Аналитика валютных пар

ЕЦБ не имеет возможности замедлить темпы повышения процентной ставки.

Первый день недели для европейской валюты выдался неожиданно очень активным. Движения начались еще ночью, продолжились днем и до самого вечера несмотря на то, что новостной фон в понедельник отсутствовал. Однако, некоторые новости все же были, и сейчас я их рассмотрю.

Начать следует с выступления Кристин Лагард, которое абсолютно ничего не дало рынку. Только на прошлой неделе состоялось несколько выступлений представителей ЕЦБ, поэтому рынок сейчас чувствует почву под ногами и не имеет вопросов по поводу того, какие действия будет предпринимать европейский регулятор в ближайшие месяцы. Все члены ЕЦБ высказались в пользу продолжения подъема ставки, так как инфляция остается очень высокой. Уже на этой неделе выйдет предварительный отчет по инфляции в ЕС за ноябрь, и рынок ожидает сейчас, что она начнет понемногу замедляться. На мой взгляд это может быть единичный случай, а может быть никакого замедления по итогам ноября вовсе не будет. Прогнозы не всегда сбываются.

Также состоялось выступление Изабель Шнабель, на котором прозвучала очень важная фраза. Она заметила, что ЕЦБ сейчас не имеет возможности затормозить повышение ставки, так как бюджетные программы будут стимулировать инфляцию к разгону. Под бюджетными программами понимаются различные программы компенсации европейским потребителям счетов за электроэнергию, которые выросли в несколько раз за последний год. Шнабель также отметила, что центральные банки могут ошибаться в своих инфляционных прогнозах, что приведет к неверной денежно-кредитной политике. Она также сообщила, что ЕЦБ, возможно, придется повышать ставку выше, чем планировалось ранее.

На мой взгляд, это обоснованная риторика, так как бюджетные стимулирования – это почти тоже самое, что и монетарное стимулирование, благодаря которому сейчас ЕС(и другие страны мира) имеют высочайшую инфляцию. Если ЕС проводит бюджетное стимулирование, значит ограничительные меры должны быть жестче, чем в случае, если бы его не было. Для европейской валюты подобная риторика – хорошая весть. Чем выше вырастут ставки в Евросоюзе, тем больше оснований будет у рынка повышать спрос на евровалюту. Тем не менее, напомню, что по текущей волновой разметке нам нужны минимум три волны вниз. Без этого вся разметка примет сложный, нечитаемый вид, при котором прогнозировать что-то будет гораздо сложнее. Я не отрицаю, что повышение котировок может продолжаться, нам даже вчерашний день показал, что это вполне возможно. Но я пока все же рассчитываю на построение видимого коррекционного участка тренда.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пяти волнового и завершено(или близится к своему завершению). Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им более протяженного вида, но пока она составляет не более 10%.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. Покупки инструмента я уже посоветовать не могу, так как волновая разметка допускает начало построения нисходящего участка тренда уже сейчас. Продажи сейчас более правильные с целями, находящимися около отметки 1,1707, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Однако волна e может принять еще более протяженный вид.

Пока ЕС обсуждали полоток цен на нефть, Urals упала ниже 60$

Государства Европейского Союза обсуждали вопрос о том, стоит ли устанавливать потолок цен на экспорт российской сырой нефти на уровне $62 за баррель после того, как несколько стран потребовали такой уровень, который мог бы оказать большее давление на Москву, но переговоры зашли в тупик, заявили дипломаты.

По словам дипломатов, Польша и страны Балтии заявили, что уровень цен все еще слишком высок. Дипломаты встретились в понедельник вечером, чтобы обсудить переговоры после того, как они были приостановлены на прошлой неделе, но неясно, как быстро они смогут прийти к соглашению.

Первоначально ЕС предлагал ограничить цену российской нефти на уровне 65 долларов за баррель. Но поскольку Россия уже продает свою нефть со скидкой, все обсуждаемые уровни капитализации превышают текущие рыночные ставки, составляющие около 52 долларов.

Группа стран, выступающих за более низкую цену, также хочет, чтобы к инструменту был добавлен механизм проверки для последующего пересмотра цен, а также более жесткий план по новому пакету санкций в отношении России.

На этом фоне цены на российскую нефть марки Urals опускались ниже 60$:

Страны-перевозчики, в том числе Греция и Кипр, добиваются более высокой цены. Нефтяной колпак преследует двойную цель: попытаться сохранить потоки российской нефти и в то же время ограничить доходы Москвы. Один из дипломатов сказал, что теперь Польша блокирует соглашение.

Новые крупные европейские санкции вступают в силу 5 декабря, что создает необходимость срочного согласования цены и других деталей.

Соглашение с ЕС, которое блок надеялся заключить на прошлой неделе, проложит путь к более широкой сделке Большой семерки. План запрещает доставку и услуги, необходимые для транспортировки российской нефти, такие как посредничество, финансовая помощь и страхование, если только они не приобретаются по цене ниже согласованного порога.

Большинство стран G-7 прекратят импорт российской нефти в конце этого года. Аналогичные ограничения, в том числе ценовой предел, для других нефтепродуктов должны быть введены в феврале.

Идея предельной цены была разработана и продвигалась Министерством финансов США. Отвечая на вопрос о статусе переговоров с ЕС в понедельник, официальный представитель Совета национальной безопасности США Джон Кирби сказал, что «эти обсуждения проходят довольно активно» и «идут хорошо».

«Наши коллеги из ЕС прямо сейчас прорабатывают условия этого, как это будет реализовано, на каком уровне это будет, - сказал Кирби на брифинге в Белом доме. - Я не думаю, что мы верим, что прямо сейчас на нас оказывается давление, чтобы мы были более вовлечены, чем мы уже есть».