Технический анализ по рынкам форекс, нефти и золота.

ЕВРО - Курс EUR/USD упал к 7-месячным минимумам в районе $1.0560. Потери евро ускорились на фоне слухов, что ЕЦБ может на предстоящем заседании обсуждать вопрос двухуровневой банковской комиссии и текущей программы выкупа активов.

Кроме того, представитель ЕЦБ Констанцио в своем выступлении отметил, что любые обсуждения программы QE будут зависеть от поступающих данных. Также он повторил, что у центрального банка нет целевых уровней для валют, а Еврозона в состоянии справиться с повышением ставок ФРС.

Недавний опрос Reuters показал, что большинство экономистов ожидает повышения программы выкупа активов ЕЦБ на EUR 15 млрд ежемесячно до EUR 75 млрд.

Вероятность того,что ЕЦБ предпримет эти меры в декабре составляет 80%.
Депозитная ставка будет снижена на 10 б.п. до -0.30%, тогда как ставка рефинансирования останется на отметке 0.05%. 36/46 считают, что политика ЕЦБ привела к улучшению условий для бизнеса в Еврозоне.
EUR/USD консолидируется выше вчерашних минимумов. Ближайшая поддержка находится на $1.0525 (минимум 13 апреля). Ключевым уровнем является минимум года $1.0460. Ближайшее сопротивление находится на $1.0640 (часовой максимум 25 ноября), а более существенное остается в районе сессионных максимумов на $1.0700, затем - на $1.0755 и $1.0820/30 (максимумы 12 ноября).

ИЕНА - Позитивные данные из США временно поддержали доллар против японской иены, которая ранее росла на фоне эскалации геополитической напряженности между Турцией и Россией.

Протоколы последнего заседания Банка Японии показали растущие опасения относительно рисков спада экономики.

Как ЕЦБ и Банк Англии Банк Японии сосредоточился на снижении темпов роста мировой экономики, при этом многие члены Совета обращают особое внимание на ситуации в экономике развивающихся стран. Многие подчеркнули, что Банк Японии “без особых промедлений” будет реагировать на растущие риски спада экономики и инфляции.
USD/JPY торгуется в районе Y122.60, ниже сессионных минимумов на Y122.95. Поддержка расположена на Y122.20 (минимумы 19 ноября), ниже - в районе Y121.50. Выше недавних максимумов на Y123.80, ближайшее сопротивление находится на Y124.45 (максимумы 21 июля) и Y125.25 (максимумы августа).

ФРАНК Швейцарский франк отступил против доллара, поскольку доллар вырос в среду против большинства основных валют после того, как публикация солидных экономических данных из США усилила спекуляции относительно неизбежности повышения процентной ставки ФРС в декабре, в то время как ЕЦБ планирует дополнительные меры по либерализации монетарной политики.

В США заказы на товары долговременного пользования в октябре выросли на 3.0%м/м против прогноза +1.5% м/м, при этом личные доходы в октябре выросли на 0.4% против прогноза +0.4% м/м.

Глава Национального Банка Швейцария Джордан заявил, что отрицательные ставки оказались очень полезными, сильный доллар помогает Швейцарии, монетарная политика будет ослабляться и в дальнейшем, а франк остается существенно переоцененным.

Банкир также добавил, что приток капитала в Швейцарию существенно снизился
уверен, что интервенции ШНБ на валютном рынке привели к ослаблению франка.
USD/CHF стабилзировался. Сопротивление отмечается на Chf1.0260 (максимумы 25 ноября). Выше сопротивление располагается на Chf1.0300 (психологически важный уровень). Поддержка находится на hf1.0220( бывшее сопротивление и район часовых минимумов), а более существенная на Chf1.0120 (сессионные минимумы 20 ноября), затем на Chf1.0037 (10-дневная МА), Chf0.9989 (минимум 12 ноября).

СТЕРЛИНГ - Британский фунт стерлингов консолидируется в довольно узком диапазоне после вчерашнего снижения.

Министр финансов Великобритании, Осборн, в своем выступлении отметил, что экономика страны все еще переживает значительные потрясения, а ослабление Еврозоны остается постоянной проблемой.

В целом, британский фунт остается под давлением после недавних пессимистических комментариев главы Банка Англии Карни и члена МРС Халдейна, которые слегка отодвинули ожидания повышения ставок в Британии.

Некоторые аналитики отмечают, что глава Банка Англии намекнул, что монетарная политика может быть готова к временной мере по ограничению ликвидности в качестве повышения требований по размеру банковского капитала.
В то время, как регулятор готовит рынки к возможному повышению ключевой процентной ставки в 2016 году, он в ноябре представил достаточно пессимистический инфляционный отчет, в котором понизил прогноз по потребительской инфляции.
GBP/USD торгуется сдержанно. Ближайшая поддержка находится в районе $1.5050 (минимумы 24 ноября), вплоть до $1.5020 (минимумы 6 ноября). Ближайшее сопротивление находится на $1.5150 (максимумы 24 ноября) и на $1.5190 (максимумы 23 ноября).

ЗОЛОТО - Цены на золото слегка выросли в вторник на фоне роста геополитических рисков, которые привели к росту спроса на безопасные активы после того, как Турция сбила российский истребитель в своем воздушном пространстве.

Большую часть дня золото провело в диапазоне $1,070 - $1,080 за унцию, завершив день немногим ниже $1,075, (+0.73%). Металл слегка восстановился после падения на прошлой неделе до 5-летних минимумов на $1,064 за унцию.

Цены на золото протестировали сессионные максимумы в районе $1080 за унцию после того, как данные по ВВП США за третий квартал были пересмотрены с повышением до 2.1%, как и ожидали участники рынка.
Золото отошло от сессионного максимума. Ближайшее сопротивление находится на $1080 (дневной максимум), выше - в области $1092.64 (5- недельная МА). С другой стороны, поддержка - на $1072.73 (50-часовая МА) и $1063 (минимум 18 ноября).

НЕФТЬ - Цены на нефть выросли во вторник после сообщения о том, что Турция сбила российский истребитель. Это усилило геополитические риски в регионе, который является основным в поставках нефти.

Комментарии Саудовской Аравии относительно желания сотрудничать в поддержке рынка нефти не смогли оказать долгоиграющей поддержки котировкам. В понедельник правительственный телеканал процитировал заявление Кабмина, в котором говорится, что страна согласна сотрудничать как с членами ОПЕК, так и с другими странами на предмет стабилизации ситуации на мировом рынке нефти.

Вечером в центре внимания будет статистика Американского Института Нефти по коммерческим запасам нефти, в то время как официальная статистика выйдет в среду.
Нефть отступила к $42.60, при этом преодоление $44.32 (50.0% Фибо движения с $37.75 до $50.90) откроет дорогу на $45.25 (100-дневная МА) и затем - на $46.12 (даунтренд с $50.92). Поддержка расположена на $40.85 (23.6% Фибо движения с $37.75 до $50.90), затем - на $38.99 (минимум 23 ноября) и $37.75 (минимум 24 августа 2015 года).

ЕВРО - Евро не смог преодолеть сопротивление в районе $1.0660 и снизился вслед за снижением доходности германских облигаций. Доходность 10-летних германских облигаций упала более,чем на 6% до 0.502 на фоне усиления опасений по поводу дальнейшего стимулирования экономики со стороны ЕЦБ, о котором, как ожидается, будет заявлено на заседании 3 декабря.

В Германии индекс делового климата IFO в ноябре составил 109 против прогноза 108.2. По мнению представителя IFO. Вольрабе последние данные свидетельствуют о том, что потребление в Германии продолжает расти.
EUR/USD остается под давлением. Ближайшая поддержка находится на $1.0600/90, а более существенная на $1.0525 (минимум 13 апреля). Ближайшее сопротивление остается в районе максимумов понедельника на $1.0755, затем - на $1.0820/30 (максимумы 12 ноября). Выше сопротивление располагается в зоне $1.0880/90 (максимумы 6 ноября).

ИЕНА - Иена торговалась в узком диапазоне.

Данные по ВВП США показали ускорение темпов роста экономики в третьем квартале по сравнению с первоначальной оценкой.

Так, ВВП в третьем квартале вырос на 2.1% г/г вместо ранее сообщавшихся 1.5%. Показатель слегка превысил средний прогноз аналитиков в 2.0%.
Отдельно опубликованные данные показали, что в ноябре индекс потребительского доверия в ноябре составил 90.4 пп против среднего прогноза аналитиков в 99.6 пп. Месяцем ранее показатель составил 99.1 пп (с 97.6 пп).
USD/JPY снизился к Y122.40. Поддержка расположена на Y122.20 (минимумы 19 ноября), ниже - в районе Y121.50. Выше недавних максимумов на Y123.80 (ближайшее сопротивление находится на Y124.45 (максимумы 21 июля) и Y125.25 (максимумы августа).

ФРАНК - Швейцарский франк слегка укрепился на фоне роста геополитических рисков после того, как стало известно, что военный самолет возле границы с Сирией был сбит Турцией. Истребитель нарушил воздушное пространство Турции и проигнорировал ряд предупреждений вернуться на свою базу.

Между тем, аналитики полагают, что Национальный Банк Швейцарии, вероятно, понизит ставку в дальнейшем на декабрьском заседании на 25 пп и еще на 25 пп в марте или июне будущего года.
USD/CHF обновил 2-дневный минимум на Chf1.0144. На прошлой неделе курс показал максимумы на Chf1.0220 и накануне вырос до Chf1.0220 прежде, чем откатить. Сегодняшнее падение помогло в формировании “двойной вершины”. Прохождение Chf1.0115/20, где расположена линия шеи, может открыть дорогу 100-пунктовому снижению.

СТЕРЛИНГ - Британский фунт остается под давлением. Глава Банка Англии Марк Карни в своем выступлении отметил, что рост производительности может превзойти ожидания

- открытым остается вопрос, будет ли реальным то замедление роста производительности, о котором говорит Банк Англии;

- Банк Англии снизил прогноз по производительности из-за разочарования ростом последней;

- пересмотра в сторону повышения нет;

- также нет никаких агрессивных прогнозов;

- целевым уровнем ставки на какое-то время является уровень 2%;

- этот уровень обеспечит возможность смягчения монетарной политики в случае снижения экономики;

- снижение ставок предпочтительнее, чем программа количественного смягчения.
GBP/USD возобновил снижение. Ближайшая поддержка находится в районе $1.5020 (минимумы 6 ноября). Ближайшее сопротивление находится на $1.5190 (сессионные максимумы понедельника), затем - на $1.5260 (максимумы 13 ноября) и $1.5300.

ЗОЛОТО - Цены на золото восстанавливаются на фоне повсеместной коррекции доллара.

Золото восстановилось из области минимального уровня с февраля 2010 года. Ближайшее сопротивление находится на $1086.00 ( пик 20 ноября), а выше сопротивление отмечается в области $1,100/$1,098.20 (минимум 11 сентября) . Промежуточная поддержка находится $1065.20/30 (минимумы 17/18 ноября), а ниже откроется дорога на $1044.00 (минимум 2010 года). Далее потери могут увеличиться до $1032.30 (максимум марта 2008 года).

ЕВРО - Курс EUR/USD стабилизировался в районах недавних минимумов. Определенную поддержку единой валюте оказала публикация данных, зафиксировавших рост показателей активности в производственном секторе еврозоны до максимальной за последние 4,5 месяцев отметки.

Единственным неприятным сюрпризом стало снижение индекса деловой активности в секторе услуг Франции, что, однако, вполне понятно после недавних терактов в Париже.
В производственном секторе индекс деловой активности вырос во Франции и в Германии, что объясняется резким ростом новых заказов на экспорт. Рост деловой активности в сфере услуг объясняется, как увеличением количества выпуска, так и новых заказов.

Во вторник в 07:00 GMT Германия отчитается о ВВП в третьем квартале, в то время как индекс делового оптимизма от института IFO за ноябрь выйдет в 09:00 GMT.
EUR/USD в целом остается под давлением. Ближайшая поддержка находится на $1.0600/90, а более существенная на $1.0525 (минимум 13 апреля). Ближайшее сопротивление остается в районе $1.0690 (верхняя граница канала), в области максимумов понедельника на $1.0755, затем - на $1.0820/30 (максимумы 12 ноября). Выше сопротивление располагается в зоне $1.0880/90 (максимумы 6 ноября).


ИЕНА - Курс USD/JPY снижается на фоне ослабления накануне фондовых индексов в США после публикации экономических данных, засвидетельствовавших некоторое снижение по сравнению с ожиданиями темпов роста в производственном секторе США и менее значительный рост продаж на вторичном рынке жилья. Тем не менее, оба показателя свидетельствуют о продолжении роста соответствующих секторов солидными темпами.

Сегодняшняя статистика из США в 13:30 GMT включает предварительную оценку ВВП в третьем квартале и торговый баланс за октябрь.

В 15:00 GMT выйдет отчет по потребительскому доверию за ноябрь.
С технической точки зрения USD/JPY торгуется чуть ниже Y123.00. Выше недавних пиков на Y123.80 (ближайшее сопротивление) сопротивление находится на Y124.45 (максимумы 21 июля) и Y125.25 (максимумы августа). Поддержка расположена на Y122.60/50 (минимумы 19/13 ноября), ниже - в районе Y122.20 (минимум 16 ноября).


ФРАНК- USD/CHF сохраняет стабильность неподалеку от недавних пиков.

Индекс доллара накануне достиг семимесячного максимума после достаточно агрессивных комментариев представителя ФРС, результатом которых стал рост вероятности, что процентная ставка будет повышена в декабре.

Президент ФРБ Сан-Фрациско Джон Вильямс в субботу однозначно высказался за повышение ставки на ближайшей встрече FOMC, поскольку, по его мнению экономические данные нельзя назвать разочаровывающими.

Вильямс также заявил, что ставку следует повышать и впоследствии, однако, делать это постепенно.

Выступавший в понедельник во второй половине дня представитель ФРС, Тарулло заявил, что экономика США растет с трудом, однако, в целом картина остается смешанной:

ослабление глобальной экономики оказалось не таким значительным как этого опасались некоторые на сентябрьской встрече FOMC, при этом сохраняется неопределенность в отношении инфляции. По мнению Тарулло, слишком много внимания уделяется тому, когда именно будет повышена ставка а не тому, как ФРС будет действовать в дальнейшем;
Тарулло полагает, что после того, как ФРС повысит ставку важно внимательно следить за влиянием ее на инфляцию, а в настоящее время сложно игнорировать тот факт, что рыночные и обзорные показатели инфляционных ожиданий находятся на исторических минимумах.

Экономисты Goldman Sachs прогнозируют повышение ставки на 100 пп в будущем году. По их мнению Федеральный резерв, вероятно, начнет повышать ставки в декабре, а в будущем году повысит ставку в целом на 100 пп, что предполагает одно повышение в квартал.

В 2016 году, полагают в Goldman Sachs, экономика США, вероятно, будет восстанавливаться за счет внутреннего спроса
-ожидает рост ВВП на 2.25% в 4 кв/кв в будущем году.
USD/CHF пока так и не смог преодолеть сопротивления в области Chf1.0220 и в настоящее время консолидируется немногим ниже данной отметки. Поддержка находится на Chf1.0120 (сессионные минимумы), затем на Chf1.0037 (10-дневная МА), Chf0.9989 (минимум 12 ноября).
Выше Chf1.0220 сопротивление теперь отмечается на Chf1.0239 (максимум 14 января 2015 года), затем - на Chf1.0300 (психологически важный уровень).


СТЕРЛИНГ -пытается восстановиться, впрочем, без особого энтузиазма. Накануне курс находился под давлением после того, как доллар получил поддержку от комментариев представителей ФРС, которые прозвучали на выходных. В частности, акцент был сделан на повышение ставки в декабре, поскольку данные этому способствуют.

Ожидается пересмотр предварительных оценок ВВП Великобритании за третий квартал, который вышел на уровне 0.5%, но изменений не предвидится. Если же все-таки это произойдет, то будут, скорее, в сторону повышения, а не снижения.

Однако дифференциал ставок между ФРС и Банком Англии может быть больше, чем предполагалось. Это значит, что фунт продолжит оставаться под давлением.

Отчет Конфедерации Британских промышленников выйдет в 11:00 GMT.

GBP/USD протестировал минимумы на $1.5110, после чего пытается восстановится на фоне некоторого ослабления доллара. Ближайшая поддержка находится в районе $1.5080 (минимумы 10 ноября) и на $1.5020 (минимумы 6 ноября). Ближайшее сопротивление находится на $1.5180 (сессионные максимумы понедельника), затем - на $1.5260 (максимумы 13 ноября) и $1.5300.

НЕФТЬ - марки WTI после снижения в минувшую пятницу уровня $39.00, смогла в понедельник восстановиться и достигнуть отметки $42.00 за баррель на фоне заявления Саудовской Аравии о намерении сотрудничать как со странами OPEC, так и с не входящими в картель производителями нефти с целью стабилизации рынка.

Накануне нефть марки WTI выросла в цене на 1.1% до $42.30 за баррель. С технической точки зрения преодоление $42.80 (38.2% Фибо $37.75-$50.90) откроет дорогу в район $45.00 (55-дневное SMA), выше которого сопротивление располагается на $46.20 (верхняя граница нисходящего канала из района $50.90). Ближайшая поддержка находится на $39.00 (минимум 23 ноября), ниже целью снижения станет $37.75 (минимум 24 августа 2015).

ЗОЛОТО - в пятницу золото продолжило снижаться на фоне восстановления доллара. При этом драгоценный металл дешевеет на протяжении пяти недель подряд. Декабрьский фьючерс на золото в пятницу просел на $1.60 или 0.1% до $1,076.30 за унцию. По итогам недели золото отступило на 0.4%.

Золото продолжает оставаться под давлением, поскольку опубликованные протоколы FOMC все-таки расценили, как готовность Федерального резерва к повышению ставок в декабре.

С технической точки зрения, ближайшая поддержка находится на $1069.00, затем металл может снизиться к $1032.30 (максимум марта 2008 года). Сопротивление находится на $1086. Выше целью роста станет $1091.70.

НЕФТЬ - в пятницу упала ниже отметки $40 за баррель. Несмотря на то, что отчет по количеству работающих буровых установок в США показал снижение до 564 против 574 на прошлой неделе, нефть продолжает сдавать позиции.

В период за август-сентябрь импорт нефти из Ирака в США вырос более чем в два раза, что и так наполнило уже существенные запасы нефти, что привело к падению цен на нефть. Цены упали к 4-месячному минимуму в районе $40.06 за баррель, а в ноябре нефть подешевела на 12%.

Рост импорта из Ирака совпал с периодом повышенных геополитических рисков и угрозы безопасности после недавних терактов в Париже. В итоге Франция, США и Россия объединили свои усилия для борьбы с террористической группировкой “Исламское государство” в Сирии.

Традиционно подобные события приводят к росту опасений относительно сбоев в поставках нефти и, соответственно, к росту цен на черное золото. Но не в этот раз, поскольку закрома настолько переполнены нефтью с Ближнего Востока, что возможные сбои в поставках никого уже не пугают.

За последнюю неделю октября США импортировали 521,000 баррелей иракской нефти в сутки, в то время как в августе на протяжении недель стране не импортировала из Ирака нефть вообще.

Также стоит отметить, что в последнюю неделю октября США импортировали 900,000 баррелей в сутки из Саудовской Аравии и почти 3 млн. баррелей нефти в сутки из Канады.

С технической точки зрения, нефть стремится к поддержке на $37.75. Ее преодоление откроет дорогу к минимумам февраля 2009 года на $33.56. Ближайшим сопротивлением является район $41.70. Более важным - $43.20.

ЕВРО - остается вблизи недельных минимумов. Настроения на продажу остаются в силе, несмотря на короткие всплески. Ранее прозвучавшие комментарии главы ЕЦБ Марио Драги дали понять, что центральный банк готов к решительным действиям по повышению инфляции, что снова активизировало продавцов единой валюты.

Пятничное высказывание Драги, что снижение депозитной ставки благотворно скажется на выкупе активов, по сути, является четким сигналом, что данный вопрос находится на повестке дня. Многие ожидают, что депозитная ставка будет снижена на 10 б.п., хотя некоторые считают, что снижение составит 20 б.п. Хотя падение доходности 2-летних германских облигаций до рекордного минимума говорит о том, что снижение должно быть большим. Уже появились слухи, что оно составит 50 б.п. На этом фоне сложно представить устойчивый рост евро как сейчас, так и в начале декабря.
С технической точки зрения, EUR/USD сдает свои позиции. Ближайшая поддержка находится на $1.0620 (недавние минимумы), а более существенная - на $1.0525 (минимум 13 апреля). Ближайшее сопротивление остается в районе максимумов понедельника на $1.0755, затем - на $1.0820/30 (максимумы 12 ноября). Выше сопротивление располагается в зоне $1.0880/90 (максимумы 6 ноября).



ИЕНА - укрепила свои позиции против доллара после того, как Банк Японии дал понять, что пока не планирует принятие дополнительных стимулирующих мер.

Согласно опубликованному в пятницу ежемесячному отчету Банка Японии, экономика страны продолжает медленное восстановление, а экспорт и производство ощутили влияние замедления развивающихся экономик.

Проект бюджета на 2016 финансовый год предполагает, что Япония будет стремиться к росту и реформировать фискальную систему одновременно с целью победы над дефляцией;
правительство планирует увеличить ВВП на 20% в течение следующих 5 лет;
бюджет составлен в соответствии с планами правительства сократить рост бюджетных расходов до 1.6 трлн. иен в течение ближайших 3 лет.
С технической точки зрения, USD/JPY консолидируется в области Y122.80. Выше недавних максимумов на Y123.00 сопротивление отмечается на Y124.45 (максимумы 21 июля) и Y125.25 (максимумы августа). Ниже Y122.20 поддержка расположена на Y122.00.



ФРАНК - продолжил снижаться по отношению к доллару. Франк продолжил снижение вслед за евро после пессимистических комментариев Драги, несмотря на лучший по сравнению с прогнозами отчет по инфляции в еврозоне.В частности, глава ЕЦБ намекнул на дальнейшее смягчение монетарной политики.

В то же время представитель ФРС Дадли в ссвоем выступлении отметил, чтоС экономикой США все в порядке

-инвестиции немного ниже, чем ожидалось;

-рост доллара оказывает некоторое давление на экспорт США.

На будущей неделе в распоряжении инвесторов будет много важных новостей, включая данные по личным расходам и доходам, отчета по заказам на товары длительного пользования в преддверии старта декабрьских торгов и данных по занятости.
С технической точки зрения, USD/CHF восстанавливается и сейчас тестирует Chf1.0170. Сопротивление теперь отмечается на Chf1.0239 (максимум 14 января 2015 года), затем - на Chf1.0300 (психологически важный уровень). Поддержка находится на Chf1.0120 (сессионные минимумы), затем на Chf1.0037 (10-дневная МА), Chf0.9989 (минимум 12 ноября).



СТЕРЛИНГ - снова под давлением, поскольку падение кросс-курса EUR/GBP, последовавшее после выступления Драги, завершилось в районе 0.6990.

Курс проигнорировал рост госзаимствований в Великобритании. Сейчас влияние на фунт оказывает поведение кросса EUR/GBP и спрос на доллар.

Согласно опубликованным данным, в Великобритании чистые заимствования госсектора (PSNB) в октябре составили 7.5млрд. против прогноза 5.3млрд.
С технической точки зрения, GBP/USD отступил от сессионных максимумов на $1.5300. Ниже пройденной поддержки в районе $1.5020 поддержка располагается в районе $1.4950/40 (минимумы 23 апреля и 23 марта). Выше $1.5300 возможно тестирование $1.5340. Далее откроется дорога на $1.5380/00.