Обзоры рынков

Итоги четверга 5 декабря

Четверг на валютных рынках прошел очень эмоционально: поначалу спрос на американский доллар падал, а затем вновь укреплялся, что, в итоге, заставило европейские валюты закрыться разнонаправленно. В результате, EUR/USD закрыла четверг в области 1,3670, а GBP/USD – в районе 1,6320.

С самого утра мы наблюдали неплохой спрос на EUR/USD, отчасти благодаря слабым американским данным, зародившим у инвесторов сомнения по поводу силы пятничного NFP, отчасти благодаря оптимистичным ожиданиям по поводу решений ЕЦБ, отчасти благодаря тонкому рынку в Азии. От уровня открытия 1,3592 пара доросла до 1,3638, затем сильные американские отчеты на время прервали движение, однако оптимистичные комментарии Драги и пересмотр ВВП на повышение помогли ценам достичь месячных максимумов в районе 1,3673.

Тем временем GBP/USD шла на поводу общерыночного настроения, поначалу укрепившись до дневного максимума 1,6402, а затем скатившись к минимуму 1,6299. Заседание Банка Англии на рынок впечатления не произвело, а вот американские отчеты с резким пересмотром ВВП США на повышение и очень низким показателем заявок на пособие по б/р заставил пару понести потери. Закрытие рынка произошло в районе 1,6320.

USD/JPY, по-видимому, продолжает игнорировать любой позитив со стороны американских отчетов. В то время как в большинстве основных пар USD испытывает хороший спрос, иена не желает сдавать позиции, укрепившись лишь на 30 пунктов на выходе сильного отчета по числу заявок на пособия б/р (298 тыс против прогноза 328 тыс) и пересмотренных на повышение данных ВВП за 3 квартал (3,6% кв/кв против прогноза 3,0%). В итоге, пара закрыла торги в районе 102,10, демонстрируя неготовность вновь начать укрепление.

По материалам Fxclub.org

Обзор рынка валют за неделю с 2 по 6 декабря

Американский доллар несколько ослабил свои позиции на мировом валютном рынке по мере того как некоторое усиление американской валюты против большинства основных конкурентов оказалось нивелировано значительным ростом единой европейской валюты. Макроэкономическая статистика, опубликованная в течении недели, оказалась достаточно сильной для доллара, но не смогла убедить участников валютного рынка в том, что ФРС пойдет на сокращение программы количественного смягчения в ближайшем будущем.

Евро торговался в относительно нешироком диапазоне вплоть до четверга, когда Европейский центральный банк огласил итоги своего заседания. Решение не изменять учетную ставку совпало с ожиданиями участников рынка, но в центре внимания находились прогнозы по инфляции. Регулятор понизил их незначительно, и тем самым просигналил, что не видит существенных дефляционных угроз. Соответственно, и поводов для значительного смягчения денежно-кредитной политики стало гораздо меньше. Пара EUR/USD уверенно двинулась вверх, а в пятницу, после выхода данных по рынку труда из США, преодолела сопротивление 1,3620 и коснулась отметки 1,37.

Британский фунт большую часть недели корректировался после того как обновил годовые максимумы в понедельник второго декабря. Индексы PMI в промышленности, строительстве и сфере слуг не совсем попали в прогнозы, но по-прежнему сигналят об уверенных темпах восстановления экономики на «Туманном Альбионе». Итоги заседания Банка Англии ожидаемо не внесли изменений в перспективы стерлинга. Ключевая ставка привязана к уровню безработицы, а в расширении программы количественного смягчения нет абсолютно никакой необходимости. Пара GBP/USD коснулась поддержки в области 200-чаосвой скользящей средней (1,6322) и двинулась вверх в район 1,64 после выхода данных по рынку труда из США.

Резервный банк Австралии также оставил без изменений ученую ставку, но «ауси» все равно оказался под умеренным давлением. Пара AUD/USD обновила минимумы предыдущей недели и коснулась поддержки 0,90. Однако, после того как доллар стал резко ослабевать после выхода данных по рынку труда, она отыграла все утраченные позиции и ближе к закрытию недели торговалась в непосредственной близости от уровней открытия.

Японская иена немного упрочилась против доллара, но это усиление было очень неуверенным, не было спровоцировано фундаментальными данными и больше напоминало коррекцию, что и подтвердило движение вверх, начавшееся в пятницу 6 декабря.

По материалам Аkmos.ru.

Фокус рынка в понедельник

Курс доллара США относительно устойчив в понедельник в преддверии выступлений глав Федеральных резервных банков (ФРБ) Сент-Луиса и Далласа. Сильные данные по американскому рынку труда, опубликованные 6 декабря, повысили ожидания сворачивания Федеральной резервной системой (ФРС) объемов количественного стимулирования на совещании регулятора 17-18 декабря. В то же время все больше специалистов полагает, что планируемое сокращение монетарных стимулов не помешает экономическому оживлению, вновь наметившемуся во многих ведущих экономиках мира, отмечает агентство Bloomberg.

Как сообщило министерства труда США, число новых рабочих меcт в экономике страны увеличилось в ноябре на 203 000 при ожиданиях роста на 185 000, а уровень безработицы снизился до 7процентов, минимальных с ноября 2008 года, с 7,3 процента в октябре. Около 34 процентов опрошенных, заявили Bloomberg, что ФРС сократит объем покупок облигаций на декабрьском заседании. По итогам предыдущего опроса, проведенного 8 ноября, число таковых составляло 17 процентов.

Сегодня внимание участников рынка перемещается к выступлениям президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который ранее заявлял о том, что хорошие данные по рынку труда США повышают вероятность принятия ФРС решения об урезании стимулирования в декабре, и президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера, который выступит с речью о перспективах американской экономики. Фишер получит право голоса в комитете по операциям на открытом рынке в следующем году. 5 декабря он заявил, что ФРС должна дать ясность рынку относительно своих действия, когда начнет сворачивать количественное стимулирование.

"Рынки торгуются, как будто они были настроены на выход сильных данных, как будто решение сокращении монетарных стимулов ФРС в декабре для них уже не составляет новость", - сказал Алан Раскин, стратег по FX в Deutsche Bank в Нью-Йорке. "Поведение рынка акций является четким сигналом для ФРС, что сокращение стимулов не нанесет большой урон желанию покупать рискованные активы", - добавил он.

"Если в заявлениях Булларда и Фишера будут содержаться намеки на возможность сокращения объема монетарного стимулирования в декабре, начнутся активные покупки доллара", - считает старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаугчи. А курс доллара к иене может подняться до пятилетнего максимума Y103.74, достигнутого в мае текущего года.

"Наш основной сценарий относительно ФРС состоит в том, что они начнут сокращать скупку в январе, но я думаю, что еще остается шанс 50-50 для такого решения в этом месяце", - сказал Янусуки Икеда, валютный стратег в Nomura Securities Co. "Иена более уязвима в сторону снижения и может протестировать Y105 в случае прорыва уровня максимумов 2013 года Y103.74", - добавил он.

Фьючерсные трейдеры увеличили ставки на снижение иены по отношению к доллару, согласно последнему отчету американской комиссии по срочному рынку (Commodity Futures Trading Commission. Разница в количестве ставок хедж-фондов и других крупных спекулянтов на снижение иены - так называемые чистые шорты - составила 133 383 контракта, достигнув по состоянию на 3 декабря максимальной величины с июля 2007 года. Неделей ранее медвежий перевес этой группы игроков составлял 123 202 контракта

Источник: Forexpf.Ru

О причинах устойчивости единой валюты

Евро достиг пятилетнего пика против иены и шестинедельного максимума по отношению к доллару во вторник, так как фокус сместился на падение уровня свободной ликвидности в банковской системе еврозоны при очевидном нежелании ЕЦБ смягчать монетарную политику дальше, отмечает агентство Reuters. Акции консолидируются после роста в последние два дня, поскольку инвесторы проявляют осторожность в новых покупках до заседания ФРС на следующей неделе на фоне официальных комментариев о необходимости сворачивания программ стимулирования в США.

Инвесторы были готовы к напряженному дню, наполненному проблемными данными о том, что некоторые страны в еврозоне все еще борются за рост. Они также ждут действий со стороны ЕЦБ по поддержанию нормального уровня ликвидности, который в настоящее время сжался до минимального за два года уровня. Вышли чуть слабее, чем ожидалось, данные о французском промышленном производстве, наряду с шаткими, хотя эквивалентными данными из Италии. Разочаровывающие цифры по Франции сделали немного, чтобы пошатнуть сильный евро или рынки облигаций региона, которые продолжают незначительно увеличивать завоевания последних дней.

Евро торгуется на $ 1.3737, максимальном уровне с конца октября, по отношению к доллару и на пятилетнем максимуме Y142.19 против иены, поскольку ожидания дальнейших шагов от Токио по стимулированию экономического роста продолжают оказывать негативное влияние на японскую валюту. "Трудно говорить, что евро будет слабеть, если ЕЦБ не ничего не будет делать", - сказал Лоран Франсолет, стратег по процентным ставкам в Barclays в Лондоне. На прошлой неделе после того, как ЕЦБ оставил ставки без изменения, глава банка Марио Драги заявил, что доволен происходящим на денежном рынке, а в понедельник один за другим ведущие политики, в частности Ив Мерш, подчеркивали отсутствие необходимости в дальнейших агрессивных мерах смягчения.

Одним из факторов в пользу роста евро был контраст с ФРС: баланс ЕЦБ сократился на 8 процентов в этом году, поскольку банки начали возвращать 1 триллион евро, который они заимствовали на пике кризиса в рамках программы долгосрочного финансирования LTRO. Это отчасти и спровоцировало тот кризис ликвидности, который мы сейчас наблюдаем. Ужесточение условий денежного рынка в еврозоне нашло отражение в росте своп ставки до двухлетнего максимума, отчасти также из-за факторов, связанных с окончанием года, отчасти из-за перспектив неизменности политики ЕЦБ. Условия ликвидности на денежном рынке еврозоны, как правило, усложняются в конце года, поскольку банки воздерживаются от кредитования друг друга. Однако, как отмечают специалисты, в этом году еще одним фактором, стоящим за укреплением евро, стала репатриация европейскими банками средств, которые направляются на увеличение капитала в преддверии проведения ЕЦБ стресс-тестов коммерческих банков.

"Рост евро обусловлен отсутствием спешки со стороны ЕЦБ, а также ужесточением условий ликвидности", - сказал Элвин Тан, валютный стратег Societe Generale. "Максимумы года на $ 1.3833, безусловно, в игре, и мы могли бы ожидать их прорыва и дальнейшего роста", - добавил он. "Если ЕЦБ не обозначит пути и методы решения проблемы ужесточения условий ликвидности, пара евро/доллар может дойти до $1.39 к концу года", - считает Крис Тернер, главный валютной стратег в ING.

Источник: Forexpf.Ru

Итоги вторника 10 декабря

Во вторник пыл валютных рынков начал угасать, и большинство пар перешло в режим консолидации, в надежде получить хоть какой-то катализатор для движений в течение оставшейся недели. В результате, EUR/USD к закрытию вторника подошла к области 1,3770, а GBP/USD – к 1,6440.

EUR/USD не смогла на этот раз получить дополнительного толчка со стороны инвесторов, испытывающих интерес к более рискованным активам. С самого утра Китай опубликовал противоречивые показатели: промышленное производство не дотянуло до прогнозов (10,0% против 10,2%), а розничные продажи превысили ожидания (13,7% против 13,2%). В Европе тенденцию продолжили Франция и Италия: промпроизводство первой оказалось слабее, чем предполагалось (-0,3% против +0,1%), а вот показатели из промышленности второй подобрались к 0,5% вместо 0,3%. В итоге, пара от уровня открытия 1,3738 укрепилась к максимуму 1,3794, завершив торги вблизи 1,3770.

Тем временем, данные из Великобритании не вызвали особого интереса: отчет по промпроизводству полностью совпал с ожиданиями, а показатели торгового баланса вновь подтвердили рост дефицита. GBP/USD, не получив новой инъекции в виде сильных отчетов, немного замедлила темпы роста, однако все же закрыла торговые сутки в небольшом плюсе: от уровня открытия 1,6426 добрался до максимума 1,6464 и завершил вторник вблизи 1,6440.

Кроме того, доллар США начал нести потери и в паре с иеной. USD/JPY от уровня открытия 103,25 скатилась к минимуму 102,61, завершив торги в районе 102,70. Вероятнее всего, пара демонстрирует временную коррекцию после внушительного роста в течение трех торговых дней.

По материалам Fxclub.org

Итоги среды 11 декабря

Американский доллар сумел восстановить свои позиции против британского фунта и иены, а евро, напротив, продолжил идти вверх. В результате, EUR/USD к закрытию среды подошла к области 1,38, а GBP/USD – к 1,6390.

EUR/USD с самого утра немного сдала позиции под влиянием динамики кроссов с иеной: после того как EUR/JPY достигла многолетних максимумов произошла логичная коррекция. Однако EUR/USD недолго оставалась под впечатлением таких движений, и с началом американской сессии возобновила движение вверх, получая поддержку со стороны все тех же ожиданий по восстановлению мировой экономики. Пара от уровня открытия 1,3760 доросла до максимума 1,3810 и закрыла торговые сутки неподалеку.

GBP, в отличие от европейского коллеги, не смогла противостоять направлению, которое диктовал кросс с иеной, и понесла некоторые потери в течение торговых суток: GBP/USD от уровня открытия 1,6444 скатилась к сессионному минимуму 1,6338, однако восстановилась в район 1,64 на закрытии.

USD/JPY продолжила идти вниз, но уже более сдержанными темпами: от уровня открытия 102,84 скатилась к минимуму 102,14, завершив торги в районе 102,40. Стоит отметить, что иена демонстрировала коррекционное укрепление и в большинстве кроссов.

По материалам Fxclub.org

Итоги четверга 12 декабря

Четверг прошел в волнениях и ожиданиях ключевого отчета текущей недели, который должен был поставить точку в прогнозах по монетарной политике ФРС. Розничные продажи США преподнесли приятный сюрприз, а рынок труда немного разочаровал, однако цель была достигнута – валюты вышли из режима консолидации. В результате, EUR/USD к закрытию четверга подошла к области 1,3750, а GBP/USD – к 1,6350.

EUR/USD уже утром начала коррекцию после достижения 2,5-месячного максимума 1,3810. Попыток закрепиться ниже 1,3780 было несколько, и американские данные все же помогли паре достичь локальные минимумы в районе 1,3737. Публикация превысивших ожидания показателей розничных продаж США не вызвала у пары большой реакции – потери составили около 40 пунктов, которые к завершению торговой сессии и вовсе сократились до 27 пунктов.

GBP/USD оказалась чуть более эмоциональной, продемонстрировав на выходе американского отчета первичное падение на 50 пунктов и продолжив снижение вплоть до конца американской сессии, несмотря на то, что первую половину дня пара показывала желание восстановить свои позиции: от уровня открытия 1,6373 цены доросли до дневного максимума 1,6417. В итоге, пара спустилась к минимуму 1,6320, завершив торги неподалеку.

На USD/JPY американские экономические показатели не произвели сильного впечатления, возможно, отчасти в связи с противоречивыми сигналами, которые демонстрировали отчеты по потребительским расходам и рынку труда. Пара от уровня открытия 102,41 добралась до максимума 103,20, завершив торговые сутки неподалеку.

По материалам Fxclub.org

Обзор рынка валют за неделю с 9 по 13 декабря

Основные валютные пары под конец торговой недели продемонстрировали ослабление, причем на этот раз EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY двигались в унисон. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3733, а GBP/USD – к 1,6296.

Результатами прошедшей недели американская валюта, несомненно, может гордиться: благодаря хорошим экономическим данным, росту доходности по «трежериз», утверждение вопросов по бюджету и назначение Стэнли Фишера в качестве заместителя председателя ФРС. Однако данные, подтвердившие падение индекса цен производителей несколько подпортили картину, напомнив о слабом инфляционном давлении, которое позволяет Федрезерву не торопиться с ужесточением монетарной политики.

EUR/USD, тем не менее, стойко удерживала довольно высокие уровни, сдавшись только под напором сильных розничных продаж. Свою роль в силе евро мог сыграть большой объем выплат в рамках операций LTRO, которые мы будем наблюдать на ближайшей неделе. Банки, по сообщениям, вернут 22,6 млрд евро, что в три раза больше обычного. Такая активность вызвана тем, что в следующий раз возможность выплаты может представиться только 10 января. В итоге, пара, открыв неделю на отметке 1,3713 и завершив ее на 20 пунктов выше.

GBP/USD понесла потери под влиянием сильных американских данных и пустого британского календаря. Осознание инвесторами того, что Великобритания – не единственная страна, вставшая на путь восстановления, сократило число длинных позиций по паре: от уровня открытия недели 1,6343 пара ослабла на 47 пунктов.

USD/JPY отметила новые годовые максимумы на прошедшей неделе, достигнув отметки 103,91, однако не смогла удержать столь высокие позиции и откатилась к отметке 103,22 на закрытии. Превышение объемов розничных продаж США над прогнозными значениями смогло убедить инвесторов в высоких шансах на сворачивание QE3 в ближайшие месяцы, а может даже и дни, что и спровоцировало спрос на пару.

По материалам Fxclub.org

Итоги понедельника 16 декабря

Обилие данных, опубликованное в прошедший понедельник, предоставило валютам немало поводов для движений накануне ключевого события недели. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,63.

Еврозона опубликовала серию отчетов по деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, причем они носили довольно противоречивый характер, заставив EUR/USD поволноваться. Тем не менее, крупнейшая экономическая система Европы – Германия – показала превышение прогнозных значений, как впрочем, и общий показатель по еврозоне, что подбодрило рост пары: от уровня открытия 1,3737 цены добрались до максимума 1,3798, однако натолкнулись на сильное сопротивление и вынуждены были откатиться в район 1,3760, где и завершили торговые сутки.

GBP/USD с самого утра пара приободрилась, по-видимому, благодаря возникшим у многих инвесторов сомнениям в отношении готовности ФРС к внесению изменений в монетарную политику. Кроме того, пару с самого утра поддержали данные о росте цен на жилье Rightmove, которые превысили прогнозные значения и подтвердили опасения монетарных властей по поводу нарастающего ценового давления на рынке жилья. В итоге, пара от уровня открытия 1,6286 доросла до максимума 1,6348, но откатилась в район 1,63 на закрытии.

Исследование Танкан, как и предполагалось, показало рост доверия в промышленном секторе и сфере услуг Японии, отметив укрепление индекса до 16-пунктовой отметки, что выше прогноза на 15 и предыдущего значения на 12 пкт. Однако индекс Nikkei не был достаточно впечатлен столь позитивными данными и завершил торги в минусе, надавив на USD/JPY и отправив ее к минимуму 102,64 от уровня открытия 103,26. Тем не менее, к закрытию торговых суток пара смогла восстановить потери, вернувшись в район 103,00.

По материалам Fxclub.org

Итоги среды 17 декабря

Весь день валюты метались из стороны в сторону, пытаясь подготовиться к близящемуся заседанию FOMC. В результате, EUR/USD к закрытию вторника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,6270.

Исследование ZEW Германии преподнесло очень приятный сюрприз: показатель достиг 68,3 вместо прогнозных 60,9, отметив максимум за 7-летний период. Восстановление мировой экономики в целом, и Штатов, в частности, спровоцировало рост оптимизма среди инвесторов. Тем не менее, к нашему удивлению, на EUR/USD это не произвело особого впечатления: по-видимому, все те, кто хотел сократить число лонгов по доллару США, уже это сделали, а перепозиционироваться в преддверии FOMC мало кто решился. В итоге, пара от уровня открытия 1,3760 доросла до максимума 1,3781, после чего откатилась в район 1,3760, неподалеку от которого и завершила торги.

Британская инфляция подпортила картину для GBP/USD, продемонстрировав снижение до 2,1% вместо прогнозных 2,2%. Такой неожиданный поворот дел заставил пару скатиться ниже поддержки 1,63 и достичь локального минимума 1,6218. Действительно, минимальный годовой прирост показателя за последние 4 года говорит о том, что ценовое давление начинает снижаться в рамках тенденций, наблюдаемых в большинстве развитых стран мира. Таким образом, это только развязывает руки Банку Англии в отношении мягкой монетарной политики – необходимости торопиться со сворачиванием стимулирующих мер нет.

USD/JPY весь день провела в узких диапазонах и лишь под конец американской сессии начала падение, пробив по дороге поддержку 102,74 и достигнув локального минимума 102,53. Чем ближе заседание FOMC, тем больше волнений мы наблюдаем на рынке.

По материалам Fxclub.org

Итоги среды 18 декабря

Бернанке дал обещания за Йеллен

то был интересный день, и заседание FOMC нисколько нас не разочаровало, предложив весь спектр эмоций валютным парам. В результате, EUR/USD к закрытию среды подошла к району 1,3690, а GBP/USD – к 1,6390.

Несмотря на то, что европейская сессия прошла в режиме консолидации, а данные исследование IFO не вызвали особого интереса у рынков, американская сессия с лихвой компенсировала весь недостаток эмоций. Начало сворачивания QE3 и каждый последующий комментарий Бернанке вызывал разнонаправленные движения EUR/USD. В итоге, от уровня открытия 1,3766 пара доросла до максимума 1,3810 и скатилась в район 1,3690 на закрытии.

GBP/USD, на самом деле, начала демонстрировать интересную динамику еще во время европейской сессии, когда были опубликованы данные по рынку труда. Уровень безработицы неожиданно резко снизился от 7,6% до 7,4%, а число безработных, подавших заявки на получение пособия, сократилось на 36,7 тыс вместо прогнозных 35,0 на фоне роста заработной платы на 0,9% вместо ожидаемых 0,8%. В итоге, при содействии Бернанке пара от уровня открытия 1,6262 смогла добраться до максимума 1,6483, завершив торги в районе 1,6390.

USD/JPY была удивлена даже не этому «символическому» сокращению программы стимулирования от ФРС, а больше выступлению Бернанке, в рамках которого он почему-то пообещал, что теперь сокращать объемы скупки активов будут на каждом заседании. Несмотря на то, что это решение будет уже в руках Джанет Йеллен, рынку это понравилось, и пара от уровня открытия 102,66 добралась до максимума 104,20, завершив торги на 10 пунктов ниже.

По материалам Fxclub.org

Итоги четверга 19 декабря

Четверг прошел довольно спокойно, так как инвесторы были заняты небольшой корректировкой своих позиций после резких колебаний на решении FOMC. В результате, EUR/USD к закрытию четверга подошла к району 1,3660, а GBP/USD – к 1,6380.

EUR/USD провела день в режиме консолидации, поначалу неся потери, а затем откорректиовавшись к уровням открытия. Отсутствие экономических релизов обусловило торги под действием рыночных настроений, а рынок был занят перепозиционированием с учетом ожиданий на ближайшие заседания. Пара открыла день на 1,3682, доросла до максимума 1,3690 и откатилась в область 1,3660, где и завершила торги.

GBP/USD с честью пережила шторм, устроенный заседанием ФРС, только еще раз подтвердив стабильные позиции британской валюты. Тем не менее, публикация более слабых, чем ожидалось данных по розничным продажам, не позволила паре пройти ближайшее сопротивление. Отчет показал рост потребительских расходов на 2,0% г/г против прогноза 2,2%. В итоге, пара от уровня открытия 1,6389 спустилась к минимуму 1,6334, но вернулась в район 1,6380, где и завершила торги.

USD/JPY на волне эйфории добралась до пятилетнего максимума 104,36. Тем не менее, продолжить движение не смогла, отчасти опасаясь фиксации прибыли перед выходными, отчасти корректируясь от достигнутого исторического максимума. Пара от уровня открытия 104,28 добралась до максимума 104,34, завершив торги в районе 104,10.

По материалам Fxclub.org

Евро упал на решении S&P, но у доллара - своя сила

Доллар сохраняет прочную основу в пятницу при поддержке решения Федеральной резервной системы США начать сокращать стимулирующую экономику скупку облигаций, в то время как евро немного страдает от решения рейтингового агентства снизить долгосрочный рейтинг Европейского союза. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor`s (S&P) снизило кредитный рейтинг Евросоюза с ААА до АА+, прогноз по рейтингу - "стабильный". "Снижение рейтинга отражает снижение кредитоспособности 28 государств ЕС в целом. Ситуация в финансовой системе ЕС усугубляется, взаимные связи стран - членов ЕС ослабли", -сказано в пресс-релизе, опубликованном сегодня, 20 декабря. Краткосрочный кредитный рейтинг ЕС был подтвержден на уровне A-1+, прогноз также "стабильный".

Евро упал примерно 0,3 % по отношению к доллару до уровня $1.3625, минимуму с 5 декабря, в реакции на эти новости. Доллар может закрыть свою первую неделю в плюс по отношению к евро. "Это, кажется, был краткосрочный негатив для евро, - сказал Каллум Хендерсон, глава отдела валютных исследований Standard Chartered Plc в Сингапуре. - Времена, когда решения рейтинговых агентств о понижении рейтингов имели длительное влияние на валютные курсы, кажется, ушли в прошлое".

Индекс доверия в зоне евро был на уровне минус 15 в этом месяце, после падения до минус 15,4 в ноябре. Европейская комиссия сообщит сегодня эти данные. Таков прогноз опрошенных Bloomberg экономистов. Слабая уверенность, замедление роста и инфляция, которая остается ниже установленного Европейским центральным банком уровня в 2 % большую часть этого года, вызывают спекуляции о том, что центральный банк будет вынужден пойти на дальнейшее стимулирование экономики региона.

Президент ЕЦБ Марио Драги заявил 16 декабря, что есть риски, связанные с длительным периодом низкой инфляции, и, что у политиков есть инструменты для решения этой проблемы, в том числе "нескольких дополнительных инструментов для регулирования уровня ликвидности". По оценкам аналитиков BNP Paribas SA Дэниэла Кэтзива и Василия Серебрякова, ЕЦБ примет меры для увеличения объема ликвидности в экономике в следующем году. "Мы продаем евро на этой неделе и ожидаем, что он опустится до $1.32 в начале 2014 года", - повторили они свои более ранние комментарии.

Доллар, тем временем, имеет теперь свои фундаменталии для роста."Неопределенность в отношении перспектив экономики США практически сошла на нет, и это способствует активизации покупки долларов, - отмечает главный валютный стратег Mizuho Securities Co. в Токио Кенго Судзуки. - Я ожидаю, что умеренный экономический подъем в США продолжится". В среду Федеральная резервная система объявила о сокращении ежемесячного объема выкупа облигаций на $10 миллиардов, что укрепило уверенность инвесторов в устойчивом восстановлении американской экономики. ФРС улучшила оценку состояния экономики США, отметив, что оно оправдывает переход к сворачиванию покупок облигаций, а также повысила прогнозы на следующий год.

Валовой внутренний продукт США вырос в годовом исчислении на 3,6 % в третьем квартале, что является самым сильным ростом с первого квартала 2010 года. Отчет министерства торговли по ВВП сегодня должен подтвердить этот средний прогноз экономистов, опрошенных Bloomberg News. А доклад, публикуемый 23 декабря, покажет, что личные доходы и расходы ускорились в ноябре, показал отдельный опрос.

Доллар получает поддержку и со стороны рынка облигаций, цены на которые снижаются после того, как Федеральная резервная система США заявила, что будет теперь немного меньше покупать эти бумаги. 10-летние гособлигации США упали, а их доходность подскочила выше 2,9512 % в четверг, достигнув трехмесячного пика. "В сочетании с твердым экономическим ростом, мы ожидаем, что ФРС начнет повышать ставки в середине2015 г., раньше, чем это в настоящее время предполагается", - сказали стратеги Barclays в записке для клиентов. Рынки, скорее всего, начнут закладывать в цену вероятность более раннего повышения процентных ставок в США, добавили они, поэтому "нормализация кривой доходности в США должна добавить доллару прибылей".

Источник: Forexpf.Ru

Обзор рынка валют, 16 – 20 декабря

Американский доллар несколько упрочил свои позиции на мировом валютном рынке в период с 16 по 20 декабря по мере того как участники рынка оценивали итоги последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США.

Американский регулятор принял решение начать сокращение программы количественного смягчения. Он понизил объем покупок ценных бумаг на 10 млрд. в месяц и при этом дал понять, что это будут темпы снижения, которых будут придерживаться по итогам каждой встречи, коих проводится восемь в год. Таким образом, к концу 2014 года QE3 будет полностью свернуто.

Однако при этом Б. Бернанке всячески старался убедить участников мировых финансовых рынков в том, что это не будет ужесточением денежно-кредитной политики, а лишь шаг в сторону ее нормализации. В классическом понимании она останется мягкой, для чего на более поздний срок были перенесены ориентиры по возможному повышению учетной ставки. Фактически она была отвязана от уровня безработицы в 6,5%, который может быть достигнут в середине 2014 года.

Регулятор попал точно в цель со своим решением. Инвесторы аплодировали ФРС, устроив масштабную покупку на рынке акций. Одновременно, доходность по десятилетним облигациям правительства США выросла совсем незначительно, с отметки 2,88% до 2,92%. Для сравнения, в мае 2013 года, после того как речь о сокращении QE3 пошла впервые, наблюдался рост доходности с отметки 1,63% до 2,97% за неполных два месяца. Причем в первые дни она подскочила до 2,0%.

Именно потому, что Бену Бернанке удалось «уговорить» рынки, доллар не смог отметиться масштабным ралли. Отметившись сильным импульсом в среду, до конца недели он упрочивал свои позиции, но без особого энтузиазма.

Пара EUR/USD проигнорировала в целом положительную статистику по индексам делового оптимизма из Германии и утратила по итогам недели 150 базисных пунктов или 0,4%.

Британский фунт, наоборот, несколько усилился. Опубликованные в среду 18 декабря данные по уровню безработицы в Объединенном королевстве за ноябрь, оказались гораздо лучше ожиданий, составив 7,4% при медиане прогнозов 7,6%. Так как совсем недавно Банк Англии осуществил привязку сроков повышения ключевой ставки к уровню безработицы на отметке 7,0%, стерлинг отреагировал бурным ростом. Все идет к тому, что Великобритания может оказаться первой из развитых экономик мира, кто после кризиса 2008 года пойдет на повышение учетной ставки. Пара GBP/USD по итогам недели подросла на 0,5%, а кросс-курс EUR/GBP понизился на 0,8%.

Пара AUD/USD не преминула воспользоваться укреплением доллара и обновила годовые минимумы в районе 0,8847. Протоколы последнего заседания Резервного банка Австралии и выступление Глена Стивнеса лишь убедили всех в том, что регулятор продолжает оставаться сторонником ослабления «ауси». На сложившемся фоне японская иена не имела абсолютно никаких шансов не ослабеть в очередной раз. Пара USD/JPY также обновила годовые максимумы в районе 104,45.

По материалам Аkmos.ru.

Фокус для рынка в понедельник

Доллар продолжил свое отступление от пятилетнего максимума против иены на фоне слухов о выходе инвесторов из позиций до конца года и в преддверии публикации данных по инфляции, столь важных для Федеральной резервной системы. Американская валюта на прошлой неделе выросла по сравнению с восьмью из группы 10 валют, так как ФРС заявила, что будет уменьшать размер своей программы покупки облигаций, и подтвердила, что базовые ставки будут оставаться низкими так долго, как это позволят данные по безработице и инфляции. Австралийский доллар прибавил, поднявшись на самую значительную величину более чем за месяц, и торгуется, отдалившись на процент от своего трехлетнего минимума.

"Торговля от продажи иены, безусловно, самая распространенная среди валют G-10, что по определению делает ее уязвимой к коррекции", - говорит Рэй Аттрилл, со-руководитель валютной стратегии в National Australia Bank Ltd. в Сиднее, ссылаясь на фиксацию прибыли от позиций на снижение иены. Более низкие данные дефлятора PCE "могут явиться для ФРС причиной не продолжать сокращение стимулов в настоящее время. Это бы сыграло против доллара", - добавил он.

Министерство торговли США опубликует данные о доходах и расходах населения в понедельник в 17.30 мск. По оценкам экспертов, доходы населения США, как и расходы, увеличились в ноябре на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс PCE Core (Personal Consumption Expenditures, Excluding Food & Energy), который является главным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, как ожидается, покажет рост на 0,1% относительно октября и на 1,2% по сравнению с ноябрем 2012 года. Октябрьский рост PCE Core в годовом выражении составил 1,1%, что является минимумом с марта 2011 года.

Как отмечает агентство Bloomberg, поддержку доллару в понедельник может оказать заявление главы Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард о готовности улучшить прогноз роста экономики США на 2014 год. Лагард сослалась на ускорение темпов экономического роста в США, что определенно приведет к дальнейшему улучшению делового климата в следующем году. Положительному восприятию ситуации также способствует бюджетное соглашение, заключенное в этом месяце, а также сигналы от Федерального резерва о предстоящем сокращении стимулов, добавила она. МВФ выпустит обновленный прогноз по США в январе.

Тем временем хедж-фонды и другие крупные спекулянты увеличили ставки на снижение иены против доллара США почти до самого высокого уровня с июля 2007 года, согласно данным комиссии США по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission). Разница в числе ставок на снижение курса иены по сравнению с теми, кто ставит на рост - так называемые чистые шорты – достигла 130 223 на 17 декабря, по сравнению с чистыми шортами 129711 неделей ранее.

"В то время как потенциал фиксации прибыли спекулянтами по доллар/иене остается существенным, учитывая еще один новый максимум, основной тренд на ослабление иены должен сохраняться в Новом году", - считает Адам Майерс, глава европейского отдела валютной стратегии в Credit Agricole Corporate & Investment Bank в Лондоне, о чем он написал в сегодняшней записке для клиентов. Доллар вырастет до 106 иен к концу первого квартала, написал он.

Источник: Forexpf.Ru

Обзор рынка за 23 декабря

Понедельник 23 декабря оказался небогат на важную макроэкономическую статистику, способную оказать существенное влияние на настроения участников валютного рынка. Основным событием дня стал релиз по ВВП Канады за октябрь, продемонстрировавший уверенный рост экономики страны «Кленового листа». По итогам ноября она прибавила 0,3%, что оказалось на 0,2 процентного пункта выше медианы прогнозов.

«Луни», как еще называют канадский доллар из-за изображения одноименной птицы из рода ястребиных на одноцентовой монете, значительно усилился, проверив на прочность максимумы предыдущей недели в районе 1,0580. Вышедшая статистика подтвердила последние заявления центрального банка страны, что 11-я по размеру экономика мира постепенно набирает обороты. Мы полагаем, что крупные участники рынка фиксировали прибыли в паре USD/CAD на фоне позитивных данных, так как чистые короткие позиции по итогам прошлой недели возросли до максимальных значений с мая месяца.

Единая европейская валюта и британский фунт провели достаточно спокойные торговые сессии. Пара EUR/USD колебалась в диапазоне шириной в сорок два базисных пункта, что в 2,2 раза ниже среднего. По итогам дня евро вырос на 20 пунктов, а стерлинг на 22.

В Японии понедельник был выходным банковским днем, а потому USD/JPY большую часть дня находилась в диапазоне 103,92-104,15 и несколько активизировалась лишь во второй половине дня во время американской сессии, когда рост фондовых индексов спровоцировал некоторое ослабление иены.

По материалам Fxclub.org

Доллар имеет шансы начать год ростом

Доллар вырос во вторник в неликвидной торговле в предпраздничные дни на фоне растущих доказательств уверенного восстановления экономики США и убежденности участников рынка в том, что Федеральная резервная система будет продолжать отходить от сверхмягкой монетарной политики. В ближайшем будущем, рынок, скорее всего, будет занят поиском свежих стимулов для движения перед окончанием года. Большинство финансовых рынков будут закрыты в среду по случаю праздника Рождества, многие останутся закрыты и в четверг. Акции США вновь обновили исторические максимумы. Европейские фондовые индексы показали лучшее традиционное предрождественское ралли с 1999 года, хотя сегодня торги в сокращенной сессии были тонкими.

На экономическом фронте США, заказы на товары длительного пользования выросли в ноябре. Барометр будущих бизнес-расходов на капитальные товары показал ​​наибольшее увеличение почти за год, указывая на устойчивую силу экономики. В то же время другой отчет показал, что продажи новых домов снизились в ноябре, тогда как продажи в октябре были существенно пересмотрены вверх, показав самые высокие темпы роста более чем за пять лет. Кроме того, цены на жилье подскочили, что подчеркивает улучшение основ экономики. "В то время как данные за ноябрь показывают снижение, пересмотр цифр в октябре ставит рынок нового жилья на очень прочный фундамент", - сказал Эндрю Уилкинсон, главный экономист Miller Tabak & Co. в Нью-Йорке. "Выросли как продажи, так и цены на жилье", - добавил он.

"Товары длительного пользования и продажи новых домов вышли значительно выше ожиданий, - говорит Стивен Ингландер, глава отдела валютной стратегии группы 10 основных валют в Citigroup Inc. - Большинство инвесторов сейчас сосредоточено на 2014 годе, поэтому рынок может быть пассивен до 2 января, 3 или даже 6 января. Но с такими хорошими данными, за которыми сегодня не последовало никакой реакция, новый год может начаться более активно". Президент ФРБ Даллас Ричард Фишер, который в следующем году получит право голоса в комитете ФРС по операциям на открытом рынке, заявил вчера, что американская экономика находится на восходящей траектории, и что он выступал за сокращение количественного смягчения на 20 миллиардов долларов на совещании регулятора на прошлом неделе.

Данные помогли подтолкнуть доходность казначейских облигаций США выше, увеличивая привлекательность доллара. Но на котировках доллара это практически не отразилось. Доллар вырос почти до пятилетнего максимума против иены. Но здесь больше прежних факторов, чем реакции на сегодняшние новости. "Вы можете увидеть людей, которые пытаются продолжать шортить иену, ожидая ее дальнейшего снижения с наступлением нового года, - говорит Роберт Синч, стратег Pierpont Securities Holdings LLC в Стэмфорде, штат Коннектикут. - Торговый диапазон сейчас составляет 100 -105, так что игра вверх от текущих уровней довольно рискованное мероприятие на таком тонком рынке".

Валюта Таиланда - бат - упала до трехлетнего минимума на фоне опасений, что политическая нестабильность будет сохраняться. Протестующие вчера заблокировали два здания в Бангкоке в попытке сорвать регистрацию кандидатов перед голосованием 2 февраля. Последняя серия демонстраций направлена на свержение премьер-министр Чинават, которая распустила парламент 9 декабря. Бат достиг 32.81, самого слабого уровня с 7 июня 2010 года, согласно данным Bloomberg. Турецкая лира укрепилась впервые за шесть дней после того, как BlackRock Inc, крупнейший в мире фонд прямых инвестиций, заявил вчера, что добавил в свой портфель акции страны. Лира выросла на 0,9 % до 2.0777 за доллар. Китайская ставка овернайт, показатель финансирования в банковской системе, упала на целых 1,18 процентных пункта до 4,07 %. Юань торгуются почти у самого сильного уровня за последние 20 лет на спекуляциях, что рост доходности китайских активов повлечет приток капитала. Валюта закрылась на 6.0714 за доллар в Шанхае. Она почти не изменилась к вчерашнему максимальному уровню 6,0702.

Источник: Forexpf.Ru

Итоги вторника 24 декабря

Вторник мало чем отличился от предыдущего дня торгов. Вялая активность участников рынка, больше озадаченных приготовлениями к празднованию Рождества, обусловила незначительные колебания ключевых валютных пар. Макроэкономические релизы, которых также было немного, лишь на время привнесли некоторое оживление.

Доллар США в условиях спада ликвидности ощутил преимущество перед своим европейским конкурентом. Уверенность «американцу» добавила статистика заказов на товары длительного пользования США. Показатель в ноябре вырос на 3,5%, в то время как среднерыночный прогноз составлял плюс 2%. Пара EUR/USD, отказавшись от притязаний на уровень 1,3700, отступила от цены открытия 1,3693 на 40 пунктов вниз, однако к концу сессии восстановилась к отметке 1,3680.

Британская валюта на тонком рынке смогла противостоять давлению доллара, получив поддержку от внутренней статистики по рынку жилья. Опережающий индикатор спроса на жилье – объем разрешенных ипотечных кредитов, согласно подсчетам Британской Ассоциации Банкиров (BBA), достиг 45 тысяч против 43,3 тысяч в октябре. GBP/USD поначалу скатился к отметке 1,6320, но после позитивных данных ушел в рост, прибавив по итогу дня 14 пунктов.

USD/JPY весь день торговалась с небольшим повышением, отыгрывая новость об утверждении проекта бюджета Японии на 2014 год, размер которого оказался рекордным за всю историю страны, и составил 95,8 триллиона иен (около 940 млрд. долларов). Однако, слабая активность торгов позволила паре уйти вверх всего на 20 пунктов.

По материалам Fxclub.org

Итоги четверга 26 декабря

Первый день после католического Рождества оказался смешанным для американской валюты.

Из важных публикаций стоит отметить заявления политиков Японии, которые способствовали снижению йены. Так, министр финансов Асо отметил, что более низкий курс иены способствует увеличению дефицита внешней торговли. В то же время, Курода сказал премьер-министру, что экономическая ситуация развивается примерно так, как ожидал Банк Японии, и движется в сторону инфляции в размере 2-х%. Этих заявлений хватило рынку, чтобы девальвировать валюту на 0,47% еще до часа ночи по GMT.

Также вчера стало известным изменение количества заявок на пособие по безработице из США за неделю с 15 по 21 декабря, которые сначала даже попытались оказать поддержку американской валюте ввиду умеренного позитива по первичным заявкам, однако на фоне увеличения количества повторных заявок – доллар просел.

Наибольшее укрепление в четверг наблюдалось по британскому фунту - на 0,26% до уровня 1,6412. Во-первых, на азиатской сессии участники рынка отторговывали публикации вторника по статистике рынка жилья Великобритании. Во-вторых, рост пары поддержали американские новости с рынка труда.

По материалам Fxclub.org

О причинах резкого роста евро и фунта

Евро толкают к двухмесячному максимуму по отношению к доллару в пятницу, поскольку банки регулируют позиции перед окончанием года, отмечает Reuters. Европейский центральный банк проведет стресс-тесты банков в начале следующего года, которые могут показать, что банкам требуется докапитализация. Это и привело к некоторому спросу на евро - банки укрепляют свои балансы, говорят трейдеры. "Повышенное внимания уделяется стресс-тестам (AQR), поэтому имеет место некоторое позиционирование перед окончанием календарного года", - сказал Джон Харди, валютный стратег Danske Bank в Копенгагене. Евро вырос на 0,8 % до $1.3806, немного не дотянув до двухмесячного максимума $1.3811. Валюта выросла более чем на семь процентов от минимальных уровней в июле, так как экономика еврозоны вышла из рецессии, вызванной ее долговым кризисом. Европейский центральный банк не расширяет свой баланс в отличие от своего американского и японского коллеги, придавая дополнительный импульс росту евро.

Иена коснулся пятилетнего минимума по отношению к доллару и евро, будучи подвержена новому всплеску аппетита к риску, инициированному ростом акции в США и Германии до рекордных уровней, что привело к давлению на основную низкодоходную валюту. Японская валюта находится на пути девятой подряд недели падения по отношению к доллару, что является самым длинным подобным периодом с 1974 года, когда страна страдала от последствий нефтяного кризиса, начавшегося за год до этого.

Многие экономисты ожидают, что инфляция в Японии в ближайшее время достигнет пика, что заставит Банк Японии принять дополнительные меры против замедления экономики в начале следующего года, когда она, вероятно, натолкнется на поток встречного ветра в виде налога с продаж, вводимого в апреле. "Похоже на то, что иену ждет дальнейшее ослабление, поскольку Банк Японии готовится продолжить накачку экономики деньгами", - сказал Джеффри Ю, валютный стратег-аналитик UBS. Доллар вырос до 105.05 иены перед отступлением к 104.74 иены, а евро вырос до 144.53 иены - максимума с октября 2008 года. Снижение иены происходит в условиях тонкого рынка из-за окончания года и стало продолжением хорошо укоренившейся тенденции после того, как японские власти в этом году запустили стратегию по стимулированию экономики в попытке выйти из многолетнего периода дефляции.

Доходность казначейских облигаций США может и дальше увеличиваться в 2014 году, если Федеральная резервная система будет продолжать сворачивать свою программу покупки облигаций, сделав на прошлой неделе первый шаг на пути отхода от плана массивного стимулирования.

Доллар также вырос против блока товарных валют, таких как австралийский доллар, но упал против фунта стерлингов после сильных британских данных по ипотеке, усиливших ожидания того, что Банк Англии может повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось, отмечает Reuters. Стерлинг достиг самого высокого по отношению к доллару уровня с августа 2011 года. Трейдеры говорят о взятии опционного барьера на $1.65. Курс достиг пика на $1.6502, после чего скользнул вниз до $1.6481.

Источник: Forexpf.Ru