Надежды на рост Netflix против тревог в секторе полупроводников: рынок на развилке

Рынок акций продолжает подъем: Dow Jones и S&P 500 обновляют рекорды

Американские фондовые индексы вновь удивили в пятницу: Dow Jones Industrial Average и S&P 500 закрылись на исторических максимумах, а Nasdaq тоже показал рост, поддержанный мощным скачком акций Netflix и общим подъемом технологического сектора.

Недельная победная серия продолжается
Все три ключевых индекса Уолл-стрит уверенно завершили шестую подряд неделю роста, что стало самой длительной серией побед с конца 2023 года. По итогам недели S&P 500 прибавил 0,9%, Nasdaq Composite увеличился на 0,8%, а Dow Jones вырос на 1%.

Netflix на высоте, технологический сектор растет
Акции Netflix взлетели на 11,1%, достигнув рекордного уровня, после того как стриминговый гигант представил результаты, значительно превзошедшие ожидания аналитиков по количеству подписчиков. Компания также сообщила, что ожидает дальнейшего роста аудитории до конца года.

Технологические акции, известные как "Великолепная семерка", продолжили свой вклад в ралли фондового рынка. Apple выросла на 1,2%, чему способствовал значительный спрос на новые модели iPhone в Китае. Акции Nvidia прибавили 0,8% после того, как BofA Global Research повысила их целевую цену.

Сектор услуг связи и IT идут в лидерах
Подъем Netflix укрепил сектор услуг связи, который вырос на 0,9%, став лидером среди 11 секторов S&P 500. В то же время сектор информационных технологий добавил 0,5%, что также укрепило позиции рынка в целом.

Рекорды продолжаются: фондовые индексы продолжают движение вверх
В пятницу основные индексы американского фондового рынка вновь продемонстрировали рост. S&P 500 поднялся на 23,20 пункта, что эквивалентно увеличению на 0,40%, и достиг отметки 5 864,67. Nasdaq Composite прибавил 115,94 пункта, или 0,63%, закрывшись на уровне 18 489,55. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 36,86 пункта, или 0,09%, завершив день на отметке 43 275,91.

Сдержанный рост Dow Jones

Для Dow эта сессия стала пятой из шести последних, когда индекс обновил рекорд закрытия. Однако его рост оказался менее значительным из-за снижения стоимости акций American Express. Финансовый гигант потерял 3,1% после публикации отчета, в котором квартальные доходы не оправдали ожиданий аналитиков.

Финансовый сектор: успехи и спады
Несмотря на разочарование от American Express, в целом финансовый сектор завершил сезон отчетности на позитивной ноте. Однако индекс S&P Banks, отражающий динамику банковских акций, снизился на 0,1%, что оборвало его пятинедельную серию роста.

Оптимизм на рынке, но риски остаются
Позитивные финансовые отчеты и благоприятные экономические показатели способствовали устойчивому росту индексов. Однако стоит отметить, что S&P 500 торгуется с мультипликатором, который в 22 раза превышает прогнозируемые доходы. Это, наряду с ожиданиями высоких корпоративных результатов и неопределенностью, связанной с предстоящими президентскими выборами в США 5 ноября, может привести к повышенной волатильности и коррекциям на рынке.

Интерес к малым компаниям ослабевает
В последние дни инвесторы все больше проявляли интерес к акциям компаний малой капитализации. За неделю индексы Russell 2000 и S&P Small Cap 600 опередили основные индексы. Однако в пятницу оба этих индекса снизились, продемонстрировав ослабление интереса к малым компаниям на фоне общего оптимизма рынка.

Энергетический сектор испытывает давление: падение на фоне снижения цен на нефть
На фоне ослабления цен на нефть, энергетический сектор оказался единственным в составе S&P 500, который показал отрицательную динамику, снизившись на 0,4%. Особое давление на сектор оказали акции компании SLB, которые упали на 4,7% после публикации квартального отчета, не оправдавшего ожидания инвесторов. Это снижение негативно сказалось и на других игроках нефтесервисного сектора, таких как Baker Hughes и Halliburton, которые потеряли 1,3% и 2,1% соответственно.

Энергетика под ударом на фоне глобальных рисков
Энергетический сектор стал самым слабым на этой неделе, потеряв 2,6%. Одной из причин стал значительный спад цен на нефть в США на 7%, вызванный опасениями по поводу замедления спроса со стороны Китая и неопределенностью, вызванной продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке.

Ротация в руководстве CVS Health: акции компании падают
CVS Health потеряла 5,2% после того, как компания объявила о замене генерального директора. Карен Линч уступила место Дэвиду Джойнеру, ветерану CVS, который занял кресло главы компании. Вдобавок к смене руководства, CVS отозвала свой прогноз прибыли на 2024 год, что также оказало давление на котировки.

Медицинский сектор в минусе
Новость о смене руководства в CVS повлияла не только на саму компанию, но и на другие медицинские страховые компании. Например, акции Cigna и Elevance Health также снизились, причем последняя закрылась с падением на 3,1%, достигнув самого низкого уровня за последние 15 месяцев.

Активность на бирже и рост интереса к полупроводникам
Объем торгов на американских биржах составил 10,62 миллиарда акций, что несколько ниже среднего показателя за последние 20 сессий (11,56 миллиарда). В ближайшие недели инвесторы будут внимательно следить за акциями производителей полупроводников. Противоречивые отчеты зарубежных лидеров этого сектора вызвали несколько волатильных торговых сессий, что привлекло внимание участников рынка к отрасли полупроводников.

Полупроводники под пристальным вниманием: ключевой сектор в центре рыночных трендов
Полупроводники, являясь основой для множества современных технологий, остаются в центре внимания как инвесторов, так и аналитиков. Компании, занимающиеся производством микросхем и оборудования для их создания, внимательно отслеживают глобальные экономические изменения, а их акции зачастую выступают индикатором общих настроений на рынке.

Индекс полупроводников: впечатляющий рост с начала года
Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) продемонстрировал значительный рост более чем на 40% в первой половине года, хотя в последнее время его динамика немного замедлилась. На сегодняшний день индекс все еще увеличился примерно на 25% за 2024 год, что превышает рост эталонного S&P 500, который составил 22,5%.

Полупроводниковые компании — тяжеловесы S&P 500
Сектор полупроводников и связанного оборудования занимает значительную долю в индексе S&P 500 — около 11,5%. Особое внимание привлекает Nvidia, которая практически догоняет Apple по рыночной капитализации, составляя 6,8% веса индекса.

Драма в секторе полупроводников: контрасты недели
На прошлой неделе сектор чипов пережил бурные колебания. Во вторник акции компаний, связанных с полупроводниками, упали после разочаровывающего прогноза от ASML — крупнейшей технологической компании Европы. ASML предупредила о снижении продаж и заказов в 2025 году, что вызвало резкую реакцию рынка.

Однако уже в четверг инвесторы вздохнули с облегчением, когда Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, ведущий производитель чипов для искусственного интеллекта, объявила о впечатляющем росте квартальной прибыли на 54%, что значительно превысило ожидания.

Рынок на фоне противоречивых новостей
Несмотря на столь противоречивые события, индекс SOX завершил неделю с падением на 2,5%, в то время как S&P 500 смог показать небольшой рост на 0,5%, демонстрируя различия в динамике различных секторов.

Предстоящие отчеты могут задать новые ориентиры для полупроводникового сектора
В ближайшую неделю полупроводниковый сектор будет внимательно следить за корпоративными отчетами ключевых игроков. Среди них — Texas Instruments и производитель оборудования Lam Research, чьи результаты могут задать направление для дальнейшего движения рынка.

Texas Instruments: барометр восстановления в разных отраслях
Продукция Texas Instruments находит применение в самых разнообразных сферах, от автомобильной до промышленной, что делает компанию индикатором состояния тех отраслей, где спрос на микросхемы остается слабым. Дэниел Морган, управляющий портфелем в Synovus Trust, отмечает, что отчет компании может дать ответ на вопрос, начинается ли восстановление этих секторов.

Полупроводники сохраняют справедливую оценку
Морган также подчеркнул, что полупроводниковый сектор в целом торгуется по показателю "цена к балансовой стоимости" (P/B) на уровне 5,6, что он считает адекватным значением. Для сравнения, в 2021 году этот показатель превышал 8-кратный уровень, что говорило о перегретости рынка в тот момент.

Advanced Micro Devices: фокус на ИИ
Отчет о доходах Advanced Micro Devices (AMD) на следующей неделе станет важным маркером для оценки спроса на чипы, связанные с искусственным интеллектом. Этот отчет даст предварительное представление перед ожидаемыми результатами Nvidia, которые будут опубликованы в следующем месяце. Если AMD продемонстрирует сильный прогноз на 2025 год для своих ИИ-чипов, это станет положительным сигналом для всего сектора, считает аналитик Мейли.

Широкий спектр отчетов: влияние на рынок в целом
На следующей неделе отчеты по полупроводникам выйдут в рамках насыщенного корпоративного сезона в США. Среди более чем 100 компаний S&P 500, публикующих свои результаты, окажутся такие гиганты, как Tesla, Coca-Cola и IBM.

Значение полупроводникового сектора на фоне рыночной капитализации
Чак Карлсон, генеральный директор Horizon Investment Services, подчеркивает важность полупроводниковой индустрии для рынка в целом. Сектор занимает значительную долю рыночной капитализации, что делает его результаты определяющими для общего состояния финансового рынка.