Ежедневный анализ фундаментальных данных

Еще один важный фактор, который пока не влиял на ситуацию, но в мае уже может существенно начать воздействовать на валютный рынок. Это объемы размещения Казначейства США. В 1-м квартале для финансирования рекордных дефицитов бюджета объемы привлечения долга были доведены до максимумов, о чем собственно Казначейство США и заранее предупреждало в своих ежеквартальных прогнозах. В этих же прогнозах предполагалось более чем двукратное сокращение объемов привлечения долга во 2-ом квартале. И есть все признаки того, что это сокращение происходит. Объем забираемой Казначейством США с рынка долларовой ликвидности резко упал с одной стороны, а в экономике через госрасходы появляется ранее изъятая ликвидность с другой стороны. В такие периоды, учитывая и логику, и исторический опыт, доллар падает. Так что май-июнь могут стать месяцами заметного ослабления американской валюты. На паре евро-доллар может состояться выход из затянувшегося боковика и рост к отметке 1.38, соответственно, произойдет падение доллара к другим валютам.
По материалам ВТБ24

Сегодня в европейскую сессию Германия опубликует данные по розничным продажам, в Еврозоне выйдет денежный агрегат М3 и индекс потребительских цен. В случае выхода позитивной статистики евро/бакс попытается тестировать уровень 1.3300, в противном случае рынок может начать корректировать свои позиции с самого начала недели и евро/бакс откатиться в район 1.32 на опасениях "мягкого" настроя со стороны ЕЦБ. В случае закрепления ниже 1.3200 цены устремятся в район 1.3150.В американскую сессию в США выйдут данные по личным доходам и личным расходам, базовый индекс цен расходов на личное потребление и индекс менеджеров по закупкам, выступит с речью член Комитета по открытым рынкам ФРС Р. Фишер.
По материалам: Тeletrade.ru., Fxclub.org.

30 апреля. /Dow Jones/.
В ING ожидают ослабления пары доллар США/японская иена в краткосрочной перспективе на фоне риска падения к 79,50 в результате закрытия длинных позиций выше уровня 82. Пара доллар/иена торгуется вблизи 80 впервые с февраля, так как рынки, похоже, не были впечатлены мерами по смягчению, о которых Банк Японии объявил на прошлой неделе, а последние данные США разочаровали инвесторов. По мнению ING, в более долгосрочной перспективе пара доллар/иена может возобновить свой восходящий тренд, поскольку планка для запуска третьего этапа количественного смягчения в США очень высока. “Мы считаем, что фундаментальные показатели указывают на то, что пара доллар/иена вскоре возобновит свой рост”, - говорят в ING. В банке указывают на отчет ISM и данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые выйдут на этой неделе. В ING предупреждают, что отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, который выйдет в пятницу, может стать поводом для беспокойства и возвестить об ослаблении доллара к середине этого года, если число рабочих мест увеличится менее чем на 120 000. На момент написания статьи пара доллар/иена торговалась по 80,14.

30 апреля. /Dow Jones/.
Сильный британский фунт может стать головной болью для Банка Англии, говорят в BNY Mellon и в конечном итоге побудить его к вербальной интервенции. "Центральный банк обычно проявляет некоторую скрытность в валютных вопросах, но, возможно, времена меняются для Банка Англии, как они изменились для центрального банка еврозоны", - говорит Нил Меллор, валютный стратег-аналитик BNY Mellon. Усиление роли фунта как валюты-убежища для инвесторов, которые стараются избежать влияния кризиса еврозоны, происходит в неподходящее для британских властей время, и это может повредить их усилиям, направленным на вывод Великобритании из рецессии. На момент написания статьи пара евро/фунт торговалась по 0,8125, а пара фунт/доллар США – по 1,6296.

30 апреля /Dow Jones/.
Доллар США упал против японской иены до сессионного минимума после выхода данных, согласно которым индекс цен расходов на личное потребление /PCE/ в США, используемый ФРС как индикатор инфляции, вырос в марте на 0,2%, что соответствовало ожиданиям. По сравнению с тем же периодом предыдущего года инфляция составила 2,0%, что относительно соответствует предыдущему значению и также считается приемлемым. Низкая инфляция оставляет за ФРС возможность дальнейшего смягчения своей политики. Связано это с тем, что пара доллар/иена сильно зависит от разнице между процентными ставками США и Японии, поэтому когда ставки США снижаются в сторону уровня японских ставок, доллар становится менее привлекательным. На момент написания статьи пара торговалась по 80,41 против 80,11 непосредственно до выхода данных.

Новая неделя началась довольно вяло, учитывая закрытые азиатские рынки в связи с праздничной неделей, а также подготовку Европы к Майскому дню. С утра валюты немного подросли, однако уже во время европейской сессии мы наблюдали сокращение рискованных позиции, так как трейдеры начали готовиться к ключевым событиям недели. Итак, EUR/USD закрыла день в районе все тех же 1.3230, а GBP/USD немного откатилась в район 1.6230.

Европейские данные не вызвали восторга: розничные продажи Германии выросли не так значительно, как прогнозировалось (0,8% против 1,0%), а ВВП Испании снизился на 0,3% второй квартал подряд (подтвердив переход в техническую рецессию). Что касается последних, это только еще раз подтверждает, что испанским властям будет очень сложно сократить дефицит бюджета на 3,2%, учитывая спад темпов роста и 25%-ную безработицу населения. Тем не менее, даже такие печальные данные не смогли отправить EUR/USD ниже 1.32.

GBP/USD в течение дня достигал максимума 1.6299, что уже достижение в условиях столь вялого рынка, однако уровень сопротивления слишком сильный, чтобы пробить его без катализаторов. В итоге, пара под действием технических факторов и рыночных настроений вернулась в район 1.6230.

Замедление темпов расходов в США наряду со слабыми уровнями деловой активности в обрабатывающей промышленности Далласа и Чикаго оказали давление на американскую валюту в паре USD/JPY. В итоге, пара от уровня открытия 80.32 ушла ниже поддержки 80.00 в район 79.80.

AUD/USD несколько ослабла в течение вчерашних торгов, оказавшись под давлением перепозиционирования в преддверии важных событий недели. Ожидание скорого снижения ставки со стороны РБА только подливало масла в огонь. В результате, в условиях тонкого рынка пара откатилась в район 1.0420.
Источник: ГК «FOREX CLUB»

Ожидается снижения прироста ВВП Канады по итогам 2012 года ниже прогнозов Банка Канады в 2,5% - вышли слабые данные по приросту ВВП за февраль.
Джимми Джин, аналитик из Desjardins : "В такой ситуации срок возможного начала повышения процентной ставки Банком Канады теперь отодвигается от июля к сентябрю. Шансы на то, что Банк Канады начнет повышать свою ставку в сентябре, теперь составляет 64%, при этом шансы июльского повышения ставок снизились до 39%".

На прошлой неделе рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг Испании до ВВВ+, Испания. Италия, Греция, Португалия, Ирландия, Бельгия, Дания и Голландия официально вошли в стадию рецессии. Европейскому долговому кризису уже два года, политики уверяют нас, что дела идут на лад, однако, большая часть континента переживает экономический спад, банковские кризисы, рост безработицы и повышение уровня долга по отношению к ВВП. «Успешные» операции Европейского центрального банка по обеспечению долгосрочного рефинансирования дали рынкам перевести дух, но при этом банки с низким уровнем капитала теперь тесно связаны с со своими увязшими в долгах правительствами. После непродолжительного затишья рынок 10-летних облигаций снова толкает доходность по итальянским и испанским долговым бумагам к отметке в 6%, что никак не способствует общему улучшению ситуации с гос. долгом. Становится страшно, когда рынки празднуют успешные аукционы по 12 и 18 месячным долговым бумагам Испании так, словно они доказывают финансовое благополучие страны. К сожалению, заниженные ожидания не помогут Еврозоне решить проблемы, хотя финансовые рынки на короткое время почувствуют облегчение.

Но Еврозоне словно бы мало проблем. Николя Саркози, поддерживавший Ангелу Меркель в ее стремлении призвать Европу к бюджетной дисциплине, скорее всего, покинет свой пост. Его заменит Франсуа Холланд, социалист, намеренный отменить ряд мер, предпринятых Саркози. В Голландии правительство ушло в отставку. В Испании безработица зашкаливает за 25%, поэтому люди выходят на улицу, требуя от правительства отказаться от планов по сокращению государственных расходов.

У Еврозоны гораздо больше вопросов, чем ответов. Фискальная консолидация последних лет не сопровождалась корректировкой баланса конкурентных преимуществ между Германией и другими странами, она лишь привела к сокращению экономики и осложнила обслуживание долга. Без структурных и фискальных корректировок страны загоняют себя в угол при помощи тех же политик, которые привели к возникновению кризиса. Иными словами, займы и расходы без четких перспектив экономического роста не могут вдохновить потенциальных кредиторов. Источник: Forexpf.Ru

«Не исключая потенциальных последствий, связанных с предстоящими политическими событиями в Европе, мы не думаем, что выборы во Франции сильно повлияют на динамику валютного рынка», - отметили аналитики Wells Fargo. Несмотря на свою предвыборную риторику, наиболее вероятный победитель - Франсуа Олланд - намерен сократить дефицит бюджета, кроме того, в последнее время он несколько смягчил свою позицию по отношению к фискальному договору. В то же время, в банке опасаются раздробленного парламента в Греции, поскольку это затруднит формирование нового правительства. Если это произойдет, евро окажется под давлением, особенно, если рынки начнут ставить под сомнение реализацию согласованных ранее мер фискального ужесточения. Евро в диапазоне 1.3250-1.3350 представляет собой удобный актив для продажи с целью на середине фигуры 1.20 к концу 2012 года. Источник: Forexpf.Ru

Тема, которая осталась несколько незамеченной на рынке Forex в понедельник, - это заметно усилившиеся слухи о том, что Европейский Центральный Банк вслед за ФРС на этой неделе также может заявить о своей готовности стимулировать экономический роста в еврозоне или вновь обратиться к смягчению денежной политики.

· Доходность 10-летних гособлигаций Италии (-0.13% до 5.48%), Испании (-0.11% до 5.72%), Франции (-0.04% до 2.95%), Германии (-0.04% до 1.66%), хотя, казалось бы, доходности периферийных бумаг должны были подскочить в начале недели, учитывая плохой новостной фон из Европы и падение фондовых индексов Европы (CAC -1.64%, IBEX -1.89%).
· Канцлер Германии А.Меркель заявила о том, что лидеры ЕС рассмотрят вопрос стимулирования экономического роста в еврозоне в рамках июньского саммита.
· Глава ЕЦБ М.Драги 25 апреля призвал к «growth compact», что также предполагает то, что тема поддержки европейской экономики сейчас может выйти на первый план.
· Динамика кредитных фьючерсов в Европе подтверждает рост вероятности дальнейшего снижения ставок в регионе.

Получается, что вслед за ФРС о готовности подстелить солому европейской экономики в четверг может высказаться ЕЦБ, что невольно подогреет слухи о том, что и до LTRO3 в еврозоне не так далеко, либо просто до дальнейшего смягчения денежной политики. Опять же, текущие настроения в ЕЦБ явно указывают на то, что сначала во главу угла ставится экономический рост и стабильность в европейской банковской системе, а уже потом ценовая стабильность, за которую так яростно выступал Жан-Клод Трише.

Естественно, что все это негативно для евро. Возможно, уже под заседание ЕЦБ в четверг мы увидим восстановление «коротких» позиций по EUR/USD; возможно, фактор прошедшего заседания ФРС на прошлой неделе перестанет давить на доллар. В то же самое время мягкая денежная политика от ФРС и ЕЦБ может поддержать в моменте цены на золото на фоне ожиданий сохранения нулевых ставок и роста денежной массы.

Другой слух/идея – продажи евро исходя из-за дальнейшего ухудшения ситуации в Испании.
Дневной график EUR/USD

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
Источник: AdmiralMarkets

Европейские фондовые индексы завершили сессию потерями, расширив свои месячные потери.

По итогам апреля британский FTSE потерял 0,53%, французский САС упал на 6,16%, немецкий DAX отступил на 2,67%.

Причиной продаж на европейских фондовых площадках стали опасения относительно ситуации в экономике Европы. Причиной заострения данных опасений стали опубликованные данные по ВВП Испании, которые хоть и вышли незначительно лучше прогнозов, но показали, что испанская экономика снова погрузилась в рецессию.

Как показали опубликованные данные, ВВП Испании в 1-м квартале 2012 года снизился на 0,3% кв/кв и на 0,4% г/г, при этом средние прогнозы были на уровне -0,4% -0,6% соответственно.

Добавили негатива данные из США, которые зафиксировали снижение деловой активности.

Акции Anheuser-Busch InBev NV упали на 1,2% после того, как крупнейшая в мире пивоваренная компания сообщила доходов, которые не оправдали оценки аналитиков.

Акции Vestas Wind Systems потеряли 3,4% после того, как аналитики Credit Suisse Group понизили их рейтинг до “продавать”.

Акции Adidas AG выросли до 5,3%, достигнув рекордных максимумов, после того, как компания повысила прогноз по доходам на 2012 год.
Источник: TeleTRADE

Сегодня в 12.30 мск будет опубликован Индекс деловой активности в производственном секторе за апрель Англии, предполагаемая цифра 51.4.
Что на 0,3% больше, чем в предыдущем месяце.
Мне кажется, это определит дальнейшее движение франка.
Сейчас цена приближается к уровню 61.8, если преодолеем,то это уже смена тенденции.

Сегодня Германия и Франции также отдыхает. Великобритания опубликует индекс цен на жилье от Halifax и индекс производственной активности PMI. Эти данные сильно не повлияют на динамику евро/бакса, а потому, уже вышедшие, новости из Азии могут задать тон на весь день. Ослабление деловой активности КНР и снижение ставки РБА дают толчек антирисковым тенденциям на рынке. Рынок также опасается покупать евро до результата выборов во Франции и Греции и заседания Европейского центрального банка на этой неделе, что может еще больше ухудшить настроения. Вероятно, что сегодня евро/бакс проведет торги в диапазоне 1.3195 - 1.3280. В случае закрепления ниже 1.3200 евро/бакс устремятся в район 1.3150. В американскую сессию выйдет производственный индекс Института Управления Поставками, данные по расходам на строительство, хорошие данные поддержат бакс. Также сегодня с речью выступят член Комитета по открытым рынкам Д. Уильямс, член Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Локхард и член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Плоссер.
По материалам: Тeletrade.ru., Fxclub.org.

И снова – «три кита» об основных валютах

Три крупных банка – Danske, Commerzbank и UBS – снова не сошлись во мнениях относительно торговой стратегии по EUR/USD, зато продемонстрировали единодушие в вопросе GBP/USD.

Что касается евро/доллара, Danske Bank в своем ежедневном техническом обзоре рекомендует "покупку на 1.3192 с целью на 1.3289 и стопом на 1.3255", в то время как Commerzbank предлагает "открывать шорт от 1.3227 со стопом на 1.3305 и целью на 1.3000", а Джеффри Ю из UBS считает, что через месяц пара достигнет отметки 1.30, но в 3-месячной перспективе ослабнет к 1.25.

Одновременно Danske Bank советует "покупать GBP/USD на 1.6235 с пересмотренной целью на 1.6380 и стопом на 1.6160", Commerzbank рекомендует "открывать лонг на 1.6225, увеличить на 1.6195, выставить стоп на 1.6165 и закрывать на 1.6340". Джеффри Ю из UBS сообщает о своем бычьем настрое в отношении стерлинга.
Источник: ГК «FOREX CLUB»

Сегодня в европейскую сессию Великобритания опубликует индекс цен на жилье от Halifax, индекс деловой активности в строительном секторе, объем чистых займов частным лицам и одобренные заявки на ипотечные кредиты, Франция опубликует индекс деловой активности в производственном секторе, в Германии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, данные по безработице, в Еврозоне выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, уровень безработицы, пройдет встреча совета министров финансов стран Евросоюза. Только хорошая экономическая статистика из Европы может заставить евро/бакс подняться выше 1.3280, если данные окажутся ниже прогнозов, то евро/бакс попытается прорваться ниже 1.3200 с целью на 1.3150. В американскую сессию в США выйдет изменение числа занятых от ADP, данные по ппроизводственным заказам и изменение запасов нефти. Вообще сильного движения сегодня я не жду, рынок вряд ли будет агрессивным в преддверии заседания ЕЦБ, данных по занятости в США и грядущих выборов в Греции и Франции, а потому евро/бакс сегодня будет торговаться в интервале 1.3280 - 1.3160.
По материалам: Тeletrade.ru., Fxclub.org.

Рейтинговое агентство S&P после обмена проблемных долгов повысило рейтинги Греции. Долгосрочные рейтинги Греции были повышены до "ССС" с уровня "выборочный дефолт"; краткосрочный рейтинг был повышен до "С" с уровня "выборочный дефолт"; прогнозы по рейтингах "стабильный". Эта новость может положительна сказаться на динамике евро/бакса и поможет ему закрепиться выше 1.3150.
По материалам: Тeletrade.ru.

Торги на азиатских торговых площадках проходят сегодня в "красной зоне" на фоне негативных статистических данных.
Одним из основных факторов, послуживших росту напряженности на рынке, стали свежие данные по индексу деловой активности PMI в секторе услуг Китая. В апреле индикатор снизился до 56,1 п.
Еще в первом весеннем месяце этого года показатель составлял 58 п., значительно превышая аналогичный индикатор в промышленности и удерживая самую высокую планку за последние 10 месяцев.
Тем не менее даже по итогам апреля значение индекса PMI в секторе услуг остается выше уровня в 50 п., а значит, активность в секторе все еще растет.
За "красной чертой" торгуются сегодня акции китайских банков. Так, котировки Bank of China на Гонконгской фондовой бирже опускаются на 3,7%, а бумаги China Construction Bank проседают на 3%.
В результате азиатский индекс MSCI Asia Pacific Excluding Japan Index уже успел потерять 0,4%. Индекс Hang Seng China Enterprises Index успел просесть на 1,6%, что стало наиболее сильным провалом за последние две недели. В то же время серия распродаж смогла миновать японские биржи: сегодня в Стране восходящего солнца отмечается День конституции, и участники рынка ушли на запланированный выходной.
Кроме того, не забывают игроки и о предстоящем заседании Европейского центробанка (ЕЦБ). Рынки хотят услышать от регулятора намек на новые действия для борьбы с кризисом. Ключевым вопросом является Испания, которая испытывает наибольшие трудности. Однако ЕЦБ вряд ли возобновит покупки долговых бумаг с целью сбить доходности. Не делал этого он, и когда доходность облигаций Испании превышала 6%.
По материалам vestifinance.ru

Ближайшие два дня будут более чем насыщенными в плане событий, учитывая предстоящее заседание ЕЦБ и отчет по уровням занятости по платежным ведомостям без учета с/х сектора. Рынок уже вчера начал готовиться к выступлению Драги: растущая доходность по гособлигациям вкупе с признаками слабости европейской экономики, скорее всего, не дадут главе управляющего совета "сделать хорошую мину". Игроки будут с особым вниманием анализировать его комментарии в поисках намека на дополнительное стимулирование экономики еврозоны. Помимо заседания ЕЦБ внимание привлекут и данные по деловой активности в сфере услуг.
Если Драги все же даст рынку намеки на снижение ставки и новый раунд LTRO, у EUR/USD. Се шансы продолжить падение к 1.3100 с дальнейшей целью на 1.3040 после прорыва.
Великобритания опубликует данные PMI в сфере услуг, что также внесет свою лепту в динамику фунта стерлингов. Если и здесь показатель превысит прогнозы, GBP/USD может проигнорировать слабые данные из еврозоны. В таком случае пара может вернуться в район 1.6240.
Динамика USD/JPY будет определяться экономическими событиями в США. Если данные по деловой активности в сфере услуг и по рынку труда будет указывать на продолжающийся рост занятости, это может поддержать дальнейшее восстановление пары. Ближайшей целью на текущий момент станет уровень 80.75 и далее 81.
Для AUD/USD вновь интерес представляют данные из Китая: если он порадует высокими уровнями активности, ждите укрепления в район 1.0380 во время азиатской сессии. Однако помните, что европейские торги внесут свои коррективы и могут вновь оказать давление на пару в случае снижения спроса на рискованные активы. Таким образом, не исключено движение к 1.0300.
Источник: ГК «FOREX CLUB»

Несмотря на позитивный настрой ЕЦБ, вряд ли Федрезерв последует примеру своего коллеги, если получит новые свидетельства слабости экономики. В свете этого публикуемый сегодня отчет по уровням занятости приобретает еще большее значение, т.е. может вызвать еще большую реакцию. К тому же, смуту вносят разрозненные прогнозы по текущему показателю. Все опережающие индикаторы, опубликованные на этой неделе, указывают на то, что показатель останется на положительной территории, но замедлит темпы прироста. Мы бы советовали ориентироваться на уровень прошлого месяца - 120 тыс. Если показатель будет выше, у доллара США все шансы на восстановление, причем чем выше показатель, тем значительнее будет реакция американской валюты.
Что касается пары EUR/USD, то здесь сложно прогнозировать направление торгов в связи с присутствием фактора спроса на рискованные активы. Есть один проверенный статистикой факт - первоначальная реакция обычно не совпадает с последующим более продолжительным направлением торгов. Во время европейской сессии тон могут задавать данные PMI в сфере услуг. Если показатель окажется ниже прогнозов, у EUR/USD есть шансы продолжить падение к 1.3100 с дальнейшей целью на 1.3040 после прорыва.
Великобритания не публикует никаких важных отчетов, что обусловит торги GBP/USD под влиянием рыночных настроений. Скорее всего, пара будет дублировать движения EUR/USD. Таким образом, можно ждать откат в район 1.6140 с дальнейшей целью на 1.61.
Динамика USD/JPY будет наиболее адекватной в отношении реакции на американские данные, так как обе валюты представляют собой "спасительные гавани". Если показатель превысит 120 тысяч, USD может укрепиться в район 80.60. Если же уровни занятости NFP окажутся выше 160, ждите более значительного роста в область 81.30.
Для AUD/USD интерес может представлять публикуемый утром протокол заседания РБА, однако вряд ли мы узнаем что-то более интересное, чем 50-пунктовое снижение ставки. Скорее всего, пара будет находиться под влиянием рыночных настроений. После прорыва довольно сильного уровня поддержки 1.0250 не исключено движение в район 1.0200.
Источник: ГК «FOREX CLUB»

Сегодня публикуются данные по США в 16.30мск "Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства",
которые оказывает сильное влияние на движение рынка.
Увеличение этого показателя показывет увеличение занятости потенциальных работников и приводит часто к росту курса доллара.
Его еще называют «индикатором, который двигает рынки».