Ежедневный анализ фундаментальных данных

Валютные инвесторы, находящиеся сегодня в поисках валюты-убежища, обратились к доллару США после понижения рейтинга Японии агентством Fitch и снижения кредитного рейтинга Испании агентством Eagan Jones. Пара доллар США/японская иена на короткое время выросла выше 80, а сейчас торгуется без изменений немного ниже этого уровня, в то время как Банк Японии проводит свое двухдневное заседание. И хотя большинство ожидает, что центральный банк Японии оставит политику без изменений, все еще существует риск того, что Министерство финансов проведет интервенцию с целью ослабления иены при ее даже незначительном росте. Также ожидают более масштабного смягчения политики Банком Японии во второй половине 2012 года. Вероятно, интервенция начнется еще до падения пары доллар/иена до 75,65, уровня, при котором была проведена предыдущая интервенция.

Источник: Forex Euroclub

В выходные стало известно, что крупнейший и самый мощный в Германии профсоюз IG Metall, представляющий миллионы немецких промышленных рабочих, добился повышения зарплаты на 4,3% в течение следующих 13 месяцев.
Это важно по нескольким причинам:
1) это помогает в установлении необходимого баланса в еврозоне. Главный экономист SocGen Клаус Баадер заявил, что повышение заработной платы "будет стимулировать рост частного потребления в Германии и поможет сбалансировать экономику с помощью увеличения внутреннего спроса".
Кроме того, Баадер отметил, что "сильный рост заработной платы в Германии также полезен тем, что он уменьшает требуемую сдержанность заработной платы в других государствах-членах ЕС, которые теряют конкурентоспособность по отношению к Германии на протяжении многих лет, со времен создания валютного союза в 1999 году".
2) экономист Deutsche Bank Даррен Гиббс заявил, что сделка IG Metall "станет причиной для роста инфляции в крупнейшей экономике еврозоны." Действительно, уровень инфляции в Германии составляет лишь 2,1% по сравнению с ростом заработной платы. Это, конечно, один из механизмов, посредством которого происходит восстановление баланса.
3) повышение заработной платы является частью более широкой тенденции в Германии роста заработной платы для рабочих. 31 марта было заявлено, что работники бюджетной сферы получат повышения заработной платы на 6,3% до августа 2013 года. Кроме того, на прошлой неделе, по данным AP, немецкие министры также увеличили себе на 5,7% заработную плату за тот же период времени (что стало первым ростом оплаты за последние 12 лет). Ранее, в мае, другой немецкий союз, ver.di, объявил, что он согласился с Deutsche Telekom на увеличение заработной платы на 6,5% в течении трех лет.
Есть вероятность того, что другие сектора и отрасли могут последовать этому примеру и также повысить уровень оплаты труда.

Источник: TeleTRADE

Итак, после динамичного вторника мы ожидаем не менее динамичной среды. Сегодня все внимание будет сосредоточено на результатам саммита ЕС, на котором ожидается серьезная схватка "Меркель vs. Олланд". Президент Франции постулирует невозможность спасения Европы посредством одних лишь мер жесткой экономии. Если ему удастся убедить Меркель снять "вето" с эмиссии евробондов, рынки возликуют, однако боимся, что здесь Ангела будет непреклонна. Дело в том, что такой шаг снизит стоимость кредитования проблемным странам за счет повышения стоимости кредитования для Германии, т.е. трудолюбивые германские налогоплательщики должны будут расплачиваться за ошибки ленивых греков.
Таким образом, рынки могут отрицательно воспринять отсутствие результатов саммита, что и приведет к дальнейшему ослаблению EUR. Ближайшей целью для пары может стать 1.2650 с вероятностью движения к 1.2600.
Несмотря на то, что GBP/USD попадет под влияние событий в еврозоне, у него будут и свои катализаторы. Сегодня Банк Англии опубликует протокол прошлого заседания MPC, который может показать, что Адам Поузен вновь проголосовал за дополнительное смягчение. На фоне недавних призывов МВФ к стимулированию это только усилит давление на валюту. В итоге, при прорыве 1.5750 не исключено дальнейшее движение к 1.57.
В динамике пары USD/JPY свою роль может сыграть ближайшее заседание Банка Японии, особенно после недавнего снижения суверенного рейтинга страны. Пока власти твердят, что экономика на пути восстановления, Fitch волнуется по поводу снижающихся показателей баланса текущих операций, слабой финансовой позиции и стареющего населения. Скорее всего, в ближайшее время S&P и MOODY's последуют примеру коллеги, однако и в этом есть свои плюсы. Несомненно, позиции иены будут подорваны, а это может позитивно сказаться на экономической позиции экспортно-ориентированной страны. После прорыва отметки 80.00 пара устремится к 80.40.
Для AUD/USD тон зададут национальные данные, а затем уже рыночные настроения и события в Европе. Мы полагаем, что спрос на риск продолжит падать, поэтому не исключаем движения пары ниже 0.98 с дальнейшей целью на 97.50.
ГК «FOREX CLUB»

23 мая. /Dow Jones/.
Пара новозеландский доллар/доллар США остается под давлением на фоне сообщений о ситуации в Греции и Испании, говорит старший валютный стратег-аналитик Westpac Bank Имре Шпайцер. "Все дело в новостных заголовках из Европы и больше ни в чем". Склонность инвесторов к риску резко снизилась после заявления бывшего премьер-министра Греции Лукаса Пападемоса о возможном выходе Греции из еврозоны. По словам Шпайцера, пара новозеландский доллар/доллар США вряд ли отреагирует на бюджет Новой Зеландии или данные по внешней торговле за апрель, которые будут представлены в четверг. При этом основным фактором направления торгов по паре будут европейские новости. На момент написания статьи пара торговалась по 0,7515. По словам Шпайцера, поддержка для пары расположена в районе дневного минимума, на 0,7488, а сопротивление – на 0,7600.

23 мая. /Dow Jones/.
Пара доллар США/японская иена может продолжить падение, если сработают автоматические стоп-приказы, размещенные в районе 79,50, говорит старший дилер одного крупного токийского банка. Сейчас пара торгуется по 79,56 против 80,00 ранее, после того как Банк Японии оставил политику без изменений, разочаровав некоторых спекулянтов. Дилеры прогнозируют поддержку на уровне 79,00.

23 мая. /Dow Jones/.
Пара доллар США/японская иена консолидируется в узком диапазоне 79,50-60 в течение последнего часа после падения с уровня 79,80 на фоне решения Банка Японии оставить денежно-кредитную политику без изменений. Старший дилер из Токио говорит, что в данный момент пара стабилизировалась, так как краткосрочные спекулянты взяли паузу, чтобы пересмотреть позиции по паре в преддверии саммита Евросоюза. Тем не менее, "можно ожидать срабатывания стоп-приказов на 79,50". Сейчас пара торгуется по 79,59.

Шансы евро тают на глазах.
Обзор текущей сессии.
Еще на американской сессии во вторник пара евро-доллар закрепилась ниже уровня 1.2700. Новый рабочий день она начала продолжающимся снижением, в рамках которого почти подобралась к майскому минимуму на 1.2642, за чем последовал откат к 1,2680. Но уже на европейской сессии падение пары возобновилось и она обновила минимум 2012 года на уровне 1,2614. Давление на общеевропейскую валюту продолжают оказывать заявления Пападимоса о том, что Греция готовится к выходу из зоны обращении евро, сделанные днем ранее.
Прогноз на предстоящую сессию.
Учитывая воцарившиеся на рынке настроения, можно говорить о том, что евро останется под давлением. Для роста у валюты просто нет причин. Все прекрасно помнят угрозы в отношении пересмотра рейтингов всех стран Е17 в случае выхода Греции из монетарного союза, высказанные агентством Fitch. На предстоящей сессии влияние на пару могут оказать итоги саммита ЕС. Если Олланду не удастся переубедить Меркель в отношении «вето» на эмиссию евробондов, прорыв уровня 1.2625 неминуем. Естественно, это приведет к дальнейшему снижению пары, первичной целью которого станет поддержка на 1.2580 и 1.2540. Отдельные экономические отчеты (будь то европейские или американские) могут вызвать только краткосрочную коррекцию к сопротивлению 1.2720/1.2735.
ГК FOREX CLUB

Евро пробил 1.2550 и восстановился.
После временной паузы на 1.2560 цены отскочили к 1.2590, но затем вновь устремились вниз, пробив ключевую отметку 1.2550.
Сейчас пара балансирует в районе 22-месячного минимума на 1.2540, демонстрируя внутридневное падение на 1,10%. Технический анализ FXstreet.com говорит о том, что евро "демонстрирует устойчивый медвежий тренд" в условиях перекупленности.
"После падения ниже 1.2560 существует вероятность отката к поддержке на 1.2520 (минимум июля 2010)", - говорит Валерия Беднарик из FXstreet.com.
ГК FOREX CLUB

Острая нехватка средств у греческого правительства, вероятно, приведет к скорому введению «параллельной валюты» в стране, считают в Blackrock Investment Institute. «У Греции, практически, закончились деньги, и в скором времени правительство начнет расплачиваться со служащими долговыми расписками, которые, по сути, станут альтернативной валютой». - говорит Кэмерон Уотт, главный инвестиционный стратег учреждения в Лондоне. - «В этом смысле Испания гораздо ближе к Греции, нежели Италия. Рынок итальянских бондов становится все более замкнутым, а главными игроками на нем являются местные банки и сберегательные учреждения, то есть Италия финансирует саму себя. Испания же вынуждена полагаться на милость иностранных инвесторов». Источник: Forexpf.Ru

В начале американской сессии в среду евро/доллар опустился до минимумов августа 2010 года на фоне роста опасений того, что на брюссельском саммите европейские лидеры не сумеют согласовать новые меры по борьбе с кризисом. «Мы знаем, что эта встреча закончится ничем, и рынку будет сложно найти драйверы для роста», - говорит Ник Бенненброк, глава валютной стратегии Wells Fargo в Нью-Йорке. - «Пробитие годового минимума предполагает наличие потенциала для дальнейшего снижения единой валюты». Отметим, что, в соответствии с индексом, рассчитываемым JPMorgan, подразумеваемая волатильность 3-месячных опционов на валюты G-7 достигла максимального с января значения, что делает высокодоходные валюты менее привлекательными для покупки. Источник: Forexpf.Ru

Стабилизация вблизи $1.2550 пошла на пользу единой европейской валюты, однако дилеры советуют быкам не обольщаться, обращая внимание на то, что текущее восстановление в основном является следствием фиксации прибыли спекулятивными счетами. В то время как стопы на прорыве $1.2610 могут придать дополнительный импульс этому процессу, они не ожидают, что он окажет значительный эффект на евро, который по-прежнему активно продают при попытках роста. Офера теперь видны в районе $1.2630, тогда как крупные заявки на продажу заметны в области $1.2650/60 и $1.2680/85, и дилеры отмечают, что лишь рывок к массивным стопам в районе $1.2695 может несколько ослабить давление на пару. Пока же под прицелом остаются биды в районе $1.2550/40, а на рынке ходят слухи о неплохих стопах следом, а также ниже опционного барьера на $1.2525 и крупной структуры около фигуры, при этом последние изменения в технической картине указывают на силу нисходящего тренда, ближайшей целью в рамках которого является поддержка около $1.2480. Источник: Forexpf.Ru

Ближе к середине американской сессии в среду Dow Jones Industrial опустился до уровней прошлого декабря, причиной чему стало продолжающееся беспокойство вокруг Греции и разочаровывающий прогноз по продажам от Dell. «Выход Греции из зоны евро откроет ящик Пандоры», - говорит Кристиан Шмидт, аналитик Deutsche Bank во Франкфурте. - «Это станет шоком, за которым могут последовать и другие шоки. Доверие к Еврозоне будет подорвано и будет создан прецедент. Почему следующими странами, которые покинут монетарный союз, не могут стать Испания, Италия или даже Франция?» Источник: Forexpf.Ru

Представитель ФРС Кочерлакота: «Рост инфляции означает, что экономика близка к максимальному уровню занятости»

ФРС столкнулась со значительной неопределенностью в отношении рабочих мест.

Вероятно, ЦБ не сможет ликвидировать все последствия удара.

Рынок труда испытывает проблемы с подбором работников на конкретные вакансии.


Источник: TeleTRADE

Основные фондовые индексы США в последний час торгов показывают уверенный рост

Компоненты индекса Dow Jones Industrial Average демонстрируют преимущественно отрицательную динамику. Более 1% прибавляют Bank of America (BAC, +1,43%) и Wal-Mart Stores (WMT, +1,44%). Более 2% теряют Hewlett-Packard (HPQ, -3,76%), Intel (INTC, -2,84%), Microsoft (MSFT, -2,35%).

В отраслевом разрезе в составе индекса S&P 500 хуже остальных смотрится сектор здравоохранения (-1,0%). Лучше всех выглядят сектора конгломератов (+0,4%) и услуг (+0,3%).


Источник: TeleTRADE

На американской сессии в среду доллар/луни достиг 4-месячного максимума на фоне снижения рискованных активов по всему спектру рынка и после публикации нейтральных данных по розничным продажам в Канаде за март. «Конечно, опубликованные данные сложно назвать ужасными, однако они явно недостаточно сильны для того, чтобы заставить Банк Канады пересмотреть курс своей монетарной политики в сторону ужесточения», - говорит Шон Осборн, старший валютный стратег TD Securities в Торонто. - «Аппетит инвесторов к риску заметно ослаб вслед за снижением ожиданий принятия центробанками решительных мер в ближайшем будущем. Такая ситуация, видимо, сохранится до выборов в Греции». Источник: Forexpf.Ru

Фондовый рынок в США по итогам дня остался почти без изменений. Первоначальное снижение на негативе из Европы было компенсировано благоприятной внутренней статистикой: объём продаж новых домов оказался лучше ожидаемого, как и индекс цен на жильё. Кроме того, европейские лидеры высказались в пользу более эффективных мер по противодействию расширению долгового кризиса.

Президент ФРБ Миннеаполиса Н.Кочерлакота постаралась снять излишнюю нервозность заявлением, что ФРС имеет рычаги, чтобы компенсировать любой ущерб, который может причинить стране европейский долговой кризис, хотя и не сможет предотвратить полностью его негативное влияние на занятость в США. Ее слова о то, что налоговая политика может помочь оживить рынок труда была воспринята как аргумент в пользу возможности нового этапа «количественного смягчения».

Акции большей части секторов выросли.

Лидеры роста — автомобильная промышленность (+1,426%), добыча природных ресурсов (+1,247%), строительство и производство строительных материалов (+1,178%).

Лидеры снижения — энергетика (-0,710%), здравоохранение (-0,558%), СМИ (-0,373%).

Голубые фишки примерно одинаково разделились на выросших и снизившихся.

Лидеры роста - Bank of America (+2,575%), Alcoa Inc (+1,414%), Wal-Mart Stores (+1,350%).

Лидеры снижения - Hewlett-Packard (-3,282%), Microsoft Corp (-2,217%), Intel Corp (-2,342%).



S&P 500: 1318,85 пкт, рост на 0,169%

DJIA: 12496,07 пкт, снижение на 0,054%

NQ: 2850,12 пкт, рост на 0,39%

Источник: Forex Euroclub

Курс евро упал до своего самого низкого уровня по отношению к доллару с июля 2010 года на опасениях, что саммит лидеров Европейского Союза не обеспечит новые меры, чтобы остановить кризис суверенного долга. Единая валюта расширила потери после падения ниже 100 иен впервые с февраля, и ослабления ниже $1,26, поглотив ордера на продажу. Как передает MarketWatch, многие банки уже всерьез оценивают последствия отказа Греции от единой европейской валюты. Свои сценарии опубликовал в среду и российский Сбербанк. Вероятность того, что, по крайней мере, одна страна выйдет из состава еврозоны к 31 декабря 2012 года, выросла до 40,2% с 40,1% неделей ранее, свидетельствуют ставки опционов на международных рынках. Вероятность распада объединения к концу 2014 года, по данным Bloomberg, составляет уже 67,1% против 65% на прошлой неделе, однако развала еврозоны к концу следующего года ожидают меньше опрошенных, чем неделей ранее, — 57,7% против 60,8%. При этом в первых числах мая шансы на распад еврозоны в 2012 году оценивались ниже 30%, в 2013 году — в 49%.

Иена выросла после того, как в ходе сегодняшнего заседания Банк Японии воздержался от увеличения программы покупки активов после ее расширения в прошлом месяце. Центробанк оставил размер программы прежним, на уровне 70 трлн. иен. Учетная ставка осталась в диапазоне 0,0%-0,1%. Возможно Банк Японии расширит программу стимулирования до июля. Вчера агентство Fitch понизило кредитный рейтинг страны, усилив давление на правительство в отношении повышения налогов с продаж, в то время как ОЭСР предупредила о том, что размер госдолга переходит на опасную территорию.


Источник: TeleTRADE

Фундаментальный анализ и прогноз на сегодня.
С ростом спекуляция на тему выхода Греции из еврозоны растет и напряжение. Несомненно, главными драйверами волатильности на рынках будут комментарии именно на эту тему. Тем не менее, не стоит сбрасывать со счетов и такие факторы, как результаты аукционов Испании и релизы данных PMI. Если остановиться на последних, то от показателей ожидают довольно неплохие уровни, обеспечиваемые, в основном, Францией и Германией. А вот IFO, прогнозируется, слабее ранее зафиксированных. Учитывая внушительную перепроданность EUR/USD, более высокие индексы, чем ожидается, могут спровоцировать кратковременный рывок вверх к ближайшему сопротивлению 1.2650. Тем не менее, не ждите продолжительного укрепления: игроки настроены на продажи, и любой аргумент в пользу этого отправит единую валюту к новым рекордным минимумам.
Несмотря на то, что протокол MPC не подтвердил приближающееся смягчение монетарной политики, многие полагают, что стимулирование экономики не за горами. Такие ожидания будут оказывать давление на GBP/USD в ближайшее время. На публикуемый сегодня ВВП во втором чтении станет еще одним напоминанием, что дела в стране не так уж хороши - ожидается подтверждение перехода экономики в техническую рецессию. Таким образом, у GBP все шансы продолжить падение, с первичной целью на 1.5640 и далее 1.56.
USD/JPY сегодня может сыграть не только на рыночных настроениях, но и на данных из США. Несмотря на европейские страсти, игроки не забывают значимости состояния американского рынка труда. Если публикуемый сегодня показатель заявок на получение пособий по б/р вырастет, это убедит инвесторов в вероятности реализации QE3. В таком случае, ждите возврата пары в район 79.15 с дальнейшей целью на 78.80.
Несмотря на недавнюю позитивную статистику AUD/USD не в силах восстановиться, так как зависимость экономики Австралии от экспорта сырья заставляет игроков продавать AUD при первых признаках снижения мирового спроса. В связи с перепроданностью пары мы не исключаем небольшой коррекции цен в район 0.98, однако при малейшем намеке на волну бегства от рисков ждите прорыва поддержки 0.97 с дальнейшей целью на 96.60.
ГК «FOREX CLUB»

Deutsche Bank: предстоящая статистика по США крайне важна.
Эксперты Deutsche Bank отмечают, что запланированные к выходу на четверг данные по заказам на товары длительного пользования и обращениям за пособиями по б/р в США будут носить важный характер, поскольку позволят создать представление о динамике капитальных расходов и рынка труда.
Показатель заказов на товары длительного пользования может продемонстрировать рост, однако с учетом сезонных корректировок, исправляющих ошибки первого месяца квартала, данные могут оказаться намного слабее.
По оценкам аналитиков Deutsche Bank, статистика по списочной численности работников, задействованных вне с/х сектора, за этот месяц может зарегистрировать рост на 150 тыс.
ГК «FOREX CLUB»

Австралийская валюта достаточно спокойно отреагировала на снижение индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая и пока остается в рамках краткосрочного диапазона, при этом дилеры отмечают, что фиксация прибыли медведями продолжается, и в краткосрочной перспективе пара может несколько восстановить понесенные ранее потери. Сигналом к коррекции выше будет прорыв оферов в области $0.9770/80 и исполнение стопов, размещенных следом, хотя дилеры советуют быкам не обольщаться, отмечая наличие оферов вблизи фигуры (стопы следом) и около $0.9820, где позитивный импульс рискует угаснуть. Они отмечают, что ситуация остается напряженной и новые свидетельства замедления экономик стран азиатского региона поддержат возвращение аусси к девяносто седьмой фигуре и последующий прорыв ниже, что подтвердит наличие потенциала для развития коррекции первоначально к $0.9665, а потенциально – к уровням вблизи $0.94. Источник: Forexpf.Ru