Обзоры рынков

Понедельник: итоги дня на валютном рынке

В течение вчерашнего торгового дня доллар США укрепился против основных валют после выхода данных по рынку жилья. Доверие среди американских строителей умеренно выросло в текущем месяце, чему помогло улучшение ситуации на рынке труда и падение ставок по ипотечным кредитам, что повысило прогноз по продажам домов. Об этом было сказано в отчете, представленном Национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB).

Согласно данным, августовский индекс состояния рынка жилья вырос на 2 пункта - до уровня 55 пунктов. Добавим, данный показатель остается выше отметки 50 второй месяц подряд, указывая на то, что большинство строителей оценивают условия как «хорошие». Экономисты ожидали, что индекс останется без изменений в августе. В NAHB сообщили, что последнее улучшение индекса было связано с ростом всех трех его компонентов. Суб-индекс нынешних условий продаж и ожиданий будущих продаж выросли по 2 пункта - до уровня 58 и 65, соответственно. Между тем, суб-индекс, прогнозирующий количество потенциальных покупателей, увеличился на 3 пункта - до отметки 42 пункта.

«Каждый из трех компонентов индекса фиксировал повышение в течение последних трех месяцев, что является положительным знаком после слабых весенних показателей», - сказал главный экономист NAHB Дэвид Кроу. - «Факторами, способствующими этому росту, являются: устойчивое повышение числа рабочих мест, исторически низкие ставки по ипотечным кредитам и доступные цены на жилье». На неделе, завершившейся в четверг, 30-летняя фиксированная процентная ставка в среднем составляла 4,12%, по сравнению с 4,14% неделей ранее и 4,4% за аналогичный период прошлого года.

Если оценивать в региональном разрезе, то можно заметить, что строители чувствовали себя более уверенно на северо-востоке и Среднем Западе, и в меньшей - на Юге и на Западе. Эксперты напоминают, что повышение доверие строителей обычно приводит к увеличению строительной деятельности, являющейся главной движущей силой экономического роста.

Курс фунта умеренно вырос против доллара США, получив поддержку от комментариев главы Банка Англии Марка Карни. «Чиновникам Банка Англии не нужно ждать роста заработной платы, чтобы прибегнуть к повышению процентных ставок в Великобритании», - заявил Карни в интервью, опубликованном в воскресенье. Г-н Карни сообщил газете Sunday Times: чиновники вместо того, чтобы наблюдать за сигналами, направили бы усилия на повышение оплаты труда в перспективе. «Мы должны быть уверены, что реальная зарплата будет расти постепенно, прежде чем повышать ставки. Но мы можем и не дождаться этого, чтобы изменить ее», - добавил он.

Напомним, Банк Англии удерживает свою ключевую процентную ставку на уровне 0,5% с марта 2009 года, но инвесторы ожидают, что чиновники повысят ее начале 2015. В своем ежеквартальном инфляционном отчете, опубликованном на прошлой неделе, Банк Англии просигнализировал, что он планирует повышение ставки в начале 2015 года, но только если рост заработной платы будет показывать признаки улучшения. Согласно официальным данным, средние недельные заработки (без учета бонусов) выросли лишь на 0,6% во втором квартале. Чиновники считают, что слабый рост заработной платы указывает на проблемы рынка труда. Они также обеспокоены тем, что британцы могут бороться с более высокими затратами по займам без перспективы увеличения оплаты труда.

По материалам teletrade.ru

Мнение Sumitomo Mitsui Banking Corp. по паре USD/JPY

В ходе азиатской сессии, пара USD/JPY, похоже, будет оставаться сильной, торгуясь в диапазоне Y102,30-Y102,80 в преддверии важных событий, таких как публикация протоколов заседания ФРС и встреча глав центральных банков в Джексон Хоул позднее на этой неделе, говорят в Sumitomo Mitsui Banking Corp. Возможно пара USD/JPY вырастет, если не будет никаких новостей касаемо геополитической напряженности. Многие участники рынка не ожидают никаких четких заявлений с форума в Джексон Хоул, но по мнению Sumitomo Mitsui Banking это событие может стать катализатором, который подержит доходность облигаций США и пару USD/JPY.

По материалам teletrade.ru

Обзор азиатской сессии: австралийский доллар вырос

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Австралия Протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики

03:00 Новая Зеландия Ожидаемая инфляция через два года III кв +2.4% +2.2%

Евро торговался почти без изменений против доллара в ходе азиатской сессии на рынке Форекс перед симпозиумом Федеральной резервной системы США в Джексон Хоул позднее на этой неделе.

Доллар США может оказаться под давлением в следующие несколько недель, если председатель ФРС Джанет Йеллен просигнализирует о том, что Центральный банк не торопится повышать процентные ставки. Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют росту доллара, увеличивая доход инвесторов, владеющих активами, деноминированными в американской валюте.

Инвесторы также будут пристально следить за данными по инфляции в США, которые выйдут сегодня позже. Эти данные станут ключевым ориентиром для определения того, когда ФРС может начать повышать ставки. Если инфляция в США резко и неожиданно ускорится, то Центральный банк, возможно, будет вынужден повысить ставки раньше, чем ожидалось, дабы сдержать рост цен.

Австралийский доллар вырос против основных валют. Это произошло после того, как РБА сообщил в своих протоколах заседания от 5 августа, что период стабильных процентных ставок будет самым осторожным курсом денежно-кредитной политики. Участники рынка учитывали в котировках 50%-ную вероятность того, что процентная ставка снова будет понижена в 1-м квартале следующего года.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торгуется в диапазоне $1.3352 - $1.3364.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась до $1.6720.

USD/JPY: азиатскую сессию пара провела в рамках Y102.56-Y102.65.

В 12:30 GMT США объявит об изменении объема выданных разрешений на строительство и числе закладок новых фундаментов за июль, а также выпустит индекс потребительских цен за июль. В 23:30 GMT с речью выступит глава РБА Гленн Стивенс. В 23:50 GMT Япония заявит об общем сальдо внешней торговли товарами за июль

По материалам teletrade.ru

Мнение TD Securities по паре EUR/USD

В TD Securities остаётся противоречивый взгляд на краткосрочную перспективу пары EURUSD. Там отмечается, что более широкий тренд явно медвежий, но «выжимание из коротких позиций» исключить нельзя: «Мы не хотим игнорировать признаки спроса на евро на снижениях - что немного более заметно на недельном графике, и не можем исключить краткосрочный вынос вверх к зоне ниже/выше 1,35.

Однако более широкий тренд вниз остаётся хорошо закрепившимся, и внутренняя динамика на дневном графике все еще медвежья.

Наш оптимальный сценарий - что цена продолжит оставаться в медвежьей консолидации (треугольник) на дневном графике; это будет указывать на возобновление основного тренда при прорыве ниже 1,3340. Рост через зону выше 1,34, однако, увеличивает риск выноса выше к зоне ниже/выше 1,35.

Мы по-прежнему предпочитаем, что краткосрочные волны роста пары EUR/USD будут нейтрализоваться и продолжаем верить, что среднесрочный тренд направлен к уровням ниже 1,30 в предстоящие недели. Риск, что краткосрочные ралли продолжатся через зону выше 1,35, тем не менее, существует».

По материалам teletrade.ru

Область $0,9300 остановила снижение пары AUD/USD

На текущий момент пара находится на уровне $0,9308, незначительно отступив от сессионных минимумов. Давление на пару оказало широкомасштабное укрепление американского доллара после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по рынку жилья США.

Область $0,9300 (сессионный минимум, психологический уровень, 38,2% FIBO $0,9245-$0,9340) продолжает ограничивать потери пары. Ниже поддержку может оказать область $0,9280 (61,8% FIBO $0,9245-$0,9340, максимумы 8-11 августа).

По материалам teletrade.ru

Вторник: итоги дня на валютном рынке

В ходе вчерашней торговой сессии доллар США демонстрировал рост против основных валют. Второй день подряд поддержку американской валюте оказывают данные по рынку жилья. В понедельник доллар укреплялся под влиянием лучших, чем ожидалось, данных по индексу доверия среди американских строителей от NAHB. Вчера рост доллар стал следствием вышедших отчетов по разрешениям на строительство и закладкам новых домов в США. Оба показателя превысили средние прогнозы аналитиков, а их значения за предыдущие отчетные периоды было пересмотрено в сторону повышения, что позволило индексу доллара достигнуть 11-ти месячного максимума. Согласно отчету министерства торговли, с учетом сезонных колебаний число закладок новых домов увеличилось в июле на 15,7% до годового уровня 1,093 млн. единиц. Последнее значение оказалось самым высоким, начиная с ноября прошлого года. Показатель за июнь был пересмотрен в сторону повышения до 945 тыс. единиц с 893 тыс. единиц, о которых сообщалось первоначально. Также стало известно, что число разрешений на строительство повысилось в июле на 8,1% - до уровня 1,052 млн. единиц. Показатель за июнь был пересмотрен до 973 тыс. с 963 тыс. Последнее изменение позволяет предположить, что объем строительства может увеличиться еще больше в ближайшие месяцы. Согласно средним прогнозам, показатели ожидались на уровне 970 тыс. (закладки новых домов) и 1,0 млн. (разрешения на строительство).

По давлением продолжил оставаться фунт. Слабость британской валюты была обусловлена вышедшими данные по инфляции в Великобритании, которые оказались слабее ожиданий. Управление национальной статистики сообщило о снижении индекса потребительских цен в июле до уровня 1,6% г/г с 1,9%, наблюдавшихся в июне. Средние прогнозы подразумевали снижение показателя до уровня 1,8%. Более слабые данные по инфляции повышают шансы более позднего начала процесса повышения ставок Банком Англии.

По материалам teletrade.ru

Forex: Канадский доллар немного снизился во вторник

Канадский доллар завершил торги снижением во вторник, достигнув недельного минимума, так как доллар был поддержан сильными данными по рынку жилья США и перед выпуском протоколов июльского заседания Федеральной резервной системы. Недостаток серьезных канадских экономических данных до конца недели означает, что канадский доллар, как ожидается, будет испытывать влияние доллара США в течение следующих нескольких дней. Вечером вторника доллар США торговался на уровне C$1,0941 против C$1,0886 на закрытии торгов в понедельник. Более сильные, чем ожидалось, данные по новому жилью в США и данные по разрешениям на строительство задали тон для пары в начале сессии. Жилье было одним из слабых секторах экономики США, и хорошие данные были "одной из главных причин небольшого роста" доллара США, - сказал Дон Миколич, исполнительный директор валютных продаж в CIBC World Markets. Пара была также поддержана снижением евро через ключевые технические уровни по отношению к доллару США во время выпуска данных по США, - сказала Камилла Саттон, главный валютный стратег Scotiabank. После первоначального всплеска пара USD/CAD торговалась в узком диапазоне до тех пор, пока доллар США не начал расти сильнее, в конечном итоге достигнув C$1,0951 - самого высокого уровня с 12 августа. Мэтт Перье, директор валютных продаж в BMO Capital Markets, сказал, что ожидался рост доллара США по отношению к другим основным валютам в преддверии публикации протоколов ФРС в среду. Не выходило никаких канадских данных по вторник. Данные по оптовой торговле ожидаются в среду, но они, как правило, имеет ограниченное влияние. Пятница будет ключевым днем для канадского экономического календаря - ожидается выпуск июльского отчета по инфляции и розничным продажам за июнь. Выступления главы ФРС Джанет Йеллен и президента Европейского центрального банка Марио Драги на ежегодном собрании глав центральных банков в Джексон Хоул в этот же день также могут потенциально сказаться на рынке.

По материалам ДЦ FX Euroclub

Обзор европейской сессии: курс фунта резко вырос против доллара США

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс ведущих индикаторов Westpac Июнь +0.1% -0.1%

04:30 Япония Индекс деловой активности во всех отраслях, м/м Июнь +0.6% -0.2% -0.4%

06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Июль 0.0% +0.1% -0.1%

06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Июль -0.7% -0.8%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Август 2 4 11


Курс евро заметно снизился против американской валюты, установив при этом новый августовский минимум, что связано с усилением расхождений между экономическими показателями США и Европы. Европейский календарь на сегодня почти пуст, поэтому все внимание рынка направлено на протокол заседания FOMC.

Один из отчетов показал: по итогам прошлого месяца цены производителей в Германии заметно снизились, превзойдя при этом оценки экономистов, что было связано с удешевлением энергоносителей. Последнее изменение указывает на усиление риском для инфляции в ближайшей перспективе. Согласно данным, июльский индекс цен производителей снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и 0,8% в годовом выражении. Напомним, в июне данный показатель остался неизменным в месячном выражении и упал на 0,7% годовых. Многие эксперты ожидали, что индекс вырастет за месяц на 0,1% и уменьшится на 0,7% в годовом исчислении. Цены на энергоносители снова были основным драйвером спада в индексе. Они упали на 0,6% за месяц и на 3,2% годовых. Между тем, индекс цен без учета энергии вырос в июле на 0,1% (в месячном и в годовом выражении).

Участники рынка также продолжают оценивать оптимистичные данные по жилищному сектору США, указавшие на то, что восстановление экономики набирает обороты. Напомним, количество закладок новых фундаментов в США в июле подскочило на 15,7%, в то время как число выданных разрешений на строительство также ускорилось, указывая на силу жилищного сектора. Данные затмили отчет, показавший, что ИПЦ в США вырос в июле всего на 0,1%.

На ход торгов также влияют ожидания сегодняшней публикации протоколов прошлого заседания ФРС США, а также выступление главы ФРС США и ЕЦБ на ежегодном симпозиуме ФРС. Эксперты отмечают, что если участники рынка найдут в этих двух событиях намеки на большую решительность ФРС как можно скорее прийти к нормализации монетарной политики, то это может стать поводом для продолжения продаж на фондовых и сырьевых площадках.

Курс фунта резко вырос против доллара США, компенсировав при этом большую часть вчерашнего спада, что было вызвано публикацией протокола последнего заседания Банка Англии. Протоколы августовского заседания Банка Англии показали, что двое членов совета пожелали повышения процентных ставок в этом месяце, что стало первым расхождением мнений внутри совета за более чем три года. Члены совета Банка Англии Мартин Уил и Ян Маккаферти отметили, что текущие экономические обстоятельства «достаточны для оправдания немедленного повышения ставки банком». Остальные семь членов совета проголосовали за сохранение ставки на текущем уровне, заявив, что слишком раннее ужесточение политики может сделать экономику «уязвимой к нагрузкам». В протоколе отмечалось, что большинство членов МРС сочли доказательства инфляционного давления недостаточными и не оправдывающими незамедлительное повышение ставок ЦБ. Они полагают, что темпы роста экономики замедлятся, а инфляция достигнет целевого уровня 2% лишь в конце 3-летнего прогнозного периода. Они также упомянули низкий рост зарплат, а также вероятность того, что провисание на рынке труда может оказаться более значительным, чем полагалось ранее. Более позднее повышение ставок «поможет экономической экспансии пустить корни». Тем временем слишком поспешное повышение ставок при отсутствии роста зарплат может повысить «уязвимость обремененных долгом домохозяйств» и усилить повышательное давление на фунт.

Иена продолжила свое снижение против доллара, приблизившись до минимума с 7 апреля на фоне выхода сильных данных по рынку жилья США и снижения геополитической напряженности между Россией и Европой, вызванной ситуацией на Украине. Участники рынка также обратили внимание на японский отчет, показавший, что в июле экспорт вырос на 3,9 процента по сравнению с годом ранее. Это выше, чем предполагала средняя оценка роста на 3,8 процента. Импорт вырос на 2,3 процента, в результате чего дефицит составил 964 млрд. иен (9,36 млрд. долларов). Рост поставок может способствовать тому, что премьер-министр Синдзо Абэ снова поднимет налог с продаж после повышения до 8 процентов в апреле. По прогнозам, в этом квартале экономика расширить на 2,9 процента в годовом исчислении после сокращения на 6,8 процента за период с апреля по июнь, так как потребители и компании сокращают расходы после повышения налогов. Добавим, в июле объемы экспорта были на 5,6 процента выше, чем в декабре 2012 года, когда Абэ вступил в должность. За период с апреля по июнь импорт упал на 20,5 процента в годовом исчислении, в то время как экспорт снизился на 1,8 процента.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3279

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.6678

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y103.36

В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС за июль.

USD/JPY в преддверии публикации протокола FOMC удерживается в области сессионных максимумов

На текущий момент пара торгуется в области Y103,30. Сегодня курс уверенно преодолел отметку Y103,00, которую с мая тестировал три раза. Выше сессионных максимумов ближайшим сопротивлением является область Y103,85/Y104,10 (область максимумов апреля). Преодолеть данную область пара сможет лишь в том случае, если протокол FOMC будет содержать конкретные сигналы относительно скорого повышения федрезервом ставок. В случае коррекции ближайшей поддержкой для пары является область Y103,00/Y102,70, которая несколько месяцев ограничивала рост курса.

По материалам teletrade.ru

Среда: итоги дня на валютном рынке

С начала вчерашней торговой сессии курс евро заметно снижался против американской валюты, установив при этом новый августовский минимум, что было связано с усилением расхождений между экономическими показателями США и Европы. На ход торгов также влияли ожидания публикации протоколов прошлого заседания ФРС США и выступление главы ФРС США и ЕЦБ на ежегодном симпозиуме ФРС. Эксперты отмечали, что если участники рынка найдут в этих двух событиях намеки на большую решительность ФРС как можно скорее прийти к нормализации монетарной политики, то это может стать поводом для продолжения продаж на фондовых и сырьевых площадках.

Курс фунта резко вырос против доллара США, компенсировав при этом большую часть спада во вторник, что было вызвано публикацией протокола последнего заседания Банка Англии. Протоколы августовского заседания Банка Англии показали: двое членов совета пожелали повышения процентных ставок в этом месяце, что стало первым расхождением мнений внутри совета за более чем три года. Члены совета Банка Англии Мартин Уил и Ян Маккаферти отметили: текущие экономические обстоятельства «достаточны для оправдания немедленного повышения ставки банком». Остальные семь членов совета проголосовали за сохранение ставки на текущем уровне, заявив, что слишком раннее ужесточение политики может сделать экономику «уязвимой к нагрузкам». В протоколе отмечалось, что большинство членов МРС сочли доказательства инфляционного давления недостаточными и не оправдывающими незамедлительное повышение ставок ЦБ. Они полагают, что темпы роста экономики замедлятся, а инфляция достигнет целевого уровня 2% лишь в конце 3-летнего прогнозного периода. Они также упомянули низкий рост зарплат и вероятность того, что провисание на рынке труда может оказаться более значительным, нежели предполагалось ранее. Более позднее повышение ставок «поможет экономической экспансии пустить корни». Тем временем, слишком поспешное повышение ставок при отсутствии роста зарплат может повысить «уязвимость обремененных долгом домохозяйств» и усилить повышательное давление на фунт.

Иена продолжила свое снижение против доллара, приблизившись к минимуму 7 апреля на фоне выхода сильных данных по рынку жилья США и снижения геополитической напряженности между Россией и Европой, вызванной ситуацией на Украине. Участники рынка также обращали внимание на японский отчет, показавший, что в июле экспорт вырос на 3,9% по сравнению с годом ранее. Это выше, чем предполагала средняя оценка роста на 3,8%. Импорт вырос на 2,3%, в результате чего дефицит составил 964 млрд. иен (9,36 млрд. долларов). Рост поставок может способствовать тому, что премьер-министр Синдзо Абэ снова поднимет налог с продаж после повышения до 8% в апреле. По прогнозам, в этом квартале экономика расширить на 2,9% в годовом исчислении после сокращения на 6,8% за период с апреля по июнь, так как потребители и компании сокращают расходы после повышения налогов. Добавим, в июле объемы экспорта были на 5,6% выше, чем в декабре 2012 года, когда Абэ вступил в должность. За период с апреля по июнь импорт упал на 20,5% в годовом исчислении, в то время как экспорт снизился на 1,8%.

Основным событием вчерашней американской сессии стала публикация протокола заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС от 29-30 июля. До публикации протокола многие эксперты озвучивали ожидания увидеть сигналы, указывающие на то, что члены Комитета склонны к более позднему началу процесса повышения ставок. Однако протокол указал на рост "ястребиных" настроений (склонности к ужесточению денежно-кредитной политики) внутри FOMC. Это вытекает из тезисов о допущении более раннего начала повышения ставок в случае дальнейшего улучшения макроэкономических данных, а также ожидания изменения ситуации с недозагруженностью мощностей на рынке труда. Кроме того, в федрезерве отметили уменьшение понижательных рисков для инфляции, что также допускает возможность более раннего повышения ставки.

Публикация повлекла за собой широкомасштабное укрепление доллара против основных валют.

Так, после публикации протокола пара EUR/USD упала в область важной поддержки $$1,3250 (38,2% FIBO $1.2040-$1.3990).

Вплотную к сильной области сопротивления приблизилась пара USD/JPY (Y103,85/Y104,10, область максимумов апреля).

Публикация протокола FOMC оказала более значительное влияние на динамику пары GBP/USD, нежели публикация протокола заседания Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии вчера днем. Протоколы августовского заседания MPC показали: двое из девяти членов Комитета проголосовали за повышение ставки. Рынки ожидали, что все члены МРС выступят за сохранение ставки на прежнем рекордном минимуме 0.50%. За повышение ставки на 0,25% голосовали Йен МакКафферти и Мартин Уил, аргументируя свое решение тем, что уверенные темпы роста британской экономики делают такой шаг оправданным и ужесточение политики необходимо начинать, не дожидаясь роста зарплат.

По материалам teletrade.ru

Мнение Bank of Tokyo-Mitsubishi по паре USD/JPY

Пара USD/JPY пробила свой максимум Y103,85, достигнутый до начала текущей сессии, и похоже, проверит на прочность уровень Y104, говорят в Bank of Tokyo-Mitsubishi. По мнению банка, рост пары вызван усилением склонности инвесторов к риску на фоне сильной динамики индекса Nikkei, а также протоколами ФРС, показавшими, что ФРС постепенно меняет свою позицию на более жесткую. "Максимум 4 апреля (Y104,15) будет ключевым сопротивлением", - отмечают в Bank of Tokyo-Mitsubishi.

По материалам teletrade.ru

Обзор азиатской сессии: доллар вырос

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов Июнь +0.2% +0.4%

01:35 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Август 50.5 51.5 52.4

01:45 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) Август 51.7 51.5 50.3

03:00 Новая Зеландия Изменение объёма расходов по кредитным картам, г/г Июль +7.0% +4.5%

В ходе азиатской сессии на рынке Форекс доллар США вырос против основных валют после выхода слабого индекса менеджеров по снабжению (PMI) Китая. Этому также способствовала публикация протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые показали, что центральный банк постепенно склоняется в сторону более жесткой политики.

Судя по протоколам, руководители ФРС посчитали, что прогресс на рынке труда и ускорение инфляции приближают экономические условия к более нормальным, или же тем, которые наблюдались до финансового кризиса. Явные разногласия возникли по поводу того, какой объем свободных ресурсов сохраняется на рынке труда.

На фоне усиливающихся дебатов среди членов комитета ФРС, похоже, отходит от склонности к мягкой политике и занимает более сбалансированную позицию. В связи с этим ее заявления звучат жестче, чем ране. Это приближает ФРС к тому моменту, когда она будет рассматривать повышение ставок, что вызовет рост доллара.

Австралийский доллар обновил 7-месячный минимум против доллара, отреагировав таким образом на предварительный показатель HSBC PMI Китая, который в августе неожиданно ослаб до 3-месячного минимума 50.3 от отмеченного в предыдущем месяце 18-мес. максимума 51.7. Результат не оправдал прогноза 51.5.

Евро умеренно снижается против доллара США в преддверии публикации индекса PMI для производственного сектора. На прошлой неделе данные показали, что объем реального ВВП в еврозоне остался неизменным по итогам второго квартала, что последовало за повышением на 0,2 процента в предыдущем квартале. Кроме того, добавим, что годовой темп роста реального ВВП составил всего лишь 0,7 процента, что свидетельствует о более значительной проблеме, чем просто «плохой» квартал. Немецкий ВВП, тем временем, прибавил 0,2 процента (в квартальном выражении), вызвав сомнения по поводу способности крупнейшей экономики валютного блока оставаться основным драйвером роста. Эксперты отмечают, что если рост продолжит ослабевать или инфляция потребительских цен будет дальше снижаться, это усилит давление на ЕЦБ и вынудит принять дополнительные меры. Согласно средним прогнозам, августовский показатель снизился до 51,4, по сравнению с 51,8 в предыдущем месяце.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась до $1.3241

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась до $1.6562.

USD/JPY: азиатскую сессию пара выросла до Y103.82.

В 06:00 GMT Швейцария заявит о сальдо баланса внешней торговли за июль. Далее будет представлен индекс деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг за август: в 06:58 GMT отчитается Франция, в 07:28 GMT - Германия, а в 07:58 GMT - Еврозона. В 08:30 GMT Британия объявит об изменении объёма розничной торговли и чистом объеме заемных средств государственного сектора за июль. В 12:30 GMT США заявит о числе первичных обращений за пособием по безработице, а в 13:45 GMT выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за август. В 14:00 GMT США заявит об объеме продаж жилья на вторичном рынке за июль, а также выпустит производственный индекс ФРС-Филадельфии и индикатор уверенности потребителей за август Также на это время запланирован экономический симпозиум в Джексон Хоул.

По материалам teletrade.ru

Четверг: итоги дня на валютном рынке

В ходе вчерашней европейской сессии, евро отступил от максимума против доллара США. На ход торгов повлияли смешанные данные по деловой активности. Как стало известно, предварительный композитный индекс менеджеров закупок для еврозоны снизился в августе вслед за падением индикаторов активности в производственном секторе и сфере услуг. Значение сводного индекса опустилось до 52,8 пункта с 53,8 пункта месяцем ранее. Аналитики ожидали уменьшения показателя всего до 53,4 пункта. Между тем, стало известно: индикатор активности сферы услуг опустился в августе до 53,5 пункта с 54,2 пункта месяцем ранее при среднем прогнозе на уровне 53,6 пункта. Тем временем, промышленный индекс PMI опустился до 50,8 пункта (минимум за 13 месяцев), по сравнению с 51,8 пункта в июле. Аналитики прогнозировали снижение до 51,4 пункта. Кроме того, данные показали: композитный немецкий PMI опустился в августе до 54,9 пункта с июльских 55,7 пункта при среднем прогнозе экспертов в 54,6 пункта. Добавим, сектор услуг оставался движущей силой общего роста в августе. Хотя индекс менеджеров по закупкам для данной сферы упал до 56,4 с 56,7 в июле, он оказался заметно выше средних прогнозов экспертов на уровне 55,5 пункта. Что касается производственного индекс PMI, то они снизился до 52,0 пункта с 52,4 в прошлом месяце. Индекс, как ожидалось, должен был опуститься до уровня 51,8 пункта.

Что касается ситуации во Франции, то здесь был отмечен рост деловой активности в сфере услуг - PMI в этом секторе подскочил до 51,1 пункта с 50,4 пункта при прогнозе снижения до 50,3 пункта. При этом снижение производственной активности в стране усилилось в текущем месяце - индикатор упал до 46,5 пункта с 47,8 пункта, тогда как эксперты ожидали повышение до 47,9 пункта. Сводный французский PMI вырос в августе до 50 пунктов с 49,4 пункта при консенсус-прогнозе в 49,6 пункта.

Фунт немного снизился против доллара США, вернувшись при этом до уровней открытия, что было связано с выходом слабых данных по Британии. Управление национальной статистики сообщило: британские розничные продажи выросли по итогам июля, но зафиксировали более слабые темпы, чем ожидали многие эксперты. Согласно отчету, июльский объем розничных продаж вырос на 0,1%, что соответствовало изменению за предыдущий месяц. Ожидалось, что продажи увеличатся более значительно - на 0,4%. В годовом выражении продажи повысились на 2,6%, вслед за ростом на 3,6% по итогам июня. По прогнозам, рост должен был составить 3,1%. Также данные показали: крупнейшее понижательное давление было замечено со стороны внемагазинной розничной торговли и продаж на автозаправочных станциях. Продажи одежды и обуви выросли на 0,8%, а продажи продуктов питания - на 0,4%. Объемы продаж, возможно, были связаны с летними скидками. В результате ценовой войны в супермаркетах стоимость продуктов питания упала на 1,3% годовых, зафиксировав первый спад за всю историю наблюдений.

Торги на валютном рынке в течении вчерашней американской сессии проходили в спокойном русле. Участники рынка ожидают начала ежегодного экономического симпозиума ФРС. Уже известно, что сегодня в рамках симпозиума выступит глава ФРС Джанет Йеллен. Ее речь носит название «Рынок труда». Стоит отметить, что практически не озвучиваются ожидания относительно того, что Йеллен может выразить "ястребиный" настрой в тоне опубликованного вчера протокола последнего заседания FOMC. Многие эксперты отмечают, что Йеллен может просигнализировать о более позднем начале процесса ужесточения денежно-кредитную политики (ожидается от Йеллен акцента на сохранении проблем с занятостью в США не смотря на снижение уровня безработицы). В частности, в JPM ожидают, что речь Йеллен может содержать аргументы в пользу защиты мягкой денежно-кредитной политики ФРС, в HSBC говорят о том, что глава ФРС может акцентировать внимание на сохранении определенных проблем на рынке труда США. В PIMCO просто отмечают, что будет проходить обсуждение ситуации на рынке труда и рекомендуют не "хвататься" за заголовки.

В свете ожиданий начала симпозиума в Джексон Хоул доллар незначительно скорректировался после укрепления против основных валюты. Снижение доллара сдерживали опубликованные данные по продажам жилья на вторичном рынке США, которые вышли лучше ожиданий и стали еще одним признаком возобновления процесса улучшения ситуации в данном сегменте американской экономики.

Согласно отчету Национальной ассоциации риэлторов, по итогам прошлого месяца объем продаж жилья на вторичном рынке США существенно вырос, вопреки средним прогнозам, указывающих на снижение показателя. В июле продажи домов на вторичном рынке увеличились на 2,4%, достигнув годового уровня 5,15 млн. единиц. Рост темпов продаж отмечается уже четвертый месяц подряд. Ожидалось, что продажи снизятся до уровня 5,01 млн. единиц с 5,05 млн. единиц в июле (пересмотрено в сторону повышения от 5,04 млн. единиц).

По материалам teletrade.ru

Мнение TD Securities по паре USD/CAD

В TD Securities отмечает, относительно пары USD/CAD, выход данных по розничным продажам в июне и индексу потребительских цен в июле будет внимательно наблюдаться. Ожидания - снижение основного показателя (-0,1%) и немного более высокий базовый (+0,1% за месяц и 1,9% за год, что выше чем 1,8% в прошлом месяце. "С учётом того, что базовый индекс цен ниже 2%, мы полагаем, что канадский доллар может реагировать немного сильнее на слабый основной показатель, особенно на любое отрицательное значение",- говорят в банке. Также стоит отметить: Снижение индекса цены на природные ресурсы CRB на 8% с середины июня помогло подтолкнуть канадские доллар ниже, в некоторой степени, хотя корреляция канадского доллара с сырьём не особенно сильная на данный момент.

По материалам teletrade.ru

Мнение Mizuho Trust & Banking по паре USD/JPY

Пара USD/JPY немного укрепилась, но все еще встречает сопротивление на уровне Y104. Рынок в ожидании выступления председателя ФРС США Джанет Йеллен позднее сегодня. "Возможно, пара вскоре пробьет уровень Y104 на фоне разговоров о том, что приказов на продажу, связанных с опционами, не так много", - говорят в Mizuho Trust & Banking . По мнению банка, рынок уже учел в котировках, что глава ФРС вряд ли скажет что-то, указывающее на ужесточение политики. Неожиданно сильные комментарии Йеллен могут подтолкнуть доходность 10-летних казначейских облигаций США вверх до 2,500% с 2,409%, оказав поддержку паре USD/JPY в ее росте к Y105,00.

По материалам teletrade.ru

Краткосрочные торговые стратегии от UBS

EUR/USD. Вчера пара пробила ноябрьский минимум на $1.3296, обозначив в качестве новой цели сентябрьский минимум на $1.3105. Мы по-прежнему сохраняем открытыми короткие позиции в евро/долларе. Мы увеличили их в объеме, добавив продажу на $1.3275/80 с близким стопов чуть выше $1.3300 для этой позиции. В последние дни мы видели довольно много фиксации прибыли по коротким позициям, но это оказало ограниченное влияние на развитие нисходящей динамики.

GBP /USD. Падение фунта заметно приблизило цены к апрельским минимумам, если брать во внимание силу доллара США в ходе азиатской сессии. Минутки Банка Англии показали несколько удивительное расхождение мнений в отношении будущего процентной ставки. Известные в составе Комитета по монетарной политике «ястребы» - Уил и Маккаферти, голосовали за немедленное увеличение уровня ставок. Однако ястребиные нотки FOMC и результат выступления главы ФРС в Джексон Хоул должны сохранит фунт под давлением по отношению к доллару.

AUD/USD. Глядя на динамику этой пары, можно сказать, что участники рынка предпочитают реализовывать силу американской валюты в других инструментах. Это связано с опасениями сезонного корпоративного спроса на австралийские активы. Тем не менее мы предпочитаем оставаться в коротких позициях в этой валютной паре и продавать на попытках роста с целью на $0.9200 и стопом выше $0.9360.

По материалам teletrade.ru

Обзор валютного рынка за неделю

Предпоследняя неделя августа на рынке Forex ознаменовалась масштабным укреплением доллара против основных валют. Так, за период с 18 по 22 августа включительно индекс доллара вырос на 1,1%.

В свете укрепления доллара основные валютные пар показали следующую динамику: EUR/USD -0.8%, GBP/USD -0.6%, USD/JPY +1.5%.

В начале недели рост доллара спровоцировали более сильные, чем ожидалось, данные по рынку жилья США. Отчет Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB) указал на то, что доверие среди американских строителей умеренно выросло в текущем месяце, чему помогло улучшение ситуации на рынке труда и падение ставок по ипотечным кредитам, повысившее прогноз по продажам домов. Согласно данным, августовский индекс состояния рынка жилья вырос на 2 пункта - до уровня 55 пунктов. Данный показатель остается выше отметки 50 второй месяц подряд, указывая на то, что большинство строителей оценивают условия как «хорошие». Экономисты ожидали, что индекс останется без изменений в августе.

В течении не только отчет NAHB указал на улучшение ситуации на рынке жилья США, об это также сигнализировали данные разрешениям на строительство (1,05 млн. в июле против 0,973 млн. в июне), закладкам новых домов (1,09 млн. в июле против 0,945 млн. в июне) и продажам жилья на вторичном рынке (5,15 млн. в июле против 5,03 млн. в июне). Судя по полученным на прошедшей неделе данным, тренд дальнейшего улучшения ситуации на рынке жилья США снова набирает силу.

Дополнительное давление на американскую валюту оказала публикация протокола заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС от 29-30 июля. До публикации протокола многие эксперты озвучивали ожидания увидеть сигналы, указывающие на то, что члены Комитета склонны к более позднему началу процесса повышения ставок. Однако протокол указал на рост "ястребиных" настроений (склонности к ужесточению денежно-кредитной политики) внутри FOMC. Это вытекает из тезисов о допущении более раннего начала повышения ставок в случае дальнейшего улучшения макроэкономических данных, а также ожидания изменения ситуации с недозагруженностью мощностей на рынке труда. Кроме того, в федрезерве отметили уменьшение понижательных рисков для инфляции, что также допускает возможность более раннего повышения ставки.

Доллар завершили неделю на позитивной ноте благодаря комментариям председателя ФРС Джанет Йеллен. Выступая на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон Хоул, который был одним из основных событий уходящей недели, глава федрезерва отметила, что "более быстрый, чем ожидалось, рост занятости может привести к более раннему повышению ставок". Не смотря на данное достаточно "ястребиное" заявление, были озвучены и другие тезисы, которые оказались более мягкими. В частности, Йеллен отметила сохранение определенных проблем на рынке труда, а именно: большое количество трудоспособного населения, отчаявшегося найти работу, а также высокий уровень занятости неполный рабочий день. Кроме того, было отмечены трудности в оценке того, как далеко экономика находится от полной занятости. В целом, выступление Йеллен было достаточно сбалансированным, поэтому укрепление доллара отражало тот факт, что многие ожидали услышать в речи главы ФРС конкретные сигналы в пользу приверженности сверхмягкой денежно-кредитной политике.

Резкое падение продемонстрировал в течение недели фунт. Слабость британской валюты была обусловлена вышедшими данными по инфляции в Великобритании, которые оказались слабее ожиданий. Управление национальной статистики о снижении индекса потребительских цен в июле до уровня 1,6% г/г с 1,9%, наблюдавшихся в июне. Средние прогнозы подразумевали снижение показателя до уровня 1,8%. Более слабые данные по инфляции повысили шансы более позднего начала процесса повышения ставок Банком Англии.

Частично сократить потери фунту позволила публикация протокола заседания Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии от 5 августа. Документ показал: двое из девяти членов Комитета проголосовали за повышение ставки. Рынки ожидали, что все члены МРС выступят за сохранение ставки на прежнем рекордном минимуме 0.50%. За повышение ставки на 0,25% голосовали Йен МакКафферти и Мартин Уил, аргументируя свое решение тем, что уверенные темпы роста британской экономики делают такой шаг оправданным и ужесточение политики необходимо начинать, не дожидаясь роста зарплат. Однако, поддержка оказалась непродолжительной, поскольку заседание MPC проводилось до того, как стали известны данные по инфляции, зафиксировавшие ее существенное снижение. Ослабление инфляционного давления может заставить проголосовавших за повышение ставки изменить свое решение на будущих заседания.

По материалам teletrade.ru

Обзор азиатской сессии: Доллар приблизился к годовому максимуму против евро

Доллар вырос к годовому максимуму по отношению к евро на фоне разговоров в окружение инвесторов о возможном повышение процентной ставки ФРС в следующем году, в то время как Европейский центральный банк намерен применить дополнительные смягчающие меры по поддержке экономического роста. Дополнительную поддержку американской валюте оказывают позитивные ожидания предстоящей публикации макроэкономической статистики на этой неделе. Согласно среднему прогнозу экономистов, продажи новых домов и объем заказов на товары длительного пользования вырастут. Ожидается, что первый показатель улучшиться в прошлом месяце на 5,7%, а второй вырастит самыми быстрыми темпами с марта 2011 года.

Евро ослаб против всех основных валют, в ожидании негативный данных по индексу делового климата IFO. Если под конец прошлой недели внимание участников рынка было приковано к выступлению Джанет Йеллен, то теперь евро ощущает на себе и свежие негативные сигналы со стороны ЕЦБ. Слова Драги о том, что ослабление инфляционных ожиданий будет принято во внимание, поддержали опасения относительно того, что ЕЦБ может принять дополнительные меры для снижения дефляционных рисков.

Новозеландский доллар упал к шестимесячному минимуму, из-за снижения спроса на высокодоходные активы после назначения мирных переговоров между президентами России и Украины. Встреча между Петром Порошенко и Владимиром Путиным должна состояться завтра в Минске (Беларусь). Напомним, ранее Украина объявила о наращивание российской военной техники на своей границе.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара упала к $1.3190

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара упала к $1.6540.

USD/JPY: азиатскую сессию пара выросла к Y104.25.

В понедельник, 25 августа финансовые рынки Великобритании будут закрыты, поэтому объем торгов на валютном рынке будет сниженным. Среди событий первого дня следующей недели стоит отметить данные по индексам делового климата, текущих условий и ожиданий в Германии от IFO, которые будут опубликованы в 08:00 GMT. Среди европейских данных также внимание привлечет публикация бельгийского индекс настроений в деловых кругах (13:00 GMT). Американские данные понедельника будут представлены отчетом по индексу деловой активности для сферы услуг (13:45 GMT) и статистикой по продажам новостроек (14:00 GMT). Средние прогнозы по последнему показателю составляют 426 тыс. единиц в июле против 406 тыс. в июне. В течение предыдущей неделе ряд отчетов по рынку жилья США указали на возобновление улучшения ситуации в данном сегменте американской экономики. Вполне возможно, что отчет по продажам жилья на первичном рынке станет еще одним доказательством данной тенденции. Понедельник завершиться публикацией данных по торговому балансу Новой Зеландии в 22:45 GMT. Согласно средним прогнозам, в июле страна будет иметь дефицит торговли товарами и услугами на уровне 475 млн. против профицита на уровне 247 млн месяцем ранее.

По материалам teletrade.ru

Мнение ASB Bank по паре NZD/USD

Пара NZD/USD продолжает торговаться около $0,8350. "Возможно, Резервный банк Новой Зеландии провел интервенцию на валютных рынках или же просто сработали стоп-приказы, так как доллар США продолжил укрепляться в ходе утренней сессии в понедельник", - говорят в ASB Bank. Председатель ФРС Джанет Йеллен нарисовала как негативный, так и позитивный сценарии для перспектив денежно-кредитной политики и, похоже, склонялась к более нейтральной позиции в ходе своего выступления на симпозиуме в Джексон Хоул, считают в ASB. "Последовавшее в результате этого изменение рыночных ожиданий оказало поддержку доллару США", - добавляют там. В ASB ожидают, что пара NZD/USD восстановит некоторые утраченные в понедельник позиции в предстоящие дни.

По материалам teletrade.ru

Мнение Credit Suisse по паре EUR/USD

По мнению аналитиков швейцарского банка Credit Suisse пара EUR/USD остается под давлением медведей. В связи с этим банк сообщил об открытие новой продажи на прорыве $1.3225, учитывая, что нисходящее движение получило свежий импульс к развитию, а масштабная вершина предполагает наличие потенциала для движения к $1.3020/15. Эксперты сомневаются, что EUR/USD начнет расти. Некоторое восстановление возможно, но, как считают в банке, лишь предоставит возможность занять короткие позиции тем, кто этого еще не успел сделать.

По материалам teletrade.ru