Фундаментальный анализ рынков

В среду настроения на фондовых рынках оставалось позитивным. Внимание трейдеров было направленно на старт сезона корпоративной отчетности, и прежде всего на отчетность представителей банковской индустрии в США. В общем-то позитивные отчеты по ведущим американским финансовым институтам (вчера лучше ожиданий отчитались Bank of America и Goldman Sachs) позволили американскому индексу SP 500 закрепиться выше отметки 2600 пунктов и отыграть часть потерь декабря. Технически это очень позитивный момент, однако сегодня настроение изменилось и рынку предстоит протестировать этот уровень сверху в качестве его поддержки. Еще вчера появились сообщения об уголовном процессе против Китайского Huawei, а сегодня развитие этой новости оказывают давление на фондовые рынки по всему миру. Новые трения по поводу китайского технологического гиганта Huawei усилили опасения по поводу продолжающегося торгового спора между США и Китаем. На этом фоне глобальные рынки торгуются в красной зоне, фьючерсы на американские индексы под давлением, указывая на негативный старт торговWall-Street.

Ещё один очень интересный и не менее важный день  был вчера на валютном рынке Forex. Публикация протоколов последнего заседания Комитета по открытому рынку США(FOMC), как-то заслонила собой многочисленные выступления руководителей ФРС. В этом свете, речь председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, конечно, стояла особняком, вчерашнее выступление главы ФРС, лично для меня, стала, в некотором роде,  откровением. 

Не пропустите: Торговый сигнал форекс 5 -10% прибыли в месяц

На валютном рынке FOREX ситуация продолжает развиваться волатильно. Слабость американской валюты усилилась в начале текущей недели, когда после пятничной статистики по американскому рынку труда, с одной стороны, усилился интерес к риску, с другой стороны, пятничные комментарии Пауэлла снизили уверенность инвесторов в готовности американского регулятора продолжить агрессивный курс повышения ставки в 2019 году. На этом фоне доллар торговался под сильным давлением в понедельник, когда снижение сменилось небольшим техническим откатом во вторник. Торговая сессия вторника отличается повышенной волатильностью- незадолго до старта американской торговой сессии, снижение американской валюты возобновилось. Индекс доллар опустился к уровню 95.45 пунктов. Последний раз на этих уровнях индекс торговался в октябре 2018 года. Это локальные минимумы, а в области 95.15 проходит сильный технический уровень. На этой неделе в центре внимания инвесторов находится другой стратегический драйвер, торговые переговоры между США и Китаем, которые возобновились в понедельник. Существует надежда рынков что эти переговоры пройдут успешно и можно ожидать определённых договоренностей, которые предотвратят дальнейшие развитие торговой войны. Эти позитивные по сути ожидания, негативный фактор для американского доллара, пусть пока и не подтвердившийся, но уже оказывающий влияние на валютный рынок.

Не пропустите: Торговый сигнал форекс 5 -10% прибыли в месяц

Прошлая довольно необычная, волатильная и достаточно противоречивая торговая неделя завершилась выходом таких же неоднозначных данных по рынку труда США.

По информации от Департамента занятости США, в декабре средняя почасовая оплата труда выросла на 0.4%, что выше ожиданий, которые сводились к росту на 0.3%.

Количество новых рабочих мест, которые появились в несельскохозяйственных секторах американской экономики составило 312 000, хотя прогнозировалось увеличение вакансий на 177 000. При этом данные за ноябрь были пересмотрены в сторону повышения, со 155 000 до 176 000.

Безусловно, эти два показателя, которые оказались сильнее прогнозов были восприняты участниками рынка позитивно.

Вчера настроения на валютном рынке Forex по отношению к доллару США изменились и от роста, показанного накануне, не осталось и следа. Доллар продемонстрировал снижение против основных конкурентов, а валютная пара EUR/USD, как и предполагалось, вернулась в район 1.1400 и завершила торговую сессию 3 января на 1.1393.

Такой ход торгов можно было бы объяснить слабыми данными по производственной активности в США, однако занятость в частном секторе американской экономики  по данным от ADP выросла гораздо выше ожиданий.

Основная новость четверга это волатильные и негативные торги на глобальных фондовых рынках на фоне снижение прогноза Apple по квартальным продажам. Эти прогнозы ухудшают и без того мрачные перспективы глобального экономического роста на фоне замедлении экономики Китая, в результате чего в четверг инвесторы избавляются от рискованных активов.

В связи с Рождественскими и Новогодними праздниками, которые неминуемо приближаются в наши семьи, попробуем подвести итоги уходящего 2018 года для главной валютной пары EUR/USD.

Сразу обратим внимание на цены, то в 2018 году торги по паре евро/доллар открылись по 1.2014. Для более реальной оценки ситуации предлагаю обратиться к месячному таймфрейму.

В связи с важными событиями, которые происходят в Великобритании и Франции, решил написать статью по кросс-курсу евро/фунт EURGBP сегодня, а не в конце недели.

Уже давно обращал ваше внимание, что тема выхода Великобритании из Евросоюза будет самым непосредственным образом оказывать сильное влияние на динамику фунта стерлингов.

Очередные события, связанные с Brexit обвалили вчера курс британской валюты к двадцатимесячным минимальным значениям.

Информационный фон весьма насыщенный, события в Европе и США развиваются стремительно, причём окрашены они в негативные тона. Фактически с каждым днём обстановка в мире становится всё более напряжённой. Ведущие мировые державы, которые являют собой эталон демократических ценностей, лихорадит. 

Минувшая неделя выдалась весьма насыщенной важными макроэкономическими релизами.

 
Пожалуй, главными  и наиболее ожидаемыми отчётами стали данные по рынку труда США, которые обрели ещё большую значимость на фоне смягчения риторики главы ФРС Джерома Пауэлла, а также в преддверии декабрьского заседания Комитета по открытому рынку(FOMC).

 Если с декабрьским заседанием всё более не менее понятно и ставку, скорее всего повысят в четвёртый раз в уходящем году, то темпы повышения процентных ставок в следующем году, теперь окутаны туманом.

Пара EUR/USD торгуется со снижением на фоне усиления давления со стороны доллара.

Сильное снижение на фондовых рынках Европы и Азии увеличивает спрос на американский доллар, который рассматривается инвесторами как защитный актив. На этом фоне европейская валюта с очевидными проблемами в экономики и высокими политическими рисками пока значительно проигрывает своему американскому оппоненту.

Сегодня утром в Германии были опубликованы данные по производственным заказам, которые оказались выше прогнозных значений, факт 0,3%, прогноз -0,4%, прошлый месяц 0,1% (пересмотрен в сторону понижения с 0,3%), остановив развитие локальной нисходящей волны. Но основное влияние на рынок сегодня будет оказывать не европейская валюта, а американский доллар, который ожидает публикации большого количества экономических отчетов.

По итогам вчерашних торгов, быки по главной валютной паре не смогли сохранить тот рост, который был достигнут в первой половине дня.

Несмотря на падение доходности десятилетних государственных облигаций США, американская валюта вчера укреплялась по всему спектру рынка.

Поскольку макроэкономических отчётов из еврозоны и США вчера не было, а из событий можно отметить, разве что, выступление члена Комитета по открытым рынкам Уильямса, полагаю, что причиной такой динамики стали технические факторы.

Фундаментальный прогноз EUR/USD

Слабый доллар и относительно позитивные данные статистики из Европы оказывают сегодня паре  EUR/USD ощутимую поддержку.

Согласно опубликованной статистике PMI производственного сектора Германии в ноябре вырос до уровня 51,8 пунктов, против предыдущих 51,6. Аналогичные изменения отмечены в PMIпроизводственного сектора ЕС – факт 51,8, против 51,5 месяцем ранее. Таким образом впервые с июня 2018 года мы наблюдаем рост данного показателя, что некоторые инвесторы воспринимают как первый сигнал возможной стабилизации ситуации в Европе. Но для получения более точной картины необходимо наблюдать за дальнейшей динамикой данного показателя.

Во вторник настроение на глобальных рынках снова ухудшилось и начавшееся было восстановление понедельника не получило продолжение. В принципе первая половина этой недели должна была проходить спокойно, ожидалось что фондовые рынки будут консолидироваться в ожидание стратегического события начала декабря-саммит G20 в Аргентине, который мог положить конец торговому противоречию Китая и США, по крайней мере были серьезные основания так полагать. Однако события приняли другой оборот. Американский президент, верный своей стратегии кнута и пряника, озвучил угрозу еще более высоких тарифов на китайские импортируемые товары. Трамп заявил о возможном введении новых ограничительных мер в отношении китайских товаров, которые могут затронуть весь импорт из этой страны. Такие меры администрация президента планирует реализовать в том случае, если переговоры Трампа и Си Цзиньпина на саммите G20 в Аргентине не принесут желаемого результата. Иными словами, это угроза, и попытка заранее надавить на китайского лидера.

Как правило, по пятницам рассматривается кросс-курс евро/фунт, а в текущей ситуации, когда переговоры по Brexit входят в решающую фазу, динамика eur/gbp и ближайшие перспективы этого кросса ещё более интересны.

Начнем с политической декларации, которую британский премьер Тереза Мэй и главы 27-ми стран входящих в Евросоюз, должны подписать на саммите ЕС, который пройдёт 25 ноября.