Ежедневный анализ фундаментальных данных

Австралия: потребительское доверие улучшилось на прошлой неделе

Уверенность среди потребителей в Австралии выросла на прошлой неделе, зафиксировав при этом третье недельное повышение подряд. Такие результаты опроса были озвучены сегодня ANZ Bank и Roy Morgan.

Согласно данным, индекс потребительского доверия от ANZ-Roy Morgan вырос до 113,5 на неделе, завершившейся 20 июля, по сравнению с 108,7 на предыдущей неделе. В первую неделю этого месяца значение индекса было на уровне 105,1 пункта.

Среди вторичных компонентов, индекс, измеряющий мнение в отношении финансового положения, стал положительным (+3 пункта), по сравнению с -2 пункта по итогам второй недели июля. Также добавим, что показатель «удачного» время для покупки предметов домашнего обихода вырос до 35 с 33 на предыдущей неделе, а индекс, измеряющий ожидания в отношении домашних финансов, повысился до 21 с 13. Тем не менее, индекс ожидаемых экономических условий на предстоящий год оставался отрицательным в течение второй недели - на уровне -1, хотя и улучшился по сравнению с предыдущей неделей (-7 пункта). Индекс, измеряющий ожидания относительно экономики Австралии в течение следующих пяти лет, улучшился до 10 с 7 на второй неделе июля.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на среду, 23 июля

Фондовый рынок

Сегодня поговорим о компании Boeing (BA), которая публикует свою отчетность в среду. Всегда интересно наблюдать за гигантами индустрии, которые не только прибавляют в цене, но и выплачивают неплохие дивиденды. По прогнозам, авиастроитель прибавит по $2,01 за акцию (EPS), и если компания сможет показать более высокие, чем ожидается, прибыли, велика вероятность увидеть разворот наблюдаемого на текущий момент нисходящего тренда по акциям.

Недавнее известие о том, что компания заключила крупнейшую в историю сделку с Арабскими Эмиратами на поставку 150 самолетов, не может не служить залогом стабильности компании, которая будет под завязку загружена заказами. В течение ближайших 20 лет BA планирует произвести 36 тыс новых самолетов, что на 4,2% выше предыдущей оценки, причем очень большую ставку компания делает на азиатско-тихоокеанский регион, включая и Китай. К тому же, Boeing видит свою силу в спросе на узкофюзеляжные и небольшие широкофюзеляжные самолеты. Стоит особое внимание обратить на показатели продаж моделей 777-9 X и 787-9 Dreamliner в течение ближайших 6-12 месяцев, так как именно рост спроса на эти самолеты может стать залогом восходящего тренда по акциям компании в связи с хорошими перспективами роста прибыли.

Товарно-сырьевой рынок

Вчерашние данные по инфляции США немного разочаровали быков по золоту, заставив их пуститься в распродажи. Кроме того, отсутствие новостей по вопросу «Россия-Украина-Запад» уже хорошая новость, которая отчасти подбадривает инвесторов вернуться на рынок более рискованных активов. Тем не менее, любое новое заявление официальных лиц, которое даст намек на эскалацию конфликта, может с легкостью изменить ситуацию, вновь вернув спрос на драгоценные металлы. Ближайшей целью для XAU/USD может стать район 1320 за унцию.

Европейские лидеры проводят встречу, на которой обсудят возможность введения новых санкций против Российской Федерации. Очередной виток напряженности в украинском кризисе произошел после гибели малазийского пассажирского лайнера. Россия поставляет на мировой рынок около 5 млн баррелей сырой нефти в сутки и 2 млн баррелей нефтепродуктов. Ограничение этих объемов может оказать существенное влияние на рынок. Однако вероятность такого поворота события расценивается как очень низкая, поэтому пока цены на «черное золото» ползут вниз. Вполне вероятно, что в области 106,80 Brent найдет точку опоры и оттолкнется с ближайшей целью на $107,90 за баррель.

Валютный рынок

Несмотря на то, что экономический календарь еврозоны до сих пор пуст, EUR/USD может продемонстрировать интересную динамику даже в таких условиях, и в этом мы вчера убедились. По-видимому, рынок все же начал закладывать в цену постепенное ослаблением европейской экономики, которое может ускориться под влиянием геополитического фактора. Действительно, охлаждение отношений с Россией уже принесло «эффект бабочки» в виде снижения деловой активности в Германии. А если вспомнить, что последний ВВП еврозоны показал прирост, в основном, благодаря именно этой экономической системе, возникает вопрос – хватит ли уже реализованного дополнительного стимулирования со стороны ЕЦБ, чтобы спасти Е-18 от перехода в рецессию? Если ближайшие отчеты по деловой активности подтвердят слабость индекса, это может вызвать новую волну распродаж EUR/USD с ближайшей целью на отметке 1,4330.

У GBP/USD своя история, так как сегодня будет опубликован протокол прошлого заседания MPC, и хотя в понедельник фунт надеялся на то, что в тексте можно будет усмотреть чуть больше агрессии, чем обычно, опубликованные во вторник данные по состоянию госфинансов вызвали массу сомнений по поводу того, что члены Комитета будут торопиться. Дело в том, что чистый долг госсектора Великобритании достиг максимума в рамках последнего отчета, составив 77% от ВВП. В таких условиях вряд ли стоит ожидать ужесточения монетарной политики, так как любое повышение ставки увеличит и стоимость кредитования для властей, что только увеличит дефицит. Даже если в рамках протокола все просто останется на прежних местах, это способно надавить на GBP/USD и отправить пару в район 1,70.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по объему ипотечного кредитования, по розничным продажам по данным Конфедерации Британских Промышленников, выйдет протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике, глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью, в Еврозоне выйдет индикатор потребительской уверенности. Ввиду отсутствия важной макроэкономической статистики из стран евросоюза, евро/бакс вряд ли выйдет за пределы интервала 1.3500 – 1.3450.
В американскую сессию в США выйдут данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В последнее время Штаты радуют позитивной макроэкономической статистикой и на этом фоне наблюдается укрепление бакса против евро. Медвежий тренд в паре евро/баксе усиливается и в этой связи необходимо наращивать короткие позиции на краткосрочном росте котировок. В целом, в течение дня по паре евро/бакс можно ожидать движение в интервале 1.3520 - 1.3420.
Относительно пары фунт/бакс. Сегодня основным событием дня станет публикация протокола последнего заседания Банка Англии. “Быки” ждут позитивных комментариев со стороны монетарного регулятора и последний скачок инфляции позволяет им на это рассчитывать. В этой связи стоит открывать длинные позиции по фунту после снижения котировок в область сильного уровня поддержки 1.7010. В целом, в течение дня по паре фунт/бакс можно ожидать движение в рамках диапазона 1.7100 – 1.7010.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Монетарный комитет Банка Англии единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки

Монетарный комитет Банка Англии единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на рекордно низком уровне 0,5% в июле, и согласно протоколам пока нет определенных сроков для первого повышения ставки. Согласно протоколам, есть много областей для неопределенности, учитывая, что уровень безработицы падает , а реальная заработная плата до сих пор не растет. Были аргументы за и против раннего повышения ставки.

По материалам ДЦ FX Euroclub

Британия: число одобренных ипотечных кредитов умеренно выросло в июне

Данные, представленные ранее сегодня Ассоциацией британских банкиров (ВВА), показали, что по итогам прошлого месяца количество одобренных заявок на ипотечные кредиты немного увеличилось, восстановившись от девятимесячного минимума, который был зафиксирован в апреле и в мае. Но, несмотря на повышение, последнее значение оказалось немного меньше средних прогнозов экспертов.

Согласно отчету, число одобренных ипотечных кредитов для покупки дома выросла в июне до 43 265, по сравнению с пересмотренным показателем за май на уровне 41 881 (первоначально сообщалось о 41,8 тыс.). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года количество одобренных кредитов повысилось на 14 процентов.

В Ассоциации британских банкиров сообщили: июльский рост был первым после того, как ипотечные кредиторы ввели более жесткие критерии кредитования к заемщикам в апреле.

«Последние цифры показывают, что ипотечное кредитование снова увеличивается после четырех месяцев снижения. Это оптимистичный признак, поскольку данный показатель является опережающим индикатором того, что происходит на рынке жилья», - заявил Ричард Вулхаус, главный экономист ВВА.

По материалам teletrade.ru

Канада: объем розничных продаж вырос немного больше, чем ожидалось

Рост канадских розничных продаж замедлился в мае по сравнению с прошлым месяцем, но оказался немного больше прогнозов экспертов, так как потребители приобрели рекордное количество новых автомобилей.

Статистическое управление Канады заявило, что по итогам мая месяца объем розничных продаж увеличился на 0,7 процента - до уровня 41,980 млрд. канадских долларов ($39,10 млрд.), что является новым максимумом с точки зрения уровня продаж. Добавим, что подъем в мае превысил ожидания рынка - ожидалось повышение на 0,6 процента.

Между тем, отметим, что данные за апрель были пересмотрены в сторону повышения - до уровня +1,3%, по сравнению с предыдущей оценкой +1,1%.

В Статистическом ведомстве также сообщили, что рост продаж был замечен в 7 из 11 подотраслей, что представляет 56 процентов розничной торговли. Продажи автомобилей и запчастей выросли на 2,5% в мае, зафиксировав самый большой прирост среди всех подотраслей. Опираясь на апрельское 3,5-процентное увеличение, продажи новых автомобилей среди дилеров выросли в мае на 2,3 процента, достигнув при этом рекордных 197 740 единиц, в основном из-за более высоких продаж легких грузовиков. Добавим, что в мае также был замечен рост продаж на автозаправочных станциях (+2,0%), что фиксируется уже седьмой месяц подряд.

Продажи строительных материалов и садового инвентаря повысились на 3,5%, в то время как реализация продуктов питания и напитков сократилась на 1,6%, в основном отражая снижение продаж в супермаркетах и других продуктовых магазинах (-1,9%).

Если оценивать в региональном разрезе, то розничные продажи выросли в девяти провинциях. Рост продаж в Онтарио, Квебеке и, в меньшей степени, в Нью-Брансуике, оказал наибольшую поддержку общему показателю.

Также данные показали, что в объемном выражении розничные продажи в мае выросли на 0,4 процента. В годовом выражении продажи увеличились на 4 процента.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на четверг, 24 июля

Фондовый рынок

В четверг будет опубликована отчетность компании 3М (МММ), и самое время поговорить о перспективах актива. Акции уже довольно продолжительный период демонстрируют восходящий тренд. В недавнее укрепление актива свою лепту внесло и повышение прогнозов со стороны аналитиков известного международного информационно-ценового агентства Argus Media. Действительно, компания обладает хорошими шансами увеличения прибыли в долгосрочной перспективе, хотя входить на рынок на довольно высоких уровнях может казаться опасным. После периода застоя, наблюдавшегося в 2000-2010 годах, акции 3M начали демонстрировать резкое укрепление. До 2012 года котировки стойко удерживались в диапазоне $70-$90, а после 2013 торговля перешла в режим «145+».

Основными аргументами Argus стали высокая вероятность дальнейшего роста продаж, а также планируемый выкуп акций, которые в совокупности должны резко увеличить показатель прибыли на акцию (EPS). Восстановление мировой экономики и ориентация на выпуск новых продуктов могут стать отличным подспорьем для дальнейшего повышения показателей продаж. Компания не забывает и про акционеров, повысив в этом году квартальный дивиденд на 35% до $0.855 за акцию. Таким образом, даже текущие уровни могут впоследствии привлекательными точками входа, особенно учитывая, что к 2017 году прогнозируется увеличение продаж почти в 3 раза, а прибыли – в 13-14 раз. Вход на рынок длинными позициями стоит рассматривать при каждой коррекции рынка вниз.

Товарно-сырьевой рынок

Беспокойство по поводу развития ситуации между Россией и Украиной все еще присутствует на финансовых рынках, и сложившаяся ситуация неопределенности напоминает больше «затишье перед бурей». Вчера ополченцы сбили еще два самолета над своей территорией, а президент Украины Порошенко объявил о частичной мобилизации, что говорит о том, что конфликт уже переходит на новый уровень. В таких условиях, цены на золото могут рвануть вверх при первой же возможности. Остается только ждать. Ближайшей целью для XAU/USD может стать район 1320 за унцию.

Сокращение запасов в Кушинге говорит о снижении мощностей по физической поставке, и это происходит в разгар летнего периода, когда отмечается повышенный спрос на бензин. Несомненно, подобный фактор будет оказывать поддержку ценам на нефть. К тому же, сдержанное поведение доллара США на текущей неделе может стать еще одним фактором в пользу роста сорта Brent с ближайшей целью на отметке 108,60 за баррель.

Валютный рынок

Динамика USD/JPY остается противоречивой: несмотря на рост индексов (Dow и Nikkei), а также восстановление доходности американских «трежериз», пара все еще остается под давлением. Тем временем, экономические отчеты начинают говорить, что не все так гладко в третьей по размерам экономике мира. Пока индекс активности во всех отраслях растет, продажи в магазинах падают. Индекс опережающих индикаторов также демонстрирует негативную динамику. Публикуемые в ближайшие часы отчеты в этом плане могут быть очень показательными. Если данные по торговому балансу и индексу деловой активности также продемонстрируют спад, это может стать аргументом в пользу необходимости дополнительного стимулирования экономики со стороны Банка Японии. Шансы на то, что регулятор пойдет на какие-то шаги в ближайшем квартале, невелики, однако даже сама вероятность такого сценария способна, наконец, надавить на иену и вернуть пару выше 102,00.

EUR/USD слишком много времени провела выше 1,35, и сейчас настало время расплаты, особенно в связи с продолжающимся падением экономических показателей. Недавний отчет по промышленному производству еврозоны вызвал шок, так как продемонстрировал сокращение объемов на 1,1%. Более того, промпроизводство Германии обвалилось сразу на 1,8%, что может говорить о том, что «локомотив» еврозоны постепенно сбавляет обороты. Публикуемые сегодня данные по деловой активности могут также подтвердить, что Германия уже не та, что была раньше. А Франция вполне может остаться ниже 50-пунктовой отметки третий месяц подряд. Напомним, что показатель ниже 50 говорит о переходе в режим спада. В таком случае, пара может достичь района 1,34 и попытаться его протестировать.

Если копаться в опубликованном вчера протокол MPC глубже, то стоит обратить внимание на то, что при неплохих оценках роста экономики монетарные власти указывают на неопределенность в отношении состояния рынка труда. Слабая динамика заработной платы на фоне сильных уровней занятости вызывает удивление и опасение. Вполне возможно, что именно этот пункт будет удерживать Банк Англии от каких-либо действий в течение ближайших заседаний, и именно на этот индикатор стоит теперь обращать наибольшее внимание. Сегодня ситуацию может несколько сгладить публикация британских розничных продаж, особенно, если они окажутся выше прогнозов. В таком случае можно ожидать возвращения GBP/USD выше 1,7050.

По материалам Fxclub.org

Сегодня в европейскую сессию в Великобритании выйдут данные по розничным продажам, во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг. Ведущие экономики Еврозоны начинают испытывать трудности и в этой связи сегодня трудно рассчитывать на выход позитивных данных. В этой связи, наиболее эффективно открывать короткие позиции от верхней границы диапазона - 1.3480, с целью 1.3420.
В американскую сессию в США выйдут данные по первичным обращения за пособием по безработице, продажам новостроек, выйдет индекс деловой активности в производственном секторе. В целом, в течение дня по паре евро/бакс можно ожидать движение в интервале 1.3500 - 1.3420.
Относительно пары фунт/бакс. Банк Англии, раскололся на два лагеря по ключевому решению – ужесточение денежно-кредитной политики. Ожидания инвесторов в отношении скорого повышения ставки рефинансирования начинают улетучиваться и на этом фоне мы видим преобладание “медвежьих” настроений. Все точки над “i” сегодня расставит релиз по розничным продажам на Туманном Альбионе – лишь только сильные данные способны вернуть “быков” на рынок. В целом, в течение дня по паре фунт/бакс можно ожидать движение в рамках диапазона 1.7100 – 1.6980.

Мой анализ фундаментальных данных с использованием материалов Тeletrade.ru., Freshforex.ru

Дефицит торгового баланса Японии немного сократился

Согласно опубликованному сегодня отчету министерства финансов Японии скорректированное сальдо торгового баланса страны улучшилось до -1080.0 млрд иен. Экспорт из Японии снизился на 2,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее. То есть показатель не оправдал ожидания экономистов, которые прогнозировали прирост на 1%. В мае показатель потерял 2,7%, причем это было первым падением более чем за год. Импорт вырос на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, на фоне увеличения покупок энергии и относительно слабой иены, после того, как упал на 3,6% в мае.

В результате не скорректированный дефицит торгового баланса составил 822,2 млрд. иен (8,1 млрд. долларов), то есть показатель немного улучшился по сравнению дефицитом в 911 млрд. иен в мае. В соответствии с прогнозом экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, дефицит должен был составить 684,7 млрд. иен. В результате в настоящее время сальдо внешней торговли товарами Японии уже два года находится в дефиците.

По материалам teletrade.ru

Индекс PMI в сфере производства Китая от HSBC вырос до 52.0

Опубликованный сегодня предварительный индекс менеджеров по закупкам от HSBC Holdings Plc и Markit Economics составил 52,0, тогда как аналитики ожидали роста всего к 51,2. Таким образом показатель вырос к 18-месячному максимуму. Доклад, известный как флэш PMI, как правило, основан на 85-90% ответов менеджеров по закупкам из более 420 компаний. Окончательные данные станут известны 1 августа.

Стоит отметить, что этот позитивный отчет повышает шансы на то, что правительство выполнит свою цель экономического роста на 2014 год в 7,5%. Напомним, что на прошлой неделе Бюро статистики заявило, что в период с апреля по июнь валовой внутренний продукт вырос на 7,5% по сравнению с годом ранее. При этом средняя оценка аналитиков предполагала рост до 7,4%.

По материалам teletrade.ru

Британия: объем розничных продаж незначительно вырос в июне

Британский объем розничных продаж во втором квартале был самым высоким за последние 10 лет, но почти не изменился в прошлом месяце. Об этом было сказано в отчете, представленном Управлением национальной статистики.

Согласно данным, в период с апреля по июнь объем розничных продаж вырос на 1,6 процента по сравнению с предыдущими тремя месяцами, зафиксировав наибольшее повышение с начала 2004 года. Тем не менее, по итогам июня продажи выросли лишь на 0,1 процента по сравнению с маем. В годовом выражении объем продаж повысился на 3,6 процента. Эксперты ожидали, что в месячном выражении рост составит 0,2 процента, а в годовом - 3,9 процента.

В Статистическом ведомстве сообщили, что продажи во втором квартале были повышены скачком на 1.0 процента в апреле, что более чем компенсировало падение в мае. Сравнивая второй квартал с аналогичным периодом прошлого года, продажи выросли на 4,5 процента, продемонстрировав самое больше повышение с конца 2004 года.

Добавим, что британские потребители были основной движущей силой восстановления экономики страны, которое началось в прошлом году, чему способствовали низкие уровни инфляции - несмотря на удивительный всплеск в прошлом месяце - что облегчило давление на их покупательскую способность. Рост заработной платы, однако, остается очень слабым.

В сегодняшнем отчете также говорилось, что ежегодный 2-процентный рост цен на текстиль, одежду и обувь было необычным, учитывая, что ритейлеры снижают цены в течение месяца. В последний раз цены на одежду повышались в июне 2007 года.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: активность в частном секторе резко выросла в июле

Активность в частном секторе еврозоны заметно выросла в июле, зафиксировав при этом самые быстрые темпы расширения за последние три месяца. Об этом стало известно из результатов исследования, представленных Markit Economics.

Согласно данным, композитный индекс менеджеров по закупкам, который охватывает производственный сектор и сферу услуг, вырос в июле до 54,0 пункта с 52,8, достигнув самого высокого уровня с апреля. Напомним, что значение выше 50 указывает на расширение. Последнее изменение оказалось также заметно выше средних прогнозов экспертов.

В Markit сообщили, что последние данные указывают на ежеквартальный экономический рост на уровне 0,4 процента, но только если улучшение будет фиксироваться в августе и в сентябре.

«Прослеживается очень обнадеживающие расширение в секторе услуг. В Германии активность растет самыми быстрыми темпами за три года, и даже французские компании возвращаются в скромному росту», - заявил Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

Тем не менее, в то время как деловая активность в сфере услуг еврозоны расширилась самыми быстрыми темпами с мая 2011 - индекс PMI вырос до 54,4 с 52,8 - фирмы продолжают снижать цены, что фиксируется уже в течение 31 месяца подряд. Добавим, что суб-индекс цен на продукцию в данном секторе упал до 48,3, несмотря на высокие затраты на сырье. Что касается суб-индекса занятости в секторе услуг, то он не изменился в июле (50,9 пункта).

Между тем, данные показали: производственный индекс увеличился до отметки 51,9 с 51,8 в июне, что оказалось немного ниже прогнозов (52,0). Тем временем, индекс производства продукции вырос до 53,0 от 52,8.

На вопрос, почему рост в сфере производства отстает от повышения в секторе услуг, Уильямсон сказал: «Это, вероятно, отражает геополитические проблемы, в частности, беспорядки в Украине».

По материалам teletrade.ru

Индекс потребительских цен Японии в июне составил +3,6% .

Важным событием, в начале сегодняшней торговой сессии, стало публикация данных Японии по национальному индексу потребительских цен . Согласно опубликованным результатам, показатель июня вырос на +3,6%, по сравнению с +3,7% в предыдущем месяце. Значение показателя, очищенное от эффекта повышения налога с продаж, оказалось ниже, чем в предыдущий отчетный месяц (+1,6% в июне, против +1,7% в мае).
Еще до того, как начал прослеживаться эффект от повышения потребительского налога, в июне наметилась тенденция к росту потребительской инфляции. Есть целый ряд факторов, сыгравших свою роль в подъеме цен на потребительские товары в Японии, а именно расширение денежной базы и рост цен на энергоносители. Совсем недавно, в апреле и в мае, инфляция повышалась в основном из-за налога на потребление. В конце концов, эффект от повышения налогов будет исчезать, тем более, что по сравнению с аналогичным годом ситуация становится все труднее (цены начали заметно расти во второй половине прошлого года). Уже в конце этой недели выйдет доклад по ИПЦ за июнь, который поможет лучше понять сложившуюся ситуацию, и, возможно, пересмотреть прогнозы. Экономисты отмечают, что (по крайней мере, в краткосрочной перспективе) дефляция не является проблемой для Японии.

Опубликованные данные по инфляции Японии не повлияли на курс иены.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 25 июля

Фондовый рынок

В четверг после закрытия торгов будет опубликована отчетность одной из крупнейших компаний в сегменте платежных систем. Я говорю о Visa (V). Последнее время в России она была на слуху в связи с приостановлением операций и готовностью наших властей реализовать проект отечественной платежной системы. Тем не менее, всемирно известная компания от всего произошедшего не стала слабее и продолжает символизировать собой образец устойчивости и стабильности актива. При выборе определенной акции всегда стоит рассматривать фундаментальные основания для дальнейшего роста компании: показатели инвестиций в бизнес, объемов продаж, уровень дивидендов, а также их историческая динамика. По всем этим пунктам у Visa «пятерки». У компании нет долговых обязательств, а, значит, она не пострадает от неминуемого роста стоимости кредитования. Последние два квартала Visa демонстрировала сильные результаты, причем в ожидаемой отчетности мы можем увидеть прирост прибыли на 4,76%. Таким образом, как инвестиционный актив компания остается очень привлекательным инструментом для торговли в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Позиции на покупку стоит открывать на коррекционных откатах акции.

Товарно-сырьевой рынок

Беспокойство по поводу развития ситуации между Россией и Украиной постепенно отходит на второй план, а на первый план выходит позитивная отчетность большинства «голубых фишек» США, что только еще раз подтверждает восстановление американской экономики и снижает необходимость в «безопасных гаванях». В таких условиях, цены на золото, вероятно, будут оставаться под давлением. Единственный сценарий, при котором спрос на драгоценный металл вновь восстановится – это рост геополитических рисков, однако рынок постепенно начинает вырабатывать иммунитет к этому фактору влияния. Ближайшей целью для XAU/USD может стать район 1270 за унцию.

Что касается нефти, то Brent столкнулась с довольно сильным сопротивлением в области 200-днвной скользящей средней, находящейся на уровне 108,74, после чего пробила поддержку в районе 200-часовой (107,54), что может говорить о вероятности дальнейшего снижения в район 106,75 под влиянием укрепления американской валюты.

Валютный рынок

Несмотря на то, что опубликованные вчера данные из Японии не произвели на рынок вновь никакого впечатления, постепенно появляются подозрения о том, что темпы роста третьей по размерам экономической системы мира замедляются, отчасти в связи с медленным ростом мировой экономики, отчасти в связи с недавним повышением налога на потребления. Сегодня стоит обратить внимание на уровень ценового давления в Японии. Показатель CPI удерживается на довольно высоких уровнях, что говорит о том, что Абэ все же победил дефляцию, однако если тренд начнет разворачиваться, и инфляция вновь начнет снижаться, рынки начнут закладывать в цену дополнительные меры со стороны ЦБ. Наблюдаем за публикуемым сегодня CPI. Падение показателя может оказать положительный эффект на динамику USD/JPY.

EUR/USD сегодня будет внимательно следить за публикацией отчета IFO Германии в надежде увидеть те же приятные тенденции, что и во вчерашнем отчете по деловой активности. Напомним, что и показатель промпроизводства, и индекс ZEW оказались очень слабыми в рамках последних отчетов. Таким образом, не исключено, что и IFO последует за ними и продемонстрирует низкие уровни деловых ожиданий и оценки текущей ситуации. Если так, вчерашнее укрепление пары будет нивелировано, и цены могут вновь вернуться в район 1,3440.

GBP/USD может вновь привлечь сегодня внимание реакцией на запланированный выход данных по ВВП за 2 квартал. Великобритания первая представит миру отчет по темпам роста, наблюдавшимся за период с апреля по июнь. Велика вероятность увидеть ускорение показателя и даже превышения прогнозного значения, так как и розничная торговля и торговый баланс за это время демонстрировали хороший прирост. По сути, это будет последним шансом для пары вернуться ближе к 1,71 после стольких разочарований этой недели.

По материалам Fxclub.org

Индекс уверенности потребителей от GfK Германии вырос до восьмилетнего максимума

Согласно статистике, опубликованной сегодня института GfK в Нюрнберге, индекс уверенности потребителей Германии вырос до самого высокого уровня за последние восемь лет. Так, показатель за август вырос до 9,0 по сравнению с 8.9 в июле. Большинство аналитиков ожидали, что индекс останется неизменным. «В июле настроения потребителей в Германии крайне устойчивы. Потребительское доверие не только по-прежнему находится на чрезвычайно хорошем уровне, но даже немного улучшилось», - пишет институт.

Однако трагедия с самолетом Malaysia Airlines Flight 17, сбитым пророссийскими террористами, может омрачить потребительские настроения в ближайшие месяцы, т.к. большая часть опроса GfK была проведена до крушения самолета Malaysia Airlines, которое произошло 17 июля.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: денежный агрегат M3 вырос больше прогнозов

Рост денежной массы в еврозоне вновь ускорился в июне, в то время как объем кредитования частного сектора продолжил падать. Об этом было сказано в отчете, который был опубликован Европейским центральным банком.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца денежный агрегат М3 увеличился на 1,5 процента в годовом исчислении, что оказалось заметно быстрее, чем рост на 1 процент, зафиксированный в мае. Добавим, что многие эксперты ожидали повышение данного показателя на 1,2 процента. Хотя рост по сравнению с маем был заметно ниже эталонного значения в 4,5%, которое ЕЦБ рассматривает в соответствии с его целью поддержания среднесрочного уровня инфляции «чуть ниже 2%».

Что касается агрегата M1, то его рост тоже ускорился в июне - до 5,3 процента, по сравнению с увеличением на 5 процентов в мае.

В Европейском центральном банке также сообщили, что объем кредитования частного сектора несколько улучшился в июне, хотя он по-прежнему ниже уровней прошлого года. Последнее изменение позволяет предположить, что условия кредитования постепенно начинает улучшаться, а это в свою очередь может стимулировать экономический рост в регионе. Данные показали, что кредиты для домашних хозяйств и предприятий снизились на 1,7% годовых, по сравнению с падением на 2% в мае. Улучшение отражало небольшой рост кредитования населения и более скромного падение кредитования бизнеса.

По материалам teletrade.ru

Британия: рост экономики во втором квартале совпал с прогнозами

Данные, представленные Управлением национальной статистики, показали, что по итогам второго квартала валовой внутренний продукт Британии увеличился на 0,8 процента, что оказалось в соответствии с результатом первого квартала и ожиданиями экономистов.

По сравнению со вторым кварталом прошлого года, рост экономики составил 3,1 процента, что является самым высоким темпов с конца 2007 года. Это означает, что общий экономический рост был на 0,2 процента больше, чем в первом квартале 2008 года, когда был зафиксирован предыдущий пик. Добавим, что годовой рост также совпал с оценками экспертов, и ускорился по сравнению с предыдущим кварталом - тогда ВВП повысился на 3,0 процента.

Напомним, что британская экономика в значительной степени стагнировала после рецессии 2008-09 годов, но в конце прошлого года она «вернулась к жизни», а в этом году зафиксировала самый быстрый темп повышения среди стран большой семерки. Темпы восстановления поставили Банк Англии в состояние боевой готовности, увеличив вероятность повышения процентной ставки в этом году. Тем не менее, многие политики ожидают небольшого замедления во второй половине 2014 года и стараются больше внимания уделять низким темпам роста заработной платы.

В Управлении национальной статистики также сообщили, что во главе роста во втором квартале снова оказался сектор услуг, который расширился на 1,0 процента по сравнению с предыдущими тремя месяцами, и зафиксировав самый быстрый квартальный рост с 3-го квартала 2012 года.

Что касается сектора производства, то он показал рост только на 0,2 процента (самый слабый темп более чем за год). Строительство, тем временем, сократилось на 0,5 процента, отметив первый спад с начала 2013 года. Но, не смотря на такое ухудшение, эксперты ожидают, что данный сектор снова покажет повышение в июне, после заметного снижения в мае.

По материалам teletrade.ru

В центре внимания на этой неделе, отчет по инфляции и безработице в еврозоне.

В июне Европейский центральный банк запустил масштабную программу стимулирования, но предупредил, что потребуется некоторое время, чтобы экономика смогла отреагировать на эти меры. На этой неделе будут опубликованы данные, при помощи которых можно будет определить, есть ли прогресс. Согласно прогнозу в июле уровень инфляции останется на отметке 0,5%. Уровень безработицы за тот же период будет находится на неизменной отметке 11,6%. В прошлом месяце ЕЦБ обнародовал ряд мер, включая введение отрицательной ставки по депозитам и целевых долгосрочных кредитов. Слухи о программе покупки активов от ЕЦБ , скорее всего, будут усиливаться. Кризис в Украине и на Ближнем Востоке также будет оказывать влияние на экономику еврозоны.

Экономика еврозоны во многом зависит от экономики Германии, валовой внутренний продукт которой в первом квартале вырос на 0,8%. Бундесбанк предупредил, что политическая неопределенность в некоторых экспортных рынках страны может оказать влияние на рост, и сказал, что экономика, возможно, будет находиться в фазе «застоя» во втором квартале. Немецкая деловая уверенность снизилась сильнее, чем предсказывали экономисты, и достигла самого низкого уровня с октября. Индекс делового климата от института IFO упал до 108 с 109,7 в июне, то есть снижение продолжается третий месяц подряд.

ЕЦБ прогнозирует, что в этом году экономика еврозоны вырастет на 1%, в следующем году на 1,7% и в 2016 году на 1,8%. Ожидается, что в течение ближайших двух лет инфляция постепенно приблизится к 1,4% в 2016 году.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 28 июля – 1 августа

Фондовый рынок

Несмотря на то, что на предыдущей неделе фактор геополитической напряженности не работал, полностью сбрасывать его со счетов не стоит, поскольку в любой момент времени конфликт может усилиться, что окажет давление на все фондовые индексы. Но это все же фактор неожиданный, поэтому обратимся к запланированной на предстоящую неделю макроэкономической статистике. Наиболее интересной с этой точки зрения будет среда. Сначала будут опубликованы данные по темпам роста экономики США во втором квартале. Напомним, что начало года было не слишком оптимистичным (-2,9% кв/кв, 1,5% г/г), что во многом было обусловлено сложными погодными условиями. Ожидается, что во втором квартале экономика выросла на 2,9%. Позитивная статистика способна будет оказать поддержку фондовому рынку. Вечером будет опубликовано решение ФРС по монетарной политике. Скорее всего, регулятор продолжит выход из программы количественного смягчения. Однако, куда больший интерес вызовут комментарии, которые позволят разобраться с дальнейшим настроем Федрезерва. Любые намеки на то, что ставка будет удерживаться на минимуме еще какое-то время способны вызвать рост фондовых индексов. Dow Jones может нацелиться на возврат к уровню 17082. По S&P 500 не исключен рост в район 2000 при условии прорыва максимума текущей недели 1985,25. Nasdaq после коррекции в район уровня 3916,62 может возобновить рост к 3990,75 и, далее, к психологическому сопротивлению 4000. Кроме уже названных отчетов, конечно, не исключаем из поля зрения данные по рынку труда США, которые будут опубликованы в пятницу.

Сезон публикации корпоративной отчетности еще рано называть завершенным. Неделя не так богата релизы от крупнейших компаний, как прошлая, но поводы для волатильности будут, при этом, если статистика продолжит свидетельствовать о восстановлении американской экономики, фондовые индексы могут получить дополнительную поддержку. Во вторник будет опубликован отчет фармацевтического гиганта Pfizer, 30 июля отчитается компания Merk, в четверг будем следить за Exxon Mobil, 1 августа будут опубликованы данные от Chevron.

Котировки индекса DAX30 в случае роста геополитической напряженности могут продолжить движение вниз в район уровня 9495,0. Тем более, что особых поводов для роста в краткосрочной перспективе нет. Экономика Германии подает довольно много тревожных сигналов, свидетельствующих о вероятном ее охлаждении. Кроме того, угроза европейского долгового кризиса продолжает напоминать о себе. На минувшей неделе Espirito Santo Financial Group (материнская компания второго по величине португальского банка) попросила защиты от кредиторов. Хотя, если предварительные данные по инфляции в Германии отразят падение, индекс может возобновить рост к уровню 9805,5, поскольку это может подтолкнуть ЕЦБ к дополнительному вмешательству.

Товарно-сырьевой рынок

Под влиянием американской статистики, при условии отсутствия роста геополитических рисков, может оказаться и золото. Только для роста актива потребуются более слабые, чем ожидается, данные по ВВП и рынку труда, а также недостаточно агрессивные комментарии ФРС США, которые дадут основания ждать сохранения ставки на текущем уровне еще в течение какого-то времени. В этом случае можно ждать возврата котировок к уровню 1321,16 долларов за унцию. Платиноиды на прошлой неделе продемонстрировали снижение, которое в большей степени носило технический характер. Последствия недавней забастовки в ЮАР еще не позволяют выйти на полную мощность добычи и это провоцирует усиление дефицита этих металлов. К тому же, продолжаются нападки на Россию, которая является одним из крупнейших поставщиков палладия. Поэтому не исключен рост котировок палладия в район уровня 889,85, платины к 1515,2.

Неопределенный новостной фон пока не позволяет однозначно прогнозировать направление выхода котировок нефти Brent из установившегося ранее диапазона. Тем не менее, прорыв одной из его границ может вызвать довольно активное движение. В случае ухода выше уровня 108,23 можно ждать движения котировок в район 110,00. Целью снижения при прорыве отметки 106,67 станет 105,00.

Валютный рынок

Общеевропейская валюта явно нацелена на снижение к уровню 1,3390. При этом, даже малейшие намеки на возможность распространения долгового кризиса может спровоцировать ускорение снижения, равно как и сильная статистика из США. Тем более, что собственных данных, которые могли бы вызвать всплеск спроса на пару EUR/USD, в календаре не запланировано. Хотя отчеты по индекс у потребительских цен Германии и еврозоны в целом, все же заслуживают внимания. В случае прорыва ниже уровня 1,3390 можно будет ждать падения к 1,3300.

Пара USD/JPY пока не смогла пройти уровень 102,00, хотя для этого были предпосылки в виде роста доходности американских «трежериз», а также отчетов, свидетельствующих о том, что в японской экономике не все так гладко. Но, учитывая довольно большое число запланированных к публикации американских отчетов, можно предполагать, что пара, в случае, если статистика будет сигнализировать о восстановлении в Штатах, можно предполагать, что пара все же предпримет попытку к прорыву указанного барьера, что откроет путь дальше вверх к 102,73.

По материалам Fxclub.org

Уверенность британских покупателей жилой недвижимости ослабла: Halifax

Уверенность британских покупателей жилой недвижимости ухудшилась во втором квартале, показал опрос от ипотечного кредитора Halifax в понедельник.

Баланс людей, которые верят, что теперь «хорошее время для покупки» упал до 5 с 34 в предыдущем квартале. Это было самое большое падение с апреля 2011 года.

Между тем, около 57 процентов считают, что теперь будет хорошее время, чтобы продавать, и 32 процентов думают, что это плохое время, образуя баланс 25.

Крейг Маккинли, директор по ипотеке в Halifax, сказал: «Похоже, что мы достигли переломного момента, когда равновесие между покупателями и продавцами намного далеко от синхронизации."

По материалам teletrade.ru