Ежедневный анализ фундаментальных данных

В отношении евро сохраняем медвежий настрой.
Общеевропейская валюта в последний рабочий день демонстрирует неоднозначные движения. В начале дня пара снова протестировала минимум текущей недели. Но все же отдельные события, в частности то, что вчера европейские власти одобрили выплату 5,2 млрд. евро на спасение Греции, помогают евро удержаться на плаву и не продолжать падение (пока!). В результате цены пытаются тестировать сопротивление 1.2950. Кроме того, откат мог быть спровоцирован закрытием позиций в преддверии выходных.
Данные по доверию американских потребителей, если и вызовут реакцию, то она будет достаточно сдержанной. При любом исходе пара евро-доллар, скорее всего, за пределы диапазона 1.2900 – 1.2978 (максимум от 10 мая) не уйдет.
Вероятно, и в начале новой недели пара будет оставаться под влиянием рыночных настроений, сформировавшихся на текущей. Дело в том, что запланированные к публикации отчеты имеют второстепенную значимость, да и рынок куда больше волнует сейчас политическая нестабильность в Греции и финансовое состояние Испании. Следовательно, не исключено возобновление нисходящего движения в паре евро-доллар (прорыв уровня 1.2900 откроет путь к поддержке 1.2840). Но это при условии, что никаких сюрпризов не преподнесут выходные. Если все же коалиционные партии Греции смогут прийти к консенсусу в отношении формирования правительства, евро может воспрянуть духом и отправится тестировать ключевое сопротивление 1.3000. Но такой исход все же маловероятен. Поэтому сохраняем медвежий настрой в отношении общеевропейской валюты.
ГК FOREX CLUB

Греки совсем У них только и разговоров, какие шаги надо предпринять, чтобы ПОЛУЧИТЬ ДЕНЬГИ ЕС чтобы прожить дальше. Я уже даже не помню, когда говорили про реальное положение дел в экономике. Чего у них там вообще происходит с бюджетом, расходами, безработицей и т.д. Складывается впечатление, что люди просто сидят на площадях и ждут, когда бабос придет... Там все настолько хреново, что про экономику молчат?

На текущей неделе США публикуют немало интересных отчетов (CPI, розничные продажи, протокол FOMC), однако вряд ли они будут способны вызвать внушительные движения на валютном рынке. Мы вынуждены признать, что еврозона продолжает править балом, так как финансовые проблемы региона представляют угрозу стабильности всей мировой экономике. После неудачных попыток сформировать коалицию силами трех партий, эстафета достигла последней инстанции. Президент Греции Каролос Папульяс планирует в ближайшие дни провести встречу с представителями партий, чтобы попытаться предотвратить повторные выборы.

Что касается конкретно EUR/USD, то помимо греческих перипетий влияние на динамику пары могут оказывать события в Испании. Недавние известия о вынужденной национализации одного из банков заставили игроков опасаться по поводу дальнейших перспектив страны. Дело в том, что центробанку Испании нужно, чтобы корпоративные банки непрерывно покупали гособлигации, чтобы не было необходимости обращаться за помощью извне. А тут открылось, что некоторым из корпоративных банков самим требуется помощь. Таким образом, мы продолжаем придерживаться медвежьего настроя в отношении пары, отмечая первичной целью поддержку 1.29, после прорыва которой цены устремятся в район 1.2850.

GBP/USD будет оставаться под влиянием двух факторов: событий в еврозоне и ожиданий по монетарной политике Банка Англии. Ключевым релизом станет ежеквартальный инфляционный отчет, который служит для MPC основой при принятии решений по ставке. Недавний более агрессивный настрой ЦБ позволяет думать, что и прогнозы по CPI будут пересмотрены на повышение. Если так, пара может начать восстановление с ближайшей целью на уровне 1.61 и дальнейшим движением к 1.6150.

Динамика USD/JPY будет и далее определяться спросом на риск. Чем больше инвесторы будут опасаться по поводу состояния еврозоны, тем выше шансы, что иена продолжит укрепление. Кроме того, на текущей неделе нас ждет немало интересных событий из Японии: потребительское доверие, заказы в секторе машиностроения, а также ВВП. В случае позитивных релизов, ждите дальнейшего снижения пары в область 79.65 и далее 79.40.

AUD/USD вполне способна продолжить падение в связи с бегством из рискованных активов, наблюдаемое на рынках, а также с ожиданием дальнейшего смягчения монетарной политики от РБА. Ключевым релизом станет протокол прошлого заседания ЦБ, от которого мы ожидаем "мягких комментариев" и намеков на необходимость дополнительного стимулирования экономики. Таким образом, велики шансы прорыва ценами уровня 1.00 с первичной целью на уровне 0.9960.
ГК FOREX CLUB

Dow Jones упал до минимума в этом году.
Dow Jones рухнул до 12820,6 пункта, S&P 500 — до 1353,39 пункта. Инвесторы с тревогой смотрят на Грецию, где президент собрал политиков за стол.
Торги на фондовых рынках США закрылись разнонаправленно. Индекс Dow Jones упал на 1,7% до 12820,6 пункта — это минимум с начала года, подчеркивает агентство Bloomberg. S&P 500 потерял 1,2% и опустился до 1353,39 пункта — это минимум за два месяца. Индекс Nasdaq вырос на 0,01% до 2933,82 пункта. Курс евро по отношению к доллару снизился до минимума за три месяца.
Негатив обусловлен политическим кризисом в Греции. Инвесторы опасаются, что греческий долговой кризис может привести к замедлению мировой экономики. Официальные Афины тем временем пытаются спасти еще не сформированное новое правительство: президент Каролос Папульяс организовал очередную встречу лидеров политических блоков, участвовавших в выборах 6 мая — Евангелоса Венизелоса, Алексиса Ципраса и Антониса Самараса, пишет газета El Mundo. Папульяс не оставляет надежды, что политикам удастся договориться и сформировать кабинет министров, избежав тем самым новых выборов. Если переговоры закончатся безрезультатно, парламентские выборы пройдут в период 10-17 июня.
Глава Банка Ирландии и член управляющего совета Европейского центрального банка Патрик Хонохан заверяет, что возможный выход Греции из еврозоны не станет смертельным для валютного союза, так как «технически» с ним можно будет справиться.
Источник:ООО «БФМ.РУ».

Даже не знаю как это прокомментировать. Ничего общего с реальностью. Долг Люксембурга составляет 19.66% от ВВП. О каких 3411% идет речь? Все данные есть в открытом доступе на сайтах Евростат, МВФ и т.д.
В начале января я разместил на своём сайте статью о долгах. Там есть все эти цифры. И естесственно мои комментарии по ситуации с долгами. Кому интересно можете посмотреть
http://stalkeronex.com/index.php/fundam … v-shelkakh

Главным бенефициаром вернувшегося европейского кризиса и любимцем трейдеров стал фунт, причиной чему служит утрата франком статуса валюты-убежища и решительность премьер-министра Великобритании Дэвида Кэмерона преодолеть рецессию. С начала года британская валюта подорожала на 3.6%, что является рекордом среди валют G-10, а банковские стратеги постоянно пересматривают прогнозы по евро/фунту в сторону понижения. По мнению быков, 7.5-процентное укрепление фунта против евро с прошлого октября, произошедшее несмотря на действия Банка Англии по накачке рынка ликвидностью, сигнализирует об экономическом восстановлении на туманном альбионе. «Экономическую ситуацию в Великобритании сложно назвать блестящей, однако в Еврозоне все намного хуже», - говорит Йан Стэннард, глава европейской валютной стратегии Morgan Stanley в Лондоне. Источник: Forexpf.Ru

Специальный отчет рейтингового агентства Fitch по Португалии усугубил положение единой европейской валюты, и без того демонстрировавшей тягу к развития снижения, и стал лишним доводом в пользу пробития опционного барьера на $1.2850. На волне стопов, обнаружившихся следом, пара быстро спикировала к следующей серии бидов вблизи $1.2830, и дилеры отмечают, что, хотя здесь возможна некоторая пауза, в ближайшее время медведи могут рассчитывать на тестирование очередного опционного барьера в районе $1.2800. Офера теперь скапливаются вблизи $1.2855/65 со стопами внутридневных имен следом, дальнейшие ордера на продажу остаются около $1.2880/85 и $1.2895/05 с неплохими стопами на прорыве $1.2910. Источник: Forexpf.Ru

Фунт упал к трехнедельным минимумам против доллара, поскольку политический тупик в Греции усиливает антирисковые настроения и спрос на доллар. В паре с евро британская валюта приблизилась к максимальным значениям за последние 3.5 года. Аналитики полагают, что фунт и далее продолжит расти против евро, поскольку инвесторы рассматривают его в качестве валюты-убежища на случай греческого дефолта. В ближайшее время внимание инвесторов переключится на квартальный отчет Банка Англии по инфляции, в рамках которого Центробанк представит свои прогнозы по ценовому давлению и темпам роста экономики. Некоторые аналитики считают, что Банк Англии продемонстрирует свой пессимизм относительно состояния экономики страны. «На прошлой неделе Банк Англии взял паузу в политике количественного ослабления, теперь мы ждем отчета по инфляции, чтобы убедиться, что ЦБ действительно заметил признаки роста инфляции», - отметили в Morgan Stanley Источник: Forexpf.Ru

Цены на нефть упали в понедельник, при этом сырая нефть Сырая достигла пятимесячных минимумов, поскольку рост курса доллара против евро провоцирует рост опасений относительно дальнейшего развития долгового кризиса в Еврозоне. Сырая нефть WTI с поставкой в июне потеряла 1.99 долларов, подешевев до 94.14 долларов за баррель. Ранее сегодня также была зафиксирована цена 93.65 - это минимальное значение за период с середины декабря. Сырая нефть Brent также подешевела на 1.87 долларов до 110.39 долларов за баррель. Источник: Forexpf.Ru

Цены на нефть упали в понедельник, при этом сырая нефть Сырая достигла пятимесячных минимумов, поскольку рост курса доллара против евро провоцирует рост опасений относительно дальнейшего развития долгового кризиса в Еврозоне. Сырая нефть WTI с поставкой в июне потеряла 1.99 долларов, подешевев до 94.14 долларов за баррель. Ранее сегодня также была зафиксирована цена 93.65 - это минимальное значение за период с середины декабря. Сырая нефть Brent также подешевела на 1.87 долларов до 110.39 долларов за баррель. Источник: Forexpf.Ru

Европейские лидеры сейчас убеждены, что выход Греции из валютного союза будет управляемым. "Риск заражения уже не так велик, как несколько месяцев назад", -говорит Министр финансов Люксембурга Люк Фриден.

Европейские лидеры, во всяком случае, больше не хотят зависеть от греческих политиков, и поэтому они поручили своим экспертам готовиться к худшему сценарию. Примерно год назад, Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле назначил «Греческую целевую группу», которая занялась разработкой возможного решения выхода Греции. Отдельно от остального немецкого Минфина, группа разрабатывала модели и сценарии возможных последствий вывода, как для остальной части еврозоны , так и для самой Греции.

Наиболее важный вывод целевой группы - значительная часть долга Греции в настоящее время в распоряжении государственных кредиторов, в первую очередь ЕЦБ.

Эти запасы становятся опасными, если Греция прекратит обслуживать эти долги, потому что они больше не получает денег из европейских фондов спасения. Вот почему кризис-эксперты в Берлине придумали особенно хитрые решения проблемы. Они не хотят полностью отменять транши из пакетов помощи грекам , которые запланированы. Вместо этого, по их предложению, стране придется обойтись без части помощи, которая должна была поступать в государственную казну, чтобы покрыть пенсии, зарплаты бюджетникам и другие расходы. А те миллиарды, которые предназначены для обслуживания облигаций, ЕЦБ будет выплачиваться на специальный счет, тем самым, предотвратит проблемы в центральном банке. В свою очередь, ЕЦБ уже заявила о своем намерении возобновить свою программу скупки государственных облигаций других стран, если они подпадут под давлением после выхода Греции из евро.

Механизм по существу сводится к тому , что Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) платит до 35 млрд евро суверенного долга Греции со сроком погашения в 2030 году.

Единственный вопрос - сможет ли страна выполнять свои обязательства.

Источник: Forex Euroclub

Трейдеры избавляются от евро и австралийского доллара, поскольку вероятность выхода Греции из Еврозоны заставила инвесторов покинуть европейские рынки акций. Отсутствие коалиционного правительства в Греции толкает страну к дефолту и выходу из валютного союза. Партии не смогли договориться по поводу мер жесткой экономии.

Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании, Финляндии, Германии, Швеции и Нидерландов достигла рекордных минимумов, а доходность испанских и итальянских гособлигаций выросла.

Стоимость страхования долга Испании против дефолта на рекордном максимуме, а индекс EuroStoxx 50 торговался с понижением на 2,5%.
Ник Парсонс, глава валютной стратегии National Australia Bank, оценивает вероятность выхода Греции из Еврозоны в 60%. "Выход Греции станет не концом еврозоны, а началом строительство новой крепкой систем в оставшемся составе ", - сказал он.

Неясность отражает общие опасения относительно экономического роста, говорят стратеги-аналитики. Обнадеживающий аукцион по размещению итальянских облигаций принес некоторое облегчение, но слабые данные по промышленному производству в Еврозоне снова свели все на нет.
Понижение Китаем резервных требований не переубедило рынок, что Китаю грозит жесткая посадка.

Источник: Forex Euroclub

Основные фондовые индексы США начали сессию в минусе: Dow 12,702.08 -118.52 -0.92%, Nasdaq 2,909.80 -24.02 -0.82%, S&P 1,338.81 -14.58 -1.08%


Источник: TeleTRADE

Чистые короткие позиции по евро приближаются к историческому максимуму, зарегистрированному в середине января, а чистые лонги в фунте достигли 12-месячного рекорда, отмечают в Lloyds. «Основным драйвером снижения единой валюты остается ситуация вокруг Греции», - отмечает Адриан Шмит, стратег банка в Лондоне. - «Разговоры о том, что негативные последствия выхода Греции из Еврозоны можно минимизировать, кажутся нам очень опасными. В то время как спекулянты наращивают короткие позиции в евро, у реальных счетов имеется большое количество лонгов, которые будут ликвидированы в случае наличия реальной угрозы серьезного ухудшения ситуации, что может привести к обвалу единой валюты». Источник: Forexpf.Ru

Что еврозоне огорчение - доллару радость.
Доллар США начал эту неделю с боевым настроем, поскольку сохраняющаяся в Европе напряженность, продолжает оставаться главным драйвером валютного рынка. Греческие политики никак не могут прийти к консенсусу и сформировать правительство, что заставляет все большее число политиков, включая и представителей ЕЦБ, активнее говорить о вероятности выхода страны из состава еврозоны.
Бакс укрепился против основных соперников (за исключением JPY), поскольку усиливающаяся обеспокоенность развитием ситуации в Греции и еврозоне негативно отражаются на интересе игроков к риску. В СМИ и на государственном уровне все более открыто обсуждается тема выхода Греции из валютного блока. "Мы по-прежнему считаем такой исход маловероятным, поскольку хотя результаты греческих выборов и свидетельствуют о неприятии мер жесткой бюджетной дисциплины, в то же время другие опросы в целом указывают на широкую поддержку дальнейшего пребывания страны в составе еврозоны", - пишет Василий Серебряков, валютный стратег Wells Fargo Bank.
"Что касается других событий, которые могут оказать давление единую валюту, к ним можно отнести поражение партии канцлера Меркель на местных выборах в Северной Рейн-Вестфалии". Эксперт отмечает, что эта новость вызвала обвал немецкого индекса DAX 30 на 2,50%.
Пока евро отметил пиковые минимумы на $1.2825, но дальнейшее падение было смягчено бидами, расставленными перед опционом страйк на $1.2800. Сейчас торги проходят у условиях низкой ликвидности, а трейдеры, расуждая о выходе Греции из Е-7, все чаще говорят не "если", а "когда".
ГК FOREX CLUB

Евро падает из-за ситуации в Греции.
Курс евро резко снижается на фоне роста опасений относительно возможного дефолта по долговым обязательствам Греции.
Это связано с тем, что на прошедших в Греции парламентских выборах значительно усилились позиции левых партий, которые требуют пересмотра достигнутых кредитных соглашений и смягчения антикризисных мер.
Так, сегодня в Брюсселе пройдет заседание Еврогруппы, на котором, как ожидается, будет принято жесткое заявление в адрес Афин. А именно: Греция не сможет рассчитывать на 1 млрд евро от ЕС в рамках второго пакета помощи, пока не сформирует правительство, согласное с условиями "тройки" кредиторов. И как раз в этом основная проблема.
Помимо этого на курс европейской валюты также давит ситуация в Испании. Почти 28% от займов всех банков еврозоны, которые в прошлом месяце составили 1,146 трлн евро, приходятся на испанские банки, которые все больше полагаются на финансирование со стороны ЕЦБ, так как инвесторы по-прежнему опасаются кредитовать банки.
Курс евро в середине дня 14 мая относительно доллара снизился до $1,2864 по сравнению с $1,2902 на конец предыдущей сессии в Нью-Йорке.
Источник: vestifinance.ru

Фундаментальный анализ.
Из очевидного факта неразрешенности политической ситуации в Греции можно вывести два основных следствия. Первое, очередные выборы практически неизбежны, а "антиспасительная" агитация Ципраса будет находить все больше поддержки. И второе, финансовые власти ЕС вынуждены будут отказаться от своих требований реализации мер жесткой экономии в Греции, а может даже "простить" часть долгов этой страны, если все же хотят, чтобы она оставалась частью зоны обращения евро.
Как мы уже говорили ранее, особое внимание все же сейчас стоит уделить Испании. Экономика Греции составляет лишь 2% от общего вклада региона, однако если болезнь перекинется на Мадрид, ситуация может перейти в разряд катастрофической. Вчера спрэд по испанским гособлигациям расширился до рекордного максимума 477 б.п., да и аукцион прошел при слишком высокой доходности. Это уже опасный звоночек. Таким образом, продолжаем отслеживать динамику кредитных рынков и посматривать на экономические индикаторы. Данные исследования ZEW, а также серия отчетов по ВВП могут оказать дополнительное давление на EUR/USD в случае слабых показателей. После прорыва поддержки 1.2850 следующим пунктом станет 1.28.
GBP/USD имеет шансы продолжить укрепление, подбадриваемый позитивной динамикой фунта стерлингов в паре EUR/USD. Если опубликованные сегодня данные по торговому балансу окажутся лучше прогнозов, цены могут подобраться к 1.6150, однако мы не ждем внушительных движений до публикации инфляционного отчета.
Динамика USD/JPY будет и далее определяться спросом на риск. Однако сегодня в дело вмешаются и отчеты из США. Если показатели CPI и розничных продаж позволят думать, что Федрезерв воздержится от QE3 на ближайшее время, пара может укрепиться в район 80.00 с дальнейшей целью на 80.30.
AUD/USD вполне способна продолжить падение в связи с бегством из рискованных активов. Ключевым релизом станет протокол прошлого заседания ЦБ, от которого мы ожидаем "мягких комментариев" и намеков на необходимость дополнительного стимулирования экономики. Таким образом, велики шансы прорыва ценами уровня 0.9960 с дальнейшим движением в район 0.99.
ГК FOREX CLUB

По результатам опроса, проведенного Societe Generale среди клиентов, 74.6% участников прогнозируют выход Греции из Еврозоны. В то же время, в банке отмечают, что 95% клиентов полагают, что единая валюта может выжить, и большинство из них готовы покупать евро/доллар выше отметки $1.18. Источник: Forexpf.Ru

Европейские фондовые индексы отступили на фоне того, как Греция приблизилась к возможному выходу из еврозоны, а партия канцлера Германии Ангелы Меркель потеряла первенство на выборах.

Президент Греции Каролос Папульяс намерен продолжать переговоры с лидерами политических партий, чтобы наконец-то сформировать правительство. Также стало известно, что лидер крупнейший оппозиционной партии "Сириза" Алексис Ципрас, который на прошлой неделе не смог сформировать правительство, не будет присутствовать на данном заседании. Таким образом, Греция может столкнуться с проведением новых выборов, если правительство так и не сформируется.

Вчера в Германии партия канцлера Ангелы Меркель, Христианско-демократический союз, набрала наименьшее количество голосов со времен Второй мировой войны. Выборы проходили в Северном Рейне-Вестфалии. Это голосование было самым значимым в этом году, в преддверии общего федерального голосования запланированного на вторую половину 2013 года.

Национальные фондовые индексы упали во всех 18 западноевропейских рынках.

Сильнее всех пострадал финансовый сектор. Акции HSBC упали на 1,5%. Котировки Deutsche Bank и BNP Paribas снизились на 4,1% и 3,7% соответственно.

Акции финского производителя мобильных телефонов Nokia упали на 7,3% после того, как аналитики Societe Generale понизили рейтинг акций компании с "держать" до "продавать", сославшись на ожидаемое повышение операционного убытка и рост расходов на реструктуризацию.

Котировки третьего по величине в мире производителя платины Lonmin упали на 5,2% после неожиданно публикации убытков по результатам первого полугодия.Источник: TeleTRADE

Другим понижательным риском для евро мы склонны рассматривать во вторник первый раунд переговоров между канцлером Германии А.Меркель и новым президентом Франции Ф.Олландом. Фактически нас ждет первая встреча диаметрально-противоположных взглядов по ситуации в Европе («austerity measuries»/»меры бюджетной экономии» против «блока роста». Сами по себе данные переговоры на фоне отсутствие общности во взглядах могут трактоваться как негатив для европейской валюты, так как невольно могут рассматриваться инвесторами как то, что в Европе вслед за долговым кризисом назревает полноценный политический. Не будем также забывать, что минувшие выходные запомнились не только плохими новостями из Афин, но еще и сообщениями из Германии, где А.Меркель потерпела поражение на региональных выборах.

Далее не будет забывать, что в среду будут опубликованы протоколы к последнему заседанию ФРС. Напомним, что предыдущие «минутки» стали, с точки зрения фундаментального анализа, настоящим ударом по евро и рынкам акций, так как четко указали на то, что ни о каком QE3 речи сейчас не идет. Если брать апрельское заседание Fed 24-25 числа, то, скорее всего, история повторится, особенно в контексте того, что ФРС тогда представила умеренно-оптимистичные прогнозы по экономике, что не совсем сочетается с новым шагом в плане смягчения денежной политики.

Вообще, мы еще не видели ни стоп-лоссов, ни маржинколлов по «длинным» позициям в EUR/USD, что наводит на мысль о том, что в плане текущего снижения курса евро мы пока еще даже не в середине пути. Цели для снижения по EUR/USD: 1.2625, далее 1.15-1.20.Источник: AdmiralMarkets