Фундаментальный анализ рынков

USD продемонстрировал в понедельник стремительное падение, достигнув новых 8- месячных минимумов по отношению к основным валютам. Давление на USD продолжают оказывать политические решения Федрезерва и японского ЦБ. Экономический календарь был скуден на важную информацию, так как во многих странах праздновался День труда. Важным событием стало выступление представителя штатовского регулятора, г-на Дадли в течение американской торговой сессии. В частности он сказал, что Федрезерву необходимы расширенные полномочия для оказания финансовой поддержки в экстренном случае инвестиционным компаниям, если возникнут проблемы с ликвидностью.

На пятничных торгах экономический календарь содержал много важных событий. Штаты представили результаты отчетов по расходам на личное потребление (0,1%, что совпало с прогнозами), личным расходам (0,1% против прогнозируемых 0,2%), а также ожиданий потребителей от университета Мичигана (77,6 против прогноза 80,2).

В Еврозоне были представлены показатели инфляции ФРГ (0,2%) и результаты исследования настроений и доверия в целом в регионе (103,9). Помимо того, был опубликован также немецкий релиз относительно уровня безработицы, согласно которому показатель сохранился на отметке 6.2%. Число безработных прогнозировалось с ростом на 4000, но произошло снижение до -16000.

На торгах среды USD сохранил стабильность к другим основным денежным единицам, так как рынок готовился к политическому заявлению американского Центробанка. Внимание инвесторов было сосредоточено на результатах совещания Федрезерва в надежде получить намеки о вероятности повышения учетной ставки на июньском заседании. Регулятор сохранил ставку на уровне 0,50%.

На торгах вторника экономический календарь был заполнен в основном штатовскими релизами. Оживление торгов наступило ближе к началу нью-йоркской торговой сессии, так как ожидался выход мартовских данных относительно объема заказов на товары длительного использования. Значение ранее составляло -3,1% м/м; прогнозировалось 1,8%, вышли данные на уровне 0,8%. Также был опубликован апрельский индикатор доверия потребителей, представленный от Conference Board. Данные вышли на уровне 94.2, прогнозировалось 96.0, значение ранее составляло 96.1. Рынок ждал увидеть намек об экономическом состоянии страны, накануне совещания ФРС, запланированного в среду, которое может повлиять на динамику USD и основных валютных инструментов. До совещания американского регулятора, трейдеры предпочли воздержаться от открытия новых сделок.

На рынке Forex движения были довольно активными. Основным драйвером стали общие настроения рынка. Штаты опубликовали мартовские данные по объему продаж новостроек на уровне 511000. Прогнозировалось 527000, тогда ранее значение показателя составляло 512000.

 В прошлую пятницу доллар поднялся до недельных максимумов относительно основных валют, так как публикация разочаровывающих данных ЕС негативно отразилась на местной валюте, рост цен на черное золото продолжает поддерживать настроения на бирже. Со своей стороны Америка опубликовала показатель деловой активности в производственной сфере за апрель, который прогнозировался ростом до 52.0 относительно предыдущих 51.5, при этом составив по факту 50.8

Вчера Центробанком ЕС было принято решение по кредитно-денежной политике. Регулятор оставил ставку на прежнем уровне – 0%. Драги в своем выступлении не исключил, что ЦБ может перейти и на отрицательные ставки, добавив, что мягкая политика будет продолжаться, пока инфляция не достигнет запланированного 2% уровня.

Гринбек попал под давление после выхода слабых данных из США. В течение марта число разрешений на строительство составило 1.086 млн, прогнозировалось 1.200 млн. Значение ранее составляло 1.177 млн. Разочаровали и начатые строительства, зафиксировав спад от 1.194 до 1.089. В Штатах вышли также данные относительно продаж жилья на вторичном рынке: 5.33М против прогноза 5.30М, что поддержало доллар США. 

Инвесторы активно бегут от рисков на аплютном рынке Forex. Обвал цен на нефть способствовал продажам высокорисковых активов, которые вели торги со стремительным гэпом вниз. Разочарование, царящее на рынке энергоносителей, было связано с тем, что в Дохе экспортерам не удалось прийти к соглашению о замораживании добычи нефти на уровнях января. Но, позднее ситуация резко сменилась. Настрой трейдеров был улучшен благодаря агрессивным коррекциям нефти вместе с позитивными заявлениями представителей Федрезерва, выразившие уверенность, что уровень инфляции вернется к целевому значению.

На рынках акций наблюдалось бегство от рисков, в результате чего USD зафиксировал снижение по отношению ко многим оппонентам. На фоне снижения котировок «черного золота» из-за негативных последствий встречи экспортеров в Дохе, интерес к безопасным активам вырос. Ранее еще одним фактором, оказывающим влияние на американскую валюту, стали слабые данные из Штатов. Пром. производство отразило 0.6% спад, ожидалось -0.1%. От 75.4% до 74.8% снизилось использование производственных мощностей, а апрельский предварительный показатель потреб. доверия Reuters/Мичигана упал до 89,7, при прогнозе 92.

Активность основных валют практически была нулевой. Они обосновались в рамках узких диапазонов. Трейдеры не предпринимали активных действий, так как ожидался саммит в Дохе, по итогам которого на рисковые активы будет оказано влияние. Помимо того, USD ощутил на себе небольшое давление со стороны заявлений представителей Федрезерва и более слабых, чем ожидалось штатовских инфляционных данных. Согласно заявлению Д. Локхарта, в апреле он воздержится от голосования за повышение ставки, указав, что учитывая низке потребительские расходы, осторожный подход к ужесточению монетарной политики вполне оправдан. К концу торгов волатильность на рынке выросла.

USD гринбек продолжил попытки восстановления, на этот раз более увереннее. Поддержку валюте Штатов оказали «ястребиные» комментарии представителей Федрезерва. Согласно заявлению Дж. Лэкера, запланированные в декабре темпы подъема ставок вполне уместны. USD получил дополнительную поддержку благодаря тому, что агентство Fitch дало подтверждение рейтингу Штатов на уровне ААА.

На гринбек USD сохранялось негативное давление, этому способствовали бычьи настроения на сырьевом рынке. Все объясняется тем, что цены на сырье представлены в американской валюте. Нефть и металлы закрыли торги в «зеленой зоне». Только к концу дня доллар несколько укрепился. 

Выступление Дадли оказало сильное давление на гринбек, он призвал к осторожности и поэтапному подходу к подъему ставок. Также указав, что проблема немного смягчилась благодаря ослаблению нац. валюты, наблюдавшееся недавно. Американская валюта восприняла заявления как вербальную интервенцию, и гринбек начал терять в весе.