Ежедневный анализ фундаментальных данных

Торговый баланс Швейцарии вырос в январь до 3.4 млрд франков

Согласно опубликованной сегодня статистике Таможенного управление Швейцарии, объем экспорта из страны в январе сократился на 6.2% до 16.40 млрд швейцарских франков из-за снижения спроса на товары фармацевтической и химической промышленности, машин и оборудования, а также из-за меньшего количества рабочих дней. В то же время, импорт составил 12.9 млрд франков, сократившись на 9.4% в реальном выражении и на 11.4% в номинальном выражении.

Таким образом, положительное сальдо торгового баланса увеличилось до 3.4 млрд франков с 1.5 млрд франков в декабре.

По материалам teletrade.ru

Индекс делового оптимизма в Японии за февраль улучшился

Согласно проведенному опросу Reuters Tankan, в феврале настоения бизнеса в Японии улучшились. Например, данный показатель в промышленном секторе поднялся к отметке +11, против +9 в январе. В свою очередь, индекс настроения непроизводственных компаний вырос к +22 против +20 в январе. Также, согласно цифрам опроса, в мае промышленники ожидают индекс на уровне +15, а непроизводственные компании - на уровне +23. Помимо этого, ожидается, что положительная динамика будет сохраняться.

Основным драйвером роста настроений стала дешевая иена и устойчивый спрос в США и Азии.

Тем не менее, относительно Японии по-прежнему тревожат несколько факторов. Во-первых, недостаточно сильное потребление домохозяйств. Во-вторых, продолжающиеся эффекты от повышения налога с продаж. В-третьих, сдержанный спрос заграницей.

Напомним, индекс Reuters Tankan близко соответствует квартальному опросу Банка Японии (Tankan). Опрашивалось 483 крупных и средних фирмы, 270 фирм ответили 2-17 февраля. Индексы представляют собой разницу между процентом компаний, сообщивших, что условия улучшаются, и процентом компаний, сообщивших, что условия ухудшаются.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: профицит платежного баланса резко снизился в декабре

Последние данные, представленные Европейским центральным банком, показали: положительное сальдо платежного баланса заметно сократилось по итогам декабря, достигнув при этом четырехмесячного минимума.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний профицит счета текущих операций снизился до 17,8 млрд. евро в декабре с 19,9 млрд. евро в ноябре (пересмотрено с 18,1 млрд. евро). Последнее значение оказалось самым низким, начиная с августа 2014 года.

Между тем, в ЕЦБ заявили, что положительное сальдо торговли товарами и услугами частично компенсировало увеличение дефицита сальдо первичных и вторичных доходов. Профицит при торговле товарами увеличился до 28,1 млрд. евро с 20,2 млрд. евро, в то время положительное сальдо в сфере услуг упало до 3,9 млрд. евро с 8 млрд. евро. Дефицит первичных доходов составил 0,4 млрд. по сравнению с профицитом в сумме 5 млрд. евро в ноябре, а дефицит вторичных доходов увеличился до 13,8 млрд. евро с 13,3 млрд. евро. Без учета сезонной коррекции, профицит счета текущих операций составил 29,2 млрд. евро по сравнению с 26,5 млрд. евро в ноябре.

В финансовом счете общие прямые и портфельные инвестиции зафиксировали рост активов на 5 млрд. евро и сокращение обязательств почти на 62 млрд. евро.

В целом в 2014 году положительное сальдо текущего счета платежного баланса составило 240,2 млрд. евро против 214,2 млрд. евро в 2013 году. Стоит подчеркнуть, что последнее значение соответствует 2,4 процента ВВП Еврозоны.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: производство автомобилей немного снизилось в начале 2015 года

Общество производителей и продавцов автомобилей (SMMT) сообщило, что объем производства автомобилей в Великобритании незначительно снизился по итогам января, а крупные производители начали инвестировать в изготовление новых моделей и технологий.

Согласно данным, производство автомобилей упало в январе на 1,2 процента до 127 385 единиц по сравнению с 128 915 единиц за аналогичный период прошлого года.

"Небольшое снижение производства в январе было результатов перераспределения инвестиций - крупные заводы в Великобритании начали инвестировать в производство новых моделей. С учетом наращивания производства по сравнению с прошлым годом, мы ожидаем увидеть дальнейший рост объемов в секторе", - заявил Майк Хос, исполнительный директор SMMT.

Между тем, стало известно, что экспорт автомобилей в январе упал на 6,2 процента до 97022 единиц по сравнению с 103 534 единиц в прошлом году. Также в SMMT отметили, что Великобритания экспортировала около 1,2 млн. единиц в более чем 100 стран в 2014 году, зафиксировав при этом наибольшую долю экспорта в истории. Кроме того, количество построенных в Британии автомобилей, которые идут на экспорт в Азии, утроилось за последние пять лет, а Китай стал крупнейшим рынком для британских автомобилей.

По материалам teletrade.ru

США: число первичных обращений за пособием по безработице упало ниже 300 тыс

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, заметно снизилось на прошлой неделе, указав на улучшение ситуации на рынке труда. Об этом сообщалось в отчете Министерства труда США.

Количество первичных обращений за пособием по безработице упало на 21 000 с учетом сезонных колебаний и достигло 283 000 на неделе, завершившейся 14 февраля. Экономисты ожидали 305 000 новых заявок. Также добавим, показатель за предыдущую неделю не пересматривался.

Министерство труда примерно оценило количество заявок, поданных в штате Теннесси, так как государственные правительственные учреждения были закрыты там в течение одного дня на прошлой неделе из-за снегопада. Данные государственного уровня были выпущены с задержкой в одну неделю.

Между тем, стало известно, что скользящая средняя за 4 недели, которая сглаживает волатильные еженедельные данные, снизилась на 6500 - до 283 250. Тем временем, количество людей, которые по-прежнему получают пособия по безработице, выросло на 58 000 - до 2,40 млн. за неделю, завершившуюся 7 февраля.

По материалам teletrade.ru

Мнение: эксперты Westpac - выступление главы ФРС может укрепить доллар США

Аналитики Westpac пишут, что после релиза протокола FOMC выступление главы ФРС Йеллен должно прояснить дальнейшие перспективы ставки ФРС и укрепить доллар.

"Протокол FOMC запутал ситуацию с дальнейшими перспективами повышения ставки ФРС, поскольку многие склонны согласиться на поддержание ставки у нулевой отметки в течение более длительного времени. Теперь выступление главы ЦБ Йеллен должно прояснить ситуацию, сделав акцент на позитивных моментах и подкрепив ожидания повышения ставок в середине года", - отметили в Westpac .

Также эксперты добавили: "Менее голубиное, чем ожидалось, выступление Йеллен задаст курс доллару. Индекс доллара не должен уйти далеко под 93.20, если он вообще снизится под данный уровень".

По материалам teletrade.ru

Основные события завтрашнего дня

На завтрашний день запланировано умеренное количество статистики, причем вся она будет второстепенной.

Основным показателем станет индекс деловой активности в производственном секторе, который выйдет в Японии (01:35 GMT), Франции (08:00 GMT), Германии (08:30 GMT), еврозоне (09:00 GMT), США (14:45 GMT). Показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности. Поскольку боле 60% ВВП создается в сервисной сфере, этот показатель имеет меньшее значение, чем аналогичный для сферы услуг.

В свою очередь, индекс деловой активности в секторе услуг выйдет во Франции (08:00 GMT), Германии (08:30 GMT), еврозоне (09:00 GMT). Хотя проблемы Европы далеки от завершения, эксперты отмечают, что события последних месяцев более положительны, чем отрицательны для экономического роста еврозоны. В то время как первая реакция на победу левой партии "Сириза" была широко отрицательной, новости прошлой недели позволили участникам рынка занять более примирительную позицию в отношении переговоров Греции и европейских министров финансов. Между тем, значительное снижение цен на нефть и на бензин в Европе помогает потребителям экономить больше денег, которые они потом могут потратить в других секторах. Наконец, решение Европейского центрального банка запустить программу количественного смягчения также должно помочь ускорить экономический рост. Уже на этой неделе данные по PMI покажут, согласен ли или нет бизнес-сектор с такой оценкой. Согласно средним прогнозам, в еврозоне производственный PMI вырос в феврале до 51,6 с 51,0, а индекс PMI для сферы услуг улучшился до 53,2 с 52,7 в январе.

В фокусе внимания инвесторов будут данные по розничным продажам в Великобритании (09:30 GMT) и Канаде (13:30 GMT). Показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Кроме основного значения также рассчитывается значение без учета продаж автомобилей, поскольку их величина является очень изменчивой. Показатель без учета автомобилей предоставляет боле объективную информацию. Ожидается, что розничные продажи в январе в Великобритании составят -0,1% м/м и +6,0% г/г, в то время как в Канаде в декабре показатель снизится на 0,3%.

По материалам teletrade.ru

Великобритания: валовое ипотечное кредитование сократилось в январе

В Великобритании объем валового ипотечного кредитования сократился в январе, что в основном связано с меньшим количеством утверждений во второй половине прошлого года, сообщил в четверг Совет ипотечных кредиторов (CML).

Объем валового ипотечного кредитования снизился на 14 процентов на ежемесячной основе, и достиг 14,3 млрд фунтов стерлингов в январе. По сравнению с тем же периодом прошлого года он снизился на 11 процентов.

"Несмотря на то, что сезонные факторы будут продолжать оказывать давление на уровень активности в течение некоторого времени, мы ожидаем, что основная картина покажет подъем в ближайшие месяцы, в соответствии с более сильными доходами и занятостью, мягких тенденций процентных ставок и последними изменениями гербового сбора", говорит главный экономист CML Боб Паннелл.

Кредитор прогнозирует, что объем валового ипотечного кредитования остается на пути к достижению ожидаемых 222 млрд фунтов стерлингов в этом году.

Несмотря на слабые январские данные валового ипотечного кредитования от CML, главный экономист по Великобритании в IHS Global Insight Говард Арчер заявил, что слабость активности на рынке жилья близка к достижению дна, и ожидает подъем деятельности и прогрессирование в 2015 году от текущих низких уровней.

По материалам teletrade.ru

Прогноз на пятницу, 20 февраля

Фондовый рынок

Итак, Греция запросила продление сроков займа на 6 месяцев, чтобы иметь больше времени на прорабатывание долгосрочного проекта финансирования, так как уже 28 февраля текущее соглашение истечет. И, похоже, Германия сказала «нет». На данный момент поступает много разрозненной информации, но что мы точно знаем, так это финальный срок на размышления, который поставил глава Еврогруппы Дейсельблум – эта пятница. По его словам, если сегодня Греция не согласится, то больше с ней никто разговаривать не будет. Создается впечатление, что Афины все же пойдут на уступки, и велика вероятность, что это произойдет сегодня. Если так, то германский индекс DAX, наконец, получит возможность продолжить рост и пробиться выше 11000 вновь с ближайшей целью на отметке 11090.

Кроме того, хотелось бы отдельно сказать о Nikkei. В еженедельном обзоре мы говорили, что у индекса очень важный момент – он в третий раз подошел к отметке 18000 и пытается пробить выше. Совокупность факторов текущей недели вкупе с позитивными экономическими данными и перетоком из безопасной иены в более рискованные активы фондового рынка помогли бенчмарку пробить указанный барьер и уже достичь отметки 18400. Вполне вероятно, что потенциал роста не исчерпан, особенно, учитывая внушительный рост экспорта, вызванный девальвацией национальной валюты. Напомним, что около 40% компонентов Nikkei составляют как раз акции технологических компаний, ориентированных на экспорт, поэтому дальнейшее обесценение иены будет стимулировать рост индекса. Следующей целью может стать отметка 18490, однако учитывая несколько дней внушительного роста индекса, имеет смысл дождаться коррекции, и только после этого открывать позиции на покупку.

Товарно-сырьевой рынок

Нефть последнее время впечатляет своей динамикой, однако, что главное – она становится предсказуемой. Фактически, получается, что котировки живут сейчас под действием двух экономических отчетов (если не считать геополитические риски): данные по коммерческим запасам нефти в США (выходят обычно по средам) и отчет Baker Hughes (выходит вечером в пятницу). Получается первую половину недели нефть ждет данных об увеличении объемов энергоносителей в американских хранилищах и на этом падает, а затем вторую половину растет в ожидании новых известия о сокращении работающих скважин в США. Таким образом, резкая коррекция Brent от минимума 57,79 долл./барр. к отметке 60,00 была вполне предсказуемая, а если еще и публикуемые сегодня данные от Baker Hughes покажут падение числа нефтяных буровых установок ниже 1000-й отметки, актив может вернуться в районе 62,40 долл./барр.

Валютный рынок

Рубль имеет свои основания для роста, которые складываются из совокупности все тех же факторов. Во-первых, это геополитика. Стабилизация ситуации в районе Дебальцево, а также последующие телефонные переговоры в «нормандском формате» говорят о том, что последние преграды на пути к выполнению «минских договоренностей» устраняются. Если начнется официальный отвод войск, это может помочь паре уйти ниже 60,00 против доллара. Однако при соблюдении еще одного условия – цены на нефть не будут падать.

Поведение Brent в американскую сессию дает основания ожидать открытия торгов по USD/RUB небольшим «гэпом» вниз. Если же котировки нефти продолжат расти на ожиданиях статистики от Baker Hughes, это может только ускорить процесс укрепления рубля.

По материалам Fxclub.org.

Индекс цен производителей Германии в январе сократился на -0.6%

Согласно опубликованным статданным федерального статистического бюро Германии, падение цен производителей в крупнейшей экономике Европы было большим, чем ожидалось. Оно составило -0.6% по сравнению с предыдущим месяцем и -2,2% по сравнению с таким же периодом прошлого года. Годовое падение было самым большим с февраля 2010 года, когда цены понизились на 3.0%, в основном за счет резкого падения цен на энергоносители.

Стоит отметить, что экономисты прогнозировали снижение показателя на -0.4% по сравнению с декабрем и на 2.0% по сравнению с январем прошлого года. В декабре соответствующие показатели составляли -0.7% и -1.7%.

По материалам teletrade.ru

Еврозона: активность в частном секторе заметно выросла в феврале

Результаты предварительный исследований, представленные Markit Economics, показали: деловая активность в частном секторе еврозоны расширилась в феврале самыми быстрыми темпами за последние семь месяцев, чему помогло повышение числа новых заказов. Однако фирмы продолжали снижать свои цены, предполагая, что ЕЦБ будет труднее стимулировать рост инфляции.

Согласно данным, композитный предварительный индекс менеджеров по закупкам, который оценивает показатели тысяч компаний и рассматривается как хороший показатель роста, поднялся в феврале до уровня 53,5 пункта (максимум с июля 2014 года) против 52,6 в прошлом месяце. Аналитики ожидали повышения до 53 пункта. Стоит подчеркнуть, что показатель остается выше отметки 50, отделяющей расширение от сокращения, уже 20-й месяц подряд.

Композитный индекс PMI в области промышленного производства и сферы услуг Германии увеличился в феврале до максимума за 7 месяцев и составил 54,3 пункта против 53,5 пункта в январе. Аналитики ожидали значения показателя на уровне 54 пунктов.

"Впервые с середины 2011 мы наблюдаем улучшение роста на широкой основе, - говорит Крис Уильямсон, главный экономист Markit. - Это отчасти отражает рост уверенности после того, как ЕЦБ объявил о количественном смягчении. Скорее всего, мы увидим еще большее улучшение после запуска программы QE в марте". Также Уильямсон сказал, что показатели по PMI указывают на рост ВВП примерно на 0,3 процента в текущем квартале.

В отчете сообщалось, что датчик новых заказов вырос до 53,3 с 51,7 в январе. Показатель невыполненных заказов поднялся до самого высокого уровня почти за 4 года.

Также стало известно, что индекс PMI для сферы услуг улучшился до 53,9 с 52,7 пункта, в то время как производственный индекс PMI вырос до 51,1 с 51,0. Эксперты ожидали роста до 53,2 пункта и до 51,6 пункта соответственно.

По материалам teletrade.ru

Британия: объем розничных продаж снизился больше, чем прогнозировалось

Данные, представленные Управлением национальной статистики, показали: объем розничных продаж в Великобритании умеренно снизился по итогам января, превысив при этом прогнозы.

Согласно отчету, розничные продажи упали в январе на 0,3 процента по сравнению с повышением на 0,2 процента в предыдущем месяце, которое было пересмотрено с +0,4 процента. Стоит подчеркнуть: снижение продаж было зафиксировано впервые за последние четыре месяца. Экономисты ожидали, что показатель уменьшится лишь на 0,1 процента. Январское ухудшение было вызвано спадом продаж продовольственных товаров, текстиля, одежды и обуви, а также других продаж в магазинах.

За исключением автомобильного топлива, продажи уменьшились на 0,7 процента против прогноза на уровне -0,3 процента и падения на 0,1 процента в декабре.

На ежегодной основе объем розничных продаж вырос в январе на 5,4 процента по сравнению с повышением на 4 процента в декабре (пересмотрено с +4,3 процента). Ожидалось, что продажи увеличатся на 6,0 процента. Это был 22-месячный рост продаж, а также самый длительный период устойчивого повышения с мая 2008 года.

За исключением автомобильного топлива, объем розничных продаж вырос на 4,8 процента годовых, что оказалось быстрее 3,8-процентного увеличения в декабре, но слабее, нежели прогнозировали эксперты (+5,9 процента).

По материалам teletrade.ru

Великобритания: чистые заимствования государственного сектора заметно уменьшились

Объем налоговых поступлений в Британии заметно вырос в январе, что помогло зафиксировать наибольшее положительное сальдо за последние семь лет.

Управление национальной статистики сообщило, что профицит государственного бюджета (за исключением банков) составил в январе 8,8 млрд. фунтов стерлингов, что на 35 процентов меньше, нежели за аналогичный период прошлого года. Однако последнее значение оказалось немного меньше прогнозов - эксперты ожидали профицит на уровне 9,0 млрд. фунтов.

Стоит подчеркнуть: в январе, как правило, фиксируется положительное сальдо, что связано с налоговыми поступлениями. В этом году изменение было вызвано задержками выплат бонусов в 2013/14 финансовом году. Налог на прибыль и налог на прирост капитала вырос на 6,1 процента по сравнению с прошлым годом.

Сокращение дефицита стало ключевой экономической целью консерваторов под руководством правительства, которое пришло к власти в 2010 г., но прогресс в сокращении бюджетного дефицита был медленным в текущем финансовом году. Заимствование в течение первых 10 месяцев отчетного налогового года упали на 74,0 млрд. фунтов стерлингов, что на 7,5 процента меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В декабрьских бюджетных прогнозах предусматривалось, что в 2014/15 фингоду заимствования сократились на 6 процентов - до 91,3 миллиарда фунтов стерлингов (эквивалентно 5,1% от валового внутреннего продукта). Британская правящая Консервативная партия надеется, что быстрый экономический рост, отмечающийся с середины 2013 года, будет способствовать тому, что британцы вернут их к власти.

По материалам teletrade.ru

Канада: объем розничных продаж заметно снизился по итогам декабря

Доклад, представленный Статистическим управлением Канады, показал: объем розничных продаж упал в декабре на 2,0%, достигнув уровня $42,1 млрд. Последнее снижение оказалось наибольшим с апреля 2010 года. Ожидалось, что продажи уменьшатся только на 0,3% после роста на 0,4% в ноябре.

После устранения последствий изменения цен, в частности, падения стоимости топлива, объем продаж в натуральном выражении снизился на 1,3%. Тем временем, без учета автомобилей продажи упали на 2,3% против +0,6% в ноябре (пересмотрено с +0,7%) и прогноза на уровне -0,7%

В отчете также сообщалось, что более низкие продажи были зарегистрированы в 9 из 11 подотраслей, представляющих 71% объема розничной торговли. Продажи на автозаправочных станциях упали на 7,4% в декабре. Это было 6-е месячное снижение подряд и наибольший темп с декабря 2008 года. Тем временем, продажи новых автомобилей уменьшились на 1.0%, отметив третий месячный спад подряд. Более слабые продажи были также замечены в секторе автозапчастей, аксессуаров и шин (-4,8%), а также в сфере подержанных автомобилей (-3.1%).

Наибольший рост в долларовом выражении пришелся на продажи продуктов питания и напитки (+1,0%), что отражало более высокие объемы продаж пива и вина (+ 4,0%), а также в продовольственных магазинах (+ 3,1%). Продажи в супермаркетах снизились на 0,1%. Также стало известно, что продажи в магазинах одежды и аксессуаров упали на 5,6%, во главе чего стояло снижение в магазинах одежды (-6,0%). После двузначного прироста в ноябре, продажи в обувных магазинах упали на 9,4%. Магазины по продаже ювелирных изделий, сумок и кожгалантереи сообщили о росте продаж на 1,8%. Это было третье повышение за четыре месяца.

Продажи в магазинах электроники и бытовой техники упали на 9,2%, компенсировав при этом повышение за предыдущие шесть месяцев. Тем временем, продажи товаров в общих магазинах уменьшились на 2,0% в декабре, во главе с 3,9-процентным падением в универмагах. Продажи спортивных товаров, книг и в музыкальных магазинах упали на 1,3%, частично компенсировав ноябрьское повышение.

По материалам teletrade.ru

США: деловая активность в производственном секторе улучшилась в феврале

Предварительные данные, опубликованные исследовательской компанией Markit Economics, показали: индекс деловой активности в производственном секторе неожиданно вырос в феврале, достигнув при этом уровня 54,3 пункта против 53,9 пункта в январе. Ожидалось, что показатель снизился до 53,7. Стоит подчеркнуть, последнее значение было самым высоким с ноября прошлого года, но все же меньше, чем в среднем за весь 2014 год (55,9 пункта).

Напомним, предварительные результаты исследований охватывают примерно 85 процентов опрошенных американских производителей.

Основное влияние на февральский показатель оказало замедление темпов роста новых заказов и занятости. Также данные показали, что суб-индекс производства вырос до 56 против окончательного чтения за январь на уровне 55,7 пункта. Это был второй месячный рост индекса подряд и наибольшее значение с октября. Тем временем, суб-индекс занятости снизился до 51,7 от 53,4 в январе. Последний темп роста оказался самым медленным, начиная с июля 2014 года.

"Рост производства снова ускорился в феврале. Такое изменение предполагает, что сектор производства товаров может оказать поддержку экономическому росту в первом квартале, - заявил Крис Уильямсон, главный экономист Markit. - Тем не менее, темпы роста по-прежнему значительно ниже прошлогодних, а замедление роста новых заказов указывает на тот факт, что работодатели заняли более осторожный подход к найму. Опасения по поводу России и еврозоны также продолжают ослаблять аппетит к риску".

По материалам teletrade.ru

Основные события будущей недели: выступления главы ЕЦБ М.Драги, председателя ФРС Д.Йеллен и главы Банка Канады С.Полоза; индекс потребительских цен в Германии, США, Канаде и Японии; ВВП Великобритании и США

В понедельник в 09:00 GMT в Германии выйдет индикатор условий деловой среды от IFO, индикатор оценки текущей ситуации от IFO, индикатор экономических ожиданий от IFO за февраль. В 11:00 GMT Германия выпустит розничные продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников за февраль. В 14:45 GMT ЕЦБ объявляет объем покупки облигаций с покрытием. В 15:00 GMT США опубликует объем продаж жилья на вторичном рынке за январь.

Во вторник в 02:00 GMT Новая Зеландия выпустит ожидаемую инфляцию через два года. В 08:15 GMT в Швейцарии выйдет число занятых, в т.ч. число занятых полный день за 4 квартал. В 10:00 GMT еврозона опубликует индекс потребительских цен, основной индекс потребительских цен за январь. В 14:00 GMT президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью. В 15:00 GMT США выпустит индикатор потребительской уверенности за февраль. В это же время свидетельствует председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен. В 19:00 GMT губернатор Банка Канады Стивен Полоз выступит с речью. В 21:30 GMT в США выйдет изменение объёма запасов сырой нефти, по данным API.

В среду в 00:30 GMT Австралия опубликует изменение объема сданных строительных объектов, индекс стоимости рабочей силы за 4 квартал. В 01:45 GMT Китай выпустит индекс PMI для производственной сферы от HSBC за февраль. В 09:30 GMT в Британии выйдет объем ипотечного кредитования от ВВА за январь. В 15:00 GMT свидетельствует председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен. В это же время США опубликует объем продаж жилья на первичном рынке за январь, а в 15:30 GMT выйдут данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 16:30 президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью. Завершит день в 21:45 GMT Новая Зеландия данными по сальдо торгового баланса (за 12 мес, от начала года), сальдо баланса внешней торговли за январь.

В четверг в 00:30 GMT Австралия выпустит изменение объема капитальных расходов в частном секторе за 4 квартал. В 06:45 GMT в Швейцарии выйдет изменение объема ВВП за 4 квартал. В 07:00 Британия опубликует индекс цен на жилье от Nationwide за февраль. Германия в 07:00 GMT выпустит опережающий индекс потребительского климата за март, в 08:55 GMT - изменение числа безработных, уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний), агентство по труду публикует данные по безработице за февраль. В 09:00 GMT в еврозоне выйдет изменение агрегата М3 денежной массы за январь. В 10:15 GMT ЕЦБ объявляет о распределении по 4-летним TLTROs. В 13:30 GMT Канада опубликует индекс потребительских цен, основной индекс потребительских цен от Банка Канады за январь. В США в 13:30 GMT выйдет индекс потребительских цен, индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители, изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования за январь, число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице. В 18:00 GMT член FOMC Деннис Локхард выступит с речью. В 21:45 GMT Новая Зеландия выпустит изменение объема выданных разрешений на строительство за январь. Япония в 23:30 GMT опубликует изменение объема уровня расходов домохозяйств, индекс потребительских цен, индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания, индекс потребительских цен без учёта цен на продукты питания и энергоносители за январь, индекс потребительских цен Токио, индекс потребительских цен Токио без учёта цен на свежие продукты питания, индекс потребительских цен Токио без учёта цен на продукты питания и энергоносители за февраль, в 23:50 GMT - предварительные данные по объему промышленного производства, изменение объема розничной торговли за январь.

В пятницу в 00:00 GMT Новая Зеландия выпустит индикатор уверенности в деловой среде от ANZ за февраль. В 00:05 GMT в Британии выйдет индикатор потребительской уверенности от GfK за февраль. В 00:30 GMT Австралия отчитается по изменению объема кредитования частного сектора за январь. В 08:00 GMT Швейцария опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за февраль. В 09:30 GMT в Британии выйдет вторая оценка ВВП, общее изменение объема инвестиций за 4 квартал. В 13:00 GMT Германия выпустит предварительный индекс потребительских цен, предварительный гармонизированный индекс потребительских цен за февраль. США в 13:30 GMT опубликует уточненные данные по изменению объема ВВП, ценовой индекс ВВП, индекс личных потребительских расходов, основной индекс личных потребительских расходов за 4 квартал, в 14:45 GMT - индекс Chicago PMI за февраль, в 15:00 GMT - изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья за январь, индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана за февраль.

В воскресенье Китай в 01:00 GMT выпустит индекс PMI для производственной сферы, индекс активности в непроизводственной сфере за февраль. В 21:45 GMT в Новой Зеландии выйдет индекс условий торговли за 4 квартал. В 23:50 GMT Япония опубликует изменение объема капитальных расходов, изменение объема капитальных расходов без учёта расходов на программное обеспечение за 4 квартал.

По материалам teletrade.ru

Протокол заседания по денежной политике Банка Японии, состоявшегося 20-21 января

Члены Комитета согласились, что экономика Японии постепенно восстанавливается

Экспорт растет из-за роста глобальной экономики и ослабления иены

Члены Комитета согласились с прогнозом, что это изменение цены на нефть может иметь большое влияние на индекс потребительских цен

Многие члены не видят никаких изменений в долговременном ценовом тренде

Многие члены видят большие шансы на достижение цели по инфляции в 2015 финансовом году, учитывая постепенный рост цен на нефть

Один из членов заявил, что инфляция может приблизиться к целевому уровню 2%, но инфляция ослабляется из-за снижения цены на нефть

Многие говорили, что что неопределенность по цене на нефть может изменить момент достижения цели по инфляции

По материалам teletrade.ru

Прогноз на неделю 23 – 27 февраля

Валютный рынок

Пара USD/RUB традиционно в течение следующей недели будет ориентироваться на развитие ситуации на рынке энергоносителей и на политическом фронте, однако помимо прочего на сцену выйдет еще один главный фактор – активность экспортеров и Министерства финансов России. На текущий момент, после стабилизации ситуации в районе Дебальцево, главным этапом в реализации минских договоренностях станет отвод военной техники от линии соприкосновения. Если пункты соглашения будут поэтапно реализоваться, это будет поддерживать позиции рубля.

Кроме того, важным фактором остается динамика Brent – нефть делала попытки уйти ниже 60 долл./барр., однако инвесторы уже несколько раз возвращали котировки обратно. Это косвенно может служить подтверждением «нащупанного дна», а прямым катализатором к покупкам актива остаются данные Baker Hughes, подтверждающие сокращение рабочих буровых установок.

И еще один немаловажный момент: налоговый период в самом разгаре, а учитываяя укороченную неделю, можно ожидать всплеска активности экспортеров уже во вторник. Кроме того, Министерство финансов анонсировало планы по конвертации средств Резервного фонда в размере 8 млрд долларов для покрытия дефицита бюджета. Пока неизвестно, когда это произойдет, но вполне вероятно, что именно на ближайшей неделе. Таким образом, велика вероятность, при всех описанных благоприятных условиях, увидеть рубль ниже 60,00 с дальнейшей целью на отметке 58,60.

Товарно-сырьевой рынок

Котировки нефти Brent все еще балансируют выше 60 долл./барр., однако после попыток пробиться ниже, остается вероятность повторного движения в район 57,80 под влиянием данных по коммерческим запасам нефти. Фактически, получается, что актив живет сейчас под действием двух экономических отчетов (если не считать геополитические риски): данные по коммерческим запасам нефти в США (выходят обычно по средам) и отчет Baker Hughes (выходит вечером в пятницу). Получается первую половину недели нефть ждет данных об увеличении объемов энергоносителей в американских хранилищах и на этом падает, а затем вторую половину растет в ожидании новых известия о сокращении работающих скважин в США. Таким образом, Brent в течение грядущей недели может торговаться в пределах того же диапазона 57,80 – 62,50, и лишь пробитие одной из границ сможет подтвердить четкое среднесрочное направление по активу.

Золото и серебро консолидируются вблизи нижней границы долгосрочного диапазона. Протокол FOMC зародил сомнения по поводу скорого повышения ставки, что поддержало кратковременный интерес к драгоценным металлам. Однако наступление Нового года по лунному календарю спровоцировало волну опасений по поводу снижения спроса на активы со стороны одного из крупнейших потребителей на этом рынке – со стороны Китая. Как только опасения улягутся, а на рынке появятся новые катализаторы для бегства в безрисковые активы, драгоценные металлы могут продемонстрировать резкий скачок вверх. Такими катализатором может стать рост геополитической напряженности в Украине или на Ближнем Востоке, или же слабые экономические данные из крупнейших экономических систем мира. На грядущей неделе мы увидим серию отчетов по ВВП за четвертый квартал и инфляции. Для XAU/USD в таком случае не исключено возвращение в район можно ждать возвращения в район $1244 за унцию, а по XAG/USD – в область $17,40.

Фондовый рынок

Грядущая неделя принесет серию отчетов по темпам роста крупнейших экономических систем мира вкупе с данными по инфляции. Наибольший интерес будут представлять показатели ценового давления, так как именно на него ориентируются центробанки при принятии решений по денежно-кредитной политике.

В ситуации с США любой отчет на текущий момент будет рассматриваться очень тщательно, так как протокол прошлого заседания FOMC заронил сомнения по поводу сроков повышения ставки ФРС. Если данные расстроят инвесторов, это станет еще одним поводом для дальнейшего роста индексов. Кроме того, обратите особое внимание на выступление Джанет Йеллен на тему экономики и монетарной политики - призыв быть "терпеливыми" подтвердит нежелание Федрезерва спешить. Таким образом, у Dow Jones есть все шансы все же закрепиться выше 1800 и обновить рекордные максимумы выше 18100. Для Nasdaq можно ожидать укрепление выше отметки 4500.

Германский DAX все еще настроен обновить рекорды выше 11200, однако неопределенность с Грецией ограничивает возможности движения вверх на текущем этапе. Тем не менее, любая коррекция- шанс войти на привлекательных уровнях и успеть поймать более продолжительный рост бенчмарка, которому будем способствовать ультрамягкая монетарная политика ЕЦБ. На грядущей неделе главенствовать будет тем с Грецией, которая все же должна будет решиться, так как до 28 февраля (дата истечения программы помощи) остались считанные дни. Однако помимо всего стоит обратить и на данные по ВВП и инфляции. Если первые будут относится к прошлому периоду и вряд ли вызовут интерес, то вторые могут подтвердить дефляционное давление и намекнуть на возможность дополнительных мер стимулирования, что только поддержит спрос на DAX.

Гонконгский индекс HSI на недостатке экономических событий и приближении Нового года по лунному календарю может следовать общей тенденции или запереться в узких диапазонах вблизи текущего уровня 24700. А вот Nikkei (NKD) достоин отдельного внимания. На прошлой неделе бенчмарк, наконец, пробил барьер в 18000 и достиг отметки 18400. Вполне вероятно, что потенциал роста не исчерпан, особенно, учитывая внушительный рост экспорта, вызванный девальвацией национальной валюты. Напомним, что около 40% компонентов Nikkei составляют как раз акции технологических компаний, ориентированных на экспорт, поэтому дальнейшее обесценение иены будет стимулировать рост индекса. Следующей целью может стать отметка 18490, однако учитывая несколько дней внушительного роста индекса, имеет смысл дождаться коррекции, и только после этого открывать позиции на покупку.

По материалам Fxclub.org.

Германия: индекс деловых настроений от Ifo вырос меньше, чем ожидалось

Мера немецкого делового доверия выросла меньше, чем ожидалось в феврале, сообщил в понедельник институт Ifo.

Индекс делового климата Ifo вырос до 106,8 в феврале, в то время как он должен был подняться до 107,4. В январе оценка была 106,7.

Между тем, индекс текущих условий неожиданно упал до 111,3, в то время как он должен был подняться до 112,7. В январе чтение было 111,7.

Индекс ожиданий вырос до 102,5 в феврале, который был чуть ниже прогнозов экономистов на уровне 103 пунктов. В январе оценка была 102.

По материалам teletrade.ru

Два крупнейших европейских банка, скорее всего, провалят стресс-тест ФРС США

Два крупнейших европейских банка - немецкий Deutsche Bank и испанский Banco Santander, скорее всего, провалят стресс-тест Федеральной резервной системы США, который оценивает способность финансовых организаций сохранять работоспособность в рамках кризисных сценариев.

По данным The Wall Street Journal , американские "дочки" Deutsche Bank и Banco Santander не прошли "качественную" проверку регулятора, которая, в частности, оценивает возможности банков рассчитывать и прогнозировать потенциальные риски и убытки. ФРС проверяет банки также по "количественному" критерию, в рамках которого изучается уровень достаточности капитала.

Скорее всего, провал стресс-теста приведет к тому, что на подразделения Deutsche Bank и Banco Santander будут наложены ограничения по выплате дивидендов европейским материнским компаниям и другим акционерам. Banco Santander уже находится под такими ограничениями, так как не прошел прошлогодний тест ФРС, а вот подразделение Deutsche Bank проходит стресс-тест в США впервые.

В прошлом году Deutsche Bank и Banco Santander прошли стресс-тесты Европейского центрального банка, где основное внимание уделялось тому, располагают ли банки необходимым капиталом, чтобы выдержать двухлетнюю рецессию. Однако, эта проверка не учитывала субъективные факторы, такие как управление операциями и оценка риска, которым все большее значение придает ФРС.

ФРС уже некоторое время конфликтует с иностранными банками. Представители Федеральной резервной системы требуют от банков более четко следовать правилам, чтобы избежать дестабилизации и необходимости поддержки со стороны Центробанка. В прошлом году проверку ФРС не смогли пройти Citigroup, Santander, HSBC Holdings PLC и Royal Bank of Scotland Group PLC. В результате проверки были обнаружены "существенные недостатки" в их процессах планирования капитала. Результаты текущих стресс-тестов будут обнародованы 5 марта, а полностью - 11 марта 2015 года.

Руководство ФРС заявило о намерениях провести стресс-тесты крупнейших американских банков осенью 2012 года. В первом раунде приняли участие 19 кредитных организаций, участвующих в программе оценки капитала. В ФРС объясняли, что целью стресс-тестов является выяснение того, обладают ли банки достаточным запасом капитала для преодоления спадов без последствий для отрасли и экономики в целом.

По материалам teletrade.ru