Блог брокера ForexMart

Российские акции резко подешевели в понедельник и достигли самой низкой отметки с 24 февраля, дня, когда первые российские войска вошли в Украину. Индекс московской биржи по итогу торгового дня упал на 7,25%.

Российские фондовый рынок находится под давлением с тех пор, как президент Владимир Путин объявил на прошлой неделе военную мобилизацию, поставив российскую экономику на военные рельсы.

С макроэкономической точки зрения, последствия для российской экономики могут проявиться через дополнительные западные санкции, усиление давления на государственные финансы и более серьезные проблемы с рабочей силой.

По официальным данным, власти намерены призвать 300 000 резервистов после потери значительных территорий в результате неожиданного контрнаступления Украины.

Поскольку некоторые страны-члены ЕС призывают отключить больше российских банков от платежной системы SWIFT, американские сенаторы предлагают ужесточить вторичные санкции, а также ограничить цены на энергоресурсы.

Призыв резервистов и затягивание конфликта также будет стоить больших денег и увеличению и без того большого дефицита бюджета страны. Кроме того, призыв 300 000 человек, на фоне сообщений о том, что многие граждане военного возраста покидают страну, чтобы избежать призыва, также могут усугубить проблемы с трудовыми ресурсами.

Горящий прогноз по EUR/USD от 26.09.2022

Единой европейской валюте час от часу не легче. Буквально за сутки она обвалилась почти на двести пунктов. Началось все еще во вторник днем, как только правительство Великобритании опубликовало план поддержки экономики, что и спровоцировало резкий обвал фунта до исторического минимума. Ну а фунт уже потянул за собой единую европейскую валюту. Суть плана сводится к урезанию налогов и заморозке тарифов на электроэнергию. При этом расходы сокращению не подлежат. Наоборот, их планируется увеличить. В частности, за счет субсидирования тарифов на электроэнергию, а также увеличения военных расходов. Пугает же то, что в самом плане нет никаких подробностей об источниках финансирования всех этих инициатив. Понятное дело, что для этого придется увеличивать государственный долг. И самое страшное тут то, что размер государственного долга и так приближается к отметке в 100% ВВП. Сам же план вполне справедливо сравнивают с теми мерами, которые в свое время ввел Рональд Рейган. Действительно, план правительства Великобритании практически слово в слово повторяет то, что было сделано в Соединенных Штатах еще в начале 80-х. Вот только разница в том, что на тот момент размер государственного долга Соединенных Штатов находился около отметки в 40% ВВП. А к концу 80-х лишь немногим превысил 50% ВВП. То есть, у Рональда Рейгана было пространство для маневра. Тогда как у Лиз Трасс его просто нет. И крайне высока вероятность того, что данный план лишь усугубит экономические проблемы Соединенного Королевства и спровоцирует настоящую экономическую катастрофу, которая захлестнет и Европейский Союз.

С открытия сегодняшней азиатской сессии единая европейская валюта продолжила уверенно терять свои позиции. На этот раз причиной стали итоги парламентских выборов в Италии, победу на которых одержала коалиция правоцентристских партий во главе с "Братьями Италии". Учитывая, что их предвыборная программа по очень многим вопросам идет вразрез с политикой Брюсселя, сильны опасения, что это приведет к усилению политических разногласий в самом Европейском Союзе. Что на фоне усиливающегося экономического кризиса не сулит ничего хорошего. В частности, Урсула фон дер Ляйен уже заявляла, что в случае подобного исхода выборов Еврокомиссия сократит или же даже полностью приостановит выделение Италии финансовой помощи в рамках тех или иных программ Европейского Союза. И хотя еще несколько лет назад партии из победившей коалиции относились к так называемым евроскептикам, данный пункт был исключен из их предвыборной программы. Если Европейский Союз будет оказывать на Италию экономическое давление, то они вполне могут вернуться к данному вопросу. Что может запустить процесс дезинтеграции зоны евро.

Так что хоть единая европейская валюта и продемонстрировала довольно сильное и резкое снижение, это далеко не все. У нее просто нет ни единого повода даже для технического отскока. Ситуация в Европе выглядит крайне тревожной и удручающей. А значит, не стоит исключать дальнейшего ослабления единой европейской валюты.

С минувшей пятницы евро по отношению доллара США теряет в стоимости больше 250 пунктов. В итоге котировка в пике опустилась к отметке 0.9553, это значение в последний раз было замечено в июне 2002 года.

Технический инструмент RSI H4 в ходе ценового обвала достиг отметки 15.30. В последний раз этот уровень наблюдали в июне 2021 года. RSI D1 пересек линию 30 сверху вниз. Вывод: индикатор указывает на высокую степень перепроданности евро.

Скользящие линии MA на Alligator H4 и D1 направлены вниз, что соответствует направлению основного тренда.

Ожидания и перспективы

В данный момент на торговом графике наблюдается формирование технического отката, который при текущих обстоятельствах считается оправдан на рынке ввиду перегрева коротких позиций по евро. Стоит отметить, что на рынке преобладает спекулятивный настрой, который приводит в действие инерционный ход. Тем самым нельзя исключать из возможного сценария последующее снижение курса евро после отката, где будут игнорироваться технические сигналы.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном периоде указывает на покупку ввиду технического отката. Индикаторы во внутридневном и среднесрочном периодах ориентированы на нисходящий тренд.

Что происходит: за два дня фунт потерял почти 1000 пунктов

И если в прошлую пятницу фунт за день потерял почти 400 пунктов, то уже сегодня утром, в ходе азиатских торгов пара GBPUSD просела почти на 5%. Произошло это из-за того, что Кваси Квартенг пообещал продолжить снижение налогов, вызвав опасения, что фискальная политика нового канцлера казначейства приведет к резкому росту инфляции и государственного долга. С такими вещами и растущим кризисом стоимости жизни в Великобритании инвесторы явно не готовы мериться.

Стоит отметить, что снижение фунта стало самым большим внутридневным падением с марта 2020 года, когда паника инвесторов по поводу зарождавшейся пандемии Covid-19 охватила рынки по всему миру. Квартенг в воскресенье заявил о том, что ожидает снижения налогов, что пошло в разрез с текущей агрессивной денежно-кредитной политикой Банка Англии, который пытается всеми способами обуздать инфляцию, превышающую 10%. На этом фоне ряд экономистов призвали действовать Центральный банк более жестко, что и так усугубит опасения на мировых финансовых рынках и поставит под угрозу администрацию премьер-министра Лизы Трасс, поскольку страна продолжает бороться с кризисом стоимости жизни.

Обвал фунта указывает на то, что рынки не доверяют Великобритании и что ее финансовая мощь находится в осаде. Очевидно, что фунт семимильными шагами идет к уровню паритета, и дальше ситуация будет только ухудшаться.

Как я отмечал выше, вчера канцлер казначейства Великобритании Кваси Квартенг изложил наиболее радикальный пакет налоговых льгот для Великобритании с 1972 года, сократив сборы как с заработной платы рабочих, так и с компаний, с целью повысить долгосрочный потенциал экономики. Квартенг также снизил гербовый сбор на покупку недвижимости, снял ограничение на банковские бонусы и подтвердил поддержку домохозяйств и предприятий в связи с растущими счетами за электроэнергию на сумму 60 миллиардов фунтов стерлингов в течение следующих шести месяцев.

Несмотря на хороший отскок вверх после крупнейшей распродажи фунта за последнее время, трейдеры настраиваются на его дальнейшее снижение. Рынок опционов в настоящее время показывает с 60% вероятностью ослабления фунта до паритета по отношению к доллару в этом году, по сравнению с 32% в прошлую пятницу.
Крупнейшая распродажа фунта наверняка вынудит Банк Англии действовать более агрессивно и активно, хотя на прошлой неделе он повысил ставки всего лишь на 0,5%. Если ситуация и дальше будет катиться по наклонной, можно ожидать внеочередного повышения процентных ставок между заседаниями. Сейчас прогнозируются, что в ноябре Банка Англии повысит процентные ставки сразу на 100 базисных пунктов, или на 1,0%.

Фунт рухнул к невиданному за историю уровню в район 1.0360 и это создает довольно много проблем. Если говорить о коррекции, то только вернувшись на 1.0630 можно ожидать, что покупатели начнут действовать более активно в начале недели в расчете на компенсацию наблюдаемой распродажи. Это создаст довольно хорошие шансы на восходящую коррекцию, что откроет прямую дорогу в район максимумов: 1.0700 и 1.0760. Самой дальней целью в текущем бычьем движении выступит область 1.0805. Если давление на пару сохранится, покупателям придется очень постараться, чтобы удержаться выше 1.0570. Не сделав этого, можно увидеть очередную крупную распродажу к 1.0500 и 1.0430.

Что касается технической картины EURUSD, то быки заявили о своем присутствии в рынке после азиатской распродажи, и уже компенсировали все падение пары. В начале европейской сессии евро вернулся к 0.9710 и в ближайшее время начнется борьба за этот диапазон. Однако куда более важной задачей покупателей сегодня является защита поддержки 0.9605, но как это сделать на фоне слабой статистики – сказать сложно. Прорыв 0.9605 столкнет евро ниже в 0.9560, а пробой и этого минимума откроет реальную перспективу по выходу на 0.9510 и 0.9455. Говорить о перспективах роста рисковых активов в текущих условиях довольно сложно. Для начала быкам нужно вернуться на 0.9710, что позволит дотянуться до 0.9770. Если говорить о более крупном рывке евро вверх, то только к максимумам: 0.9810 и 0.9860.

В пятницу британский фунт стерлингов упал на 2,6% по отношению к доллару США после того, как новое правительство Великобритании объявило о радикальном плане стимулирования экономического роста. План предполагает сокращение налогов и стимулы для бизнеса.

В этом году фунт стерлингов стремительно падает по отношению к доллару США, достигнув в этом месяце минимума с 1985 года на отметке $1,042.

Участники рынка опасаются масштабных последствий крупнейшего снижения налогов за последние полвека, что отразилось на доходности гособлигаций. Доходность 2-летних государственных облигаций Великобритании достигла самого высокого уровня с октября 2007 года, а доходность 10-летних облигаций достигла самого высокого уровня с 2010 года.

Фондовые рынки Великобритании также упали, а индекс крупнейших компаний страны FTSE 100 достиг самого низкого уровня с марта этого года.

Ранее в четверг Банк Англии заявил, что экономика Великобритании, скорее всего, уже находится в рецессии, и повысил процентные ставки на 50 базисных пунктов.

Поскольку Великобритания достигла рекордного соотношения долга к ВВП, фунт подвержен риску пересмотра в сторону понижения, если иностранные инвесторы не захотят финансировать дефицит, а рынки сомневаются в способности правительства управлять размером долгов.

Аналитики полагают, что Великобритания рискует столкнуться с валютным кризисом, в результате которого стерлинг может достичь паритета с долларом США.

Почему фунт падает, если Банк Англии повышает процентные ставки

Британский фунт уже обвалился ниже 12-й фигуры и явно не готов на этом останавливаться, так как впереди тяжелые времена с сохранением кризиса стоимости жизни в Великобритании, высокой инфляцией в районе 10,0%, перебоями с энергоносителями, и скатыванием экономики в рецессию - из которой новому премьер-министру будет довольно сложно выбраться без очередных миллиардных пакетов помощи, обходящихся очень дорого – учитывая на каком уровне сейчас находятся процентные ставки.
Кстати, о ставках: вчера Банк Англии проголосовал за повышение базовой ставки до 2,25% с 1,75%, поскольку регулятор всеми «фибрами души» стремится побороть высокую инфляцию, превышающую в пять раз выше целевой показатель. Да, инфляция в Великобритании немного снизилась в августе, но осталась на уровне 9,9% в годовом исчислении, что намного выше цели Банка Англии в 2%. Цены на энергоносители и продукты питания выросли больше всего, но даже базовая инфляция, исключающая эти компоненты, по-прежнему составляет 6,3% в годовом исчислении.

К слову, это седьмой раз подряд, когда регулятор повышает ставки, подняв их до уровня, в последний раз наблюдаемый в 2008 году. В пресс-релизе, объясняющем его решение указано на волатильность оптовых цен на газ и решение правительства о введении ограничений на оплату счетов за электроэнергию, что по мнению регулятора, ограничит дальнейший рост индекса потребительских цен. Тем не менее в отчете говорится, что с августа появились новые признаки продолжающегося усиления внутренней инфляции, вынудив Банк Англии действовать на опережение. «Рынок труда ограничен, а внутренние затраты и ценовое давление остаются повышенными. Хотя субсидия на оплату счетов за электроэнергию снижает инфляцию в краткосрочной перспективе, это также означает, что расходы домохозяйств, вероятно, останутся более слабыми, чем прогнозировалось в августовском отчете», - отмечено в отчете.

Пять членов его Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за повышение ставки на 0,5 процентного пункта, а трое проголосовали за повышение на 0,75 процентного пункта. Один член проголосовал за повышение на 0,25 процентного пункта.
Подобное решение Банка Англии могло поспособствовать росту фунта, но не в текущих условиях, когда экономика семимильными шагами идет в сторону рецессии, энергетический кризис набирает обороты, а новый премьер-министр Великобритании Лиза Трасс готовит очередную программа экономической поддержки. Уже сейчас бизнес-ассоциация Британской торговой палаты вместе с Банком Англии ожидают, что Великобритания войдет в рецессию до конца года. Помимо скачков цен на энергоносители, страна продолжает сталкиваться с перебоями в поставках из-за Covid-19 и Brexit, что снижает потребительские настроения и негативно влияет на розничные продажи.

Но Великобритания не одинока в повышении процентных ставок. Совсем недавно Европейский центральный банк повысил ставки на 75 базисных пунктов, центральный банк Швейцарии также поднял ставки на 75 базисных пунктов, как и Федеральная резервная система США.

Как я отмечал выше, фунт также рухнул к 12-й фигуре и давление на пару только сохраняется. Только вернувшись на 1.1270 можно будет ожидать того, что покупатели начнут действовать более активно в конце этой недели. Это создаст довольно хорошие шансы на более крупную восходящую коррекцию, что откроет прямую дорогу в район максимумов: 1.1320 и 1.1360. Самой дальней целью в текущем бычьем движении выступит область 1.1400. Если давление на пару сохранится, покупателям придется очень постараться, чтобы удержаться выше 1.1215. Не сделав этого, можно увидеть очередную крупную распродажу к 1.1160 и 1.1110.

Что касается технической картины EURUSD, то пока быки всеми силами упираются и не хотят сдавать рынок, но видимо это неизбежно. В начале европейской сессии евро уже вернулся к годовому минимуму и явно ничего хорошего в ближайшее время не ожидается. Задачей покупателей является защита поддержки 0.9810, но как это сделать на фоне слабой статистики – сказать сложно. Прорыв 0.9810 столкнет евро ниже в 0.9770, а пробой и этого минимума откроет реальную перспективу по выходу на 0.9720 и 0.9660. Говорить о перспективах роста рисковых активов в текущих условиях довольно сложно. Для начала быкам нужно вернуться на 0.9860, что позволит дотянуться до 0.9900. Говорить возврате к паритету можно будет лишь после прорыва 0.9952 и 0.9996.

ФРС – «пособник» доллара и «заноза» для евро?

Действия Федрезерва, связанные с повышением процентной ставки на 75 б. п., ожидаемо помогли американской валюте. Однако европейский соперник по паре EUR/USD оказался не у дел и вновь продемонстрировал спад.

Решение Федрезерва увеличить процентную ставку на 75 б. п., до 3-3,25% годовых, спровоцировало волну пересмотра рыночных ожиданий. При этом существенно ухудшились экономические прогнозы на ближайший год. По оценкам аналитиков, эти факторы способствуют росту гринбека, подпитывая его длительное ралли. Утром в пятницу, 23 сентября, американская и европейская валюты в очередной раз боролись за лидерство в тандеме. При этом пара EUR/USD находилась вблизи отметки 0,9813, стараясь преодолеть притяжение нисходящей спирали.

По мнению представителей ФРС, дорогой USD и охлаждение кредитного рынка на фоне высоких ставок способствуют обузданию инфляции и ее возвращению к целевым 2%. Вчерашнее заседание продемонстрировало, что регулятор не готов сворачивать с выбранного пути и продолжит курс на ужесточение ДКП.

Кроме повышения ключевой ставки, Федрезерв снизил прогнозы ВВП США и повысил оценки инфляции и безработицы на 2022–2023 гг. (до 3,8% с прежних 3,7% и до 4,4% с 3,9% соответственно). На пресс-конференции, прошедшей по итогам заседания, глава регулятора Джером Пауэлл подчеркнул, что победа над инфляцией «не будет безболезненной». По мнению экономистов, заявления председателя ФРС завуалированно свидетельствуют о высокой вероятности наступления рецессии. Специалисты обращают особое внимание на прогноз величины безработицы: напомним, что при увеличении показателя на 0,50 п. п. в течение нескольких месяцев риск наступления рецессии возрастает.

Ранее Дж. Пауэлл отметил, что центробанк допускает дальнейшее повышение учетной ставки на 125 б. п. до конца 2022 года. Напомним, что Федрезерв поднял ставку в ответ на рекордную инфляцию, которая достигла максимального уровня за последние 40 лет. В настоящее время прогноз по ключевой ставке на конец 2022 года повышен до 4,4%, что намного превышает июньский показатель в 3,4%. Американский регулятор рассчитывает повысить ставку до 4,6% к концу 2023 года, прежде чем анонсирует ее снижение в 2024–2025 гг.

Сложившаяся ситуация оказывает серьезное давление на европейскую валюту. В итоге евро бесконечно проседает, кратковременно поднимаясь и вновь демонстрируя спад. В пятницу, 23 сентября, ожидается публикация предварительных данных по деловой активности в еврозоне. По оценкам аналитиков, в сентябре композитный индекс деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг ЕС сократился до 48,2 пункта с прежних 48,9 пункта.

В текущей ситуации доллар оказался в выигрыше, получив мощную поддержку от ФРС. По мнению экспертов, в ближайшее время USD продолжит свое укрепление. При этом на фоне многолетнего роста доллара валютный рынок оказался в зоне повышенной волатильности. По мнению аналитиков банка HSBC, сентябрьское решение FOMC усилило «бычью» позицию по USD.

На этом фоне эксперты ожидают от Федрезерва дополнительного повышения ставки на 75 б. п. в ноябре, на 50 б. п. – в декабре и еще одного подъема – на 25 б. п. в феврале 2023 года. В результате этих мер целевой диапазон по федеральным фондам вырастет до 4,50%–4,75%. Риски для ставок на фоне высокой инфляции по-прежнему смещены в сторону повышения. По оценкам специалистов, высокая пиковая ставка положительно влияет на динамику доллара. В сложившейся ситуации риск-аппетиты на рынках снижаются, при этом растет спрос на гринбек как безопасный актив.

Привлекательность золота возросла после объявленной мобилизации, несмотря на медвежьи позиции

Привлекательность золота как убежища резко возросла, когда президент России Владимир Путин объявил о частичной мобилизации.
Путин заявил в своем выступлении, что Россия защищает свою территорию.
С его слов: Россия будет использовать все имеющиеся в ее распоряжении инструменты для противодействия угрозе ее территориальной целостности. Об этом он сказал в своём обращении.
Последний шаг России подтолкнул доллар США к новому 20-летнему максимуму выше 111 пунктов. Тем не менее золоту удалось удержать свои позиции, несмотря на новый импульс доллара США.

Некоторые аналитики говорят, что золото могло бы подняться до 1700 долларов за унцию, в зависимости от того, насколько агрессивен был бы Федеральный резерв. Но этого не произошло. Со слов главы отдела товарной стратегии Saxo Bank Оле Хансена: последние ценовые действия показывают, как спрос на безопасный актив-убежище был важным фактором для золота, даже несмотря на то, что цены упали до двухлетнего минимума, тестируя поддержку на критическом долгосрочном уровне.

Спрос в качестве убежища помог золоту превзойти другие активы и не рухнуть полностью, даже несмотря на ралли доллара США и крупнейшую распродажу облигаций в истории.
Геополитическая обстановка на Украине помогла ненадолго поднять цены на золото до 2000 долларов за унцию; однако эта геополитическая угроза постепенно исчезла из поля зрения большинства инвесторов, при этом основное внимание уделялось росту инфляции и повышению процентных ставок центральным банком.
Хедж-фонды сохраняют медвежью позицию в отношении золота пятую неделю подряд.
Хансен сказал, что хотя золото сталкивается с продолжающимися препятствиями из-за повышения процентных ставок, добавив, что наряду со спросом на безопасное убежище он также рассматривает золото как важную защиту от ошибок в политике, поскольку центральный банк не сможет взять под контроль инфляционное давление.

GBP/USD: фунт в нокауте, но ждет помощи от Банка Англии

К концу текущей недели британская валюта ушла в минус. В преддверии заседания Банка Англии фунт растерял часть своих позиций, однако рассчитывает на поддержку регулятора и стремится сохранить устойчивость.

В четверг, 22 сентября, стерлинг достиг нового 37-летнего минимума по отношению к гринбеку на фоне геополитических проблем, которые укрепили веру инвесторов в доллар-убежище. По оценкам аналитиков, пара GBP/USD упала до минимальных значений с 1985 года, достигнув критически низкой отметки 1,1235. Утром в четверг, 22 сентября, пара GBP/USD торговалась по 1,1226. В дальнейшем тандем курсировал в диапазоне 1,1300–1,1400.

По мнению валютных стратегов Scotiabank, в среднесрочной перспективе пара GBP/USD столкнется с потерями. Текущее обрушение фунта обусловлено массовым бегством инвесторов в USD и продажей акций. Масла в огонь добавило уверенное укрепление гринбека по всем направлениям. В дальнейшем стерлинг сумел восстановиться, однако его равновесие остается хрупким.

В фокусе внимания участников рынка – предстоящее заседание британского регулятора, запланированное на четверг, 22 сентября. По данным агентства Reuters, рынки оценивают в 75% вероятность повышения ставки Банка Англии на 75 б. п. По мнению трейдеров и инвесторов, увеличение ставки на данную величину – наиболее оптимальный вариант. Участники рынка ожидают от Банка Англии решительных действий в отношении борьбы с инфляцией.

Некоторые аналитики допускают, что британский регулятор поднимет ставку еще на 125 б. п. в течение следующих двух заседаний, которые пройдут до конца 2022 года. В настоящее время Банк Англии придерживается «голубиной» позиции в отношении ставок и не торопится с ужесточением ДКП. На этом фоне многие экономисты обвиняют регулятора в промедлении в отношении инфляции и корректировки монетарной политики.

По мнению валютных стратегов банка Barclays, это расшатывает позиции стерлинга. Для укрепления фунта необходимо значительное повышение процентной ставки, полагают в банке. Реализация такого сценария повысит привлекательность финансовых активов Великобритании для международных инвесторов. При подъеме ключевой ставки на существенную величину, превышающую ожидания рынков, то есть на 100 б. п., фунт резко взлетит, уверены в Barclays.

Участников рынка также беспокоит возможность наступления экономической рецессии. Вероятность такого развития событий усилилась выхода макроэкономических данных по потребительской активности в Великобритании. Согласно текущим отчетам, в августе розничные продажи сократились на 1,6% по сравнению с июльским ростом на 0,4%. В годовом исчислении данный показатель просел на 5,4%, продемонстрировав наихудший результат с 2008 года. При этом в августе в Великобритании был зафиксирован дефицит бюджета в размере 11,8 млрд фунтов стерлингов ($13,38 млрд) на фоне увеличения стоимости обслуживания госдолга. По данным Национального статистического управления (ONS), с апреля 2022 года объем новых госзаимствований составил 58,2 млрд фунтов, сократившись на 21,4 млрд фунтов по сравнению с 2021 годом.

Ранее британский регулятор неоднократно предупреждал о возросших рисках рецессии в четвертом квартале 2022 года. По оценкам специалистов, она пойдет на спад не раньше 2024 года. При этом некоторые экономисты улучшили свои прогнозы относительно пика инфляции в Великобритании на фоне ограничения цен на энергоносители со стороны властей. В августе Банк Англии прогнозировал пик инфляции в 13%, который придется на октябрь, однако эксперты допускают снижение этого показателя. В подобной ситуации эксперты рекомендуют удерживать короткие позиции по паре GBP/USD с целью 1,1250.

Доллар США в паре с евро в среду подскочил до нового 20-летнего максимума на уровне 0,9884. Скачок произошел после того, как президент России Владимир Путин подписал указ о частичной мобилизации в стране, что существенно усилило общую геополитическую напряженность в мире.

На этих новостях индекс доллара, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из других основных валют, вырос более чем на 0,5%, до 110,87, максимального уровня с 2002 года. Вообще, с начала года индекс доллара вырос почти на 16% и нацелился на самый значительный годовой рост с 1981 года.

Отмечается, что европейские валюты пострадали больше всего, поскольку заявления Путина усугубили опасения по поводу экономических перспектив Европы, которая и так уже серьезно пострадала из-за ограничения поставок российского газа. Пара британский фунт/доллар США упала до нового 37-летнего минимума 1,1304 еще до выступления Путина.

Пара австралийский доллар/доллар США упала до 0,6655, минимума с июня 2020 года, а пара новозеландский доллар/доллар США снизилась до 0,5877, минимума с апреля 2020 года.

Аналитики отмечают, что опасения по поводу эскалации конфликта вредят европейским валютам, и если ФРС США сегодня продолжит ужесточать свою денежно-кредитную политику, то их падение может продолжиться. Ожидается, что ФРС по итогам сегодняшнего заседания уже в третий раз подряд повысит ставки на 0,75 процентного пункта.

В ходе торгов понедельника курс биткоина опускался до отметки $18313 впервые с конца 2020 года. Давление на криптовалюту оказывает уход инвесторов от рисков перед запланированным на среду заседанием Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Большинство аналитиков ожидают, что американский регулятор в третий раз подряд поднимет базовую процентную ставку на 75 базисных пунктов или даже сразу на 100 б.п.

Текущая котировка пары BTC/USD – $18756,90. С начала текущего года биткоин подешевел на 60% и в настоящее время торгуется на уровне декабря 2020 года.

В текущих условиях аппетит к риску остается крайне слабым, и весь крипторынок демонстрирует снижение вслед за падением фондовых рынков. Дополнительное давление на рынок оказывают сигналы того, что администрация президента США Джо Байдена планирует ужесточить регулирование криптовалютной отрасли.

Падает сегодня не только биткоин. Стоимость второй по популярности криптовалюты, Ethereum, также снижается и находится на минимальной с июля отметке. Текущая цена эфира – $1280. На прошлой неделе в сети Ethereum было проведено обновление программного обеспечения криптовалюты, получившее название The Merge. Этот апдейт перевел блокчейн эфира на новый алгоритм, что позволит резко снизить потребление электроэнергии при майнинге.

Горящий прогноз по GBP/USD от 19.09.2022

Конечно же, рынок ждет заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, но полностью игнорировать макроэкономическую статистику он тоже не может. Тем более что темпы спада розничных продаж в Великобритании ускорились с -3,2% до -5,4%. А ведь ожидалось их ускорение только до -3,6%. Даже самые пессимистичные прогнозы говорили об ускорении темпов спада до -4,2%. В реальности же падение продаж оказалось просто катастрофическим. Так что Соединенное Королевство стремительно несется в направлении рецессии, которая, видимо, уже неизбежна. Отмахнуться от таких данных в принципе невозможно, и фунт продолжил уверенно снижаться.

Розничные продажи (Великобритания):

Сегодня же макроэкономический календарь совершенно пуст. Да и заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке не за горами. Оно состоится уже в эту среду. Так что ближайшие пару дней рынок, скорее всего, будет стоять на месте. Если, конечно, не произойдет чего-то экстраординарного.

Валютная пара GBPUSD завершила минувшую неделю обновлением локальных минимумов нисходящего тренда. Вследствие чего котировка оказалась на уровнях 1985 года, где перегрев коротких позиций по фунту привел к техническому откату примерно 90 пунктов.

Технический инструмент RSI H4 пересек линии перепроданности (30) сверху вниз. Этот сигнал указал на перегрев коротких позиций, как результат технический откат. RSI D1 движется в нижней области индикатора 30/50, что указывает на преобладающий нисходящий настрой среди участников рынка.

Скользящие линии на индикаторе Alligator H4 игнорируют стадию отката, пересечение между линиями MA отсутствует. Alligator D1 по-прежнему ориентирован на глобальный нисходящий тренд, переплетение между линиями MA также отсутствует.

На торговом графике дневного периода наблюдается пролонгация долгосрочного нисходящего тренда.

Ожидания и перспективы

Несмотря на действующий откат, на рынке все еще сохраняется технический сигнал о перепроданности фунта стерлингов. По этой причине движение цены выше значения 1.1450 приведет к последующему восстановлению курса английской валюты.

В то же время обновление локального минимума нисходящего тренда привело к возникновению на рынке инерционного хода, где спекулятивный настрой вполне может игнорировать все проступающий сигналы от технического анализа. В этом случае удержание цены ниже значения 1.1350 может привести к последующему росту объему коротких позиций по фунту стерлингов.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном периоде указывает на стадию отката - переменный сигнал к покупке. Индикаторы во внутридневном и среднесрочном периодах ориентированы на нисходящий тренд.

На рынке золота медвежьи настроения растут

На рынке золота много обреченности и уныния, поскольку цены закончили предыдущую неделю на самом низком уровне с апреля 2020 года. Для многих аналитиков прорыв ниже 1675 долларов будет означать конец трехлетнего восходящего тренда золота.

Наряду с падением цен на золото настроения аналитиков Уолл-стрит и розничных инвесторов стали медвежьими, что подчеркивает риски снижения цен в ближайшей перспективе.
Распродажа золота на прошлой неделе является продолжением тенденции, начавшейся в начале марта, поскольку рынки реагируют на агрессивные действия Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, направленные на сдерживание инфляции, которая остается неизменно высокой.
Рынки почти полностью готовы к повышению процентной ставки на 75 базисных пунктов; тем не менее удивительно устойчивая инфляция в августе, когда индекс потребительских цен в США вырос до 8,3% по сравнению с ожидаемым ростом на 8,1%, заставила рынки оценить небольшую вероятность полного движения на 1%.
Растущие ястребиные ожидания поддержали доллар США вблизи его 20-летнего максимума и повысили доходность 10-летних облигаций до 3,5%, самого высокого уровня с апреля 2011 года.

В этих условиях многие аналитики говорят, что ценам на золото был нанесен большой технический ущерб, и в ближайшее время драгоценному металлу будет трудно найти какой-либо бычий импульс.
На прошлой неделе в опросе на Уолл-Стрит приняли участие в общей сложности 22 специалиста рынка. Четырнадцать аналитиков, или 63%, заявили, что они настроены по-медвежьи на текущей неделе. В то же время четыре аналитика, или 18%, были оптимистичны или нейтральны.
Что касается розничной торговли, то в онлайн-опросах приняли участие 1045 респондентов. В общей сложности 395 избирателей, или 38%, призвали к росту золота. Еще 489, или 47%, предсказывали падение золота. Остальные 161 участник, или 15%, проголосовали за боковой тренд.

Управляющий директор Bannockburn Global Forex Марк Чандлер сказал, что его следующая цель цены золота составляет от 1615 до 1650 долларов, и не исключает падения цен до 1500 долларов к следующему году.

Маловероятно, что на текущей неделе ФРС поднимет процентные ставки на 1%, рынки по-прежнему ожидают дальнейших агрессивных действий до конца этого года. Чандлер отметил, что рынки теперь видят окончательную ставку по федеральным фондам на уровне 4,50%.

В сети Ethereum состоялось глобальное обновление The Merge («Слияние»), которое предполагает переход альткоина с протокола Proof-of-Work на Proof-of-Stake (PoS). Это означает, что теперь безопасность блокчейна будут обеспечивать не майнеры, а валидаторы – пользователи, которые внесли и заблокировали свою долю монет (стекинг).

Основная цель обновления – нивелирование проблем, связанных с ростом числа пользователей. Хардфорк направлен на повышение скорости, эффективности и масштабируемости сети криптовалюты, чтобы она могла обрабатывать больше транзакций и обеспечивала более высокий уровень защиты.

«Слияние» готовилось шесть лет, и многие считают его важной вехой в истории криптовалюты из-за потенциальных материальных и идеологических последствий. Обновление должно показать, что децентрализованная и общедоступная сеть может работать максимально энергоэффективным образом.

Помимо этого, переход на новую экологически чистую модель Proof-of-Stake приведет к снижению воздействия влияния на окружающую среду. Новый протокол будет потреблять на 99,95% меньше энергии, чем текущая модель майнинга. Более того, переход Ethereum на концепцию Proof-of-Stake не предполагает использования видеокарт для майнинга. А это приведет к дальнейшему снижению цен на графические ускорители.

Горящий прогноз по GBP/USD от 15.09.2022

Предполагалось, что инфляция в Великобритании вырастет с 10,1% до 10,6%, но вместо этого она замедлилась до 9,9%. По идее, это должно было способствовать ослаблению фунта, но его снижение в предыдущий день оказалось столь масштабным, что рынок нуждался в отскоке гораздо больше. Так что, несмотря на данные, которые указывают скорее на снижение темпов роста процентных ставок Банка Англии, фунт заметно рос.

Инфляция (Великобритания):

Осознание сути этих данных пришло уже после открытия американской сессии, и фунт начал двигаться в направлении тех значений, на которых находился до публикации данных по инфляции. Забавно, но происходило это на фоне публикации данных по ценам производителей в Соединенных Штатах, темпы роста которых замедлились с 9,8% до 8,7%. Тогда как прогнозировалось снижение индекса цен производителей до 8,9%. То есть, есть признаки дальнейшего снижения инфляции, а значит, Федеральной Резервной Системе, вроде как, нет смысла повышать ставку рефинансирования сразу на 100 базисных пунктов. Тем не менее доллар укреплялся.

Индекс цен производителей (Соединенные Штаты):

В любом случае рынок не игнорирует макроэкономическую статистику. По крайней мере не полностью. Так что есть вероятность, что отскок, который вчера так и не состоялся, сегодня все же получится осуществить. Поводом для этого вполне могут стать американские статистические данные. В частности, темпы роста розничных продаж должны замедлиться с 10,3% до 9,0%. Помимо этого, темпы роста промышленного производства могут замедлиться с 3,9% до 3,5%. А если прибавить к этому еще и перспективу полномасштабной забастовки работников железнодорожных компаний, то у доллара явно нет причин для роста.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD в стадию отката от значения 1.1480 достигла отметки 1.1588, где возник спрос на долларовые позиции. Вследствие чего котировка устремилась обратно к уровню недавней опоры.

Технический инструмент RSI H4 и D1 движется в нижней области индикатора 30/50, что указывает на преобладающий нисходящий настрой среди участников рынка.

Скользящие линии MA на индикаторе Alligator H4 направлены вниз, что соответствует недавнему циклу. Alligator D1 по-прежнему ориентирован на глобальный нисходящий тренд, переплетение между линиями MA отсутствует.

На торговом графике дневного периода наблюдается восстановление нисходящего тренда относительно недавней коррекции. Ролью основной точки опоры служит уровень локального минимума 2020 года 1.1410.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации сигналом к последующему снижению станет удержание цены ниже отметки 1.1480 в четырехчасовом периоде. Этот шаг с высокой доли вероятности приведет к касанию минимума 2020 года.

В своей работе стоит учесть фактор перегрева коротких позиций по фунту стерлингов, где недавний откат мог не привести к перегруппировке торговых сил. В этом случае отсутствие удержания цены ниже 1.1480 может привести к движению в сторону значений 1.1588-1.1600.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах ориентирован на нисходящий цикл - сигнал к продаже фунта стерлингов. В среднесрочных периодах индикаторы указывают на нисходящий тренд.

USD/JPY: доллар голыми руками не возьмешь

После вчерашнего отката пара USD/JPY почти замерла во флэте, ожидая очередных триггеров. Решающими факторами, которые зададут маршрут активу, должны стать сегодняшние макроданные из США.

В середине недели пара доллар–иена не смогла удержаться вблизи уровня 145, где оказалась во вторник благодаря неожиданной статистике по американской инфляции.

Напомним, что в августе индекс потребительских цен в США снизился до 8,3% с предыдущего значения 8,5%, но превзошел ожидания рынка. Экономисты прогнозировали годовую инфляцию на уровне 8,1%.

Тот факт, что инфляционное давление ослабилось меньше, чем предполагалось, еще больше укрепил уверенность трейдеров в решимости ФРС относительно процентных ставок.

Сейчас рынки оценивают вероятность сентябрьского повышения показателя на 75 б.п. в 63%. Также значительно выросли ожидания максимального подъема ставки – на 100 б.п.

Эти ястребиные сценарии дали сильный толчок доллару, который с начала года вырос по отношению к иене уже на более чем 20% в связи с расхождениями в монетарной политике ФРС и Банка Японии.

Во вторник пара USD/JPY снова подошла вплотную к ключевой отметке в 145, которая, судя по всему, является красной линией для японского правительства.

Чтобы не допустить обвала иены ниже этого уровня, в среду власти Японии снова усилили вербальную интервенцию. Однако словесные предупреждения уже не пугают рынок так, как раньше.

Вчера иена смогла восстановиться только благодаря тому, что японские чиновники наконец зашевелились. Проверка валютных курсов, которую инициировал BOJ, стала первым предвестником возможного фактического вмешательства.

На этом фоне доллар отступил, но, похоже, ненадолго. Сегодня утром гринбек пытается расти в рамках узкого ценового диапазона.

На азиатских торгах небольшую поддержку паре USD/JPY оказал комментарий представителя правящей либерально-демократической партии Японии Сацуки Катаяма.

Чиновник заявил, что японское правительство не сможет самостоятельно сдержать дальнейшее обесценивание иены, поскольку страна не располагает эффективными средствами для борьбы со стремительным падением курса.

Также положительным фактором для актива стал опубликованный в четверг отчет Министерства финансов Японии. Согласно данным, в августе страна столкнулась с самым большим за всю историю наблюдений торговым дефицитом.

В прошлом месяце показатель увеличился с 1,43 трлн иен до 2,82 трлн иен. Разрыв оказался намного больше, чем прогнозировали экономисты (2,4 трлн иен).

Рекордный рост торгового дефицита вызван резким скачком импорта товаров и услуг. В августе из-за высоких цен на энергоносители и падения курса иены показатель вырос до 49,9% против предыдущего значения 47,2%.

Торговый дефицит наблюдается в Японии уже на протяжении 13 месяцев. Это самый продолжительный за последние 7 лет период.

Отрицательное сальдо торгового баланса подрывает восстановление экономики страны. Это еще один аргумент в пользу того, что в ближайшее время BOJ не решится изменить свою денежно-кредитную политику.

Большинство аналитиков считают, что монетарная дивергенция между Японией и США продолжит расти, в результате чего давление на иену сохранится.

Эксперты ожидают повышенной волатильности пары USD/JPY накануне заседаний ФРС и Банка Японии, которые пройдут на следующей неделе.

Что же касается текущей динамики актива, сегодня доллар снова может продемонстрировать рост против иены, если, конечно, получит поддержку от макроэкономической статистики.

В четверг выходит большая порция данных, но основное внимание трейдеров будет сосредоточено на розничных продажах за август.

Экономисты прогнозируют, что в прошлом месяце объем розничных продаж увеличился на 0,2%, после того как в июле показатель не изменился.

Также о росте пары USD/JPY свидетельствует техническая картина. Надежду в покупателей сейчас вселяют более твердый RSI и бычьи сигналы MACD.