Фундаментальный анализ рынков

Пара EUR/USD начинает торговую неделю с достаточно сильного снижения, более чем на 0,4%, на фоне давления со стороны доллара.

Инвесторы достаточно позитивно отреагировали на новости из Японии, где в воскресенье состоялась встреча лидеров КНР и США, по итогам которой стороны договорились возобновить торговые переговоры. Соединенные Штаты отложили на неопределенный срок рассмотрение вопроса о введении новых пошлин на китайские товары и разрешили американским компаниям поставлять оборудование Huawei. Китай в ответ обязуется возобновить закупки американской сельскохозяйственной продукции в больших объемах.

Пара EUR/USD во вторник прервала свою успешную серию, которая насчитывала четыре торговых дня подряд закрытых в зеленой зоне.

В начале американской сессии торгов доллар был очень близок к тому, чтобы продолжить свое снижение, поскольку данные по индексу доверия потребителей СВ и отчет по продажам нового жилья в США оказались хуже прогнозных ожиданий рынка. Но инвесторы по большей части проигнорировали эту информацию, сосредоточив свое внимание на выступлениях членов FOMC и главы ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл был очень осторожен в своих высказываниях, отметив, что многие члены FOMC сейчас видят основания для смягчения монетарной политики и понижения процентной ставки, но при этом базовый прогноз от ФРС остается благоприятным.

Пара EUR/USD сохраняет восходящую направленность движения, на фоне глобального ослабления американской валюты, но, в условиях недостатка важный экономических данных, волатильность торгов значительно снизилась.

Основным драйвером роста пары EUR/USD остается американский доллар, спрос на который продолжает снижаться из-за последних заявлений ФРС о возможном смягчении денежно-кредитной политики. Продолжает усиливать свое давление на Федрезерв и Дональд Трамп, который в последнем сообщении в своем твиттер написал следующее: "они уперлись, как упрямый ребенок, в то время как нам требуется понижение ставок и смягчение политики, чтобы компенсировать действия других стран против нас". Данные экономической статистики из США также в последнее время не радуют инвесторов, поэтому на рынке растут ожидания того, что ФРС все же пойдет на понижение ставок уже в ближайшие месяцы.

Пара EUR/USD по-прежнему торгуется в зеленой зоне на фоне публикации сильных данных по экономической активности в еврозоне и возможных изменений монетарной политики ФРС в ближайшие месяцы.

Опубликованные в пятницу данные по PMI производственного сектора и сектора услуг в ЕС, неожиданно для многих трейдеров, оказались выше прогнозных значений, повысив оптимизм инвесторов относительно перспектив развития  экономики региона в среднесрочной перспективе. В то время как аналогичные показатели в США вышли ниже значений прошлого месяца, усилив опасения относительно замедления экономики и смягчения денежно-кредитной политики ФРС. В результате  торговую неделю пара EUR/USD завершила ростом на 1,48%, что многие инвесторы рассматривают как один из сигналов завершения долгосрочного медвежьего тренда по данному инструменту.

Пара EUR/USD продолжает движение вверх на фоне широкомасштабного ослабления доллара. Американская валюта оказалась под давлением после оглашения Итогов заседания FOMC, на котором регулятор сохранил ставку без изменений, но намекнул на возможное ее снижение уже на следующем заседании.

Сегодня решение FOMC прокомментировал Дональд Трамп. Он отметил, что хотел бы увидеть повышение ставки уже на текущем заседании, но в целом удовлетворен тем, что регулятор, похоже, готов смягчить политику на последующих заседаниях.

Пара EUR/USD торгуется в зеленой зоне, отыгрывая вчерашние итоги заседания FOMC, на котором регулятор сохранил процентные ставки на прежнему уровней, но намекнул о возможном снижении в будущем, при ухудшении экономических показателей. Поэтому в ближайшие месяцы рынок вероятно будет достаточно резко реагировать на публикации любых статистических данных из США, оценивая их прежде всего с позиции дальнейших действий ФРС по корректировке основных параметров денежно-кредитной политики.

При этом, несмотря на достаточно сильную реакцию рынка пока еще рано говорить о развороте глобального тренда пары EUR/USD, поскольку ранее о своих планах пересмотреть монетарную политику в сторону её смягчения заявили в ЕЦБ, что среднесрочно сохраняет дифференциал ставок в США и Еврозоне.

Во вторник центральным событием дня для пары EUR/USD стало выступление главы ЕЦБ Марио Драги, который  просигнализировал о возможном возобновлении стимулирующих мер по итогам июльского заседания регулятора. Эти заявления обвалили курс европейской валюты, поскольку многие инвесторы полагают, что в перспективе ЕЦБ может понизить уровень процентной ставки. В этом случае спрос на европейскую валюту будет оставаться на низком уровне, поскольку инвесторы предпочитают более высокодоходные активы. Соответственно поступающие от ЕЦБ сигналы снижают обеспокоенность инвесторов относительно возможного смягчения монетарной политики со стороны ФРС.

Второй день подряд пара EUR/USD торгуется в зеленой зоне, на фоне снижения интереса инвесторов к американской валюте. Сегодня стартует двухдневное заседание FOMC по итогам которого регулятор представит новые прогнозы по основным экономическим показателям и, вероятно, прольет свет на дальнейшие планы по реализации денежно-кредитной политики. Инвесторы ставят на то, что регулятор снизит процентные ставки в текущем году, что может негативно отразиться на позициях американской валюты в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Доллар продолжает укрепляться по отношению к европейской валюте на фоне отсутствия фундаментальных драйверов, которые могли бы развернуть цену вверх. В пятницу в центре внимания инвесторов были данные по розничным продажам в США, которые спровоцировали достаточно сильный рост американской валюты. Согласно представленным данным рост объема продаж в мае составил 0,5%, при прогнозе в 0,7%, но в лучшую сторону были пересмотрены данные за апрель, с -0,2% до +0,3%.

В ближайшие дни доллар может значительно замедлить свой рост, в преддверии двухдневного заседания FOMC, по итогам которого регулятор представит новые прогнозы по основным экономическим показателям и может намекнуть о предстоящих изменениях монетарной политики.

Пара EUR/USD вчера торговалась преимущественно в красной зоне, демонстрируя при этом очень низкую волатильность. Инвесторы заняли выжидательную позицию на фоне общей неопределенности на рынке и отсутствия важных экономических новостей.

От активных покупок европейской валюты инвесторов сдерживают экономические проблемы и очень мягкая политика ЕЦБ, в рамках которой регулятор постепенно возобновляет программы поддержки и стимулирования роста экономики. Существенным фактором риска остается и проблема Brexit.

Пара EUR/USD завершила торги в среду снижением на 0,3%, на фоне укрепления доллара по всему спектру рынка.

Несмотря на публикацию слабых данных по индексу потребительских цен, что значительно повышает вероятность смягчение денежно-кредитной политики в США в среднесрочной перспективе, доллар завершил торги с плюсом против всех валют G7.

Сегодня пара EUR/USD пытается восстановить утраченные накануне позиции, за счет корректировки позиции по доллару. Несмотря на вчерашнее укрепление, среднесрочно американская валюта, вероятнее всего, будет оставаться под давлением, ожидая решений ФРС по изменению основных параметров монетарной политики. Согласно обнародованным сегодня опросам Reuters около 40% опрошенных аналитиков ожидают от ФРС понижения ставок в текущем году, в то время как в майском опросе такого мнения придерживались всего 15% опрошенных экспертов.

Пара EUR/USD вчерашний день провела в достаточно узком боковике, на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей из США и Европы. Небольшой рост волатильности наблюдался только после появления твитта Дональда Трампа, в котором он в очередной раз раскритиковал политику ФРС. Он посетовал на то, что евро и другие валюты сильно обесценились против доллара из-за высоких ставок ФРС.

Тем временем Европа продолжает следить за противостоянием официального Рима и Брюсселя. Согласно сообщениям СМИ большинство правительств стран членов ЕС поддерживают применение дисциплинарных мер в отношении Италии за нарушение бюджетного законодательства.

Пара EUR/USD в понедельник провела очень спокойные торги. Во-первых, вчера на рынке не было важных экономических новостей, которые могли бы оказать сильное влияние на торги. Во-вторых,  в понедельник в Германии был выходной день и все финансовые рынки страны были закрыты. Поэтому основное влияние на рынок оказывала ситуация на фондовых площадках и общее отношение инвесторов к риску.

Сегодня ситуация на рынке не претерпела больших изменений. В экономическом календаре по-прежнему нет важных новостей, поэтому в первой половине дня стоит ожидать дальнейшего развития бокового движения. Позднее в США будет опубликован индекс цен производителей, который может оказать сильное влияние на поведение инвесторов, поскольку это опережающий индикатор потребительской инфляции. После серии слабых экономических отчетов и заявлений ФРС о возможном смягчении монетарной политики данные по инфляции могут сыграть ключевую роль в решении Федрезерва по корректировки ключевых параметров денежно-кредитной политики.  

Пара EUR/USD завершила вчерашние торги в зеленой зоне, реагируя на итоги прошедшего заседания ЕЦБ и комментарии Марио Драги.

В целом итоги заседания не стали сюрпризом для большинства инвесторов. Регулятор достаточно ожидаемо пересмотрел прогнозы по темпам развития экономики и инфляции на 2019-2021 годы. Несколько удивить могли только пересмотренные в лучшую сторону прогнозы на текущий год. Экономисты ЕЦБ ожидают роста экономики на 1,2%, против 1,1% ранее, и роста инфляции на 1,3%, против 1,2% ранее. Прогнозы на 2020 и 2021 году пересмотрены в сторону понижения.

В своем выступлении Драги отметил, что ЕЦБ будет сохранять ставку по депозитам на уровне -0,4% до середины 2020 года и запускает новую программу кредитования банков для стимулирования экономику еврозоны в условиях геополитической неопределенности и возросших угроз в сфере международной торговли. При этом Драги намекнул на возможное понижение ставок, в случае негативного сценария развития ситуации в Еврозоне.

Пара EUR/USD в четверг торгуется вблизи вчерашних минимумов, оставаясь под давлением доллара и ожидая итогов заседание ЕЦБ.

Вчера торги проходили очень волатильно на фоне публикации противоречивых данных экономической статистики из США. Данные от ADP оказались значительно хуже ожиданий рынка, серьезно ослабив позиции американской валют. Но, в последствии, сильные данные по PMI непроизводственного сектора и индексу занятости от ISM позволили доллару отыграть все потери и даже укрепиться против европейской валюты.

Сегодня инвесторы осторожничают, ожидая итогов заседания ЕЦБ. Многие эксперты считают, что регулятор может пересмотреть свои прогнозы по основным экономическим показателем в сторону понижения, что может оказать существенное давление на европейскую валюту. В этом ключе очень важное значение для трейдеров будут иметь не только итоги заседания ЕЦБ, но и выступление Марио Драги.