок активно закладывает в цену вероятность того, что уже на ближайших заседаниях Марио Драги решится представить полноценную программу количественного смягчения, подобную тому, что мы уже видели в США и Японии. Если в рамках пресс-конференции, назначенной на четверг, глава ЕЦБ сделает более четкие намеки по поводу формату и сроков стимулирования, это может стать хорошим поводом для DAX, наконец, пробить отметку 10000 и обновить рекордные максимумы выше 10050.

Тем не менее, есть все шансы увидеть на этот раз более сдержанное выступление Драги, учитывая и восстановление экономических показателей из Германии, и довольно сильную оппозицию части представителей управляющего совета ЕЦБ. Если так, то падение индекса может стать довольно внушительным, с вероятностью отката в район 9800.

Валютный рынок

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на американских данных по деловой активности в сфере услуг ISM. И самое важное в этих данных будет заключаться в динамике индекса занятости, так как именно он, как никто другой, позволяет прогнозировать результаты пятничного отчета по рынку труда США (Non-Farm Payrolls). Все дело в том, что в сфере услуг занято около 80% американских рабочих, а, значит, компонент занятости ISM именно по этому сектору наиболее точно представляет картину занятости за последний месяц. Если индекс выйдет слабее предыдущего прогноза, это может стать сильным сигналом к тому, что пятничный отчет тоже разочарует. Учитывая поведение USD последнее время, есть основания полагать, что он перекуплен, и приятные экономические сюрпризы вряд ли вызовут бурную реакцию рынка, а вот негатив может спровоцировать преувеличенные движения. Для пары EUR/USD это может означать возможность вновь протестировать отметку 1,2480. Хоте не думаем, что рост евро продлится долго, так как коррекция в преддверии заседания ЕЦБ практически неминуема.

По материалам Fxclub.org.

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдет индекс PMI в секторе услуг и осенний прогноз Казначейства. Во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в секторе услуг, кроме того в Еврозоне выйдут данные по розничным продажам. Возможен выход показателей выше прогнозов, что подтолкнет евро/бакс к 1.2400/20, но если данные окажутся хуже, то евро/бакс продолжит снижение к 1.2340 и 1.2300.
В американскую сессию выйдет данные по изменению числа занятых от ADP, изменению уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики, изменению запасов нефти по данным министерства энергетики, выйдет индекс деловой активности для сферы услуг и Бежевая книга ФРС, выступят с речью члены Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Плоссер и Л.Брайнард. Сегодняшний день будет богат на макроэкономическую статистику из Соединенных Штатов. Релизы от ADP и ISM по занятости заложат фундамент на пятничный отчет по Non-Farm. Экономисты ведущих инвест.банков с Wall Street прогнозируют снижение обоих показателей по сравнению с предыдущим месяцем, однако участники рынка сейчас явно не настроены к активным покупкам евро. Динамика облигационного рынка указывает на расширение спрэда доходностей американских трежерис, что будет выступать сдерживающим фактором для быков. На сегодня можно выделить следующий интервал 1.2320 - 1.2420.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня выйдут данные по деловой активности в сфере услуг, можно рассчитывать на выход данных на уровне или чуть хуже прогнозов, что не сможет оказать сильной поддержке британской валюте. На фоне низких инфляционных ожиданий в Соединенном Королевстве трейдеры будут наращивать короткие позиции на краткосрочном росте котировок в область 1.5660/1.5680 с целью 1.5585.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

ВВП Швейцарии в III квартале вырос на +0.6%

Согласно опубликованным сегодня данным Государственного секретариата по экономическим вопросам Швейцарии, рост ВВП страны в 3-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом составил +0.6%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года рост экономики составил +1,9%. Позитивной тенденции способствовало увеличение экспорта товаров и услуг, а также высокий уровень государственных и частных расходов. Стоит отметить, что аналитики ожидали роста показателя ВВП на 0,3% по сравнению со 2-м кварталом и на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Экспорт Швейцарии в 3-м квартале повысился на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом, чему способствовало увеличение продаж товаров фармацевтической промышленности и высокоточных инструментов, в то время как рост инвестиций в строительном секторе составил 0,8%.

Швейцарский национальный банк прогнозирует, что в этом году ВВП вырастет чуть менее чем на 1,5%. Банк представит обновленные прогнозы 11 декабря.

По материалам teletrade.ru