Ежедневный анализ фундаментальных данных

Глава Банка Англии М.Карни: Инфляция продолжит падать в предстоящие месяцы

Выступая на BBC, глава Банка Англии Марк Карни заявил, что он ожидает дальнейшего падения инфляции после того, как сегодня отчет отразил рост CPI лишь на 0,5% в декабре, так как мировые цены на сырье продолжают снижаться, что удешевляет бензин. Таким образом, прогноз по инфляции сейчас "предполагает дальнейшее падение".

Повторяя свое декабрьское заявление, когда он сказал, что падение цен оказывает "положительное влияние", он отметил, что удешевление продуктов питания и энергии работают как экономическое стимулирование, повышая покупательную способность.

Карни четко разграничил снижающиеся уровни инфляции в Британии от ситуации в еврозоне, где ставка безработицы высока, зарплаты стагнируют, а слабое потребление давит на цены.

Впрочем, глава Банка Англии добавил, что текущее снижение цен на продовольствие и энергию вполне может перекинуться на другие секторы экономики и у регулятора есть инструменты для возвращения инфляции к 2%-ному целевому уровню.

Если же потребительская инфляция будет оставаться слабой, ЦБ будет удерживать ставки низкими в течение более длительного времени. При этом Карни подчеркнул, что, по прогнозам монетарных властей, процентные ставки «нормализуются» в обозримом будущем.

По материалам teletrade.ru

Замедление инфляции в Великобритании не вызовет смягчения политики Банка Англии

Инфляция в Великобритании в декабре ослабла, но, как ожидается, это не вызовет новых мер по стимулированию со стороны Банка Англии. Годовая инфляции в Великобритании в декабре замедлилась до 0,5% с 1% в ноябре, последовав за ценами на нефть.

Тем не менее, представители Банка Англии считают, что слабость инфляции является временным явлением. Пока экономика растет, они по-прежнему полагают, что следующим изменением политики будет повышение процентных ставок, а не дальнейшие покупки активов.

Это контрастирует с ситуацией в еврозоне, где президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги, как ожидается, 22 января заявит о новых мерах по стимулированию, направленных на устранение угрозы дефляции в регионе.

Инвесторы прогнозируют, что Банк Англии повысит процентные ставки в конце 2015 года или в начале 2016 года.
По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

В среду выйдет небольшое количество данных. В центре внимания будет решение Европейского Суда о легитимности ESM и фискального договора (в 10:00 GMT). Также в это время будут опубликован отчет по объему промышленного производства в еврозоне за ноябрь. Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. По прогнозам, производство осталось неизменным после роста на 0,1 процента в предыдущем месяце.

Затем в 13:30 GMT США отчитается по розничным продажам за декабрь. Показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Кроме основного значения также рассчитывается значение без учета продаж автомобилей, поскольку их величина является очень изменчивой. Показатель без учета автомобилей предоставляет боле объективную информацию. Данный показатель является одним из наиболее важных индикаторов состояния американской экономики. Ожидается, что продажи выросли на 0,2 процента после повышения на 0,7 процента в ноябре.

Также в это время в США выйдет индекс цен на импорт за декабрь. Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на корзину товаров и услуг. Может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов, либо их подтверждением. По прогнозам, индекс упал на 2,7 процента после -1,5 процента в ноябре.

После этого (в 15:00 GMT) будет представлен отчет по товарно-материальным запасам США за ноябрь. Индикатор отражает изменение объема запасов произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах. При расчете индикатора учитывается статистика по запасам и продажам на всех ступенях производственного процесса (производство, оптовая торговля, розничная торговля). Ожидается, что запасы выросли на 0,2 процента.

Завершится серия данных публикацией Бежевой книги ФРС (в 19:00 GMT). Публикация данного отчета, который является публичным, имеет ограниченное влияние на рынки, поскольку есть мнения, что на решение, принимаемые Комитетом по отрытым рынкам ФРС, большее влияние оказывают другие два аналогичных, но непубличных отчета - Зеленая и Голубая книги. В целом, если отчет содержит информацию о улучшении ситуации в экономике, это может стать причиной роста или усиления позитивных настроений на рынке наряду со снижением ожиданий относительно новых мер стимулирования экономики; упоминание в отчете о повышении инфляционных рисков станет причиной роста ожиданий относительно ужесточения денежно-кредитной политики.

По материалам teletrade.ru

США: оптимизм среди владельцев малого бизнеса улучшился в декабре

Данные, представленные Национальной федерация независимого бизнеса (NFIB), показали: оптимизм среди владельцев нового бизнеса в США вырос по итогам прошлого месяца, достигнув при этом самого высокого уровня за более чем восемь лет, что подчеркивает "прочную" основу экономики, несмотря на замедление мирового роста.

Согласно отчету, декабрьский индекс оптимизма в малом бизнесе вырос на 2,3 пункта до 100.4 пункта, превысив прогноз в 98.5 пункта. Последнее значение оказалось наибольшим с октября 2006 года. Росту показателя помогло улучшение ожиданий в отношении продаж, найма, капитальных затрат и планов расширения бизнеса.

"Ожидания условий ведения бизнеса на ближайшие шесть месяцев выросли на огромные 16 процентных пунктов, а ожидания реальных объемов продаж поднялись на пять процентных пунктов," - сообщила NFIB.

Эксперты отмечают, что условия ведения бизнеса улучшаются для компаний, которые отвечают за львиную долю роста занятости в США. Повышение настроений все более обнадеживает, так как происходит в момент сильного роста числа рабочих мест.

В докладе также отмечалось, что 16% работодателей считают текущую ситуацию благоприятной для расширения штата сотрудников. Индикатор, отражающий восприятие компаниями смягчения условий кредитования поднялся до -5. Компонент, оценивающий ожидания в отношении увеличения прибыли, улучшился до -15. Индикатор ожиданий увеличения компенсаций вырос до 25%. Однако доля компаний, ожидающих улучшения состояния экономики, упала к 12%.

По материалам teletrade.ru

США: уровень вакансий и текучести рабочей силы заметно вырос в ноябре

Данные, представленные Бюро трудовой статистики США, показали: число вакансий в ноябре выросло до 4972 тыс. против 4830 тыс. в октябре (пересмотрено с 4834 тыс.). Эксперты ожидали увеличение данного показателя лишь до 4848 тыс.

Между тем, стало известно, что число увольнений за ноябрь снизилось к 4,6 млн. Ставка увольнений по собственному желанию почти не изменилась (1,9%), а ставка сокращений и других увольнений составила 1,2%. Число увольнений мало изменилось в частном секторе в целом и в государственном секторе. По макрорегионам число увольнений снизилось в северо-востоке.

В последний рабочий день ноября было открыто 5.0 млн. новых вакансий, а ставка составила 3.4%. Число вакансий особенно заметно увеличилось в сфере производства товаров недлительного пользования.

Уровень найма в ноябре составил 5.0 млн., а ставка - 3.6%. Активность найма заметно повысилась в сфере профессиональных и деловых услуг. Найм мало изменился в частном секторе в целом и в государственном секторе.

За 12 месяцев, заканчивающихся в ноябре, число наняты

По материалам teletrade.ru

Представитель ФРС Кочерлакота: Повышение ФРС процентных ставок в 2015 г было бы плохой идеей

Восстановление рынка труда США уверенное, но необходим больший прогресс

Повышение ставок в этом году оказало бы давление на восстановление рынка труда

ФРС следовало сделать больше, чтобы помочь экономике

Представитель ФРС Кочерлакота: ФРС не может быть удовлетворена текущим состоянием экономики

Низкая доходность облигаций - это источник беспокойства

Низкие процентные ставки говорят о экономических опасениях в долгосрочной перспективе

Хочу увидеть рост заработных плат и повышение инфляционных ожиданий

Естественный уровень безработицы может быть ниже 5%

Принимая во внимание падение цен на нефть, базовые индексы цен имеют ключевое значение в 2015 году

Падение цен на нефть - это "своего рода стимул"

Не ожидаю сильного ускорения темпов роста заработных плат

ФРС не может быть удовлетворена текущим состоянием экономики

По материалам teletrade.ru

США: розничные продажи неожиданно снизились в ноябре

Американские потребители сократили расходы на розничные продажи в прошлом месяце - это является признаком того, что покупатели, возможно, стали более осторожными, так как сезон праздников закончился.

Продажи в США в розничной торговле и ресторанах снизились с учетом сезонных колебаний на 0,9% в декабре по сравнению с месяцем ранее, сообщило Министерство торговли в среду. Это было крупнейшее ежемесячное снижение с января 2014 года. Без учета продаж бензина закупки упали на 0,4%, в то время как расходы снизились на 1% за исключением волатильной категории автомобилей.

Экономисты ожидали, что общий объем продаж вырастет на 0,2%, а объем продаж за исключением автомобилей покажет рост на 0,1% в декабре.

За весь 2014 год розничные продажи выросли на 4%. Это было немного слабее прироста на 4,1% в 2013 году и наименьший годовой рост с тех пор, как рецессия закончилась в 2009 году. Снижение цен на бензин сыграло свою роль в показателе за 2014 год. За исключением бензина, розничные продажи выросли на 4,8% в прошлом году.

Ежегодный прирост общих розничных продаж по-прежнему заметно опережает инфляцию. Индекс потребительских цен расширился на 1,3% в ноябре по сравнению с годом ранее.

Декабрьское снижение наступило после пересмотра с понижением продаж за предыдущие два месяца. Ноябрьские покупки в рознице были пересмотрены до 0,4% роста по сравнению с ранней оценкой усиления на 0,7%. Объем продаж в розничной торговле и ресторанах вырос на 0,3% в октябре, отразив пересмотр в сторону понижения по сравнению с предыдущей оценкой роста на 0,5%.

Продажи на автозаправочных станциях упали на 6,5% с ноября, отметив наибольшее снижение для этой категории с декабря 2008 года. Продажи на автозаправках снизились на 14,2% в декабре по сравнению с годом ранее. Средняя цена за галлон бензина упала более чем на 60 центов в декабре и на доллар в годовом выражении по данным американского Управления энергетической информации. Цены продолжили снижаться и в последние недели.

Многие экономисты ожидают, что падение цен на бензин, устойчивый рост рабочих мест и относительно сильная потребительская уверенность поддержат траты потребителей в 2015 году. В то время, как месячные данные могут быть изменчивыми, по последним данным можно предположить, что слабый прирост доходов и глобальные потрясения могут привести к тому, что некоторые покупатели не захотят тратить свои сэкономленные на топливе сбережения в других местах.

За исключением продаж бензина и автомобилей розничные продажи снизились на 0,3% в декабре после роста на 0,6% в предыдущем два месяца. Продажи в магазинах по обустройству домов упали на 1,9% в прошлом месяце и продажи в электронных магазинах в декабре снизились на 1,6%. Продажи автомобилей снизились на 0,7% после роста на 1,6% месяцем ранее.

Некоторые домохозяйства используют свои сбережения, чтобы повысить банковские счета, погасить долг или справиться с повышенной арендной платой или медицинскими счетами - это расходы сектора услуг, которые не являются частью розничного доклада.

Расходы выросли в прошлом месяце в ресторанах, продуктовых и мебельных магазинах.

Потребительские расходы, на долю которых приходится около двух третей экономики, были основной движущей силой устойчивых показателей роста этой весной и летом. Валовой внутренний продукт США продвинулся на 5% годовых в третьем квартале - это лучшее чтение за более чем десять лет. Между тем, работодатели добавили больше рабочих мест в 2014 году, чем в любой год с 1999 года.

В то время, как экономики в Европе и Азии демонстрируют признаки замедления, глобальный рост может зависеть от силы потребителей в США. Председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в прошлом месяце заявила, что мировое падение цен на нефть является «положительный фактором» для США. "Это как сокращение налогов, которое повышает их покупательную способность," сказала она.

По материалам teletrade.ru

США: цены на импорт ускорили снижение в декабре

Цены на импортные товары разместили наибольшее падение за шесть лет в декабре, предоставив больше доказательств того, что снижение цен на нефть оказывает давление на инфляцию в США.

Цены на импорт упали на 2,5% с ноября, заявило в среду Министерство труда. Экономисты прогнозировали снижение на 2,7%.

По сравнению с предыдущим годом цены снизились на 5,5% - это самый большой 12-месячный спад с октября 2009 года.

Цены на импорт падают с июля наряду с резким снижением цен на нефть. Цены на нефть марки Brent на этой неделе упали до самого низкого уровня с марта 2009 года.

В то время, как США является основным источником роста мировой добычи нефти, что подтолкнуло цены к снижению, страна остается импортером нефти.

Отчет в среду показал, что цены на импортную нефть упали на 16,6% в декабре по сравнению с предыдущим месяцем (самое большое падение за шесть лет) и были ниже на 30,1% с декабря 2013 года.

Импортные цены на товары без учета нефти также едва выросли, что обусловлено сильным долларом и слабым зарубежным ростом. За исключением нефти цены на импорт выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и были неизменными по сравнению с годом ранее.

Импортные цены на товары из Европейского Союза упали на 0,4% в прошлом месяце, в то время как цены на импорт из Японии снизились на 0,5%, а из Китая остались неизменными.

Импортные цены от основных поставщиков нефти упали. Цены на импорт из Канады сократились на 4,7% (самое резкое падение с ноября 2008 года), а блок ближневосточных стран, включая Саудовскую Аравию, Ирак и Кувейт, отметил снижение на 13,5%.

Дешевая нефть является благом для большинства американских потребителей и многих предприятий, которые сейчас платят меньше за бензин и другие нефтепродукты. Нефтяная и газовая промышленность, однако, сталкиваются с сокращением расходов и испытывают трудности в то время, как цены остаются такими низкими.

Низкая стоимость товаров из-за рубежа оказывает понижательное давление на инфляцию. Экономисты прогнозируют 0,4% -ное падение потребительских цен в декабре, о чем станет известно в пятницу.

В настоящее время слабая инфляция дает Федеральной резервной системе возможность оставить процентные ставки около нуля, где они находятся с декабря 2008 года. Протокол декабрьского заседания ФРС, опубликованный на прошлой неделе, показал: большинство чиновников ожидают, что инфляция упадет в ближайшие месяцы, но потом постепенно вырастет к 2%-ному целевому показателю центрального банка, в то время как ситуация на рынке труда улучшается, а цены на энергоносители начнут расти.

"Инфляция будет постепенно двигаться к цели, пока временные эффекты от снижения цен на нефть сойдут на нет," заявил в среду президент ФРС-Филадельфия Чарльз Плоссер.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

На четверг запланировано умеренное количество событий. Основное внимание будет приковано к публикации данных по Австралии - в 00:30 GMT станет известно об изменении числа занятных и уровне безработицы за декабрь. Первый показатель отражает изменение количества занятого населения в стране. Повышение показателя подразумевает положительное увеличение потребительских затрат, что, в свою очередь стимулирует экономический рост. Второй индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что число занятых выросло на 5,3 тыс., а уровень безработицы составил 6,3%, как и в ноябре.

Затем в 10:00 GMT еврозона отчитается по сальдо торгового баланса за ноябрь. Показатель отражает совокупность всех торговых операций Еврозоны, за исключением факторов, которые относятся к сезонным. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. По прогнозам, профицит вырос до 21,3 млрд. с 19,4 млрд. в ноябре.

Важными также окажутся данные по США - в 13:30 GMT выйдет традиционный отчет по числу первичных обращений за пособием по безработице, а также индекс цен производителей за декабрь. Напомним, индекс цен производителей отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Большее объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). Ожидается, что число обращений выросло до 299 тыс. с 294 тыс., а индекс цен упал на 0,3% после -0,2% в ноябре.

Немного позже (в 15:00 GMT) будет представлен производственный индекс ФРБ Филадельфии за январь. Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики. Показатель публикуется чуть раньше индекса менеджеров по закупкам ISM и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. По прогнозам, индекс снизился до 20,3 пункта с 24,5 пункта в декабре.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: индекс опережающих индикаторов снизился в ноябре

Ведущий экономический индекс Великобритании снова снизился по итогам ноября, зафиксировав при этом свое третье ежемесячное ухудшение подряд. Об этом было сказано в отчете, представленном Conference Board.

Согласно данным, ноябрьский индекс опережающих индикаторов упал на 0,3 процента. Напомним, в сентябре и октябре данный показатель зафиксировал аналогическое снижение. Из семи компонентов индекса, три оказали отрицательное воздействие (суб-индекс производства, объема заказов и потребительского доверия).

В период с мая по ноябрь индекс опережающих индикаторов улучшился на 0,3 процента, по сравнению с 2,2-процентным ростом в предыдущие шесть месяцев.

В то же время, индекс совпадающих индикаторов, который измеряет текущую экономическую активность, вырос на 0,2 процента в ноябре после повышения на 0,1 процента в предыдущем месяце и нулевого изменения по итогам сентября. Три из четырех компонентов, входящие в состав индекса совпадающих индикаторов, оказали позитивное влияние в ноябре.

"Взятые вместе сводные индексы показывают, что экономическая активность будет продолжать улучшаться, но темпы останутся умеренным и вряд ли ускорятся в ближайшее время", - сказали эксперты Conference Board.

По материалам teletrade.ru

Основные моменты отчета Бежевая книга ФРС

Экономика США продолжила расти в конце 2014 г
Большинство округов сообщили о "скромном" или "умеренном" росте
Найм "умеренно рос" с середины ноября до конца декабря
"Значительный" рост зарплат по-прежнему был лишь у работников "с особенными техническими навыками"
Условия в сельском хозяйстве в регионах США были различны
Спрос на кредиты для потребителей и бизнеса увеличивается
Активность на рынке коммерческой недвижимости росла в большинстве регионов
Продажи жилой недвижимости, строительство в целом во флэте
Сфера туризма и путешествий выросла в конце 2014 г.
Расходы потребителей выросли в большинстве регионов
Цены в большинстве регионов немного выросли

По материалам teletrade.ru

Сегодня не ожидается важной статистики по Европе. В европейскую сессию в Еврозоне выйдет сальдо торгового баланса, в Германии выйдут данные по ВВП. Опережающие индикаторы сигнализируют об увеличении темпов экономического роста. Однако, спад в четвертом квартале минувшего года не позволяет рассчитывать на выход данных на уровне прогнозов. Геополитика вмешалась в развитие немецкого экономики во второй половине прошедшего года, что существенно замедлило темпы экономического роста ведущей экономики Старого света, что окажет некоторое давление на единую евро в первой половине дня. В этой связи краткосрочный рост котировок в область 1.800/20 следует использовать для открытия “шортов” с целью 1.1750, 1.1730.
В американскую сессию выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице, выйдет индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, индекс цен производителей и производственный индекс ФРБ Филадельфии. Индекс цен производителей как ожидается продемонстрирует снижение, что ослабит спрос на бакс. В этой связи в течение дня можно ожидать торговли в диапазоне 1.1720 -1.1850.
Что касается пары фунт/бакс, то сегодня британская валюта сегодня может продемонстрировать силу по отношению к баксу. Рост котировок кросс-курса EUR/GBP, на фоне негативной макроэкономической статистики из Германии, также будет оказывать поддержку британской валюте. В этой связи, на снижении котировок в область 1.5150/1.5120 необходимо открывать длинные позиции с целью 1.5260.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru.

Прогноз на четверг, 15 января

Фондовый рынок

Американские фондовые индексы переживают нелучшие времена, так как акции нефтедобывающих компаний несут потери под влиянием слабого рынка энергоносителей, а снизившиеся цены на бензин пока не стали стимулом для резкого скачка потребления среди населения. Именно это вчера подтвердили данные по розничным продажам США, не учитывающие продажи автомобилей и бензин. Таким образом, ожидаемый эффект «свободных денег» от снизившихся затрат американцев пока не отмечается, а тем временем, мировая экономика находится в довольно слабом состоянии, что может в дальнейшем ограничить прибыли корпоративного сектора. Сегодня будут опубликованы данные по индексу производственных цен США, которые могут только еще раз подтвердить слабое ценовое давление и вероятность развития новой проблемы для американской экономики на фоне сдержанного потребительского спроса – дезинфляции. Совокупность этих факторов в сочетании с не очень позитивными финансовыми результатами корпоративного сектора могут оказать дополнительное давление на индексы NASDAQ-100 (NQ) и Dow Jones (YM).

Товарно-сырьевой рынок

Цены на нефть немного скорректировались от достигнутых во вторник рекордных минимумов, однако это совсем не значит, что «дно уже нащупано». Основной причиной обвала рынка энергоносителей является снижение мирового спроса вызванное замедлением деловой активности в крупнейших экономиках мира. Добавим к этому резко выросшие объемы добычи нефти в США и активные вербальные интервенции представителей ОПЕК. Получается, что в текущих условиях ни один из факторов влияния не ушел со сцены и в ближайшие месяцы не уйдет, а, значит, потенциал падения еще вполне существует. Текущую коррекцию Brent имеет смысл использовать для входа шортами на более привлекательных уровнях с ближайшей целью на отметке $46,00 за баррель.

Коснемся сегодня еще одного товара. Вы не могли не заметить, что происходит с медью (HG), даже если вы торгуете исключительно валютами, ведь именно этот металл виновен в резком обвале австралийского доллара. На самом деле, вчера актив обновил 5,5-летний минимум, добравшись до отметки $2,42 за фунт, невиданной с июля 2009 года. Ничего удивительного: металл находится в нисходящем тренде с 25 июля - за 2014 год он потерял 15,78%, и, похоже, на этом не собирается останавливаться. Уже за первые недели января медь потеряла еще 10,8% на всеобщей панике на тему снижения деловой активности в мире. Масла в огонь вчера подлил Всемирный банк, пересмотревший свои прогнозы глобальных темпов роста на понижение. Медь удерживала от падения сильная поддержка в районе $2,72 за фунт (минимум ноября 2010 года), однако его пробой открыл путь к гораздо более внушительному обвалу, и мы не исключаем, что актив сможет добраться и до $1,25 в течение 2015 года. Что интересно, на рынке металлов наблюдается та же самая война за долю рынка, которую мы видим на рынке энергоносителей. Ключевые игроки используют сложившуюся ситуацию для укрепления своих позиций на будущее, поэтому именно самые низко затратные производители и помогают ценам на медь двигаться ниже. Если взглянуть на графики нефти и меди, то есть ощущение, что металл находится на начальном этапе масштабных распродаж. Следующим сильным уровнем поддержки выглядит отметка $1,2475 (минимум декабря 2008 года). В текущей ситуации можно избрать две тактики: краткосрочные лонги на коррекции от текущих минимумов, а также долгосрочные шорты с более высокой точкой входа и с целью в районе указанной отметки.

Валютный рынок

USD/RUB вчера вошла в режим консолидации на фоне остановившегося падения цен на нефть. Помимо этого на пару оказывало влияние сочетание факторов разнонаправленного действия. Подтверждение роста напряжения в отношениях с Украиной после неудавшихся переговоров «нормандского формата» и сообщений о боевых действиях в районе аэропорта Донецка не могут не давить на рубль, так как исключает любую вероятность досрочного снятия санкций. Одновременно с этим российские власти усилили вербальные интервенции: глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев заявил вчера, что и цены на нефть, и рубль укрепятся уже в ближайшее время. Это, отчасти, успокоило спекулянтов, однако надолго ли, особенно учитывая растущую вероятность пересмотра суверенного рейтинга России на понижение агентством S&P. Остается надежда на экспортеров, которые могут увеличить спрос на российский рубль в преддверии грядущих налоговых выплат (26 января). Кроме того, резкое укрепление цен на нефть во время американской сессии после закрытия торгов по рублю могут привести к открытию USD/RUB гэпом вниз.

По материалам Fxclub.org.

Швейцарский национальный банк отказывается от минимального валютного курса

Швейцарский национальный банк понижает ставку по депозитам до востребования до -0,75%

Швейцарский национальный банк понижает целевой диапазон 3-мес ставки Libor до района с -1,25% до -0,25%

Курс франка высок, но стал менее завышенным

Защита нижнего предела для пары евро/франк больше не представляется обоснованной

Будем продолжать следить за валютными курсами

Будем оставаться активными на валютных рынках в случае необходимости

По материалам teletrade.ru

Еврозона: в ноябре расширился профицит торгового баланса

Профицит торгового баланса Еврозоны расширился в ноябре, поскольку экспорт вырос незначительно - признак того, что ослабление евро дает скромный импульс росту экономики.

Еврозона зафиксировала профицит торговли товарами с остальным миром в размере 20 млрд. евро по сравнению с 16,5 млрд. евро в ноябре 2013 года.

Сезонно скорректированные цифры зарегистрировали рост экспорта с октября на 0,2%, а импорт остался без изменений. Экспорт был изменчивым в последние месяцы, показав незначительное падение в октябре после всплеска в сентябре.

Евро снижался против доллара с мая, когда Европейский центральный банк впервые объявил о готовности предоставить дополнительное стимулирование для повышения роста и низкой инфляции. Валюта продолжает ослабевать в начале 2015 года, так как инвесторы все чаще ожидают, что ЕЦБ запустит программу масштабных покупок государственных облигаций либо 22 января, либо в начале марта.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

В пятницу выйдет умеренное количество данных. Наиболее важной будет статистика по США - в 13:30 GMT будет опубликован индекс потребительских цен за декабрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране - в том числе и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. По прогнозам, индекс снизился на 0,3% в месячном выражении и вырос на 1,0% годовых.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серия Швейцария - в 08:15 GMT будут опубликованы данные по розничным продажам за ноябрь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, позволяя точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что продажи выросли на 1,1%.

Затем в 14:15 GMT США отчитается по промышленному производству и использованию мощностей за декабрь. Первый показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей промышленности, добывающей промышленности и коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю, чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. По прогнозам, промпроизводство выросло на 0,1% после 1,3% в ноябре, а использование мощностей увеличилось до 80,2% с 80,1%.

Немного позже (в 14:55 GMT) в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за январь. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью этого отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100% разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Ожидается, что индекс вырос до 94,2 с 93,3 в декабре.

По материалам teletrade.ru

США: цены производителей в декабре упали максимально за три года

Цены, взимаемые американскими компаниями, упали в декабре максимально за три года, став последним признаком того, что дешевеющая нефть сдерживает инфляцию.

Индекс цен производителей, измеряющий цены, которые фирмы получают за свои товары и услуги, упал с учетом сезонных колебаний на 0,3% в декабре по сравнению с месяцем ранее, заявило в четверг Министерство труда. Цены производителей упали в четырех из последних пяти месяцев, а снижение в декабре было максимальным с октября 2011 года.

Без учета продуктов питания и энергии цены выросли на 0,3%.

Экономисты ожидали, что общие цены упадут на 0,3%, а цены без учета продуктов питания и энергии поднимутся на 0,1%.

Общий индекс цен вырос на 1,1% по сравнению с годом ранее, соответствуя самому слабому годовому приросту с ноября 2013 года. Цены за исключением продовольствия и энергии выросли на 2,1% за последние 12 месяцев.

Цены производителей отражают инфляцию с точки зрения продавца и исключают определенные расходы, понесенные потребителями - такие, как налоги. Компоненты индекса часто указывают, куда направляется инфляция в США, измеряемая на уровне потребителей.

Инфляция в США была сдержанной в течение более чем двух лет, а цены ослабли в последние месяцы из-за падения цен на нефть. Отчет в четверг показал, что цены на энергетические товары упали на 6,6% в декабре - это самое резкое снижение в серии.

Мировые цены на нефть падают с лета, так как поставки в США и других странах растут, а мировой спрос остается слабым. Цены на нефть упали более чем на 50% с июня, даже с учетом ралли среды.

За исключением энергии цены производителей продолжают расти скромно. Мера "базовой инфляции" на уровне производителей - цены без учета продуктов питания, энергоносителей и торговли услугами - выросла на 0,1% в прошлом месяце и была выше на 1,3% по сравнению с годом ранее.

Цены на продовольственные товары снизились на 0,4% в декабре с ноября. Цены на торговые услуги, отражающие изменение маржи, полученной в оптовой и розничной торговле, поднялись на 0,6%.

По материалам teletrade.ru

Глава Швейцарского национального банка Джордан: Банк прекратил покупки валюты, связанные с защитой нижнего предела для пары евро/франк

Нижний предел был исключительной и временной мерой, защищавшей швейцарскую экономику

Перспективы инфляции для Швейцарии низкие

Швейцарский национальный банк привержен обеспечению ценовой стабильности в среднесрочной перспективе

Отказ от нижнего предела для пары евро/франк должен был быть неожиданным, как и его принятие

Отказ от политики нижнего предела не был паническим решением

Политика Швейцарского национального банка в отношении франка была бы неприемлемой и неразумной в долгосрочной перспективе

Решение об отказе было принято ввиду международных событий

Решение об отказе от нижнего предела было принято, так как банк не может осуществлять долгосрочную интервенцию

Решение Швейцарского национального банка принято независимо от других центральных банков

Валютный рынок чрезмерно отреагировал на решение, франк переоценен против евро и доллара США

По материалам teletrade.ru

Индекс активности в сфере услуг Японии в ноябре ниже ожиданий

В ноябре показатель индекса активности в сфере услуг Японии составил 0.2%, что ниже прогноза аналитиков 0.3% Индекс активности в сфере услуг, публикуемый Министерством экономики, торговли и промышленности, отражает состояние внутреннего сектора услуг Японии, включающего информацию и связь, электричество, газовое отопление и водоснабжение, услуги, транспорт, оптовую и розничную торговлю, финансы и страхование, а также социальное обеспечение. Ввиду зависимости японской экономики от экспорта, данный показатель может обуславливать низкую волатильность для японской валюты.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 16 января

Фондовый рынок

Решение Швейцарского Национального банка о снятии привязки франка к евро на уровне 1,20 вызвало большие круги на воде финансового рынка. Инвесторы действовали по уже давно проверенному алгоритму: «в любой непонятной ситуации беги в безрисковые активы». Естественно, главными выигравшими в этом деле стали драгоценные металлы, а также франк, иена и доллар США. Главными проигравшими – фондовые рынки. И если американские и европейские индексы уже отыграли эту новость, то, к примеру, китайскому Hang Seng (HSI) еще предстоит понести свою часть потери отчасти на коррекции после вчерашнего внушительного роста, отчасти на беспокойстве по поводу того, что фактически крупнейший хедж-фонд в мире в виде ШНБ прекратил свое существование. Что это сулит финансовому рынку, еще предстоит оценить, но явно ничего хорошего, а значит рискованные инвестиции в акции в ближайшее время будут не самым популярным вариантом торговли. Ближайшей целью для HSI может стать отметка 24100.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки XAU/USD вчера привлекли особое внимание, так как опасения по поводу внушительных последствий решения ШНБ для всего финансового рынка вызвали у инвесторов рефлекторную реакцию. Ультрамягкая политика швейцарского регулятора стала предвестником ультрамягкого настроя ЕЦБ. Теперь уже мало кто сомневается, что европейский центробанк пойдет на реализацию программы количественного смягчения уже на ближайшем заседании. В условиях, когда большинство центробанков заняты попытками спасти собственную экономику от грядущих проблем, инвесторы могут предпочесть надежный и довольно дешевый на текущий момент актив – золото. Мы продолжаем прогнозировать укрепление этого металла в 1 квартале, поэтому рекомендуем использовать коррекционные откаты по XAU/USD для более привлекательных точек входа лонгами. Ближайшей целью по активу после пробоя $1260 может стать отметка $1275 за унцию.

Валютный рынок

Рубль воспрял духом на совокупности двух положительных факторов. Во-первых, цены на нефть демонстрируют попытки стабилизации на более высоких уровнях: даже начавшаяся было вчера коррекция вниз в первой половине дня быстро прекратилась, вселив трейдерам надежду на то, что «дно нащупано». Кроме того, вчера Банк России объявил о кадровых перестановках: место первого заместителя председателя ЦБ по денежно-кредитной политике было предложено Дмитрию Тулину, который обладает серьезным опытом работы именно по банковскому направлению. Несмотря на то, что резкой реакции USD/RUB в ответ на такое решение мы не увидели, в более долгосрочной перспективе участники рынка оценивают это как положительный фактор влияния на национальную валюту.

А EUR/USD вчера обновила рекордный 12-летний минимум, и, несмотря на то, что это было реакцией на большой сюрприз от ШНБ, а большая часть вскоре была отыграна, все произошедшее вчера только подтвердило большой потенциал падения единой валюты, по крайней мере, вплоть до ключевого заседания ЕЦБ, которое произойдет уже через неделю. Кто знает, чем была обоснована такая спешка швейцарского регулятора по отмене привязки к евро, однако абсолютное большинство рыночных участников уверено, что это подготовка к тому, что европейский центробанк решится на реализацию программы QE уже 22 января. Вполне возможно, что недавнее заседание Европейского суда по вопросам легитимности реализации программы ОМТ стала той самой последней каплей, спровоцировавшей ШНБ на радикальные действия. Довольно мягкие комментарии судебного органа, фактически, дали «зеленый свет» не реализацию новых нетрадиционных мер стимулирования. Таким образом, мы не исключаем новых попыток EUR/USD вернуться в район недавно достигнутых минимумов вблизи 1,1570, после чего следующей целью может стать 1,1375. Однако будьте осторожны – не исключено, что за пару дней до долгожданного заседания ЕЦБ рынок начнет закрывать все короткие позиции по перепроданной валюте.

По материалам Fxclub.org.