Блог Дмитрия Демиденко

Релиз данных по американской инфляции заслуженно считается ключевым событием недели к 16 ноября. Джером Пауэлл в одном из своих последних выступлений заявил, что ускорение потребительских цен может заставить ФРС увеличить скорость нормализации денежно-кредитной политики. И наоборот, чем медленнее будет расти инфляции, тем больше у центробанка оснований нажать на тормоз. В первом случае доллар США получит дополнительный импульс для продолжения ралли, во втором спекулянты начнут его продавать.

Британский фунт летит в пропасть со скоростью пикирующего бомбардировщика. Слухи о бунте в правительстве и об отклонении парламентом Туманного Альбиона проекта соглашения с Европейским союзом подтолкнули котировки GBP/USD к основанию 28-й фигуры. Согласно прогнозам экспертов Reuters, это далеко не предел. Беспорядочный Brexit способен опустить стерлинг к отметке $1,2. Смогут ли сильные данные по рынку труда Британии приостановить свободное падение ее валюты? Или фунт проигнорирует экономику и продолжит проявлять повышенную чувствительность исключительно к политическим факторам?

В видео-обзоре рассматриваются наиболее интересные события недели к 16 ноября, производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В TOP-5 событий недели входят:
1. Инфляция, США
2.Инфляция, Британия
3.Рынок труда, Британия
4. Рынок труда, Австралия
5. Розничные продажи, США

Британский фунт чутко реагирует на новости политического характера, однако его самый быстрый с апреля 2017 дневной взлет произошел благодаря намерениям Банка Англии ужесточить денежно-кредитную политику быстрее, чем того ожидает срочный рынок. Это обстоятельство усиливает интерес инвесторов к релизу данных по ВВП Туманного Альбиона за третий квартал. Согласно прогнозам экспертов Bloomberg, экономика готова продемонстрировать 0,6% кв/кв рост, что станет лучшей динамикой с конца 2016. Вполне возможно, что она сумела восстановиться от связанных с Brexit потрясений, что позволяет BoE в случае подписания соглашения между Лондоном и Брюсселем продолжить цикл нормализации…

Результаты промежуточных выборов в США повергли американский доллар в шок, однако его судьба, как правило, вершится не в Конгрессе, а в ФРС. Несмотря на то что рынки не ожидают от ноябрьского заседания FOMC повышения ставки по федеральным фондам, риторика центробанка окажет непосредственное влияние на поведение связанных с гринбеком валютных пар. «Голубиная» риторика ускорит распродажи доллара, «ястребиная» будет способствовать его стабилизации против основных мировых денежных единиц. Тем интереснее будет понаблюдать за реакцией рынков на важное событие…

Новозеландский доллар расправил крылья благодаря росту оптимизма по поводу деэскалации торгового конфликта между США и Китаем и улучшению глобального аппетита к риску. Вера инвесторов в то, что встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина в конце ноября станет началом конца торговых войн позволила валютам стран, тесно связанных с Поднебесной, перейти в контратаку. «Быки» по NZD/USD ждут новых драйверов в виде сильной статистики по рынку труда островного государства за третий квартал и «ястребиной» риторики Резервного банка. Впрочем, если их постигнет разочарование, пара вернется к «медвежьему» тренду…

На рубеже октября и ноября австралийский доллар показал приличную прыть, живо отреагировав на потепление отношений США и Поднебесной. Торговые войны являются одним из главных драйверов пике AUD/USD, поэтому заявление Дональда Трампа о продолжительном и хорошем разговоре со своим китайским коллегой Си Цзиньпином бальзамом на раны пролилось поклонникам «оззи». Сильная экономика (по прогнозам МВФ, она расширится на 3,2% в 2018) и падение безработицы до 5% создают предпосылки для ужесточения денежно-кредитной политики. Станет ли Резервный банк торопиться?

В видео-обзоре рассматриваются наиболее интересные события недели к 9 ноября, производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В TOP-5 событий недели входят:

1. ВВП, Британия
2.Заседание ФРС, США
3.Заседание RBA, Австралия
4. PMI в непроизводственной сфере, США
5. PMI в сфере услуг, Британия

Укрепление американского доллара продолжается, однако инвесторы уже не спешат прыгать в последний вагон уходящего на север поезда индекса USD. Если статистика по рынку труда США покажет медленный рост средних заработных плат, то риски разгона инфляции существенно выше таргета в 2% будут сведены на нет. А в таких условиях необходимость в повышении ставки по федеральным фондам к нейтральному уровню вызывает серьезные условия. Если центробанк держит инфляцию под контролем, а падение уровня безработицы до самого дна за последние почти полвека не приводит к ускорению потребительских цен, то зачем перекрывать кислород экономике?

Усиление политических рисков придало ускорение свободному падению британского фунта против основных мировых валют. Девальвация усиливает вероятность разгона инфляции, что не входит в планы Банка Англии. На своем ноябрьском заседании регулятор, наверняка, будет тщательно подбирать слова с целью некоторой стабилизации ситуации на валютном рынке. Высоки шансы, что Марк Карни на пресс-конференции по итогам встречи Комитета по монетарной политике изберет «ястребиную» риторику, способную приостановить пике GBP/USD. Надолго ли?