Ежедневный анализ фундаментальных данных

Основные события завтрашнего дня

На завтрашний день запланировано достаточное количество статистики, но вся она будет второстепенной. Откроет серию отчетов Австралия данными по разрешениям на строительство (00:30 GMT). Показатель измеряет изменение объема выданных разрешений на строительство жилья с учетом сезонных поправок. Является важным опережающим индикатором ситуации на рынке недвижимости. Ожидается, что в феврале показатель составит -3,7% м/м против +7,9% в предыдущем месяце.

В фокусе внимания инвесторов будут данные по индексу деловой активности в производственном секторе в Китае (01:00 GMT), Японии (01:35 GMT), Швейцарии (07:30 GMT), Франции (07:50 GMT), Германии (07:55 GMT), еврозоне (08:00 GMT), Великобритании (08:30 GMT) и США (13:45 GMT). По итогам февраля индекс производственной активности в Великобритании продолжил демонстрировать улучшение, и достиг уровня 54,1 пункта. Напомним, значение выше отметки 50 указывает на расширение в секторе. Кроме того, показатель зафиксировал свой второй месячный прирост подряд, что может указывать на ускорение роста в секторе производства. Согласно средним прогнозам, индекс PMI по результатам марта вырос до 54,5, по сравнению с 54,1 в предыдущем месяце.

В США в 12:15 GMT выйдут данные по изменению числа занятых от ADP. Индикатор отражает изменения численности занятых в частном секторе экономики США (за исключением сельскохозяйственной отрасли). Рассчитывается компанией Automated Data Processing (ADP), которая специализируется на обработке платежных ведомостей. Данные опережают официальный правительственный отчет по рынку труда на 2 дня, поэтому участники рынка используют их как ориентир для основной статистики по занятости. Методика расчета была изменена в феврале 2007 года и декабре 2008 года, в результате чего данные от ADP стали лучше согласовываться с правительственной статистикой. Рост количества занятых является важным опережающим индикатором потребительских расходов, на долю которых приходится большая часть общей экономической активности. Ожидается, что в марте показатель составит 231 тыс. против 212 тыс. в предыдущем месяце.

Позже, в 14:00 GMT США опубликует производственный индекс Института управления поставками (ISM). Напомним, производственный индекс ISM достиг максимума на уровне 58,1 пункта в августе 2014 года после чего начал постепенно снижаться. В феврале данный показатель уже составлял 52,9 пункта. По мнению экспертов, большая часть нисходящего тренда была обусловлена укреплением американского доллара и снижением цен на нефть. Дешевеющая нефть привела к тому, что производители США значительно сократили свои капитальные расходы, а это в свою очередь негативно отразилось на компаниях, которые поставляют оборудование для этих производителей. Кроме того, добавим, что показатель экспортных заказов с начала года остается на отрицательной территории. Представленные ранее данные показали, что в марте региональные индексы PMI остались выше нейтральной отметки в Нью-Йорке и Филадельфии, в то время как показатели для Канзас-Сити и Ричмонда упали ниже 50 пунктов. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам марта снизился до 52,5 пункта, по сравнению с 52,9 пункта в предыдущем месяце.

Также завтра состоятся выступления членов Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса (13:00 GMT) и Д. Локхарда (14:30 GMT).

По материалам teletrade.ru

Индекс настроений крупных производителей Tankan ниже ожиданий

Индекс настроений крупных производителей Tankan в отношении текущей экономической ситуации, публикуемый Банком Японии, в марте составил 12, оставшись без изменений по сравнению с декабрьским опросом. Экономисты, прогнозировали, что он вырастет до 14. Об этом свидетельствуют опубликованные сегодня результаты квартального отчета Банка Японии Танкан. Индекс определяется путем вычитания процентной доли респондентов, оценивающих экономические условия как неблагоприятные, из доли тех, кто считает их хорошими.

Настроения среди крупных производителей, а также Японии автопроизводителей и производителей электрооборудования не изменились за 1-й квартал, несмотря на ожидания того, что слабая японская иена улучшит их.

По материалам teletrade.ru

Индекс деловой активности в производственной сфере Японии Nomura/ JMMA ниже ожиданий

В марте индекс деловой активности в производственной сфере Японии Nomura/ JMMA составил 50.3 пункта, что ниже ожиданий аналитиков 50.4. Показатель февраля был значительно выше и составил 51.6 пункта. Индекс деловой активности в производственной сфере Nomura/JMMA дает предварительную оценку состояния здоровья производственного сектора Японии. Показатель является важным индикатором деловых условий и общих экономических условий в Японии. Значение показателя выше 50 сигнализирует о росте и является бычьим фактором для японской валюты.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на среду, 1 апреля

Фондовый рынок

Обратите внимание на разрыв в темпах роста американского фондового рынка и европейского. Да, и Dow, и NASDAQ, и S&P 500 показали рост в первом квартале, однако их достижения кажутся мизерными, по сравнению с коллегами из Германии и Японии. К примеру, за первый квартал фондовые активы США прибавили около 1%, в то время как DAX (FDAX) подрос на 23%, а Nikkei (NKD) – на 11%. Если проанализировать динамику за март, то американские активы и вовсе понесли потери, что может указывать либо на период консолидации перед новыми попытками роста, либо подготовку к развороту тренда. В любом случае, в подобных условиях динамика германского и японского бенчмарков выглядит гораздо привлекательнее, а потенциал роста у активов остается очень высоким учитывая ультрамягкую политику двух ЕЦБ и Банка Японии. Вчерашняя коррекция Nikkei – это повод войти на рынок ни более привлекательных уровнях с ближайшей целью на отметке 19760. Волнения DAX по поводу Греции позволяют использовать возможность для покупок с целью на 12220.

Товарно-сырьевой рынок

Рынок золота постепенно переходит в Азию, поэтому отношения драгметалла с долларом США обречены если не на разрыв, то на «угасание чувств» точно. На прошлой неделе директор отдела инвестиционных исследований World Gold Council подтвердил, что несмотря на то, что золото котируется в долларах США, значение валюты для драгметалла преувеличено. Мировые рынки меняются и, если не сразу, то постепенно зависимость металла от USD будет сходить на нет. Дело в том, что традиционно западные рынки были в центре торговли, однако на Востоке появились серьезные конкуренты в виде Шанхайской и Сингапурской бирж золота.

Однако пока эти трансформации все еще в процессе, нам не стоит игнорировать тот факт, что именно рост доллара США давит на пару XAU/USD на текущий момент. Более того, сегодня все может прекратиться, так как недавний рост спроса на американскую валюту больше вызван перебалансировкой активов, осуществляемой управляющими капиталом в конце квартала. Дело в том, что резкий рост фондовых активов Японии и Европы, о которых мы говорим в разделе о фондовом рынке, привел к увеличению доли «неамериканских инструментов» в портфелях управляющих активами, и теперь в попытке перебалансировать свой риски, управляющие вынуждены покупать доллары и продавать евро и иену. Вполне возможно, что уже сегодня этот процесс завершится, и начнется обратный, который и поможет золоту вновь возобновить укрепление. Ближайшей целью при таком исходе может стать отметка $1198,50 за унцию.

Валютный рынок

Несмотря на то, что цены на нефть продолжают находиться под давлением, рубль реагирует на подобную динамику очень вяло. Наблюдаться такая тенденция стала последние пару недель, и если поначалу укреплений российской валюты связывали с налоговым периодом, который стимулирует активность экспортеров, то сейчас очевиден сдвиг рыночных ожиданий по рублю. Дело в том, что в декабре-январе на рынке преобладали панические настроения в связи с неопределенностью экономических перспектив России, усиливающимися санкциями и вероятностью дальнейшего падения цен на нефть (ожидались уровни 35-40 долл./барр по Brent). Все это с лихвой было заложено в курс рубля: отечественная валюта понесла гораздо большие потери, чем валюты других развивающихся стран. Таким образом, сейчас, когда паника утихла, мы наблюдем корректировку позиций с учетом относительной стабильности и экономических условий и геополитической картины. Вполне возможно, что вместе со снижением котировок доллара США, USD/RUB вновь попытается протестировать поддержку 56,00.

По материалам Fxclub.org.

Еврозона: индекс деловой активности в промсекторе вырос больше прогнозов

Рост деловой активности в производственном секторе ускорился по итогам марта, превысив при этом прогнозы экспертов и указав на восстановление экономики еврозоны. Стоит подчеркнуть, любые признаки ускорения роста будут положительным признаком Европейского центрального банка, который приступил к программе количественного смягчения с целью приобретать около 60 млрд. евро облигаций каждый месяц, чтобы повысить инфляцию и стимулировать восстановление.

Согласно данным Markit Economics, окончательный индекс менеджеров по закупкам для производственного сектора вырос в марте к уровню 52,2 пункта против предварительного значения 51,9 пункта. Последнее значение было максимальным за последние 10 месяцев. Также добавим, показатель остается выше нейтральной отметки 50 пунктов уже 21 месяц подряд.

"Окончательное значение PMI сигнализирует о более сильном росте в производственном секторе экономики, чем предварительно сообщалось. Это дополнительный признак того, что экономика еврозоны возрождается после спада в прошлом году, - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit. - В марте также отмечалось резкое увеличение новых экспортных заказов (максимальными темпами с апреля 2014 года), что в основном было связано со слабым курсом евро".

В отчете сообщалось, что суб-индекс, измеряющих число новых экспортных заказов, поднялся в марте к 52,7 с 51,8 в феврале. Данное изменение также способствовало росту индекса производства до десятимесячного максимума. Тем временем, производители снова снизили отпускные цены (в седьмой раз подряд), чтобы стимулировать спрос, но лишь незначительно.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: индекс производственной активности вырос до 8-месячного максимума

Производственный сектор Великобритании продолжил расширятся в марте, продемонстрировав при этом самые быстрые темпы за последние восемь месяцев, чему помогло повышение внутреннего спроса и новых экспортных заказов. Об этом сообщалось в отчете Markit Economics.

Согласно данным, мартовский индекс производственной активности PMI повысился к отметке 54,4 пункта против 54,0 пункта в предыдущем месяце. Последнее значение оказалось максимальным, начиная с июля 2014 года. Эксперты ожидали, что индекс вырастет к 54,5 пункта.

В докладе также говорилось, что выход в производственном секторе Великобритании в течении первых трех месяцев вырос на 0,6 процента по сравнению с предыдущим кварталом. Напомним, за последние три месяца прошлого года было зафиксировано повышение на 0,2 процента. Последнее улучшение может помочь компенсировать слабость в секторе услуг, который снизился на 0,2 процентов в январе, и мог оказать давление на показатели по ВВП за первый квартал.

Между тем, в Markit заявили, что рост в марте по-прежнему сильно зависел от британского потребительского спроса. Тем временем, снижение инфляции и скромное повышение заработной платы, которое привело к росту располагаемого дохода домашних хозяйств, способствовало увеличению индикатора настроений до 12-летнего максимума. Но Markit сказали, что были признаки того, что инвестиционный спрос и экспортные заказы начали демонстрировать замедление.

"Рост деловой активность в марте был сильно смещен в сторону отечественных потребителей, - говорит Роб Добсон, старший экономист Markit. - Однако, инвестиции в бизнес и инвестиционные расходы также оказывали некоторую поддержку".

Новые экспортные заказы выросли самыми быстрыми темпами с августа после сокращения в феврале, в то время как цены на сырье продолжали стремительно падать, отражая резкое снижение цен на нефть с прошлого года, говорится в отчете Markit.

По материалам teletrade.ru

США: занятость в частном секторе выросла меньше прогнозов

Данные, представленные Automatic Data Processing (ADP), показали: занятость в частном секторе заметно выросла в марте, но меньше ожиданий экспертов.

Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 189 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за февраль на уровне 214 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 212 тыс.). Добавим, согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было составить 231 тыс.

Между тем, если анализировать в разрезе размера компаний, то среди малых предприятий занятость выросла на 108 тыс. (среди тех, где работает от 1 до 19 сотрудников - на 57 тыс., в то время как среди предприятий с 20-49 сотрудниками их число возросло на 51 тыс.). Что касается среднего бизнеса (50-499 сотрудников), то там занятость возросла на 62 тыс. человек. Крупные предприятия (от 500 и более 1000 сотрудников), тем временем, увеличили число занятых на 19 тыс. (компании с 500-999 сотрудников наняли 7 тыс. человек, а предприятия с более 1000 сотрудниками увеличили занятость на 12 тыс.).

Кроме того, данные показали: в секторном разрезе количество занятых среди компаний по производству товаров выросло на 5 тыс., в то время как среди тех, кто предоставляет услуги, поднялось на 184 тыс.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: производительность труда снизилась в 4-м квартале

Производительность труда в Великобритании уменьшилась по итогам четвертого квартала, в то время как расходы на оплату труда умеренно выросли. Об этом сообщалось в отчете Управления национальной статистики.

Согласно данным, производительность труда, измеряющая объем производства продукции за один час, упала на 0,2 процента в четвертом квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда она выросла на 0,5 процента. В целом в 2014 году производительность труда почти не изменилась по сравнению с 2013 годом, но удельные затраты на рабочую умеренно увеличились.

В УНС также заявили, что в 2014 году отмечалось обширное и быстрое восстановление производительности по всей обрабатывающей промышленности. Производительность также выросла в строительной отрасли, но в сфере услуг она почти не изменилась.

"Производительность в настоящее время остается ограниченной по сравнению с докризисным уровнем, а последний рецидив будет питать обеспокоенность тем, что многое из этого имеет отношение к структурным факторам, - сказал главный экономист IHS Global Insight Говард Арчер. - Изменение производительности также будет решающим фактором того, как скоро и насколько Банк Англии повысил процентные ставки".

По материалам teletrade.ru

США: индекс ISM в производственном секторе снизился больше, чем ожидалось

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в марте активность в производственном секторе США ухудшилась, и была ниже, чем прогнозы экономистов.

Индекс PMI для производственной сферы США упал в марте до 51,5 пункта против 52,9 пункта в феврале. Последнее значение было ниже оценок экспертов - ожидалось уменьшение до 52,5 пункта.

Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения.

Под-индексы проявили себя следующим образом:

- индекс запасов в марте 51,5 против 52,5 в феврале

- индекс производства в марте 53,8 против 53,7 в феврале

- индекс новых заказов в марте 51,8 против 52,5 в феврале

- индекс занятости в марте 50,0 против 51,4 в феврале

- индекс цен в марте 39,0 против 35,0 в феврале

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

На завтрашний день запланировано небольшое количество данных, причем все они будут второстепенными. Откроет серию отчетов Австралия данными по сальдо торгового баланса (00:30 GMT). Показатель отражает все торговые операций Австралии. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Ожидается, что в феврале показатель составит -1,25 млрд. против -0,98 млрд. в предыдущем месяце.

Также данные по торговому балансу представят Канада и США (12:30 GMT). Согласно прогнозам, в феврале в Канаде показатель составит -1,8 млрд, а в США -41,5 млрд.

В 07:00 GMT выйдут данные Великобритании по индексу цен на жилье от Halifax. Индикатор отражает месячное изменение средней цены на дома. Данные публикуются финансовой группой Halifax Bank of Scotland (HBOS), которая является крупнейшим ипотечным кредитором в Великобритании.

Позже, в 08:30 GMT Великобритания выпустит индекс деловой активности в строительном секторе. Показатель отображает деловой оптимизм в строительной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. В опросе участвует около 170 человек, которые оценивают ситуацию в отрасли, в т.ч. относительно занятости, производства, новых заказов, цен, поставок и запасов. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности. Ожидается, что в марте показатель составит 60,4 пункта против 60,1 пункта в предыдущем месяце.

В 12:30 GMT в США выйдут традиционные еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Согласно прогнозам, показатель составит 285 тыс. против 282 тыс. в предыдущем периоде.

США в 14:00 GMT опубликует данные по производственным заказам. Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Ожидается, что в феврале показатель составит 0,0% против -0,2% в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

Швейцария: производственный сектор сокращается третий месяц подряд

Производственный сектор в Швейцарии сократился третий месяц подряд в марте, заявил в среду Credit Suisse.

Хотя индекс менеджеров по закупкам от procure.ch вырос до 47,9 в марте с 47,3 в феврале, оценка была ниже 50, что указывает на сокращение в секторе. Чтение, как ожидалось, снизится до 47,2.

Производственная активность снижалась с тех пор, как Швейцарский национальный банк отказался от валютного потолка. В докладе говорится, что стабилизация индекса, вероятно, произойдет за счет стабилизации валютного курса.

Все суб-индексы, за исключением времени доставки поставщиков, остались ниже 50 в марте. Индекс время доставки поставщиков вырос на 0,8 пункта до 51,4.

Индекс перспектив занятости потеряла 1,8 пунктов, закрывшись на уровне 43,6, самом низком с октября 2009 года.

По материалам teletrade.ru

Торговый баланс Австралии в феврале выше ожиданий

С сезонной коррекцией в феврале сальдо внешней торговли товарами и услугами было отрицательным, -A$1,26 млрд., что выше ожиданий экономистов -A$1,28 млрд. Данные по сальдо внешней торговли в январе 2015 года были пересмотрены с понижением, с -A$0,98 млрд. до -A$1,03 млрд.

Торговый баланс - индикатор, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров. Показатели экспорта являются важным индикатором темпов роста австралийской экономики, в то время как импорт указывает на уровень внутреннего спроса.

Расширенные данные:

С сезонной коррекцией экспорт вырос на 1%.

Экспорт сырьевых товаров вырос на 11%,

Экспорт несырьевых товаров снизился на -1%

Экспорт немонетарного золота вырос на 8%.

Чистый экспорт торгуемых товаров остался на уровне на $34 млн.

Экспорт услуг вырос на $11 млн.

Сезонно скорректированный импорт товаров и услуг вырос на 2%.

Импорт инвестиционных товаров снизился на 2%.

Импорт потребительских товаров вырос на 3%.

Импорт немонетарного золота вырос на 36%.

Импорт промежуточных товаров и прочих торгуемых товаров вырос на 2%.

Импорт услуг вырос на 1%.

По материалам teletrade.ru

Британия: деловая активность в строительном секторе неожиданно ухудшилась в марте

Рост деловой активности в строительной отрасли в Великобритании замедлился в прошлом месяце, пострадав от опасений в отношении национальных выборов в мае. Тем не менее, уверенность в отношении ближайших перспектив выросла до максимального уровня за последние 9 лет. Об этом сообщалось в отчете Markit / CIPS.

Согласно данным, ежемесячный индекс деловой активности в строительном секторе Британии снизился в марте до уровня 57,8 пункта против 61,8 пункта в феврале (четырехмесячный максимум). Эксперты, однако, ожидали повышения данного показателя к отметке 60,4 пункта.

"Замедление деловой активности отмечалось во всей отрасли, но наиболее выраженным оно было в секторе инженерного строительства", - говорилось в отчете Markit.

Также исследование выявило, что многие компании решили отложить на потом решение о расходовании средств в преддверии национальных выборов 7 мая. Между тем, стало известно, что темпы роста занятости были самыми медленными с декабря 2013 года.

Что касается ожиданий на ближайшие 12 месяцев, то многие строительные фирмы заявили об улучшении перспектив - соответствующий индекс уверенности достиг в марте самого высокого значения с февраля 2006 года.

По материалам teletrade.ru

США: число первичных обращений за пособием по безработице резко снизилось

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом самого низкого уровня почти за 16 лет (с весны 2000 года), что указывает на продолжающееся улучшение на рынке труда. Об этом сообщалось в отчете Министерства труда США.

Количество первичных обращений за пособием по безработице упало на 20 000 с учетом сезонных колебаний и достигло 268 000 на неделе, завершившейся 28 марта. Экономисты ожидали 285 000 новых заявок. Также добавим, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону повышения - к 288 тыс. с 282 тыс.

Между тем, стало известно, что скользящая средняя за 4 недели, которая сглаживает волатильные еженедельные данные, снизилась на 14 750 - до 285 500. Последнее падение указывает, что экономика создает намного больше рабочих мест, чем в настоящее время теряет.

Тем временем, количество людей, которые по-прежнему получают пособия по безработице, снизилось на 88 000 - до 2,33 млн. за неделю, завершившуюся 21 марта. Напомним, данные по повторным обращениям выходят с недельной задержкой.

По материалам teletrade.ru

США: дефицит торгового баланса существенно снизился по итогам февраля

Отчет, представленный Министерством торговли, показал: дефицит торгового баланса США значительно снизился в феврале, достигнув самого низкого уровня с октября 2009 года, что отражало более резкое падение импорта, чем экспорта.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний отрицательное сальдо торгового баланса уменьшилось до $35,44 млрд. Тем временем, дефицит за январь был пересмотрен до $4,26 млрд. от первоначально сообщавшихся $41,75 млрд. Экономисты прогнозировали, что дефицит снизился до уровня $41,5 млрд. В целом, объем экспорта уменьшился на 1,6% по сравнению с январем - до $186,25 млрд. в то время как объем импорта снизился на 4,4% - до $221,69 млрд. Это было наибольшее падение импорта со времен завершения рецессии в 2009 году.

Снижение торгового дефицита, вероятно, отражает целый ряд факторов, в том числе укрепление доллара США, резкое падение цен на нефть, перебои, связанные с трудовыми спорами в портах западного побережья и относительную силу американской экономики.

В Министерстве торговли заявили, что в феврале дефицит торгового баланса нефтепродуктов упал до $8,1 млрд., самого низкого уровня с июля 2002 года. Средняя цена барреля сырой импортируемой нефти составила $49,53 в феврале по сравнению с $58,96 в январе до $91,53 годом ранее. В феврале цена на нефть была самой низкой с апреля 2009 года.

Тем временем, объем ненефтяного импорта составил $162,4 млрд. (с учетом сезонных колебаний) против $169.7 млрд. по итогам января. Снижение уровня импорта может отражать тот факт, что сильный доллар сделал иностранные товары дешевле для американцев. Это также может указывать на осторожность со стороны потребителей в США. В то время как укрепление доллара США делает иностранные товары и услуги относительно более доступным, это также приводит к тому, что американские товары становятся более дорогими на внешних рынках.

Экспорт товаров снизился в феврале до $125,6 млрд. Большая часть снижения была зафиксирована в секторе промышленных поставок и автомобилей. В отличие от этого, экспорт товаров народного потребления достиг максимального уровня за всю историю наблюдений.

По материалам teletrade.ru

Канада: дефицит торгового баланса неожиданно уменьшился в феврале

Статистическое управление Канады сообщило: дефицит торгового баланса страны неожиданно сократился в феврале, достигнув уровня 984 млн. канадских долларов против 1,48 млрд. канадских долларов в январе, так как экспортеры выиграли от стабилизации цен на нефть. Эксперты ожидали, что дефицит составит 1,8 млрд. канадских долларов. Также добавим, что показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения от 2,45 млрд. канадских долларов, ссылаясь на обновленные данные для экспорта энергоносителей.

Цены на нефть упали примерно вдвое в период с июня по январь, резка уменьшив доходы крупных энергетических стран-производителей, таких как Канада. В феврале цены на нефть начали восстанавливаться, что помогло увеличить общую стоимость канадского экспорта на 0,4 процента.

Экспорт топливно-энергетических товаров увеличился на 14,9 процента, прервав серию из восьмимесячного снижения подряд снижается, чему помогло 17,5-процентное повышение цен. Стоит подчеркнуть, месячное повышение цен на энергоносители было крупнейшим с декабря 2000 года (тогда было зафиксировано увеличение на 18,1 процента).

Общий объем импорта упал на 0,7 процента, а спад был отмечен в семи из 11 подотраслей. Импорт автомобилей и запчастей уменьшился на 4,7 процента, в то время как импорт промышленного оборудования, предметов оборудования и запчастей упал на 4,3 процентов после достижения рекордно высокого уровня в январе.

Экспорт в США, на долю которого приходилось 75,3 процента общего объема в феврале, вырос на 1,1 процента, в то время как импорт снизился на 1,2 процента. В результате таких изменений сальдо торгового баланса с США выросло к 2,95 млрд. канадских долларов с 2,24 млрд. канадских долларов в январе.

По материалам teletrade.ru

США: объем производственных заказов немного вырос в феврале

Число новых производственных заказов неожиданно выросло по итогам февраля после шестимесячного снижения подряд, что указывает на незначительное улучшение перспектив для отрасли, которая пострадала от укрепления доллара и замедления глобального спроса.

Министерство торговли заявило: новые заказы на промышленные товары выросли на 0,2 процента, зафиксировав самый большой прирост с июля. Также стало известно, что показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения - до -0,7 процента от -0,2 процента. Экономисты ожидали, что объем заказов останется без изменений.

Заказы без учета транспорта выросли на 0,8 процента, показав максимальное повышение за последние восемь месяцев. Поставки производственных товаров увеличились на 0,7 процента, прервав серию из четырехмесячного снижения.

В отчете также сообщалось, что заказы на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов - показатель доверия в деловых кругах и планов в отношении расходов - снизились на 1,1 процента вместо падения на 1,4 процентов, о котором сообщалось в прошлом месяце. Тем временем, поставки необоронных капитальных товаров без учета воздушных судов, используемых для расчета расходов на торговое оборудование в отчете по валовому внутреннему продукту, были в сторону повышения - до +0,3% с +0,2%.

Также стало известно, что число невыполненных заказов на фабриках снизилось на 0,5 процента в феврале, зафиксировав третье месячное падение подряд.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Завтрашний день будет малоинформативным - финансовые рынки большинства ведущих стран мира будут закрыты по случаю Страстной пятницы у католиков. Но все же будет отчет, который с нетерпением ожидают инвесторы - это данные по рынку труда США. В 12:30 GMT выйдут данные по уровню безработицы и изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики. Рынок труда демонстрирует хорошие показатели в последнее время. В феврале американская экономика добавила 295 000 рабочих мест, в то время как уровень безработицы снизился на 0,2 процентных пункта и достиг отметки 5,5 процента. Наибольший прирост рабочих мест был замечен в секторе услуг, в частности, профессиональных и деловых услуг, досуга и гостиничного сектора. Средняя почасовая оплата выросла лишь на 0,1 процента в феврале, хотя это произошло после увеличения на 0,5 процента в предыдущем месяце. Напомним, отсутствие сильного роста заработной платы было ключевой проблемой для ФРС. Также добавим, что число требований по безработице продолжает падать, указывая на дальнейший рост занятости; Однако, исключительно высокие темпы роста, которые наблюдались недавно, вряд ли будут устойчивыми. Ожидается, что в марте число занятых выросло меньше, чем в феврале, а уровень безработицы остался на отметке 5,5 процента. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам марта вырос на 251 тыс., по сравнению с +295 тыс. в предыдущем месяце.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 3 апреля

Фондовый рынок

Публикация первого протокола прошлого заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике не произвела на рынке большого впечатления. А вот тот факт, что Европейский центробанк увеличил верхний предел программы помощи греческим банкам, по идее, должен был снять определенное давление с германского DAX. Да, теперь финансово-кредитные организации Греции смогут получить на 700 млн евро больше, чем раньше, что увеличивает общую сумму до 71,8 млрд евро ($77,3 млрд). Однако есть одна проблема, которая и мешает германскому бенчмарку позитивно реагировать на известие. Дело в том, что греческие банки действительно испытывают высокую зависимость от финансирования со стороны европейского регулятора, однако ЕЦБ больше не принимает суверенные облигации страны в качестве обеспечения займов и начнет их принимать, только когда власти Афин смогут достичь консенсуса с представителями еврозоны и МВФ. Таким образом, ситуация в ликвидностью не решена, а учитывая, что население Греции за период с декабря по февраль вынесло с депозитов 25 млрд евро, и вполне может продолжить этот процесс и в ближайшие месяцы, напряжение реально растет. DAX пока остается в режиме ожидания, а сегодня от фондовых рынков ничего ожидать не стоит – закрыты на Страстную пятницу.

И еще немного об интересной акции. Вчера стало известно, что McDonald’s Corp. (MCD) собирается повысить заработную плату более 90 тыс. работников. Вроде приятное известие – компания инвестирует в свой персонал – однако выбранное время вызывает подозрения. Это больше напоминает быстрое пиар-решение, чтобы отвлечь внимание публики от более существенных проблем, а проблем у нее немало. Продажи в США продолжают падать, а недавние попытки реанимировать спрос новой рекламной кампанией, похоже, не работают. Теперь к вопросу повышения зарплаты: работники получают $9/час, а целью является повышение до $10/час, что будет стоить компании около 120 млн долларов операционных расходов в год, и это не считая премий, которые они тоже собираются выплачивать. Вполне возможно, что от владельцев франшизы потребуется то же самое. Вполне возможно, что цены в меню тоже подрастут, угрожая компании потерями клиентов из своего «экономсегмента». Теперь встает главный вопрос – что компания получит от повышения заработной платы? Станут ли люди работать больше? Сомнительно. Если только это не подготовка к реализации давно обсуждаемого плана о переходе на автоматизированное обслуживание, при котором число работников просто сократиться, то сам шаг может еще больше подорвать репутацию MCD и отправить акцию в затяжное падение с целью на отметке $90,75 в течение ближайших недель.

Товарно-сырьевой рынок

Иран, наконец-то, достиг соглашений по ядерной программе с «шестеркой»: две трети иранских мощностей по обогащению урана будут приостановлены в течение 10 лет, а санкции прекратят свое действие, как только окончательный документ будет подписан. У инвесторов была надежда на то, что ограничения с Ирана будут сниматься поэтапно, и это могло сдержать объемы нефти, который выйдут на рынок энергоносителей. Однако этого не произошло, и первой реакцией были продажи Brent, хотя и не продолжительные – все уже было заложено в цены еще в начале недели.

Пока рынок был занят перевариванием результатов иранского соглашения, мы пропустили один важный момент - первое сокращение объемов добычи с января и начавшееся снижение запасов бензина. Казалось бы, традиционный отчет от Агентства энергетической информации США говорил об очередном росте коммерческих запасов на 4,8 млн баррелей, превышая прогнозы и угрожая позициям Brent. Тем не менее, если вглядеться в детали, запасы очищенного бензина обвалились на впечатляющие 4,3 млн баррелей до 229,1 млн: показатель падает четыре недели подряд, причем за две из последних трех недель обвал превышал 4 млн. Более того, внутренняя добыча в США сократилась впервые с последней недели января, отметив падение на 36 тыс баррелей в день до 9,39 млн баррелей. Если подобные сигналы перерастут в тенденцию, значит «сланцевые войны» подходят к концу, а котировки нефти могут ускорить укрепление уже в ближайшие месяцы. Для Brent это может означать восстановление котировок с ближайшей целью на отметке 59,10 долл./барр., хотя не факт, что это произойдет моментально, ведь рынок все еще надо переварить иранское соглашение.

Валютный рынок

Рубль демонстрирует непоколебимость, и продолжает укрепляться вопреки вновь ослабшим котировкам энергоносителей. Стоит отметить, что цены на нефть – это не единственный фактор давления на USD/RUB. На рынке сейчас наблюдается еще несколько драйверов спроса на рубль.

Ослабление американского доллара, который перестал испытывать широкомасштабный спрос со стороны портфельных управляющих в связи с завершением первого квартала. Перебалансировка закончилась, а вместе с ней USD начал терять свою популярность. А вероятность ослабления долларовых позиций в преддверии ключевого отчета по рынку труда может только ускорить падение пары.
Базовый оптимизм на российском рынке, который подпитывается сообщениями о росте золотовалютных резервов России, наблюдаемом вторую неделю подряд. За неделю с 20 по 27 марта выросли почти на $8 млрд с $352,9 млрд до $360,8 млрд.
Сообщения о достижении договоренностей по снижению цены на газ для Украины до 248 долларов за кубометр (ранее было 329 долларов) дает надежду на стабилизацию геополитической обстановки.
Наблюдающийся спрос населения на российские рубли в обмен на доллары США и евро. Даже доступные лишь за январь данные ЦБ показывают, что совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту снизился в 3,3 раза и составил $6,4 млрд. Вероятнее всего, данные за февраль и март только подтвердят развитие подобной тенденции.

В результате, мы не исключаем дальнейших попыток пробить поддержку 56,00 по USD/RUB с дальнейшей целью на отметке 55,40, причем сегодня в пользу такого исхода может выступить и публикация отчета по уровням занятости в США. Даже если показатель просто совпадет с прогнозами, этого будет достаточно, чтобы разочаровать рынки, которым нужны очень сильные данные для укрепления надежд на повышение ставки от ФРС. При таком сценарии американская валюта испытает масштабные распродажи против большинства коллег.

По материалам Fxclub.org.

Прогноз на неделю 6 – 10 апреля

Фондовый рынок

Данные по рынку труда США, опубликованные в пятницу, явно разочаровали. Экономика создала всего 126 тыс. новых рабочих мест, что оказалось почти вдвое хуже прогнозов на уровне 246 тыс. Подобная динамика показателя явно дает основания предполагать, что ФРС США все же не станет торопиться с началом повышения ставки. А это значит, что фондовые индексы США имеют все шансы на то, чтобы начать неделю ростом, тем более, что они сейчас находятся на относительно низких уровнях, что делает их достаточно привлекательными для покупок. Если еще и данные по индексу деловой активности отразят хоть малейшее замедление роста в сфере услуг, бенчмарки получат дополнительный импульс к росту. Не стоит исключать из поля зрения и протокол последнего заседания ФРС. Возможно, в нем появятся какие-то дополнительные подробности относительно настроя американского регулятора. Тем не менее, на предстоящей неделе Dow Jones может продемонстрировать рост в район уровня 17976. Nasdaq выглядит интересным для покупок в районе уровня 4297,52 с целью на 4477,19.

В понедельник европейские рынки все еще будут закрыты (Пасхальный понедельник), да и в целом предстоящая неделя не изобилует значимыми макроэкономическими отчетами. Тем не менее, внимание все же стоит обратить на окончательные данные по деловой активности в сфере услуг, по немецким промышленным заказам, торговому балансу и объему промышленного производства в Германии. При условии, что данные выйдут достаточно сильными, отражая процесс постепенного восстановления экономики страны, немецкий индекс DAX 30 может предпринять попытку вернуться к ранее достигнутым максимумам на уровне 12221,5. Но все же тот факт, что индекс находится на довольно высоких уровнях и пока не предпринимает попыток к дальнейшему росту, дает основания предполагать, что бенчмарк в ближайшее время начнет достаточно активную коррекцию, целью которой может стать отметка 11427,6. Поэтому, на наш взгляд, целесообразно дождаться завершения отката и только после этого открывать длинные позиции, поскольку потенциал роста у индекса еще велик.

Гонконгский индекс HSI достиг 7-ми месячного максимума. Надо сказать, что в августе 2014 года уровень сопротивления 25307 устоял. Для того, чтобы этот барьер был пройден, потребуются дополнительные катализаторы, например, новые сигналы от Народного Банка Китая о стимулирующих мерах. На предстоящей неделе будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в Поднебесной. Снижение ценового давления может усилить ожидания дальнейшего смягчения со стороны НБК. Тем не менее, покупки стоит рассматривать только при пробое выше отметки 25307 с целью на 26475. Nikkei мы по-прежнему считаем интересным для покупок в среднесрочной перспективе в районе уровня 18936. Целью роста индекса может стать уровень 19650 и, далее, 20000. Одним из факторов поддержки может стать подтверждение Банком Японии приверженности стимулирующей монетарной политике (в среду состоится очередное заседание японского регулятора).

Товарно-сырьевой рынок

Золото и серебро в пятницу не смогли отреагировать на данные NFP США, так как рынки были закрыты. Поэтому в понедельник можно ждать позитивного открытия по данным активам. Дешевеющий доллар делает активы, в нем номинированные, дороже. Кроме того, интерес могут вызвать данные по индексу деловой активности в сфере услуг США. Если и они окажутся слабее ожиданий, рынок получит лишнее подтверждение тому, что ФРС США в июне точно не станет повышать ставку. Относительно настроя FOMC ясности может добавить и протокол последнего заседания. Напомним, что тогда регулятор явно дал понять, что сроки начала ужесточения монетарной политики будут во многом зависеть от поступающей макроэкономической информации. Любые признаки мягкого настроя Федрезерва будут подталкивать металлы вверх. Не стоит забывать и о том, что в Индии близится фестиваль, что может спровоцировать рост спроса на физическое золото, что также может позитивно сказаться на его динамике. Поэтому не исключен возврат XAU/USD в район уровня 1213,97 доллара за унцию с дальнейшей целью на 1221,02. XAG/USD может протестировать сопротивление на 17,000, прорыв которого откроет путь вверх к 17,251.

Нефть марки Brent также в начале недели может отыгрывать слабые данные по рынку труда США. На фоне повсеместного ослабления доллара, черное золото имеет шанс восстановиться в район уровня 59,10 долларов за баррель. Тем более, что это не единственная предпосылка. Не стоит забывать о том, что согласно последним данным от Агентства энергетической информации США впервые с конца января было отмечено сокращение объемов добычи в США. Конечно, цифры пока не слишком впечатляют, падение составило всего 36 тыс. баррелей в сутки, но если это станет тенденцией, став следствием сокращения числа работающих буровых установок (которое в упало уже на 46%), нефть может получить поддержку в среднесрочном периоде. К тому же впереди лето, период вождения, а это значит, что может расти спрос на бензин (запасы последнего, кстати, начали демонстрировать падение). Основным фактором риска на данном этапе остается достижение соглашения по иранской ядерной программе. Но вряд ли этот фактор будет оказывать давление на рынок в течение длительного времени. Дело в том, что до подписания основного документа, которое должно состояться до конца июня, не стоит ждать полной отмены санкций, которая позволила бы резко увеличить объемы иранской нефти на мировом рынке, что могло бы усилить дисбаланс спроса и предложения. Таким образом, диапазон колебаний нефти марки Brent может быть ограничен уровнями 54,60 – 59,10.

Валютный рынок

Опубликованные в пятницу данные по рынку труда США явно разочаровали доллар. На фоне снижения ожиданий скорого начала ужесточения монетарной политики американским регулятором есть основания полагать, что спрос на доллар продолжит снижаться, что окажет на пару USD/RUB давление. Кроме того, наблюдается относительная стабилизация на геополитической арене, чему во многом способствует достижение договоренностей о снижении цены на газ для Украины на ближайшие 3 месяца. Дополнительным фактором поддержки могут выступать и надежды на постепенную стабилизацию экономики России. Данные по индексу деловой активности в сфере услуг, и композитный индекс продемонстрировало рост по сравнению с февралем. Конечно, пока показатели остаются ниже уровня 50, который разделяет зоны роста и спада, но при этом динамика наметилась позитивная. Если еще и цены на нефть будут демонстрировать рост, рубль имеет шансы продолжить укрепление и предпринять попытку прорыва поддержки на уровне 56,00. Если он будет преодолен, ближайшей целью падения может стать отметка 55,10.

На предстоящей неделе довольно интересную динамику может продемонстрировать и пара AUD/USD. Во вторник, 7 апреля, свое решение по монетарной политике объявит Резервный Банк Австралии. На мартовском заседании регулятор дал понять, что рассмотрит возможность дальнейшего снижения на одном из ближайших заседаний. К тому же не стоит забывать, что ,по мнению РБА, курс оззи слишком высок для сбалансированного роста экономики. Если принять во внимание тот факт, что темпы роста ВВП Австралии в последние 3 квартала 2014 года последовательно снижались, а инфляция по итогам 4 квартала снизилась до 1,7% (против 2,3% в третьем) вероятность снижения ставки существует. Если это произойдет, пара может вернуться к отметке 0,7560 с дальнейшей целью на 0,7500.

По материалам Fxclub.org.