DXY: Упорная инфляция и тревожный звонок от занятости. Доллар готов к новому витку роста

По доллару сегодня была замечена нервозность, спровоцированная публикацией неоднозначных данных по инфляции и заявкам на пособие по безработице. Первоначальное снижение было быстро компенсировано, и на торгах в четверг доллар оставался стабильным в районе 102,8.

Основное внимание участников рынка было приковано к показателям инфляции: годовой индекс потребительских цен (CPI) замедлился до 2,4%, что оказалось выше ожиданий в 2,3%. В то же время базовая инфляция, исключающая волатильные компоненты, выросла до 3,3% против прогнозируемых значений.

Стабильность базовой инфляции, а также рост месячных показателей говорят о сохранении инфляционного давления, что снижает вероятность агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы.

Эти данные контрастируют с показателями рынка труда: число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно достигло 14-месячного максимума, составив 258 тыс., что указывает на признаки замедления в этой сфере.

Реакция участников на новые водные пока неоднозначна. Текущие ожидания по ставкам показывают, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре составляет около 86%.

Протокол последнего заседания FOMC в сентябре укрепил мнение о том, что недавнее сокращение на 50 базисных пунктов не сигнализирует о более быстром цикле смягчения. Вместо этого ФРС сосредоточена на оценке устойчивости экономического роста и инфляции, прежде чем предпринимать дальнейшие шаги.

Рынок уже закладывает снижение примерно на 40 базисных пунктов до конца года, что говорит о частичной коррекции ожиданий. Если экономическая активность останется на текущих уровнях, дополнительное снижение ставки может быть ограниченным.

Это, в свою очередь, может привести к замедлению роста доллара и снижению его привлекательности в краткосрочной перспективе.

Техническая картина

С технической точки зрения ближайшим ориентиром для роста остается психологический уровень 103,00, преодоление которого может открыть дорогу к дальнейшему укреплению.

Следующее ключевое сопротивление находится на отметке 103,18, за которым следует зона повышенной волатильности, ограниченная уровнями скользящих средних: 100-дневная SMA на уровне 103,28 и 200-дневная SMA на уровне 103,77. Пробой этих значений усилит бычьи настроения, и индекс может достичь диапазона 103,99–104,00, который станет важным индикатором устойчивости текущего тренда.

В случае разворота поддержка ожидается на уровне 55-дневной SMA, расположенной на отметке 101,94, что совпадает с психологической границей 102,00. Уровень 101,90 станет следующей линией обороны, способной ограничить медвежье давление и инициировать отскок.

Если продавцы сумеют преодолеть эту поддержку, следующим уровнем станет зона 100,62, за которой находится годовой минимум на уровне 100,16.

Евро под давлением

В центре внимания также остается влияние предстоящих выборов в США. Политическая неопределенность традиционно поддерживает доллар, выступающий в качестве валюты-убежища, особенно на фоне глобальных рисков.

Этот фактор снижает потенциал значительного укрепления основных конкурентов доллара, таких как фунт и евро, ограничивая их возможности для роста.

Кроме того, пара EUR/USD продолжает испытывать давление на фоне расхождений в ожиданиях относительно монетарной политики ЕЦБ и ФРС. Евро теряет позиции, поскольку ЕЦБ готовится к очередному снижению ставки, в то время как ФРС сигнализирует о более осторожном подходе к дальнейшим изменениям монетарной политики.

Прогнозы указывают на высокую вероятность того, что ЕЦБ снизит ставку уже на следующей неделе, что подтверждают комментарии представителей регулятора. Такой шаг усиливает негативное давление на евро, особенно с учетом слабых данных по инфляции в еврозоне за сентябрь.

Несмотря на предыдущие заявления о целесообразности постепенного снижения ставок, внезапное усиление дефляционных рисков заставило рынок пересмотреть ожидания и заложить более агрессивное смягчение.

Технически пара EUR/USD находится под давлением вблизи 100-дневной скользящей средней в районе 1,0934, что является важным уровнем поддержки. Пробой этого уровня откроет путь к дальнейшему снижению, если ЕЦБ реализует ожидаемое снижение ставки на ближайшем заседании.

Таким образом, перспективы для евро остаются негативными, пока расхождение в монетарной политике ЕЦБ и ФРС играет на стороне доллара.