Ежедневный анализ фундаментальных данных

Протоколы заседания Банка Англии в ноябре

В ходе голосования по ключевой процентной ставке голоса распределились в соотношении 7-2

Решение по денежно-кредитной политике в ноябре было принято 7 голосами против 2

Банка Англии указал на ослабление перспектив мировой экономики, решив оставить ставки на текущем рекордно низком уровне 0,5%

Банк Англии прогнозирует, что инфляция вернется к 2% не ранее 2017 г

Члены Комитета по денежно-кредитной политики Мартин Уил и Иэн Маккаферти проголосовали за повышение ставок до 0,75%

Уил и Маккаферти голосовали за повышение ставок четвертый месяц подряд

Уил и Маккафероти указывают на то, что инфляция остается низкой ввиду сильной валюты и более низких цен на сырьевые товары

По материалам teletrade.ru

Еврозона: профицит текущего счета вырос в сентябре

Профицит счета текущих операций в еврозоне вырос в сентябре на фоне более высокого профицита торгового баланса, заявил в среду Европейский центральный банк.

Профицит счета текущих операций увеличился с учетом сезонных колебаний до 30 млрд евро в сентябре с 22,8 млрд евро в августе.

Профицит по торговле товарами вырос до 20,7 млрд евро с 18,1 млрд евро в предыдущем месяце, а профицит по услугам увеличился на 10,4 млрд евро с 7,5 млрд евро.

Дефицит вторичных доходов сократился до 8,7 млрд евро с 10,4 млрд евро в августе. Тем не менее, первичная прибыль упала до 7,6 млрд евро с 7,7 млрд евро.

12-месячная кумулятивная сумма счета текущих операций за период, заканчивающийся в сентябре, зарегистрировала положительное сальдо в 245,6 млрд евро, что эквивалентно 2,5 процента ВВП еврозоны.

В финансовом счете сочетание прямых и портфельных инвестиций записало чистое увеличение в размере 84 млрд евро и 27 млрд евро в активах и обязательствах соответственно.

По материалам teletrade.ru

США: закладки новых домов в октябре снизились

Строительство нового жилья на одну семью в США в октябре увеличилось, но этого роста было недостаточно для нивелирования масштабного сокращения строительства многоквартирных домов.

Закладки новых домов упали на 2,8% в октябре по сравнению с месяцем ранее и с учетом сезонных колебаний достигли годового уровня 1 009 000 единиц, сообщило Министерство торговли в среду. Падение было обусловлено снижением строительства многквартирных домов - категории, которая обеспечивает меньший вклад в экономический подъем, нежели односемейные дома.

Разрешения на строительство (индикатор будущего строительства) увеличились на 4,8% в прошлом месяце - до уровня 1 080 000 единиц.

Экономисты ожидали, что закладки новых домов вырастут на 0,8% в прошлом месяце, а разрешения на строительство увеличатся на 0,6%.

Сентябрьские закладки новых домов пересмотрены до годового уровня 1 038 000, показав увеличение на 7,8% с августа. Первоначальное чтение предполагало усиление на 6,3%. Сентябрьские разрешения на строительство не пересматривались и составили 1 031 000 единиц.

Закладки новых домов медленно восстанавливаются после спада, который закончился в середине 2009 года, но темпы по-прежнему значительно отстают от среднегодового уровня 1 700 000, который фиксировался в период от 1996 до 2006 годов.

Закладки новых домов были особенно волатильны в течение прошлого года. Показатель коснулся посткризисного максимума осенью прошлого года до ослабления на фоне роста процентных ставок и суровой зимы. После весеннего восстановления закладки колебались, и им пока не удается преодолеть пик, зафиксированный осенью прошлого года.

Закладки односемейных единиц, которые составляют примерно две трети рынка, выросли на 4,2% в октябре. Разрешения в этой категории увеличились на 1,4%. Октябрьские темпы были лучшими для этой категории с ноября 2013 года.

За первые десять месяцев текущего года закладки в этой категории выросли на 5,3%. Это отмечает улучшение, но не прорыв года, как некоторые прогнозировали.

Многосемейные закладки (волатильная категория) упали на 15,4% в прошлом месяце после повышения на 14,9% в сентябре.

Тем не менее, возникают условия для поддержки роста закладок новых домов в конце года. Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной процентной ставкой колеблется около 4% в октябре, в соответствии с данными Freddie Mac. Это самый низкий уровень с июня 2013 года. Снижение ставки делает покупку дома более доступной для заемщиков.

Между тем, уровень безработицы находится на самом низком уровне с 2008 года, а показатели потребительского доверия держатся около докризисных уровней.

Эти факторы приводят к оптимизму среди домостроителей. Национальная ассоциация строителей сообщила: индекс состояния рынка жилья резко вырос в ноябре после спада в октябре. Результат, опубликованный во вторник, показал, что индекс приблизился к сентябрьскому уровню (самой высокой оценке с ноября 2005 года).

В то же время, другие факторы сдерживают строительство односемейных домов.

Покупатели все больше привлекают дома на вторичном рынке, которые, как правило, стоят дешевле. Между тем, жесткие кредитные условия отталкивают американцев от рынка жилья. Кроме того, строительство в основном сосредоточены на более дорогих домах и многоквартирных жилых домах в городах, оставляя меньший выбор недорогих домов для одной семьи.

Закладки жилья с пятью или более единиц, в основном многоквартирных жилых домов, выросли на 19,6% до сих пор в этом году по сравнению с первыми десятью месяцами 2013 года.

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперт BTMU - Сегодня в центре внимания протокол FOMC

Ли Хардман, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, отмечает, что рынки ориентированы на публикуемый сегодня протокол FOMC, от которого они ждут намеков на начало ужесточения политики в следующем году.

«Протокол заседания FOMC от 29 октября будет в центре внимания сегодня. Сопроводительное заявление в рамках того заседания рынки посчитали менее пессимистичным, нежели ожидалось, так как ФРС не упомянула, что сохраняется большой объем свободных мощностей на рынке труда. ФРС также сделала обязательства по низким ставкам более зависимыми от макростатистики, и повторила, что нисходящие риски для инфляции в среднесрочной перспективе ослабли, несмотря на падение цен на электроэнергию и другие факторы», сказал аналитик.

Эксперт добавил: «В протокол также может быть включена информация касательно обсуждений влияния слабого мирового роста, укрепления доллара и падения цен на сырье, которая в сравнении с заявлением Комитета должна, по меньшей мере, рассматриваться как более голубиный фактор для доллара. Однако в целом общий тон протокола будет указывать на то, что ФРС начнёт цикл ужесточения в следующем году, а это поддержит доллар».

По материалам teletrade.ru

Еврозона: объемы строительства сократились в сентябре

Объемы строительства в еврозоне сократились в сентябре впервые за три месяца, показали в среду данные Евростата.

Объемы строительства упали на 1,8 процента с августа, когда они выросли на 0,7 процента (пересмотрено с 1,5 процента). Строительство зданий сократилось на 1,6 процента, а инженерно-строительные работы упали на 3 процента.

В годовом измерении объемы строительства упали на 1,7 процента в сентябре после роста на 1,5 процента в августе, который был пересмотрен после снижения на 0,3 процента.

В 28 странах ЕС объемы строительства снизились на 0,9 процента за месяц в сентябре после нулевого изменения в предыдущем месяце. Ежегодный объем производства сократился на 0,4 процента после увеличения на 0,8 процента в августе.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: индекс финансов домохозяйств улучшился в текущем месяце

Пессимизм британских домашних хозяйств относительно их финансового положения оказался в ноябре на самом низком уровне за последние семь месяцев. Об этом стало известно по итогам исследования, проведенного Markit Economics и Ipsos Mori.

Согласно данным, индекс финансов домохозяйств, который измеряет субъективную оценку текущего финансового благополучия и стремится отслеживать поведение потребителей, вырос в ноябре до семимесячного максимума - 42,7 пункта, по сравнению с 41,8 пункта в октябре. Тем не менее, показатель остался ниже отметки 50 пунктов, что указывает на пессимизм в отношении финансового состояния среди домохозяйств Великобритании. Стоит также подчеркнуть, что последнее значение также стало вторым по величине с начала проведения данного исследования (с 2009 года).

В отчете также говорилось, что финансовые восприятие ситуации в отрасли финансов и в сфере бизнес-услуг оказалось положительно впервые с августа 2013 году. Текущие восприятие инфляции снизился до 5,5-летнего минимума в ноябре, а ожидания в отношении финансового благосостояние в течение следующих 12 месяцев оказались выше отметки 50 пунктов. Кроме того, добавим, что индекс, измеряющий ожидаемую «стоимость» жизни в течение ближайшего года, оказался минимальных за последние пять лет. Также домохозяйства оттеснили их ожидания в отношении следующего повышения Банком Англии базовой ставки.

«Менее оптимистичный экономический новостной фон и низкая инфляция, как ожидается, будут представлять наибольший интерес для политиков при рассмотрении вопроса повышения процентных ставок. Это, скорее всего, и повлияло на ожидания домохозяйств», - сказал Филип Лик, экономист Markit Economics.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

Четверг будет богатым на экономические данные, но почти все они - второстепенные. Наиболее важным окажется отчет по США - в 13:30 GMT станет известно об изменении индекса потребительских цен за октябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. Он рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. При высоком уровне инфляции растет вероятность повышения учетной ставки центральным банком страны. Низкий уровень инфляции позволяет центробанку более активно стимулировать экономику, в частности - снижать учетную ставку или использовать количественное смягчение (в случае необходимости). Ожидается, что показатель снизился на 0,1% в месячном выражении и вырос на 1,6% годовых.

Что касается событий второстепенной важности, то начнет данную серию Китай - в 01:45 GMT выйдет предварительный производственный индекс PMI от HSBC за ноябрь. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условий и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. По прогнозам, индекс снизился до 50,2 с 50,4 в октябре.

В фокусе также будут швейцарские данные по торговому балансу за октябрь. Ожидается, что профицит вырос до 2,57 млрд. швейцарских франков с 2,45 млрд. Затем будут представлены индексы деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг за ноябрь: в 07:58 GMT отчитается Франция, в 08:28 GMT - Германия, а в 08:58 GMT - еврозона.

Немного позже (в 09:30 GMT) Британия заявит об изменении объема розничных продаж за октябрь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, позволяя точнее определить поворотные точки экономического цикла. По прогнозам, продажи вырастут на 0,3% за месяц, и на 3,8% годовых. В 11:00 GMT Британия представит баланс промышленных заказов за ноябрь. Показатель характеризует ожидания относительно объема новых заказов в промышленном секторе экономики. Рост промышленных заказов является признаком того, что экономика растет. Рост заказов ведет к росту занятости в промышленности. Рост заказов будет приводить к дальнейшему росту производства в обрабатывающей промышленности, а значит - вести к росту национальной валюты и национального фондового рынка. Ожидается, что показатель улучшился до -3 с -6 в октябре.

Затем в 12:45 GMT с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Тарулло, а в 13:30 GMT Канада отчитается по изменению оптовых продаж за сентябрь.

Немаловажными также будут американские данные - в 13:30 GMT выйдет традиционный отчет по числу первичных обращений за пособием по безработице, а в 14:45 GMT будет представлен индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь. По прогнозам, число обращений уменьшилось до 286 тыс. с 290 тыс., а индекс деловой активности улучшился до 56,2 пункта с 55,9 пункта в октябре.

В 15:00 GMT еврозона опубликует индекс уверенности потребителей за ноябрь. Ожидается, что показатель остался неизменным - на уровне -11 пунктов.

Также в это время США представит производственный индекс ФРБ Филадельфии за октябрь и заявит о продажах жилья на вторичном рынке за октябрь. Первый показатель представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики. Показатель публикуется чуть раньше индекса менеджеров по закупкам ISM и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Второй показатель отражает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости США. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. По прогнозам, производственный индекс снизился до 18,9 с 20,7, а продажи жилья уменьшились до 5,16 млн. с 5,17 млн. в сентябре.

В фокусе также будут заявления представителей ЦБ - в 17:00 GMT с речью выступит член правления Национального Банка Швейцарии Фрица Зурбругга, а в 18:30 GMT - член Комитета по открытым рынкам ФРС Л. Местер.

По материалам teletrade.ru

Дефицит торгового баланса Японии в октябре уменьшился

Скорректированное сальдо торгового баланса Японии ¥-977.53 против ¥-1070.14 ранее, прогноз экономистов ¥-1020. Общее сальдо торгового баланса ¥-710, что выше ожиданий ¥-1050. Сальдо торгового баланса, публикуемое Министерством финансов Японии, оценивает баланс между импортом и экспортом. Положительная величина отражает торговый профицит, а отрицательная - торговый дефицит. Ввиду высокой зависимости Японии от экспорта экономика страны сильно зависит от торгового профицита. Уверенный спрос на экспорт Японии является позитивным.

Экспорт Японии за октябрь вырос на + 9,6% , что выше ожиданий 4,5%, предыдущий показатель 6,9%. Это самый быстрый рост с февраля этого года.

Импорт Японии снизился с +6.2% до + 2,7%, ожидалось снижение до 3,4%

Подробнее:

Экспорт в Азию за октябрь в годовом исчислении +10,5%

Экспорт в Китай за октябрь в годовом исчислении +7,2%

Экспорт в США за октябрь в годовом исчислении +8,9 %

По материалам teletrade.ru

Индекс деловой активности Китая в производственном секторе HSBC ниже ожиданий.

Предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Китая по версии HSBC в ноябре оказался ниже прогноза. Он достиг шестимесячного минимума 50,00 против окончательного значения октября 50,4. Индекс деловой активности HSBC в сфере обрабатывающей промышленности, публикуемый Markit Economics, это опережающий индикатор экономического здоровья сектора обрабатывающей промышленности Китая. Значение выше 50 говорит о росте в секторе, а ниже 50 - о падении. А поскольку экономика Китая оказывает влияние на глобальную экономику, данный индикатор имеет большое значение для рынка Форекс. Чувствительный к событиям в Китае австралийский доллар упал до почти трехнедельного минимума против доллара США

Хунбинь Цюй, главный экономист, China & CoHead Hongbin, азиатских экономических исследований в HSBC :

Производственный индекс PMI Китая достиг шестимесячного минимума 50,00 против окончательного значения октября 50,4

Новый экспортный рост продолжил ослабляться и привел к результату подиндекса ниже - 50 впервые с мая 2014 года.

Дефляционные давления остаются сильными, и рынок труда показал дальнейшие признаки ослабления.

Слабые ценовые давления и низкое использование мощности указывают на недостаточное требование в экономике.

Кроме того, мы по-прежнему видим неопределенность в ближайшие месяцы на рынке недвижимости и на экспортном фронте.

Мы думаем, что рост все еще стоит перед существенными нисходящими давлениями, и больше денежных и финансовых мер по ослаблению должно быть развернуто.

По материалам teletrade.ru

Индекс цен производителей Германии опустился в октябре на 0.2%

Согласно опубликованным данным Федерального бюро статистики первой экономики Европы, индекс цен производителей Германии упал в прошлом месяце на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Показатель упал сильнее прогнозов по сравнению с предыдущим месяцем, так как они испытывали давление со стороны цен на энергоносители. В частности, аналитики ожидали, что цены упадут на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Как и в предыдущие несколько месяцев, цены на энергоносители оказывали давление на индекс цен производителей в октябре. В октябре цены на энергоносители упали на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Отпускные цены производителей влияли, но прямо не отразились на потребительских ценах.

По материалам teletrade.ru

Торговый баланс Швейцарии вырос в октябре до 3.26 млрд

Согласно опубликованным сегодня данным Национального банка Швейцарии, положительное сальдо торгового баланса страны составило в предыдущем месяце 3,26 млрд швейцарских франков против 2,5 млрд швейцарских франков в сентябре. Поставки товаров в Азию и Северную Америку увеличились на 9,2% и 24% соответственно, а в Европу - всего на 5,4%. Таким образом, сильный спрос на фармацевтические товары и наручные часы в Азии и Северной Америке обеспечил рост швейцарского экспорта в октябре. В частности, объем экспорта в октябре по сравнению с таким же периодом прошлого года (с учетом коррекции на инфляцию) вырос на 5,3% - до 19,76 млрд швейцарских франков. В номинальном выражении рост составил 8,1%. В свою очередь, объем импорта, с учетом коррекции на инфляцию и количество рабочих дней, вырос на 0,3% - до 16,51 млрд франков. В номинальном выражении рост составил 3,2%.

Стоит отметить, что Швейцария является крупным поставщиком продукции химической промышленности, фармацевтических товаров, машин и оборудования, а также часов. Почти половина объема экспорта страны приходится на еврозону.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: рост активности в частном секторе неожиданно замедлился

В еврозоне рост активности в частном секторе замедлился неожиданно до 16-месячного минимума в ноябре, показали в четверг данные предварительных опросов, проведенных в Markit Economics.

Сводный индекс активности снизился до 51,4 в ноябре (это самый низкий балл с июля прошлого года) с 52,1 в октябре. Экономисты прогнозировали его рост до 52,3.

Предварительный индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг упал до 51,3 с 52,3 месяц назад. Согласно прогнозам, индекс должен был остаться на прежнем уровне 52,3.

Кроме того, производственный PMI снизился до 50,4 с 50,6 в октябре. Индекс, как ожидалось, вырастет до 50,9.

"Еврозона пытается с трудом восполнить любой рост, причем PMI указывает, что ВВП, скорее всего, вырастет всего на 0,1-0,2% в четвертом квартале", сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

"Ухудшение тенденции, выявленное в исследованиях, будет усиливать давление на ЕЦБ, чтобы сделать больше для стимулирования экономики, не дожидаясь оценок эффективности ранее объявленной инициативы", добавил Уильямсон.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: розничные продажи выросли сильнее ожиданий

В Великобритании розничные продажи выросли больше, чем ожидалось в октябре на фоне сильного восстановления продаж непродовольственных магазинов, показали в четверг данные Управления национальной статистики.

Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, расширился на 0,8 процента в октябре с сентября. Экономисты прогнозировали, что продажи будут восстанавливаться более медленными темпами на 0,3 процента после падения на 0,4 процента в сентябре.

За исключением автомобильного топлива, розничные продажи выросли на 0,8 процента после ослабления на 0,3 процента в сентябре. Ожидалось, что рост продаж составит 0,3 процента.

В годовом исчислении розничные продажи, в том числе автомобильного топлива, выросли на 4,3 процента в годовом исчислении после роста на 2,3 процента в сентябре. Ежегодный рост превысил 3,8 процента роста по прогнозу экономистов.

Кроме того, рост продаж без учета автомобильного топлива ускорился до 4,6 процента с 2,8 процента. Это было также быстрее, чем ожидаемое увеличение на 4,2 процента.

По материалам teletrade.ru

Канада: оптовые продажи выросли сильнее прогнозов

Оптовые продажи в Канаде выросли более быстрыми, чем ожидалось, темпами в сентябре на фоне устойчивого спроса на электро- и сантехнические материалы, а также фермерский и садовый инвентарь, заявило в четверг Статистическое управление Канады.

В месячном исчислении оптовые продажи выросли на 1,8% до 54,03 млрд. канадских долларов ($47,60 млрд), в то время как экономисты ожидали 0,7% прироста в сентябре.

В объемном выражении продажи также выросли на аналогичные 1,8%.

По материалам teletrade.ru

США: первичные обращения за пособием по безработице чуть сократились на прошлой неделе

Количество новых заявок на пособие по безработице слегка упало на прошлой неделе, став последним признаком улучшения ситуации на рынке труда.

Число первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 2000 и с учетом сезонных колебаний достигло 291 000 на неделе, завершившейся 15 ноября, заявило в четверг Министерство труда. Это было немного выше 286 000 заявок по прогнозу экономистов.

Обращения за предыдущую неделю были пересмотрены с повышением на 3000 до 293 000. Скользящая средняя за четыре недели для первичных обращений, которая сглаживает еженедельную волатильность, выросла на 1750 до 287 500.

Отчет также показал, число людей, продолжающих получать пособия по безработице, сократилось на 73 000 до 2 330 000 на неделе, завершившейся 8 ноября, это самый низкий уровень с конца 2000 г. Эти данные представляются с одной неделей отставания.

Очереди в государственные органы занятости населения сокращаются в этом году, так как предприятия стремятся удержать своих работников и нанять новых. Число первичных обращений за пособием по безработице, датчик увольнений, находится ниже 300 000 в течение десяти недель подряд.

Это их самый длинный период пребывания ниже этого уровня с 2000 года.

Работодатели добавил 214000 рабочих мест в октябре, продемонстрировав темпы, которые могут поставить экономику к лучшему годовому приросту занятости с 1999 года. Устойчивый рост числа рабочих мест подтолкнул уровень безработицы в стране вниз до 5,8% в прошлом месяце, ближе к уровню, который многие экономисты считают здоровым.

Улучшение на рынке труда было ключевым фактором решения Федеральной резервной системы в прошлом месяце завершить программу покупки облигаций, запущенную в 2012 году для стимулирования экономики. Однако центральный банк вновь повторил свое обещание оставить процентные ставки на текущем уровне около нуля в течение "значительного времени".

ФРС рассматривает стагнацию зарплат и большое число людей, остающихся в неполной занятости в качестве признаков того, что восстановление рынка труда остается неполным.

Тем не менее, протоколы встречи ФРС в октябре, опубликованные в среду, показали, что политики рассматривают условия на рынке труда как достаточно сильные, чтобы выдержать недавние волнения на финансовых рынках и ослабление глобальной экономики. "Многие участники увидели, что последствия последних событий на отечественную экономику, вероятно, будут весьма ограничены", говорится в протоколе.

По материалам teletrade.ru

В США индекс потребительских цен не изменился в октябре

Потребительские цены в США остались без изменений в прошлом месяце, это последний признак слабой инфляции внутри страны на фоне низких цен на энергоносители и медленного роста за рубежом.

Индекс потребительских цен, который измеряет, сколько американцы платят за все, начиная от кормов для домашних животных до медицинской помощи, был неизменным в октябре по сравнению с месяцем ранее, заявило в четверг Министерство труда. За исключением волатильной категории продуктов питания и энергоносителей, цены выросли с учетом сезонных колебаний на 0,2%.

Экономисты ожидали, что в целом потребительские цены упадут на 0,1%, а так называемые основные цены будут расти на 0,2%.

По сравнению с тем же периодом прошлого года потребительские цены выросли на 1,7%, оставаясь третий месяц подряд на этом уровне.

Целевой уровень Федеральной резервной системы (ФРС) США для годовой инфляции равен 2%, хотя центральный банк предпочитает другой индикатор - индекс цен расходов на личное потребление, который публикует Министерство торговли. Этот индикатор в сентябре вырос на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, и он находится ниже целевого уровня ФРС уже почти два с половиной года.

Руководители ФРС сопоставляют низкую инфляцию с улучшением ситуации на рынке труда, в то время как они планируют свои следующие шаги в денежно-кредитной политике.

Протоколы заседания ФРС 28-29 октября, опубликованные в среду, свидетельствовали о том, что большинство руководителей центрального банка ожидают снижения инфляции в ближайшие месяцы на фоне падения цен на сырьевые товары и импорт. Хотя они все еще прогнозируют возвращение к целевому уровню 2% в течение следующих одного-двух лет, руководители ФРС также заявили, что ФРС следует "внимательно отслеживать признаки возможного падения долгосрочных инфляционных ожиданий".

Центральный банк в прошлом месяце завершил свою программу покупки облигаций, это знак растущего доверия к экономике. Но чиновники не указали, когда они поднимут процентную ставку ФРС практически с нуля, где она держится стабильно с декабря 2008 года.

Политика низких процентных ставок призвана стимулировать бизнес вкладывать деньги и потребителей тратить, помогая стимулировать экономику. Но восстановление остается подавленным в США и в настоящее время сильный доллар, в сочетании со слабым ростом за рубежом, могут поддержать решение продолжить политику легких денег.

В то время как низкий уровень инфляции позволяет ФРС удерживать ставки на минимальном уровне без риска перегрева экономики, власти также должны судить, являются ли последние цифры отражением временных факторов или стали частью долгосрочной тенденции.

Отчет в четверг показал, что цены на энергоносители упали на 1,9% в октябре с сентября и на 1,6% по сравнению с годом ранее. Цены на бензин упали четвертый месяц подряд и были на 5,0% меньше, чем год назад.

В то время как более низкие цены на бензин оставляют больше денег в карманах американцев, потребители сталкиваются с повышением цен на продовольствие, которые выросли на 3,1% по сравнению с годом ранее.

Расходы на проживание выросли на 3,0% по сравнению с годом назад. На эти расходы приходится почти треть потребительских расходов.

Отдельный отчет Министерства труда в четверг показал, что с поправкой на инфляцию недельный заработок американцев вырос на 0,4% в октябре. По сравнению с годом ранее реальный недельный заработок вырос на 0,9%.

Такие ограниченные увеличения заработной платы сдерживают потребительские расходы и помогают умерить инфляционное давление.

По материалам teletrade.ru

События сегодняшнего дня:

В 08:00 GMT президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью

В 10:15 GMT министр финансов Вольфганг Шойбле выступит с речью

В 10:15 GMT председатель Наблюдательного совета SSM Даниэль Нуи выступит с речью

В 10:15 GMT член правления ЕЦБ Йенс Вайдман выступит с речью

В 11:00 GMT Британия проведет аукцион по продаже 1-но, 3-х и 6-ти месячных казначейских ценных бумаг

В 19:45 GMT член КМП Банка Англии Дэвид Майлз выступит с речью

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 21 ноября

Фондовый рынок

Несмотря на обилие разочаровывающих данных из Китая, начиная с экономических отчетов, и заканчивая неудачным запуском механизма перекрестных торгов между биржами Шанхая и Гонконга, у гонконгского индекса Hang Seng (HSI) есть шансы восстановиться после 4-дневного падения, которое привело бенчмарк к ноябрьским минимумам в районе 23275. Стимулом для восстановления HSI может стать не только техническая коррекция после продолжительного падения. Есть и фундаментальные причины: рынок слишком внушительно отреагировал на небольшие объемы торгов между Шанхайскими и Гонконгскими биржами, начав распродажи с самого момента запуска механизма.

Тем не менее, после эмоций приходит «холодный расчет», который говорит, что не стоит судить по текущим объемам, а стоит судить по перспективам, которые дает текущий механизм. Фактически, Китай продолжает открываться миру и иностранным инвесторам, а это будет означать новые инвестиции и большие объемы иностранного капитала в будущем. Как только это начнут закладывать в цену, индекс может пойти вверх и очень неплохими темпами, а на текущий момент мы ждем коррекционное восстановление в район 23800.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки золота привлекают все больше внимания. Несмотря на то, что пока фундаментальных оснований для покупки актива нет, так как инфляционное давление по всему миру остается довольно сдержанным, а фондовые активы продолжают привлекать внимание инвесторов, все может измениться в ближайшие месяцы. Вот уже неделю XAU/USD пытается пробить сопротивление в районе $1200, и если его попытки увенчаются успехом, это может стать серьезным сигналом в пользу дальнейших покупок актива.

Обратите внимание, в последнее время со стороны представителей «золотой индустрии» поступает все больше жалоб по поводу нерентабельности добычи металла при текущих котировках. По словам некоторых крупных игроков, у большинства добывающих золото компаний средний уровень затрат, включая выплаты по обязательствам, составляет $1300 за унцию. Если это действительно так, то предложение в скором времени начнет падать, а, значит, цена начнет-таки двигаться вверх.

Тем не менее, на текущий момент отметка $1200 за унцию продолжает оставаться сильным барьером на пути вверх, и не исключено, что после очередного неудачного тестирования XAU/USD вновь скатиться в район $1175.

Валютный рынок

Пока евро борется с ближайшим сопротивлением, а иена отходит о рекордных минимумов, GBP/USD медленно, но верно начинает восстанавливать свои позиции.

Стоит отметить несколько сигналов, которые могут говорить о дальнейшем росте пары. Во-первых, максимум, достигнутый в среду на FOMC, был обновлен в четверг. Во-вторых, пара три дня подряд закрывает торги в плюсе. В-третьих, розничные продажи оказались значительно выше прогнозов, что может говорить о том, что стабилизация рынка труда начинает транслироваться в рост потребительских расходов, а, значит, и ускорение инфляции не за горами. В-четвертых, последний протокол Комитета по монетарной политике показал, что некоторые представители MPC опасаются резкого скачка цен уже в ближайшие кварталы. Все это может говорить о том, что эра падения фунта подходит к концу, а восстановление его может оказаться продолжительнее, чем видится на текущий момент. Ближайшей целью на текущий момент может выступать район 1,5775.

Единственное, что может прервать укрепление GBP – разговоры о том, что Великобритания все же покинет ЕС. Если это станет больше похоже на реальность, массовый отток из британской валюты неминуем, а, значит, и курс фунта стерлингов отметит новые минимумы.

По материалам Fxclub.org.

В Канаде рост инфляции в октябре превысил прогнозы

Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 2,4% годовых в октябре после увеличения на 2,0% в сентябре. Показатель октября намного превысил консенсус-прогноз рынка, который предполагал рост на 2%.

Цены увеличились по всем основным компонентам в течение 12 месяцев по октябрь. Рост цен на коммунальные услуги и продукты питания возглавил рост индекса потребительских цен. В то же время, более сильный по сравнению с прошлым годом рост цен на транспорт и на одежду и обувь внес наибольший вклад в ускорение ИПЦ.

Затраты на проживание выросли на 2,8% годовых в октябре, во главе с 20,1%-ным приростом цен на природный газ. Потребители также заплатили больше за электричество, дома для домовладельцев и ипотечное страхование, а также за аренду в октябре по сравнению с тем же месяцем в 2013 году. Налоги на недвижимость выросли на 2,2% за 12-месячный период, в то время как проценты по ипотечным кредитам снизились на 0,2%.

Цены на продукты питания выросли в октябре на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Цены на закупки продовольствия в магазинах выросли на 3,1%, во главе с ценами на мясо, которые увеличились на 12,4% в течение 12 месяцев до октября. Самые последние данные из индекса цен на промышленные товары показывают, что по состоянию на сентябрь 2014 года цены производителей на мясные продукты выросли на 14,5% в годовом исчислении. Еда, приобретенная в ресторанах, стоила на 2,2% больше в октябре по сравнению с тем же месяцем годом ранее.

Затраты на транспортировку увеличились на 1,1% годовых после роста на 0,5% в сентябре. Несмотря на размещения четырех последовательных ежемесячных сокращений, цены на бензин выросли на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее в октябре после падения на 0,5% в сентябре. Цены на бензин зафиксировали наименьший ежемесячный спад в октябре этого года (-4,0%) по сравнению с октябрем 2013 года (-5,1%). В годовом измерении потребители также заплатили больше за авиаперевозки и приобретение легковых автомобилей.

Цены на одежду и обувь выросли на 3,1% в годовом исчислении в октябре после роста на 2,0% в предыдущем месяце. Это вызвано тем, что меньшие скидки наблюдались в октябре этого года по сравнению с тем же месяцем годом ранее.

Что касается разреза по регионам, потребительские цены выросли во всех провинциях в течение 12 месяцев до октября, причем Альберта разместила наибольшее усиление. И наоборот, Британская Колумбия записала наименьший рост по сравнению с прошлым годом.

В Альберте потребительские цены выросли на 3,0% за 12 месяцев по октябрь. Цены на природный газ выросли на 30,7% годовых, отметив самый большой рост среди провинций. Кроме того, по сравнению с Канадой в целом, Альберта разместила большие увеличения индексов для домовладельцев, ипотечного страхования и на бензин.

Потребительские цены в Британской Колумбии выросли на 1,1% в октябре по сравнению с тем же месяцем годом ранее. Цены на одежду упали на годовой основе в провинции, в то время как они выросли на национальном уровне.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: индекс настроений в отношении цен на жилье упал до 12-месячного минимума в ноябре

Индекс настроений в отношении цен на жилье продолжил оставаться положительным в ноябре, хотя он отметился на самом низком уровне за двенадцать месяцев, показали результаты опроса настроений домохозяйств, касающихся цен на недвижимость, от Markit Economics, опубликованные в пятницу.

Индекс настроений в отношении цен на жилье, или HPSI, достиг 58,4 в ноябре. Результат отметил двадцатый месяц подряд роста цен.

Значение выше 50 указывает на рост цен.

Тем не менее, последнее чтение было меньше, чем оценка 60,7, достигнутая в октябре, а также результат отметил самое низкое значение за двенадцать месяцев.

Показатель ожиданий домашних хозяйств относительно стоимости имущества вырос до 71,1 в ноябре с 70,8 в предыдущем месяце.

"Мы вступаем в зимний период, краткосрочные факторы падения цен на жилье включают менее благоприятную экономическую ситуацию", - говорит Тим Мур, старший экономист Markit.

По материалам teletrade.ru