Несмотря на мегапозитивный фундамент по гринбек, европейские валюты не только сумели остаться выше недавно зафиксированных минимумов, но и продолжают коррекционный рост к стратегическим уровням.

EUR/USD

Так, пара eur/usd на прошлой неделе повторно протестировала важный уровень поддержки 0.9700 и на данный момент пытается уйти выше линий аллигатора на дневном таймфрейме. Если данная попытка окажется успешной, цена может в очередной раз попробовать на прочность сопротивление у уровня паритета. Отменой восходящему сценарию станет уход ниже 0.9700-0.9600.

Из фундамента сегодня в 12.00 по МСК ждем публикацию индекса экономических настроений ZEW в Германии за октябрь. Также в 19.00 по МСК стоит обратить внимание на выступление Изабель Шнабель, члена Наблюдательного совета Европейского центрального банка...ЧИТАЙТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.

Банк Канады 26 октября повысит ставку на 50 базисных пунктов, что меньше, чем на предыдущих заседаниях, считают экономисты, опрошенные Reuters.

На следующем заседании Банка Канады ожидается второе подряд сокращение размера повышения ставок после повышения на 100 базисных пунктов в июле и на 75 базисных пунктов – в прошлом месяце.

Между тем, риск экономического спада растет. Опрос показал, что вероятность рецессии в ближайшие 12 и 24 месяца составляет около 50%, что значительно выше прогнозов в 35% и 40%, сделанных три месяца назад.

Поскольку инфляция по-прежнему в три раза превышает целевой уровень Банка Канады в 2%, центробанк будет продолжать закручивать гайки. В ближайшие месяцы ожидается еще одно повышение ставок ФРС США, поэтому Банк Канады, вероятно, поднимет ставку выше текущих 3,25%, тогда как нейтральный уровень – при котором экономика не стимулируется и не ограничивается – составляет 2-3%.

Согласно опросу Reuters, 90% экономистов ожидают повышения ставки на следующей неделе на полпункта, до 3,75%, а 10% ожидают еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов.

Большинство экономистов прогнозируют дальнейшее замедление темпов повышения ставок до 25 базисных пунктов в декабре и январе, в результате чего ставка достигнет 4,25%, что три четверти пункта выше, чем прогнозировалось в предыдущем опросе.

EUR/USD

Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов, консолидируясь вблизи отметки 0.9735. Пара EUR/USD попыталась укрепить позиции в прошлый четверг, однако уже в пятницу на рынок вернулись «медвежьи» настроения. Поддержку доллару оказали относительно оптимистичные макроэкономические данные из США: индекс потребительского доверия от Мичиганского университета в октябре отразил рост уровня доверия с 58,6 пункта до 59,8 пункта, что оказалось лучше ожиданий аналитиков на уровне 59,0 пункта. В свою очередь, объёмы розничных продаж в сентябре показали нулевую динамику вопреки прогнозам об увеличении на 0,2% после повышения на 0,4% месяцем ранее. В центре внимания инвесторов сегодня находится ежемесячная статистика от Немецкого федерального банка, а в США — данные по индексу деловой активности в производственном секторе от Федерального резервного банка Нью-Йорка и ежемесячный отчёт о состоянии бюджета по данным на сентябрь от ФРС США. Прежние данные отразили дефицит бюджета в размере 220,0 млрд долларов....ЧИТАЙТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.

Премьер-министр Великобритании Лиз Трасс в пятницу отменила часть программы сокращения налогов после увольнения своего министра финансов, пытаясь успокоить рынки после спорного экономического плана правительства.

Трасс отказалась от обещания отменить повышение корпоративного налога с 19% до 25%, принятое её предшественником Борисом Джонсоном, что позволит вернуть в казну Великобритании около 18 миллиардов фунтов стерлингов к 2026 году.

Министр финансов Кваси Квартенг был уволен в пятницу после менее чем шести недель работы на этом посту на фоне растущего политического давления и рыночного хаоса. Преемником Квартенга был объявлен бывший министр здравоохранения и министр иностранных дел Джереми Хант. Главный секретарь Казначейства Крис Филп также был заменен Эдвардом Аргаром.

Государственные облигации Великобритании резко выросли перед пресс-конференцией Трасс. Доходность 30-летних облигаций с длинным сроком погашения в ходе утренней торговли ненадолго достигла отметки 4,261%. Однако после конференции цены на облигации отыграли рост, и доходность 30-летних облигаций вернулась к отметке 4,58%.

По состоянию на 15:00 GMT, пара GBP/USD снизилась на 0,84%, до $1,1234.

На своей пресс-конференции Трасс попыталась убедить рынки в финансовой дисциплине правительства, а также, что новый министр финансов Хант разделяет ее убеждения и амбиции в отношении страны.

Ранее в этом месяце правительство отменило свой план по отмене верхней ставки подоходного налога после значительного общественного резонанса, но это не смогло подавить турбулентность на рынке. Однако аналитики полагают, что Банку Англии все еще придется агрессивно повышать ставки в ближайшие несколько месяцев, а рынку облигаций придется поглощать чрезвычайно высокий уровень предложения.

На данный момент примерно половина первоначальных мер по снижению налогов, изложенных в «мини-бюджете» Квартенга, была отменена. Тем не менее правительство все еще планирует продолжить обнародование своего среднесрочного фискального плана и независимых прогнозов от Управления по бюджетной ответственности, которые теперь будет поручено представить Ханту.

Министр финансов Великобритании уволен, на очереди – министр обороны.

Политический кризис в Великобритании набирает обороты, что не может не оказывать давления на британский фунт. После того, как инструмент отошел от своих лоу больше, чем на 1000 базовых пунктов, британец вновь находится в опасности. Но на этот раз к экономическим проблемам добавились еще и политические. В пятницу стало известно, что министр финансов Великобритании Кваси Квартенг отправлен в отставку. Он провел на своей должности всего 38 дней. Причиной отставки стал шок на финансовых рынках Великобритании, который был вызван налоговыми поправками в законодательство. На самом деле эти поправки еще даже не были приняты, а теперь неизвестно, будут ли они приняты вообще. Они касались целого ряда налоговых ставок, которые, по замыслу британского правительства, должны быть снижены, чтобы снизить давление из-за роста цен на энергоносители на домохозяйства и бизнес. Однако план по снижению налогов был раскритикован экономистами, и тут же стало известно, что его реализация приведет к громадному дефициту бюджета.

Против этого плана высказались даже сами консерваторы, поэтому правительству Лиз Трасс пришлось в срочном порядке делать заявление, что план еще «сырой» и требует доработок. Уже стало известно, что максимальная налоговая ставка в 45% не будет отменена, также предполагаемые изменения могут быть отменены и по другим налогам. Так как ответственность за шок на финансовых и валютных рынках должен был кто-то «взять на себя», вероятнее всего, эту роль и исполнил Кваси Квартенг, который лично разрабатывал этот план. СМИ отмечают всю важность этого события, потому что Квартенг был не просто министром финансов, а еще и близким другом и соратником Трасс. Новым министров финансов может стать экс-глава МИД Джереми Хант.

Однако это не все потрясения в Парламенте. Вчера стало известно, что в отставку может уйти министр обороны Бен Уоллес, если Лиз Трасс откажется от своего обещания увеличить расходы на оборону. Ранее, в ходе избирательной кампании, Трасс пообещала увеличить расходы на оборону до 2,5% ВВП к 2026 году и до 3% ВВП к 2030 году. Сообщается, что именно это обещание и побудило Уоллеса поддерживать кандидатуру Трасс, а не Риши Сунака, который воздерживался от подобных заявлений. Джереми Хант, который может вступить в свою новую должность со дня на день, уже сделал заявление о том, что расходы по многим статьям придется сократить на фоне развивающейся рецессии и энергетического кризиса в Европе. Именно в это время и возникли разговоры о возможном уходе Уоллеса, который считает, что оборонный бюджет нужно увеличивать.

Также сообщается, что НАТО рекомендовало всем странам-участникам союза увеличить свои оборонные бюджеты до 2,5% ВВП, а Великобритания должна была стать одной из первых, кто это сделает. Но не стала. Банку Англии удалось кое-как восстановить стабильность на финансовых рынках путем экстренной программы скупки облигаций на 65 млрд фунтов, но политические проблемы остаются очень серьезными, а рецессия и энергетический кризис могут продолжать оказывать давление на фунт и экономику Великобритании.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового повышательного участка тренда. Таким образом сейчас я советую покупки инструмента по разворотам MACD «вверх» с целями, находящимися над пиком волны 1. Покупать, как и продавать, следует осторожно, так как непонятно, какая из волновых разметок(евро или фунт) потребует внесения коррективов, а новостной фон может негативно повлиять, как на евро, так и на фунт. Коррекционная волна 2 может быть уже завершена.

Горящий прогноз по GBP/USD от 17.10.2022

Данные по розничным продажам в Соединенных Штатах оказались несколько не такими, как ожидалось. Для начала предыдущие результаты были пересмотрены в большую сторону, с 9,1% до 9,4%. Кроме того, вместо того, чтобы замедлиться до 8,0%, они сократились до 8,2%. Так что данные оказались явно лучше прогнозов, хотя все равно речь идет о снижении потребительской активности, являющейся главным локомотивом экономического роста.

Розничные продажи (Соединенные Штаты):

Но, откровенно говоря, это уже не имело никакого значения, как еще ранее стало известно о снятии Квази Квартенга с должности министра финансов Соединенного Королевства. Фунт сразу же начал идти вниз, так как столь быстрое увольнение ключевого министра, пробывшего на своем посту всего тридцать девять дней, явно указывает на все усиливающийся политический кризис в Великобритании. Тем более что сегодня будет рассматриваться вопрос доверия правительству, и своего поста может лишиться уже Лиз Трасс. Она может установить своеобразный антирекорд, войдя в историю как премьер-министр, пробывший на своем посту менее двух месяцев. В условиях разрастающихся экономического и энергетического кризисов столь частые смены правительств явно не прибавляют оптимизма и не способствуют выработки механизмов исправления экономических проблем. Это лишь усугубляет их. Так что фунт продолжит находиться под давлением.

Валютная пара GBPUSD в ходе восходящего импульса достиг нижней границы района сопротивления 1.1410/1.1525. Вследствие чего на рынке возникло сокращение объема длинных позиций, что привело вначале к замедлению, после к отскоку цены.

Технический инструмент RSI H4 в ходе отскока вернулся на уровень 50, в то время как RSI D1 так и не сумел удержаться выше средней линии.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют множество пересечений друг с другом, это указывает на переменный торговый интерес на рынке. Alligator D1 игнорирует все имеющиеся колебания цены, скользящие линии направлены вниз.

Ожидания и перспективы

Новая торговая неделя была открыта с ценового разрыва примерно в 50 пунктов по восходящей траектории. Для того чтобы нисходящий цикл продолжил формирование, вначале необходимо закрыть ГЭП, после удержать цену ниже значения 1.1150. В этом случае велика вероятность хода к уровню 1.1000.

Восходящий сценарий будет рассмотрен трейдерами в случае возвращения цены к району сопротивления 1.1410/1.1525.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах склонны к нисходящему циклу ввиду отскока цены от района сопротивления.

Банк Англии больше не собирается спасать финансовый рынок

Все внимание сегодня к британскому фунту, который может повторить путь конца сентября этого года, когда дневные падения составляли по 400-500 пунктов. Да, на такой мрачный сценарий уже не стоит особо рассчитывать, но шансы на очередной обвал национальной валюты Великобритании вновь велик.

Вчера Эндрю Бейли прибыл на встречу в Вашингтон после того, как британское правительство получило отказ на дальнейшее продление экстренной программы покупки облигаций, проводимой Банком Англии для спасения финансового рынка. На вопрос журналистов, положит ли конец отказ правительства от планов масштабного пакета сокращений налогов беспорядкам на финансовых рынках Великобритании, управляющий Банка Англии отказался от комментариев, но широко улыбнулся.

Однако тот факт, что канцлер казначейства Кваси Квартенг вернулся назад в Лондон, ясно говорит о том, что Банк Англии больше не намерен идти на уступки министерству финансов. Многие эксперты заявили, что не помнят, когда в последний раз канцлер Великобритании уходил раньше времени с заседания Международного валютного фонда. Это еще раз подтверждает факт сложности ситуации, в которой сейчас находится Квартенг в плане составления годового бюджета.

Совсем недавно 63-летний губернатор Банка Англии Эндрю Бейли рассказал, что регулятор завершит экстренную кредитную линию на сумму 65 миллиардов фунтов стерлингов, как и прогнозировалось, в эту пятницу. Трейдеры ожидали ее продления и очевидно ожидают и дальше, так как серьезного закрытия коротких позиций по британскому фунту пока не наблюдается.

Министр финансов Великобритании предупредил, что, если Бэйли не поможет правительству, это будет на его совести, так как уже на следующей неделе финансовый рынок вновь будет парализован. Многие аналитики также предсказывали, что Бейли будет вынужден изменить курс, что в результате нанесет серьезный удар по его авторитету.
Несмотря на всю браваду Квартенга, официальные лица сформировали защитный барьер вокруг Бейли на заседании МВФ, возложив вину за рыночные потрясения прямо на канцлера и премьер-министра Великобритании Лиз Трасс. Директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева высоко оценила поддержку Банком Англии по покупке облигаций, заявив, что действия были уместными и своевременными, что позволило устранить риск для финансовой стабильности.

Она также подчеркнула необходимость согласованности новой политики, завуалировав критику плана Квартенга о снижении налогов на сумму в 45 миллиардов фунтов стерлингов, о котором было объявлено три недели назад и от которого затем правительство отказалось.

На том фоне фунт продолжает восстанавливаться, однако дальнейшее его направление пока не определено. Покупатели будут сосредоточены на защите поддержки 1.1260 и на сопротивлении 1.1350, ограничивающим восходящий потенциал пары. Только прорыв 1.1350 откроет перспективы к восстановлению в район 1.1420, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.1480 – максимум этого месяца. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1260, что может произойти довольно быстро в случае сильной статистики по США. Это нанесет удар по позициям быков и полностью перечеркнет перспективы бычьего рынка, наблюдаемого с 28 сентября. Прорыв 1.1260 столкнет GBPUSD назад к 1.1180 и 1.1100.

Что касается технической картины EURUSD, то медведи немного отступили, а быки дотянулись до сопротивления 0.9800. Перед важными данными по розничным продажам в США восходящая коррекция пары может продолжиться. Для продолжения роста необходимо пробиваться выше 0.9800, что унесет торговый инструмент в район 0.9840 и 0.9880. Однако восходящие перспективы будут полностью зависеть от данных по США. Прорыв 0.9755 вернет давление на торговый инструмент и столкнет евро к минимуму 0.9713, что только усугубит положение покупателей рисковых активов на рынке. Упустив 0.9713, можно будет ждать обновления минимумов в районе 0.9680 и 0.9640.

Прогноз по EUR/USD на 14 октября 2022 года

Вчера был ещё один день высокой волатильности. Евро проторговался в диапазоне 176 пунктов, закрыв день ростом на 74 пункта. Цена вышла над уровень сопротивления 0.9724, теперь перед ней расположена цель 0.9855. К уровню приближается индикаторная линия Крузенштерна дневного масштаба.

По первому варианту коррекции рост может в этом районе и завершиться. По второму варианту рост может продлиться до уровня 0.9955 – минимума 14 июля, чем будет создан ложный выход цены над линию Крузенштерна. Если впоследствии цена вернётся с закреплением под линию Крузенштерна, то последующее снижение цены может быть ниже 0.9520.
СМИ приводят аргументы подскоку евро: рынок полностью учёл в ценах повышение ноябрьской ставки ФРС на 0,75% и даже «потолок» ставки в 4,85% в марте будущего года. Мы допускаем такую интерпретацию и котировку евро на текущих уровнях при ставке 4,85%, но тогда следует убрать из составляющих политические факторы, включая последнее событие – диверсию на нефтепроводе «Дружба» на территории Польши. Нефть вчера подросла на 2,44%, фондовый индекс S&P500 – на 2,60%. То есть происходит кратковременный возврат игроков рынка к риску. При этом доходности по американским гособлигациям не снижаются. Пока что мы видим «вытряску» рынка на данных по американской инфляции. Вчера базовый ИПЦ за сентябрь показал рост с 6,3% г/г до 6,6% г/г, общий ИПЦ снизился с 8,3% г/г до 8,2% г/г.

На графике четырёхчасового масштаба цена закрепилась над уровнем 0.9724 и над линией Крузенштерна. Приостановка роста произошла на линии баланса, что показывает консолидацию «быков» для кратковременного перелома ситуации в свою пользу. Осциллятор Марлин в зоне роста. Ждём завершения коррекции либо на ближайшем уровне 0.9855, либо на 0.9950, что более вероятно по характеру вчерашнего разворота.

EUR/USD

Европейская валюта показывает незначительный рост, тестируя отметку 0.9780 на пробой вверх. Активность инвесторов в конце недели остаётся достаточно низкой, однако участники торгов ожидают сегодняшней публикации статистики из США по динамике розничных продаж за сентябрь, кроме того, в течение дня будет опубликован индекс потребительского доверия от Мичиганского университета за октябрь. В центре внимания инвесторов находится вышедшая накануне статистика по инфляции в Германии, которая, как и ожидалось отразила рост показателя на 10,0% в годовом выражении и 1,9% в месячном, а гармонизированный индекс за аналогичный период ускорился почти до 11,0%. Вышедшие данные усилили вероятность того, что и Немецкий федеральный банк, и Европейский центральный банк усилят «ястребиную» риторику в ближайшее время. Данные по инфляции из США оказались более интересными: индекс потребительских цен без учёта продовольствия и энергоносителей в годовом выражении в сентябре ускорился с 6,3% до 6,6%, тогда как аналитики ожидали увеличения лишь до 6,5%, а в месячном выражении показатель сохранил прежние темпы на уровне 0,6%, что также оказалось хуже ожиданий рынка в 0,5%. В целом инфляция в США лишь незначительно скорректировалась с 8,3% до 8,2% в годовом выражении, а месячный показатель ускорился с 0,1% до 0,4%, что оказалось вдвое хуже прогнозов аналитиков...ЧИТАЙТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.

Лоретта Местер: прогресс в борьбе с инфляцией отсутствует.

Как я уже говорил во вчерашней статье, наибольшее внимание рынка обращено сейчас на ФРС. Сейчас даже вопроса не стоит, будет ли и дальше повышать процентную ставку FOMC и насколько сильно. Рынку очевидно, что ставка будет расти еще 3 заседания, не меньше. Она может продолжать расти даже в 2023 году. Напомню, что в начале текущего года ФРС планировал повысить ставку до 3,5%. Сейчас в речах членов FOMC фигурирует значение 4,5%. Но если инфляция не начнет снижаться теми темпами, каких ждут в центральном банке, то денежно-кредитную политику придется ужесточать еще сильнее.

Напомню, что главная цель ФРС на ближайшие годы – это быстрое снижение инфляции до 2%, а не просто снижение инфляции до 2%, на которое в Америке готовы потратить долгие годы. Следует понимать, что инфляция – это не только экономический вопрос, но и политический. Если администрация Джо Байдена не сможет показать американцам эффективную борьбу с инфляцией, то демократы могут потерять свое большинство в Сенате и Конгрессе. Таким образом, Байден и Демократическая партия напрямую заинтересованы в снижении роста цен как можно быстрее. ФРС – это независимый орган, но и он тоже заинтересован в быстром возврате индекса потребительских цен хотя бы к удобоваримым отметкам, так как доверие американцев к центральному банку резко снизилось в годы пандемии и в годы после пандемии.

Уже завтра в Америке выйдет новый отчет по инфляции, но рынки не ждут сильного замедления, максимум на 0,1-0,2% г/г. Вчера глава Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила, что прогресс ФРС в борьбе с высокой инфляцией практически отсутствует. На основании этого, считает Местер, регулятор должен продолжать повышать ставку максимальными шагами. Более того, Местер заявила, что снижение темпов повышения ставки может начаться только тогда, когда инфляция пойдет уверенно вниз. Высокие ставки будут держаться довольно долго, «чтобы оценить кумулятивное влияние наших действий». Местер высказала серьезную обеспокоенность тем фактом, что инфляция до сих пор не показала существенного замедления. Глава ФРБ Кливленда считает, что ФРС нужно двигаться дальше.

На мой взгляд это может означать, что ФРС готова поднимать ставку даже выше 4,5%. Спрос на американскую валюту на фоне этих опасений может еще больше усилиться. Если доллар беспрерывно растет в течение всего времени, когда ФРС ужесточает ДКП, то сейчас ничего не поменялось – ФРС все также будет ужесточать ДКП. Если рынок уже учел в котировках повышение ставки до 4,5%, то сейчас может начать заново учитывать более сильное повышение. Если рынок проигнорировал два повышения ставки ЕЦБ и семь повышений ставки ФРС, то сейчас, в ближайшие месяцы, он может продолжать это делать. Я считаю, что на основании всего вышесказанного вероятность нового повышения спроса на американскую валюту очень велика. В этом случае текущая волновая разметка инструмента Евро/Доллар верна, а волновая разметка инструмента Фунт/Доллар потребует внесения коррективов с возвратом к построению понижательного участка тренда.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда продолжается, но может завершиться в любой момент. В данное время инструмент может завершить очередную восходящую коррекционную волну, поэтому советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9397, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи, по разворотам MACD «вниз». Призываю к осторожности, так как непонятно, сколько еще будет продолжаться снижение евровалюты.

Горящий прогноз по GBP/USD от 13.10.2022

Предполагалось, что темпы роста промышленного производства в Великобритании ускорятся с 1,1% до 1,3%. Однако предыдущие данные пересмотрели в худшую сторону, до -3,2%, так что британская промышленность месяцем ранее не росла, а сильно снижалась. Более того, темпы спада даже ускорились до -5,2%. Так что нет никаких сомнений, что британская экономика уверенно скатывается в рецессию. Но на этом плохие новости для фунта не закончились, так как индекс цен производителей в Соединенных Штатах снизился с 8,7% до 8,5% вместо прогнозировавшихся 8,4%. То есть, инфляция в Соединенных Штатах снижается заметно медленнее ожиданий, что, скорее всего, будет вынуждать Федеральную Резервную Систему продолжать повышать процентные ставки прежними темпами.

Индекс цен производителей (Соединенные Штаты):

Однако, несмотря на все это, фунт рос. Поводом стали слухи о том, что Банк Англии пусть и в ограниченном виде, но все же продолжит выкупать государственные облигации после 14 октября. В частности, у пенсионных фондов с целью недопущения из банкротства. Пока это лишь слухи, но этого оказалось достаточно для того, чтобы усилить позиции фунта, так как именно финансовое состояние пенсионных фондов сейчас является одной из главных угроз для британской экономики. По крайней мере на данный момент. И есть опасения, что, если Банк Англии завершит программу выкупа активов, ряд пенсионных фондов может обанкротиться и потянуть за собой всю британскую экономику.

Тем не менее даже эти проблемы сегодня отойдут на второй план, так как в центре внимания окажутся данные по инфляции в Соединенных Штатах, которые и дадут окончательный ответ на вопрос о дальнейших темпах повышения ставки рефинансирования Федеральной Резервной Системы. Судя по прогнозам, темпы роста потребительских цен могут замедлиться с 8,3% до 8,2%. Что не так уж и много. Но речь все равно идет о снижении инфляции. Однако вчерашние данные по ценам производителей намекают на возможность того, что инфляция останется неизменной. И если все так и будет, то инвесторы будут исходить из того, что до конца года ставка рефинансирования в Соединенных Штатах вырастет на 150 пунктов. Тогда как на данный момент все исходят из роста на 125 пунктов. Этой разницы достаточно для довольно серьезного роста доллара.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD после непродолжительного нахождения цены ниже уровня 1.1000 вновь сменила направление. Вследствие чего котировка откатилась в район значения 1.1100, где был сформирован новый ценовой застой.

Технический инструмент RSI H4 вернулся на уровень 50, что указывает на откат. В то время как RSI D1 по-прежнему движутся в нижней области индикатора 30/50, что указывает на преобладающий нисходящий настрой среди участников рынка.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют первичное пересечение, что подтверждает замедление нисходящего цикла во внутридневном периоде. Alligator D1 игнорирует все имеющиеся колебания цены, скользящие линии направлены вниз.

Ожидания и перспективы

Недавний откат привел к переоценке торговых сил на рынке допустив возможность возвращения цены в район уровня сопротивления 1.1410/1.1525. Для того чтобы этот технический сигнал был подтвержден на рынке, котировке необходимо не просто удерживаться выше уровня 1.1000, покупателям фунта стерлинга необходимо преодолеть максимум текущей недели.

Что касается нисходящего сценария, то для его рассмотрения котировка вновь должна вернуться ниже уровня 1.1000 как минимум в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах склонны к восходящему циклу, несмотря на имеющийся застой. Индикаторы в среднесрочном периоде ориентированы на основной нисходящий тренд.

EUR/USD

Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов, консолидируясь вблизи отметки 0.9700. Активность инвесторов на рынке остаётся достаточно низкой, поскольку многие из них занимают выжидательную позицию перед сегодняшней публикацией данных по потребительской инфляции в США. Аналитики ожидают умеренного снижения индекса потребительских цен с 8,3% до 8,1%, что может повлиять на решение ФРС США по процентной ставке в ноябре. Кроме того, сегодня вышли данные по инфляции в Германии: по итогам сентября индекс потребительских цен зафиксировался на отметке 10,0%, а гармонизированный показатель — на уровне 10,9%. Умеренную поддержку единой валюте оказывают опубликованные накануне оптимистичные макроэкономические данные из Европы. Объёмы промышленного производства по итогам августа выросли на 1,5% после снижения на 2,3% в предыдущем месяце, в то время как аналитики рассчитывали на повышение на 0,6%, а в годовом выражении индикатор увеличился на 2,5% после –2,5%, показанных месяцем ранее, при ожиданиях на уровне 1,2%. Также участники торгов обратили внимание на выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, которая призвала к более тесной интеграции европейских регуляторов в борьбе с инфляцией. По её мнению, текущая монетарная политика контрпродуктивна, поскольку не учитывает влияние на экономику блока в целом....ЧИТАЙТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.

Золото сдалось

Все течет, все меняется. Если в древности в периоды великих потрясений люди прятали деньги в золоте, то сейчас бегут к доллару США. Чем выше стресс на финансовых рынках, тем лучше «американцу». Даже локальные вспышки нервируют инвесторов. Шок на рынке облигаций Британии из-за уязвимых позиций пенсионных фондов прокатился волнами и по другим мировым рынкам долга. Есть опасения, что история повторится в 2023 с какой-то иной страной или группой стран. Не внушает оптимизма и 15%-я вероятность роста глобального ВВП ниже 1% в 2023 в прогнозах МВФ. При таком раскладе многие люди почувствуют боль, что ухудшает их настроение и способствует продолжению ралли индекса USD.

Для того чтобы понять, где мы будем, нужно сначала выяснить, как мы сюда попали. Я выделяю три основных события, которые делают текущую обстановку на рынках крайне нервозной. Во-первых, это высочайшая за десятилетия инфляция. Она оказалась более устойчивой и более продолжительной, чем предполагалось. На бумаге в такой среде золото должно себя чувствовать как рыба в воде, однако на практике драгметалл чутко реагирует на монетарную политику ФРС. Намерение центробанка поднять ставку по федеральным фондам до 4,5-4,75% в 2023 больно бьет по позициям XAUUSD и угрожает глобальной рецессией.

Во-вторых, на приближение спада повлиял вооруженный конфликт на Украине. Его последствия оказались более разрушительными для мировой экономики, чем можно было предположить. Энергетический кризис, по мнению МВФ, замедлит ВВП еврозоны до 0,5% в 2023, региону угрожает рецессия в ближайшем будущем. Если он уже в ней не оказался. Золото изначально с энтузиазмом восприняло резкую эскалацию геополитических рисков в Восточной Европе, однако затем уступило инициативу доллару США. «Американец» всем доказал, кто нынче основной актив-убежище.

Динамика золота и доллара США

Наконец, в-третьих, происходящая в настоящее время вспышка COVID-19 в Китае убеждает, что проблемы с глобальным здоровьем далеко не решены. Возвращение пандемии или новые болезни, угрожающие человечеству, держат инвесторов в напряжении. Они все еще способны вызвать хаос, особенно в тех регионах, где уровень вакцинации низок.

Все эти события поддерживают спрос на доллар США как валюту спасительную гавань и формируют нисходящий тренд по XAUUSD. Успехи золота носят локальный характер, обусловленный временным ослаблением индекса USD или снижением доходности казначейских облигаций.

В этом отношении замедление инфляции в Штатах наверняка укажет драгметаллу, в каком направлении двигаться. По прогнозам экспертов Bloomberg, потребительские цены в сентябре замедлились с 8,3% до 8,1%, базовая инфляция, напротив, ускорилась с 6,3% до 6,5%.

Технически на дневном графике золота имеет место борьба за справедливую стоимость на $1665 за унцию. Падение котировок ниже этой отметки с последующим закрытием под этим уровнем либо отбой от сопротивления на $1685 и $1695 – поводы для продаж драгметалла.

GBP/USD. Фунт может упасть в любой момент

Беспокойство по поводу фунта никуда не делось, несмотря на активизацию правительства и Банка Англии. Тема паритета в паре GBP/USD все еще остается актуальной. Риски возобновления снижения стерлинга повышаются с каждым днем.

В последние несколько сессий фунт не показал ни одного выигрышного дня. В основном идет торговля вокруг отметки 1,1000. Это сейчас некий барометр для рыночных игроков. Если фунт ее удерживает, то все более или менее стабильно. При уходе котировки ниже данного значения вновь усилятся разговоры о падении GBP/USD вплоть до паритета.

Во вторник граница 1,1000 подверглась нападению медведей, но фунт смог устоять. Тем не менее его позиции настолько шаткие, что из колеи может выбить любая негативная информация, которой сейчас предостаточно.

Накануне глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что регулятор прекратит экстренную поддержку пенсионных компаний в пятницу, как и планировалось. Это было неожиданностью для инвесторов, они надеялись, что ЦБ все же откажется от этой идеи. Ближе к пятнице осознание реальности может выражаться наиболее ярко. Поэтому к концу недели есть риски снижения фунта за пределы границы 1,1000, тем более для этого есть и другие факторы.

В среду трейдеры оценивают новые данные по ВВП Великобритании, позже в этот день выйдет отчет по инфляции в США. Если американец усилит ралли, как сейчас прогнозируется, то фунту, вероятно, ничего не останется, как смириться с падением, так как факторов поддержки у него практически нет.

Хотя трейдеры могут акцентировать внимание на следующем более жестком шаге со стороны Банка Англии, который, согласно прогнозам, повысит ставку на ближайшей встрече сразу на 1%. Суля по показателям рынка труда, регулятору это вполне по силам.

Британский рынок труда остается единственным ярким пятном во все экономике. Свежая порция данных на этой неделе показала, что безработица снизилась до 3,5% с 3,6%, в то время как средний заработок подскочил до 6% с 5,5% и превысил консенсус-прогноз в 5,9%. Однако эти оптимистичные цифры омрачены уровнем инфляции в 9,9%, что сильно ударило по реальным доходам в Великобритании.

Отчет по экономике также не способствует улучшению настроений по фунту, перспективы дальнейшего падения ВВП оцениваются как высокие.

Рецессия наступила

Британская экономика упала самыми быстрыми темпами с апреля, показав худшие, чем ожидалось, августовские показатели. Это застало экономистов врасплох и говорит о том, что рост будет отрицательным в третьем квартале.

Все ключевые показатели в красной зоне, откат идет по всем параметрам. Объем производства в обрабатывающей промышленности также рухнул как в помесячном, так и годовом выражении. Некоторые экономисты прогнозировали, что объем производства, вероятно, не изменится после нулевого роста.

Цифры выглядят так. Объем производства в обрабатывающей промышленности снизился на 1,6% против нулевого прогноза, тогда как общий объем промышленного производства просел на 1,8% после снижения на 1,1% в июле. В годовом выражении объем промышленного производства снизился на 5,2% при прогнозном снижении на 0,6%.

Промышленное производство выступает самым большим тормозом. Резкое сокращение в фармацевтической отрасли и транспортного оборудования дополнено снижением производства в энергетическом, горнодобывающем и карьерном сегментах промышленного сектора, где производство металлов, сырой нефти и природного газа также сократилось. Хотя последнее частично является результатом плановых ремонтных работ.

При этом строительный сектор несколько нарушил тенденцию Великобритании на спад, увеличившись на 0,4% в августе. Однако ситуацию это не спасет.

Великобритания сегодня приоткрыла ширму, за которой четко вырисовывается уже наступившая рецессия в стране.

Напомним, что ЦБ Англии предупреждал в своем августовском отчете по денежно-кредитной политике о наступлении спада раньше. Регулятор ожидал, что рост станет отрицательным в последнем квартале и останется таковым в течение пяти кварталов.

Спад в Британии может быть почти таким же глубоким и продолжительным, как рецессии, наблюдавшиеся в 1980-х и начале 1990-х годов.

Падение августовского ВВП, скорее всего, является неким стартом к дальнейшему снижению.

«ВВП, вероятно, продолжит снижаться в ближайшие месяцы, теперь, когда около трети домохозяйств больше не имеют значительных сбережений, а 30%, у которых есть ипотека, сокращают расходы в ответ или в преддверии резкого увеличения их ежемесячных платежей по кредитам. Кроме того, ухудшение стоимости заимствований для бизнеса остается неизменным в прошлом году, при этом как инвестиции, так и занятость сократятся в следующем году», – комментируют аналитики.

Дорога фунта

Фундаментальная составляющая, как и перспективы дальнейшего роста доллара, указывают на то, что трейдеры будут сейчас наращивать короткие позиции по фунту.

Ожидается, что в сентябре базовая инфляция вновь выросла, что позволит ФРС пойти на еще одно крупное повышение ставки на заседании 2 ноября. Пару GBP/USD при таком развитии сценария с большой долей вероятности ожидают новые минимумы.

Что касается альтернативного сценария, то пробой уровня сопротивления 1,1149 может спровоцировать отскок GBP/USD вплоть до уровней сопротивления 1,1355, 1,1480. Это максимум позитива, который может случиться с фунтом. Дальнейший рост выглядит маловероятным.

Если говорить о сегодняшнем дне, то трейдеры фунта пытаются игнорировать слабые данные по экономике Великобритании, котировка удерживается вокруг 1,1000, прерывая пятидневный нисходящий тренд. В качестве причины могут быть снижение доходности и надежды на расширение стимулирования со стороны британских властей.