Блог брокера ForexMart

Большинство интересных фундаментальных отчетов сегодня пришли из Азии. Во-первых, Япония опубликовала предварительные данные по ВВП за второй квартал 2021 года. Рост в годовом исчислении составил 1,3%, что почти вдвое превысило прогноз, а квартальный рост составил 0,3%, что также лучше ожиданий инвесторов. Промышленное производство также выросло в июне.

Отчеты из Китая были не столь позитивными. Инвестиции в активы, промышленное производство и розничные продажи в июле не оправдали прогнозов, а уровень безработицы вырос с 5% до 5,1%.

Эти данные свидетельствуют о замедлении экономического роста в Китае в течение последнего месяца, что можно объяснить тем, что страна столкнулась с новыми вспышками Covid-19. Правительство закрывает общественный транспорт: поезда, самолеты и даже корабли, чтобы ограничить распространение коронавируса. Эти меры, вероятно, будут продолжать оказывать негативное влияние на экономику Китая и в течение августа.

Говоря о пандемии коронавируса, следует отметить, что ежедневный уровень заболеваемости в мире продолжает расти и на прошлой неделе достиг трехмесячного пика. Наибольший рост числа случаев заболевания Covid-19 вчера произошел в Иране, Индии, США, Великобритании и Мексике.

Сегодня все основные индексы США, скорее всего, будут торговаться с понижением из-за пессимизма в мировой экономике. Кроме того, ходят слухи, что Федеральная резервная система готовится к быстрому сворачиванию покупок активов, которое начнется очень скоро. Прекращение стимулирования экономики со стороны ФРС ударит по фондовым индексам.

GBP/USD: время заработать на колебаниях фунта

По оценкам аналитиков, текущая неделя будет насыщенной для британской валюты. Эксперты полагают, что покупателям фунта дан зеленый свет, и этой ситуацией стоит воспользоваться.

На минувшей неделе общий новостной фон складывался в пользу USD, а GBP приходилось довольствоваться малым. Прошлая неделя оказалась не слишком позитивной для фунта, хотя его волатильность сохранялась на приемлемом уровне. По мнению аналитиков, на протяжении последних двух недель происходит накопление позиций по GBP. Специалисты уверены, что в ближайшее время «британец» подешевеет, и предлагают покупателям воспользоваться этим шансом.

Текущая неделя может оказаться более благоприятной для стерлинга. На первый план выйдут сведения по инфляции в Великобритании, публикация которых ожидается в среду, 18 августа. По предварительным расчетам, за июль 2021 года годовой индекс потребительских цен в стране немного снизится по сравнению с июнем и составит 2,3%. В случае подтверждения текущего прогноза это станет первым падением GBP с марта 2021 года. При этом эксперты ожидают снижения месячного показателя до 0,3% по сравнению с текущими 0,5%. Что касается прогноза базового индекса потребительских цен в Великобритании, то он оценивается в 2,2% в годовом исчислении.

Эксперты допускают, что предстоящие отчеты по инфляции в Великобритании почти не повлияют на решение Банка Англии по денежно-кредитной политике (ДКП). Ранее регулятор заявлял, что в ближайшие месяцы ожидает превышения целевого уровня инфляции в 2%, поскольку экономика страны кардинально изменилась из-за COVID-19.

Другим ключевым фактором, влияющим на глобальный валютный рынок, эксперты считают мощный приток покупателей фунта и доллара. В сложившейся ситуации многие эксперты рекомендуют покупки GBP в случае пробоя уровня поддержки 1,3890. По наблюдениям аналитиков, на протяжении долгого времени в паре GBP/USD отсутствует четкий тренд. В тандеме одновременно фиксируются две тенденции: на уровне 1,3878 сохраняется заметное сопротивление для фунта, при этом зеркальный уровень 1,3846 является для него зоной поддержки.

Утром в понедельник, 16 августа, пара GBP/USD торговалась вблизи 1,3868, однако вектор движения тандема может измениться в любой момент. Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, постепенно повышаясь и подавая сигнал на покупку британской валюты.

По мнению специалистов, реализация «бычьего» сценария возможна в случае пробоя уровня сопротивления 1,3878, который откроет путь к отметке 1,3930, а «медвежьего» – в случае пробоя зеркального уровня 1,3846. Воплощение второго варианта приведет к снижению пары GBP/USD до отметки 1,3799 и ниже.

По оценкам аналитиков, потенциальной опасностью для покупателей фунта может оказаться значимый уровень сопротивления 1,4000. Если он окажется непреодолим, а уровни поддержки – слабыми, то после обвала до 1,3570 возможны массовые продажи GBP. В случае активизации такого сценария «британец» заметно просядет, что крайне негативно отразится на общем состоянии экономики. Однако сейчас наблюдается реализация альтернативного варианта, которая дает надежду на благоприятное развитие событий.

Мины замедленного действия, подложенные под доллар. Возможен ли взрыв?

В настоящее время американской валюте приходится нелегко: ее изматывают борьба с инфляцией в США, тотальное ослабление на фоне текущей монетарной политики ФРС и череда негативных прогнозов. Масла в огонь добавляют утверждения экспертов по поводу вероятного вытеснения USD другими валютами.

Многих специалистов волнует вопрос: смогут ли такие ключевые валюты, как евро, иена или юань, занять место гринбека? Аналогичный вопрос возникает и в отношении криптовалют, в первую очередь биткоина. В настоящее время доллар имеет мощную поддержку в виде многолетней глобальной финансовой системы, и сбросить его с трона крайне затруднительно. Однако многие аналитики уверены, что нет ничего невозможного. Они допускают, что при ухудшении текущих условий американская валюта сдаст свои позиции.

Текущий валютный режим, подразумевающий глобальное доминирование USD, может дать сбой. В случае реализации такого сценария на мировую финансовую арену выйдут другие валюты. В первую очередь речь идет о европейской, китайской и японской валютах. Позже их могут дополнить цифровые аналоги, в частности ВТС, уверены специалисты.

Доминирование гринбека дало Соединенным Штатам ряд экономических и политических преимуществ, которые многие эксперты называют «непомерной привилегией доллара». Однако его дальнейшее царствование находится под вопросом. Аналитики фиксируют некоторое снижение доли USD в мировых резервах, которое частично компенсируется ростом резервов в евро, иенах и юанях. На пятки доллару также наступает биткоин, который стремится укрепить свои позиции среди ключевых мировых валют.

Уверенный евро

По оценкам специалистов, единая европейская валюта давно является сильным конкурентом американской. За спиной EUR – уверенность и сила ряда европейских экономик. Среди сильных стран еврозоны, таких как Германия, существуют и слабые формации, однако в целом между ними поддерживается баланс. В 2010 году неоценимую поддержку «европейцу» оказал ЕЦБ, который во время кризиса сформировал и реализовал пакет финансовой помощи, предотвратив распад зоны евро и уничтожение единой валюты. В настоящее время EUR считается второй по величине резервной валютой в мире, а объем этих резервов в центральных банках достигает €2,5 трлн ($2,94 трлн).

Неутомимый юань

В отношении китайской валюты многие эксперты сходятся во мнении, что она способна создать реальную угрозу доллару. На протяжении последних 10 лет Поднебесная стремится сделать юань конкурентоспособным по отношению к USD, но безуспешно. Однако китайские власти не опускают руки, понемногу отвоевывая финансовое пространство для своей валюты. По мнению аналитиков, у второй по величине экономике мира, несмотря на правовые сложности внутри страны, есть шанс на успех. Главной проблемой Китая эксперты считают закрытость его экономики и тотальный контроль над финансами. По мнению экономистов, чтобы стать эффективной резервной валютой, юань должен быть свободно торгуемым. Важную роль в этом вопросе играют высокая ликвидность и умение приспособиться к резко меняющимся рыночным условиям, таким как пандемия коронавируса. В данный момент китайская валюта не может похвастаться этими качествами. Ранее власти Поднебесной попытались создать двухуровневую систему, в которой торгуемый юань обращался за рубежом, а другой вид этой валюты был в ходу на родине, однако потерпели фиаско. Однако подобные попытки не прекращаются до сих пор, подчеркивают эксперты.

Самурайское спокойствие иены

Японская валюта старается сохранить баланс в любой ситуации, и чаще всего ей это удается. Трудности заключаются в следующем. Финансовая система Страны восходящего солнца склонна к изоляционизму, поэтому выход на мировые рынки затруднен. При этом Япония не стремится создать международную резервную валюту. По наблюдениям аналитиков, у властей Страны восходящего солнца нет таких глобальных финансовых амбиций, как у КНР. Руководство Японии спокойно относится к реализации любого сценария: и к возможному доминированию иены, и к ее второстепенному статусу. Сила японской валюты – в принятии текущей ситуации, полагают эксперты.

О биткоине замолвите слово

После традиционных валют на международную финансовую сцену выходит главный цифровой актив. По поводу ВТС неоднократно ломались копья, поскольку его свойства как глобального средства платежа до сих пор под вопросом. Многие участники рынка рассматривают ВТС в качестве защитного актива, средства сбережения капитала. Они называют криптовалюту № 1 цифровым золотом, хотя она проигрывает желтому металлу по ряду позиций. Одним из негативных факторов в отношении биткоина является осторожность инвесторов в отношении нового актива, который к тому же существует виртуально. Однако ситуация в финансовом мире меняется, а вместе с ней растет уровень доверия в ВТС. Это позволяет экспертам делать выводы об усилении конкуренции биткоина по отношению к доллару. Многие специалисты обращают внимание на высокую геополитическую привлекательность криптоактива, который в ближайшем будущем способен стать международным средством платежа.

Недостатками биткоина являются высокая волатильность и неподконтрольность властям, которые сводят на нет вероятность его введения в качестве резервной мировой валюты. По мнению ряда экспертов, будущее – за внедрением цифровых валют центральных банков (CBDC) на международном уровне. Напомним, что CBDC не являются цифровыми активами в общепринятом смысле, а напротив, полностью отличаются от криптовалют. Центральные банки могут контролировать CBDC более жестко, чем фиатные деньги. По оценкам специалистов, в долгосрочной перспективе это эффективно повлияет на глобальную торговлю и большинство ключевых валют.

В пятницу вечером золото дорожает на 1,5% после публикации статистики из США, которая оказала давление на доллар. Текущая котировка драгметалла – $1779,30 за тройскую унцию. Сентябрьский фьючерс на серебро дорожал на 2,99% – до $23,817 за унцию.

Котировки золота заметно ускорили рост после публикации индекса потребительских настроений Мичиганского университета. По предварительной оценке, в августе индекс упал до 70,2 пункта с июльского показателя в 81,2 пункта. Аналитики прогнозировали сохранение показателя на уровне июля.

На золото также повлияла растущая обеспокоенность относительно штамма «дельта» и экономических последствий его распространения.

Аналитики отмечают, что текущий рост золота можно назвать коррекционным, поскольку в понедельник и минувшую пятницу золото было перепродано, упав в цене за оба дня на 4,5%.

Золото растет, но может показать недельное падение

Напомним, что в среду стоимость драгметалла резко подскочила более чем на 1%. Это самый уверенный однодневный рост золота за 2 недели. Такую существенную динамику спровоцировал выход статистики по инфляции США.

Данные оказались неоднозначными. С одном стороны, годовой уровень инфляции остался на июньском уровне и составил 5,4%, что является рекордным значением за 13 лет. С другой стороны, отчет за июль указал на замедление роста потребительских цен в месячном исчислении.

Исходя из этого, можно сделать вывод, что инфляция в Америке вышла на пик и теперь ее темпы будут замедляться. Но данный процесс вряд ли станет быстрым, что и обнадеживает инвесторов: ФРС США не должна начать в ускоренном режиме сворачивать стимулирующую политику.

Оптимизм по поводу того, что американский регулятор сохранит в ближайшее время свой текущий курс, негативно повлиял на доллар. Его индекс снизился на 0,2% по итогам среды, что придало золоту еще большую уверенность.

Однако в четверг курс гринбека по отношению к его основным конкурентам начал немного восстанавливаться. В центре внимания оказались комментарии некоторых представителей ФРС в поддержку более скорого сворачивания стимулов.

На этом фоне золото, наоборот, почувствовало слабость. Вчерашнюю сессию желтый актив завершил с понижением в 0,1%, или $1,50. Его финальная цена составила $1 751,80.

Аналитики подчеркивают, что американская валюта по-прежнему является ключевым ценообразующим фактором для золота. Именно его динамика и будет определять движение котировок желтого металла в краткосрочной и среднесрочной перспективах.

Тем временем в пятницу курс доллара снова поменял направление. На момент подготовки публикации индекс гринбека к основным мировым валютам снизился на 0,07%. Заметнее всего доллар подешевел к евро, что стало отличным стимулом для роста золота.

Сегодня утром слитки подорожали на 0,33%, или $5,75. Актив торговался у отметки в $1 757,55. Однако это ниже уровня, на котором золото закрыло прошлую пятницу. Таким образом, драгметалл рискует снова закончить неделю с потерями. Напомним, что по итогам минувшей семидневки он просел более чем на 2%.

Эксперты обращают внимание на то, что сейчас золото снова торгуется в очень узком ценовом диапазоне. Поэтому нет никаких оснований полагать, что его котировки могут подняться выше максимума начала недели. Торги в понедельник актив начинал на отметке в $1 765, но затем в течение дня упал более чем на 2%.

В четверг – падение к минимумам, в пятницу – уверенный рост. Что творится с биткоином?

По данным крупнейшего в мире сайта для отслеживания цен на криптовалюту CoinMarketCap, в пятницу стоимость биткоина стабильно увеличивается.

Так, на момент написания материала главная цифровая монета торгуется на уровне $46 400, демонстрируя перманентный рост.

Однако еще накануне, в четверг, цена BTC проседала на 4% (ниже отметки $44 000), что стало максимальным уровнем падения со 2 августа. Основной причиной обвала ведущей криптовалюты стала невозможность преодолеть сильное сопротивление $46 500 на протяжении нескольких дней.

Сегодня биткоин определенно находится на распутье, а для продолжения роста ему необходимо не просто удерживать занятый уровень, но и демонстрировать новые импульсы. В самой краткосрочной перспективе главная криптовалюта должна пробить отметку $48 000, ведь только тогда можно будет надеяться на продолжение восходящего тренда. Однако эксперты считают, что развернуться к падению сегодня BTC куда легче, чем брать все более высокие рубежи. Вполне возможно, что манипуляции рынком не прекратятся, а первая монета будет расти на импульсах от покупателей, однако пока такое призрачное увеличение биткоина кажется совсем нереальным, разве что серьезные катализаторы, вроде покупки Teslа, сделают свое дело.

Эксперты утверждают, что еще одним важным понижательным фактором для глобального криптовалютного рынка оказалась кража хакером более чем $600 млн у блокчейн-платформы Poly Network. Это событие стало крупнейшей виртуальной атакой за все время существования цифровых валют. Так, взломщик подделал данные, чтобы платформа авторизовала транзакции с большими суммами из трех блокчейнов, а затем отправил все на собственные кошельки.

К слову, виртуальный нарушитель Poly Network вернул компьютерной сети все похищенные средства, признавшись, что совершил атаку ради развлечения.

Аналитики крипторынка заявили, что этот прецедент в очередной раз напомнил всем участникам рынка о его неустойчивости к хакерским нападениям и должен подтолкнуть регуляторы к более глобальной защите интересов инвесторов с помощью ужесточения ограничений.

Американские акции начали торга четверга в основном без изменений, но промышленному индексу Доу-Джонса удалось установить новый исторический рекорд стоимости, так как инвесторы оценивали данные по инфляции и улучшенные данные по заявкам на пособие по безработице.

Индекс Dow снизился на 100 пунктов после того, как на открытии достиг нового исторического максимума. Индекс крупнейших американских компаний S&P 500 потерял 0,1%, а Nasdaq Composite поднялся чуть выше уровня 15 000.

В четверг утром Министерство труда сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе немного снизилось, так как рынок труда США продолжает восстанавливаться после прошлогодней рецессии. На прошлой неделе было подано 375 000 заявок, что соответствует прогнозам. Предыдущий показатель составил 385 000 заявок.

Цены американских производителей и других предприятий на рабочую силу, сырье и другие товары в июле снова выросли. Правительство сообщило, что индекс цен производителей, исключая волатильные компоненты продовольствия, торговых услуг и энергии, вырос на 0,9% в прошлом месяце против прогноза роста на 0,5%.

Обновленные данные по инфляции цен производителей появились через день после того, как Министерство труда сообщило, что потребительские цены в июле выросли на 5,4% по сравнению с годом ранее и на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Базовая инфляция, однако, выросла всего на 0,3% в июле, что ниже прогноза роста на 0,4%.

Золото резко подорожало после выхода статистики по инфляции США

Отчет по потребительским ценам показал, что в прошлом месяце годовая инфляция в США осталась на уровне июня, когда был побит 13-летний рекорд. Показатель вырос в июле на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Напомним, что экономисты ожидали замедления инфляции до 5,3% в годовом исчислении и до 0,5% в месячном. Последний показатель совпал с прогнозом: индекс потребительских цен поднялся в июле на 0,5% в месячном выражении, но упал с 0,9% в июне.

Несмотря на то что темпы инфляции замедлились в прошлом месяце, аналитики видят признаки того, что рост потребительских цен достиг своего пика. На это указывают сбои в цепочке поставок, вызванные пандемией, которые буквально «пронизывают экономику».

Тот факт, что инфляция осталась на 13-летнем максимуме в годовом исчислении, негативно отразился на курсе доллара. После выхода статистики индекс американской валюты, отражающий его положение по отношению к шести основным конкурентам, пошел на снижение. По итогам среды гринбек просел на 0,3%.

Также вчера снизился и другой важный показатель, который влияет на ценообразование золота. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,32% против 1,34% во вторник.

На этой благоприятной почве желтый актив, который традиционно воспринимается инвесторами как защитный инструмент против инфляции, резко устремился вверх. Котировки подскочили до отметки $1 753,30. Таким образом, разница с предыдущей сессией составила $21,60, или 1,2%.

По данным ресурса FactSet, вчерашнее повышение золота стало самым резким дневным ростом актива за 2 недели. Его подъему не смогли помешать даже «ястребиные» комментарии американского регулятора, которые прозвучали в среду.

Так, президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан заявил, что будет настаивать на том, чтобы его коллеги в Центральном банке объявили о плане сокращения покупок облигаций на своем следующем заседании в конце сентября.

Солидарна с ним оказалась и президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж. Вчера она также отметила, что пришло время завершить программу покупки облигаций Центрального банка.

Между тем ни Каплан, ни Джордж в настоящее время не являются членами Федерального комитета по операциям на открытом рынке с правом голоса, в отличие от Чарльза Эванса из ФРБ Чикаго. В среду вечером он высказал противоположное мнение, рекомендуя не торопиться с повышением процентных ставок и «подождать еще».

В четверг утром главный драгметалл по-прежнему окрылен вчерашними событиями, но при этом растет символически на фоне стабильного доллара. На момент подготовки материала актив торговался у отметки в $1 753,75, подорожав всего лишь на $0,45, или 0,03%.

В отличие от своего желтого «компаньона», серебро в ходе сегодняшних торгов дешевеет. Утром серый актив просел на 0,06%, до $23,473, тогда как вчерашнюю сессию он завершил с небольшим повышением в 0,4%.

Позитивную динамику 11 августа продемонстрировали все популярные металлы, за исключением палладия, который упал на 0,6%, до $2 632,80. Так, медь подорожала на 0,3%, до $4,3675. Платина набрала 2,9% и торговалась на закрытии у отметки в $1 015,60.

Является ли инфляция в США угрозой для фондовых индексов?

Вчера в Штатах был опубликован первый важный отчет на этой неделе. Речь идет об американской инфляции, которая в последнее время вызывала множество вопросов и дискуссий. Дело в том, что уровень потребительских цен вырос в июле на 5,4% г/г, что является максимальным значением за последние 13 лет. Более того, еще буквально 0,3% – и инфляция побьет антирекорд последних 30 лет. Таким образом, для фондовых рынков растущая инфляция, это действительно веский повод начать беспокоится. Следует понимать, что фондовый рынок можно условно поделить на две категории компаний: акции которых приносят неплохую дивидендную прибыль и их покупают из-за нее, акции которых не приносят высоких дивидендов, но постоянно дорожают в долгосрочной перспективе (Apple, Tesla, Microsoft). Однако в любом случае многие инвесторы смотрят на дивидендные выплаты. И получается, что на данный момент в абсолютном большинстве случаев уровень дивидендов ниже, чем уровень инфляции. Проще говоря, никакой реальной прибыли инвесторы от покупки акций не получают и могут рассчитывать только на то, что в будущем они вырастут в цене и их удастся продать дороже, чем купить. Поэтому инфляция в прямом смысле слова обесценивает деньги, а также совершенно невыгодна фондовому рынку. Однако в данное время этот негативный эффект продолжает нивелировать ФРС, которая продолжает вливать в экономику сотни миллиардов долларов, часть которых оседает на фондовом рынке. Таким образом, несмотря на то, что в последние полтора года американская экономика пережила сильное падение и трудное восстановление, фондовые индексы США чувствуют себя сейчас просто отлично. S&P 500 и Dow Jones обновили вчера в очередной раз свои абсолютные максимумы, NASDAQ Composite находится недалеко от своих максимумов. Таким образом, по большому счету, инфляция для фондового рынка США сейчас не значит ничего. Инвесторы все равно продолжают покупать акции, несмотря на индекс потребительских цен. Возможно, они действительно верят Джерому Пауэллу, который уже неоднократно заявлял, что ускорение инфляции – это временное явление, которое закончится в 2022 году. Возможно, инвесторы просто не видят достойной альтернативы акциям. Хотя, например, биткоин тоже растет в данное время, вероятно, потому, что многие инвесторы спешат его купить, пока в Штатах не приняли новый законопроект, который будет регулировать криптовалютную сферу и всех ее участников. Помимо этого биткоин остается средством спасения от инфляции, так как его рост гораздо более высокий, чем инфляция. В то же время биткоин остается сверхрисковым активов, способным в любой момент рухнуть вниз. Таким образом, мы считаем, что все ключевые фондовые индексы США будут продолжать расти до тех пор, пока ФРС не перестанет вливать сотни миллиардов долларов в свою экономику.

У фондовых индексов США – новые громкие рекорды. Очередной пир во время чумы?

По итогам торгов в среду американские биржевые показатели Dow Jones и S&P 500 обновили исторические максимумы вопреки очередной волне инфляции в Соединенных Штатах.

Так, промышленный индикатор DJIА увеличился на 0,62% – до 35484,97 пункта, а индекс широкого рынка S&P 500 набрал 0,25%, остановившись на отметке 4447,70 пункта. При этом фондовый показатель высокотехнологичных компаний NASDAQ просел на 0,16%, до 14765,14 пункта.

Акции американского независимого производителя природного газа Chesapeake Energy Corp выросли на 2,6%. Нефтегазовая компания отчиталась о чистом убытке во 2-ом квартале 2021 года по сравнению с прибылью в ушедшем году. Кроме того, Chesapeake Energy Corp заявила о покупке газодобытчика Vine Energy Inc (США, Луизиана).

Котировки ценных бумаг онлайн-платформы для обмена криптовалют Coinbase Global Inc выросли в стоимости на 3,2%. Во 2-ом квартале текущего года чистая прибыль компании увеличилась в 50 раз – до $1,6 млрд.

Акции крупнейшей в мире лоу-кост авиакомпании Southwest Airlines Co подскочили на 1,4%. При этом представители компании заявили о том, что в 3-ем квартале 2021 года не смогут выйти на прибыльный уровень в связи с увеличением отказов от перелетов в августе на фоне распространения дельта-штамма коронавируса.

Согласно опубликованным накануне данным от Министерства труда США, годовая инфляция в стране по итогам ушедшего месяца выросла на 5,4% относительно июля 2020 года, что стало рекордом с лета 2008. При этом лишь в течение июля потребительские цены (индекс CPI) в Штатах подскочили сразу на 0,5%. Аналитики сходятся во мнении, что еще большие темпы инфляции могут спровоцировать Федрезерв США начать ужесточение существующей денежно-кредитной политики раньше планируемого срока.

Так, президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил, что текущее положение американской экономики соответствует условиям, позволяющим ФРС приступить к сокращению ежемесячных объемов выкупа облигаций. Однако мнение Эванса по поводу сроков объявления о своем решении Федеральной резервной системой существенно отличается от точки зрения коллег. Президент Чикагского отделения ФРС считает, что заявлять об ужесточении политики регулятора уже во время сентябрьской встречи – слишком рано, поскольку для такого кардинального шага ФРС необходимо изучить еще множество отчетов по состоянию рынка труда в Соединенных Штатах.

Белый дом США призывает ОПЕК и ее союзников увеличить производство в попытке бороться с растущими ценами на бензин на фоне опасений, что растущая инфляция может сорвать восстановление экономики после пандемии.

На этой неделе представители администрации Байдена беседовали с представителями Саудовской Аравии, фактического лидера ОПЕК, а также с представителями Объединенных Арабских Эмиратов и других членов ОПЕК+.

Белый дом заявил, что июльское соглашение группы об увеличении добычи на 400 000 баррелей в день ежемесячно, начиная с августа и до 2022 года, «недостаточно в критический момент восстановления мировой экономики».

Цены на бензин в этом году выросли на фоне восстановления спроса на нефтепродукты. Средняя цена за галлон бензина в США во вторник составила $3,186, что выше, чем $3,143 месяц назад. За последний год цены выросли чуть более чем на 1 доллар. В мае средняя цена в стране превысила отметку в $3 впервые с 2014 года.

Скачок цен на бензин произошел на фоне подъема цен на нефть. В апреле 2020 года фьючерсы на сырую нефть West Texas Intermediate впервые в истории опустились на отрицательную территорию, поскольку пандемия привела к снижению спроса на нефтепродукты.

После чего ОПЕК+ приняла беспрецедентное решение сократить добычу нефти почти 10 миллионов баррелей в день, чтобы поддержать цены, в то время как американские производители также сократили производство. Это сокращение предложения в сочетании с восстановлением спроса позволило вернуть цену на нефть WTI выше 70 долларов за баррель, хотя в последние сессии контракт немного отступил от этого уровня.

ОПЕК+ по-прежнему удерживает около 6 миллионов баррелей в день, которые она планирует постепенно вернуть на рынок. Американские производители также не спешат наращивать объемы производства. Согласно последним данным Управления энергетической информации, средний уровень производства в США в мае составил 11,2 миллиона баррелей в сутки, что ниже, чем до пандемии, когда этот показатель превышал 13 миллионов.

USD/CHF: без права на победу? Швейцарский франк – самый отстающий в гонке валют G10

По мнению аналитиков, швейцарская валюта сходит с дистанции в длительном марафоне ключевых валют Большой десятки (G10). Однако эксперты полагают, что «швейцарец» не окончательно выдохся в этом забеге, хотя его силы близки к нулю.

В данный момент усилия швейцарского франка направлены на сохранение текущих позиций, которые достаточно шаткие. По оценкам специалистов Bank of America, в ближайшее время «швейцарец» продолжит падать. Подобный сценарий наиболее вероятен в случае дальнейшего подъема доходности мировых облигаций.

Валютные стратеги Bank of America уверены, что швейцарский франк – наиболее уязвимая валюта G10, а текущее увеличение доходности глобальных бондов подливает масла в огонь. Они обращают внимание на высокие риски дальнейшего снижения CHF по отношению к гринбеку. В среду, 11 августа, пара USD/CHF торговалась по 0,9238, что является неплохим результатом для «швейцарца». Днем ранее пара USD/CHF курсировала вблизи 0,9216, сохраняя позитивный импульс в зоне долгосрочного уровня поддержки 0,9140. Однако в ближайшем будущем эксперты ожидают удешевления швейцарской валюты.

В настоящее время швейцарский франк не настроен на победу, продолжая снижаться по отношению к другим валютам. Этому способствуют не слишком позитивные данные по рынку труда в стране, опубликованные в понедельник, 9 августа. Государственный секретариат Швейцарии по экономике (SECO) предоставил сведения по состоянию рынка труда за июль 2021 года, согласно которым безработица осталась на уровне 3%, снизившись на 0,1%. Некоторую поддержку швейцарскому франку оказали данные по уровню безработицы без учета сезонных колебаний (2,8%). Эксперты считают это позитивным фактором для CHF.

В первый месяц лета Швейцарский национальный банк (ШНБ) сохранил ключевую ставку на уровне -0,75%. В данный момент регулятор не намерен ничего менять, несмотря на повышение прогноза роста ВВП страны. Руководители Центробанка в очередной раз повторили, что стоимость швейцарского франка «достаточно высока». Представители регулятора готовы при необходимости провести интервенции на валютных рынках. По мнению экономистов, до 2025 года ШНБ оставит процентные ставки на текущем уровне. Они полагают, что в этом вопросе регулятор последует за ЕЦБ, который тоже не торопится поднимать ставки.

Поддержку швейцарской валюте оказывает текущая политика НБШ, которая, тем не менее, осложняется риском валютных интервенций. Вероятность распродажи CHF сдерживает рост валюты, имеющей статус защитного актива наряду с долларом. Сложившаяся ситуация замедляет укрепление «швейцарца», хотя удорожание USD на протяжении нескольких недель создает предпосылки для дальнейшего роста пары USD/CHF. Обнадеживающим фактором эксперты считают высокую вероятность сворачивания стимулирующих программ со стороны ФРС, влияние которой на другие валюты G10, в том числе на швейцарский франк, огромно.

Золото вернулось к росту после трех сессий падения

Неудачи преследуют драгоценный металл с прошлого четверга. За три торговые сессии слитки потеряли почти 5% стоимости, что в денежном эквиваленте составляет примерно $90.

Наибольшее давление на цену желтого актива оказал пятничный отчет Министерства труда США. Данные по количеству рабочих мест и безработице за июль оказались лучше прогнозируемых значений, что усилило опасения инвесторов насчет более скорого сворачивания программы ФРС по покупке активов.

Однако в эти дни на стоимость золота оказали негативное влияние не только риски повышения процентных ставок. В понедельник рынок драгметалла рухнул по причине низких объемов сделок в Азии: в Японии и Сингапуре биржи были закрыты в связи с праздниками.

На этом фоне котировки в ходе азиатских торгов обвалились более чем на 5%. Аналитики назвали случившийся откат «чрезмерным» и «избыточным», а логичной реакцией на него стала последовавшая коррекция.

Во вторник стоимость золота отскочила от 4-месячного минимума, которого она достигла на предыдущей сессии. Торги на Нью-Йоркской бирже COMEX актив завершил у отметки в $1 731,70. Он подорожал на $5,20, или 0,3%.

Одной из причин вчерашнего роста котировок может быть увеличение спроса на физический металл, который наблюдается в США, а также в странах Европы и Азии. В связи с низкой ценой золота проснулся аппетит у производителей ювелирных изделий, монет и слитков.

По мнению экспертов, есть шанс, что этот повышенный интерес сможет компенсировать потери, понесенные в результате недавнего понижения спроса со стороны институциональных инвесторов.

Также вчера золото получило поддержку и от американской валюты. Курс доллара приостановил свое ралли и оставался стабильным по отношению к основным конкурентам, что позволило желтому активу немного подняться.

Сегодня утром драгметалл также продолжает незначительно расти на фоне слабой динамики гринбека. Так, на момент подготовки публикации слитки торговались у отметки в $1 733,85. По сравнению с закрытием вторника они прибавили 0,12%, или $2,15.

Тем временем курс американской валюты также устремился вверх. Такое нечастое движение этих противоборствующих активов в одну сторону аналитики связывают с неопределенностью вокруг предстоящего выхода статистики по инфляции США.

С одной стороны, экономисты предсказывают замедление годовой инфляции в июле. По их оценке, показатель может снизиться с 5,4% до 5,3%. В таком случае доллар продолжит укрепляться на волне оптимизма, ведь сильные данные могут ускорить сворачивание стимулирующей политики ФРС.

С другой стороны, инвесторы надеются на то, что темп роста цен не оправдает прогноз и, наоборот, покажет ускорение в июле. Они ожидают нового рекорда инфляции, как это было месяцем ранее. При этом раскладе в выигрыше останется золото, которое традиционно воспринимается трейдерами как инструмент хеджирования от инфляции.

Между тем аналитики считают, что ближе к моменту выхода статистики настроение инвесторов может резко поменяться. Они прогнозируют закрытие позиций по золоту, которое по-прежнему остается под очень сильным давлением доллара.

Основные фондовые индексы США торгуются в узком диапазоне, промышленный индекс Доу-Джонса и индекс крупнейших американских компаний S&P 500 скорректировались от рекордных максимумов на фоне опасений по поводу возобновления роста случаев заболевания Covid-19.

Сегодня сенат может принять двухпартийный законопроект по инфраструктуре на 1 трлн долларов. План, включающий $550 млрд новых расходов на транспорт и широкополосную связь, может дать толчок экономике, поскольку роста котировок замедляется из-за опасений по поводу пандемии.

В ходе регулярных торгов в понедельник индекс Dow упал на 106,66 пункта до 35 115, или на 0,3%. S&P 500 снизился на на 0,1% до 4 434, высокотехнологичный Nasdaq вырос до 15 137.

Акции энергетических компаний возглавили падение после того, как цены на нефть упали на 4% на фоне опасений, что волна случаев заболевания Covid может привести к замедлению спроса. Во вторник цены на нефть немного восстановились, поднявшись на 1%.

Однако доходность казначейских облигаций выросла после того, как Министерство труда опубликовало данные о том, что число вакансий в июне выросло до 10,1 миллиона, в то время как экономисты ожидали 9,1 миллиона.

Продолжается сезон публикации доходов, сегодня отчитается Coinbase. Ее акции, которые тесно связаны с ценой биткоина, выросли на 8%.

Инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен и индексу цен производителей, которые измеряют инфляцию и должны выйти в среду и четверг соответственно. На этой неделе также ожидается несколько выступлений представителей центральных банков, включая президента ФРС Чикаго Чарльза Эванса и президента ФРС Канзас-Сити Эстер Джордж. Инвесторы будут ждать подсказок о том, как ФРС подходит к сокращению объемов покупки облигаций.

Вакцинация не помогла: в США вновь больше 100 тысяч случаев заболевания в сутки.

По всему миру в данное время отмечается рост количества случаев заболевания «коронавирусом». При чем это касается и стран с высокими темпами вакцинации, и стран в которых вакцинация только-только начинается и проходит медленно. Более опасный и заразный штамм «дельта» атакует практически все страны мира. Не обошел он стороной и Штаты, которые все еще остаются на первом месте в мире по количеству случаев заболевания, а также по количеству летальных исходов от COVID. В последнее время в Америке отмечается довольно сильный, хоть и неравномерный, прирост количества случаев заболевания. Например, 6 августа было зафиксировано 254 тысячи новых заражений, а 7 августа – всего 44 тысячи. Но так или иначе, а среднедневное значение новых случаев заболеваний растет, поэтому и в Америке, где уже примерно 50% взрослого населения получило обе дозы вакцины, можно говорить о четвертой «волне» пандемии. Однако эта цифра означает, что порядка 200 млн американцев еще не являются полностью привитыми, поэтому, как видим, разгуляться вирусу есть где. Глава Институтов здравоохранения США Френсис Коллинз считает, что компания вакцинации оказалась неэффективной и, по большому счету, провалена. С его точки зрения, темпы вакцинации могли бы быть гораздо выше. Особенно в некоторых штатах, где в последнее время вакцинация вообще остановилась. Также Коллинз предупреждает, что количество заболевших может еще больше вырасти, когда начнется новый учебный год и миллионы школьников и студентов сядут за парты. Плюс начнется осень, более холодная пора года, когда люди начинают заболевать. В это же время главный эпидемиолог США Энтони Фаучи заявил, что некоторым американцам(с особенно уязвимым иммунитетом) понадобится третья прививка, бустерная, но даже в этом случае их иммунный отклик на «коронавирус» будет ослабевать со временем. По словам Фаучи, эффективность вакцины Pfizer в последнее время снизилась до 84%, но это все равно очень хороший результат и нужно продолжать вакцинировать население. Таким образом, Штаты в ближайшее время могут столкнуться с полномасштабной новой волной пандемии, которая будет совершенно не на руку Джо Байдену, который в ходе своей предвыборной гонки ставил на первое место как раз борьбу с «коронавирусом». Его рейтинги одобрения в последнее время сильно снизились, а казусов, связанных с президентом США, было уже предостаточно за первые его 6 месяцев правления страной. Таким образом, как бы это ни парадоксально звучало, но шансы Дональда Трампа на победу на президентских выборах в 2024 году растут. Что касается экономики, то пока ей ничего не угрожает, так как власти США не собираются пока вводить новый карантин и закрывать ее.

Золото в нокауте: котировки упали до 4-месячного минимума

9 августа золотые слитки подешевели на 2,1%, или $36,60, завершив сессию на Нью-Йоркской бирже COMEX у отметки в $1 726,50. Это самое низкое значение с 31 марта.

Также в ходе вчерашних торгов главный драгметалл опускался до $1 672,80, что является минимальным внутридневным уровнем примерно с июня, свидетельствуют данные FactSet.

Падение в понедельник произошло после того, как котировки рухнули на 2,5% в пятницу, подтолкнув золото к самому резкому недельному спаду с середины июня. Напомним, что в течение прошлой семидневки актив просел почти на 3%.

На минувшей неделе главным понижательным фактором для желтого металла стал выход статистики по американскому рынку труда. Отчет за июль указал на увеличение рабочих мест, снижение уровня безработицы и рост заработной платы.

Все показатели оказались лучше прогнозов, что усилило опасения насчет более скорого, чем ожидается, ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США.

Сильные данные, которые вызвали ралли доллара, продолжили оказывать влияние на ценообразование золота и в понедельник. Однако аналитики не считают, что именно они стали основным виновником столь резкого отката котировок.

Более реальная причина – это низкие объемы торгов в Азии, которые наблюдались на фоне праздников в Японии и Сингапуре. Именно этот фактор, по мнению экспертов, и спровоцировал повышенную волатильность сырьевых товаров в понедельник.

Между тем вчера нисходящую динамику продемонстрировали все без исключения популярные металлы. Однако уже сегодня настроение на товарно-сырьевых рынках немного поменялось.

Американская валюта, которая уверенно росла в течение двух последних сессий, наконец взяла передышку. Так, на момент подготовки материала индекс гринбека оставался стабильным по отношению к своим конкурентам, что позволило спросу на активы-убежища вырасти.

Во вторник утром золото подорожало на 0,5%, или $9,3, подскочив до $1 735,60.

Тем временем серебро прибавило 1,47% и торговалось у отметки в $23,61. Медь выросла на 0,45%, до $4,3113. Платина подорожала на 0,3%, дойдя до $983,01. А стоимость палладия увеличилась на 0,4%, составив $2611,75.

Аналитики отмечают, что сейчас рынок металлов переживает стадию коррекции и пытается консолидироваться после агрессивного всплеска волатильности накануне.

Однако ждать чуда в краткосрочной перспективе не стоит: на котировки по-прежнему оказывает сильное давление ожидание того, что ФРС склонится к сокращению стимулирующих мер, а затем в конечном итоге повысит процентные ставки.

Тон регулятора становится все более «ястребиным». Недавно сразу два представителя ФРС заявили, что экономика США быстро растет. И хотя на рынке труда все еще есть возможности для улучшения, инфляция уже находится на том уровне, который может удовлетворить один этап ключевого теста, необходимого для начала повышения процентных ставок.

Удвоим цену: биткоин идет к $50 000, а ему предрекают $100 000

Первая криптовалюта вновь нацелена на рекорд: от нее ожидают подъема до $50 000. При этом более высокая планка, а именно $100 000, – не предел для биткоина, полагают эксперты.

В последний месяц лета рынок цифровых активов настроен позитивно. Многие игроки рынка ожидают от ВТС продолжения восходящего тренда, учитывая тот факт, что на протяжении летних месяцев он периодически демонстрировал рост. Позитивный тренд последних нескольких дней свидетельствует о «бычьем» настрое крипторынка. Трейдеры и инвесторы ожидают от ВТС возврата к отметке $50 000, c которой в мае этого года стартовала мощная распродажа биткоина.

По данным технического анализа, ведущий цифровой актив получил «бычий» импульс на уровне поддержки вблизи 200-дневной средней. Это произошло на фоне прорыва уровня сопротивления «боковика» вблизи $40 000. Утром во вторник, 10 августа, биткоин торговался по $45 701, давая надежду на дальнейший рост.

По наблюдениям аналитиков, за минувший месяц криптовалюта № 1 подорожала на 33%, и это не предел. По мнению специалистов, драйвером роста ВТС стала успешная реализация обновления London в сети Ethereum. Это помогло второй криптовалюте подняться, давая шанс на аналогичный рост и ВТС.

В конце июля биткоин преодолел сопротивление длительного периода накопления, сломив нисходящий тренд. По мнению аналитиков, если в августе он закрепится выше $40 000, то в ближайшее время сможет достигнуть $50 000. В случае реализации такого сценария главная криптовалюта вернется к отметке $55 000 в октябре, а к концу 2021 года протестирует новый исторический максимум вблизи $80 000.

В данный момент крипторынок далек от эйфории, но находится на волне позитива. По мнению специалистов Fairlead Strategies, ведущий цифровой актив успешно преодолел три уровня сопротивления и готов идти дальше. На протяжении последних трех недель удорожание ВТС шло гигантскими темпами, при сохранении которых он сможет подняться до $51 000, подчеркивают в Fairlead Strategies. Валютные стратеги Bloomberg Intelligence пошли еще дальше в своих прогнозах. По мнению Майка Макглоуна, способности первой криптовалюты поистине безграничны. Аналитик Bloomberg Intelligence утверждает, что в ближайшее время ВТС достигнет $100 000.

Прервать полет первой криптовалюты могут только негативные экономические факторы, полагают эксперты. В основном они связаны с текущей монетарной стратегией Федрезерва и с жесткой политикой американских властей. Отметим, что Белый дом взял курс на усиление экономического и политического контроля. В поле его деятельности попали и криптовалюты. Главные задачи американских властей – повышение налогов на цифровые активы и отказ от анонимности в криптосфере.

Однако позитивные начинания могут привести к негативным последствиям, предупреждают эксперты. С одной стороны, сокращаются риски для инвесторов и увеличивается прозрачность криптовалютных операций, а с другой – появляется возможность для различных махинаций и ряда инициатив, которые могут обернуться против держателей цифровых валют. В первую очередь это касается увеличения налогов для финансовой поддержки экономики США, которая демонстрирует долгожданные признаки оживления и подъема.