Ежедневный анализ фундаментальных данных

На следующей неделе помимо долговых проблем стран еврозоны будем внимательно следить за публикациями важной экономической статистики. Среди европейских данных наибольший интерес вызовут индекс PMI для производственного сектора, индикатор условий деловой среды от IFO по Германии, сальдо счёта текущих операций еврозоны по данным ЕЦБ, а также индикатор потребительской уверенности. В Великобритании будет опубликован протокол последнего заседания Банка Англии. Также интерес вызовут данные по ВВП в США, Германии и Великобритании. Помимо данных по ВВП, Соединенные Штаты порадуют участников рынка публикацией протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), данными по изменению объёма личных потребительских расходов, индексом экономической активности от ФРС-Чикаго, индикатором уверенности от университета Мичигана, а также цифрами по изменению объёма заказов на товары долгосрочного пользования. Стоит также не забывать о том, что в последний четверг ноября Соединенные Штаты традиционно отмечают День благодарения – в связи с этим рынки там будут закрыты в четверг и пятницу. Курс евро/бакса на следующую неделя 1.3650 - 1.3250.

Сегодня экономических новостей немного. В европейскую сессию выйдет сальдо платежного баланса Еврозоны. В американскую сессию выйдут данные по Канаде: оптовые продажи и США: продажи вторичного жилья. Из выступления политиков речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Локхарда. На движение евро/бакса на этой неделе, как впрочем и в последнее время,главными катализаторами валютной динамики стали результаты аукционов и доходность по ГКО. Курс евро/бакса на сегодня 1.3620 - 1.3420.

Уровень 1.3420 в очередной раз пройден не был, ниже ещё одна поддержка 1.3400/10. Думаю, что не за горами очередная попытка штурма этого рубежа. Вверху сопротивления 1.3810/40. Фунт, снизившись на фигуру, обосновался на новой ступени: сопротивления 1.5680/1.5700, поддержка в районе 1.5710/20.

Сегодня в ходе европейской сессии выйдут данные из Великобритании: потребность государственного сектора в наличности и чистые заимствования гос. сектора,а также индекс уверенности потребителей Еврозоны. В ходе американской сессии мы увидим данные по розничным продажам Канады, И данные из США: ценовой дефлятор, ВВП, индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда и конечно же это публикация протокола встречи FOMC. Посмотрим, может здесь мы увидим хоть какие-то намеки на скорые изменения в монетарной политике. Из выступлений политиков это речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Н. Кочерлакота. Курс евро на сегодня 1.3650 - 1.3400.

Сегодня в ходе европейской сессии стоит обратить внимание на данные из Франции: индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, данные из Германии: индекс производственной активности и РMI и индекс активности в сервисном секторе PMI , на данные по Еврозоне: индекс производственной активности PMI и индекс активности в сервисном секторе PMI, новые промышленные заказы, на данные по Великобритании: заявки на ипотеку и протоколы заседания Банка Англии. Последние отчеты говорят о том, что Европу ожидает дальнейший спад экономической активности, что только приблизит регион к рецессии. В американскую сессию стоит обратить внимание на данные по США: заказы на товары длительного пользования, личные доходы и расходи, индекс цен производителей, первичные обращения за пособием по безработице, индекс уверенности потребителей от университета Мичигана/Reuters. Курс евро/бакса на сегодня 1.3600 - 1.3380.

Еврозона Новые заказы в промышленности м/м (сентябрь) -6.4 % -2.7 % 1.9 %
14:00 Еврозона Новые заказы в промышленности г/г (сентябрь) 1.6 % 6.1 % 6.2 %
против евро

Банк Англии признает существующие инфляционные риски Правление Банк Англии признает, что шансы наихудшего исхода кризиса в Еврозоне повысились за минувший месяц, однако при этом пока не допускает возможности усиления монетарного стимулирования внутренней экономики.

Как отмечается в опубликованном протоколе последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, все девять членов Комитета по монетарной политике единогласно поддержали решение оставить без изменений программу по покупке облигаций в размере 275 млрд. фунтов.

Тем не менее, мнения руководства Банка Англии разделились по вопросу продолжения текущей программы после ее выполнения, которое должно состояться в феврале.

"Некоторые члены Комитета отметили, что текущий баланс инфляционных рисков в Докладе об инфляции за ноябрь означает, что дальнейшее расширение программы по покупке активов может быть вполне оправданным, - сообщается в протоколе. – Также, другие члены Комитета считают, что инфляционные риски в пределах целевой отметки будут более сбалансированными".

Ключевые опционы, истекающие сегодня в 18.00 мск:
Евро/доллар: 1.3400, 1.3470, 1.3500, 1.3550, 1.3600
Доллар/иена: 76.25, 76.95, 77.70, 78.00
Евро/франк: 1.2300

Специальный межпартийный комитет конгресса США по бюджету по прошествии трех месяцев так и не сумел согласовать программу сокращения бюджетных расходов на 1,2 трлн. долл. в следующие 10 лет. "Несмотря на напряженную работу и интенсивные дебаты, нам не удалось преодолеть существенные разногласия, царившие среди членов комитета", - говорится в совместном заявлении сенатора-демократа Петти Мюррей. Комитет должен был представить стратегию сокращения бюджетного дефицита по меньшей мере на 1,2 трлн долл. не позднее 23 ноября 2011г. В случае неудачи с 2013г. вступят в силу автоматические сокращения расходов на аналогичную сумму в соответствии с августовскими договоренностями в конгрессе.

Негативные последствия не заставили себя ждать, в тот же день рейтинговое агентство Fitch выступило с заявлением. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings может уже до конца ноября 2011г. понизить долгосрочный кредитный рейтинг США, которому на настоящий момент агентство присваивает наивысшую отметку ААА, либо ухудшить прогноз по этому рейтингу. В связи с провалом "суперкомитета" конгресса по согласованию сокращений расходов американского бюджета может ожидаться пересмотр прогноза по рейтингу на "негативный" со "стабильного", менее вероятно - понижение рейтинга на одну ступень, сообщается в пресс-релизе агентства.

В Европе наоборот, похоже, пожар удалось на время потушить. Еврозона приняла решение выделить очередной кредитный транш Греции. Данные новости поддержали единую европейскую валюту. Из-за обострения ситуации в США и благодаря этому маленькому позитиву из Европы, пара EUR/USD удержала отметку 1.3500. Учитывая внешний фон, возрастает вероятность роста пары к отметке 1.3600, в случае пробоя данного сопротивления, следующей целью будет область 1.3700-40, далее уровень 1.3840. Учитывая неоднозначность ситуации в мировой конъектуре, следует не откидывать сценарий укрепления доллара. Пара EUR/USD может продолжить консолидацию в коридоре 1.3500-1.3600, и на негативе из Европы, сможет пробить отметку 1.3500, далее поддержку 1.3440, и устремиться к поддержке 1.3200 и 1.3000.

Сегодня в США День Благодарения и рынки закрыты. В ходе европейской сессии стоит обратить внимание на данные по Германии: ВВП, индекс делового климата, индекс текущих условий и индекс ожиданий IFO, на данные по Великобритании: ВВП и баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников. Кроме того, вчера появились слухи о том, что снижение ставки ЕЦБ уже неизбежно, причем произойти все может уже на следующей неделе. А это означает, что евро/бакс может продолжить свое южное движение, и ближайшей целью станет отметка 1.3300, до которой едва уже не дошли вчера, а далее движение может продолжиться к 1.3200. Курс евро/бакса на сегодня 1.3480 - 1.3280.

График по S&P500. На часовом графике согласно волновому анализу закочилась волна 3 на уровне 1165 либо закончится на 1145.Из этого следует что вближайшее время стоит ожидать воосстонавление в район 1190.

Оналитеги, как всегда рисуя прямую линию произощедшего движения "видят пару" на 1.32, 1.31, 1.30... При этом, практически НИКТО не вспоминает о том, что Bundesbank заявил о том, что провал по размещению облигаций Германии вчера был связан с техническими сбоями по подаче заявок, отчего бидтукавер оказался таким низким.
Вопрос, что будет, если это заявление щас начнут раскручивать? :)

S&P в четверг намекнуло на то, что ухудшение финположения Японии также может означать понижение кредитного рейтинга страны.
· Доходность 10-летних гособлигаций Италии в четверг вновь выше 7%.
· Также к негативу мы бы хотели отнести очередные заявления 23 ноября канцлера Германии А.Меркель, которая на этот раз выступила сразу против и единых европейских облигаций, и призывов в очередной раз сделать ЕЦБ кредитором последней инстанции.
· CDS на долги 15 стран Европы достигли в среду очередных рекордных максимумов.

В общем, если конца и края европейском долговому кризису нет, то почему, спрашивается, нисходящий тренд в EUR/USD должен завершится.

Основные события будущей недели: индикатор потребительской уверенности, продажи жилья на первичном рынке и производственный индекс ISM в США, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, безработица в Еврозоне, США и Канаде, индекс PMI для производственной сферы в США и странам Европы. Единственной надеждой евро на разворот и возвращение к 1.3500 может стать решение о выдаче Греции очередного транша кредита. Курс евро/бакса на следующую неделю 1.3500 - 1.3150.

Сегодня в ходе европейской сессии выйдет индекс уверенности потребителей и индекс потребительских цен Германии, денежный агрегат Еврозоны, индекс доверия деловых кругов Италии, индекс розничных продаж Великобритании по данным Конфедерации Британских Промышленников. В ходе американской сессии выйдут данные по продажи новостроек в США. Евро сегодня укрепился в начале азиатской сессии вследствие слухов о том, что МВФ готовится предоставить Италии кредит на сумму в Е600 млрд, которые позже не подтвердились, но все равно в центре внимания продолжают оставаться выступления официальных лиц, всевозможные обсуждения и слухи вокруг запланированной встречи министров финансов в Брюсселе.Сегодня евро/бакс будет в интервале 1.3420 - 1.3230.

Сегодня в ходе европейской сессии выйдет индекс уверенности потребителей и индекс потребительских цен Германии, денежный агрегат Еврозоны, индекс доверия деловых кругов Италии, индекс розничных продаж Великобритании по данным Конфедерации Британских Промышленников. В ходе американской сессии выйдут данные по продажи новостроек в США. Евро сегодня укрепился в начале азиатской сессии вследствие слухов о том, что МВФ готовится предоставить Италии кредит на сумму в Е600 млрд, которые позже не подтвердились, но все равно в центре внимания продолжают оставаться выступления официальных лиц, всевозможные обсуждения и слухи вокруг запланированной встречи министров финансов в Брюсселе.Сегодня евро/бакс будет в интервале 1.3420 - 1.3230.

Эксперты Rabobank рекомендуют продавать евро/доллар на росте к тридцать четвертой фигуре в преддверии заседания Еврогруппы, запланированного на вторник. Джейн Фоли, валютный стратег банка, отмечает, что позитивные новости могут успокоить рынки, однако ситуация в зоне евро остается весьма нестабильной.
И так везде пытаются убедить в падении евро. Хоть бери и заказывай панихиду по евро. Индекс доллара на 4-х часовом развернулся на юг, а вот индекс евро еще не готов к развороту на север-возможно еще небольшое падение. Думаю, что заседания Еврогруппы закончатся негативом, на фоне этого евро закроет геп, а вот дальше возможен рост к отметке 1,3531. И тогда аналитики будут искать маленькую экономическую, или еще какую новость, чтобы оправдать это движение.

Сегодня в ходе европейской сессии выйдут данные по Великобритании: индекс цен на жилье, изменение объемов потребительского кредитования, заявки на ипотечные кредиты; по Еврозоне: индекс настроений в экономике, индекс настроения в деловых кругах, стоит так же обратить свое внимание на осеннее выступление правительства Великобритании. В ходе американской сессии выйдет сальдо платежного баланса Канады и данные по США: индекс цен на жилье, индикатор уверенности потребителей, отчёт минфина по валютному рынку. Из выступлений политиков стоит обратить внимание на речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС С. Раскин. Кроме того рынок сегодня будет реагировать на все слухи, домыслы вокруг сегодняшней встречи министров финансов еврозоны в Брюсселе. Любой намек на взаимодействие даст шансы евро. Тем не менее, шансов обратного падения евро конечно больше, учитывая медлительность европейских властей, а также агрессивный настрой рейтинговых агентств.Курс евро на сегодня 1.3410 - 1.3210.

EUR/USD: 1,3328 – 1,3336 (критический диапазон, определяющий риски);

GBP/USD: 1,5593 - 1,5673 (диапазон сопротивления);

AUD/USD: 0,9993 - 1,0017 (диапазон критической поддержки);

USD/CAD: 1,0279 - 1,0309 (диапазон критической поддержки);

USD/CHF: 0,9122 - 0,9272 (наиболее вероятный торговый диапазон);

USD/JPY: 77,89 - 78,38 (диапазон сопротивления).

Фишка дня в том, что краткосрочные диапазоны неопределенности очень узкие, что говорит о возможности прорыва сформированных сопротивлений/поддержек.

Сегодня день достаточно богат на новости. В ходе европейской сессии мы увидим данные по розничным продажам Германии, потребительским расходам Франция, Изменениям в секторе занятости Германии, уровень безработицы Германии, Италия и Еврозоны, индекс потребительских цен Еврозоны. В ходе американской сессии будут опубликованы данные по США: изменение числа занятых от ADP, индекс менеджеров по закупкам, незавершенные сделки по продаже жилья, изменение запасов нефти и Бежевая книга ФРС. Кроме экономических новостей рынок будет ожидать результатов встречи совета министров финансов стран Евросоюза и речь президента ЕЦБ М. Драги. Если данные из Европы будут оптимистическими, то евро может опять начать свой рост к 1.3460, в противном случае евро/бакс устремиться к 1.3200.