Блог брокера ForexMart

В преддверии наступления нового года увеличивается количество прогнозов по поводу желтого металла. Многие экономисты ожидают от Gold уверенного роста вплоть до $3000 за 1 унцию. Такие смелые заявления будоражат рынок и заставляют задуматься: действительно ли возможен такой внушительный подъем?

В начале текущей недели «солнечный» металл заметно подорожал после двухнедельного обвала. В итоге стоимость Gold выросла более чем на 1,6%, превысив $2600 за 1 унцию в понедельник, 18 ноября. Цены на спотовый драгметалл поднялись на 2,1%, до $2615 за 1 унцию, отскочив от двухмесячного минимума в $2540. Во вторник, 19 ноября, золото торговалось по $2633 за 1 унцию, устремляясь к новым вершинам.

Разочарование – страшное слово для валюты. Казалось бы, меньшая уязвимость Британии для торговых тарифов Дональда Трампа, стабильность политики Лейбористов и медлительность Банка Англии должны были стать подушкой безопасности для фунта. Однако 6%-обвал GBP/USD от уровней сентябрьских максимумов говорит об обратном. На протяжении большей части года трейдеры верили, что стерлинг сможет стать лучшим исполнителем года среди валют G10. Разочарование обернулось резким сокращением лонгов и обвалом пары.

В январе-сентябре США имели профицит внешней торговли с Британией в размере $8,2 млрд. Вкупе с высоким удельным весом сферы услуг в структуре экономики это делает Туманный Альбион менее уязвимым для торговых тарифов Дональда Трампа, чем Китай и еврозона. Однако чиновник BoE Катрин Ман уверена, что страна пострадает. Пошлины на импорт способны ускорить инфляцию и ослабить позиции главного торгового партнера Британии – ЕС.

На этой неделе американская валюта стремительно выросла до годовых максимумов выше отметки 107,00, что привело в пятницу к резкой фиксации прибыли и нисходящей коррекции курса USD. Однако по итогам семидневки доллар снова закрылся в плюсе и, похоже, не собирается ослабевать. Большинство аналитиков ожидают продолжение роста гринбека, связывая это с так называемыми трамп-сделками, которые могут поддержать его укрепление

Спасибо Трампу и Пауэллу!
Вчера индекс DXY, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине из шести валют, прервал свою 5-дневную серию подряд, поскольку инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после значительного укрепления гринбека на уходящей неделе.

Текущий рост доллара – лишь разогрев перед основным рывком. Настоящее долларовое цунами еще впереди, и евро снова приближается к паритету. Однако сейчас намечается коррекция, доллар оказался в зоне перекупленности. Это может означать временную паузу, которую стоит использовать.

На что обратить внимание в данный момент?

В фокусе речь Джерома Пауэлла. Кроме того, запланированы выступления ключевых фигур, таких как глава Банка Англии Эндрю Бейли и президент ЕЦБ Кристин Лагард, что добавляет волатильности на рынке, поскольку инвесторы будут отслеживать любые намеки на дальнейшие действия центральных банков.

Британский фунт продолжает падение к доллару, теряя позиции четвертый день подряд, что привело к общему снижению почти на 5% с конца сентября, когда рынки направились в сторону так называемого Trump-rally. Последние слабые макроэкономические показатели Великобритании только усилили давление на фунт.

Уровень безработицы за три месяца по сентябрь подскочил до 4,3%, отражая постепенное ослабление рынка труда. Дополнительно число обращений за пособиями по безработице в октябре выросло на 26,6 тыс., что подчеркивает сложившуюся с июня прошлого года негативную тенденцию.

Евро вновь оказалась под давлением, теряя позиции против доллара. Причиной тому стало все более очевидное вступление в силу политики «Америка прежде всего», которую инициирует администрация Трампа. Эта стратегия, по прогнозам аналитиков, будет особенно тяжела для экономических перспектив еврозоны.

Во вторник курс EUR/USD пробил важную поддержку на уровне 1,0665 и опустился до 1,0620. Рынки реагируют на ключевые кадровые назначения в окружении Трампа, рассматриваемые как четкий сигнал его торговых приоритетов.

Американская валюта продолжает триумфальное шествие, резко поднявшись после победы Дональда Трампам на президентских выборах в США. При этом ее европейский конкурент прикладывает немало усилий, чтобы оставаться на плаву, но пока безуспешно. Тем не менее евро рассчитывает отыграться и рано или поздно обойти ликующий USD.

По наблюдениям аналитиков, после первой победы республиканца в 2016 году акции резко подорожали, а облигации были распроданы. Однако с тех пор экономические условия кардинально изменились. В прошлом инвесторы делали ставку на так называемую рефляционную торговлю, то есть на повышение потребительских цен. Однако сейчас они и так достаточно высокие. При этом участники рынка продолжают покупать доллары, а «быки» по паре EUR/USD оказались в проигрыше.

Фунт показывает признаки ралли. В моменте пара GBP/USD улетала выше 1,3000. Впрочем, это больше похоже на первую реакцию монетарных событий. Как только пыль уляжется, рынки проанализируют ситуацию и политическую составляющую, фунт снизится. У доллара нет оснований для снижения, по крайней мере в начале периода правления Трампа.

Внутренний монетарный фактор

Снижение ставки никогда не было главной новостью для фунта, и сейчас валютный рынок хотел знать дальнейшие планы регулятора. Банк Англии сохранит осторожный подход к снижению процентных ставок. В четверг мы получили сигнал о том, что 19 декабря – слишком ранний срок для следующего снижения.

Британский фунт готовится к новому шторму. Сегодня Банк Англии, скорее всего, снизит процентные ставки во второй раз в этом году, довольно сильно отставая от других центральных банков развитых стран в этом вопросе. Но очевидно, что это решение будет омрачено последствиями новой бюджетной политики Великобритании и победой Дональда Трампа на президентских выборах.

Экономисты и трейдеры ожидают, что Центральный банк продолжит снижение ключевой процентной ставки на четверть процентного пункта, до 4,75%, после неожиданно быстрого замедления инфляции в прошлом месяце. Однако динамика расходов по заимствованиям остается под вопросом из-за событий внутри страны.

Победа республиканцев на выборах в США привела к парадоксальному, на первый взгляд, падению XAU/USD. Откат к восходящему тренду выглядит удивительным, так как золото считалось одним из главных бенефициаров Трамп-торговли. Его более чем 30%-е ралли с начала года многие связывали с увеличением фискальных стимулов при новом американском президенте, что приведет к росту госдолга и рисков дефолта.

В преддверии голосования рассматривались три сценария развития событий. XAU/USD продолжит ралли в случае победы республиканца, упадет, если викторию одержит Камала Харрис, и вырастет, если потребуется пересчет голосов. Одним из потенциальных последствий возвращения Дональда Трампа в Белый дом считались многочисленные штормы на финансовых рынках из-за проводимой им политики. А такие потрясения обычно заставляют инвесторов искать убежища.