Блог брокера ForexMart

Золото дорожает на новостях из Китая и слабом долларе

Новую рабочую неделю слитки начинают с роста. Поддержку им оказывают запрет криптовалюты в Поднебесной, а также растущие опасения по поводу судьбы китайского застройщика Evergrande.

Минувшая семидневка выдалась для золота очень нервной. В четверг актив упал на 1,6%, оказавшись на 6-недельном минимуме. Однако под занавес недели котировки смогли немного подрасти. В пятницу металл подорожал на 0,1%, или $1,90. Сессию на Нью-Йоркской бирже COMEX он закрыл у отметки в $1 751,70.

Несмотря на резкое падение в прошлый четверг, неделю драгметалл завершил с небольшим повышением. Он вырос на 30 центов. Основным катализатором для слитков стали новости из Поднебесной, которые ослабили аппетит инвесторов к рискованным активам: акциям и криптовалютам.

В пятницу Народный банк Китая заявил, что виртуальные деньги не обладают тем же правовым статусом, что и традиционная валюта. Регулятор назвал любую деятельность, связанную с цифровыми активами, незаконной, и пообещал в дальнейшем жестко пресекать торговлю ими.

На этом фоне рынок криптовалют упал, что спровоцировало повышение спроса на золото. Причем аналитики считают, что в ближайшее время драгметалл сможет извлечь из китайского запрета цифровых активов еще большую выгоду.

– Думаю, что цена на золото преодолеет сопротивление в $1 840, когда поступит больше ясности в вопросе потенциального запрета криптовалют в Китае, – поделился мнением аналитик Insignia Consultants Чинтан Карнани.

Также в эти дни привлекательность желтого металла повышают новости о китайском гиганте недвижимости Evergrande. Обремененная долгами фирма пропустила платеж по офшорным облигациям на прошлой неделе, что усилило опасения инвесторов насчет ее дефолта.

– Кажется, Китай не намерен спасать Evergrande, но предпримет попытки ограничить рост каких-либо системных рисков, что может повысить спрос на актив-убежище, – отметил аналитик Oanda Эдвард Мойя.

В понедельник новости из Поднебесной продолжают подталкивать драгметалл наверх. Так, на момент подготовки материала желтый актив подскочил на 0,43%, или $ 7,6, и торговался у отметки в $1 759,25.

В начале недели золото получает поддержку и со стороны доллара, который заметно слабеет по сравнению со своими главными конкурентами. Сегодня утром индекс американской валюты спикировал на 0,11%, до 93,22 пункта.

Также аналитики связывают текущий подъем драгметалла с тем, что рынок уже учел «ястребиные» комментарии ФРС, которые прозвучали на прошлой неделе в рамках сентябрьского заседания регулятора.

Напомним, на этой встрече председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что центробанк может начать сокращение покупок активов уже в текущем году и завершить процесс примерно к середине 2022 года. Кроме того, стало известно, что к концу следующего года ФРС намерена повысить процентные ставки.

В конце прошлой недели «ястребиный» тон стал еще более отчетливым. Сразу несколько чиновников Федеральной резервной системы заявили, что экономика США уже достигла того уровня, чтобы центральный банк начал сворачивание стимулирующих мер.

Однако на настроение инвесторов эти комментарии особо не повлияли, поскольку на текущей неделе ожидается более важное заявление. Глава ФРС должен выступить перед Конгрессом с докладом о политике центрального банка в ответ на пандемию.

Уравнение для евро: провал + попытка роста = относительная стабильность

Новая неделя для европейской валюты началась с относительного баланса в паре EUR/USD. Однако «европеец» по-прежнему ходит по тонкому льду, стараясь удержаться на завоеванных позициях.

Существенное влияние на динамику единой валюты оказали выборы в Германии. «Европеец» сохранил стабильность и немного подрос. Напомним, что по итогам выборов в бундестаг ФРГ (exit poll), прошедших в воскресенье, 26 сентября, предварительное распределение голосов такое: за ХДС – 20%, за ХСС – 5% (итого блок ХДС/ХСС набрал 25%), за Социал-демократическую партию – 25%, за «Союз 90/Зеленые» – 15%, за «Альтернативу для Германии» – 11%, за СвДП – 11%, за «Левых» – 5%.

Отметим, что среди лидеров по-прежнему консервативная народная партия Германии (ХДС), которая с ХСС образует в бундестаге единую фракцию. Напомним, что представители ХДС становились президентами ФРГ шесть раз и пять – избирались федеральными канцлерами. Главные принципы блока – придерживаться в политике этических основ христианства и совмещать их с социальной рыночной экономикой. Партия также декларирует приверженность западной системе ценностей, стараясь укрепить позиции ФРГ в евроблоке. Ангела Меркель – это лицо правящей коалиции, председатель ХДС и одновременно канцлер Германии. Однако сейчас она передаст бразды правления своему преемнику. Новое правительство, во главе которого встанет новый канцлер, будет сформировано на очередной четырехлетний срок. Отметим, что А. Меркель занимала свою должность на протяжении 16 лет.

Сложившаяся ситуация позитивно повлияла на динамику евро, который устоял под напором политических баталий в ФРГ. В конце минувшей недели «европеец» упал на 0,14%, до 1,1719, однако в дальнейшем смог подняться до 1,1724. Утром в понедельник, 27 сентября, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,1722, уверенно набирая обороты.

Американская валюта немного уступила европейской, растеряв импульс минувшей недели и исчерпав возможности роста. Активная реакция рынков на заседание FOMC сошла на нет, хотя приближение сроков подъема ставок ФРС оказало мощную поддержку USD. В итоге гринбек быстро откатился к низким значениям, немного уступив евро.

После заседания ФРС доллар обрел уверенность, хотя текущий баланс в паре EUR/USD эксперты считают относительным. Напомним, что в следующем месяце регулятор начнет постепенное сокращение баланса. Ожидается уменьшение реинвестирования на $10 млрд ежемесячно (из них $6 млрд – за счет казначейских бондов и $4 млрд – за счет ипотечных бумаг). Эта сумма будет увеличиваться ежеквартально на $10 млрд, пока не достигнет $50 млрд.

На европейскую валюту по-прежнему влияют результаты парламентских выборов в Германии. Напомним, что к настоящему моменту победа остается за альянсом ХДС/ХСС, который возглавляет А. Меркель. Однако данная фракция набрала всего 25% голосов, что является наихудшим результатом за последние несколько лет. На втором месте оказался блок Христианско-демократического и Христианско-социального союзов. По мнению аналитиков, если левоцентристская коалиция в Германии усилит свои позиции, то потенциал роста доходностей в ЕС окажется на высоте. Реализация такого сценария благоприятна для евро в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования.

Текущая ситуация, сложившаяся на глобальном долговом рынке, способствует коррекционной динамике европейской валюты. Многие эксперты ожидают соскальзывания пары EUR/USD к отметке 1,1700. При этом для гринбека фактором риска могут оказаться геополитические сложности и отсутствие компромисса между Конгрессом США и администрацией президента Джо Байдена по вопросу налоговой реформы. Отсутствие этих рисков приведет к стабилизации пары EUR/USD в текущем диапазоне.

Золото дорожает на новостях из Китая и слабом долларе

Новую рабочую неделю слитки начинают с роста. Поддержку им оказывают запрет криптовалюты в Поднебесной, а также растущие опасения по поводу судьбы китайского застройщика Evergrande.

Минувшая семидневка выдалась для золота очень нервной. В четверг актив упал на 1,6%, оказавшись на 6-недельном минимуме. Однако под занавес недели котировки смогли немного подрасти. В пятницу металл подорожал на 0,1%, или $1,90. Сессию на Нью-Йоркской бирже COMEX он закрыл у отметки в $1 751,70.

Несмотря на резкое падение в прошлый четверг, неделю драгметалл завершил с небольшим повышением. Он вырос на 30 центов. Основным катализатором для слитков стали новости из Поднебесной, которые ослабили аппетит инвесторов к рискованным активам: акциям и криптовалютам.

В пятницу Народный банк Китая заявил, что виртуальные деньги не обладают тем же правовым статусом, что и традиционная валюта. Регулятор назвал любую деятельность, связанную с цифровыми активами, незаконной, и пообещал в дальнейшем жестко пресекать торговлю ими.

На этом фоне рынок криптовалют упал, что спровоцировало повышение спроса на золото. Причем аналитики считают, что в ближайшее время драгметалл сможет извлечь из китайского запрета цифровых активов еще большую выгоду.

– Думаю, что цена на золото преодолеет сопротивление в $1 840, когда поступит больше ясности в вопросе потенциального запрета криптовалют в Китае, – поделился мнением аналитик Insignia Consultants Чинтан Карнани.

Также в эти дни привлекательность желтого металла повышают новости о китайском гиганте недвижимости Evergrande. Обремененная долгами фирма пропустила платеж по офшорным облигациям на прошлой неделе, что усилило опасения инвесторов насчет ее дефолта.

– Кажется, Китай не намерен спасать Evergrande, но предпримет попытки ограничить рост каких-либо системных рисков, что может повысить спрос на актив-убежище, – отметил аналитик Oanda Эдвард Мойя.

В понедельник новости из Поднебесной продолжают подталкивать драгметалл наверх. Так, на момент подготовки материала желтый актив подскочил на 0,43%, или $ 7,6, и торговался у отметки в $1 759,25.

В начале недели золото получает поддержку и со стороны доллара, который заметно слабеет по сравнению со своими главными конкурентами. Сегодня утром индекс американской валюты спикировал на 0,11%, до 93,22 пункта.

Также аналитики связывают текущий подъем драгметалла с тем, что рынок уже учел «ястребиные» комментарии ФРС, которые прозвучали на прошлой неделе в рамках сентябрьского заседания регулятора.

Напомним, на этой встрече председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что центробанк может начать сокращение покупок активов уже в текущем году и завершить процесс примерно к середине 2022 года. Кроме того, стало известно, что к концу следующего года ФРС намерена повысить процентные ставки.

В конце прошлой недели «ястребиный» тон стал еще более отчетливым. Сразу несколько чиновников Федеральной резервной системы заявили, что экономика США уже достигла того уровня, чтобы центральный банк начал сворачивание стимулирующих мер.

Однако на настроение инвесторов эти комментарии особо не повлияли, поскольку на текущей неделе ожидается более важное заявление. Глава ФРС должен выступить перед Конгрессом с докладом о политике центрального банка в ответ на пандемию.

В пятницу центральный банк Китая вновь жестко высказался в отношении биткоина, назвав все действия с цифровыми валютами незаконными и обещал оказать давление на рынок.

Народный банк Китая заявил, что услуги, предлагающие торговлю, согласование ордеров, выпуск токенов и деривативов на виртуальные валюты, строго запрещены. Зарубежные криптобиржи, предоставляющие услуги в материковом Китае, по мнению регулятора, также являются незаконными.

«Зарубежные биржи виртуальных валют, использующие интернет для предоставления услуг жителям страны, считаются незаконной финансовой деятельностью… Финансовые учреждения и небанковские платежные организации не могут предлагать услуги по деятельности и операциям, связанным с виртуальными валютами», – сказано в сообщении регулятора.

Цена биткоина упала примерно на 2,7% на этой новости и в последний раз торговалась около $42 500.

Это не первый раз, когда Китай ужесточает меры в отношении криптовалют. В начале этого года Пекин объявил о введении ограничений на майнинг криптовалют. Это привело к резкому падению вычислительной мощности биткоина, так как многие майнеры отключили свое оборудование.

Золото ушло в крутое пике, поскольку у инвесторов проснулся аппетит к акциям

В четверг цена золота рухнула до минимального за 6 недель значения. Актив подкосило возвращение аппетита инвесторов к риску: основные американские фондовые индексы закрылись ростом.

23 сентября стоимость главного драгметалла продемонстрировала самое сильное за неделю падение. В среду слитки набрали 0,1%, а в ходе вчерашних торгов их стоимость спикировала на 1,6%, или $29. Финальной стала цена $1 749,80, что является самым низким с 10 августа значением.

По итогам четверга серебро также просело. Актив потерял 1%, или 23 цента, и торговался на закрытии сессии у отметки в $22,68, тогда как днем ранее подрос на 1,3%.

Понижательное давление на товарный рынок оказала совокупность негативных факторов. Самая очевидная причина падения драгметаллов – это повышение спроса на рискованные активы. Вчера основные индексы США взлетели на новостях о китайском гиганте недвижимости Evergrande.

Концерн сообщил, что смог договориться с кредиторами насчет выплаты процентов, срок по которым истекал вчера. Тем самым компания снизила опасения по поводу своего возможного банкротства, угрожающего ей в случае невыплаты этих дивидендов.

Также рост американского фондового рынка был спровоцирован сентябрьским заседанием ФРС, которое прошло на этой неделе. Глава Федрезерва Джером Пауэлл оптимистично высказался о перспективах экономического роста и темпах восстановления занятости в США. Это подогрело интерес инвесторов к акциям, что тут же негативно отразилось на динамике золота.

Сокрушительный удар желтому активу нанес в четверг и резкий скачок доходности 10-летних гособлигаций США. Вчера показатель продемонстрировал самый существенный за 7 месяцев дневной рост и достиг максимального с 10 июля значения в 1,41%.

Такое стремительное повышение доходности связано с последними заявлениями ФРС во время сентябрьского заседания. Американский регулятор решил пока оставить базовые процентные ставки без изменений, однако сообщил о своем намерении сократить объем покупок облигаций в ближайшее время и повысить процентные ставки к концу следующего года.

«Ястребиная» риторика Федрезерва уже значительно ухудшила положение золота, однако аналитики OANDA считают, что в краткосрочной перспективе цена на металл опустится еще ниже. Инвесторы продолжат переваривать итоги заседания регулятора, в результате чего слитки могут спикировать до $1 740.

Между тем в пятницу утром золото пытается коррекционно расти после сильного падения днем ранее. На момент подготовки публикации стоимость актива поднялась на 0,06%, или $1,05, и достигла отметки в $1 750,85.

Поддержку слиткам оказывают свежие данные с американского рынка труда. Вчера стало известно, что число еженедельных первоначальных заявок на пособие по безработице в США увеличилось за прошлую семидневку до 351 тыс. с 335 тыс. Также выросло и количество вторичных заявок – на 131 тыс., до 2,71 млн.

Помимо этого, в четверг был опубликован предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственного сектора США, который рассчитывает IHS Markit. В сентябре показатель снизился до 60,5 пункта с августовского значения в 61,1. Это является очередным доказательством того, что американская экономика восстанавливается неровно.

Более слабые экономические данные могут повлиять на решение ФРС в отношении сокращения стимулирующих мер, вынудив снова отложить этот процесс. Такой сценарий благоприятен для золота.

Аналитик инвестиционной компании GraniteShares Джефф Клеарман считает, что на данном этапе, несмотря на «ястребиный» настрой Федрезерва, у желтого металла есть перспективы роста, поскольку процентные ставки по-прежнему остаются на исторических минимумах и ситуация в ближайшее время не изменится.

GBP/USD: фунт расправил крылья после заседания Банка Англии. Что дальше?

После напряженного ожидания, связанного с заседанием регулятора, британская валюта выдохнула и отправилась в полет. Фунт получил мощный импульс роста, которым успешно воспользовался.

По итогам встречи представителей ЦБ Англии стерлинг подорожал. Его рост продолжился после заявлений о том, что двое представителей регулятора проголосовали за скорейшее сворачивание программ скупки государственных облигаций. Отметим, что перед объявлением решений Банка Англии фунт торговался по 1,3686. В дальнейшем стерлинг прибавил 0,7%, достигнув 1,3715. Утром в пятницу, 24 сентября, пара GBP/USD курсировала вблизи 1,3720. По оценкам аналитиков, длительный нисходящий тренд тандема начал разворот вверх, пробив уровень сопротивления 1,3665 и приближаясь к поддержке вблизи отметки 1,3730.

Банк Англии ожидаемо сохранил процентную ставку на прежнем уровне 0,1%. Согласно заявлению регулятора, он намерен придерживаться текущего целевого показателя скупки активов на сумму 895 млрд фунтов ($1,22 трлн). По мнению экономистов, прошедшее заседание Банка Англии оказалось достаточно «ястребиным». Подобная тактика способствует отодвиганию срока подъема ставок до конца первого квартала 2022 года.

По оценкам специалистов, в последние несколько месяцев ожидания по поводу ставки не смогли поддержать фунт. Попытка ралли GBP тоже потерпела неудачу. Масла в огонь добавляют некоторые разногласия в руководстве, связанные с прогнозами относительно высокой инфляции и замедленного роста экономики. Эксперты обращают внимание на чувствительность динамики фунта к данным по рынку труда, которые в последнее время не радуют.

К настоящему времени Банк Англии занял выжидательную позицию, предпочитая дождаться дополнительной информации, прежде чем приступить к ужесточению монетарной политики. Многие аналитики считают, что обсуждение вопросов, связанных с завершением стимулов, увеличивает шансы на скорейшее сворачивание программ количественного смягчения (QE).

Сложившаяся ситуация придает фунту дополнительный импульс роста. Он уверенно набирает обороты, хотя эксперты допускают вероятность отката. В данный момент GBP, поднявшись на волне «ястребиных» комментариев регулятора, старается закрепиться в восходящем тренде. В подобной ситуации увеличиваются шансы на дальнейший подъем ставок в 2022 году, резюмируют эксперты.

Легендарный инвестор и писатель, автор книги «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки предполагает, что дефолт China Evergrande Group ударит по американским акциям и рынку недвижимости в США. Инвестор предупреждает, что последствия будут катастрофическими для неподготовленных инвесторов, и чтобы пережить спад предпочтительнее покупать золото, серебро и биткоины.

Кийосаки не верит, что Evergrande сможет погасить свои ссуды на сумму около $305 млрд, а портфель недвижимости китайского застройщика кажется ему переоцененным. Поэтому обрушение рынка недвижимости неизбежно, считает инвестор, что повлечет за собой падение и фондового рынка, в том числе и в США.

Аналитики уже сравнивают возможный дефолт Evergrande с крахом Lehman Brothers, спровоцировавшим мировой кризис в 2008 году.

Сегодня китайские СМИ пишут о том, что местным органам власти в Китае посоветовали подготовиться к возможному краху застройщика. Это говорит о том, что Пекин не намерен выручать обремененного долгами застройщика и готовится к любым экономическим и социальным последствиям. Почти сразу стало известно, что China Estates Holdings, второй по величине акционер Evergrande, продал свою долю в Evergrande на сумму $32 млн и планирует полностью выйти из холдинга.

Кийосаки ожидает обвала рынка уже достаточно давно. Еще в июне он написал в своем Twitter-аккаунте: «Самый большой пузырь в мировой истории становится все больше. Грядет величайший крах в мировой истории».

Уолл-стрит в эйфории от свежих комментариев ФРС

На закрытии торгов в среду три ведущих биржевых показателя США отчитались ростом на фоне последних сигналов Федеральной резервной системы (ФРС) о предстоящем сокращении скупки активов.

Так, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1% – до отметки 34258,32 пункта. Фондовый индикатор NASDAQ Composite увеличился на 1,02%, достигнув уровня 14896,85 пункта. S&P 500 продемонстрировал максимальный дневной процентный рост с конца июля, подскочив на 0,95% – до 4395,64 пункта.

Согласно принятым по итогам сентябрьского заседания Федрезерва решениям, в скором будущем произойдет сокращение ежемесячных объемов скупки облигаций. По словам председателя регулятора Джерома Пауэлла, Федеральная резервная система может объявить о начале сворачивания программы смягчения уже во время следующего, ноябрьского, заседания. Высока вероятность, заявил Пауэлл, что это произойдет в случае публикации сильной статистики по рынку труда США. При этом сворачивание программы выкупа активов может случиться уже ближе к середине следующего года.

Пока же ФРС продолжит каждый месяц выкупать активы на общую сумму $120 млрд.

Процентная ставка регулятора по федеральным кредитным средствам осталась на прежнем уровне – от 0% до 0,25% годовых, что совпало с предварительными прогнозами аналитиков и участников рынка. При этом увеличение ключевой ставки может произойти раньше, чем планировалось, т.к. половина членов руководства Центробанка видят необходимость повышения цены заемных средств уже в будущем году.

К слову, реакция экспертов и рыночных стратегов на комментарии Федрезерва оказалось крайне неоднозначной. Большинство из них заявило о том, что ФРС вернулась в начальную точку, поскольку не сообщила, когда и насколько сильно начнет сворачивать стимулы. При этом специалисты подчеркнули, что существующие финансовые условия для рынков все еще остаются достаточно мягкими.

Акции американской службы экспресс-доставки FedEx Corp просели на 9,1% вслед за отчетом компании об ухудшении годового прогноза и снижении прибыли на 11% в первом квартале из-за повышения затрат на рабочую силу.

Ценные бумаги Zoom Video Communications Inc, предоставляющей услуги удаленной конференц-связи, потеряли в цене 0,1% на фоне интереса со стороны властей США. Так, американское руководство изучает сделку компании по приобретению провайдера Five9 Inc на предмет угрозы для национальной безопасности. При этом котировки бумаг ведущего поставщика решений для облачных контакт-центров Five9 выросли на 0,5%.

Акции сервиса потокового видео по подписке Netflix Inc увеличились на 3,1% на фоне договоренности о покупке компании Roald Dahl Story Co.

Бумаги популярного американского производителя продуктов питания General Mills Inc выросли на 3,3%. Выручка компании в первом финансовом квартале увеличилась на 4%, однако чистая прибыль снизилась на 2% на фоне роста издержек.

Доллар кидает то в жар, то в холод. ФРС: на низком старте в отношении сворачивания QE

После долгожданного заседания ФРС у гринбека сдали нервы. Американская валюта сначала резко обрушилась, а затем так же стремительно взлетела. Такие перепады будоражат рынок и часто сбивают с толку инвесторов.

Первый резкий перепад цены USD был зафиксирован сразу после завершения заседания Федрезерва. В тот момент доллар обрушился, потянув за собой евро. По наблюдениям аналитиков, в своих действиях регулятор приближается к сокращению стимулирования, которого с нетерпением ожидают рынки, а также планирует трижды поднять ставки к 2023 году.

Согласно обновленному прогнозу Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), известному как dot plot, первый подъем ставки произойдет в 2022 году, а следующие – через год. График dot plot наглядно демонстрирует, что оптимальное время для первого повышения ключевой ставки – конец следующего года.

Сложившаяся ситуация существенно расшатала позиции гринбека. Этому способствовали несколько хаотичные действия трейдеров, которые поначалу сфокусировались на возможных сроках сворачивания QE и продали USD. Однако, не получив четких сигналов о моменте завершения стимулирующих программ, участники рынка кинулись в другую крайность, активно покупая доллары. В итоге гринбек пережил своеобразный шок, поскольку такие ценовые перепады не проходят бесследно. Отметим, что в отношении сворачивания программы покупки активов члены FOMC почти единодушны: она стартует до конца 2021 года.

Европейская валюта оказалась более устойчивой по отношению к американской. До публикации итогов встречи представителей Федрезерва «европеец» подорожал по отношению к «американцу», поднявшись до 1,1728. Утром в четверг, 23 сентября, пара EUR/USD торговалась по 1,1721, немного сдав свои позиции.

Центробанк США оправдал ожидания рынка, сохранив неизменными параметры текущей монетарной политики. Базовая процентная ставка также осталась на уровне 0–0,25% годовых. Регулятор допустил замедление темпов выкупа активов в ближайшее время, но при условии достижения «значительного прогресса» в отношении уровня занятости и инфляции. Эксперты обратили внимание на пресс-конференцию Джерома Пауэлла, главы регулятора, которая лучше проясняет текущую ситуацию.

По словам председателя ФРС, сокращение ежемесячных покупок облигаций на $120 млрд может стартовать после заседания, запланированного на 2–3 ноября. Реализация этого плана возможна только в случае устойчивого роста занятости в США в сентябре, подчеркнул Дж. Пауэлл. По словам чиновника, «для сужения программы покупки бондов не нужен отчет о сверхвысоких показателях по рынку труда». На этом основании эксперты делают вывод, что показатели занятости в США должны быть умеренно высокими или средними. Другим важным итогом прошедшей встречи аналитики считают удвоение Федрезервом лимита контрагентов по соглашению обратного РЕПО. Это важный аспект монетарной стратегии, поскольку данная процедура является пусковым механизмом в сворачивании стимулов.

Дальнейшая динамика гринбека зависит от сроков и темпов предстоящего завершения программы QE. По предварительным расчетам, оно закончится в середине 2022 года. Специалисты ожидают первых сигналов, свидетельствующих о запуске этой долгожданной меры, на заседании ФРС, которое состоится 2–3 ноября 2021 года.

Вчерашний торговый день завершился резким падением американского фондового рынка: снижение индексов S&P 500 и Nasdaq стало максимальным с мая (4.305,91 пункта и 14.530,1 пункта, соответственно). В минусе завершили торги и все 11 основных отраслевых субиндексов S&P 500. Сегодня индексы сумели несколько восстановиться: текущее значение S&P 500 – 4.357,73, Nasdaq – 14.713,9 пункта.

Это падение можно объяснить тем, что инвесторы уходят из акций на фоне опасений по поводу того, что возможный дефолт китайского застройщика Evergrande может крайне негативно сказаться на других секторах экономики.

Дополнительное давление на индексы оказывает ожидание итогов заседания ФРС США, на котором ЦБ может подготовить почву для сворачивания стимулов. Эксперты полагают, что индекс S&P 500 ждет коррекция на 10%, когда Федрезерв приступит к сворачиванию денежно-кредитных стимулов. А признаки замедления роста экономики могут усилить откат и до 20%.

Опасения инвесторов видны не только в снижении фондового рынка. Стоит отметить, что индекс волатильности CBOE, который еще называют «индексом страха Уолл-стрит», вырос до отметки 25,7 пункта.

Россия решила не увеличивать потоки газа в Европу

Европа готовится к суровой зиме, поскольку энергетический кризис, который создавался годами, заставляет континент соглашаться с капризами погоды.
Столкнувшись с резким ростом цен на газ и электроэнергию, странам от Великобритании до Германии придется рассчитывать на умеренные температуры, чтобы пережить отопительный сезон.

В Европе не хватает газа и угля, и, если не хватит ветровых мощностей, может разыграться худший сценарий: повсеместные отключения электроэнергии, в результате которых предприятия и фабрики будут закрыты.
Беспрецедентный энергетический кризис назревает в течение многих лет, когда Европа становится все более зависимой от непостоянных источников энергии, таких как ветер и солнце, в то время как инвестиции в ископаемое топливо сокращаются. Экологическая политика также подтолкнула некоторые страны к закрытию своего угольного и атомного флотов, сократив количество электростанций, которые могли бы служить резервом в периоды дефицита.
Спрос на энергию растет по мере восстановления экономики, повышая промышленную активность и усиливая опасения по поводу инфляции. Цены в Европе настолько высоки, что два крупных производителя удобрений объявили о закрытии заводов или сокращении производства в регионе.
Правительства также обеспокоены ударом по домохозяйствам, которые пытаются удержать цены от продуктов питания до транспорта. Несмотря на то что цены на электроэнергию и газ день за днем бьют рекорды, Испания, Италия, Греция и Франция пытаются защитить потребителей от инфляции.
В этом году европейские цены на газ выросли более чем в три раза, поскольку главный поставщик Россия сокращает дополнительные поставки, необходимые континенту для пополнения своих истощенных хранилищ после холодной зимы прошлого года. Было сложно найти альтернативные источники поставок, потому что месторождения в Северном море подвергались серьезному ремонту после задержек, вызванных мировым карантином, а Азия скупала грузы сжиженного природного газа, чтобы удовлетворить растущий там спрос.

GBP/USD: фунт поднимут «ястребы» регулятора. А дыра в бюджете Англии утянет на дно?

На фоне волнений, связанных с недавним заседанием ФРС, британская валюта в очередной раз просела. Однако фунт не теряет надежды на восстановление, которому могут помочь действия английского регулятора.

Многие эксперты ожидают от Банка Англии «ястребиного» сигнала, который даст зеленый свет не только экономике, но и национальной валюте. При таком сценарии стерлинг получит новый импульс для подъема. Однако, набрав обороты на фоне «ястребиного» тона регулятора, первоначальный рост GBP, зафиксированный после заседания Банка Англии, утратит силу, полагают эксперты Rabobank.

На фоне уверенного роста гринбека фунт заметно проигрывает. Однако «британец» не сдается, рассчитывая отыграться в ближайшем будущем. Во вторник, 21 сентября, пара GBP/USD курсировала вблизи 1,3685, стремясь компенсировать вчерашнее падение.

По наблюдениям аналитиков, нисходящий тренд оказался резким и внезапным. Он поддерживался внушительным объемом валюты, что свидетельствует о заинтересованности крупных игроков в таком спаде. Недавно пара GBP/USD торговалась вблизи объемного уровня поддержки 1,3655, не демонстрируя намерения двигаться вверх или вниз. Однако подобное замедление – кратковременный маневр, уверены эксперты. Они рассчитывают на пробой этого уровня в ближайшее время, что станет сигналом для дальнейшего снижения тандема. На этом фоне аналитики Rabobank пересмотрели свой прежний прогноз по паре GBP/USD, полагая, что отметка 1,3900 «недостижима для фунта» к концу 2021 года.

Масла в огонь в отношении дальнейшей динамики «британца» добавляет неопределенность позиции Банка Англии. В минувшем месяце руководство регулятора допустило возможность умеренного ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП). Ожидается, что эта стратегия реализуется в течение следующего года. Однако в 2022 году фунт может столкнуться с трудностями, связанными с повышением учетной ставки регулятора, полагают в Rabobank.

Фактором, сдерживающим рост стерлинга, многие эксперты считают своеобразную «дыру» в бюджете Великобритании, возникшую на фоне масштабного дефицита госдолга. Согласно отчету Управления национальной статистики, в августе бюджет Великобритании продемонстрировал второй по величине дефицит за последние несколько лет. Объем заимствований государственного сектора, без учета банковского сектора, составил 20,5 млрд фунтов стерлингов. Это второй по величине показатель с 1993 года, с момента предоставления ежемесячных отчетов ведомства. В итоге объем долга государственного сектора без учета банков составил 2202,9 млрд фунтов стерлингов, или 97,6% ВВП, что является самым высоким показателем, зафиксированным с 1963 года.

Валютные стратеги Capital Economics уверены, что в сложившейся ситуации Банку Англии, как и Федрезерву, нужно сворачивать фискальное стимулирование. Программы финансовой поддержки сделали свое дело и теперь должны уйти с мировой арены, полагают экономисты. «Мощный финансовый импульс, который экономика получила в прошлом году, скоро станет финансовым тормозом», – резюмируют в Capital Economics.

Цена биткоина резко упала в понедельник, поскольку инвесторы начали избавляться от рисков на фоне падения мировых фондовых рынков. Хотя биткоин часто называют активом-убежищем, сейчас его цена имеет тенденцию снижаться на фоне более широкого снижения рисковых активов.

В понедельник утром биткоин потерял 10% стоимости, до минимума с начала августа этого года. В целом криптовалютный рынок также торгуется в красной зоне, например, эфир подешевел на 8%.

Мировые фондовые рынки падают, поскольку инвесторы опасаются последствий от потрясений на рынке недвижимости Китая, связанных с застройщиком Evergrande, имеющим большую задолженность. Инвесторы также сосредоточены на Федеральной резервной системе и на том, будет ли она сигнализировать о своей готовности начать сворачивание программы стимулов. Центральный банк начнет свое двухдневное заседание во вторник.

Ранее в этом месяце криптовалюта поднялась выше $50 000 – ключевого психологического уровня сопротивления для трейдеров. Криптовалюта находится ниже своей 50-дневной скользящей средней в районе $46 500, на которую аналитики и трейдеры обращают внимание при изменении курса для того, чтобы получить представление о промежуточной тенденции.

Падение криптовалют происходит на фоне усиления неопределенности в отношении регулирования стабильных монет. Совет по надзору за финансовой стабильностью может признать их системно рискованными, сообщила в выходные газета New York Times, что может привести к жесткому регулированию их операторов.

Президентская рабочая группа по финансовым рынкам готовит доклад о стабильных монетах, а ФРС, как ожидается, в этом месяце выпустит доклад о цифровых валютах центральных банков, который может затронуть риски стабильных монет.

Пока биткоин падал, его старший конкурент, золото, оставался в плюсе: фьючерсы на драгоценный металл выросли на 0,4%.

USD в одиночном заплыве: вперед, на обгон EUR. Федрезерв: между ноябрем и декабрем

Новую неделю американская валюта начала на подъеме. Бодрому настроению USD, уверенно обгоняющему евро, не помешали даже метания Федрезерва по поводу сроков сворачивания стимулирующих программ.

На минувшей неделе американский регулятор пытался разобраться со сроками завершения текущих программ стимулирования. Ранее в его заявлениях фигурировал временной промежуток между концом ноября и серединой декабря 2021 года. Некоторые аналитики склонялись к более позднему сроку – концу декабря или началу следующего года. Многое зависит от сопутствующих обстоятельств, в первую очередь актуальных макроэкономических отчетов и общей экономической ситуации в США.

Кратковременная неопределенность, возникшая в рядах ФРС, слегка расшатала доллар. Однако «американец» быстро пришел в себя и наверстал упущенное. Он оседлал волну роста, не боясь ни финансовых бурь, ни одиночного заплыва. Стремление гринбека к лидерству оказалось успешным: он без особого труда обошел «европейца». Утром в понедельник, 20 сентября, пара EUR/USD торговалась по 1,1715, и этот счет не в пользу евро.

По наблюдениям аналитиков, текущие данные по индексу доллара (USDX) свидетельствуют о росте «бычьих» настроений по американской валюте. Ведущие игроки рынка увеличили свои позиции на рост гринбека. За минувшую неделю крупные фонды нарастили покупки USD на 5% и сократили объемы его продаж. Усиление данной тенденции способствует дальнейшему росту американской валюты, уверены эксперты.

Согласно оценкам специалистов, минувшая неделя для европейской валюты стала самой провальной за этот месяц. Евро до сих пор «зализывает раны», но пока не может восстановиться. Напряженность, связанная с позицией американского регулятора, негативно влияет на EUR. Доллар тоже не остается в стороне, но ему легче отражать удары и справляться с кратковременным дисбалансом. «Рынки следят за ФРС, ожидая сигнала о сужении стимулирующих программ», – подчеркивают валютные стратеги Westpac.

В данный момент инвесторы проявляют осторожность, не делая резких движений в преддверии очередного заседания ФРС, запланированного на вторник, 21 сентября. В фокусе рынков – текущие заявления представителей регулятора по поводу дальнейшей денежно-кредитной политики (ДКП). По-прежнему актуален вопрос о сроках сворачивания монетарного стимулирования. Не исключено, что Федрезерв не обозначит конкретных дат, и важная тема вновь повиснет в воздухе. По мнению аналитиков, длительный рост доходностей в США увеличивает вероятность «ястребиного» сюрприза от регулятора. При этом дальнейший рост доходностей, который возможен в 2022 году, окажет мощную поддержку гринбеку.

AUD и NZD: «оззи» и «киви» пикируют вниз, заняв оборонную позицию

Ведущие сырьевые валюты, австралийская и новозеландская, на протяжении последних недель находятся в глухой обороне по отношению к американской. Однако это не удержало их от троекратного падения, несмотря на все усилия.

Масла в огонь добавляет ситуация на азиатских рынках, в частности опасения по поводу проблем в китайской экономике. Это негативно отражается на риск-аппетите и ценах на сырьевые товары, подчеркивают эксперты. Катализатором обрушения австралийского доллара на 0,44%, до 0,7227, стало катастрофическое положение китайского застройщика China Evergrande, долги которого превысили все мыслимые пределы. В итоге «оззи» достиг трехнедельного минимума и рискует упасть еще ниже. Утром в понедельник, 20 сентября, пара AUD/USD немного восстановила свои позиции, торгуясь вблизи 0,7233.

В дальнейшем валюта Зеленого континента вошла в нисходящую спираль, оттолкнувшись от прежнего уровня поддержки в 0,7106. Напомним, что в начале этого месяца «оззи» достиг пика в 0,7477, однако быстро сдал свои позиции. Снижению AUD на протяжении трех сессий кряду способствовало удешевление железной руды, основного источника экспорта в стране.

Новозеландская валюта тоже бьет антирекорды, упав до многонедельных минимумов на фоне усиления гринбека и проблем в Китае. Полет «киви» прервался на отметке 0,7226, а это минус 0,12%. «Новозеландец» лишился уровня поддержки в 0,6996, однако до штурма линии сопротивления (0,7118) пока еще далеко. Утром в понедельник, 20 сентября, пара NZD/USD находилась вблизи 0,7215, демонстрируя нисходящий тренд.

По мнению аналитиков, причинами тотального обвала NZD и AUD стали действия китайских властей. Напомним, что Пекин ограничил деятельность крупных эмитентов и убрал ряд запретов на производство стали. Сырьевые валюты, чувствительные к любым изменениям на рынке углеводородов, почти сразу отреагировали снижением.

Другим негативным фактором для «оззи» и «киви» стало заметное усиление гринбека. «Доллар США способен подорожать после заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), хотя выступление Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ), намеченное на вторник, 21 сентября, может оказаться положительным для новозеландского доллара», – отмечают валютные стратеги Westpac. Однако эксперты оговаривают условия подорожания NZD: оно возможно, если регулятор даст сигнал о подъеме ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в октябре этого года. В следующем месяце РБНЗ может повысить ставки на фоне более сильных, чем ожидалось, макроэкономических отчетов по ВВП и уменьшения числа заражений COVID-19.

Новозеландская и австралийская валюты находятся в напряжении не только из-за укрепления гринбека. Нервозности добавляют предстоящие заседания более 10 центральных банков, которые состоятся на этой неделе. «Вишенкой на торте» стал надвигающийся дефолт китайской компании China Evergrande, который усиливает беспокойство инвесторов. Однако в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования эксперты ожидают позитивных изменений от «новозеландца» и «австралийца».

Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного выросла в пятницу утром после неоднозначных экономических данных.

Доходность базовой 10-летней казначейской облигации выросла менее чем на базисный пункт до 1,334%. Доходность 30-летних казначейских облигаций снизилась менее чем на базисный пункт до 1,877%. Доходность движется обратно пропорционально ценам, 1 базисный пункт равен 0,01%.

Данные, опубликованные в четверг, показали, что розничные продажи в августе выросли на 0,7% против прогнозируемого падения на 0,8%.

Однако количество заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 11 сентября, составило 332 000, что выше прогноза Доу Джонса в 320 000.

Сегодня вечером Мичиганский университет опубликует предварительные данные по потребительским и инфляционным ожиданиям за сентябрь. На пятницу проведение аукционов не запланировано.