Фундаментальный анализ рынков

По итогам минувшей недели американский доллар завершил неделю в минусе ко всем основным валютам, кроме японской йены. Первые три строчки заняли сырьевые валюты. Новозеландский доллар укрепился к американскому на 1,63%, австралийский доллар — на 1,66%, канадский доллар — на 1,09%.

В пятницу повышенная волатильность на рынке наблюдалась на американской сессии после публикации отчета по рынку занятости в США (NFP), а также выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла на форуме в Швейцарии.

После небольшой коррекции, в первой половине прошедшей торговой недели, валютная пара EUR/USD возобновила движение вниз. Инвесторы практически проигнорировали слабые данные статистики по рынку труда в США и сконцентрировали все свое внимание на заседании ЕЦБ, которое пройдет на этой неделе.  Рынок ожидает от европейского финансового регулятора начала широкомасштабной программы смягчения монетарной политики и снижения процентных ставок, что может оказывать давление на европейскую валюту в ближайшие дни.

Сегодня стало известно, что крупнейшие немецкие банки (Deutsche и Commerzbank) выступили против снижения процентных ставок ЕЦБ. По их мнению это решение является безответственным и окажет сильное давление на вкладчиков. Но большинство экспертов полагают, что заявления немецких банков не окажут влияния на действия ЕЦБ и регулятор смягчит денежно-кредитную политику на фоне замедления экономики еврозоны.

Пара EUR/USD завершила торги в понедельник снижением на фоне широкомасштабного восстановления доллара и публикации слабых данных экономической статистики из Германии.

Восстановлению доллара в основном способствовали новости геополитики. Инвесторы позитивно отреагировали на мягкие заявления американского президента относительно торговых отношений с Китаем и ЕС. Поддержку индексу доллара также оказали комментарии Трампа относительно возможной его встречи с иранским лидером Хасаном Роухани.

Пара EUR/USD открывает новую торговую неделю коррекционным снижением после очень сильного роста котировок в пятницу.  

Несмотря на достаточно позитивные комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла американский доллар сильно сдал свои позиции на валютном рынке после обострения торгового конфликта между США и Китаем. Инвесторы опасаются, что ухудшение ситуации в международной торговле заставит ФРС продолжить смягчение монетарной политики, что неизбежно приведет к ослаблению курса доллара.

Пара EUR/USD торгуется в районе недельных минимумов на фоне укрепления доллара, индекс которого с начала дня вырос почти на 0,2%.

Доллар торгуется с повышением несмотря на публикацию накануне слабых данных по PMI секторов производства и услуг. PMI сектора производства впервые с 2009 года опустился ниже отметки 50, что указывает на сокращении производственной активности.

Проигнорировали инвесторы и очередную инверсию кривой доходности гособлигаций США (доходность 10-летних гособлигаций опустилась ниже доходности 2-летних бумаг), что является сигналом приближающейся рецессии в экономике США.

Пара EUR/USD среднесрочно сохраняет горизонтальный вектор движения, и слабо отреагировала на публикацию протоколов FOMC, которые несколько снизили ожидания инвесторов относительно дальнейшего снижения процентных ставок в США.

На европейскую валюта продолжает оказывать давление напряженная политическая ситуация в Италии и сохраняющиеся риски связанные с Brexit. Лидеры стран ЕС отклонили предложение Лондона об исключении из соглашения по Brexit пункта касающегося регулирования ирландской границы. Вероятность выхода Великобритании из ЕС без соглашения растет

После небольшой коррекции во вторник, сегодня валютная пара EUR/USD возобновила движение вниз. Продажами европейской валюты инвесторы реагируют на новости из Италии, где вчера вечером премьер-министр Дж. Конте подал в отставку, чтобы избежать досрочных выборов в парламент и попытаться разрешить политический кризис в стране. Министр финансов Германии О. Шольц поспешил успокоить рынки, отметив, что сложная внутриполитическая ситуация в Италии не спровоцирует кризис в ЕС.

Пара EUR/USD завершила вчерашние торги незначительным снижением на фоне публикации слабых данных по инфляции в Еврозоне и укрепления доллара, индекс которого в понедельник вырос более чем на 0,15%.

Инфляционное давление в Европе остается очень слабым, поэтому инвесторы ожидают от ЕЦБ более решительных действий по стимулированию экономики. Более мягкая монетарная политика будет оказывать давление на европейскую валюту в среднесрочной перспективе

Пара EUR/USD в понедельник торгуется в узком диапазоне на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

Главным событием начала дня являются сообщения о дополнительном фискальном стимулировании в Германии. По информации СМИ в случае начала рецессии правительство готова на повышение государственного долга. Инвесторы надеются, что новые стимулирующие меры будут способствовать улучшению ситуации в ведущей экономике ЕС.

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий вектор движения, закрыв третий день кряду в красной зоне.

Основное давление на цену продолжает оказывать американский доллар. Опубликованные вчера данные по розничным продажам в США оказались значительно выше ожиданий рынка, ослабив опасения инвесторов относительно потенциальной рецессии. Оптимистично инвесторы восприняли и вчерашние заявления Дональда Трампа о возможности заключения торгового соглашения с Пекином и предстоящем телефонном разговоре с Си Цзинпином.

Пара EUR/USD остается под сильным прессингом на фоне укрепления доллара, индекс которого завершил вчерашние торги ростом почти на 0,2%, и слабой экономической статистики из ЕС.

Негативное влияние на европейскую валюту также оказывает ситуация в мировой торговле. Экономика ЕС является очень открытой, поэтому на фоне ухудшения перспектив развития глобальной экономики инвесторы пересматривают в худшую сторону ожидания относительно возможностей восстановления прежних темпов роста ВВП ЕС.

На утренних торгах форекс в среду пара EUR/USD пытается восстановить утраченные ранее позиции после резкого укрепления курса доллара.

Восстановлению доллара способствовали две новости. Во-первых, инвесторы очень позитивно восприняли новости из Белого Дома, об отсрочке введения американских пошлин на китайский импорт с 1 сентября до 15 декабря. Во-вторых, рынок был приятно удивлен публикацией более сильных данных по инфляции в США, годовой рост базового индекса потребительских цен составил 2,2%, против 2,1% месяцем ранее

Пара EUR/USD по-прежнему торгуется в достаточно узком ценовом диапазоне на фоне высокой неопределенности на финансовых рынках и отсутствия важных экономических новостей.

Сегодня ситуация может измениться, поскольку в экономическом календаре ЕС и США есть ряд важных отчетов, которые могут оказать сильное влияние на торги.

Пара EUR/USD продолжает торговаться в очень ограниченном диапазоне, на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

Основное внимание инвесторов остается прикованным к ситуации в международной торговле. Накануне аналитики Goldman Sachs сообщили о снижении прогнозов по темпам развития экономики США. Согласно новым прогнозам рост экономики США в 4-м квартале составит 1,8%, против 2,0% ранее, а в годовом выражении сокращение американского ВВП из-за конфликта с Китаем составит 0,6% (предыдущий прогноз 0,2%). 

Пара EUR/USD сегодня торгуется в узком диапазоне, сохраняя преимущественно боковую направленность движения, на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей.

В экономическом календаре ЕС и США сегодня снова практически нет важных новостей. В ЕС ожидается публикация отчетов последнего заседания ЕЦБ, которые вряд ли предоставят рынку новую информацию относительно дальнейших планов регулятора по проведению денежно-кредитной политики. В США ожидается публикация еженедельных данных по заявкам на получение пособий по безработице.