Блог брокера ForexMart

После нескольких месяцев трудных переговоров обеим палатам Конгресса США, наконец, удалось согласовать законопроект о стимулах. Пакет мер экономической поддержки объемом 900 млрд долларов вчера прошел через Сенат и в настоящее время ожидает подписания Дональдом Трампом.

В результате прямые разовые выплаты домохозяйствам возобновятся, а пособия по безработице будут дополнены 300 долларами. Кроме того, правительство США утвердило бюджет до сентября 2021 года, чтобы оно могло продолжать работать в обычном режиме, избегая остановок.

Общее число случаев заболевания коронавирусом во всем мире превысило 77,8 млн, количество смертей – 1,7 млн. Соединенные Штаты закрепили за собой позицию страны, наиболее сильно пострадавшей от коронавируса, где на сегодняшний день заразились более 18,4 миллиона человек.

Ситуация сильно ухудшилась в Соединенном Королевстве, где ежедневные показатели инфицирования Covid-19 продолжают расти. Большинство случаев заболевания приписывается новому штамму коронавируса, выявленному в Великобритании.

В Германии число случаев заболевания достигло 20 000. Германия является одной из нескольких стран в Европе, которые решили продлить локдаун до января, несмотря на приближающиеся праздники.

Экономический календарь сегодня довольно пуст. Потребительское доверие в Германии к январю все еще отрицательное, но не такое низкое, как ожидалось. Великобритания пересмотрела свои прогнозы по ВВП в сторону повышения, зарегистрировав рост на 16% в третьем квартале 2020 года. Тот же отчет для США оказался лучше, чем ожидалось, и составил 33,4%.

Сегодня новости из Великобритании доминируют в заголовках газет в связи с открытием нового штамма коронавируса. На юге Англии, особенно в районе Лондона, за последние несколько месяцев возникли проблемы со сдерживанием распространения коронавируса Covid-19. Исследователи установили, что мутировавшая версия вируса ответственна за большую часть случаев, подтвержденных с сентября в Соединенном Королевстве.

По предварительной информации, новый штамм поддается вакцинам, разработанными в этом году. Однако есть подозрение, что мутация до 70% более заразна, чем другие версии коронавируса. Это означает, что большое количество людей все еще могут заразиться им и заразить других до того, как все смогут пройти вакцинацию.

Реакция остального мира стремительной. Европейский Союз, США, Канада, Россия и другие страны наложили запрет на поездки в Великобританию. Некоторые страны не допускают пассажиров, прибывающих из Великобритании, другие при прибытии помещают их на карантин.

Врачи успокаивают общественность тем, что, несмотря на высокий уровень заражения новым типом коронавируса, он не более смертелен, чем другие штаммы. В свете этих событий Соединенное Королевство будет расширять и ужесточать меры изоляции. Вчера Великобритания достигла рекордного за всю историю количества ежедневных случаев заражения, подтвердив около 36 000 новых случаев за один день.

Во Франции, Испании и Италии уровень заражения остается на прежнем уровне. Германия все еще борется за то, чтобы довести ежедневный уровень заболеваемости до 20 000. В Нидерландах вновь наблюдается рост числа новых случаев, вчера в стране было зарегистрировано рекордные 13 032 новых случая заболевания Covid-19.

В США количество заражений составляет почти 200 000 случаев в день. Уровень инфицирования все еще выше, чем где-либо в мире, но, по крайней мере, снижается. В настоящее время в США уже утверждены две вакцины – Pfizer и Moderna, массовая вакцинация должна начаться сегодня.

Сегодня в начале для вырос спрос на безопасные активы, металлы, а также доллар США. Фондовые рынки, напротив, торгуются в красной зоне. Даже новость о том, что Конгресс, наконец, согласился принять законопроект о стимулировании экономики на 900 млрд долларов, не смогла сегодня поддержать рынки. Коронавирусный пессимизм пока слишком силен.

Мировые цены на нефть умеренно снижаются в пятницу, поскольку инвесторы продолжают оценивать перспективы спроса на фоне новостей о начале вакцинации во многих странах.

Стоимость нефти сорта Brent снижалась сегодня до уровня $51,17 за баррель, а цена нефти WTI – до $48,15. Отметим, что котировки перешли к снижению после четырех дней роста.

Однако несмотря на оптимизм, связанный с началом вакцинации от коронавируса, эпидемиологическая обстановка в мире оставляет желать лучшего. На фоне этого все большее количество стран вводят дополнительные карантинные меры, что оказывает давление на спрос. Можно сказать, что новости о вакцинах слишком переоценены, что не исключает вероятности скорой коррекции цен от области максимумов. Напомним, котировки Brent достигали в моменте отметки $51,80 что стало максимумом с середины февраля текущего года. WTI поднималась до уровня $48,60 за баррель, что также стало максимальным значением за 10 месяцев.

Дополнительные риски для нефтяного риска несут в себе разногласия в ОПЕК+, поскольку каждый экспортер хотел бы воспользоваться преимуществами более высоких цен на углеводороды. Не стоит забывать, что организация приняла решение увеличить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки с 1 января 2021 года.

Вчера вечером были опубликованы итоги последнего в этом году заседания ФРС США.

Регулятор ожидаемо сохранил ключевую ставку (fed funds rate) без изменений в диапазоне 0-0,25% годовых. В пользу подобного решения проголосовали все 10 участников Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).

Параметры монетарной политики

Регулятор отметил, что ставка останется в пределах такого целевого диапазона, пока рынок труда не достигнет максимальной занятости, а инфляция не приблизится к уровню 2% и выше. ФРС также подчеркнула, что монетарная политика останется стимулирующей и будет зависеть от текущей ситуации в экономике США.

Программа QE (выкуп государственных и ипотечных облигаций) продолжится, как минимум, в нынешних объемах – не менее $120 млрд в месяц. Помимо этого, будут проводиться операции РЕПО.

Прогноз FOMC

Средний прогноз участников FOMC предполагает сохранение ключевой ставки на уровне 0,1% до конца 2023 года с последующим ростом показателя до 2,5% в долгосрочной перспективе.

Прогноз относительно ВВП страны на 2021 год был пересмотрен в сторону повышения, предполагая рост экономики на 4,2%. На предыдущем заседании в сентябре регулятор ожидал рост на 4%. Также был улучшен прогноз по безработице (с 5,5% до 5%) и по инфляции (с 1,7% до 1,8%).

При этом целевой ориентир ФРС по инфляции – 2% годовых, а по уровню безработицы – примерно 4-5%. Потребительская инфляция (CPI) в ноябре осталась на уровне 1,2% годовых, безработица снизилась с 6,9% до 6,7%.

Речь председателя ФРС Джерома Пауэлла

В ходе своего выступления глава регулятора подчеркнул, что пандемия Covid-19 нанесла огромный урон экономике США, которая до сих пор остается ниже уровня, наблюдаемого до кризиса. При этом Пауэлл предполагает, что экономика США начнет сильно расти через 5-6 месяцев. Однако до этого времени риски очень высоки и необходимость более активного фискального стимулирования как никогда актуальна. Напомним, в текущий момент в Конгрессе согласовывается урезанная «республиканская» версия нового пакета помощи размером около $900 млрд.

Последствия для рынков

Реакция американского рынка акций на итоги заседания оказалась умеренной, поскольку никаких сюрпризов регулятор не преподнес. Однако доллар США отреагировал дальнейшим снижением, продолжив слабеть по всему спектру рынка.

В целом заявления ФРС отразили готовность регулятора к активному финансовому стимулированию экономики в борьбе с последствиями пандемии, а также к корректировке монетарной политики в случае необходимости.

Данные по инфляции в Великобритании оказались хуже (0,3%), чем ожидали аналитики (0,6%). Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг разочаровал инвесторов – 49,9, тогда как аналогичный индекс в производственной сфере неожиданно вырос до 57,3. Розничные продажи в ноябре сократились на 1,1%.

При этом фунт стерлингов продолжает укрепляться по отношению к доллару США и евро, поскольку инвесторы не теряют надежды на заключение торгового соглашения между ЕС и Великобританией. Ни одна из сторон пока не идет на уступки, но сегодня президент Еврокомиссии Урсула фон дер Лейен заявила, что сделка всё ещё возможна.

Отчеты по индексу PMI из в Еврозоны оказались неожиданно лучше прогнозов. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии в декабре вырос до 58,6. Учитывая положительные данные из Европы, ЕЦБ больше не будет запрещать банкам выплачивать дивиденды, хотя все же советует им подождать, по крайней мере, до 3-го квартала 2021 года.

В центре внимания трейдеров находится заседание ФРС США по денежно-кредитной политике. Ранее представители Центробанка несколько раз заявляли, что экономике необходима дополнительная поддержка, тогда как возможности регулятора на данный момент ограничены. Центральный банк пытался подтолкнуть правительство США к реализации собственных планов по стимулированию экономики, но до сих пор республиканцы сопротивлялись всем предложениям.

Результаты заседания ФРС США будут опубликованы в 22.00 (GMT+3), что может привести к всплеску волатильности на валютном рынке.

Согласно сообщению Федеральной резервной системы США, объем промышленного производства в ноябре увеличился на 0,4% к предыдущему месяцу, когда показатель был отмечен на уровне 0,9%.

При этом объем производства все еще находится на 5% ниже докризисного уровня. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали увеличения показателя на 0,3%.

В годовом выражении промпроизводство в ноябре упало на 5,5%, а в октябре – на 5%.

Производство в обрабатывающей промышленности в ноябре увеличилось по итогам седьмого месяца подряд – на 0,8% относительно октября. Прогнозы предполагали повышение показателя на 0,3%. В горнодобывающей промышленности производство выросло на 2,3%, выработка электроэнергии снизилась на 4,3%.

Использование производственных мощностей в США в ноябре увеличилось до 73,3% по сравнению с 73% месяцем ранее. Аналитики в среднем прогнозировали снижение до 72,9%.

Сегодня был относительно спокойный день на финансовых рынках. Утром были опубликованы значения индексов настроений в производственной и непроизводственной сферах из Японии. Все они были в отрицательной зоне, но все же лучше, чем ожидали аналитики.

В Конгрессе США сегодня будет обсуждаться законопроект о стимулировании в размере 908 млрд долларов. Палата представителей уже проанализировала о согласии. Теперь Сенат, в котором доминируют республиканцы, примет решение, разблокировать ли средства необходимы для поддержки американской экономики.

Европейский Союз и Великобритания по-прежнему пытаются прийти к согласию по поводу Brexit. Ранее стороны решили, что к вчерашнему дню они примут твердое решение о том, будет сделка или нет. Однако сегодня было объявлено, что переговоры продолжаться на этой неделе.

Инвесторы восприняли этот шаг позитивно, так как он является признаком того, что сделка, в конце концов, состоится. Если бы разногласия между Великобританией и ЕС были слишком большими, они могли бы ещё вчера отменить переговоры. Британский фунт немного укрепился на этих новостях, однако, если переговоры провалятся, его ждут большие потери.

Германия решила продлить локдаун на Рождественские и новогодние праздники, так как текущая блокировка не снизила уровень заражения в стране. Все «несущественные» предприятия останутся закрытыми, по крайней мере, до 10 января.

Сегодня проходит последнее в 2020 году заседание Европейского центрального банка, посвященное денежно-кредитной политике. ЕЦБ сохранил значение базовой процентной ставки на прежнем уровне – 0%. Ставка по депозитным средствам (-0,50%), а также ставка маржевого кредитования (0,25%) также остались без изменений.

При этом в центре внимания трейдеров находится заседание Европейского Совета. На этой неделе всех больше всего интересует Brexit, а именно, удастся ли ЕС договориться о торговом сотрудничестве с Великобританией. Однако этот вопрос официально не стоит на повестке дня саммита. Крайний срок переговоров перенесен на воскресенье.

Среди других событий, включенных сегодня в экономический календарь, – публикация последних отчетов по ВВП Великобритании, которые оказались лучше, чем ожидалось. В промышленном производстве Великобритании также наблюдался всплеск, но отчет о торговом балансе был несколько разочаровывающим.

В США были опубликованы отчет по инфляции за ноябрь, который превзошел прогноз и составил 0,2%, а также еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, которые разочаровали инвесторов. Ситуация на рынке труда в США ухудшается из-за продолжающейся вспышки Covid-19.

К концу недели в мире будет зарегистрировано 70 млн инфицированных коронавирусом. В Соединенных Штатах – более 15,8 млн больных, из которых более 296 000 человек умерло. Количество госпитализаций в стране достигло максимума за всю историю.

В странах ЕС число новых случаев заболевания постепенно сокращается. Заметным исключением является Германия, которая, несмотря на блокировку, где ежедневно выявляется более 20 000 новых случаев Covid-19. Бразилия, Индия и Россия также по-прежнему сильно страдают от вируса.

Подходит к концу срок переговоров Великобритании и Европейского Союза, но страны пока не достигли нового торгового соглашению. Сегодня премьер-министр Великобритании Борис Джонсон отправился в Брюссель, чтобы провести деловой ужин с президентом Европейской комиссии Урсулой фон дер Лейен и попытаться найти точки соприкосновения.

Если они найдут возможность для компромисса, фон дер Лейен попытается убедить лидеров ЕС пойти на необходимые уступки на саммите Европейского Союза, который начнется завтра.

Тем временем, поступили первые тревожные известия о действии противокоронавирусной вакцины. На этой неделе граждане Великобритании начали вакцинироваться препаратом от Pfizer-BioNTech, и уже поступили сообщения о паре легких аллергических реакций. Сейчас британские органы здравоохранения сообщают, что люди, страдающие аллергией, должны воздерживаться от вакцинации.

Кроме того, появилась третья вакцина от китайской фармацевтической компании Sinopharm, которая претендует на высокую эффективность (86%), что подтверждается данными из ОАЭ. Разработка дополнительных вакцин, вероятно, будет важным шагом в борьбе с коронавирусом.

Напомним, что США и Европейский Союз уже зарезервировали препараты, произведенные и запланированные к производству в ближайшие месяцы компаниями Pfizer и Moderna. Таким образом, остальные компании, разработавшие вакцины будут удовлетворять потребности других стран.