Ежедневный анализ фундаментальных данных

В США в феврале продолжили снижаться розничные продажи

Розничные продажи в США упали третий месяц подряд в феврале, что было частично связано с плохой погодой в различных частях страны. Но это также признак продолжающейся осторожности среди американских домашних хозяйств, несмотря на улучшение ситуации на рынке труда и низкие цены на бензин.

Продажи в розничных сетях и ресторанах снизились на 0,6% в прошлом месяце и составили с учетом сезонных колебаний $437 млрд., заявило в четверг Министерство торговли. Розничные продажи упали на 0,8% в январе и на 0,9% в декабре.

Падение цен на бензин способствовало снижению розничных продаж в последние месяцы. Но маленький рост - в среднем по стране цена за галлон составила $ 2,216 в прошлом месяце по сравнению с $ 2,116 в январе - поднял общий объем продаж в феврале. За исключением покупок на автозаправочных станциях, розничные продажи упали на 0,8% в прошлом месяце.

В то же время, автомобильный сектор был крупнейшим драйвером роста общих розничных продаж в прошлом месяце. За исключением автомобилей, продажи упали более слабо на 0,1% в феврале после снижения на 1,1% в январе. За исключением бензина и автомобилей, продажи упали на 0,2% в прошлом месяце.

Экономисты ожидали, что общий объем продаж будет расти на 0,5% в феврале.

По сравнению с годом ранее розничные продажи выросли на 1,7% в феврале.

Данные по розничным продажам могут быть неустойчивыми из месяца в месяц, и общая тенденция за последние полтора года была неоднозначной. В целом личное потребление - широкая категория, которая отражает расходы на товары и услуги и составляет около двух третей экономики США - соответствует своему самому быстрому темпу роста с начала 2006 года в течение последних трех месяцев в прошлом году.

Но в целом положительные числа в начале четвертого квартала быстро сменились спадом потребительских расходов в декабре, январе и сейчас в феврале.

Одной из областей, где потребители тратили меньше, являются АЗС. Продажи выросли на 1,5% в феврале по сравнению с месяцем ранее, показав первый ежемесячный рост с мая 2014 года, но до сих пор на 23% меньше по сравнению с годом ранее.

Снижение затрат на заправках должно высвободить деньги для американских потребителей, которые они могут либо сохранить, либо потратить в другом месте. Но в феврале американцы сократили расходы в ресторанах, а также траты на электронику, строительство и универмаги. Продажи в продуктовых и спортивных магазинах, и немагазинной рознице - категория, которая включает в себя интернет-магазины - выросли.

По материалам teletrade.ru

Канада: индекс цен на новое жилье незначительно снизился в январе

Индекс цен на жилье немного уменьшился по итогам января, зафиксировав при этом свое первое снижение с июля 2010 года, что привело к замедлению годовых темпов роста до 1,4% с 1,7% (минимум с июля 2014 года). Об этом сегодня сообщило Статистическое управление Канады.

Согласно отчету, январский индекс цен на новое жилье снизился на 0,1% после аналогичного повышения в предыдущем месяце. Эксперты ожидали повышение показателя на 0,2%. Напомним, в расчет индекса не входят кондоминиумы и апартаменты, следовательно, он не отражает изменения цен примерно в одной трети рынка.

Также данные показали, что цены на дома снизились на 0,1% в январе, впервые с декабря 2010 года. В годовом выражении цены выросли на 1,6% против 2,0% в декабре. Эксперты отмечают, что спад цен на нефть, может продолжить оказывать давление на активность в секторе жилищного строительства и цены, по крайней мере, в нефтедобывающих регионах. Данные показали, что в январе в регионе Альберта индекс цен упал на 0,1% за месяц и вырос на 2,9% годовых.

По оценкам Банка Канады, рынок жилья страны переоценен на 10%-30%. В МВФ полагают, что рынок переоценен на 7%-20%, в то время как эксперты Fitch Ratings озвучили цифру около 20%.

По материалам teletrade.ru

США: цены на импорт выросли в феврале в первый раз за восемь месяцев

Цены на импортные товары выросли в первый раз за восемь месяцев. Это признак того, что понижательное давление на инфляцию, вызванное падением цен на нефть, начинает ослабевать.

Цены на импорт выросли на 0,4% в феврале с января, Министерство труда заявило в четверг. Экономисты прогнозировали рост на 0,2%.

По сравнению с предыдущим годом цены снизились на 9,4%. Это ознаменовало самое большое снижение по сравнению с прошлым годом с сентября 2009 года.

Цены на импорт сокращались вместе с резким падением стоимости нефти. Цены на нефть упали с $100 за баррель летом прошлого года до уровня ниже $50 за баррель к концу января. Цены в основном стабилизировались с тех пор.

Нефтяные цены на импорт выросли на 8,1% в феврале по сравнению с предыдущим месяцем, но снизились на 43,2% с февраля 2014 года.

Укрепление доллара также оказывает понижательное давление на цены импортируемых товаров. Так как доллар растет против евро, иены и других валют, то это делает иностранную продукцию относительно дешевле для американских потребителей.

За исключением нефти, цены на импорт снизились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и упали на 1,8% по сравнению с годом ранее.

Между тем, цены на товары, экспортируемые из США, упали на 0,1% в феврале с января, и снизились на 5,9% по сравнению с годом ранее. Это было самое большое годовое падение с августа 2009 года.

По материалам teletrade.ru

США: товарно-материальные запасы остались без изменений в январе

Министерство торговли сообщило: объем товарно-материальных запасов остался неизменным в январе, что фиксируется уже второй месяц подряд. Экономисты ждали, что запасы вырастут на 0,2 процента. Между тем, оптовые запасы выросли на 0,3 процента в январе после нулевого изменения в декабре, в то время как производственные запасы снизились на 0,4 процента. Розничные запасы также не изменились в январе после подъема на 0,5 процента в предыдущем месяце.

Также в отчете говорилось, что бизнес продажи упали на 2,0 процента в январе против снижения на 1,0 процента в декабре. Оптовые продажи показали существенное снижение, упав на 3,1 процента по сравнению -0,9 процента в предыдущем месяце. Производственные запасы упали на 2,0 процента в январе, в то время как розничные продажи снизились на 0,9 процента. Отражая резкое падение продаж, соотношение производственных запасов к продажам поднялось в январе 1,35 с 1,33 в декабре, достигнув максимума с июля 2009 года. Напомним, в январе 2014 года данное соотношение было на уровне 1,30.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

В пятницу число данных будет минимальным. В фокусе будет статистика по Канаде - в 12:30 GMT станет известно об изменении числа занятых и уровне безработицы за февраль. Первый показатель отражает изменение количества занятого населения в стране. Повышение показателя подразумевает положительное увеличение потребительских затрат, что, в свою очередь стимулирует экономический рост. Второй индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Согласно средним прогнозам, число занятых выросло на 21,3 тыс. по сравнению с +35,4 тыс. в январе, а уровень безработицы опустился до 6,5% с 6,6%.

Также в 12:30 GMT США опубликует индекс цен производителей за февраль. Индекс цен производителей отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Большее объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Ожидается, что общий индекс вырос на 0,2%, а базовый показатель снизился на 0,1%.

Затем в 14:00 GMT в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за март. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Показатель имеет предварительно и окончательное значение. Более сильное влияние на рынки оказывают предварительные данные. По прогнозам, индекс вырос до 95,6 с 95,4.

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

В пятницу число данных будет минимальным. В фокусе будет статистика по Канаде - в 12:30 GMT станет известно об изменении числа занятых и уровне безработицы за февраль. Первый показатель отражает изменение количества занятого населения в стране. Повышение показателя подразумевает положительное увеличение потребительских затрат, что, в свою очередь стимулирует экономический рост. Второй индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Согласно средним прогнозам, число занятых выросло на 21,3 тыс. по сравнению с +35,4 тыс. в январе, а уровень безработицы опустился до 6,5% с 6,6%.

Также в 12:30 GMT США опубликует индекс цен производителей за февраль. Индекс цен производителей отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Большее объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Ожидается, что общий индекс вырос на 0,2%, а базовый показатель снизился на 0,1%.

Затем в 14:00 GMT в США выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за март. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Показатель имеет предварительно и окончательное значение. Более сильное влияние на рынки оказывают предварительные данные. По прогнозам, индекс вырос до 95,6 с 95,4.

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперты Westpac - доллар США может получить поддержку от заседания FOMC

Аналитик Westpac Ричард Франулович полагает, что в ходе следующего заседания FOMC, которое состоится уже на следующей неделе, слово «терпение» будет опущено, что стимулирует рост американской валюты

"Все по-прежнему складывается в пользу доллара, включая ослабление активности экономики Китая, сильный отчет по занятости, падение доходности 10-летних бондов и снижение цен на сырье. Если мы проанализируем, как вел себя доллар в период цикла ужесточения ранее, то увидим, что первичной реакцией валюты был рост, после чего она пребывала в режиме консолидации", - отметил эксперт.

Также Франулович добавил: "Мы в Westpac придерживаемся бычьего прогноза, так как дивергенция монетарных политик США и Китая, а также Японии и еврозоны, продолжает поддерживать доллар. Между тем, заседание ФРС также может позитивно сказаться на динамике доллара и намекнуть на повышение ставки в июне".

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 13 марта

Фондовый рынок

Вчера появились новые причины для роста фондового рынка США в связи с выходом слабоватых данных по розничным продажам, убедивших часть инвесторов в том, что торопиться с повышением ставки в таких условиях ФРС не будет. Тем не менее, одного отчета по потребительским расходам недостаточно, чтобы переубедить участников рынка. На следующую неделю запланировано заседание FOMC по денежно-кредитной политике, от которого будут ждать более четких намеков на тему первого повышения ставки. Таким образом, ожидания столь важного события уже в пятницу могут оказать давление на NASDAQ-100 и Dow Jones – перепозиционирование в преддверии выходных может отправить актив в район 4280 и 17670, соответственно.

Обвал британского FTSE (Z) во вторник вызвал удивление, но был вполне объясним – бенчмарк отреагировал на негативную динамику акций нефтегазовых и горнодобывающих компаний. Активы понесли потери в связи с резким удорожанием доллара, который и надавил на сырьевые рынки. В среду актив пытался восстановиться от поддержки в районе 6700, однако динамика носила неуверенный характер. В четверг индекс был более уверенным на пути вверх.

Стоит признать, что среднесрочной перспективе, по нашему мнению, у индекса высокие шансы продемонстрировать падение, причем в пользу этого могут выступать сразу несколько факторов: слухи о вероятности выхода Великобритании из ЕС, близость рекордных отметок, которые вызывают опасения по поводу назревания «пузыря», близость выборов, запланированных на май текущего года. Тем не менее, в текущих условиях, чем больше слабых отчетов мы будем получать из Великобритании, тем выше вероятность увидеть коррекцию вверх, так как рынок будет закладывать вероятность более продолжительного периода ультрамягкой монетарной политики, которая благоприятствует росту фондовых активов. Ближайшей целью на пути вверх будет отметка 6880.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки Brent делали попытки показать традиционный разворот вверх во второй половине недели, однако на этот раз в роли сильного сопротивления выступил уровень 59,00 долл./барр. Тем не менее, вполне возможно, в течение всей пятницы рынок энергоносителей будет с оптимизмом ждать публикацию данных по числу действующих буровых установок от Baker Hughes. Напомним, что показатель уже потерял 40% от пиковых уровней, отмечавшихся в октябре прошлого года. Однако последние пару недель темпы сокращения вышедшего из работы оборудования замедлились. Вполне вероятно, шельфовый рынок США уже неподалеку от «точки баланса», учитывая что котировки Brent чуть больше месяца продержались выше 60 долл./барр. Тем не менее, наблюдавшиеся недавно распродажи активы могли вновь ускорить процесс: если показатель буровых нефтяных установок в США упадет ниже 850, это может поддержать укрепление Brent в район 61,20 долл./барр., если пробой 59,00 удастся. Однако под конец американской торговой сессии вероятна фиксация прибыли и ослабление актива в преддверии недели, на которой будет заседание Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC).

Валютный рынок

Рубль, несмотря на попытки укрепиться в первой половине дня, попал под давление котировок нефти, а также под влияние приближающегося заседания Банка России по денежно-кредитной политике. Несмотря на то, что традиционно понижение ставки идет во вред национальной валюте, стоит признать, что вероятность смягчения монетарной политики уже заложена в цену USD/RUB, и именно на этом пара росла в течение недели. Таким образом, вполне вероятно, что на самом решении ЦБ мы увидим лишь рефлекторную реакцию, а основным фактором динамики рубля будет оставаться состояние рынка энергоносителей. Несмотря на то, что Brent попала под давление во время американской сессии четверга, в пятницу она может вновь пойти на поправку в ожидании отчета от Baker Hughes по числу действующих буровых установок. В случае пробоя «черного золота» отметки 59,00 долл./барр., USD/RUB может вновь сделать попытку уйти ниже 60,00.

По материалам Fxclub.org.

Германия: снижение оптовых цен замедлилось в феврале

Оптовые цены в Германии снизились более медленными темпами в феврале, показали данные от Destatis, опубликованные в пятницу.

Оптовые цены снизились на 2,1 процента в годовом исчислении в феврале, медленнее, чем 2,6 процента снижения в январе. Отметим, что индекс оптовых цен снижается с июля 2013 года.

Ежегодное снижение было в значительной степени обусловлено падением на 15,7 процента оптовых цен на твердое топливо и сопутствующие товары.

На ежемесячной основе, оптовые цены выросли на 0,5 процента, сменив 0,4 процента падения в январе. Это было первое повышение за последние пять месяцев, и также отметило самый большой рост с сентября 2013 года.

По материалам teletrade.ru

RBC Capital Markets и Citigroup ухудшили прогноз роста ВВП Австралии

Сегодня, в банке RBC Capital Markets заявили о резком снижение прогноза роста богатой природными ресурсами экономики Австралии. В банке говорят, что в текущем году рост ВВП страны, вероятно, замедлится до 2.4%, что значительно ниже уровней, которые считаются необходимыми для разворота тенденции роста безработицы. Значительного улучшения ситуации не ожидается и в 2016 году, когда рост ВВП, вероятно, составит 2.8%. Растет риск того, что Резервный банк Австралии со временем понизит ключевую процентную ставку ниже 2% против 2.25% в настоящее время, так как экономика замедляется, говорит Майкл Тернер, аналитик RBC Capital Markets.

Вместе с тем банк Citigroup опубликовал предостерегающую информацию о китайской экономике, указав, что РБА недооценивает темпы ее замедления и, соответственно, не в полной мере учитывает последствия этого для цен на сырьевые товары. Данные по промышленному производству Китая предполагают, что рост ВВП в этом году составит менее 7%, говорит старший экономист Citi Australia Пол Бреннан. Это вызывает особое беспокойство в отношении австралийской экономики, добавляет он.

По материалам teletrade.ru

Канада: уровень безработицы вырос до пятимесячного максимума

Канадская экономика неожиданно потеряла рабочие места в феврале, причем уровень безработицы подскочил до пятимесячного максимума, поскольку все больше людей были вовлечены в поиски работы.

Экономика сократила 1000 новых рабочих мест в прошлом месяце и уровень безработицы поднялся до 6,8% с 6,6% в январе. Об этом Статистическое управление Канады заявило в пятницу.

Добавление 34000 штатных рабочих мест было компенсировано потерей 34900 на неполный рабочий день.

Сферы производства и природных ресурсов - в основном в энергетическом секторе - понесли самые большие потери, и уровень безработицы в богатой нефтью Альберте поднялся до самого высокого показателя с сентября 2011 года, отражая удар от падения цен на нефть.

Ожидания рынка были на уровне прироста 21300 рабочих мест и снижения уровня безработицы до 6,5%.

По материалам teletrade.ru

США: цены производителей неожиданно снизились в феврале

Цены американских компаний продолжали падать в феврале, став последним признаком слабого инфляционного давления на экономику США.

Индекс цен производителей - индекс конечного спроса - который измеряет цены, которые предприятия получают за свои товары и услуги, снизился с учетом сезонных колебаний на 0,5% в прошлом месяце с января. Об этом Министерство труда заявила в пятницу. Без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители индекс упал на 0,5%.

Экономисты ожидали, что цены вырастут на 0,2%, а так называемые основные цены снизятся на 0,1%.

Большая часть снижения общих цен была связана с падением на 1,5% в волатильной категории торговых услуг, которая измеряет изменения в марже, полученной в оптовой и розничной торговле. За исключением продуктов питания, энергетики и торговвх услуг, индекс остался неизменным в феврале с января.

Индекс упал на 0,6% в феврале по сравнению с предыдущим годом, скользнув в минус после нулевого годового роста в январе. Без учета продуктов питания и энергии PPI вырос на 1% в феврале по сравнению с годом ранее.

Широкие индикаторы инфляции в США снижались в последние месяцы, во многом благодаря падению цен на газ и другие нефтепродукты.

Однако эти эффекты могут начать исчезать. Цены на энергоносители не изменились в феврале по сравнению с предыдущим месяцем, а цены на бензин выросли на 1,5% с января, согласно отчету в пятницу.

Цены на продовольственные товары снизились на 1,6% с января, в том числе было зафиксировано 17,1%-ное падение цен на овощи.

Инфляция в США была сдержанной в последние годы, еще до того, как мировые цены на нефть начали падать в середине 2014 года.

В США в январе было зафиксировано первое годовое снижение общих потребительских цен более чем за пять лет, когда индекс потребительских цен Министерства труда упал на 0,1% по сравнению с годом ранее. Индекс цен расходов на личное потребление Министерства торговли показал ежегодный прирост на 0,2% в январе, что ниже цели Федеральной резервной системы в 2% годовой инфляции 33-й месяц подряд.

Замедление будет фактором, который политики будут учитывать, когда начнут поднимать краткосрочные процентные ставки - шаг, который может произойти уже в июне.

Председатель ФРС Джанет Йеллен в прошлом месяце заявила, что "недавняя мягкость" инфляции в значительной степени отражает падение цен на нефть с середины 2014. Г-жа Йеллен также отметила, что слабость рынка труда уменьшается.

По материалам teletrade.ru

США: индекс потребительских настроений снизился в марте

Как показали предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в марте американские потребители чувствуют себя более пессимистично в отношении экономики, чем в прошлом месяце.

Согласно опубликованным данным, в марте предварительный индекс потребительских настроений снизился до 91,2 пункта по сравнению с окончательным чтением за февраль на отметке 95,4 пункта. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был слегка вырасти до 95,6 пункта.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

индекс 5-летних инфляционных ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в марте +2,8%

индекс 12-мес инфляционных ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в марте +3,0%

предварительный индекс ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в марте 83,7

предварительный индекс текущих условий Мичиганского ун-та/Reuters в марте 103,0

По материалам teletrade.ru

Великобритания: объемы строительства упали в первый раз с мая 2013 года

Объемы строительства в Британии неожиданно упали в январе - максимально с конца 2013 года, в основном из-за сокращения строительства жилых домов, показали данные в пятницу.

Объемы строительства сократились на 2,6% в январе после роста на 0,6% в декабре, заявило Управление национальной статистики. Прогнозы экономистов были +1,2%.

Всего новых домов было построено на 5% меньше чем год назад - самый значительный спад с февраля прошлого года.

В то время как большинство признаков указывает на сильное восстановление в начале года в экономике Великобритании, объемы строительства разочаровывают. Цифры показали первое годовое снижение объемов строительства с мая 2013 года, когда падение составило 3,1%. В январе отмечено падение ипотечного кредитования и рост цен на жилье, а также нехватку квалифицированных кадров среди строителей и жесткие условия финансирования.

Слабость будет сохраняться. Новые строительные заказы в четвертом квартале упали на 2,9% по сравнению с предыдущим кварталом

В 2014 году в целом заказы на новые дома упали на 7,1%, разительный контраст с ростом почти на 40% в 2013 году. Ранее на этой неделе обзор дипломированных оценщиков жилья предположил, что нехватка предложения новых домов, скорее всего, будет стимулировать повышенные цены на жилье в ближайшие годы. На этой неделе ежемесячное обследование RICS показало, что цены на жилье выросли сильнее, чем ожидалось в прошлом месяце, хотя ипотечный кредитор Halifax сообщил о незначительном падении.

Строительство составляет около 6% британской экономики.

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперт TDS – заседание Швейцарского ЦБ пройдет без сюрпризов

Аналитик TD Securities Жак Дугласа отмечает, что Швейцарский центральный банк, скорее всего, не будет менять монетарную политику на следующем заседании.

«В последнюю пару недель пара EUR/CHF обосновалась в диапазоне CHF1.05-CHF1.07, став немного ближе к уровню 1.10, который является «желанным» для ШНБ. С учетом сложившейся ситуации ожидания касательно еще одного понижения ставки немного ослабли», - заявил эксперт.

Также Дуглас добавил: «чтобы заставить ШНБ осуществить интервенцию и передвинуть ставки под текущую отметку -0.75%, может потребоваться приближение пары EUR/CHF к паритету».

По материалам teletrade.ru

Продажи новых транспортных средств в Австралии увеличились в феврале

В феврале продажи новых транспортных средств в Австралии выросли на 2.9%. Предыдущее значение было пересмотрено с -1.5% на -1.9%. В годовом исчислении рост показателя составил 4.1% с предыдущего значения 0.2%. Отчет по продажам новых транспортных средств, публикуемый Австралийским бюро статистики, отражает число продаж новых транспортных средств в Австралии и также считается индикатором потребительского доверия. Стоит отметить, что продажи новых транспортных средств представляют собой небольшой компонент отчета по австралийской экономике в целом. Обычно высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийской валюты.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 16 – 20 марта

Фондовый рынок

Ключевым событием предстоящей недели, бесспорно, станет решение ФРС США по монетарной политике. Изменений в курсе на данном заседании не ожидается. Но рынок будет искать в комментариях представителей Федрезерва намеки на возможные сроки начала ужесточения, поскольку то, что повышение ставки будет, практически не вызывает сомнений, не до конца понятны только сроки. Макроэкономические показатели, опубликованные в последнее время, неоднозначны. С одной стороны, это сильный рынок труда, с другой, низкая инфляция на уровне производителей и замедлившийся рост средней почасовой оплаты труда. К тому же, высокий курс доллара сам по себе является тормозом для ускорения инфляции. Поэтому многое может определить именно риторика американского регулятора. Даже малейшего намека на то, что текущий курс монетарной политики может сохраниться в течение более длительного времени, может оказаться достаточно для того, чтобы фондовые индексы возобновили рост, тем более, что сейчас они находятся на относительно низких уровнях. Dow Jones на этом фоне может вернуться в район уровня 18047, Nasdaq – к уровню 4416,5.

Немецкий индекс DAX 30 продолжает обновлять максимумы. Котировки крайне близко подобрались к психологическому уровню сопротивления 12000. В целом, потенциал роста у индекса пока сохраняется, хотя в любой момент может начаться достаточно глубокая коррекция. Именно поэтому входить в рынок на текущих уровнях несколько рискованно. Лучше дождаться отката и только после этого открывать длинные позиции. Из запланированных на предстоящую неделю отчетов наиболее интересными могут быть данные по индексу настроений в деловой среде Германии ZEW. Вполне возможно, что на фоне стартовавшей программы количественно смягчения от ЕЦБ бизнес-сообщество будет выказывать более оптимистичные настроения, что, в целом, способно поддержать индекс. А вот данные по индексу потребительских цен в еврозоне за февраль, скорее всего, пройдут незамеченными.

Гонконгский индекс HSI находится на относительно низких уровнях. Состояние экономики Китая сейчас не дает особых поводов для оптимизма. Но в то же время, не исключено, что при ухудшении показателей, Народный Банк Китая продолжит проводить стимулирующую монетарную политику. Как известно, подобные действия со стороны национальных регуляторов вызывают оптимизм на фондовом рынке. Поэтому возобновление роста не исключено, однако длинные позиции, пожалуй, стоит рассматривать при пробое ценами уровня 24013. Nikkey продолжает упорное движение вверх. На предстоящей неделе свое решение по монетарной политике объявит и Банк Японии. Приверженность регулятора текущему курсу может оказать умеренную поддержку индексу. Однако, как и в случае с DAX, входить в длинные позиции лучше на откатах (в районе уровня 18928 или 18527).

Товарно-сырьевой рынок

Золото и серебро находятся на достаточно низких уровнях. Тот факт, что драгоценные металлы одни из немногих отреагировали небольшим ростом на слабую статистику из США, свидетельствует о готовности к коррекции, нужен лишь катализатор. Если говорить о макроэкономическом календаре, то спровоцировать довольно сильную динамику активов сможет решение ФРС США по монетарной политике, вернее, комментарии Федрезерва, которые, возможно, прольют свет на ближайшие планы регулятора. Любые свидетельства того, что в июне он, скорее всего, воздержится от повышения ставки, могут способствовать началу роста котировок. Также влияние могут оказать и решения НБШ и Банка Японии по монетарной политике. Подтверждение приверженности мягкому курсу или же намеки на возможность дальнейшего смягчения подтвердят, что и эти Центробанки видят риски для национальных экономик. Поэтому не исключен возврат XAU/USD в район уровня 1180,30, XAG/USD к уровню 16,182. Также поддержку драгоценным металлам могут оказать и геополитические факторы. Свидетельства роста напряженности на Ближнем Востоке или юго-востоке Украины будут способны спровоцировать бегство рынка в безопасные активы.

Нефть марки Brent получила достаточно катализаторов для снижения. Если разобраться, то опасения относительно Ирана достаточно обоснованы. Учитывая, что страна обладает мощностями, позволяющими добывать до 3,6 млн баррелей в сутки, это несет серьезную угрозу усиления дисбаланса спроса и предложения на рынке. К тому же, несмотря на продолжающееся сокращение числа работающих буровых в США (по последним данным от Baker Hughes оно сократилось на 6,07% до 866 от 922 неделей ранее, что рынок практически проигнорировал), пока объемы добычи в США не падают, а коммерческие запасы продолжают обновлять максимумы. Тем не менее, шансы на то, что черное золото возобновит рост, есть. Во-первых, это тот факт, что МЭА повысило оценку мирового спроса на нефть в 2015 году до 93,5 млн баррелей в сутки. Во-вторых, на пользу может пойти и приближение летнего «сезона вождения», что будет повышать спрос на бензин и, следовательно, может благоприятным образом сказаться на запасах, сокращение которых поддержит котировки нефти. Ближайшей поддержкой на пути вниз является уровень 54,70, к которому цены в пятницу подошли практически вплотную. Если он будет пройден, котировки Brent могут нацелиться на снижение к отметке 50 долларов за баррель. Но для этого потребуются дополнительные катализаторы, если и не относящиеся напрямую к рынку нефти, то, по крайней мере, способные вызвать существенное укрепление доллара США (например, агрессивные комментарии представителей ФРС после заседания по монетарной политике). До этого момента, «черное золото», вероятно, будет удерживаться в диапазоне 54,70 – 59,00.

Валютный рынок

Рубль оказался невозмутим перед решением Центробанка России понизить ставку на 1%. Для экономики, которая демонстрирует явную слабость, высокая ставка, скорее зло. Конечно, понижения до 14% явно недостаточно, чтобы стимулировать активный рост, но это хотя бы немного снимает давление с реального и финансового секторов. И, если ЦБ продолжит постепенное движение в этом направлении, ситуация будет медленно стабилизироваться. Теперь, когда заседание ЦБ осталось позади, ключевыми факторами влияния на рубль снова окажутся цены на нефть и геополитическая ситуация в Украине. Учитывая динамику черного золота, которую оно демонстрирует в последние дни, нельзя с уверенностью говорить, что хотя бы один из этих факторов будет безусловно позитивным. Хотя в начале недели рубль может восстановить потери пятницы, при условии, что нефть все же начнет расти, отыгрывая данные от Baker Hughes, отразившие дальнейшее сокращение числа работающих буровых установок. В этом случае не исключено, что пара USD/RUB вернется к отметке 60,90 и, в случае его прорыва продолжит попытки снизиться к отметке 60,00. Но даже малейшие признаки эскалации конфликта в Украине могут снова спровоцировать падение рубля. Таким образом, на предстоящей неделе не исключено, что котировки USD/RUB будут удерживаться в пределах диапазона 59,00 – 62,60.

По материалам Fxclub.org.

Великобритания: цены на жилье умеренно выросли в марте

Согласно исследованиям веб-сайта недвижимости Rightmove, средняя запрашиваемая цена за дома в Великобритании выросла на 1,0 процента в марте, что оказалось заметное ниже прогнозов экспертов, ожидающих увеличения на 1,9 процента. Также напомним, в феврале цены поднялись на 2,1 процента. Добавим, последний темп роста оказался самым медленным для этого времени года, начиная с 2012 года, что является еще одним признаком "охлаждения" рынка жилья.

В годовом исчислении цены на жилье выросли на 5,4 процента, что также оказалось ниже ожиданий на уровне +6,5 процента, и по сравнению с +6,6 процента в предыдущем месяце. Стоит подчеркнуть, в середине 2014 года цены повышались примерно на 10 процентов. Замедление темпов связано с более жесткими мерами контроля за ипотечным кредитованием, которые были введены британским регулятором на фоне опасений появления ценового пузыря.

В Rightmove заявили, что снижение цен на Лондонском рынке повлияло на общий индекс. "В этом месяце отмечалась постоянная практика "приливов и отливов" в различных населенных пунктах в рамках общей тенденции на лондонском рынке, когда цены еще продолжали расти в некоторых районах и падали в других областях"- отметил директор Rightmove Майлз Шипсайд.

По материалам teletrade.ru

Швейцария: индекс цен производителей и импорта резко упал в феврале

Данные, представленные Федеральным статистическим ведомством, показали: швейцарский индекс цен производителей и импорта значительно снизился в прошлом месяце, зафиксировав при этом наибольшее годовое падение почти за пять с половиной лет в феврале, что было связано с дальнейшей нисходящей динамикой цен на нефть и высоким курсом швейцарского франка.

Согласно отчету, цены производителей и импорта упали в феврале на 3,6 процента в годовом исчислении (максимальный спад с 2009 года; тогда цены снизились на 4,7 процента) против снижения на 2,7 процента по итогам января. Стоит подчеркнуть, данный индекс демонстрирует спад, начиная с октября 2013 года.

Между тем, стало известно, что в месячном выражении индекс цен производителей и импорта упал на 1,4 процента, зафиксировав самое большое снижение с ноября 2008 года, когда индекс упал на почти такую же величину. Напомним, в январе цены снизились на 0,6 процента.

Внутренние цены производителей уменьшились на 0,7 процента, в то время как цены на импорт упали на 3 процента.

Кроме того, еще один отчет от Федерального статистического ведомства показал: по итогам января объем розничных продаж снизился на 2,1 процента, компенсировав при этом январское повышение на 1,0 процента. В годовом выражении продажи упали на 0,3 процента против прогноза на уровне +2,6 процента и повышения на 2,2 процента в декабре. Продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий повысились на 1,4 процента годовых, а объем продаж непродовольственных товаров сократился на 1,4 процента.

По материалам teletrade.ru

Германия: занятость в обрабатывающей промышленности выросла в январе

Предварительные данные, представленные Статистическим управлением Destatis, показали: занятость в секторе обрабатывающей промышленности Германии заметно выросла по итогам января, превысив при этом уровень 5,3 млн. человек.

Согласно отчету, занятость на фабриках с 50 или более работниками выросла в январе на 1,2 процента в годовом выражении, составив при этом 5,3 миллиона человек.

Между тем, стало известно, что количество отработанных часов также увеличилось в январе - на 3,4 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув уровня 674 000 000 часов. Доходы работников выросли примерно до 20,5 млрд. евро, что на 3,0 процента больше, чем в январе прошлого года.

Напомним, в январе уровень безработицы в Германии снизился до рекордного минимума - с учетом сезонных колебаний он составил 6,5 процента по сравнению с 6,6 процента в декабре. Количество людей без работы снизилось на 9000 в январе.

По материалам teletrade.ru