Блог Дмитрия Демиденко

Ухудшение политического ландшафта в США, растущие риски замедления американской экономики и намерение ФРС продолжить цикл нормализации денежно-кредитной политики отправили фондовые индексы в нокаут. S&P 500 находится на грани падения в «медвежий» рынок, а Nasdaq Composite уже это сделал. Насколько глубокой может быть коррекция, и смогут ли критика Федрезерва со стороны Дональда Трампа и титанические усилия министра финансов Стива Мнучина стабилизировать ситуацию? Не все зависит только от них…

Стремительное падение американского рынка акций стало катализатором укрепления активов-убежищ. Японская иена, швейцарский франк и золото разлетаются как горячие пирожки, а центробанки-эмитенты двух первых валют рвут на себе волосы. Ревальвация ухудшает и без того не очень хорошие перспективы роста инфляции в Стране восходящего солнца к таргету в 2%. Станет ли глава BoJ Харухико Курода опускаться до вербальных интервенций с целью приостановить наступление «медведей» по USD/JPY? Если этого не сделать вовремя, пара рухнет ниже психологически важной отметки 110 еще до конца текущего года…

В видео-обзоре рассматриваются наиболее интересные события недели к 28 декабря, производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.
В TOP-5 событий недели входят:
1. Инфляция, Германия
2.Торговый баланс, США
3.Индекс доверия потребителей, США
4. Ежемесячный отчет ЕЦБ
5. Продажи нового жилья, США

Вслед за ЕЦБ и ФРС свои последние в 2018 заседания проведут центробанки Японии и Британии. И если от BoJ инвесторы не ждут никаких сюрпризов, то риторика Марка Карни и его команды может стать более мирной чем обычно. Ранее регулятор поддерживал идею продолжения цикла нормализации денежно-кредитной политики, по меньшей мере, трижды в течение трех лет с целью оказать поддержку слабеющему фунту. Девальвация могла ускорить инфляцию и заставить BoE действовать агрессивно. Тот факт, что в ноябре потребительские цены в Туманном Альбионе замедлились до 2,3% г/г, позволяет Банку Англии действовать не спеша…

Исторический день для финансовых рынков! После трех лет наращивания скорости нормализации денежно-кредитной политики ФРС собирается ее замедлять. В сентябре центробанк в своих прогнозах обозначил желание трижды повысить ставку по федеральным фондам в 2019, однако проблемы на рынке недвижимости и в обрабатывающей промышленности США вкупе со снижением темпов роста мировой экономики создают предпосылки для постепенного нажатия на тормоз. В качестве основных пострадавших от изменения мировоззрения Федрезерва может выступить американский доллар…

Австралийский доллар закрыл неделю к 14 декабря в красной зоне из-за «голубиной» риторики Резервного банка и замедления ВВП в третьем квартале до 0,3% кв/кв, что является худшей динамикой со второй половины 2016. Вместе с тем, рынок труда Зеленого континента остается крепким, а Китай согласен снизить импортные пошлины на поставляемые из Штатов автомобили с 40% до 15%. Деэскалация торгового конфликта Вашингтона и Пекина оказывает поддержку валютам стран, тесно связанных с Поднебесной торговыми отношениями. А «оззи» не исключение. Что же действительно думает RBA о внешних и внутренних рисках? Ответить на этот вопрос поможет протокол его последнего заседания…

В видео-обзоре рассматриваются наиболее интересные события недели к 21 декабря, производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.
В TOP-5 событий недели входят:
1.Заседание ФРС, США
2.Инфляция, Британия
3.Рынок труда, Австралия
4.Инфляция, Канада
5.Заседание Банка Японии

Торговые войны, проблемы немецкой автомобильной промышленности, бюджетный кризис в Италии и Brexit привели к самому медленному росту экономики еврозоны за последние четыре года. Сможет ли она восстановить прежние кондиции? От ответа на этот вопрос зависит судьба евро. Подсказку о будущей динамике ВВП валютного блока, как правило, ищут в опережающих индикаторах. И один из них, в виде деловой активности, по праву приковывает к себе внимание инвесторов. Как менеджеры по закупкам отреагируют на перемирие в торговой войне США и Китая? Насколько серьезно воспринимают они угрозы Дональда Трампа об увеличении импортных пошлин на европейские автомобили?

Декабрьское заседание Управляющего совета ЕЦБ рискует стать историческим. Регулятор давно намекал, что откажется от программы количественного смягчения, перестанет покупать облигации и будет заниматься лишь реинвестированием доходов от созревших долговых обязательств. Вместе с тем, хрупкий рост ВВП еврозоны, худший за последние четыре года, дал повод для слухов если не о продлении сроков QE, то о запуске LTRO. В любом случае «голубиная» риторика Марио Драги станет неприятным сюрпризом для «быков» по EUR/USD. Напротив, его уверенность в светлом будущем экономики валютного блока вдохновит покупателей евро на атаку…