Фундаментальный анализ рынков

Прошедшая торговая неделя для пары EUR/USD завершилась полным фиаско - все пять торговых дней были закрыты в красной зоне. Новые данные статистики из Европы усилили опасения инвесторов о состоянии европейской экономики, и особенно главного её локомотива - Германии. Под влиянием внешних и внутренних факторов экономика Германии продолжает замедлять темпы своего роста, что оказывает сильное негативное влияние как на экономику ЕС, так и на курс евро. Для участников торгов становится все более очевидным тот факт, что в текущих экономических условиях ЕЦБ вряд ли сможет начать в этом году процесс нормализации процентных ставок. Поэтому существенные различия в подходах реализации кредитно-денежной политики США и Европы сохраняться, даже несмотря на приостановку в цикле повышения процентных ставок со стороны ФРС. Новости из ЕС заставили инвесторов на время забыть о серьезных внутриполитических проблемах в США, которые в конечном итоге могут оказать негативное влияние и на экономические процессы. У Трампа и Конгресса осталось только одна неделя для решения вопроса строительства стены на границе с Мексикой. Если вопрос не будет решен Соединенные Штаты ждет новый шатдаун.

В четверг валютная пара EUR/USD продолжила свою негативную серию, которая уже насчитывает четыре торговых дня подряд. Как и в среду, в самом начале европейской сессии настроение игроков испортили данные из Германии, которые усилили опасения ос состоянии немецкой экономики и продажи европейской валюты. Согласно обнародованным данным объем промышленного производства в стране в декабре снизился на 0,4%, в то время как эксперты ожидали роста показателя на 0,7%.

В дальнейшем ситуацию ухудшили прогнозы Еврокомиссии, которая оценивая реальное положение дел в регионе серьезно порезала прогнозы по росту ВВП. В 2019 году вместо ожидаемых 1,9% рассчитывают на рост всего в 1,3%, в 2020 году  прогноз был понижен с 1,7% до 1,6%. По Германии предыдущий прогноз на 2019 год в 1,8% пересмотрен на 1,1%.

Пара EUR/USD продолжает формировать нисходящий вектор движения на фоне укрепления доллара и выхода неоднозначной статистики из Европы.

Вчера инвесторы внимательно следили за публикацией данных по PMI сектора услуг как по ЕС в целом, так и по отдельным странам союза. Несмотря на то, что по региону данные были несколько лучше прогнозных значений спрос на европейскую валюту, оставался слабым, поскольку данные по Германии были хуже ожидаемых уровней. Ведущая экономика ЕС вызывает все большую обеспокоенность у инвесторов, публикуемые в последнее время данные указывают на ухудшения экономической активности. Сегодня был представлен новый отчет по производственным заказам в Германии, который снова оказался значительно хуже прогнозных значений. В декабре объем производственных заказов снизился на 1,6% при прогнозировании роста на 0,3%. При этом в лучшую сторону был пересмотрен показатель ноября с -1,0% до -0,2%. 

Во вторник на глобальных фондовых рынках сохраняются сдержанно- позитивные настроения. Именно в понедельник фондовые рынки отыграли сильные пятничные данные по американскому рынку труда. В итоге фондовые биржи показали неплохие результаты и обозначили двух месячный максимум  (DOW +0.70%, NASDAQ+1.15%, SP 500 +0.68%), а американский доллар перешел к росту -индекс доллара обновил двух недельные максимумы. Сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне, Европа также демонтирует позитивный сентимент.

Азиатская часть планеты ушла на масштабный выходной и это снизило торговую активность на всех рынках, включая рынки криптовалют. Инвесторы сосредотачиваются на данных корпоративной отчетности и выступлении президента Трампа. Мы ожидаем что глава соединенных штатов остановится на экономических вопросах так как ранее сообщалось что президент пообедал с председателем ФРС Пауэллом и вице-председателями Кларидой.

Пара EUR/USD практически весь день провела в очень узком торговом диапазоне, продемонстрировав небольшое снижение только с началом американской сессии торгов.

Основное давление на валютную пару EuRUSD вчера оказывал американский доллар, который вчера по итогам торгов смог укрепиться ко всем без исключения валютам G7. В результате индекс доллара завершил вчерашние торги ростом более чем на 0,3%, а пара EUR/USD просела почти на 0,2%. Поскольку экономической информации вчера было очень мало, основное влияние на торги оказывали данные статистики по рынку труда США, которые были обнародованы еще в пятницу. Отчет получился смешанным, уровень безработицы вырос, а рост средних заработных плат значительно замедлился, но инвесторы посчитали, что сильные данные по числу созданных рабочих мест в целом говорят о хорошем состоянии рынку труда, поэтому вчера активно покупали американскую валюту.

После небольшой коррекции валютная пара EUR/USD возобновила движение вверх и сейчас торгуется на максимальных уровнях более чем за две недели торгов. При этом главным драйвером роста по-прежнему выступает не европейская валюта, а доллар США, который подвергся тотальной распродаже после оглашения итогов заседания FOMC.

Во вторник валютная пара торговалась преимущественно с боковой направленностью, продемонстрировав по итогам дня незначительный рост, менее 0,1%. Такая динамика движения инструмента в первую очередь обусловлена высокой неопределенностью на фоне  ожидания важных событий который произойдут в ближайшие дни.

На утренних торгах в среду валютная пара EUR/USD пока торгуется на положительной территории, демонстрируя признаки формирования коррекционного откатного движения на фоне перепроданости и сильных технических уровней. При этом объемы торгов и волатильность этого рынка остаются пониженными.

Вчера торги проходили разнонаправлено. В первой половине дня свое доминирование на рынке сохранили продавцы. Перед началом американской сессии валютная пара протестировала уровень 1.1340, обновив минимум от 3 января. Давление на цену оказали неоднозначные данные статистики от института ZEW по Германии. Согласно представленным данным индекс экономических настроений составил -15 пунктов, при ожидаемых цифрах в -18,4 пункта, т.е. данные вышли несколько лучше ожиданий, но показатель все еще остается на отрицательной территории, что в целом говорит о преобладании пессимистических настроений в бизнес среде. Индекс текущих экономических условия неожиданно за месяц опустился с 45,3 пунктов до 27,6, установив минимум от февраля 2015 года.

Фьючерсы на американские акции указывают на резко негативные открытия американской торговой сессии после продолжительных американских выходных. После выхода слабых данных по Китаю и снижению прогноза мирового роста на 2019 год со стороны МВФ, выросшие риски, и негативное рыночные настроение наконец оказали влияние на котировки, сразу как только торговый объём вернулся к своим обычным, нормальным уровням. Все крупные рынки Азии закрылись в красной зоне, под давлением торгуются биржи Европы, основной показатель общеевропейской экономики-немецкий индекс DAX снижается на 1.25% фьючерсы.

Несмотря на общие ожиданий технического отскока на рынке EUR/USD, на прошлой неделе пара EUR/USD смогла отметиться только одним днем ростом. После скромной коррекции в прошлой понедельник валютная пара продемонстрировала серию из четырех дней подряд закрытых с минусом. При этом из семи последних торговых дней с отрицательным результатом были закрыты шесть.

Эта статистика достаточно полно показывает настроения, которые сейчас доминируют на рынке. Инвесторы продают Европейскую валюту за доллары, на фоне ухудшения экономической ситуации в Еврозоне. Опубликованная в последнее время статистика указывает на сохранение негативной тенденции, направленной на замедление темпов экономического роста как в ведущих экономиках ЕС, так и по Еврозоне в целом.

В четверг по паре EUR/USD формировалось вялотекущее нисходящее движение, в рамках которого торговый день был завершен очень незначительным снижением на 0,05%. Ситуация на этом рынке не изменилась- технически пара торгуется в пределах двух недельных минимумов. Среди публикуемой статистики наибольшее внимание трейдеров привлекли данные по европейскому индексу потребительских цен. Согласно представленной информации индекс потребительских цен (ИПЦ) г/г составил 1,6%, что совпало с ожиданиями экспертов. При этом в большую сторону с 1,6% до 1,9% был пересмотрен предыдущий показатель, за ноябрь ИПЦ м/м составил 0,0%, в то время как эксперты ожидали увидеть значения на уровне -0,2%. Несмотря на то, что данные статистики были несколько лучше ожиданий рынка пара EUR/USD очень слабо отреагировала на публикацию, сохранив боковую направленность своего движения. Данные в очередной раз подтверждают наше недавнее заключение что в текущих рыночных условиях, именно американский доллар определяет расстановку сил на валютном рынке FOREX.

В среду настроения на фондовых рынках оставалось позитивным. Внимание трейдеров было направленно на старт сезона корпоративной отчетности, и прежде всего на отчетность представителей банковской индустрии в США. В общем-то позитивные отчеты по ведущим американским финансовым институтам (вчера лучше ожиданий отчитались Bank of America и Goldman Sachs) позволили американскому индексу SP 500 закрепиться выше отметки 2600 пунктов и отыграть часть потерь декабря. Технически это очень позитивный момент, однако сегодня настроение изменилось и рынку предстоит протестировать этот уровень сверху в качестве его поддержки. Еще вчера появились сообщения об уголовном процессе против Китайского Huawei, а сегодня развитие этой новости оказывают давление на фондовые рынки по всему миру. Новые трения по поводу китайского технологического гиганта Huawei усилили опасения по поводу продолжающегося торгового спора между США и Китаем. На этом фоне глобальные рынки торгуются в красной зоне, фьючерсы на американские индексы под давлением, указывая на негативный старт торговWall-Street.

Ещё один очень интересный и не менее важный день  был вчера на валютном рынке Forex. Публикация протоколов последнего заседания Комитета по открытому рынку США(FOMC), как-то заслонила собой многочисленные выступления руководителей ФРС. В этом свете, речь председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, конечно, стояла особняком, вчерашнее выступление главы ФРС, лично для меня, стала, в некотором роде,  откровением. 

Не пропустите: Торговый сигнал форекс 5 -10% прибыли в месяц

На валютном рынке FOREX ситуация продолжает развиваться волатильно. Слабость американской валюты усилилась в начале текущей недели, когда после пятничной статистики по американскому рынку труда, с одной стороны, усилился интерес к риску, с другой стороны, пятничные комментарии Пауэлла снизили уверенность инвесторов в готовности американского регулятора продолжить агрессивный курс повышения ставки в 2019 году. На этом фоне доллар торговался под сильным давлением в понедельник, когда снижение сменилось небольшим техническим откатом во вторник. Торговая сессия вторника отличается повышенной волатильностью- незадолго до старта американской торговой сессии, снижение американской валюты возобновилось. Индекс доллар опустился к уровню 95.45 пунктов. Последний раз на этих уровнях индекс торговался в октябре 2018 года. Это локальные минимумы, а в области 95.15 проходит сильный технический уровень. На этой неделе в центре внимания инвесторов находится другой стратегический драйвер, торговые переговоры между США и Китаем, которые возобновились в понедельник. Существует надежда рынков что эти переговоры пройдут успешно и можно ожидать определённых договоренностей, которые предотвратят дальнейшие развитие торговой войны. Эти позитивные по сути ожидания, негативный фактор для американского доллара, пусть пока и не подтвердившийся, но уже оказывающий влияние на валютный рынок.

Не пропустите: Торговый сигнал форекс 5 -10% прибыли в месяц

Прошлая довольно необычная, волатильная и достаточно противоречивая торговая неделя завершилась выходом таких же неоднозначных данных по рынку труда США.

По информации от Департамента занятости США, в декабре средняя почасовая оплата труда выросла на 0.4%, что выше ожиданий, которые сводились к росту на 0.3%.

Количество новых рабочих мест, которые появились в несельскохозяйственных секторах американской экономики составило 312 000, хотя прогнозировалось увеличение вакансий на 177 000. При этом данные за ноябрь были пересмотрены в сторону повышения, со 155 000 до 176 000.

Безусловно, эти два показателя, которые оказались сильнее прогнозов были восприняты участниками рынка позитивно.