Обзор мировых рынков от Romanov Capital

Сегодня утром были представлены отчеты по улучшению ситуации на рынке труда в Австралии. Уровень безработицы от всего числа трудоспособного населения остался на пересмотренном уровне предыдущего месяца 5.8%, хотя консенсус-прогноз аналитиков предполагал 5.9%. Количество австралийцев, нашедших работу в апреле, составило 14.2 тысячи человек при средних прогнозах опрошенных новостными агентствами аналитиков 7.5 тысяч. Начиная с февраля этого года этот показатель не только постоянно увеличивается, но и превосходит прогнозные значения. С начала 2014 года уже было создано 106 тысяч новых рабочих мест, что стало одним из лучших показателей с начала календарного года за последние 6 лет.

Новостной фон
Безусловно, самым важным событием на которое обращали внимание аналитики Romanov Сapital вчера стало выступление руководителя ФРС США Джанет Йеллен. В своей речи она отметила несколько угроз, за которыми стоит внимательно следить при оценках перспектив восстановления экономики. Вначале г-жа Йеллен отметила улучшение экономической ситуации после сокращения темпов роста во время аномально холодной для США погоды зимой. Сектор жилья в этом году по оценкам ФРС США показывает гораздо более слабое улучшение по сравнению с предыдущими отчетными периодами.

Аналитики британского банка Barclays представили оценки по перспективам валютных пар USD/JPY и GBP/USD.
Согласно их расчетам валютная пара доллар США против японской йены продолжит свое снижение. Пара USD/JPY напрямую коррелирует с динамикой доходности по 10-летним американским долговым обязательствам, которая падает после пятничной публикации неожиданно позитивных отчетов по занятости (Non-Farm Payrolls) и безработице в США.

Новостной фон
В ходе вчерашней торговой сессии на валютном рынке, как и предполагали аналитики Romanov Capital в предыдущем обзоре, наблюдался активный спрос на рисковые активы против доллара США. Внешним фоном, способствовавшим росту стали макроэкономические отчеты по улучшению ситуации на рынке безработицы в Испании, где в апреле было создано 111.6 тысяч рабочих мест, что почти в 2 раза превысило консенсус – прогноз опрошенных новостными агентствами аналитиков 49.1 тысячу, и отчеты по увеличению индексов деловой активности в сфере услуг еврозоны (в частности представленные ранее расчеты по Испании и Италии) и Великобритании. Ближе к вечеру были представлены отчеты по торговым балансам США и Канады, а чуть позже и динамика канадского индекса PMI в производственном секторе, но они не смогли оказать решающего влияния на ход торгов.

Сегодня завершается намеченное на 29 – 30 апреля заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. В 22-00 мск будут представлены итоги заседания, из которых станут известны решения по процентной ставке и по объемам программы QE 3. Большинство опрошенных аналитиков сделали предположение о сохранении процентной ставки на минимальном уровне 0% - 0.25% и об очередном сокращении программы количественного смягчения на $10 млрд до 45 млрд долларов.

Новостной фон
В ходе вчерашней торговой сессии были представлены разочаровывающие отчеты из еврозоны и Великобритании. Индекс потребительских цен в ведущей экономике Европы Германии снизились на 0.2%, что превысило консенсус-прогнозы аналитиков, предполагавшие спад на 0.1%. Также настораживающими для европейских чиновников стали отчеты по увеличению уровня безработицы в Испании. В представленных отчетах за 4 квартал число безработных от трудоспособного населения выросло до 25.9%, хотя опрошенные аналитики предположили снижение безработицы до 25.6%.

Новостной фон
В ходе вчерашней торговой сессии были опубликованы расчеты по изменению количества незавершенных сделок на вторичном рынке недвижимости в США. Их объем вырос на 3.4% при среднем прогнозе аналитиков в 1.0%.

Аналитики японского банка Nomura представили свои оценки по перспективам изменения процентной ставки Резервного банка Австралии. Согласно ранее представленным прогнозам во многих мировых финансовых учреждениях предполагали сохранение увеличения темпов роста инфляции в 1 квартале текущего года на 0.8%, как и в предыдущем квартале. Но реальное значение оказалось чуть ниже ожидаемого и составило 0.6%.

Теперь большинство экспертов, и в их числе и аналитики из Nomura, решили пересмотреть перспективы повышения процентных ставок в ближайшее времяиз-за низких инфляционных показателей. Теперь они предполагают, что начало повышения ставки на 25 базисных пунктов начнется период со второй половины 2014 года. Но наиболее вероятно, что повышение начнется в 1 полугодии 2015 года.

Новостной фон
В пятницу были представлены расчеты по розничным продажам в Великобритании. В марте продажи конечным потребителям выросли на 0.1%, хотя средние значения ранее порошенных аналитиков предполагал снижение объема продаж на 0.4%. Также порадовали участников торгов по британскому фунту и отчеты из сектора недвижимости, которые привели к укреплению национальной валюты.

Валютный рынок

Аналитики рейтингового агентства S&P представили свои оценки по текущему состоянию экономики Канады. Они отмечают сохранение темпов на восстановление, но рост, по их оценках, остается излишне “вялым”. Сдержанные темпы экономического роста канадской экономики будут наблюдаться в течение 2014 году. Темпы прироста реального ВВП по прогнозам S&P могут составить 2.5%.

Т.к. экономика Канады ориентирована на внешнеэкономическую торговую деятельность, то восстановление торговли приведет и к улучшению благосостояния компаний.

Источник: S&P