Доллар уверен в своей правоте, а евро застрял в осенней хандре

Американская валюта завершает неделю уверенным ростом, в очередной раз подтвердив свое лидерство на финансовом рынке. На этом фоне ее европейский соперник заметно проигрывает. По мнению аналитиков, пара EUR/USD будет время от времени скатываться к паритету, и этот процесс неблагоприятен для евро.

Подъем гринбека, достигшего максимума за последние 20 лет, начался вечером в четверг, 1 сентября. В первый день осени «американец» продемонстрировал третий недельный рост кряду. В итоге в пятницу USD оказался вблизи самых высоких уровней за последние два десятилетия по отношению к евро и иене.

Сильная поддержка и обновление 20-летних максимумов были зафиксированы у гринбека после выхода позитивных данных по производственной активности в США. Согласно текущим отчетам, в августе индекс ISM Manufacturing PMI сохранился на прежнем уровне (52,8 пункта). При этом многие аналитики ожидали его падения до 52 пунктов. По наблюдениям специалистов, экономическая активность в производственном секторе США существенно выросла. При этом американская экономика демонстрировала подъем на протяжении долгого времени.

На этом фоне европейская валюта заметно проигрывает американской. Текущую неделю евро начал ниже уровня паритета, но в дальнейшем сумел немного отыграться. В середине недели пара EUR/USD поднималась до 1,0078 на фоне улучшения цен на газ и электроэнергию в еврозоне и «ястребиных» комментариев представителей ЕЦБ. Напомним, что евро впервые протестировал уровень паритета по отношению к доллару в начале июля, обрушившись до критического уровня в 0,9903.

В дальнейшем ситуация ухудшилась: «европейцу» было сложно выйти за границы паритета и преодолеть притяжение нисходящего тренда. Утром в пятницу, 2 сентября, пара EUR/USD торговалась вблизи 0,9970. Эксперты допускают незначительный подъем тандема до 0,9980. В случае пробоя этого уровня продавцам откроется путь к 0,9800–0,9820.

Весомую поддержку гринбеку оказывает ужесточение монетарной политики Федрезерва. Чем ближе к сентябрьскому заседанию регулятора, тем больше шансов на укрепление USD. При этом европейская валюта находится в более незавидном положении: против нее выступает затяжной энергокризис в Европе. Участники рынка ожидают от Федрезерва продолжения текущего курса монетарной политики и ужесточения ДКП. По мнению специалистов, это необходимо для сдерживания зашкаливающей инфляции. Ожидаемый размер повышения ставки в сентябре – на 0,75 п. п., до 3–3,25% годовых.

В процессе торгов пятницы, 2 сентября, будут опубликованы данные по уровню занятости в США. По предварительным оценкам, в последний месяц лета безработица в стране осталась вблизи июльских 3,5%, при этом число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики увеличилось на 300 тыс. Текущие макроданные необходимы Федрезерву для более точной экономической картины в процессе принятии решения по ключевой ставке.

Валютные стратеги полагают, что сильная макростатистика даст «зеленый свет» американскому центробанку для повышения ставок в 2023 году и продолжения текущей ДКП. Участники рынка все более уверены в том, что в сентябре ФРС проведет третье подряд повышение ставки на (75 б. п.). Для кардинального изменения текущего курса регулятора необходимо, чтобы американский рынок труда серьезно просел. Однако признаков его охлаждения почти не наблюдается, отмечают эксперты.

В течение лета американская экономика продемонстрировала достаточно хорошие результаты, несмотря на дамоклов меч рецессии, висящий над ней. Однако экономисты Danske Bank скептически настроены в отношении текущей политики Федрезерва. Они обращают внимание на то, что базовая инфляция в стране достигла пика, хотя рынок труда и ценовое давление остаются сильными. В подобной ситуации регулятору будет сложно обойти рецессию, в которую экономика США скатится в 2023 году, резюмируют в Danske Bank.

Иена – ситуация хелп, ситуация сос!

Главной темой на валютном рынке продолжает оставаться обвал японской валюты. Иена уже торгуется ниже 140 долларов, и, судя по всему, это не последний антирекорд JPY.

Кто обрушил иену?
В четверг пара USD/JPY продолжила свое триумфальное ралли. За день котировка подскочила на 0,9% и наконец переступила психологически важный порог 140.

Сессию актив завершил на отметке в 140,22. В последний раз иена находилась на этом уровне почти 25 лет назад.

Ключевая причина обвала JPY – растущее расхождение между монетарной политикой США и Японии.

Напомним, что на минувшей неделе глава BOJ Харухико Курода подтвердил, что регулятор не начнет нормализацию своего курса, пока характер инфляции не станет более устойчивым.

В то же время председатель ФРС Джером Пауэлл, напротив, заявил о необходимости продолжать борьбу с инфляцией путем ужесточения политики и агрессивного подъема процентных ставок.

После симпозиума в Джексон-Хоуле, где прозвучала ястребиная речь американского чиновника, резко выросли ожидания третьего подряд увеличения ставки в США на 0,75%.

Сейчас фьючерсные рынки оценивают вероятность такого повышения примерно в 77%.

Уверенность трейдеров в решительности ФРС подкрепляют ястребиные комментарии других членов Центробанка США.

Так, вчера президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ФРС предстоит сделать еще немало, чтобы вывести инфляцию на целевой уровень 2%.

А недавно назначенный глава ФРБ Далласа Лори Логан присоединился к своему коллеге, подчеркнув, что восстановление ценовой стабильности является сейчас приоритетом номер один.

Решительность американских политиков в отношении процентных ставок спровоцировала очередной скачок доходности 10-летних бондов США. Вчера она взлетела на целых 10 б.п. и достигла 3,29%.

Сильная динамика показателя еще больше увеличила пропасть между доходностью казначейских облигаций США и их японскими аналогами. Для иены это стало сокрушительным ударом.

Еще один мощный импульс для USD
Еще больше добили «японца» обнадеживающие экономические данные США, после выхода которых доллар начал расти как на дрожжах по всем фронтам.

Весомую поддержку гринбеку оказал отчет с рынка труда. Согласно статистике, на прошлой неделе число первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 5 тыс. против предыдущего значения и составило 232 тыс.

Также отчет Минтруда показал меньшее количество увольнений в августе, несмотря на резкое повышение процентных ставок ФРС, которое значительно повысило риск рецессии.

Кроме того, оптимистичными оказались данные Института управления поставками (ISM). В прошлом месяце индекс деловой активности в производственном секторе США остался на уровне 52,8, как и в июле. Это значительно лучше прогнозов.

Позитивная динамика на рынке труда и улучшение делового климата в производственной сфере снижают риск рецессии. А устойчивая экономика, как известно, благоприятствует проведению агрессивной ДКП.

Именно по этой причине доллар и совершил вчера мощный скачок наверх. Его индекс вырос почти на 1%. Максимумом четверга стал самый высокий с июня 2002 года уровень 109,99.

Что будет дальше с парой доллар–иена?
Несмотря на то что в этом году доллар уверенно растет почти по всем направлениям, наилучшую динамику он по-прежнему демонстрирует в паре с иеной.

С начала года «японец» упал против своего американского конкурента уже на 18%. Это худший показатель среди всех валют из Группы 10.

По мнению аналитиков, в текущем году иена рискует обесцениться относительно доллара еще больше.

Ее перспективы остаются мрачными, пока у руля BOJ находится закоренелый голубь Харухико Курода. Напомним, что его полномочия заканчиваются лишь в апреле следующего года.

Большинство экспертов считают, что до этих пор JPY будет сохранять нисходящий тренд, даже если японские власти пойдут на вмешательство.

Спекуляции на тему возможной валютной интервенции разгорелись на рынке с новой силой после того, как иена вчера опустилась до нового 24-летнего максимума на отметке 140.

По мнению экспертов, японское правительство решит поддержать иену, как сделало это в 1998 году, когда курс JPY опустился до почти 146 долларов.

Однако на данном этапе, когда ФРС США продолжает повышать ставки и тем самым увеличивает монетарную дивергенцию с Банком Японии, любые меры вмешательства будут неэффективными.

Остановить падение иены может только изменение курса Банка Японии, но пока признаков капитуляции со стороны регулятора на горизонте не наблюдается.

Картина сегодняшнего дня
Сегодня в фокусе внимания трейдеров, торгующих активом USD/JPY, находится публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за август.

NonFarm Payrolls должен стать одним из ключевых отчетов, которыми будут руководствоваться члены ФРС на своем сентябрьском заседании по вопросам денежно-кредитной политики.

Экономисты прогнозируют рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе США на 300 тыс. в августе.

Если мы действительно увидим снова сильный месяц на американском рынке труда, это еще больше укрепит позиции доллара.

Уважаемые трейдеры!

В связи с празднованием Дня труда в США 5 сентября, расписание торговых сессий будет изменено следующим образом (время указано в GMT+3):

Понедельник, 5 сентября
CFD на сырье:
XAUUSD (Золото): торговля до 20:30;
XAGUSD (Серебро): до 20:30;
XBRUSD (Нефть UK Brent): до 20:15;
XTIUSD (Нефть US Crude): до 20:15;
XNGUSD (Природный газ): до 20:15...БОЛЬШЕ НА САЙТЕ КОМПАНИИ

EUR/USD

Европейская валюта показывает умеренное снижение, вновь приближаясь к психологической отметке 1.0000. Последние три дня евро скорректировался, продолжив развитие слабого восходящего импульса, сформированного на прошлой неделе. Поддержку котировкам оказывают ожидания продолжения ужесточения параметров монетарной политики со стороны ЕЦБ. Прогнозы рынка предполагают повышение процентной ставки в диапазоне 0,25–0,50%, однако, учитывая последние данные по инфляции в Германии, вполне возможно и более интенсивное увеличение на рекордные 75 базисных пунктов. Вышедшие во вторник данные по потребительским ценам в Германии указали на ускорение инфляции с 7,5% до 7,9%, а гармонизированный индекс увеличился с 8,5% до 8,8%. Инфляция в целом по еврозоне выросла до рекордного максимума на уровне 9,1% с 8,9%. При этом в месячном выражении индекс всё же оказался заметно ниже своих прогнозов, прибавив 0,5% вместо 1,1%. Сегодня инвесторы ожидают публикации июльской статистики по динамике розничных продаж в Германии, а также данных по деловой активности за август в странах еврозоны...ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR.

Согласно данным Статистического управления Европейского союза, потребительские цены в еврозоне в августе увеличились на 9,1% в годовом выражении. В июле рост цен составил 8,9%, таким образом, инфляция вновь ускорилась и обновила максимум с начала ведения расчетов.

Свежий показатель превысил прогнозы аналитиков, ожидавших менее значительного роста – на 9%. Инфляция превышает целевой показатель Европейского центрального банка (ЕЦБ), составляющий 2%, более чем в четыре раза.

Индекс CPI (потребительские цены без учета продуктов питания и энергоносителей) в августе увеличился на 4,3% в годовом выражении по сравнению с 4% в июле.

Энергоресурсы выросли в цене на 38,3% относительно августа прошлого года, однако темпы роста несколько замедлились по сравнению с подъемом на 39,6% месяцем ранее. Продукты питания, алкоголь и табак подорожали на 10,6% (на 9,8% в июле), промышленные товары – на 5% (на 4,5%), услуги – на 3,8% (на 3,7%).

В месячном исчислении рост потребительских цен в августе составил 0,5%. В июле данный показатель вырос на 0,1%.

Вчерашние данные по индексу доверия потребителей и числу открытых вакансий в США оказались намного лучше позитивного прогноза от аналитиков. Так, индекс доверия потребителей США от CB вырос к 103,2 против прогноза в 97,9, а количество вакансий на рынке труда (JOLTS) за июль увеличилось к 11,239 против ожидаемых 10,475M. Такой микс позитивного фундамента позволил американской валюте проигнорировать разворотные комбинации на продажу в некоторых валютных парах и прервать нисходящую коррекцию.

EUR/USD
Единая европейская валюта нашла кратковременную поддержку у 0.9000. Повторный тест данного уровня позволил покупателям евро заложить основу для формирования фигуры “тройное дно” на таймфройме н4. Но пока запустить в отработку данную комбинацию не вышло, диапазон 1.0090-1.0060 уверенно сдерживает натиск покупателей. В ближайшие торговые сессии возможен еще один подход к 0.9900, тест данного уровня покажет насколько сильны продавцы пары. Если диапазон 0.9900-0.9880 будет сломан, стоит ожидать дальнейшего снижения eur/usd к 0.9700-0.9600. В противном случае продолжится флетовое движение между 1.0090-0.9900.

Из фундамента сегодня в 15.15 по МСК ждем публикацию данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP за август. Завтра в 10.55 по МСК выйдет индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии за август...ПРОДОЛЖЕНИЕ ЧИТАЙТЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ


Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR

Горящий прогноз по EURUSD от 31.08.2022

Сегодня поводом для ослабления доллара США станут предварительные данные по инфляции в Европе, которая должна ускориться с 8,9% до 9,1%. А это значит, что ЕЦБ будет активно повышать процентные ставки, что станет причиной укрепления единой европейской валюты. А она уже потянет за собой и другие валюты. Учитывая высокую значимость инфляции, данные по занятости в Соединенных Штатах, которая, к слову, должна вырасти на 180 тыс., мало на что повлияют.

Валютная пара EURUSD весь минувший день условно стояла на одном месте. Движение происходило между уровнем паритета и переменным значением 1.0050. Фактически на рынке имел место процесс накопления торговых сил, где трейдеры взяли паузу, которая в итоге может стать рычагом для спекулятивных скачков.

Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что с точки зрения индикаторного анализа указывает на преобладающий восходящий интерес на рынке. Стоит отметить, что котировка уже как вторую неделю движется в боковом канале 0.9900/1.0050. Тем самым сигнал от индикатора RSI H4 может быть нестабильный.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют множество пересечений, что соответствует стадии флета. Alligator D1 направлен вниз, пересечения между линиями MA отсутствует. Этот сигнал от индикатора соответствует направлению основного тренда.

Ожидания и перспективы

Несмотря на имеющиеся застой, котировка по-прежнему движется в рамках боковой амплитуды 0.9900/1.0050. По этой причине основные решения будут приняты трейдерами после того, как одно из значений действующего диапазона будет пробито.

Восходящий ход по валютной паре принимается во внимание после удержания цены выше значения 1.0050 в четырехчасовом периоде.

Нисходящий ход нужно рассматривать после удержания цены ниже значения 0.9900 в четырехчасовом периоде.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах имеют переменный сигнал за счет действующего флета. Индикаторы в среднесрочном интервале ориентированы на нисходящий тренд.

Золото прыгает в омут. Прогноз от 31.08.2022

Федрезерв наслаждается своей победой над финансовыми рынками, а золото безудержно падает вниз. Именно такой сценарий развития событий представлялся нам наиболее реалистичным, что позволило удачно сформировать шорты по драгметаллу от $1765 за унцию, нарастить их и наслаждаться тем, как рынок сам отдает нам деньги. Принцип «не ходите против ФРС» в очередной раз отправил в нокаут акции, облигации и «быков» по XAUUSD, и теперь остается только догадываться, как низко упадут котировки.

По словам президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, инвесторы поняли суть и после выступления Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле осознают серьезность стремления Федрезерва снизить инфляцию до 2%. Он полностью удовлетворен реакцией финансовых рынков. Действительно, для победы над высокими ценами Центробанку требуется ужесточить финансовые условия, то бишь укрепить доллар, поднять доходность казначейских облигаций и опустить фондовые индексы. Именно эти процессы имеют место на исходе августа. Они крайне неблагоприятны для драгметалла.

Динамика золота и доллара США

Из-за по-ястребиному настроенной ФРС и роста вероятности повышения ставки по федеральным фондам на 75 б.п. в сентябре с 50% до 71% золото готовится отметиться пятым месячным закрытием в красной зоне подряд. Речь идет о худшей динамике за четыре года. Запасы ориентированных на драгметалл ETF сокращаются четвертый месяц подряд.

Инвесторы действительно верно интерпретировали поданные Джеромом Пауэллом и его командой сигналы о продолжении цикла монетарной рестрикции. По мнению президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, они превысят 3,5% и останутся на таких отметках или выше в течение следующего года. С учетом прогнозируемого чиновником замедления американской инфляции до 2,5-3% в 2023, реальный размер затрат по займам выйдет в положительную область. Это именно то, что требуется для победы над высокими ценами. Для золота это означает только одно. Крах.

Действительно, наряду с сильным долларом США, рост реальной доходности казначейских облигаций создает настолько сильный встречный ветер для «быков» по XAUUSD, который просто сбивает их с ног.

Поклонники драгметалла втайне надеются, что ФРС испугает перспектива перегнуть палку – повысить ставку по федеральным фондам слишком быстро и слишком высокого, что вгонит американскую экономику в рецессию. Однако Джером Пауэлл недвусмысленно заявил в Джексон Хоуле, что Центробанк готов пожертвовать ею и рынком труда для того, чтобы поставить на колени инфляцию. Регулятор выбирает решительность, а не осторожность, что является веским аргументом для продаж XAUUSD.

Технически на дневном графике золота имеет место устойчивый нисходящий тренд. Таргеты по материнскому и дочернему паттернам AB=CD позволяют выявить потенциал падения драгметалла. Речь идет об отметке $1600 за унцию. В таких условиях сформированные от уровня $1765, шорты имеет смысл удерживать и периодически наращивать на откатах.

Мировые цены на нефть слабо восстанавливаются во вторник после падения ниже уровня $100 за баррель. Днем ранее Brent торговалась по $103,25 за баррель.

К увеличению цен вчера привели возможные перспективы сокращения нефтяного предложения и увлечения спроса на рынках. Опасения инвесторов усилились после заявления министра энергетики Саудовской Аравии о том, что ОПЕК может сократить добычу.

В то же время ожидания увеличения спроса появились после заявления известного предпринимателя Илона Маска о том, что в скором времени человечеству может понадобиться больше нефти и газа, так как без ископаемых энергоносителей «цивилизация рухнет».

Помимо этого, на динамику нефтяного рынка влияет ситуация в Ливии. В минувшие выходные в Триполи произошли столкновения между двумя вооруженными формированиями, в результате которых погибли более 30 человек. Это вызвало опасения, что Ливию ждет очередной полномасштабный конфликт, в результате которого поставки нефти на мировой рынок сократятся.

Пока же объем добычи в стране остается на прежнем уровне в 1,2 млн баррелей в сутки, о чем сообщила государственная ливийская нефтекомпания National Oil Corp.

JPY: завтра будет хуже, чем вчера

На старте недели японскую валюту накрыла очередная волна распродаж. На этом фоне аналитики снова заговорили о неминуемом падении иены против доллара до критической отметки 140 и даже ниже.

С начала августа японская валюта подешевела относительно американского доллара почти на 4%. Главная причина ослабления иены – это большая разница в процентных ставках Японии и США.

Вчера JPY продемонстрировал самое сильное за уходящий месяц падение. За день «японец» просел в паре с гринбеком на 0,6%.

Минимумом понедельника стала отметка 139,00. На таком уровне в последний раз иена торговалась 7 недель назад.

Очередной скачок пары USD/JPY был спровоцирован резким ростом доходности казначейских облигаций США. Показатель взлетел на ястребиных комментариях главы Центробанка США.

Напомним, что в минувшую пятницу Джером Пауэлл выступил с речью на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле.

Как и ожидалось, чиновник указал на продолжение цикла повышения процентных ставок, даже несмотря на растущие опасения по поводу рецессии.

Председатель Федрезерва заявил, что главным приоритетом в экономике по-прежнему является обеспечение ценовой стабильности. По последним данным, годовая инфляция в Америке превышает 8%, тогда как целевой уровень составляет 2%.

Выступление Дж. Пауэлла в Джексон-Хоуле свело на нет спекуляции на тему более мягкого курса ФРС, в результате чего индекс доллара взлетел вчера до 20-летнего максимума 109,40.

Агрессивная позиция американского центробанка по отношению к процентным ставкам резко контрастирует с голубиным тоном Банка Японии.

На симпозиуме ФРС председатель BOJ Харухико Курода подчеркнул, что японский регулятор сохранит свою приверженность ультрамягкой денежно-кредитной политике.

После комментариев Дж. Пауэлла и Х. Куроды стало очевидным, что разрыв в процентных ставках США и Японии будет продолжать расти. Это очень сильно омрачает дальнейшие перспективы иены.

Сейчас японская валюта находится на волоске от нового 24-летнего минимума – уровня 140. По мнению многих аналитиков, иена пробьет вниз ключевую отметку, как только у доллара появится очередной сильный импульс роста.

Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, индикатор предполагаемой волатильности иены на рынке опционов сигнализирует о более чем 50% вероятности того, что актив достигнет отметки 140 в течение недели.

По мнению аналитика Дэвида Лу, приближение пары USD/JPY к этому ключевому уровню вынудит японское правительство вмешаться, чтобы поддержать японскую валюту.

Однако, скорее всего, это будет словесное вмешательство, а не фактическая валютная интервенция, которая абсолютно бесполезна на данном этапе, когда Америка продолжает повышать ставки и доллар растет.

Напомним, что в последний раз Япония поддерживала иену во время азиатского финансового кризиса 1998 года, когда ее курс упал до 146 долларов. А ранее власти вмешивались на уровнях около 130.

Сейчас большинство аналитиков склоняются к тому, что японское правительство не пойдет на прямую валютную интервенцию. Если власти и решат спасать иену, то сделают это, вероятно, через изменение политики BOJ.

Однако этого не произойдет, пока у руля Банка Японии остается Харухико Курода. Ожидается, что он уйдет в отставку лишь в апреле следующего года.

До этих пор японский регулятор, по-видимому, будет придерживаться голубиного маршрута. Это указывает на дальнейшее развитие сильного нисходящего тренда по иене.

Аналитики BBH прогнозируют, что в текущем году на фоне сохраняющейся монетарной дивергенции японская валюта рискует упасть в паре с долларом до минимального с августа 1998 года уровня 147,65.

Евро окутан газовым шоком и высокими ставками

Газовый кризис в Европе нарастает, высокие ставки угрожают экономике. Евро на этом фоне чувствует себя крайне подавленно, тем более что все больше экспертов верят в его дальнейшее ослабление.

Европейская валюта по отношению к доллару США упала более чем на 14% с начала этого года, а на прошлой неделе и вовсе обновила 20-летний минимум из-за резкого взлета цен на природный газ в Европе.

Сегодня, 30 августа, евро по отношению к доллару США торгуется на 0,24% выше значения предыдущего торгового дня, на отметке 1,0022.

Колоссальное давление на евро на фоне непомерно высоких цен на газ привело к тому, что число чистых открытых позиций на его продажу достигло максимума с начала пандемии коронавируса. Так, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), число чистых открытых позиций на продажу евро за неделю до 23 августа включительно составило 44,1 тыс., при этом неделей ранее этот показатель был 42,8 тыс. Подобные показатели являются пиковыми с первой недели марта 2020 года, когда число открытых коротких позиций в евро было 86,7 тыс.

Очевидно, что любые сообщения, касающиеся российского газопровода «Северный поток» и движения котировок газа в еврорегионе, будут определять стоимость евро в ближайшие пару недель. К слову, цены фьючерсов на газ в Европе сегодня опускаются более чем на 5%, отступая от значения $2 700 за 1 тыс. куб.м.

В ближайшие дни волатильность на газовом рынке останется высочайшей, так как с 31 августа по 2 сентября прокачка газа по «Северному потоку» будет полностью остановлена из-за ремонтных работ.

Сегодня же курс EUR/USD определит также статистика по инфляции в Германии, которая будет опубликована позднее в ходе торгов. Согласно предварительной оценке, ожидается, что годовая инфляция в стране в августе ускорилась до 7,8% с 7,5%, отмеченных месяцем ранее.

Сильно укрепившийся доллар США, который общепризнанно считается тихой гаванью при шторме, немало давит на европейскую валюту. Днем ранее индекс доллара на фоне сообщений о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики в Соединенных Штатах взлетел на графиках до 109,48 пункта – самого высокого с сентября 2002 года уровня.

Сегодня в утренние часы по московскому времени стоимость доллара по отношению к основным мировым валютам несколько опускается, так как участники торгов находятся в ожидании макростатистики, публикация которой состоится сегодня позднее в ходе торгов. Данные по безработице в США будут обнародованы в пятницу.

Очевидно, что ФРС готова повышать ставку в стране на 50 базисных пунктов, ведь для этого есть все основания. Согласно ранее опубликованному отчету Core PCE Price Index, ценовой индекс базовых расходов на личное потребление вырос в июле только на 0,1% м/м, и это после взлета в июне на 0,6%. Именно этот индикатор является ориентиром для ФРС в принятии решений по ставке. В данном случае показатель этот демонстрирует сокращение темпов роста цен. А это говорит о том, что хотя бы точечно, но стратегия американского регулятора работает.

Поднятие ставок на 75 базисных пунктов возможна лишь в том случае, если августовские цены после локальной стабилизации вновь начнут расти. Правда, до публикации этих отчетов еще достаточно времени.

А в Европе из-за очередного резкого роста цен на газ невозможно предсказать дальнейшее движение инфляции, оттого прогнозы относительно ближайшего будущего экономики еврорегиона были все же пересмотрены. Член исполнительного комитета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель и глава Банка Франции Франсуа Вильруа де Гало заявили на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, прошедшем на прошлой неделе, что монетарная политика ЕЦБ должна и будет оставаться жесткой на протяжении довольно длительного периода времени, так как это крайне важно для обуздания инфляции в Европейском союзе.

Европейский центральный банк готовится повысить ключевые ставки как минимум еще на 50 базисных пунктов, а некоторые представители руководства европейского регулятора готовы рассмотреть вопрос о повышении ставок сразу на 75 базисных пунктов уже на заседании 8 сентября.

Поскольку ЕЦБ будет поднимать ключевые процентные ставки, то вполне логично, что европейские активы автоматически станут более привлекательными для инвесторов. А это значит, что в следующие 6-12 месяцев может произойти разворот "потока денег", который на сегодняшний день движется из Европы в США и другие регионы.

На прошлой неделе после выступления Джерома Пауэлла доллар резко вырос. Такое молниеносное укрепление гринбек неудивительно. Ведь председатель ФРС четко заявил о дальнейшем ужесточении кредитно-денежной политики, и о том, что американский регулятор будет использовать все имеющиеся инструменты для обуздания существующей инфляции. После симпозиума в Джексон-Хоуле больше половины экспертов предполагают, что ФРС в сентябре повысит ставку на 75 базисных пунктов. Ультраястребиный настрой американских чиновников способствует росту доллара, но, вместе с тем, нельзя исключать нисходящей коррекции перед началом очередного восходящего импульса.

USD/JPY
Пара usd/jpy вплотную приблизилась к июльским максимумам у 139 фигуры. Если покупатели гринбек сумеют закрепиться выше 139.40, рост пары может продлиться в направлении экстремумов 1998-2000 годов у 147.00-144.00. В случае если в ближайшие торговые сессии мы увидим отбой от 139.40-139.00, можно будет ожидать нисходящего отката в область 135.00-134.00.

Из фундамента сегодня в 17.00 по МСК ждем публикацию данных по индексу доверия потребителей США от CB за август. Также в это же время выйдут данные по числу открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США за июль...ЧИТАЙТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

Внимание: Если ссылка не открывается, воспользуйтесь VPN или открывайте через браузер: TOR

В понедельник доллар США достиг 20-летнего максимума по отношению к основным валютным конкурентам после выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу. Индекс доллара сегодня достиг пика на уровне 109,48 пункта.

В частности, упали валюты Азии: китайский юань достиг нового 2-летнего минимума $6,9321, а японская иена упала до 138,88 по отношению к доллару. Австралийский доллар упал до $0,6858, а новозеландский доллар – до $0,6109. В паре с европейской валютой доллар вырос до $0,9944.

Глава американского регулятора заявил, что ФРС не планирует вносить «голубиные» изменения в свою риторику и намерена дальше повышать базовую ставку для борьбы с безудержно растущей инфляцией. Пауэлл также предупредил, что рост экономики США может быть подорван повышением ставки, поскольку домохозяйства и предприятия неминуемо столкнутся с рядом проблем, прежде чем рост потребительских цен удастся сдержать.

После выступления политика все большее количество аналитиков стали прогнозировать повышение ставки на сентябрьском заседании на 75 базисных пункта. Ожидается, что к концу года ставка превысит 3%.

Теперь все внимание рынков сосредоточено на пятничном отчете по занятости в США (Non-Farm Payrolls). Сильный отчет по рынку труда может дать ФРС дополнительные возможности для сохранения текущих темпов ужесточения денежно-кредитной политики.